2 April, 2019 - miraeasset.co.id fileAndy Wibowo Gunawan ([email protected]) Kami...
Transcript of 2 April, 2019 - miraeasset.co.id fileAndy Wibowo Gunawan ([email protected]) Kami...
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
2 April, 2019
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 6,452.6 -0.2 -0.5 3.7
MSCI Indonesia 25.9 0.9 -0.7 -4.6
MSCI EM 1,070.1 1.1 0.6 -9.5
HANG SENG 29,562.0 1.8 0.8 -3.5
KOSPI 2,168.3 0.5 -1.2 -11.3
FTSE 7,317.4 1 2.4 3.2
DJIA 26,258.4 1.3 -0.4 9.7
NASDAQ 7,828.9 1.3 1.8 12.5
Valuation
2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)
JCI 15.5 2.3 17.7
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 6.00 0 25 -100
3yr 7.03 -1 -22 95
10yr 7.61 -2 -24 99
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 14,229 -0.1 0.9 3.6
USD/KRW 1,134 -0.1 0.8 7.3
USD/JPY 111 0.4 -0.4 5.2
USD/CNY 7 -0.4 0.1 6.9
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 61.6 2.4 10.4 17.5
Gold 1,287.7 -0.4 0.1 -4.0
Coal 82.5 -2.6 -14.9 -14.4
Palm Oil 2,009.0 0.4 1.6 -17.3
Rubber 140.2 0.0 -0.7 9.0
Nickel 13,107.0 0.9 -1.1 -2.7
Copper 6,471.0 -0.2 -0.1 -3.6
Tin 21,475.0 0.4 -1.0 1.4
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
Market commentary
Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])
IHSG ditutup lebih rendah -0,2% pada hari Senin dengan sebagian besar sektor
turun. Namun, sektor properti mencatat kenaikan +1,7% dengan ekspektasi bahwa
Bank Indonesia akan memangkas suku bunga pada 2019 pasca pemilu karena data
inflasi terus menunjukkan inflasi yang rendah. Inflasi Maret 2019 sebesar 2,48%
YoY (konsensus: 2,51% YoY). Inflasi inti Maret 2019 stabil (+ 3,03% vs konsensus:
+3,06%) menunjukkan permintaan masih kuat. Kami memperkirakan IHSG akan
trade higher hari ini di balik sentimen positif dari market AS semalam.
Saham AS menguat pada hari Senin karena data manufacturing PMI Maret 2019
yang optimis dari AS dan China, yang mana memudarkan kekhawatiran tentang
perlambatan pertumbuhan ekonomi global. China's PMI manufacturing secara
mengejutkan kembali tumbuh pada bulan Maret 2019 untuk pertama kalinya dalam
empat bulan. Factory output AS untuk bulan Maret, yang naik dari level terendah
dua tahun, juga lebih baik dari yang diperkirakan. Peningkatan pada 10-year US
treasury yield mengangkat saham financial, yang memberikan dorongan terbesar
bagi S&P 500.
Weekly commodity alerts: Not that bad
Andy Wibowo Gunawan ([email protected])
Kami berharap bahwa sebagian besar harga komoditas global akan meningkat
berkat beberapa katalis positif. Kami melihat bahwa harga minyak, batu bara, nikel,
emas, dan kedelai global akan lebih kuat dari minggu sebelumnya. Sementara itu,
kita melihat bahwa harga timah dan CPO global akan mencapai persimpangan
jalan. Dengan demikian, kami berpikir bahwa investor dapat bermain pada
komoditas yang akan meningkat dalam hal harga.
Energy
Kami memperkirakan produksi minyak mentah AS akan flat, sementara itu kami
memperkirakan permintaan minyak mentah AS akan meningkat. Sehingga,
perubahan pasokan minyak mentah AS akan menurun dan akan menaikan harga
minyak WTI. Untuk batubara, kami optimis ekspor batubara Australia meningkat
seiring menguatnya aktivitas manufaktur China di bulan Maret.
Basic metal
Kami percaya harga nikel dunia meningkat seiring mennurunnya pasokan nikel
LME. Selain itu, kami juga optimis ekspor bijih besi Australia akan meningkat di
bulan Maret seiring menguatnya aktivitas manufaktur di China. Untuk harga timah
dunia, kami perkirakan akan mixed karena adanya kekuatiran dari sisi permintaan
timah dunia meskipun kami perkirakan pasokan timah LME akan mengalami
penurunan.
Precious metal
Dengan perkiraan melemahnya daya beli konsumen AS, kami perkirakan dollar
index melemah, sehingga memberikan katalis positif untuk harga emas dunia.
Agriculture
Berdasarkan analisis permintaan-penawaran, kami melihat bahwa harga CPO
global akan turun. Namun, kami melihat bahwa satu-satunya risiko naiknya harga
CPO global berasal dari perkiraan harga kedelai global yang lebih tinggi minggu ini.
550
800
1,050
1,300
1,550
4,000
5,000
6,000
7,000
01/1607/16 01/1707/17 01/1807/18 01/19
JCI MSCI EM (pt) (pt)
2 April, 2019
3
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Local flashes
TRIS: Laba Trisula International (TRIS) tahun lalu meningkat 38,5%. PT Trisula
International Tbk (TRIS) sepanjang tahun lalu mencatatkan kinerja yang positif. Berdasarkan
laporan keuangan perusahaan, TRIS mencatat peningkatan penjualan 11,23% dari Rp 773,81
miliar menjadi Rp 860,68 miliar. Pada tahun lalu beban pokok penjualan perusahaan tercatat
Rp 669,83 miliar, laba bruto Rp 190,85 miliar, laba usaha Rp 41,5 miliar. Laba bersih tahun
berjalan tercatat naik 38,5% dari Rp 14,2 miliar menjadi Rp 19,66 miliar dengan laba bersih
tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp 5,92 miliar.
(Kontan)
ZONE: Mega Perintis (ZONE) mematok target pendapatan Rp 544 miliar di 2019.
Perusahaan retail pakaian pria, PT Mega Perintis Tbk (ZONE) berharap bisa mencatatkan
peningkatan kinerja pada tahun 2019 ini. CEO Mega Perintis Franxiscus Afat Adinata
Nursalim menyatakan, untuk 2019 pihaknya mematok target untuk pendapatan sebesar Rp
544 miliar atau naik 19% secara tahunan. Untuk mencapai target tersebut, Afat bilang,
pihaknya bakal melakukan penambahan gerai sebanyak 20 gerai. Untuk ekspansi tersebut,
pihaknya menyiapkan belanja modal atau capex sekitar Rp 30 miliar. "Sumbernya sebagian
menggunakan dana initial public offering (IPO) dan sebagian lagi dana internal,"(Kontan)
MAPI: Pendapatan Bersih MAP Meningkat 16% dan Laba Usaha Meningkat 34% untuk
Tahun 2018. PT Mitra Adiperkasa Tbk (MAP), Perusahaan ritel gaya hidup terdepan di
Indonesia hari ini mengumumkan pencapaian kinerja untuk tahun 2018. Pendapatan bersih
Perusahaan meningkat 16% menjadi Rp 18,9 trilyun – dari Rp 16,3 trilyun yang tercatat
untuk periode yang sama pada tahun 2017. Laba usaha meningkat 34% menjadi Rp 1,5
trilyun, sementara laba bersih meningkat tajam sebanyak 132% dari Rp 350 milyar menjadi
Rp 814 milyar. Fetty Kwartati, Head of Corporate Communication MAP menyampaikan,
“2018 merupakan tahun dengan pencapaian kinerja yang baik bagi MAP. Perusahaan telah
mencatatkan tingkat pencapaian terbaru dalam hal pendapatan bersih, laba usaha serta laba
bersih. Pencapaian kinerja Perusahaan ini menjadi buah dari langkah-langkah
transformasional yang diimplementasikan di seluruh Unit Bisnis Strategis (Kontan)
TLKM, FREN, TBIG: Telkomsel dan Smartfren sudah masuk ke jaringan MRT. Perusahaan
penyedia infrastruktur telekomunikasi PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG) menjadi
perusahaan yang menyediakan infrastruktur jaringan di sepanjang rute MRT Jakarta.
Direktur Keuangan TBIG Helmy Yusman Santoso mengatakan saat ini operator Telkomsel
dan Smartfren sudah masuk menjadi operator yang menyediakan layanannya di MRT Jakarta.
"Operator lain sedang kita diskusikan secara B2B," (Kontan)
EXCL: XL Axiata berharap negosiasinya dengan pengelola MRT berakhir baik. Demi
kenyamanan pelanggan, XL Axiata berniat meningkatkan kualitas jaringan di sepanjang jalur
Moda Raya Terpadu (MRT) Jakarta. Pihak XL Axiata hingga saat ini masih terus melakukan
negosiasi tarif sewa dengan pengelola MRT. Namun, hingga saat ini XL Axiata belum bisa
sepakat dengan tarif sewa yang ditawarkan karena masih terlalu tinggi. Negosiasi dilakukan
juga bersama dengan operator lain yang tergabung dalam Asosiasi Penyelenggara
Telekomunikasi Seluruh Indonesia (ATSI). (Kontan)
MTDL: Pendapatan MTDL naik 17,5% didorong peningkatan penjualan ritel dan solusi. PT
Metrodata Electronics Tbk (MTDL) di 2018 mencatat pertumbuhan pendapatan 17,5% atau
Rp 12,7 triliun dibandingkan pendapatan di 2017. MTDL sendiri merupakan perusahaan
distribusi, solusi, dan teknologi informasi. Direktur Independen MTDL Randy Kartadinata
menjelaskan unit bisnis distrbusi menjadi kontributor pendapatan terbesar MTDL di bawah
anak usahanya PT Synnex Metrodata Indonesia. "Ada peningkatan permintaan produk
seperti notebook dan perangkat lunak,"(Kontan)
2 April, 2019
4
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Technical analysis
Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]
Jakarta Composite Index (JCI) – Test Resistance at 6,493
IHSG akan coba bertahan sekitar normal lower band pada pola uptrend jangka
pendek.
IHSG saat ini berada diluar pola uptrend jangka jangka pendek dimana korelasi
pergerakkan indeks ini masih relatif valid (r-squared = 0.9314) sejak 122 hari terakhir
dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.56 std.deviasi dari centerline. Peluang
IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar +12.08% atau sekitar 14.7 bar chart.
Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.45% / -
0.46% atau +29.04/ -29.68 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama
periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (April 1, 2019) 6,452.61(-0.25%) Trading range 6,434 - 6,493
8Average index performance (%) 3.27 Target
Period 122 - Daily 6,493
r-squared 0.8792 - Weekly 6,529
Volatility (+/-, %) +0.45/ -0.46 - Monthly 6,622
Volatility (+/-, point) +29.04/ -29.68 Stop loss 6,347
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily , Short term trend – Uptrend
4 - 6,161 Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,492.5
_____ 6,433.9
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 4/1/2019 Open: 6,486 High: 6,493 Low: 6,445 Close: 6,453 Vol. 9,322,941,440
Prev. Avg. Price: 6,463.5
R-Squared: 0.8792
Period: 122
Std.Dev: 1.56
Volatility (+) : 0.0045
Volatility (-) : -0.0046
V-Ratio : 0.98
Chg.: -0.25%
6,452.61
6,388.88
6,347.44
6,461.93
6,489.71
6,639.33
6,639.33
6,788.96
6,889.79
Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr
^JKSE - Volume = 9,322,941,440.00, MA(Volume,14) = 10,615,419,904.00
9,322,941,440
10,615,419,904
2 April, 2019
5
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas indeks turun akan coba ditahan dengan
kecenderungan menguat.
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily indikator MFI
optimized dan indicator W%R optimized menguji support trendline dengan
kecenderungan menguat. Pada periode weekly ,indikator MFI optimized masih
cenderung naik dan indikator RSI optimized akan menguji support trendline. Daily
resistance terdekat di 6,493 dan support di 6,434. Cut loss level di 6,347.
Figure 2. Daily, Short term trend, MFI optimized & W%R optimized
X` x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 16.09
16.0851
^JKSE - Will%R Smoothed = -34.07
-34.0721
_____ 6,492.5_____ 6,433.9
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 4/1/2019 Open: 6,486 High: 6,493 Low: 6,445 Close: 6,453 Vol. 9,322,941,440
Prev. Avg. Price: 6,463.5
R-Squared: 0.8792
Period: 122
Std.Dev: 1.56
Volatility (+) : 0.0045
Volatility (-) : -0.0046
V-Ratio : 0.98
Chg.: -0.25%
6,452.61
6,347.44
6,461.93
Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr
^JKSE - Volume = 9,322,941,440.00, MA(Volume,14) = 10,615,419,904.00
9,322,941,440
10,615,419,904
2 April, 2019
6
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized & RSI optimized
A
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
IHSG akan coba bertahan diatas level 6,463.5
Pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi normal sekitar -0.46% saat ini di -0.25% dan
telah memasuki hari ke dua. Sementara itu pada pergerakan weekly koreksi normal rata-
rata sekitar -1.04%, sementara saat ini di level -0.25% dan memasuki meinggu ke dua..
Pada pergerakan monthly saat ini di level -0.25% dan memasuki bulan ke tiga, normal
koreksi -2.91%. Dengan demikian diperkirakan hari ini terlihat potensi koreksi sementara
akan tertahan dengan kecenderungan menguat. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat
perkiraan normal trading range untuk masing-masig periode.
Figure 4. Daily : 6,434 – 6,493 Figure 5. Weekly : 6,369 – 6,529 Figure 6. Monthly : 6,276 – 6,622
x
x x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 31.96
31.9598
^JKSE - RSI Smoothed = 50.11
50.1125
_____ 6,528.5
_____ 6,368.5
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 4/7/2019 Open: 6,486 High: 6,493 Low: 6,445 Close: 6,453 Vol. 9,322,941,440
Prev. Avg. Price: 6,463.5
R-Squared: 0.8455
Period: 31
Std.Dev: 1.43
Volatility (+) : 0.0101
Volatility (-) : -0.0147
V-Ratio : 0.68
Chg.: -0.25%
6,452.61
6,441.39
6,261.85
6,255.12
6,469.53
6,598.21
6,598.21
6,755.03
Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr
^JKSE - Volume = 9,322,941,440.00, MA(Volume,8) = 44,878,086,144.00
9,322,941,440
44,878,086,144
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,492.5
_____ 6,433.9
6,463.5
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 4/1/2019 Open:
Prev. Avg. Price: 6,463.5
R-Squared: 0.8792
Period: 122
Std.Dev: 1.56
Volatility (+) : 0.0045
Volatility (-) : -0.0046
V-Ratio : 0.98
Chg.: -0.25%
6,452.61
25 Apr
^JKSE - Volume = 9,322,941,440.00
9,322,941,440
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,528.5
_____ 6,368.5
6,463.5
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 4/7/2019 Open:
Prev. Avg. Price: 6,463.5
R-Squared: 0.8455
Period: 31
Std.Dev: 1.43
Volatility (+) : 0.0101
Volatility (-) : -0.0147
V-Ratio : 0.68
Chg.: -0.25%
6,452.61
8 15 Apr
^JKSE - Volume = 9,322,941,440.00
9,322,941,440
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,621.7
_____ 6,275.5
6,463.5
^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 4/30/2019 Open:
Prev. Avg. Price: 6,463.5
R-Squared: 0.8530
Period: 46
Std.Dev: 1.46
Volatility (+) : 0.0245
Volatility (-) : -0.0291
V-Ratio : 0.84
Chg.: -0.25%
6,452.61
Oct 2019 Apr
^JKSE - Volume = 9,322,941,440.00
9,322,941,440
2 April, 2019
7
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Stocks on our focus list
AKR Corporindo (AKRA) – Weekly , Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini berada diluar pola uptrend channel periode weekly
dimana korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.90) selama 32
minggu terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.15 std.deviasi dari center
line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar +24.97% (sekitar 7 bar chart ).
Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +4.01%/-4.49% atau
+190.48 rupiah/ -213.28 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama
periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 7.
Summary
Item Data Item Data
Close (April 1, 2019) 4,750(+0.64%) Trading range 4,530 - 4,930
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 13.05 Target
β (beta) 0.70 - Daily 4,820
Corelation 0.90 - Weekly 4,930
Period 32 - Monthly 5,225
r-squared 0.750 Stop loss 4,500
Volatility (+/-, %) +4.01/ -4.49
Volatility (+/-, Rp.) +190.48/ -213.28
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7.Weekly trend – Uptrend
ource: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 4,929.9
_____ 4,527.3
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
AKR Corporindo T [ AKRA.JK ] - Weekly - 4/7/2019 Open: 4,770 High: 4,780 Low: 4,690 Close: 4,750 Vol. 4,144,500
Prev. Avg. Price: 4,740.0
R-Squared: 0.7503
Period: 32
Std.Dev: 1.15
Volatility (+) : 0.0401
Volatility (-) : -0.0449
V-Ratio : 0.89
Chg.: 0.64%
4,750
4,606.13
4,519.77
4,992.07
5,195.01
5,433.44
5,433.44
5,874.81
6,347.11
31 Jun Jul Aug 16 Sep 20 Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr
AKRA.JK - Volume = 4,144,500.00, MA(Volume,6) = 29,734,916.00
4,144,500
29,734,916
2 April, 2019
8
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas dengan kecenderungan
menguat.
Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimasi pada indikator MFI optimized dan RSI
optimized akan menguji support trendline. Weekly support 4,530 dan resistance di
4,930. Cut loss level di 4,500.
Figure 8. Weekly, MFI optimized & RSI optimized
X`Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
AKRA.JK - MFI Smoothed = 3.47
3.46869
AKRA.JK - RSI Smoothed = 30.53
30.529
_____ 4,929.9
_____ 4,527.3
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
AKR Corporindo T [ AKRA.JK ] - Weekly - 4/7/2019 Open: 4,770 High: 4,780 Low: 4,690 Close: 4,750 Vol. 4,144,500
Prev. Avg. Price: 4,740.0
R-Squared: 0.7503
Period: 32
Std.Dev: 1.15
Volatility (+) : 0.0401
Volatility (-) : -0.0449
V-Ratio : 0.89
Chg.: 0.64% 4,750
4,606.13
5,195.01
Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr
AKRA.JK - Volume = 4,144,500.00, MA(Volume,6) = 29,734,916.00
4,144,500
29,734,916
2 April, 2019
9
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga
saat ini di level +0.64%. Normal kenaikkan +1.76%. Pada pergerakkan weekly kenaikkan
normal di level +4.01%, saat ini di level +0.64%. Sementara itu pada pergerakan monthly
saat ini di +0.64% dan normal kenaikkan +10.38%. Dengan demikian potensi koreksi
secara umum mulai terbatas dengan kecenderungan menguat. Pada Figure 9,10 dan 11
terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 9. Daily : 4,600 – 4,820 Figure 10. Weekly : 4,530 – 4,930 Figure 11. Monthly : 4,400 – 5,225
x`x`
25
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 4,823.3
_____ 4,607.3
4,740.0
4,965.6
AKR Corporindo T [ AKRA.JK ] - Daily - 4/1/2019
Prev. Avg. Price: 4,740.0
R-Squared: 0.8267
Period: 32
Std.Dev: 1.37
Volatility (+) : 0.0176
Volatility (-) : -0.0280
V-Ratio : 0.63
Chg.: 0.64%
4,750
25 Apr
AKRA.JK - Volume = 4,144,500.00
4,144,500
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 4,929.9
_____ 4,527.3
4,740.0
AKR Corporindo T [ AKRA.JK ] - Weekly
Prev. Avg. Price: 4,740.0
R-Squared: 0.7503
Period: 32
Std.Dev: 1.15
Volatility (+) : 0.0401
Volatility (-) : -0.0449
V-Ratio : 0.89
Chg.: 0.64%
4,750
8 15 Apr
AKRA.JK - Volume = 4,144,500.00
4,144,500
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,232.0
_____ 4,395.4
4,740
AKR Corporindo T [ AKRA.JK ] - Monthly
Prev. Avg. Price: 4,740.0
R-Squared: 0.8343
Period: 197
Std.Dev: 1.39
Volatility (+) : 0.1038
Volatility (-) : -0.0727
V-Ratio : 1.43
Chg.: 0.64%
4,750
Oct 2019 Apr
AKRA.JK - Volume = 4,144,500.00
4,144,500
2 April, 2019
10
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Ramayana Lestari Sentosa (RALS) – Daily , Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini masih berada dalam pola uptrend channel pada
pergerakkan daily dimana korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared =
0.92) selama 110 hari terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.86 std.deviasi
dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar +6.34 % (sekitar 7
bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.1% /-1.85 %
atau +37.80 rupiah / -33.30 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif,
selama periode analisis) sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.
Summary
Item Data Item Data
Close (April 1, 2019) 1,800 (+1.12%) Trading range 1,760 - 1,830
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 15.58 Target
β (beta) 0.36 - Daily 1,830
Corelation 0.92 - Weekly 1,890
Period 110 - Monthly 2,000
r-squared 0.937 Stop loss 1,720
Volatility (+/-, %) +2.1/ -1.85
Volatility (+/-, Rp.) +37.80/-33.30
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Daily – Uptrend
x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,829.2
_____ 1,758.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Ramayana Lestari Sentosa Tbk [ RALS.JK ] - Daily - 4/1/2019 Open: 1,780 High: 1,805 Low: 1,770 Close: 1,800 Vol. 12,535,200
Prev. Avg. Price: 1,791.7
R-Squared: 0.9366
Period: 110
Std.Dev: 1.86
Volatility (+) : 0.0210
Volatility (-) : -0.0185
V-Ratio : 1.14
Chg.: 1.12% 1,800
1,776.34
1,767.53
1,723.03
1,870.9
1,870.9
1,974.27
2,018.77
Nov Dec 2019 Feb Mar Apr
RALS.JK - Volume = 12,535,200.00, MA(Volume,10) = 6,279,820.00
12,535,200
6,279,820
2 April, 2019
11
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan W%R
optimized masih cenderung naik. Daily support di 1,760 sementara itu daily
resistance di 1,830. Cut loss level di 1,720.
Figure 13. Daily , MFI optimized & RSI optimized
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
RALS.JK - MFI Smoothed = 45.06
45.0643
RALS.JK - Will%R Smoothed = -8.84 -8.84001
_____ 1,829.2
_____ 1,758.6
Optimization Trading System - ©2010
Ramayana Lestari Sentosa Tbk [ RALS.JK ] - Daily - 4/1/2019 Open: 1,780 High: 1,805 Low: 1,770 Close: 1,800 Vol. 12,535,200
Prev. Avg. Price: 1,791.7
R-Squared: 0.9366
Period: 110
Std.Dev: 1.86
Volatility (+) : 0.0210
Volatility (-) : -0.0185
V-Ratio : 1.14
Chg.: 1.12%
1,800
1,776.34
Aug Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr
RALS.JK - Volume = 12,535,200.00, MA(Volume,10) = 6,279,820.00
12,535,200
6,279,820
2 April, 2019
12
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing
periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi kenaikkan
normal harga pada pergerakkan daily sekitar +2.10% saat ini di level -+1.12%.
Sementara itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +5.39% saat ini
harga di level +1.12%. Pada pergerakan monthly kenaikkan normal sekitar +11.36% saat
ini di +1.12%. Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan pada pergerakkan daily
masih terlihat. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk
masing-masing periode.
Figure 14. Daily : 1,760 – 1,830 Figure 15. Weekly : 1,730 – 1,890 Figure 16. Monthly : 1,640– 2,000
, x`
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,829.2
_____ 1,758.6
Ramayana Lestari Sentosa Tbk [ RALS.JK
Prev. Avg. Price: 1,791.7
R-Squared: 0.9366
Period: 110
Std.Dev: 1.86
Volatility (+) : 0.0210
Volatility (-) : -0.0185
V-Ratio : 1.14
Chg.: 1.12%
1,800
25 Apr
RALS.JK - Volume = 12,535,200.00 12,535,200
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,888.2
_____ 1,729.1
1,791.7
Ramayana Lestari Sentosa Tbk [ RALS.JK
Prev. Avg. Price: 1,791.7
R-Squared: 0.8408
Period: 30
Std.Dev: 1.41
Volatility (+) : 0.0539
Volatility (-) : -0.0349
V-Ratio : 1.54
Chg.: 1.12%
1,800
8 15 Apr
RALS.JK - Volume = 12,535,200.00
12,535,200
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,995.2
_____ 1,642.4
1,791.7
Ramayana Lestari Sentosa Tbk [ RALS.JK
Prev. Avg. Price: 1,791.7
R-Squared: 0.7085
Period: 51
Std.Dev: 1.05
Volatility (+) : 0.1136
Volatility (-) : -0.0833
V-Ratio : 1.36
Chg.: 1.12%
1,800
Oct 2019 Apr
RALS.JK - Volume = 12,535,200.00
12,535,200
2 April, 2019
13
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) – Daily , Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini masih berada diluar pola uptrend channel dimana
korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.895) selama 217 hari
terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 1.63 std.deviasi dari centerline.
Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar +10.48% (sekitar 22 bar chart ).
Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.24%/ -2.15% atau
+143.36 rupiah / --137.60 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama
periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.
Summary
Item Data Item Data
Close (April 1, 2019) 6,400 (+0.0%) Normal trading range 6,275 - 6,550
Relative Avg. Price performance to JCI (%) (6.61) Target
β (beta) 1.36 - Daily 6,550
Corelation 0.91 - Weekly 6,725
Period 217 - Monthly 7,075
r-squared 0.895 Stop loss 6,250
Volatility (+/-, %) +2.24/ -2.15
Volatility (+/-, Rp.) 143.36/ -137.60
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17.Daily Trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,561.0
_____ 6,279.2
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Daily - 4/1/2019 Open: 6,500 High: 6,550 Low: 6,300 Close: 6,400 Vol. 17,239,900
Prev. Avg. Price: 6,416.7
R-Squared: 0.8949
Period: 218
Std.Dev: 1.63
Volatility (+) : 0.0225
Volatility (-) : -0.0214
V-Ratio : 1.05
Chg.: 0.00%
6,400
6,247.82
6,487.9
7,093.56
7,305.79
7,585.45
8,111.86
8,111.86
8,917.94
9,975.9
Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr
CPIN.JK - Volume = 17,239,900.00, MA(Volume,10) = 9,238,190.00
17,239,900
9,238,190
2 April, 2019
14
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas.
Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized akan menguji
support trendline dengan koreksi pada indkator MACD optimized makin terbatas.
Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi mulai terbatas dengan kecenderungan
menguat Perkiraan daily support di 6,275 dan daily resistance di 6,550. Cut loss level di
6,250.
Figure 18. Daily,MFI optimized & MACD optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
CPIN.JK - MFI Smoothed = 10.64
10.6384
CPIN.JK - MACD = -197.06, Trigger = -6.42, Histogram = -190.64
-197.062
-6.41822
_____ 6,561.0_____ 6,279.2
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Daily - 4/1/2019 Open: 6,500 High: 6,550 Low: 6,300 Close: 6,400 Vol. 17,239,900
Prev. Avg. Price: 6,416.7
R-Squared: 0.8949
Period: 218
Std.Dev: 1.63
Volatility (+) : 0.0225
Volatility (-) : -0.0214
V-Ratio : 1.05
Chg.: 0.00%
6,400
6,487.9
7,093.56
Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr
CPIN.JK - Volume = 17,239,900.00, MA(Volume,10) = 9,238,190.00
17,239,900
9,238,190
2 April, 2019
15
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi
koreksi pada pergerakkan daily sekitar -2.15%, saat ini di level 0.0% namun sudah
terkoreksi selama empat hari berturut turut. Pada pergerakkan weekly potensi koreksi
normal sekitar -4.30%, saat ini di level 0.0%. Sementara pergerakkan monthly saat ini
level 0.0% sementara koreksi normal di +6.10%. Dengan demikian potensi koreksi pada
pergerakkan daily sementara akan tertahan dengan kecenderungan menguat. Pada
Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing
periode.
Figure 19. Daily : 6,275 – 6,550 Figure 20. Weekly : 6,150 – 6,725 Figure 21. Monthly : 6,025 – 7,075
,,
x` x,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,560.5
_____ 6,279.0
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Daily - 4/1/2019
Prev. Avg. Price: 6,416.7
R-Squared: 0.8952
Period: 217
Std.Dev: 1.63
Volatility (+) : 0.0224
Volatility (-) : -0.0215
V-Ratio : 1.04
Chg.: 0.00%
6,400
25 Apr
CPIN.JK - Volume = 17,239,900.00
17,239,900
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,729.7
_____ 6,140.5
6,416.7
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Weekly
Prev. Avg. Price: 6,416.7
R-Squared: 0.8735
Period: 56
Std.Dev: 1.53
Volatility (+) : 0.0488
Volatility (-) : -0.0430
V-Ratio : 1.13
Chg.: 0.00%
6,400
8 15 Apr
CPIN.JK - Volume = 17,239,900.00
17,239,900
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 7,082.5
_____ 6,025.06,416.7
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Monthly
Prev. Avg. Price: 6,416.7
R-Squared: 0.7227
Period: 30
Std.Dev: 1.08
Volatility (+) : 0.1038
Volatility (-) : -0.0610
V-Ratio : 1.70
Chg.: 0.00%
6,400
Oct 2019 Apr
CPIN.JK - Volume = 17,239,900.00
17,239,900
2 April, 2019
16
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
V
Note: The latest figure for India are March 29th, 2019
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
13,800
14,200
14,600
15,000
15,400
5,400
5,800
6,200
6,600
12/31 1/28 2/25 3/25
(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)
-0.2
0.6
-0.7
3.4
-1.4 -1.2 -2.5
11.9
-4
0
4
8
12
16
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative(%, %p)
36
532
-7 -6
1 0
168
801
66
-12
57
743
-100
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India
1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)
80
90
100
110
6/27 7/25 8/22 9/19
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
12/31 1/28 2/25 3/25
CPO WTI Coal(D-3M=100)
90
100
110
120
130
12/18 01/19 02/19 03/19
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
85
95
105
115
125
12/18 01/19 02/19 03/19
(D-3M=100) Silver Gold Platinum
2 April, 2019
17
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19
Jakarta Composite Index JCI 6,453 7,362,685 -0.2 0.6 -0.7 3.4 15.5 13.9 2.3 2.1 17.7 6.4
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 27,375 674,931 -1.4 0.5 -1.2 17.0 24.8 26.3 4.2 4.5 18.3 18.3
Bank Mandiri Persero BMRI 7,425 346,500 -0.3 2.8 3.5 -5.1 13.8 14.4 1.9 1.9 14.4 13.9
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 4,140 510,652 0.5 3.5 7.0 15.0 13.8 15.7 2.4 2.7 18.5 18.4
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 9,400 175,297 0.0 1.6 4.7 7.7 10.9 11.4 1.5 1.6 14.5 14.6
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,380 25,204 -2.5 -2.5 1.3 -36.2 21.5 21.8 1.8 2.2 9.8 10.5
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 3,760 437,356 0.3 0.3 -4.1 -8.5 32.0 33.1 12.2 12.5 39.0 38.2
Gudang Garam GGRM 82,800 159,314 -0.5 1.2 -9.7 12.8 20.6 19.5 3.6 3.5 17.8 18.6
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 9,200 107,290 -1.3 -2.1 -10.7 10.2 26.7 24.3 5.6 4.9 22.2 20.9
Indofood Sukses Makmur INDF 6,275 55,097 -1.6 -7.4 -14.0 -14.6 15.7 13.8 1.9 1.6 12.8 12.2
Kalbe Farma KLBF 1,495 70,078 -1.6 -1.3 -2.9 -3.2 29.0 28.6 4.9 4.8 17.6 17.5
Unilever Indonesia UNVR 48,850 372,726 -0.8 1.7 -0.4 -2.7 38.0 46.7 45.7 59.0 142.9 139.8
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 11,275 21,701 0.4 -1.5 -10.0 -19.3 15.8 14.6 1.2 1.2 7.7 7.6
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,045 7,130 0.5 -3.7 -16.1 -20.2 25.5 13.9 1.0 0.9 4.0 5.8
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,065 10,144 0.0 0.9 -2.3 -25.5 138.1 18.1 3.5 2.3 21.0 12.8
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 2,700 28,857 0.0 4.7 8.4 11.1 N/A 751.9 1.2 1.3 -16.5 0.3
Jasa Marga JSMR 5,900 42,821 -1.3 13.5 9.8 27.4 14.1 19.0 1.8 2.4 13.8 12.6
Perusahaan Gas Negara PGAS 2,350 56,968 0.0 0.9 -5.6 1.7 11.2 15.0 1.4 1.3 9.7 8.2
Tower Bersama Infrastructure TBIG 3,950 17,899 0.3 -1.3 -2.5 -29.8 23.0 19.8 4.6 5.5 21.1 27.3
Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,930 389,315 -0.5 4.2 0.5 8.1 19.8 17.5 4.0 3.7 19.6 20.5
Soechi Lines SOCI 158 1,115 1.9 3.3 0.0 -37.8 4.7 N/A 0.4 N/A 7.1 N/A
Garuda Indonesia GIAA 492 12,736 3.8 -8.0 -11.4 62.9 N/A N/A 0.8 1.1 -19.1 -12.0
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 13,800 81,855 -1.1 3.0 7.2 29.9 32.5 29.0 2.7 2.6 8.3 8.8
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 6,400 104,947 0.0 -16.9 -10.2 83.9 26.0 23.3 6.1 5.5 26.0 25.3
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 22,200 81,723 1.4 6.9 15.8 38.5 59.3 76.5 2.9 3.7 4.8 5.3
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,765 20,697 0.6 -17.9 -21.9 10.7 11.5 8.8 2.6 1.9 24.5 22.1
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 23,775 26,864 -0.6 -0.3 11.6 -16.9 5.8 7.1 1.6 1.9 27.1 27.0
Adaro Energy ADRO 1,340 42,861 -0.4 -1.8 2.3 -37.1 6.4 7.3 0.7 0.8 11.7 11.8
Aneka Tambang ANTM 940 22,589 6.2 2.2 -10.9 18.2 21.0 28.6 0.9 1.2 4.6 3.9
Vale Indonesia INCO 3,570 35,473 5.3 4.7 -8.0 24.4 36.8 35.9 1.2 1.3 3.3 4.0
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 4,220 48,617 0.5 1.7 4.5 37.9 9.0 9.6 2.8 2.9 33.9 35.3
TRADE
United Tractors UNTR 27,200 101,460 0.6 -0.5 2.6 -15.4 9.2 9.0 1.9 1.9 22.4 22.1
AKR Corporindo AKRA 4,750 19,070 0.6 5.6 -14.4 -15.6 24.0 21.5 2.1 2.3 20.7 13.1
Global Mediacom BMTR 342 5,244 -2.3 2.4 -14.9 -37.8 4.1 N/A 0.9 N/A 5.3 N/A
Matahari Department Store LPPF 4,020 11,730 -1.7 0.5 -32.4 -62.0 14.9 6.9 8.8 3.7 53.0 65.7
Media Nusantara Citra MNCN 755 10,778 0.7 0.7 -20.1 -46.6 5.7 7.7 0.9 1.0 16.2 14.1
Matahari Putra Prima MPPA 250 1,882 -2.3 -7.4 -33.9 -37.5 N/A N/A 2.1 N/A -69.0 N/A
Surya Citra Media SCMA 1,635 23,906 -1.2 -4.4 -6.8 -39.4 18.4 15.8 6.0 5.4 35.0 34.3
Siloam International Hospital SILO 3,850 6,259 1.3 8.5 12.9 -52.2 360.8 131.9 0.9 0.9 0.3 0.8
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,450 27,908 3.2 1.4 7.0 -18.3 18.6 15.2 0.9 1.0 5.0 6.7
Adhi Karya ADHI 1,655 5,893 0.6 8.2 9.2 -20.0 8.8 7.5 0.9 0.9 10.6 11.8
Alam Sutera Relaty ASRI 320 6,288 3.2 3.2 -0.6 -17.1 6.3 5.8 0.6 0.7 10.8 11.2
Ciputra Development CTRA 1,085 20,138 8.5 7.4 19.9 -8.8 15.9 19.5 1.3 1.4 8.5 7.0
Lippo Karawaci LPKR 296 6,834 2.8 3.5 -5.1 -38.8 8.9 6.0 0.3 0.3 3.3 5.6
Pembangunan Perumahan PTPP 2,150 13,330 3.4 7.8 6.4 -21.5 7.5 8.4 0.9 1.0 12.4 12.5
Pakuwon Jati PWON 730 35,157 5.8 8.1 14.1 16.8 11.7 15.5 2.4 2.8 22.2 19.1
Summarecon Agung SMRA 1,020 14,715 8.5 8.5 9.7 12.1 25.9 41.5 1.7 2.2 6.7 5.4
Wijaya Karya WIKA 2,190 19,644 1.4 12.3 19.7 28.1 8.6 12.9 1.0 1.3 12.6 10.8
Waskita Karya WSKT 2,000 27,148 0.8 7.2 5.3 -21.3 5.8 6.6 1.3 1.3 24.8 20.4
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 7,275 294,518 -0.7 3.2 0.7 -3.6 15.4 13.2 2.4 2.2 16.6 16.5
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
2 April, 2019
18
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,456.7 -0.5 BCAP IJ 169 6,512 10.46
Mining 1,864.1 0.8
DUTI IJ 4500 8,325 9.8
Basic-Industry 869.6 -0.3 SMRA IJ 1020 14,715 8.5
Miscellaneous Industry 1,280.2 -0.7 CTRA IJ 1085 20,138 8.50
Consumer Goods 2,590.7 -0.4 JKON IJ 340 5,545 7.59
Property & Construction 472.6 1.7
KAEF IJ 3800 21,105 6.74
Infrastructure 1,161.0 -1.3 ANTM IJ 940 22,589 6.21
Finance 1,264.5 -0.4 PWON IJ 730 35,157 5.80
Trade 825.9 0.3 INCO IJ 3570 35,473 5.31
Composite 6,452.6 -0.2 TINS IJ 1320 9,831 5.18 Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
BBRI IJ 0.5 4,140 BBCA IJ -1.4 27,375
PWON IJ 5.8 730 FREN IJ -9.7 280
INCO IJ 5.3 3,570 UNVR IJ -0.8 48,850
MAPA IJ 7.5 8,600 INKP IJ -4.7 8,200
SMMA IJ 2.6 10,000 ASII IJ -0.7 7,275 Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
1:55am CHF BOC Gov Poloz Speaks
4:00am NZD NZIER Business Confidence -17
6:50am USD Monetary Base y/y 4.4% 4.6%
7:30am NZD Building Approvals m/m -1.7% 2.5%
10:30am JPY RBA Rate Statement
10:30am JPY Cash Rate 1.50% 1.50%
10:35am JPY 10-y Bond Auction 0.00|4.3
1:30pm JPY CPI m/m 0.4% 0.4%
2:00pm GBP Spanish Unemployment Change -33.3K 3.3K
3:30pm AUD Annual Budget Release
3:30pm JPY Construction PMI 49.8 49.5
4:00pm EUR PPI m/m 0.2% 0.4%
7:30pm EUR Core Durable Goods Orders m/m 0.3% -0.2%
7:30pm EUR Durable Goods Orders m/m -1.1% 0.3%
Tentative EUR GDT Price Index 1.9%
All Day EUR Total Vehicle Sales 16.7M 16.6M
Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having
professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No
warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our
judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies
and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or
in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any
other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of
MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,
proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon
the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any
errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there
from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,
make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or
solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided
to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.