18 EBITDA!Тамара Мерзлова руководитель PR-службы

ЗАО «ЭР-Телеком Холдинг»

Олег Полетаевруководитель Практики «Коммуникации в сфере технологий» SPN Ogilvy

И

Так... о чём мы?..• О том, как был реализован, пожалуй, самый успешный IR-кейс в

российском телекоме

• О том, как коммуникации поддерживают бизнес, а иногда и непосредственно влияют на его развитие

• О том, как понимая принципы коммуникаций, можно влиять на инвестсообщество

• О том, кто такой «господин инвестор» и что общего между ним и «среднестатистической домохозяйкой»

Давайте начнем… со сложного

Навстречу $1 млрд.

2007 2008

Переход на отчетность в соответствии с

принципами МСФО

Сообщение об ускоренном выходе на

IPO в мае 2009

Курс на публичность компании для

внешних аудиторий

Первая пресс-конференция в

Москве

Пресс-конференция о планах провести

IPO в Н2 2009

Интенсификация медиа-коммуникаций

2009

Разработка новой стратегии

привлечения $

PR-сопровождение операционной деятельности

H1 H2

Объявление о переносе сроков

IPO

H1 H2

PRIR

2010...

Пресс-конференция о лидерской стратегии 2010-2014

Привлечен PR-партнер

Активное увеличение медиа-присутствия

Определен банк-консультант private placement

Январь

Разработана PR-стратегия private placement

Февраль Март

Инвестбанкам сообщено о начале private placement

Май

Презентации стратегии

Ведущим аналитикам

отрасли

Апрель

ROAD SHOW

Июль

Работа с аналитиками

Деловая игра

Июнь

Фаза активных переговоров с потенциальным инвестором

Август

Рост стоимости

компании в публичных

оценках экспертов

На форуме газеты

«Ведомости»

PRIR

1-to-1

Промо-тур

Для рынка это стало сюрпризом

Потому что 18 EBITDA для телекома кажутся запредельным результатом

Март ‘10

"Цена за "Мультирегион" – 8,8 EBITDA – может показаться завышенной, т.к. мультипликатор (EV/EBITDA) для самой МТС находится на уровне 4-5. ",— считает начальник аналитического управления "Уралсиба" Константин Чернышев.

Компания «Национальные телекоммуникации» была оценена «Связьинвестом» в 40,4 млрд руб. Это соответствует примерно 8,3 EBITDA 2010 года».

Январь ‘11

Общая стоимость 100% Akado на первом этапе

сделки оценивалась в 11

прогнозных EBITDA за 2010 г. —

намного выше среднеотраслевого

показателя (5-6 EBITDA).

Январь ‘11

"Мегафон" оценил Net-By-Net в $360-370 млн — или в 9 прогнозируемых показателей EBITDA за 2011 г. 9 EBITDA — это премия за выход на престижный московский рынок ШПД, считает аналитик "ВТБ капитала" Виктор Климович.

Июнь ‘11

COMNEWS

Baring Vostok Capital Partners купит за $80 млн 10% акций провайдера кабельного ТВ и интернета «ЭР-Телеком холдинг». Сделка будет заключена по рекордной для российского телекоммуникационного рынка цене – 13–19 показателей EBITDA за 2010 г.

Сентябрь ‘10

Это ведь как посмотреть…

$150-180 млн.

$466 млн.

Март ‘10 Сентябрь ‘10

~$900 млн.

$ млрд.

t

1,0

0,5

0,1

Август ‘10Май ‘08Февраль ‘08

$250 млн.

$700 млн.

А теперь…коротко о главном

Чего же хотят инвесторы?

• У инвестора ограниченное количество денег

• У инвестора большой выбор объектов для инвестирования

• На инвестора со всех сторон давят обстоятельства и реклама

• Инвестору должно быть комфортно делать выбор

• Он должен быть уверен в своем инвестиционном решении – критика «рынка» работает в минус

• Вам кажется, что вы знаете, кто принимает инвестиционные решения. Подумайте о том, кто их готовит?

Спасибо за внимание!Вопросы?