170508 - Robust - Minorista - CAT · Les rendibilitats ... roques, aigua, temperatura, núvols,...
Transcript of 170508 - Robust - Minorista - CAT · Les rendibilitats ... roques, aigua, temperatura, núvols,...
Inversor Minorista
El contingut d'aquesta presentació no constitueix una oferta o recomanació de compra o venda d'instruments financers. L'inversor ha de ser conscient que els valors i instruments financers als quals es refereix poden no ser adequats als seus objectius concrets d'inversió, per la qual cosa l'inversor ha d'adoptar les seves pròpies decisions d'inversió, procurant-se a tal fi l'assessorament especialitzat que consideri necessari. Les rendibilitats passades no garanteixen de cap manera els resultats futurs.
Un bosc es robust com a conjunt. Arbres, roques, aigua, temperatura, núvols, vent... Es a la vegada contundent i delicat, complex i senzill, resistent però també s’adapta a l’entorn. S’ha de respectar. A ROBUST cuidem molts aspectes de la inversió per obtenir el mateix equilibri i consistència, treballem per a simplificar el complicat, i actuem sempre amb respecte.
Som Lluís Peralta i Sergio Soro. Després de diversos anys d’experiència en finances ens vam plantejar quins eren els atributs necessaris per a tenir una bona experiència d’inversió: 1)comunicació fluida entre l’equip gestor i l’inversor, 2)molta transparència, 3)gestió ben estructurada i ben explicada, 4)inversió sostenible i 5)gestió proactiva del risc. Al 2012 vam arrancar ROBUST per oferir aquests atributs en un sol fons global, recolzat d’una pràctica web. Acumulem més de 5 anys de track record, estem generant un retorn mig anual del 7,6% amb una volatilitat del 7,5% (4 estrelles Morningstar), i des del primer dia publiquem periòdicament tota la informació relacionada amb el fons i la gestió, estem en contacte amb els nostres inversors i gestionen amb criteris de sostenibilitat (4 globus Morningstar).
08/05/17 4
El Fons Robust Renta Variable Mixta Internacional FI
És un fons global on l'exposició a Renda Variable oscil·la entre el 0 i el 75%. Principalment en països de l'OCDE (màxim del 15% en emergents). No té restriccions de divisa. El 85% de la Renda Fixa ha d'estar per sobre de A- sense restricció quant a la duració. Màxim en altres Fons del 5%. Comissió de gestió fixa de l'1,5%. Gestionem el fons des de GVCGaesco Gestión.
ENTITAT GESTORA
VEHÍCLE
RV Mixta Internacional FI
08/05/17 5
Què ofereix ROBUST a l’inversor? A tot tipus d’inversor doncs no es requereix ningun mínim de capital.
1 Experiència d’inversió de qualitat Equip de confiança, enfoc conservador, inversió ben diversificada en actius senzills que entenguis, rendiment atractiu amb un risc controlat i tot això amb molta transparència i comunicació.
2 Inversió Sostenible Invertim utilitzant criteris de Responsabilitat Social Corporativa (ambientals, de gobernança i socials) per a la selecció d’ empreses.
3 Supervisió, liquiditat i fiscalitat atractiva ROBUST està supervisat per GVCGaesco (gestora), la CNMV (regulador), el Santander (depositari) i Deloitte (auditor). Permet invertir i desinvertir amb facilitat. Permet diferir en el temps el pagament d’impostos per guanys.
08/05/17 6
Punt 1 – Experiència d’inversió de qualitat
Gestionem tots els aspectes de la inversió
Dediquem el 100% del nostre temps a ROBUST. Seleccionem i controlem els actius de la cartera, reinvertim els guanys, planifiquem i executem la estratègia d’inversió i ens comuniquem amb els nostres inversors explicant-ho tot.
Lluís Peralta Zaragoza GESTOR
• 14 anys d’experiència:
o ROBUST – Gestor GVCGaesco – gen 12/actualitat
o GVCGaesco – Gestor – gen 08/des 11 (FondGuissonaBolsa FI i SICAVs)
o Gaesco – Analista – gen 07/des 07
o Bear Stearns NY – Analyst Investment Banking – juny 05/juny 06
o Bear Stearns NY – Analyst Institutional Equities – gen 03/juny 05
• Lic&MBA’02 ESADE / McGill’02 Montreal / Series 7 gen 03-juny 06
• Tortosa 1979
Sergio Soro Gracia COGESTOR
• 16 anys d’experiència:
o ROBUST – Gestor GVCGaesco – gen 17/actualitat
o ROBUST – Conseller Delegat – gen 12/des 2016
o Projectes consultoria – Outsourcing financer – juny 09/des 11
o STE Group – Director Financer – sep 06/maig 09
Amcor Limited – Controller financer – sep 03/sep 06o
Crawford Combursa (Assa Abby) –Controller – gen 01/ago 03o
• Lic&MBA’02 ESADE / CFA Level II 2017 candidate
• Zaragoza 1979
08/05/17 7
Punt 1 – Experiència d’inversió de qualitat
Conservador: el fons ajusta el risc en funció de l’entorno Molts cops no pots estar pendent del mercat per ajustar les teves inversions. ROBUST ajusta la exposició a Borsa (el risc) en funció del impacte que pot tenir la situació de la economia, del mercat, la política i les empreses.
08/05/17 8
Criterios exposición a RV
70%El crecimiento es sustancial y
puede soportar varios
impactos.
60%
Impacto potencial asumible
sobre el crecimiento
económico aunque éste es
moderado.
50%
No vemos clara la magnitud del
impacto sobre el crecimiento
económico, puede ser
significativa o el crecimiento
insuficiente.
40%La probabil idad de un impacto
significativo sobre el
crecimiento económico es al ta.
ROBUST
En relación al impacto potencial que
puede causar la evolución de las
variables
Evolución de la exposición a Renta Variable de ROBUST y del PIB anual de EEUU y la EuroZona
Bajamos al 26% por la crisis periféricos en EU. Recuperamos exposición tras rescate bancario ESP, el "whatever it takes " de Draghi y la resolución del Fiscal Cliff en US. La volatilidad del mercado es muy alta.
Bajamos al 41% antes de las elecciones Italianas. Recuperamos progresivamente tras la entrada de Letta , la mejora macro y la proactividad de los Bancos Centrales a pesar que la Fed inicia el tapering .
Mantenemos exposición en el 60% por mejora macro y proactividad de los Bancos Centrales y a pesar de las tensiones geopolíticas (Argentina, Ucrania, Siria). Reducimos a finales de año: el mercado solo ve el QE del BCE.
Nos mantenemos en el 50%. Lastran el rescate griego y China (deprecia yuan y baja tipos). La macro EU mejora (Draghi anuncia QE). La Fed le cuesta anunciar la 1a subida de tipos por el menor ritmo de crecimiento.
Reducimos al 45% por la inestabilida en China , en la banca europea y en el petróleo . El crecimiento EU es estable mientras que US se ralentiza . Incrementamos a medida que macro y rdos. empresariales mejoran.
Moderamos la exposición por las elecciones francesas . Tras la 1a vuelta recuperamos los niveles del 60%.
Robust, Thomson Reuters Eikon
exposición a RV
-2
-1
0
1
2
3
4
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
∆ PIB US
∆ PIB EuroZona
Punt 1 – Experiència d’inversió de qualitat
Inversió ben diversificada... Tant en Renda Variable como en Renda Fija, en diferents divises, països, grandària de les empreses i en sector econòmics.
08/05/17 9
Exposición Divisas
EUR39%
USD43%
CHF9%
NOK4%
DKK5%
Exposición neta Divisas
EUR 39%
EUR (cobertura)
55%
USD 1%
DKK 5%
CHF 0%
NOK 0%
Punt 1 – Experiència d’inversió de qualitat
…en actius que entenguis La gestió simplificada i els criteris de sostenibilitat resulten en una cartera amb actius senzills i sectors poc endeutats amb una dinàmica comprensible.
08/05/17 10
Fecha 08/05/2017 Precio Precio Valor % Incr.
Cantidad Actual Adquisi Actual Valor % 2017E (Reuters)
Divisa Divisa EUR 2017 Patr. ∆ BPA Div PER
APPLE COMPUTER INC USD 5.490 153,01 57,83 768.479 27,1% 4,6% 8,0% 1,5% 17,1
CAP GEMINI EUR 8.360 96,44 60,70 806.238 20,3% 4,8% 11,2% 1,7% 16,5
ALPHABET INC-CL A USD 940 958,69 454,77 824.416 16,4% 4,9% -1,6% 0,0% 28,3
IBM USD 4.560 153,03 168,46 638.383 -11,3% 3,8% 1,8% 3,8% 11,2
MICROSOFT CORP USD 11.995 68,94 37,77 756.505 6,7% 4,5% 13,8% 2,2% 22,7
12,8% 22,7% 6,7% 1,8% 19,5
CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR EUR 13.559 36,66 31,34 497.073 -4,3% 3,0% 80,3% 2,9% 15,5
BENETEAU EUR 24.600 13,71 11,00 337.266 -0,3% 2,0% 93,5% 1,4% 22,9
BMW EUR 5.950 89,89 73,62 534.846 1,3% 3,2% 1,0% 3,9% 8,6
KONINKLIJKE PHILIPS EUR 24.670 32,97 24,83 813.247 13,7% 4,9% 10,4% 2,4% 18,9
VOSSLOH EUR 12.522 61,99 63,75 776.239 4,0% 4,7% 122,8% 0,0% 30,9
VESTAS WIND SYSTEMS A/S DKK 9.500 620,00 475,53 791.518 34,9% 4,7% 3,0% 0,2% 18,1
10,8% 22,5% 47,5% 1,6% 19,7
NOVARTIS CHF 10.685 77,95 61,88 764.433 3,5% 4,6% -0,5% 3,6% 16,5
ROCHE HOLDING CHF 3.084 270,10 225,32 764.518 14,2% 4,6% 4,6% 3,2% 17,5
8,8% 9,2%
TELENOR NOK 39.950 137,70 136,78 582.363 2,7% 3,5% 2,8% 5,8% 13,52,7% 3,5% 2,8% 5,8% 13,5
RYANAIR HOLDING EUR 25.007 16,96 6,84 424.119 16,9% 2,5% 12,9% 0,0% 16,2
16,9% 2,5%
COMMCENTER SA EUR 5.357 1,38 2,80 7.393 0,0% 0,0% - - -
IMAGINARIUM EUR 20.661 0,25 3,80 5.165 -26,5% 0,0% - - -
MEDCOMTECH EUR 8.475 4,45 3,36 37.714 -6,3% 0,2% - - -
-7,5% 0,3%
CARTERA RENTA VARIABLE 10.129.913 10,9% 60,7%
MAB
TECNOLOGIA
INDUSTRIALES
FARMACIA
TELECOM
VIAJE Y OCIO
Precio Precio Valor % Incr.
Cantidad Actual Adquisi Actual Valor % Vencim. TIR Rating
Divisa Divisa EUR 2017 Patr. compra
CISCO SYSTEMS 1,4% 28/02/1 USD 800.000 100,06 100,21 734.286 -2,3% 4,4% 28/02/18 1,2% AA-
WALT DISNEY 6% 17/7/17 USD 750.000 100,92 104,14 704.920 1,1% 4,2% 17/07/17 0,7% A
AMERICA MOVIL SA 5,625% 15 USD 750.000 102,00 105,15 718.562 1,5% 4,3% 15/11/17 1,1% A-
INTEL 1,75% 15/05/17 USD 750.000 100,01 100,65 691.820 2,6% 4,1% 15/05/17 0,7% A+
VERIZON COMMUNICATIONS 1,1USD 800.000 99,92 100,05 731.736 -2,4% 4,4% 01/11/17 1,0% BBB+
DAIMLER 1,375% 01/08/17 USD 700.000 100,00 100,12 642.688 -1,9% 3,9% 01/08/17 1,1% A
CARTERA RENTA FIJA 4.224.012 -0,3% 25,3%
Repo Semana - Vto. 18/05/17 EUR 1.148.839 6,9%
Tesoreria EUR 1.179.865 7,1%
TESORERÍA / REPO DÍA 2.328.703 14,0%
TOTAL PATRIMONIO 16.682.629 100%
COBERTURAS RENTA VARIABLEFuturo STOXX 600 0 0 0,0%
Futuro S&P 500 0 0 0,0%
COBERTURAS DIVISAFuturo CME - EUR/CHF (19/06/2017)CHF 12 1.501.569 9,0%
Futuro CME - EUR/USD (19/06/2017)USD 56 7.014.729 42,0%
Futuro NYBOT - EUR/NOK (19/06/2017)NOK 5 625.913 3,8%
Punt 1 – Experiència d’inversió de qualitat
Rendiment atractiu amb un risc moderat Des que va, llançar ROBUST al 2012 acumulem un retorn anual (TACC) del 7,6% amb una volatilitat (risc oscil·lació) del 7,5% (la Borsa té una volatilitat mitjana històrica del 16%)
MORNINGSTAR fa un rànking dels fons en funció de la relació entre el rendiment net i el risc. Ens han atorgat 4 estels (d'un màxim de 5) tant per l'evolució a 3 anys com a 5 anys.
08/05/17 11
2017 2016 2015 2014 2013 2012 TACC acum.08/05/17 dd 2012 dd 2012
Rendimiento 6,4% 0,9% 8,6% 9,0% 11,7% 4,0% 7,6% 47,7%Índice de referencia 4,3% 3,7% 3,4% 6,1% 13,5% 9,8% 7,6% 47,9%
Riesgo (Volatilidad) 4,6% 8,2% 10,3% 7,3% 6,1% 5,5% 7,5% 7,5%Índice de referencia 3,3% 7,6% 7,7% 5,5% 5,3% 6,6% 6,4% 6,4%
Sharpe Ratio 1,4 0,1 0,8 1,2 1,8 0,5 0,8 1,1Índice de referencia 1,3 0,5 0,4 1,0 1,0 1,0 1,3 1,3
Exposición RV (media) 61% 52% 52% 59% 52% 43% 52% 52%Índice de referencia 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50%
Volatilidad
0%
20%
40%
60%
5/16 7/16 9/16 11/16 1/17 3/17STOXX600 S&P500
BENCHMARK IBEX 35
VIX ROBUST
Rendimiento ROBUST y exposición a RV - 2017
0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%55%60%65%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
Exp
osi
ció
n R
OB
UST
a R
enta
Va
ria
ble
Ret
orn
o a
cum
ula
do
ROBUST BENCHMARK Exposición RV (eje D)
Rendimiento ROBUST y exposición a RV - 2016
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Exp
osi
ció
n R
OB
UST
a R
enta
Va
ria
ble
Ret
orn
o a
cum
ula
do
ROBUST BENCHMARK Exposición RV (eje D)
Rendimiento ROBUST y exposición a RV - 2015
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Exp
osi
ció
n R
OB
UST
a R
enta
Va
ria
ble
Ret
orn
o a
cum
ula
do
ROBUST BENCHMARK Exposición RV (eje D)
Rendimiento ROBUST y exposición a RV - 2014
0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%55%60%65%70%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Exp
osi
ció
n R
OB
UST
a R
enta
Va
ria
ble
Ret
orn
o a
cum
ula
do
ROBUST BENCHMARK Exposición RV (eje D)
Rendimiento ROBUST y exposición a RV - 2013
0%5%
10%
15%20%
25%30%
35%
40%45%
50%
55%60%
65%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Exp
osi
ció
n R
OB
UST
a R
enta
Va
ria
ble
Ret
orn
o a
cum
ula
do
ROBUST BENCHMARK Exposición RV (eje D)
Rendimiento ROBUST y exposición a RV - 2012
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Exp
osi
ció
n R
OB
UST
a R
enta
Va
ria
ble
Ret
orn
o a
cum
ula
do
ROBUST BENCHMARK Exposición RV (eje D)
Punt 1 – Experiència d’inversió de qualitat
Transparència i comunicació Pots contactar amb nosaltres directament. A més a la web trobaràs la cartera actualitzada i els nostres post sobre les inversions, l'estratègia o l'evolució mensual.
www.robust.fondos.gvcgaesco.es/ca/
08/05/17 12
Què ofereix ROBUST a l’inversor? A tot tipus d’inversor doncs no es requereix ningun mínim de capital.
1 Experiència d’inversió de qualitat Equip de confiança, enfoc conservador, inversió ben diversificada en actius senzills que entenguis, rendiment atractiu amb un risc controlat i tot això amb molta transparència i comunicació.
2 Inversió Sostenible Invertim utilitzant criteris de Responsabilitat Social Corporativa (ambientals, de gobernança i socials) per a la selecció d’ empreses.
3 Supervisió, liquiditat i fiscalitat atractiva ROBUST està supervisat per GVCGaesco (gestora), la CNMV (regulador), el Santander (depositari) i Deloitte (auditor). Permet invertir i desinvertir amb facilitat. Permet diferir en el temps el pagament d’impostos per guanys.
08/05/17 13
Punt 2 – Inversió Sostenible
La inversió sostenible afegeix també qualitat a la inversió Tenir en compte la Responsabilitat Social Corporativa (RSC) com a criteri de selecció de les empreses es un tema de creixement sostenible però també la qualitat: les empreses líders en RSC estan millor preparades per als canvis regulatoris i la escassetat de recursos. I els seus Consells prenen decisions amb menys conflictes d’interès.
Cóm ho fem?
1 Establim sectors en els quals no invertim doncs la seva activitat no és sostenible en el llarg termini (i/o en grans quantitats) per al medi ambient i/o per a les persones. Ni en aquells que no ofereixen suficient transparència per determinar la seva sostenibilitat i riscos:
MATERIAS PRIMAS ARMAMENTO JUEGO TABACO PESTICIDAS PARAÍSOS FISCALES
ALCOHOL BANCOS CONSTRUCCIÓN
2 Per a la resta de sectors analitzem el compliment en RSC (ambiental, social i gobernança) de les empreses i ho utilitzem com a factor de decisió.
3 Exercim els drets polítics en les Juntes Generals d'Accionistes.
08/05/17 14
Punt 2 – Inversió Sostenible
Fem el nostre propi anàlisis de la sostenibilitat de les empreses Ens permet entendre la estratègia en sostenibilitat de la empresa i valorar els esforços que està fent. També es una font addicional d’informació sobre com s’està gestionant el negoci.
08/05/17 15
Emisiones CO2 (SCOPE 1,2,3)Cambio en el último año y objetivo
nr
-46% 20v06
-15% 25v15
nr
nr
nr
-100% 20
nr
-5% 20v15
-30% 20v10
nr
nr
nr
nr
nr
Datos compañías, ROBUST
nr: no reportado
objetivo: % y año objetivo vs año base
nr
-30
%-1
5%
0%
15
%3
0%
45
%6
0%
MICROSOFT
BMW
ROCHE
VESTAS
CAF
AAPLE
PHILIPS
RYANAIR
CAPGEMINI
NOVARTIS
IBM
TELENOR
BENETEAU
VOSSLOH
Consumo energíaCambio en el último año y objetivo
nr
nr
nr
nr
nr
-36% 20v06
-15% 25v15
-3.5%van
nr
nr
nr
nr
nr
nr
nr
Datos compañías, ROBUST
nr: no reportado
objetivo: % y año objetivo vs año base
nr
nr
-20
%
-10
%
0%
10
%
20
%
30
%
CAPGEMINI
VESTAS
PHILIPS
APPLE
CAF
BMW
ROCHE
IBM
NOVARTIS
BENETEAU
TELENOR
MICROSOFT
RYANAIR
VOSSLOH
Consumo aguaCambio en el último año y objetivo
nr
nr
-45% 20v06
-10% 20v15
-10% 20v15
sust. 20v10
nr
nr
nr
nr
nr
-30% 16v13
nr
nr
nr
Datos compañías, ROBUST
nr: no reportado
objetivo: % y año objetivo vs año base
nr
nr
nr
nr
nr
nr
-30
%
-20
%
-10
%
0%
10
%
VESTAS
APPLE
BMW
PHILIPS
ROCHE
NOVARTIS
TELENOR
BENETEAU
MICROSOFT
CAF
CAPGEMINI
IBM
RYANAIR
VOSSLOH
Datos compañías, ROBUST
% de Mujeres en el Consejo
0% 25% 50%
CAPGEMINI
TELENOR
BENETEAU
PHILIPS
BMW
IBM
NOVARTIS
MICROSOFT
APPLE
VESTAS
ROCHE
CAF
RYANAIR
VOSSLOH
Punt 2 – Inversió Sostenible
Votem a les Juntes Amb la informació del nostre anàlisi votem a les Juntes. Ens dóna l'oportunitat de “protestar” especialment pel % de dones dels Consells o la remuneració.
El nostre sentit del vot:
• Consell d'Administració o Augmentar el % de dones o Mínim de Consellers independents o Independència en els Comitès d'Auditoria i
Nominacions o Limitar el nombre de mandats o CEO ≠ Chairman
• Auditoria
o Independència o Absència de conflicte d'interès.
• Remuneracions
o Transparència (política, estructura) o Remuneracions excessives
• Altres (anti-takeover provisions,
diferents classes d'accions, etc)
08/05/17 16
Punt 2 – Inversió Sostenible
Reconeixement
Morningstar ens ha atorgat 4 Globus en el seu rànquing de gestió sostenible. Ho calcula a partir de la puntuació de Sustainalytics de les empreses de la cartera.
Hem estat acceptats com a membres de Spainsif, el principal fòrum de la Inversió Sostenible a Espanya.
08/05/17 17
Què ofereix ROBUST a l’inversor? A tot tipus d’inversor doncs no es requereix ningun mínim de capital.
1 Experiència d’inversió de qualitat Equip de confiança, enfoc conservador, inversió ben diversificada en actius senzills que entenguis, rendiment atractiu amb un risc controlat i tot això amb molta transparència i comunicació.
2 Inversió Sostenible Invertim utilitzant criteris de Responsabilitat Social Corporativa (ambientals, de gobernança i socials) per a la selecció d’ empreses.
3 Supervisió, liquiditat i fiscalitat atractiva ROBUST està supervisat per GVCGaesco (gestora), la CNMV (regulador), el Santander (depositari) i Deloitte (auditor). Permet invertir i desinvertir amb facilitat. Permet diferir en el temps el pagament d’impostos per guanys.
08/05/17 18
Punt 3 – Supervisió, liquiditat i fiscalitat atractiva
Supervisió Hi ha quatre organismes que supervisen el fons i els gestors.
08/05/17 19
Punt 3 – Supervisió, liquiditat i fiscalitat atractiva
Liquiditat Les participacions del fons es poden subscriure i reemborsar a diari.
100% actius líquids
El 100% dels actius en els quals inverteix el fons (accions, bons corporatius, deute públic i futurs) cotitzen en un mercat regulat. Els gestors diàriament poden afegir posicions o desinvertir en cas que es necessiti tresoreria per a un reemborsament.
1 dia per a executar-se
GVCGaesco calcula el Valor Liquidatiu (VL) del fons diàriament. Si l'inversor realitza una ordre abans de les 11.30h aquesta es realitzarà amb el VL calculat aquest mateix dia.
2 dies per a liquidar-se En dos dies hàbils des del dia de l'ordre podrà veure la posició en cas que hagi subscrit participacions o tindrà el capital en el seu compte corrent en cas que hagi reemborsat.
08/05/17 20
Punt 3 – Supervisió, liquiditat i fiscalitat atractiva
Fiscalitat atractiva Els Fons són figures europees dissenyades per facilitar la inversió de l’estalvi a tots els inversors. Per això se les va dotar d’unes avantatges fiscals que s’activen especialment si la inversió es realitza a llarg termini.
1% impost de societats
El fons compra i ven actius (Borsa, Renda Fixa,...), cobra dividends i interessos, però únicament tributa un 1% per Impost de Societats. Reinverteix el 99% del rendiment maximitzant l’efecte multiplicador de la inversió.
19-23%
quan es reemborsa
L’ inversor tributarà per aquests rendiments però únicament en el moment en que es vengui la participació. Aleshores es tributa per Rendiment de l’Estalvi un 19%, un 21% o 23% depenent de la quantia dels guanys.
0% fiscalitat en cas de traspàs
L’inversor (persona física) pot traspassar la seva inversió d’un fons a un altre sense tributar. El rendiment que hagi acumulat fins aleshores queda apuntat fins que finalment vengui les participacions.
08/05/17 21
Cóm invertir
El 1er cop Firmar i enviar aquests 7 documents a GVCGaesco Gestión [email protected] c/Dr Ferran 3-5 08034 Barcelona
1. Butlleta de subscripció del fons 2. DNI escanejat 3. KYC (Know Your Client, dades sobre l’inversor)
4. Test de Conveniència (sobre el seus coneixements des fons)
5. 1a pàgina del DFI (Dades Fonamentals del fons per a l’Inversor) 6. 1a pàgina de l’Informe Trimestral del fons 7. Justificant de la transferència bancària
Transferir la quantitat a invertir al compte del depositari Indicar el nom complert i el DNI
Trobarà aquests documents i el compte a: www.fondos.gvcgaesco.es/navegacion/suscribir/
El 2on cop Únicament haurà d’enviar la butlleta del fons signada i fer la transferència del capital a invertir.
Pla d’estalvi o de reemborsament Pot establir un pla per a invertir o reemborsar mensualment una quantitat del Fons. A la butlleta hi trobarà un apartat on activar aquesta opció.
08/05/17 22
Dades del fons
Robust Renta Variable Mixta Internacional FI
NIF: V61812582 ISIN: ES0121082038 Lipper: LP60015955 Registrat sota la Directiva 2009/65/EC UCIT Codi CNMV: 1714 Categoria CNMV: Renta Variable Mixta Internacional Qualificació del risc CNMV: 5 sobre 7 Número actual de partícips: 305 Actius sota gestió: 16,6Mn EUR SGIIC: GVCGaesco Gestión Depositari: Santander Securities Services (ECN0038) Auditor: Deloitte Comissió de Gestió: 1,5% Altres despeses (auditoria, Depositari,…): 0,10%
08/05/17 23
Dades de contacte
Lluís Peralta Zaragoza Gestor del Fons
Sergio Soro Gracia Cogestor del Fons
Dr Ferran 3-5
08034 Barcelona 93.366.27.27
www.robust.fondos.gvcgaesco.es
robust global
@robustglobal
08/05/17 24