111003 milkpointday marcelo_mercado
Transcript of 111003 milkpointday marcelo_mercado
Marcelo Pereira de Carvalho
8 de dezembro de 2011
Mudanças no setor de laticínios e
como isso impacta as empresas
do setor
Produçao IBGE
1,400,000
1,500,000
1,600,000
1,700,000
1,800,000
1,900,000
2,000,000
2,100,000
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
2010
2011
Fonte: IBGE, elaboração MilkPoint
4,71% 2,60%
3,70%
Receita menos custo da ração
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
R$
po
r va
ca /
dia
Fonte: Vários / Elaboração: MilkPoint
Receita Menos Custo da Ração (vaca de 20kg/dia), deflacionada
Preços do leite corrigidos pela inflação
Fonte: Cepea
2008: R$ 0,856/litro 2010: R$ 0,780/litro2009: R$ 0,766/litro 2011: R$ 0,8143/litro
0.60
0.65
0.70
0.75
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0.95
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
2008
2009
2010
2011
Relação arroba bovina/litros de leite
60
80
100
120
140
160
180
Ja
n/0
0
Ju
l/0
0
Ja
n/0
1
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1
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3
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4
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5
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5
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n/0
6
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6
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n/0
7
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l/0
7
Ja
n/0
8
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8
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9
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9
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n/1
0
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l/1
0
Ja
n/1
1
Ju
l/1
1
Fonte: Cepea / Elaboração MilkPoint
Preços do leite corrigidos pela inflação
Fonte: Cepea
2008: R$ 0,856/litro 2010: R$ 0,780/litro2009: R$ 0,766/litro 2011: R$ 0,8143/litro
0.60
0.65
0.70
0.75
0.80
0.85
0.90
0.95
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
2008
2009
2010
2011
Julho/07 – R$/l Julho/11 – R$/l Dif. – R$/l
Custo total 0,525 0,780 + 0,255
Obs: em US$ 0,279 0,498 + 78,8%
Concentrados 0,288 0,439 + 0,151
Volumosos 0,122 0,172 + 0,050
Mão-de-obra 0,047 0,079 + 0,032
Sanidade 0,027 0,033 + 0,006
Energia e comb. 0,022 0,021 - 0,001
Sal mineral 0,008 0,013 + 0,005
Reprodução 0,008 0,011 + 0,003
Qualidade do leite 0,008 0,011 + 0,003
Evolução do custo do leite - estimativas
Obs: estimou-se arbitrariamente R$ 0,525/litro em julho de 2007 e aplicou-se o ICP-Leite, da Embrapa, Gado de Leite, para os meses seguintes
Preços altos , custos altos...
-0.20
0.00
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
Fonte: CILeite e Cepea; Elaboração: MilkPoint
Estimativa de preços/custos/lucro do produtor em MG
Preço do leite (R$/kg)
Custo estimado
Lucro
Seguro de margem e não mais preço mínimo
• Demanda alta – reajuste de 14% do salário mínimo
• Importações continuam controladas
• Produção sem muita força – La Niña, cautela
• Boas perspectivas de mercado para segundo e terceiro trimestres
• Insumos?
• Produção não muito elevada, mas boas margens aumento da produção no segundo semestre
• O que pode mudar esse quadro?
Cenário mais provável para 2012
Aumento do consumo per capita
Fonte: AgriPoint (2011)
123.86121.31
128.72
125.93
129.46
133.33
136.94 137.58
142.54
154.47
100
110
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160
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Consumo per capita (equivalente-leite/ano) 159 kg - 2010
• 2000: 21,2 bilhões de litros
• 2010: 30,7 bilhões de litros
• + 45%, ou 3,6% ao ano
Aumento do mercado em volume
Fonte: IBGE, MDIC e MilkPoint
Perspectivas favoráveis
Source: IBGE – POF 2008/09
0
10
20
30
40
50
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70
80
90
Gasto familiar mensal por faixa de renda, em R$ – Leite e Derivados
Leite e derivados
14
“Compre ações ligadas ao setor agrícola, de todo e qualquer tipo. Coloque esses papéis numa gaveta. Não se abale com as notícias sobre a economia. Vá curtir a vida por dez anos e abra a gaveta depois disso. Prometo que você terá um bom retorno."
Evolução da produção e consumo
0
2,500
5,000
7,500
10,000
12,500
15,000
17,500
20,000
22,500
25,000
27,500
30,000
32,500
Mil
hõ
es d
e lit
ros
Fonte: IBGE / Elaboração: MilkPoint
Produção Total de Leite no Brasil
Crescimento anual:
De 1990 a 2000: 3,18%De 2000 a 2010: 4,41%
De 1990 a 2010: 3,80%
(Obs: 2010 estimativa)
Captação realmente cresce?
100
110
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08
.05
no
v
fev
mai
ago
no
v
fev
mai
ago
no
v
fev
mai
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no
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fev
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no
v
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no
v
fev
mai
ago
Captação - ICAP-L/Cepea-USP
2009: - 1,3%
2010: 3,1%
2011: -1,5%
2008: 10,2%
2007: 9,9%
Jan-Ago 2011: -2,8% x Jan-Ago 2008
Fonte: Cepea, Elaboração MilkPoint
O culpado
Exportações/Importações sobre consumo aparente
• Exportações –Importações:
• 2008: + 552 milhões
• 2009: - 466 milhões
• 2010: - 499 milhões
• 2011: - 617 milhões (até agosto)
• 2011: déficit = 3,00% do consumo
Fonte: MDIC – 2011 parcial até agosto
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
2008 2009 2010 2011
Exp
Imp
Se o mercado cresce 3,6% ao ano, em 2011 cerca de 30% desse crescimento veio do leite importado.
Crescimento da produção 1999-2009
95%
22%
39%
87%
75%
Brasil: +53%
Source: IBGE
Custo de Oportunidade
Fonte: IBGE
Custo de Oportunidade
Custo de oportunidade da terra – arrendamento cana
• Antes de 2003 – SP: 15t por ha. de cana a U$ 12,00. Arrendamento remunerando a terra a 3% do valor patrimonial (U$ 6 mil ou R$ 10 mil por ha).
• Hoje – SP: 25t por ha de cana a U$ 25,00. Arrendamento remunerando a terra a 6% do valor patrimonial (U$ 10,5 mil ou R$ 18 mil por ha).
• Custo de oportunidade para o leite (SP):
-2003 - U$ 180,00 por ha ou R$ 0,09/L a 3,5 mil litros por ha de produtividade.
-2010 - U$ 625,00 por ha ou R$ 0,10/L a 10 mil litros por ha de produtividade.
*estimativas do autor
Fonte:Roberto Jank Jr. – Interleite (2011)
Custo de Oportunidade
Fonte: MilkPoint
Fonterra – produção em...Goiás!
Fonte: FGV/Embrapa Gado de Leite.
Índice de preço real do leite e salário mínimo (1991 = 100)
Custo da mão de obra: salário médio na fazenda (US$/hora)
Fonte: IFCN
Custos da mão-de-obra
Custo da mão de obra: US$/100 kg leite
Fonte: IFCN
Baixa eficiência
Aumento do módulo de produção
Fonte: MilkPoint – Ranking Leite Brasil (2010)
29
5000 litros/homem/dia Melhores no Brasil: 1000 a
1500 litros/homem/dia
30
Concentração da produção nos EUA
Fonte: Dennis Dugan – Interleite (2011)
Herd Size % of U. S.
Dairies
% of Production
1 – 99 cows 74.4% 15.0%
100 – 499 cows 20.1% 24.0%
500 – 999 cows 2.8% 13.0%
1000 – 1999 1.5% 15.5%
2000 + 1.2% 32.5%
Investir na Nova Zelândia ou no Brasil?
Análise SWOT - Brasil
• Grande mercadointerno
• Preço do leite 25% maior
• Mão de Obradisponível
• Combustível e
fertilizantesproduzidosintername
nte
• Sistema “Leite Verde” replicável
• Terra barata e disponível
Strengths-Forças Weaknesses-Fraquezas
• Infra-estrutura: estradas/energia
• Falta de financiamentobancário
• Mudança de preçossazonais• Falta de gado de qualidade
• Falta de mão de obraqualificada
• Culturanãobaseadaempastagem
• Donosnãomoramnasfazendas
• Falta de estímulo paraentrada de
novosprodutores e manter-se
naatividadeleiteira.
• Aumentar a
produtividadeempastagem, va
cas e trabalho
• 200 milhões de
pessoasdentrodafronteira
• Educação dos jovens
• Contratos de longo prazo
• Parcerias para produção
• Investimentoparaestrangeiros
Opportunities-Oportunidades
Threats-Ameaças
• Mudança de legislação
• Doenças/Biossegurança
• Empresasreduzindo o preço
do leite
• Ausência de
tarifanasimportações
Fonte: Jeremy Casey (Interleite 2011)
• Indústrias mais próximas dos produtores:
– Necessidade de garantir suprimento
– Necessidade de aumento da eficiência
– Qualidade do leite/segurança alimentar
– (Questões ambientais)
• Aumento do módulo de produção e produtividade
• Grandes projetos, baseados em utilização eficiente dos
recursos
• Alguns exemplos:
Tendências
Highlights do Interleite 2011
Antônio Carlos Pereira –Carmo do Rio Claro (MG)
Fernando Stédile, Coxilha (RS)
Fazenda Figueiredo, Cristalina (GO)
Fazenda Monjolo Velho, Bom Despacho (MG)
• Disponibilidade de crédito
• Juros
• Incertezas: • que tipo de leite será valorizado?
• como será a política externa no setor?
• como o regime tributário pode afetar o negócio?
• como me proteger frente a variações do mercado?
• como o clima pode afetar o negócio?
• Relacionamento indústria/produtor
• Disponibilidade de matrizes
• Mão-de-obra
• Custos para investimento
Ambiente de investimentos