1012-ReadBentallECT
-
Upload
ariafialiya -
Category
Documents
-
view
1 -
download
0
description
Transcript of 1012-ReadBentallECT
!"#$%&'(#!%"
!"#$ %&#$ '($ #)#*+,-*-+.$ +'$ */%&#$ *'01%)&-'0&2$ -0$ +"#
"'3#$'($-43,'1-05$/$3#,&'06&$4#0+/)$"#/)+"2$-&$'0#$'($+"#
4'&+$ *'0+,'1#,&-/)$ -&&%#&$ -0$ +"#$ 4#0+/)$ "#/)+"$ (-#)78
9/,/))#)-05$ +"#$ 7-1#,&#$ /07$ '(+#0$ &+,'05).$ "#)7$ :#)-#(&
/:'%+$;<!2$+"#,#$/,#$=-7#$1/,-/+-'0&$:#+=##0$/07$=-+">
-0$*'%0+,-#&$-0$+#,4&$'($%&/5#2$-07-*/+-'0&2$4'7/)-+.2$/07
7#5,##$ '($ 5'1#,04#0+/)$ ',$ 3,'(#&&-'0/)$ ,#5%)/+-'0
?@&-')-$A$B-',-++-2$CDDDE8
@$,#*#0+$#7-+',-/)$-0$+"#$!"#$#%&'()*"+,-').'/%01&#,$"0
*#)#:,/+#&$FG$.#/,&$'($*'01%)&-1#$+"#,/3.2$:#5-00-05$=-+"
+"#$ =',H$ '($ I%05/,-/0$ 3&.*"-/+,-&+$ J/&K)'$ L#7%0/8$ M+
,#3',+&$+"/+$N7#&3-+#$+"#$)/*H$'($#1-7#0*#$/+$+"-&$&+/5#$'(
+"#,/3#%+-*$:#0#(-+&2$L#7%0/$*/,,-#7$'0$=-+"$*'01%)&-1#
+"#,/3.O2$ /07$ +"/+$ "-&$ N3#,&-&+#0*#$ =/&$ /74-,/:)#O
?P/K7/5$2$' ,-32$ CDDQE8$!"#$ /%+"',&$ *'0*)%7#$ +"/+$ N;<!
"/&$&/1#7$/07$&-50-(-*/0+).$-43,'1#7$+"#$)-1#&$'($+#0&$'(
+"'%&/07&$'($3/+-#0+&$&-0*#$+"#$RQSD&O8
T-0*#$L#7%0/6&$7/.2$"'=#1#,2$-+$"/&$:##0$,#*'50-
+"/+$4#7-*/)$-0#((#*+-1#0#&&$-&$'(+#0$+"#$*'0&#U%#0*#$'(
3'',$ &*-#0+-(-*$ ,#&#/,*"$ ?<'*",/0#2$ RQFCE8$ !"#,#$ "/&
:##0$/$5)':/)$4'1#4#0+$+'=/,7&$#1-7#0*#>:/$4#7->
*-0#2$ 7#(-0#7$ /&$ N+"#$ *'0&*-#0+-'%&2$ #V3)-*-+$ /07$ W%7->
*-'%&$%&#$'($*%,,#0+$:#&+$#1-7#0*#$ -0$4/H-05$7#*-&-'0&
/:'%+$ +"#$ */,#$ '($ -07-1-7%/)$ 3/+-#0+&O$ ?T/*H#++$ 2$' ,-32
RQQXE8$@71'*/+#&$'($ +"-&$/33,'/*"$/&&%4#$+"/+$*)-0-*/)
7#*-&-'0>4/H-05$ &"'%)7$:#$ -0(',4#7$:.$/$"-#,/,*".$'(
H0'=)#75#2$/+$+"#$+'3$'($="-*"$&+/07&$7/+/$(,'4$3)/*#>
:'>*'0+,'))#7$,/07'4-K#7$*'0+,'))#7$+,-/)&$?Y#1#,#%V$A
Z%&%(2$CDDS[$<-3,-/0-$2$',-32$CDDQE8$M0$H##3-05$=-+"$+"-&
0'=$=#))>#&+/:)-&"#7$/33,'/*"2$+"-&$,#1-#=$'($+"#$#((#*>
+-1#0#&&$'($;<!$3/.&$3/,+-*%)/,$/++#0+-'0$+'$*'43/,-&'0&
'($;<!$/07$&-4%)/+#7>;<!$\T;<!]2$-0$="-*"$+"#$%&%/)
5#0#,/)$ /0/#&+"#&-/$ -&$ /74-0-&+#,#7$ :%+$ +"#$ #)#*+,-*
&"'*H$-&$0'+8
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
SSS
!"#$#((#*+-1#0#&&$'($#)#*+,'*'01%)&-1#$+"#,/3.^@ )-+#,/+%,#$,#1-#=
_`Ia$b;@YR /07 bM<I@bY$c;a!@JJC
;@25,"$72+$').'/%01&)-)80:'A+#B2"%#$0').'C*1D-,+6'EF2G'H2-,+6I>@25,"$72+$').'/%01&)-)80:'!,+8)"'A+#B2"%#$0:'J,-2%'EA+#$26'K#+86)7I
TdLL@bZ8$)*+ e$!'$,#1-#=$+"#$ )-+#,/+%,#$'0$ +"#$#((-*/*.$'($#)#*+,'*'01%)&-1#$ +"#,/3.$\;<!]2$=-+"$/$3/,+-*%)/,$ ('*%&$'07#3,#&&-'02$ -+&$3,-4/,.$ +/,5#+$5,'%38$,-./012 e$/%01LFMN:'O26-#+22$3,#1-'%&$ ,#1-#=&$/07$4#+/>/0/).&#&$=#,#$&#/,*"#7$ -0$/0/++#43+$+'$-7#0+-(.$/))$&+%7-#&$*'43/,-05$;<!$=-+"$&-4%)/+#7>;<!$\T;<!]8$$-234.2 e$!"#&#$3)/*#:'$*'0+,'))#7$&+%7-#&$&"'=$4-0>-4/)$&%33',+$(',$#((#*+-1#0#&&$=-+"$#-+"#,$7#3,#&&-'0$',$f&*"-K'3",#0-/6$7%,-05$+"#$*'%,&#$'($+,#/+4#0+$?-8#8$'0).$(',$&'4#$3/+-#0+&2'0$&'4#$4#/&%,#&2$&'4#+-4#&$3#,*#-1#7$'0).$:.$3&.*"-/+,-&+&$:%+$0'+$:.$'+"#,$,/+#,&E2$/07$0'$#1-7#0*#2$(',$#-+"#,$7-/50'&+-*$5,'%32'($/0.$:#0#(-+&$:#.'07$+"#$+,#/+4#0+$3#,-'78$!"#,#$/,#$0'$3)/*#:'>*'0+,'))#7$&+%7-#&$#1/)%/+-05$+"#$".3'+"#&-&$+"/+$;<!$3,#1#0+&&%-*-7#2$/07$0'$,':%&+$#1-7#0*#$(,'4$'+"#,$H-07&$'($&+%7-#&$+'$&%33',+$+"#$".3'+"#&-&8$(056432*052 e$P-1#0$+"#$&+,'05$#1-7#0*#?&%44/,-$"#,#E$'($3#,&-&+#0+$/072$(',$&'4#2$3#,4/0#0+$:,/-0$7.&(%0*+-'02$3,-4/,-).$#1-7#0*#7$-0$ +"#$(',4$'($,#+,'5,/7#$/07/0+#,'5,/7#$/40#&-/2$/07$+"#$#1-7#0*#$'($/$&)-5"+$:%+$&-50-(-*/0+$-0*,#/$,-&H$'($7#/+"2$+"#$*'&+>:#0#(-+$/0/).&-&$(',$;<!$-&$&'3'',$+"/+$-+&$%&#$*/00'+$:#$&*-#0+-(-*/)).$W%&+-(-#78&-64787.*0590:9!5.-8-2.; a#-+"#,$/%+"',$"/&$/0.$(-0/0*-/)$*'0()-*+&$'($-0+#,#&+$-0$,#)/+-'0$+'$+"-&$3/3#,8
g;Z$h`bYT^$;<!2$#1-7#0*#>:/$4#7-*-0#2$)-+#,/+%,#$,#1-#=2$*'&+>:#0#(-+$/0/).&-&8
b#*#-1#7$CC8RC8CDDQ$e$B-0/)$1#,&-'0$,#*#-1#7$RR8DS8CDRD$e$@**#3+#7$Ri8DS8CDRD8
@77,#&&$ (',$ *',,#&3'07#0*#^$ 9,'(#&&',$ _8$ b#/72$ Y#3/,+4#0+$ '(
9&.*"')'5.2$d0-1#,&-+.$'($@%*H)/072$b''4^$FCR8SDG2$!/4/H-$</43%&2
@%*H)/07$RRiC2$?a#=$j#/)/07E8
;>4/-)^$W8,#/7k/%*H)/078/*80K
$<=!<>9,<#?%&@
!'$#0&%,#$4/V-4%4$3'&&-:)#$-0*)%&-'0$'($&+%7-#&$L;Y>
JMa;$ /07$ 9&.*MaB`$=#,#$ &#/,*"#7$ %&-05$ +"#$ ('))'=-05
*'4:-0/+-'0&$'($H#.=',7&^$f#)#*+,'*'01%)&-1#$+"#,/3.6$̀ b
f#)#*+,'*'01%)&-1#$ +,#/+4#0+$ `b$ f#)#*+,'&"'*H$ +"#,/3.6
`b$ f#)#*+,'&"'*H$ +,#/+4#0+6$ `b$ f;<!6$ @aY$ f3)/*#:'6
`b$ f&"/46$ `b$ f&-4%)/+#768$ b#1-#=&2$ 4#+/>/0/).&#&2
,#*#0+$ &+%7-#&2$ /07$ /0$ -07#3#07#0+$ ,#1-#=$*'44-&&-'0#7
:.$ +"#$ a#=$ j#/)/07$ 5'1#,04#0+$ ?L-0-&+,.$ '($ I#/)+"2
CDDiE2$=#,#$ &*/00#7$ +'$ -0*,#/&#$ +"#$ 7#+#*+-'0$ ,/+#8$`0).
&+%7-#&$=-+"$"%4/0$3/,+-*-3/0+&2$3,#�+#7$-0$;05)-&"2$=#,#
-0*)%7#78$c#*/%&#$+"#,#$=#,#$'0).$('%,$7#3,#&&-'0$&+%7-#&
=-+"$('))'=$%3>7/+/$?%&%/)).$/$,#U%-&-+#$(',$7#4'0&+,/+-05
#((#*+-1#0#&&E$&+%7-#&$=-+"$7/+/$'0).$(',$+"#$+,#/+4#0+$3#,->
'7$ ?&-VE$=#,#$ -0*)%7#78$!"-&$ ,#1-#=$/)&'$ -0*)%7#&$ /))$ +"#
&+%7-#&$*-+#7$-0$/$,#*#0+$:''H$-0$&%33',+$'($+"#$*'0*)%&-'0
+"/+$ ;<!$ -&$ N/$ &/(#$ /07$ #((#*+-1#$ +,#/+4#0+O$ ?T"',+#,$A
I#/)#.2$CDDFE8$!"#$&#/,*"$-7#0+-(-#7$#-5"+$4#+/>/0/).&#&$-0
,#)/+-'0$ +'$7#3,#&&-'0$ ?+='$'($="-*"$/)&'$#1/)%/+#7$;<!
(',$ f&*"-K'3",#0-/6E$ /07$ '0#$ +"/+$ ('*%$ #V*)%&-1#).$ '0
&*"-K'3",#0-/8$c#&-7#&$%&-05$+"#&#$4#+/>/0/).&#&$+'$4/H#
+"#$ &#/,*"$/&$ *'43,#"#0&-1#$/&$3'&&-:)#2$ +"#.$=#,#$/)&'2
+"#4&#)1#&2$,#1-#=#72$=-+"$3/,+-*%)/,$/++#0+-'0$+'$+"#$/**%>
,/*.$ '($ +"#-,$ ,#3',+-05$ '($ &+%7-#&$ /07$ 1/,-/+-'0$ -0$ +"#-,
-0*)%&-'0$/07$#V*)%&-'0$'($&+%7-#&8
&%<@9<(#9>%$AB
h"#0$#1/)%/+-05$;<!2$-+$-&$-43',+/0+$+"/+$,#&#/,*"#,&
':&#,1#$ 4#+"'7')'5-*/)$ &+/07/,7&$ +"/+$ "/1#$ :#*'4#
=-7#).$ ,#*'50-$ &-0*#$ +"#$ -0*#3+-'0$ '($ +"#$ #1-7#0*#>
:/$ 4#7-*-0#$ 4'1#4#0+8$ T+%7-#&$ &"'%)7$ :#$ 3,'3#,).
7#&-50#72$ =-+"$ 3/+-#0+&$ :#-05$ ,/07'4-$ +'$ +,#/+4#0+2
/07$ /0$ /7#U%/+#$ ('))'=>%3$3#,-'7$%&-05$':W#*+-1#$4#/>
&%,#&$'($'%+*'4#8$ M0$ +"#$*/&#$'($;<!2$ -+$ */0$:#$/,5%#7
+"/+$+"#$,#U%-,#4#0+$+'$-0*)%7#$/$3)/*#:'$*'0+,')$-&$3/,>
+-*%)/,).$*'43#))-05$:#*/%&#$ +"#,#$ -&$/$3,-4/$(/*-#$*/&#
(',$/&&%4-05$+"/+$/33).-05$#)#*+,-*/)$*%,,#0+&$+'$+"#$:,/-0
4/.$:#$"/,4(%)8$I#0*#2$-($,#&#/,*"#,&$/,#$+'$/7"#,#$+'$+"#
(-,&+$ -0W%0*+-'0$ -0$ +"#$ I-33'*,/+-*$ '/+"$ ?5"#7*7' +)+P
+)12"2 e$ (-,&+$ 7'$ 0'+$ "/,4[$ P-))'02$ RQlGE2$ +"#.$ 4%&+
7#4'0&+,/+#$+"/+$+"#$#)#*+,'&"'*H$-&$/$0#*#&&/,.$*'43'>
0#0+$ '($ +"#$ +"#,/3.2$ /07$ +"/+$ +"#$ 3,'*#7%,#$ -&$ 0'+$ '0).
#((#*+-1#$:%+$&/(#8$!'$7'$+"-&2$,#&#/,*"#,&$4%&+$*'43/,#
5/-0&$4/7#$:.$;<!$,#*-3-#0+&$=-+"$5/-0&$4/7#$:.$3#'3)#
="'$+"'%5"+$+"#.$,#*#-1#7$;<!$:%+$7-7$0'+$?b'&&2$CDDXE8
L'&+$&+%7-#&$*)/-4-05$+"/+$;<!$-&$#((#*+-1#$(/-)$+'$7'$+"-&2
-0*)%7-05$+"#$aMLI>(%07#7$,#&#/,*"$:.$+"#$<'0&',+-%4
'0$b#&#/,*"$-0$;<!$?#5$g#))0#,$2$',-32$CDDG[$CDDXE8
L/0.$&+%7-#&$ ,#3',+$"-5"$ f,#&3'0$ ,/+#&$ (',$;<!8
I'=#1#,2$ +"#$ dg$ ;<!$ b#1-#=$ P,'%3$ ?CDDSE$ ('%07
+"/+$'0).$FS$'($XCi$&+%7-#&$ ?RCmE$4#+$ +"#-,$ &+/07/,7&
(',$ -0*)%&-'0$ -0$ +"#-,$ ,#1-#=2$ /77-05^$ N!"#$ U%/)-+.$ '(
,#3',+-05O2$ '($ #1#0$ +"-&$ RCm2$ N=/&$ 3'',O8$ n#,.$ (#=
-0*)%7#7$ /$ 3)/*#:'$ *'07-+-'02$ ="-*"$ -&$ 0#*#&&/,.$ +'
#V*)%7#$+"#$3'&&-:-)-+.$+"/+$/0.$':&#,1#7$-43,'1#4#0+
-&$+"#$*'0&#U%#0*#$'($#V3#*+/0*.$/07$"'3#$-0$3&.*"-/>
+,-&+&$',$3/+-#0+&8
B',$ +"#$ (-,&+$ +#0$ .#/,&$ +"-&$ "/7$ 0'+$ :##0$ (#/&-:)#8
c#*/%&#$'($+"#$(,#U%#0+$(,/*+%,#&$*/%&#$:.$f%04'7-(-#76
;<!$/$7-&5%-&/:)#$3)/*#:'$=/&$ -43'&&-:)#8$ M0$ +"#$#/,).
RQGD&$ 5#0#,/)$ /0/#&+"#&-/$=/&$ -0+,'7%*#78$ !"-&$ f4'7->
(-#7$;<!6$*'%)7$:#$#1/)%/+#7$:.$*'43/,-&'0$=-+"$T;<!
*'0+,')$5,'%3&$,#07#,#7$%0*'0&*-'%&$:%+$0'+$5-1#0$;<!8
!"#$(/-)%,#$'($4'&+$&+%7-#&$'1#,$+"#$0#V+$XD$.#/,&$+'$(')>
)'=$ +"-&$ 3,'*#7%,#$ -&$ '(+#0$ W%&+-(-#7$ -0$ +#,4&$ '($ +"#
*)/-4#7$ #+"-*/)$ 7-((-*%)+-#&$ '($ =-+""')7-05$ /$ +,#/+4#0+
/&&%4#7$+'$:#$#((#*+-1#$/07$?7#&3-+#$*)/-4&$+"/+$;<!$-&
&/(#E$ -43'&-05$ '0$ /$ *'0+,')$ 5,'%3$ N/$ +,#/+4#0+$ ="-*"
-01')1#&$ ,#3#/+#7).$ ,#07#,-05$ /$ *'0+,')$ 5,'%3$ %0*'0>
&*-'%&O$ ?g#07#))2$ RQlRE8$ !"#$ ,%%*75$#)+ +"/+$ ;<!$ -&
#((#*+-1#$-&$%$+'$W%&+-(.$0'+$%&-05$+"#$4#+"'7$+"/+$*/0
:#&+$7#+#,4-0#$="#+"#,$-+$#% #((#*+-1#8
M0$ +"#-,$ SlC$ 3/5#$ :''H$T"',+#,$A$I#/).$ ?CDDFE$ *-+#
'0).$('%,$&+%7-#&$+'$&%33',+$+"#-,$*)/-4$+"/+$;<!$-&$#((#*>
+-1#$?'+"#,$+"/0$('%,$+"/+$,#)/+#$+'$;<!$3,#1#0+-05$&%-*-7#
e$&##$:#)'=E8$@))$('%,$/,#$(,'4$+"#$RQiD&8$!",##$'($+"#4
?g/)-0'=&H.2$RQii[$L.#,&'02$RQiR[$T4-+"$2$',-32$RQiCE
"/7$0'$*'0+,')$5,'%3&2$1/5%#$',$0'0>#V-&+#0+$7#(-0-+-'0&
'($N,#*'1#,.O2$/07$+"#$3#'3)#$/&&#&&-05$N,#*'1#,.O$=#,#
#-+"#,$ +"#$"'&3-+/)$ &+/(($',$%0-7#0+-(-#7$ ?-0$ +"#$L.#,&'0
&+%7.$ 0'0#$ '($ +"#$ f&*"-K'3",#0-*&6$ -43,'1#7E8$ M0$ +"#
('%,+"$ ?!-))'+&'0$A$T%)K:/*"2$ RQiGE$ /$ *'0+,')$ 5,'%3$'(
N*)-0-*/)).$ *'43/,/:)#$ 3/+-#0+&O$ -43,'1#7$ )#&&$ '(+#0
?GDmE$+"/0$;<!$,#*-3-#0+&$?lDmE2$:%+$+"#,#$=/&$0'$7#(->
0-+-'0$ '($ N-43,'1#7O$ /07$ 0'$ 4#0+-'0$ '($ ="'$ 7#*-7#7
="'$=/&$N-43,'1#7O8
M0$ +"#$RQiD&$*)-0-*-/0&$"/7$:#*/4#$#V*-+#7$/:'%+$ +"#
0#=$+,#/+4#0+8$I'3#$'($,#*'1#,.$"/7$,#+%,0#7$+'$#1#0$+"#
4'&+$7#3,#&&-05$'($-0&+-+%+-'0&8$I'3#$-&$/$3'=#,(%)$3)/*#>
:'$(/*+',$-0$3&.*"-/+,-*$+,#/+4#0+&2$:-')'5-*/)$',$3&.*"'>
)'5-*/)8$M+$-&$-43',+/0+$+'$*)-0-*-/0&$/07$+'$3/+-#0+&8$M+$*/0
-0()%#0*#$0'+$W%&+$,#*'1#,.$-+&#)($:%+$3#,*#3+-'0&$'($,#*'1>
#,.8$ 9)/*#:'$ #((#*+&$ -0$ ,#)/+-'0$ +'$ ;<!$ =#,#$ /*H0'=)>
#75#7$(,'4$+"#$'%+&#+$?&##$c,-))$2$',-32$RQGQE8$a#%,')'5-&+
_'"0$B,-#7:#,5$&%55#&+#7$+"/+$-0$+"#$#/,).$7/.&$N+"#$-0()%>
#0*#$'($;<!$=/&$'0$+"#$4-07&$'($+"#$3&.*"-/+,-&+&2$3,'>
7%*-05$ '3+-4-&4$ /07$ #/,)-#,$ 7-&*"/,5#&O$ ?B,-#7:#,52
RQFXE8$Y#&3-+#$+"-&$3'&&-:-)-+.$?="-*"$*'%)7$0'+$:#$#1/)%>
/+#7$ =-+"'%+$ T;<!E2$ &'4#$ #/,).$ &+%7-#&$ ('%07$ )'=#,
(3'Q2,6:'Q3'!2+$,--
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
SSi
,#*'1#,.$,/+#&$(',$;<!$,#*-3-#0+&$+"/0$(',$0'0>,#*-3-#0+&
?g/,/5%))/2$RQGDE$',$0'$7-((#,#0*#$?T*"#,#,2$RQGRE8
!"#$ -0/7#U%/*.$ '($ 4'&+$ ;<!$ ,#&#/,*"$ *'0+-0%#7
+",'%5"'%+$+"#$,#&+$'($+"#$CD+" *#0+%,.8$!"#$4#+"'7')'5->
*/)$ (/-)-05&$=#,#$ 0'+$ )-4-+#7$ +'$ (/-)%,#$ +'$ *'43/,#$ +'$ /
T;<!$ 5,'%38$ M0$ /$!"#$#%&' ()*"+,-' ).' /%01&#,$"0 &+%7.2
*)/-4-05$ +"/+$ +"#$ 3,'3',+-'0&$ &"'=-05$ &'4#$ -43,'1#>
4#0+$=#,#$RDDm$(',$7#3,#&&-'0$/07$Qlm$(',$&*"-K'3",#>
0-/2$ +"#$7#&*,-3+-'0$'($"'=$-43,'1#4#0+$=/&$4#/&%,#7
=/&^$N@$,#*',7$=/&$H#3+$'($3,'5,#&&O$?T"%H)/2$RQlRE8$@
&%,1#.$(',$+"#$c,-+-&" b'./)$<'))#5#$'($9&.*"-/+,-&+&$&-4>
3).$5/+"#,#7$3&.*"-/+,-&+&6$'3-0-'0&$ /:'%+$ -43,'1#4#0+
?9-33/,7$A$;))/42$RQlRE8$ ?Y#&3-+#$ +"#$:-/&$ -01')1#7$ -0
/&H-05$ 3&.*"-/+,-&+&$ +'$ #&+-4/+#$ 3/+-#0+&6$ '3-0-'0&2$ +"#
0%4:#,$'($3/+-#0+&$7##4#7$+'$:#)-#1#$+"#.$=#,#$N=',&#O
/(+#,$;<!$=/&$(-1#$+-4#&$5,#/+#,$+"/0$+"/+$="-*"$+"#$3&.>
*"-/+,-&+&$:#)-#1#7$=#,#$=',&#E8
(%,C)$!@%"9>!#?9@!,'D)#<&E<(#
F%$9&<C$<@@!%"
M+$-&$"/,7$+'$#0&%,#$+"/+$0#-+"#,$3&.*"-/+,-&+&$0',$3/+-#0+&
H0'=$="'$7-7$/07$7-7$0'+$,#*#-1#$;<!2$:#*/%&#$'($+"#$*'0>
(%&-'0$ /07$"#/7/*"#&$ +"/+$ (,#U%#0+).$ -44#7-/+#).$ ('))'=
;<!8$M0$'0#$&+%7.$+"#$3/+-#0+&$-0$+"#$T;<!$5,'%32$4/0.$'(
="'4$"/7$"/7$ ,#/)$;<!$ -0$ +"#$3/&+2$ N:#)-#1#7$ +"/+$ +"#.
=#,#$,#*#-1-05$&'4#$0#=$1/,-/+-'0$'0$;<!O$?c,-))$2$',-32
RQGQE8$!"#$dg$;<!$b#1-#=$0'+#7$+"/+$'($FS$&+%7-#&$*'4>
3/,-05$;<!$+'$7,%5$+,#/+4#0+2$0'$+,#/+4#0+$',$T;<!$N'0).
+='$7#&*,-:#7$+"#$4#+"'7$'($/))'*/+-'0$*'0*#/)4#0+O8$T'
/)+"'%5"$*'43/,-&'0$=-+"$T;<!$-&$+"#$:#&+$,#&#/,*"$7#&-50
-+$ 7'#&06+$ #)-4-0/+#$ +"#$ 3'&&-:-)-+.$ '($ 3)/*#:'$ #((#*+&8
!"#,#(',#$#1#0$+"#$1#,.$4-0-4/)$3'&-+-1#$:#0#(-+&$,#3',+#7
:#)'=$4/.$0'+$"/1#$:##0$*/%$:.$;<!8
<::-6.*G-5-229138*5H9.8-7.+-5.9I-8*01
Y#&3-+#$+"#-,$*)/-4$+'$"/1#$*'07%*+#7$/$N(/-,$/07$*'4>
3,#"#0&-1#$ -01#&+-5/+-'0$ '($ ;<!O2$ T"',+#,$ A$ I#/).
?CDDFE$4#0+-'0$ 0'0#$ '($ +"#$ &+%7-#&$ ,#1-#=#7$ 0#V+2$ +"#
'0#&$+"/+$:#&+$/&&#&&$+"#$#((#*+-1#0#&&$'($;<!8
!"#,#$ "/1#$ :##0$ +#0$ &+%7-#&$ *'43/,-05$ ;<!$ /07
T;<!$(',$7#3,#&&-'0$?!/:)#$ME8$B-1#$('%07$0'$&-50-(-*/0+
'%+*'4#$ 7-((#,#0*#&8$ `0#$ '($ +"#&#$ ('%07$ -7#0+-*/)
,#&3'0&#$ ,/+#&$ (',$;<!$/07$T;<!$/07$ *'0*)%7#7$ N!"#
,#&%)+&$&%55#&+$+"/+$+"#$;<!$3,#>+,#/+4#0+$3,'*#7%,#$"/&
/0$-43',+/0+$+"#,/3#%+-*$#((#*+8$!"-&$*/&+&$&'4#$7'%:+$'0
*%,,#0+$ 1-#=&$'($ +"#$ #((#*+-1#0#&&$'($ #)#*+,'>*'01%)&-1#
+"#,/3.O$?J/4:'%,0$A$P-))2$RQFlE8
`($ +"#$ (-1#$&+%7-#&$ +"/+$7-7$3,'7%*#$&'4#$&-50-(-*/0+
(-07-05&2$+='$-01/)-7/+#7$+"#-,$=',H2$-0$+#,4&$'($/0.$)/&+>
-05$:#0#(-+&2$:.$5-1-05$,#/)$;<!$+'$+"#$T;<!$5,'%3$/(+#,
+"#$ (-,&+$ ?B,##4/0$ 2$' ,-32$ RQFlE$ ',$ +"-,7$ =##H$ ?h#&+2
RQlRE8$h"/+$ +"#&#$ +='$ &+%7-#&$ */0$ ,#/&'0/:).$ *)/-4$ -&
+"/+$+"#$;<!$5,'%3$-43,'1#7$(/&+#,$+"/0$+"#$T;<!$5,'%3
?="-*"$/)&'$-43,'1#7E$#/,).$-0$+"#$+,#/+4#0+2$/+$)#/&+$'0
&'4#$4#/&%,#&8$M0$+"#$B,##4/0$2$',-3 &+%7.$+"#,#$=#,#$0'
7-((#,#0*#&$ '0$ +"#$ c#*H$ Y#3,#&&-'0$ M01#0+',.$ ?-0$ +"-&
&+%7.$+"#$,/+#,&$=#,#$:)-07$+'$5,'%3$4#4:#,&"-3$:%+$+"#
7'*+',$5-1-05$+"#$;<!&$/07$T;<!&2$="'$':1-'%&).$=/&
0'+$:)-072$=/&$+"#$)#/7$,#&#/,*"#,E8
!"#$ +"-,7$ =/&$ +"#$ (/4'%&$ a',+"=-*H$ 9/,H$ &+%7.
?_'"0&+'0#$ 2$' ,-32$ RQlDE8$ @$ 3,'4-0#0+$ ;<!$ /71'*/+#
7#&*,-:#7$-+$/&$N+"#$4'&+$+"','%5").$7#&-50#7$/07$#V+#0&-1#
+,-/)$'($;<!6&$#((-*/*.$#1#,$+'$:#$*'07%*+#7$-0$+"-&$*'%0+,.O
?dgE$:%+$*'0*#7#7$+"/+$+"#$N4'7#&+O$7-((#,#0*#$('%07$=/&
N,#&+,-*+#7$+'$3/+-#0+&$=-+"$7#)%&-'0&O$/07$=/&$N&"',+>)-1#7O
?g#07#))2$RQlRE8$!"#,#$=#,#$0'$&-50-(-*/0+$7-((#,#0*#&$ (',
+='$'($+"#$+",##$&%:5,'%3&$'($7#3,#&$3/+-#0+&^$f/5-+/+#76
/07$ f,#+/,7#76$ ?a',+=-*H$ 9/,H$ ;<!$ !,-/)2$ RQliE8
B%,+"#,4',#2$+"#$3'&-+-1#$(-07-05$(',$+"#$f7#)%7#76$&%:5,'%3
=/&$'0).$3#,*#-1#7$:.$3&.*"-/+,-&+&8$!"#$,/+-05&$:.$0%,&#&
/07$:.$3/+-#0+&$3,'7%*#7$0'$&-50-(-*/0+$7-((#,#0*#&$(',$/0.
'($+"#$+",##$&%:5,'%3&8$!"#$,#&#/,*"#,&$+"#4&#)1#&$*'0*)%7>
#7$+"/+$N!"#$+"#,/3#%+-*$:#0#(-+&$'($#)#*+,-*/)).$-07%*#7$*'0>
1%)&-'0&$ -0$7#3,#&&-'0$=#,#$'($ )#&&#,$4/50-+%7#$/07$=#,#
4',#$+,/0&-#0+$+"/0$"/&$&'4#+-4#&$:##0$*)/-4#7O$/07$N!"#
,#&%)+&$ *'0(-,4$ +"/+$ 4/0.$ 7#3,#&&-1#$ -))0#&&#&$ /)+"'%5"
#,#$4/.$"/1#$/$(/1'%,/:)#$'%+*'4#$=-+"$-0+#0&-1#$0%,&>
-05$ /07$4#7-*/)$ */,#$ #1#0$ -($ 3".&-*/)$ +,#/+4#0+&$ /,#$ 0'+
5-1#0O$?_'"0&+'0#$2$',-32$RQlDE8$@$,#*#0+$,#1-#=$'($+"#$#((#*>
+-1#0#&&$ '($ T;<!$ 7#&*,-:#&$ +"#$a',+"=-*H$ 9/,H$ &+%7.$ /&
N3,':/:).$ +"#$:#&+$ +,-/)$ -0$ +#,4&$'($4#+"'7')'5.$/07$3&.>
*"'3/+"')'5-*/)$*"/,/*+#,-K/+-'0$'($3/+-#0+&O$/07$*'44#0+&
'0$+"#$(/*+$+"/+$N,-5','%&).$7#(-0#7$#07'5#0'%&).$7#3,#&
3/+-#0+&$7-7$#V*#3+-'0/)).$=#))$=-+"$&"/4$;<!2$W%&+$/&$=#))
/&$=-+"$,#/)$;<!8$!"-&$0##7&$#V3)/-0-05$:#*/%&#$-+$-&$*'4>
4'0$=-&7'4$+"/+$#07'5#0'%&$?4#)/0*"')-*E$7#3,#&&-'0&$/,#
0'+$&%33'$+'$:#$3)/*#:'$,#&3'0&-1#8$9#,"/3&$4#)/0*"')-*
3/+-#0+&$-0$"'&3-+/)$7'$':+/-0$*'0&-7#,/:)#$,#)-#($(,'4$4-)-#%
/33,'/*"#&O$?b/&4%&$CDDQE8
!"#$('%,+"$&+%7.$?c,/07'0$2$',-32$RQliE$('%07$&-50-(->
*/0+).$5,#/+#,$-43,'1#4#0+$-0$+"#$;<!$5,'%32$7%,-05$+"#
+,#/+4#0+$ 3#,-'72$ (',$ +"#$ f,#+/,7#76$ /07$ f7#)%7#76$ &%:>
5,'%3&$'($7#3,#&&-'02$:%+$0'+$(',$+"#$f0#%,'+-*6$&%:5,'%38
!"#$ (-(+"$ ?P,#5',.$ 2$' ,-32$ RQlGE$ /,5%/:).$ 3,'1-7#&$ +"#
&+,'05#&+$#1-7#0*#$-0$(/1'%,$'($;<!8$@)+"'%5"$:'+"$+"#
;<!$/07$+"#$T;<!$5,'%3&$-43,'1#7$&-50-(-*/0+).$:.$+"#
#07$ '($ +"#$ +,#/+4#0+2$ +"#$ ;<!$ 5,'%3$ -43,'1#7$ &-50-(->
*/0+).$4',#$+"/0$+"#$T;<!$5,'%38
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
SSG
R&2'2..21$#B2+2%%').'2-21$")1)+B*-%#B2'$&2",50S'C'-#$2",$*"2'"2B#2G
<::-6.*G-5-229J-K0519./-9.8-7.+-5.9I-8*01
a'0#$ '($ +"#$ +#0$ &+%7-#&$ ('%07$ &-50-(-*/0+$ 7-((#,#0*#&
:#.'07$+"#$#07$'($+,#/+4#0+$?!/:)#$ME8$T-V$7-7$0'+$('))'=
%3$:#.'07$+,#/+4#0+8$c,-))$2$',-3 ?RQGQE$('%07$0'$&-50-(->
*/0+$ 7-((#,#0*#&$ /(+#,$ '0#$ 4'0+"2$ *'0*)%7-05$ NM+$ *'%)7
1#,.$=#))$:#$+"/+$+"#$3,-4/,.$+"#,/3#%+-*$/5#0+$-&$+"#$3&.>
*"')'5-*/)$4#/0-05$ '($ +"#$ +,#/+4#0+$ +'$ +"#$ 3/+-#0+O$ /07
0'+-05$+"#$N-0()%#0*#$'($ +"#$%0%&%/)$/4'%0+$'($*/,#$/07
/++#0+-'0O$-01')1#78$!"#$a',+"=-*H$9/,H$&+%7.$?_'"0&+'0#
2$',-32$RQlDE$('%07$+"/+$#1#0$+"#$'0#$7-((#,#0*#$/+$+"#$#07
'($ +,#/+4#0+$ ?(',$ '0#$ '($ +",##$ 7#3,#&&-'0$ &%:+.3#&2
':&#,1#7$:.$'0).$'0#$'($+",##$5,'%3&$'($,/+#,&E$"/7$7-&/3>
3#/,#7$('%,$=##H&$)/+#,8$M+$/*+%/)).$('%07$/$&)-5"+$/71/0>
+/5#$(',$+"#$T;<!$5,'%38$!"#.$/77#7^$N-+$-&$0'+$3'&&-:)#
+'$/++,-:%+#$+"#$)'&&$'($/71/0+/5#$'($,#/)$;<!$\/+$+"#$#07
'($+,#/+4#0+]$+'$7-((#,#0*#&$-0$+"#$&%:&#U%#0+$+,#/+4#0+$'(
+"#$ +='$ 5,'%3&O8$ !"#$ '+"#,$ +='$ &+%7-#&$ +"/+$ ('))'=#7
3/+-#0+&$:#.'07$+"#$#07$'($+,#/+4#0+$('%07$0'$7-((#,#0*#&
:#+=##0$;<!$/07$T;<!$/+$'0#$',$+",##$4'0+"&$?P,#5',.
2$',-32$RQlGE$',$/+$#-5"+$',$Ci$=##H&$?c,/07'0$2$',-32$RQliE8
!"#&#$ (-07-05&$ /,#$ *'0&-&+#0+$=-+"$ &+%7-#&$ %&-05$ )#&&
/33,'3,-/+#$ 3)/*#:'&8$ B',$ #V/43)#$ /0$ #/,).$ c,-+-&"
L#7-*/)$b#&#/,*"$<'%0*-)$&+%7.$"/7$('%07$+"/+$'0#$=##H
/(+#,$ +"#$ #07$ '($ +,#/+4#0+$ ;<!$ ,#*-3-#0+&$ =#,#$ &-50-(->
*/0+).$4',#$)-H#).$+'$"/1#$:##0$7-&*"/,5#7$+"/0$3/+-#0+&
5-1#0$/0$-0#,+$4#7-*-0#$*/3&%)#$?iCm$1&$CGmE$:%+$+"/+$+"#
7-((#,#0*#$=/&$0'$)'05#,$&-50-(-*/0+$('%,$=##H&$/(+#,$+"#
#07$'($+,#/+4#0+8$c.$CD$=##H&$/(+#,$+"#$#07$'($+,#/+4#0+
lDm$'($;<!$,#*-3-#0+&$/07$llm$'($3)/*#:'$,#*-3-#0+&$"/7
:##0$7-&*"/,5#7$?L#7-*/)$b#&#/,*"$<'%0*-)2$RQXGE8
!"-&$ /:�*#$ '($ #1-7#0*#$ +"/+$ ;<!$"/&$ /0.$ :#0#(-+&
:#.'07$ +"#$ +,#/+4#0+$3#,-'7$ -&$'(+#0$*'%0+#,#7$:.$;<!
/71'*/+#&$ =-+"$ +"#$ /,5%4#0+$ +"/+$ +"-&$ 7'#&$ 0'+$ 4/++#,
:#*/%&#$+"#$3#,&'0$*/0$:#$+,#/+#7$&%:&#U%#0+).$=-+"$/0+->
7#3,#&&/0+&8$ I'=#1#,2$ /$ =#))>7#&-50#7$ &+%7.$ '($ &%:&#>
U%#0+$3"/,4/*'+"#,/3.$('))'=#7$%32$(',$&-V$4'0+"&2$+"#
RGQ$'($CQD$?GGmE$3/+-#0+&$=-+"$%0->3')/,$7#3,#&&-'0$="'
"/7$ &"'=0$ -43,'1#4#0+$ 7%,-05$ ;<!$ ?T/*H#-4$ 2$' ,-32
CDDRE8$ M0$ +"-&$ ,/07'4-K#72$ 7'%:)#>:)-07$ +,-/)2$ ,#)/3&#
,/+#&$ =#,#^$ /0+->7#3,#&&/0+&$ /07$ )-+"-%4$ e$ SQm2$ /0+->
7#3,#&&/0+&$/)'0#$e$XGm2$3)/*#:'$e$lim8$!"%&$#1#0$=-+"
+"#$4'&+$#((#*+-1#$ ?4#7-*/)E$ ,#)/3&#$3,#1#0+-'0$&+,/+#5.
iG$'($#1#,.$RDD$;<!$,#*-3-#0+&$,#*#-1#7$0'$:#0#(-+$-0$+"#
(-,&+$3)/*#$/07$/+$&-V$4'0+"&$/$(%,+"#,$CR$?GG$o$8SQE$"/7
,#)/3N$L#/0="-)#$ +"#$ ,/+#$'($ &%&+/-0#7$ -43,'1#4#0+
+"/+$ */0$ ,#/&'0/:).$ :#$ /++,-:%+#7$ +'$;<!$/+$ &-V$4'0+"&
?+"#$3)/*#:'$5,'%3E$ -&$0-0#$'%+$'($#1#,.$RDD$ ?GG$4%)+->
3)-#7$ :.$ +"#$ RXm$ 0'0>,#)/3&#$ ,/+#$ -0$ +"'&#$ ,#*#-1-05
3)/*#:'$4#7-*/+-'0E8$!"#$/%+"',&$*'0*)%7#72$N`%,$&+%7.
-07-*/+#&$+"/+$=-+"'%+$/*+-1#$+,#/+4#0+2$1-,+%/)).$/))$,#4-+>
+#7$3/+-#0+&$,#)/3&#$=-+"-0$X$4'0+"&$'($&+'33-05$;<!O8
`+"#,$;<!$,#&#/,*"#,&$"/1#$/,5%#7$+"/+$+"#$'%+*'4#
7/+/$&%55#&+&$ +"/+$;<!$4%&+$:#$*'0+-0%#7$'0$/$4/-0+#>
0/0*#$ :/&-&$ -($ &.43+'4/+-*$ -43,'1#4#0+$ -&$ +'$ :#$ &%&>
+/-0#78$g#))0#,$2$',-3 ?CDDXE2$(',$#V/43)#2$#V/4-0#7$'%+>
(3'Q2,6:'Q3'!2+$,--
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
SSX
!/:)#$M$e$9$*6#2%'1)75,"#+8'4TR',+6'%#7*-,$26P4TR'.)"'@25"2%%#)+3
@.31K L-78 @*H5*:*675.9&*::-8-56-9&38*5H9#8-7.+-5. @*H5*:*675.9&*::-8-56-97.9F0440ME'I
c,-))$2$',-3 RQGQ U+)'6,$,V 0'$e$R$4'0+"I/,,-&$A$b':-0 RQXD 0' U+)'6,$,V
B/".$2$',-3 RQXS 0' U+)'6,$,V
h-)&'0$2$',-3 RQXS 0'R U+)'6,$,V
B,##4/0$2$',-3 RQFl .#&C U+)'6,$,V
J/4:'%,0$A$P-)) RQFl 0' U+)'6,$,V
_'"0&+'0#$2$',-3 RQlD .#&S e$f7#)%7#76i 0'$e$R$4'0+"0'$e$f/5-+/+#76 0'$e$X$4'0+"&0'$e$f,#+/,7#76
h#&+ RQlR .#&G U+)'6,$,V
c,/07'0$2$',-3 RQli .#&$e$f7#)%7#76i 0'$e$C$4'0+"&.#&$e$f,#+/,7#76 0'$e$G$4'0+"&0'$e$f0#%,'+-*6
P,#5',.$2$',-3 RQlG .#&X 0'$e$R$4'0+"0'$e$C$4'0+"&0'$e$X$4'0+"&
R8 a'0$&-50-(-*/0+$'0$4#/&%,#$'($*%,,#0+$7#3,#&&-'02$&-50-(-*/0+$'0$4#/&%,#$'($7#3,#&&-1#$3#,&'0/)-+.$+.3#8$dg$b#1-#=$5,'%3$*'0*)%7#7$+"/+$+"#(-07-05&$/,#$0'+$&+/+-&+-*/)).$&-50-(-*/0+
C8 T+%7.$-01/)-7/+#7$/(+#,$'0#$=##H$:.$5-1-05$;<!$+'$3#'3)#$-0$+"#$&-4%)/+#7$5,'%38$dg$b#1-#=$5,'%3$*'0*)%7#7$+"/+$+"#$(-07-05&$/,#$0'+$&+/+-&+->*/)).$&-50-(-*/0+8
S8 Y-((#,#0*#$3#,*#-1#7$:.$3&.*"-/+,-&+&2$:%+$0'+$:.$0%,&#&$',$3/+-#0+&8i8 T%:+.3#&$'($7#3,#&&-'0G8 T+%7.$-01/)-7/+#7$/(+#,$+",##$=##H&$:.$5-1-05$;<!$+'$3#'3)#$-0$+"#$&-4%)/+#7$5,'%38X8 c'+"$;<!$/07$T;<!$5,'%3&$-43,'1#7$&-50-(-*/0+).8$;<!$&-50-(-*/0+).$5,#/+#,$-43,'1#4#0+8
*'4#&$'1#,$&-V$4'0+"&$'($3/+-#0+&$,#*#-1-05$/$*'%,&#$'(
*'0+-0%'%&$ ;<!$ '1#,$ /$ 3#,-'7$ '($ X$ 4'0+"&$ ?&"'*H&
+/3#,#7$ (,'4$ +",##$ +-4#&$ /$ =##H$ -0-+-/)).$ +'$ 4'0+").E2
#-+"#,$ /)'0#$ ',$ -0$ *'4:-0/+-'0$ =-+"$ 3"/,4/*'+"#,/3.8
!"#$/%+"',&$*'0*)%7#7$+"/+$:'+"$-0+#,1#0+-'0&$N"/7$)-4-+>
#7$#((-*/*.2$=-+"$4',#$+"/0$"/)($'($3/+-#0+&$#-+"#,$#V3#,->
#0*-05$7-&#/&#$,#)/3&#$',$7,'33-05$'%+$'($+"#$&+%7.O8
C8-G*0329+-.7E7574K2-290:960+I78*20529M*./
2*+347.-1E<(#9:0891-I8-22*05
L#+/>/0/).&#&$/,#$-43',+/0+$:#*/%&#$+"#.$*/0$3,'7%*#
/$1/)-7$&-50-(-*/0+$'%+*'4#$(,'4$/$&#,-#&$'($0'0>&-50-(->
*/0+$(-07-05&$-($+"#$',-5-0/)$&+%7-#&$=#,#$%07#,3'=#,#78
h#$ -7#0+-(-#7$ #-5"+$4#+/>/0/).&#&$ *'43/,-05$ ;<!$ /07
T;<!$(',$7#3,#&&-'0$?P/:',$A$J/&K)'2$CDDG[$P,##0"/)5"
2$',-32$CDDG[$_/0-*/H$2$',-32$RQlG^$g"'$2$',-32$CDDS[$9/50-0
2$',-32$CDDi[$!"/,./0$A$@7/4&2$CDDG[ dg$;<!$b#1-#=
P,'%32$CDDS[$1/0$7#,$h%,(($2$',-32$CDDSE8$a'0#$*-+#$/0.
#1-7#0*#$+"/+$;<!$-&$&%3#,-',$+'$T;<!$:#.'07$+"#$+,#/+>
4#0+$3#,-'78$@))$:%+$P,##0"/)5"$2$',-3 ?CDDGE2$"'=#1#,2
*)/-4$ +"/+$ ;<!$ -&$ &%3#,-',$ 7%,-05$ +"#$ +,#/+4#0+$ 3#,-'7
?/)+"'%5"$g"'$2$',-3 ,#3',+#7$+"/+$+"#,#$-&$0'$#1-7#0*#$(',
&%3#,-',$&3##7$'($/*+-'0$'($;<!E8$M0&3#*+-'0$'($+"#$4#+/>
/0/).&#&$,#1#/)&$+"/+$+"#$*)/-4$-&$U%#&+-'0/:)#8
B',$#V/43)#2$_/0-*/H$2$',-3 ?RQlGE$-0*)%7#7$&-V$&+%7-#&2
'0).$+='$'($="-*"$=#,#$*)/-4#7$+'$"/1#$3,'7%*#7$&-50-(->
*/0+$ 7-((#,#0*#&$ :#+=##0$ ;<!$ /07$ T;<!8$ `0#$ =/&$ +"#
h#&+$?RQlRE$&+%7.$-0$="-*"$;<!$=/&$5-1#0$+'$4#4:#,&$'(
+"#$T;<!$5,'%3$7%,-05$+"#$+,#/+4#0+$3#,-'7$?&##$/:'1#E8
!"#-,$,#3',+-05$'($+"#$'+"#,$N&-50-(-*/0+O$(-07-05$-&$-0*',>
,#*+8$d)#++$2$',-3 ?RQGXE$&+%7-#7$3/+-#0+&$=-+"$7-1#,&#$7-/5>
0'&#&$ /07$ &"'%)7$ +"#,#(',#$ :#$ #V*)%7#7$ (,'4$ ,#1-#=&
,#5/,7-05$7#3,#&&-'08$L',#'1#,2$+"#$&+%7.$*'43/,#7$3"'>
+'&"'*H$+"#,/3.$?/0$#/,).$1/,-/0+$'($&"'*H$+"#,/3.E2$;<!
/07$T;<!8$!"#-,$/*+%/)$(-07-05&$=#,#$+"/+$SSm$'($+"#$;<!
5,'%3$/07$Cim$'($+"#$T;<!$5,'%3$"/7$&"'=0$N,#*'1#,.O
',$N4/,H#7$-43,'1#4#0+O$:.$+"#$#07$'($+,#/+4#0+8$_/0-*/H
2$',-3 ?RQlGE2$"'=#1#,2$ -0*',,#*+).$ -0*)%7#$7/+/$ (,'4$ +"#
3"'+'&"'*H$5,'%32$/07$/$*'0+,')$5,'%3$(',$+"/+$*'07-+-'02
+'$3,'7%*#$(-5%,#&$'($XGm$1&$SGm8$!"-&$-&$:.$(/,$+"#$)/,5#&+
&+%7.$'($ +"#$ &-V$ -0$ +"#-,$4#+/>/0/).&-&$ /07$ +"#,#(',#$ +"-&
-0*',,#*+$,#3',+-05$?*'4:-0#7$=-+"$+"#$h#&+$&+%7.E$)/,5#>
).$/**'%0+#7$(',$+"#$*)/-4#7$'1#,/))$#((#*+$&-K#8
9/50-0$2$',-3 ?CDDiE$/)&'$-0*)%7#$:'+"$+"#$h#&+$2$',-3
/07$d)#++$2$',-3 ?RQGXE$&+%7-#&$?:%+$,#3',+$+"#$d)#++$(-07>
-05&$ *',,#*+).$ /&$ 0'0>&-50-(-*/0+E8$ Y#&3-+#$ '0).$ '0#$ '(
#0$&+%7-#&$?h#&+2$RQlRE$3,'7%*-05$/$&-50-(-*/0+$7-((#,>
#0*#2$+"#$&+%7-#&$7'2$="#0$*'4:-0#72$(-07$/$&-50-(-*/0+).
5,#/+#,$#((#*+$(',$;<!$+"/0$(',$T;<!$/+$+"#$#07$'($+,#/+>
4#0+8$!"#$ -&&%#$'($7-((#,#0*#&$:#.'07$ +"#$#07$'($ +,#/+>
4#0+2$"'=#1#,2$-&$0'+$#1#0$4#0+-'0#78
!"#$dg$;<!$b#1-#=$P,'%3$?CDDSE$-0*)%7#7$&-V$&+%7>
-#&$ -0$ +"#-,$ 4#+/>/0/).&-&2$ -0*)%7-05$ +",##$ ="-*"$ "/7
('%07$ /$ &-50-(-*/0+$ 7-((#,#0*#$ 7%,-05$ +,#/+4#0+8$`0#$ '(
+"#$ +",##$ 3'&-+-1#$ &+%7-#&$ =/&2$ /5/-02$ +"#$ h#&+$ ?RQlRE
&+%7.$ -0$ ="-*"$ ;<!$ =/&$ 5-1#0$ +'$ &'4#$ '($ +"#$ T;<!
5,'%3$ 7%,-05$ +"#$ +,#/+4#0+$ 3#,-'78$ !"#$ 4#+/>/0/).&-&
#V*)%7#7$ ('%,$'($ +"#$ &+%7-#&$ -0$!/:)#$ M$ ?c,/07'0$2$',-32
RQli[$ c,-))$ 2$' ,-32$ RQGQ[$ B/".$ 2$' ,-32$ RQXS[$ I/,,-&$ A
b':-02$ RQXDE2$ +",##$ '($="-*"$ "/7$ ('%07$ 0'$ :#0#(-+$ (',
;<!$#1#0$7%,-05$ +"#$ +,#/+4#0+$3#,-'78$!"#.$,#3',+$ +"/+
'0).$'0#$&+%7.$4#+$+"#-,$-0*)%&-'0$*,-+#,-/$(',$('))'=>%3
&+%7-#&$ /07$ ('%07$ 0'$ &-50-(-*/0+$ 7-((#,#0*#8$ !"#$ &+%7.
?h#&+$2$',-3E$"/7$0'+2$-0$(/*+2$,#3',+#7$/0.$('))'=>%3$7/+/8
!"#$4'&+$,#*#0+$&.&+#4/+-*$,#1-#=$=/&$*'07%*+#7$(',
+"#$ dg6&$ F,$#)+,-' W2,-$&' 92"B#12' Q2%2,"1& /07
@2B2-)572+$'W2,-$&'R21&+)-)80'C%%2%%72+$'/")8",772
?P,##0"/)5"$2$',-32$CDDGE8$!"#$RFD$3/5#$,#3',+$*'0*)%7#7
+"/+$N+"#,#$-&$ )-++)#$#1-7#0*#$'($+"#$)'05>+#,4$#((-*/*.$'(
;<!O$/07$+"/+2$#1#0$-0$+"#$&"',+>+#,42$N)'=>7'&#$%0-)/+>
#,/)$;<!$ -&$0'$4',#$#((#*+-1#$ +"/0$ &"/4$;<!O2$ /77-05
+"/+$+"#$&"',+>+#,4$5/-0&$(,'4$%&-05$"-5"#,$7'&#&$',$:-)/+>
#,/)$ #)#*+,'7#$ 3)/*#4#0+$ N/,#$ /*"-#1#7$ '0).$ /+$ +"#
#V3#0&#$ '($ /0$ -0*,#/$ ,-&H$ '($ *'50-+-1#$ &-7#>#((#*+&O8
!"#$,#1-#=$('%07$N0'$,/07'4-$#1-7#0*#$'($+"#$#((#*>
+-1#0#&&$ '($ ;<!$ -0$ &3#*-(-*$ &%:5,'%3&2$ -0*)%7-05$ ')7#,
3#'3)#2$ *"-)7,#0$ /07$ /7')#&*#0+&2$ 3#'3)#$ =-+"$ */+/+'0-/
/07$='4#0$=-+"$3'&+3/,+%4$#V/*#,:/+-'0&$'($7#3,#&&-'0
',$&*"-K'3",#0-/O8
`0#$ '($ +"#$ #-5"+$4#+/>/0/).&#&$ ('*%&$ &3#*-(-*/)).
'0$+"#$#((#*+-1#0#&&$'($;<!$(',$-+&$3,-4/,.$+/,5#+$5,'%32
+"#$N7#3,#&$#)7#,).O$?1/0$7#,$h%,(($2$',-32$CDDSE8$!"-&
<'*",/0#$T.&+#4/+-*$b#1-#=$/5/-0$('%07$0'$#1-7#0*#$'(
;<!$:#-05$#((#*+-1#$:#.'07$+"#$+,#/+4#0+$3#,-'78$M+$-7#0>
+-(-#7$'0).$'0#$&+%7.$*'43/,-05$;<!$/07$T;<!$?`6J#/,.
2$',-32$RQQiE8$!"-&$=/&$/$,#>/0/).&-&$'($7/+/$(,'4$/$&+%7.2
:.$+",##$'($+"#$,#1-#=#,&$?P,#5',.$2$',-32$RQlGE2$="-*"$+"#
,#1-#=#,&$ 7#&*,-:#7$ /&$ "/1-05$ N4/W',$ 4#+"'7')'5-*/)
&"',+*'4-05&O8$M+$=/&$*'0*)%7#7$+"/+$Na'0#$'($+"#$':W#*>
+-1#&$'($+"-&$,#1-#=$*'%)7$:#$/7#U%/+#).$+#&+#7$:#*/%&#$'(
+"#$)/*H$'($(-,42$,/07'4-$#1-7#0*#O8
(0+I78*20529M*./9@*+347.-1E<(#
:089N@6/*O0I/8-5*7P
4..21$#B2+2%%'6*"#+8'$"2,$72+$'52"#)6
!"#$(-07-05&$(',$3/+-#0+&$7-/50'$=-+"$f&*"-K'3",#>
0-/6$ ?(',$ ="-*"$ ;<!$ "/7$ ',-5-0/)).$ :##0$ -01#0+#7E$ /,#
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
SSF
R&2'2..21$#B2+2%%').'2-21$")1)+B*-%#B2'$&2",50S'C'-#$2",$*"2'"2B#2G
,#4/,H/:).$&-4-)/,8$@))$:%+$'0#$'($+"#$#/,).$&+%7-#&$?#858
L-))#,$2$',-32$RQGS[$c,-))$2$',-32$RQGQE$('%07$0'$&-50-(-*/0+
7-((#,#0*#&$:#+=##0$;<!$/07$T;<!8$!"#$#V*#3+-'0$7-7
(-07$ &"',+>+#,4$ 7-((#,#0*#&$ '0$ 3&.*"'+-*$ &.43+'4&$ :%+
0'+$'0$,#/7-0#&&$(',$7-&*"/,5#$?d)#++$2$',-32$RQGXE8$@$CDDR
,#3',+$:.$+"#$@4#,-*/0$9&.*"-/+,-*$@&&'*-/+-'0$/*H0'=)>
#75#7$+"/+$0'0#$'($(-1#$3,#>RQlD$;<!$1&$T;<!$&+%7-#&
('%07$/0.$7-((#,#0*#&2$#1#0$-0$+"#$&"',+$+#,48$M+$*)/-4#72
"'=#1#,2$+"/+$+",##$)/+#,$&+%7-#&$"/7$7#4'0&+,/+#7$N/$&%:>
&+/0+-/)$/71/0+/5#O$(',$;<!$?@:,/"/4$A$g%)"/,/2$RQlF[
c,/07'0$2$',-32$RQlG[$!/.)',$A$B)#4-05#,2$RQlDE8
M0$/))$+",##$&+%7-#&2$"'=#1#,2$:'+"$5,'%3&$=#,#$,#*#-1>
-05$/0+->3&.*"'+-*$4#7-*/+-'0$/07$/0.$/71/0+/5#2$/&$=#
&"/))$&##2$=/&$/5/-0$1#,.$&"',+>+#,48$@0$#V/43)#$'($N&%:>
&+/0+-/)$/71/0+/5#O$-&$+"#$J#-*#&+#,$;<!$!,-/)$?c,/07'0
2$' ,-3 RQlGE8$ c'+"$ +"#$ ;<!$ /07$ +"#$ T;<!$ 5,'%3&
-43,'1#7$'0$/))$('%,$4#/&%,#&$%N$!"#$,#/)$;<!$5,'%3
&"'=#7$ (/&+#,$ -43,'1#4#0+$ '0$ +='$ '($ +"#$ ('%,$ &*/)#&8
fP)':/)$3&.*"'3/+"')'5.6$7-7$0'+$7-((#,$/+$/))8$@0'+"#,$'(
+"#&#$&+%7-#&$?!/.)',$A$B)#4-05#,2$RQlDE$('%07$+"/+$7%,>
-05$ +,#/+4#0+$ +"#,#$ =/&$ #U%/)$ -43,'1#4#0+$ -0$ :'+"
5,'%3&$ :%+$ +"/+$ ;<!$ ,#7%*#7$ 5#0#,/)$ 3&.*"'3/+"')'5.
(/&+#,$+"/0$T;<!$(',$+"#$(-,&+$('%,$=##H&8
@&$=/&$+"#$*/&#$-0$/$3,#1-'%&).$0'+#7$7#3,#&&-'0$&+%7.
?_'"0&+'0#$2$',-32$RQlDE2$+"#$3&.*"-/+,-&+&$-0$+"#$!/.)',$A
B)#4-05#,$ ?RQlDE$ &+%7.$=#,#$ +"#$ '0).$'0#&$ +'$ 3#,*#-1#
/0.$7-((#,#0*#8$a%,&#&$/07$ ,#)/+-1#&$7-7$0'+8$h"-)#$ +"-&
4-5"+$"/1#$:##0$:#*/%&#$3&.*"-/+,-&+&$/,#$:#++#,$+,/-0#7
+'$,/+#$&.43+'4&2$-+$-&$/)&'$3'&&-:)#$+"/+$&%*"$7-((#,#0+-/)
(-07-05&$/,#$+"#$,#&%)+$'($=-&"(%)$+"-0H-05$'0$+"#$3/,+$'(
3&.*"-/+,-&+&8$@0'+"#,$ 7#3,#&&-'0$ &+%7.$ ('%07$ +"/+$ 3&.>
*"-/+,-&+&$&/=$-43,'1#4#0+$="#0$+"#$,#&+$'($+"#$+,#/+4#0+
+#/4$7-7$0'+$?B/".$2$',-32$RQXSE8$!"#&#$(-07-05&$&%55#&+
+"/+$+"#$3)/*#:'$#((#*+&$'($#V3#*+/0*.$/07$"'3#$7'$&##4
+'$:#$'3#,/+-05$(',$3&.*"-/+,-&+&8
@$4',#$ ,#*#0+$ M07-/0$ &+%7.$ '($ SX$ 3#'3)#$ 7-/50'
=-+"$ f&*"-K'3",#0-/6$ ('%07$ 0'$ 7-((#,#0*#&$ -0$ 7'%:)#>
:)-07$,/+-05&$'0$('%,$&.43+'4$4#/&%,#&2$/(+#,$'0#2$+='2
+",##$ ',$ ('%,$ =##H&$ '($ +,#/+4#0+2$ :#+=##0$ T;<!$ /07
#-+"#,$:-)/+#,/)$',$%0-)/+#,/)$;<!$?T/,-+/$2$',-32$RQQlE8$@
a-5#,-/0$&+%7.$/)&'$(/-)#7$+'$(-07$&-50-(-*/0+$7-((#,#0*#&
:#+=##0$;<!$ ?:-)/+#,/)E$ /07$ T;<!$ /+$ +"#$ #07$ '($ +,#/+>
4#0+$?dH3'05$2$',-32$CDDCE8
4..21$#B2+2%%'X20)+6'$&2'$"2,$72+$'52"#)6
!"#$+"-,7$&+%7.$*-+#7$:.$+"#$@898@8$,#3',+$/&$7#4'0>
&+,/+-05$ N&%:&+/0+-/)$ /71/0+/5#O$ ?@:,/"/4$ A$ g%)"/,/2
RQlFE$ ('%07$ +"/+$ :'+"$ +"#$ ;<!$ /07$ T;<!$ 5,'%3&
-43,'1#7$&-50-(-*/0+).$7%,-05$+,#/+4#0+$:%+$+"/+$+"#$;<!
5,'%3$ -43,'1#7$ &-50-(-*/0+).$ 4',#8$ M+$ /)&'$ ('%07$ +"/+
;<!$ 4/-0+/-0#7$ -+&$ /71/0+/5#$ '1#,$ T;<!$ /+$ +='$ /07
('%,$=##H&$ 3'&+>+,#/+4#0+8$@+$ #-5"+$=##H&$ N+"#$ 5,'%3&
=#,#$ &-4-)/,O$ /07$ +"#$ N/71/0+/5#$=/&$ +'+/)).$ )'&+$=-+"
+"#$3/&&/5#$'($+-4#O8$d&-05$'0#>+/-)#7$+>+#&+&$"/72$"'=>
#1#,2$ 7'%:)#7$ +"#$ *"/0*#&$ '($ 7-((#,#0*#&$ :#-05$ W%75#7
&-50-(-*/0+8$!"#$'0).$+-4#$+"/+$+"#$4',#$/33,'3,-/+#$+='>
+/-)#7$ +#&+$ 3,'7%*#&$ /$ &-50-(-*/0+$ 7-((#,#0*#$ -&$ /+$ +='>
=##H&$3'&+>+,#/+4#0+8
M0$+"#$'+"#,$+='$&+%7-#&$/0.$/71/0+/5#$(',$;<!$'1#,
T;<!$"/7$7-&/33#/,#7$:.$+"#$+-4#$'($+"#$(-,&+$3'&+>+,#/+>
4#0+$ /&&#&&4#0+2$ /+$ ('%,$ =##H&$ ?c,/07'0$ 2$' ,-32$ RQlG[
!/.)',$ A$ B)#4-05#,2$ RQlDE8$ L',#'1#,2$ +"#$ !/.)',$ A
B)#4-05#,$ &+%7.$ ('%07$ +"/+$ /(+#,$ ('%,$ =##H&$ +"#$ ;<!
5,'%3$5,/7%/)).$7#+#,-',/+#7$="-)#$+"#$T;<!$5,'%3$*'0>
+-0%#7$+'$-43,'1#2$/$3/++#,0$+"/+$=/&$*'0+-0%-05$RX$=##H&
/(+#,$+,#/+4#0+8$T-4-)/,).2$c,/07'0$2$',-3 ('%07$+"/+$#-5"+
=##H&$/(+#,$+,#/+4#0+$;<!$,#*-3-#0+&$"/7$7#+#,-',/+#7$'0
+",##$'($+"#$('%,$4#/&%,#&2$:%+$+"#$T;<!$5,'%3$*'0+-0%#7
+'$ -43,'1#2$ '1#,+/H-05$ +"#$ ,#/)$ ;<!$ 5,'%3$ '0$ /))$ ('%,
4#/&%,#&$ =-+"-0$ +='$ +'$ &-V$ =##H&8$ M0$ +"-&$ )/&+$ &+%7.2
-43,'1#4#0+&$ /,#$ 5,/3"-*/)).$ ,#3,#�+#7$ :.$ *"/05#
&*',#&2$ +"#,#:.$ ':&*%,-05$ 3'&&-:)#$ 5,'%3$ 7-((#,#0*#&$ /+
+"#$ '%+&#+8$ M0$ (/*+2$ &%:&+/0+-/)$ :/&#)-0#$ 7-((#,#0*#&
:#+=##0$+"#$+='$5,'%3&$*/0$:#$7-&*#,0#7$(,'4$+"#$+/:)#&
=-+"2$(',$#V/43)#2$+"#$;<!$5,'%3&$&*',-05$/$4#/0$'($Q
?,/05#$S>RXE$/07$+"#$T;<!$5,'%3$/$4#/0$'($RC$?F>RlE$'0
+"#$L'0+5'4#,.>@&:#,5$T*"-K'3",#0-/$T*/)#8
!"#$,#*#0+$a-5#,-/0$&+%7.$+"/+$('%07$0'$7-((#,#0*#$/+
+"#$#07$'($+,#/+4#0+$/)&'$(/-)#7$+'$(-07$/0.$&-50-(-*/0+$7-(>
(#,#0*#&$CD$=##H&$ )/+#,$ ?dH3'05$2$',-32$ CDDCE8$!"%&$'(
#-5"+$ ('))'=>%3$ &+%7-#&$ ?('%,$ '0$ 7#3,#&&-'02$ ('%,$ '0
f&*"-K'3",#0-/6E$ #0$ ('%07$ 0'$ 7-((#,#0*#$ /+$ +"#$ (-,&+
('))'=>%3$ /07$ '0#2$ /$ f&*"-K'3",#0-/6$ &+%7.$ ?*'43/,-05
+#0$;<!$3/+-#0+&$=-+"$+#0$T;<!E$('%07$/$&-50-(-*/0+$7-(>
(#,#0*#$/+$+='$=##H&2$:%+$0'+$('%,8
/"2B#)*%'72$,P,+,-0%2%').'1)75,"#%)+%
G#$&'%#7*-,$26P4TR'.)"'Y%1&#Z)5&"2+#,[
a'0#$'($ +",##$4#+/>/0/).&#&$'0$&*"-K'3",#0-/$ ,#3',+
/0.$ #1-7#0*#$ '($ /0.$ )'05$ +#,4$ :#0#(-+&$ ?P,##0"/)5"$ 2$
,-32$ CDDG[$ 9/-0%).$ A$ <"/H,/:/,+-2$ CDDX[$ !"/,./0$ A
@7/4&2$CDDGE8$@$CDDG$%37/+#$'($+"#$<'*",/0#$7/+/:/&#
('%07$ /$ &"',+>+#,4$ /71/0+/5#$ (',$ ;<!$ '1#,$ T;<!$ :%+
N0'$#1-7#0*#$+"/+$+"-&$#/,).$/71/0+/5#$(',$;<!$-&$4/-0>
+/-0#7$ '1#,$ +"#$ 4#7-%4$ +'$ )'05$ +#,4O$ ?!"/,./0$ A
@7/4&2$CDDGE8$!"#$&/4#$,#1-#=#,&$('%07$+"/+$#1#0$-0$+"#
&"',+$ +#,4$ ;<!$ =/&$ )#&&$ #((#*+-1#$ +"/0$ /0+-3&.*"'+-*
4#7-*/+-'08$!"#.$*'0*)%7#7$ +"/+$ N#1#0$ /(+#,$4',#$ +"/0
(3'Q2,6:'Q3'!2+$,--
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
SSl
(-1#$ 7#*/7#&$ '($ *)-0-*/)$ %$ +"#,#$ ,#4/-0$ 4/0.$ %0/0>
&=#,#7$U%#&+-'0&$,#5/,7-05$-+&$,')#$-0$+"#$4/0/5#4#0+$'(
3#'3)#$=-+"$&*"-K'3",#0-/O8
&%<@9<(#9C$<=<"#9@'!(!&<B
Y#&3-+#$ +"#$/:�*#$'($:#0#(-+&$:#.'07$+"#$+,#/+4#0+
3#,-'7$-+$*/0$:#$/,5%#7$+"/+$+"#$(/&+#,$,#*'1#,.$?-0$&'4#
&+%7-#&$ '0).2$ (',$ &'4#$ &%:5,'%3&$ '0).2$ 3#,*#-1#7$ :.
&'4#$ ,/+#,&$ '0).2$ /07$ %&%/)).$ ('))'=#7$ :.$ ,#)/3&#E$ */0
3,#1#0+$&%-*-7#8$M+$ -&$'0$+"#$:/&-&$'($ +"-&$*)/-4$+"/+$ -+$ -&
/,5%#7$+"/+$-+$-&$0'+$&/(#$+'$=/-+$(',$+"#$&-4-)/,2$:%+$&'4#>
+-4#&$ &)'=#,2$ ,#*'1#,.$ +"/+$ '**%,&$ =-+"'%+$ ;<!8$ !"#
*)/-4$ +"/+$;<!$3,#1#0+&$ &%-*-7#$ -&$/$*',0#,&+'0#$'($ +"#
*/&#$ (',$ ;<!$ ?#858$P/K7/5$ 2$' ,-32$ CDDQ[$g#))0#,$ 2$' ,-32
CDDG[$9,%7-*$A$T/*H#-42$RQQQ[$T"/,4/2$RQQQ[$T"',+#,$A
I#/)#.2$ CDDFE8$ !"#,#$ /,#2$ "'=#1#,2$ 0'$ &%-*-7#$ &+%7-#&
*'43/,-05$ ;<!$ /07$ T;<!8$ !"#$ a#=$ j#/)/07
P'1#,04#0+6&$ ,#3',+$ ?CDDiE$ ('%07$ N0'$ 7#(-0-+-1#$ ,/0>
7'4-$#1-7#0*#$+"/+$;<!$3,#1#0+&$&%-*-7#O8
@$,#1-#=$'($:,'/7$*'43/,-&'0&$=-+"$+"#$3,#>;<!$#,/
('%07$ +"/+$ N!"#&#$ &+%7-#&$3,'1-7#7$ )-++)#$ -07-*/+-'0$ +"/+
+"#$-0+,'7%*+-'0$'($;<!$"/7$/$*)#/,$)'05>+#,4$-43/*+$'0
&%-*-7#O$?9,%7-*$A$T/*H#-42$RQQQE8$!"#,#$/,#$/$(#=$&+%7>
-#&$*'43/,-05$&%-*-7#$,/+#&$'($5,'%3&$="'$"/1#$/07$"/1#
0'+$"/7$;<!$?!/:)#$MME8$!"#$4'&+$*'44'0).$*-+#7$/&$#1->
7#0*#$+"/+$;<!$3,#1#0+&$&%-*-7#$/,#$+='$3/3#,&$:.$@1#,.
A$h-0'H%,$?RQFXE8$!"#-,$RQFX$&+%7.$,#*',7#7$/))$7#/+"&
'($ GRQ$ 7#3,#&$ 3#'3)#$ +",##$ .#/,&$ 3'&+>7-&*"/,5#8
!"#,#$ =#,#$ ('%,$ &%-*-7#&$ /4'05$ +"#$ CGF$ ="'$ "/7
,#*#-1#7$;<!$?R8XmE$/07$('%,$/4'05$ +"#$CXC$="'$"/7
0'+$ ?R8GmE8$ J/+#,2$ +"#.$ 3%:)-&"#7$ +"#$ (-5%,#&$ (',$ &-V
4'0+"&8$@))$('%,$'($+"#$0'0>+,#/+#7$&%-*-7#&$"/7$'**%,,#7
=-+"-0$+"#$&-V$4'0+"&8$!"#$7-((#,#0*#$?Dm$1&$R8GmE$=/&
0'+$&-50-(-*/0+$?@1#,.$A$h-0'H%,2$RQFlE8
J-H#$ @1#,.$ /07$ h-0'H%,2$ 4'&+$ ,#&#/,*"#,&$ (-07$ 0'
7-((#,#0*#$ -0$ &%-*-7#$ ,/+#&$ :#+=##0$ ;<!$ /07$ 0'0>;<!
5,'%3&8$B',$#V/43)#2$/$&+%7.$'($RDFX$-03/+-#0+&$('%07$0'
7-((#,#0*#&$ '1#,$ +='$ .#/,&$ :#+=##0$ 7#3,#&$ 3#'3)#
="'$ ,#*#-1#7$ ;<!$ ?C8CmE2$ /0+->7#3,#&&/0+$ 4#7-*/+-'0
?C8XmE$',$0#-+"#,$?R8QmE$?c)/*H$2$',-32$RQlQE8$@$*'43/,>
-&'0$ '($ lQ$ 3/+-#0+&$="'$ "/7$ H-))#7$ +"#4&#)1#&$=-+"$ lQ
4/+*"#7$ *'0+,')&$ ('%07$ 0'$ &-50-(-*/0+$ 7-((#,#0*#$ -0$ +"#
3#,*#0+/5#$="'$"/7$#1#,$ ,#*#-1#7$;<!$ ?lDm$/07$FXm
,#&3#*+-1#).E8$!"#,#$=#,#$/)&'$0'$&-50-(-*/0+$7-((#,#0*#&
:#+=##0$+"#$+='$5,'%3&$-0$+#,4&$'($="#+"#,2$/+$)/&+$*'0>
+/*+2$ +"#.$ "/7$ ,#*#-1#7$ ;<!2$ /0+-7#3,#&&/0+&$ ',$ 0#-+"#,
?c,/71-H$A$c#,5)%072$CDDDE8$M0$/$&%:&#U%#0+$&+%7.2$+"#
&/4#$,#&#/,*"#,&$/)&'$ ('%07$ +"/+$="-)#$&%-*-7#$/++#43+&
=#,#2$'1#,/))2$ )#&&$ (,#U%#0+$/(+#,$;<!$+"/0$/(+#,$/0+-7#>
3,#&&/0+$7,%5&2$+"#,#$=#,#$&-50-(-*/0+).$4',#$%2B2"2 &%->
*-7#$/++#43+&$?7#(-0#7$/&$"-5").$ )#+"/)$&%-*-7#$/++#43+&2
?-8#8$,#U%-,-05$-0+#0&-1#$*/,#E$('))'=-05$;<!$+"/0$('))'=>
-05$/0+-7#3,#&&/0+&$?c,/71-H$A$c#,5)%072$CDDXE8
!='$ &+%7-#&$7-7$ (-07$ /$7-((#,#0*#2$ :'+"$ -0$ +"#$RQiD&
%&-05$%04'7-(-#7$;<!2$/07$0#-+"#,$(',$7#3,#&&-'08$M0$+"#
(-,&+2$/$&+%7.$'($ f/((#*+-1#$3&.*"'&#&62$'0).$'0#$ +"-,7$'(
+"#$ +,#/+#7$5,'%3$"/7$,#*#-1#7$;<![$ -0$ +"#$,#&+$*'01%)>
&-'0&$=#,#$-07%*#7$=-+"$L#+,/K')$?j-&H-07$2$',-32$RQiGE8
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
SSQ
R&2'2..21$#B2+2%%').'2-21$")1)+B*-%#B2'$&2",50S'C'-#$2",$*"2'"2B#2G
!/:)#$MM$e$9$*6#2%').'9*#1#62'Q,$2%'T)75,"#+8'/2)5-2'$"2,$26',+6'+)$'$"2,$26'G#$&'4TR3
@.31K L-78 &*7H502-2 @*H5*:*675.9&*::-8-56-
j-&H-07$2$',-3R RQiG @((#*+-1#$9&.*"'&#& .#&I%&+'0$A$J'*"#,C RQil L/0-*>7#3,#&&-1# .#&c'07 RQGi 9&.*"'&-& 0'c'07$A$L',,-& RQGi L/0-*>7#3,#&&-1# 0'@1#,.$A$h-0'H%, RQFX Y#3,#&&-'0 0'S
;/&+=''7$A$9#/*'*H# RQFX Y#3,#&&-'0 0'@1#,.$A$h-0'H%, RQFl Y#3,#&&-'0 0'i
!&%/05$2$',-3 RQFQ T*"-K'/((#*+-1# 0'c/:-5-/0$A$P%++4/*"#, RQli Y#3,#&&-'0 0'L-)&+#-0$2$',-3 RQlX 4-V#7 0'c)/*H$2$',-3 RQlQ 4-V#7 0'T"/,4/ RQQQ 4-V#7 0'G
L%0H>`)�$2$',-3 CDDF 4-V#7 0'X
R8 XXm$+,#/+#7$=-+"$L#+,/K')2$SSm$=-+"$;<!$?%04'7-(-#7EC8 %04'7-(-#7$;<!S8 +",##$.#/,$('))'=>%32$;<!$p$R8Xm2$0'0>;<!$p$R8Gmi8 &/4#$&/43)#$/&$S2$/+$X4+"&2$;<!$p$D2$0'0>;<!$p$R8Gm$?0'0>&-50-(-*/0+[ 3$p$8RGEG8 -03/+-#0+$&%-*-7#&$S8i$+-4#&$4',#$)-H#).$+'$"/1#$,#*#-1#7$;<!$+"/0$/$4/+*"#7$*'0+,')$5,'%3$="'$7-7$0'+$*'44-+$&%-*-7#X8 +"'&#$="'$"/7$*'43)#+#7$;<!$-0$+"#$3,#1-'%&$=##H$0#/,).$(-1#$+-4#&$4',#$)-H#).$+'$H-))$+"#4&#)1#&$+"/0$-03/+-#0+&$0'+$+,#/+#7$=-+"$;<!
?!='$ 3#'3)#$ 7-#7$ 7%,-05$;<!2$ '0#$ '0$ +"#$;<!$ +/:)#E8
!"#$ &#*'07$ &+%7.$ *'43/,#7$ lD$ 3#'3)#$ =-+"$ f4/0-*>
7#3,#&&-1#$ 3&.*"'&-&6$ /74-++#7$ +'$ "'&3-+/)$ :#(',#$ +"#
-0+,'7%*+-'0$ '($ ;<!$ =-+"$ Fi$ =-+"$ +"#$ &/4#$ 7-/50'&-&
+,#/+#7$=-+"$;<!$/(+#,$ RQiD$ ?I%&+'0$A$J'*"#,2$ RQilE8
T-V$?F8GmE$'($+"#$%0+,#/+#7$5,'%3$/07$'0#$?R8imE$'($+"#
+,#/+#7$5,'%3$H-))#7$+"#4&#)1#&$7%,-05$/$('))'=$%3$3#,-'7
'($:#+=##0$+",##$/07$#0$.#/,&8$!"#$&+%7.$-01')1#7$/
(',4$'($;<!$7-&*/,7#7$XD$.#/,&$/5'8$B%,+"#,4',#2$ -+$ -&
-43'&&-:)#$ +'$ H0'=$="#+"#,$ +"#$ 7-((#,#0+$ &%-*-7#$ ,/+#&
*/0$ :#$ /++,-:%+#7$ +'$ ;<!8$ 9,-',$ +'$ ;<!$ +"#$ %0+,#/+#7
5,'%3$=#,#$4',#$7-&+%,:#7$+"/0$+"#$+,#/+#7$5,'%38$!=-*#
/&$4/0.$?SRm$1$RXmE$=#,#$*)/&&-(-#7$/&$f#,#$-))0#&&62
4',#$?FCm$1$GlmE$*/4#$(,'4$7-&+%,:#7$(/4-)-#&$?f4#0>
+/)$-))0#&&62$/)*'"')-&42$*,-4-0/)-+.$#+*8E$/07$4',#$?GCm$1
SimE$=#,#$4#0$e$="'$"/1#$/$"-5"#,$&%-*-7#$,/+#8
M0$ +"#-,$ :''H$T"',+#,$ /07$I#/)#.$ ?)-H#$4/0.$'+"#,&E
:/&#$4%*"$'($+"#-,$&%33',+$(',$;<!$'0$+"#$*)/-4$+"/+$-+
3,#1#0+&$ &%-*-7#8$ !"#.$ *-+#$ (-1#$ &+%7-#&$ +'$ &%33',+$ +"-&
*)/-48$`0#$&+%7.$-&$-0*',,#*+).$*-+#7$+=-*#$=-+"$7-((#,#0+
/%+"',&8$!"-&$-&$+"#$L#+,/K')$&+%7.$?j-&H-07$2$',-32$RQiGE8
T'$+"#$/*+%/)$0%4:#,$'($;<!$&+%7-#&$-&$+",##8$M0$/77-+-'0
+'$+"#$'+"#,$&+%7.$(,'4$+"#$RQiD&$7#&*,-:#7$/:'1#$I%&+'0
A$J'*"#,2$RQil$+"#.$*-+#$@1#,.$A$h-0'H%,$?RQFXE$/07$/
aMLI$&+%7.$?g#))0#,$2$',-32$CDDGE8
!"#$aMLI$&+%7.$-&$0'+$/$&+%7.$'($&%-*-7#8$M+$-&$/$&+%7.
'($$&#+D#+8',X)*$ &%-*-7#$?="-*"$4-5"+$:#$W%&+-(-#7$'0$+"#
5,'%07&$+"/+$*'43)#+#7$&%-*-7#&$/,#$/$1#,.$,/,#$#1#0+$/07
7-((-*%)+$ +'$-01#&+-5/+#$=-+"'%+$1#,.$)/,5#$&/43)#&E8$!"#
&+%7.2$ ="-*"$ "/7$ 0'$ *'0+,')$ 5,'%32$ ('%07$ +"/+$ 3#'3)#
,#*#-1-05$ ;<!$ &*',#7$ )'=#,$ '0$ +"#$ i>3'-0+$ f;V3,#&
T%-*-7/)$M0+#0+6$&#*+-'0$'($+"#$I/4-)+'0$b/+-05$T*/)#$(',
Y#3,#&&-'0$7%,-05$ -03/+-#0+$;<!$ +,#/+4#0+8$ fI-5"$ ,-&H6
=/&$*'0&-7#,#7$+'$:#$2#$&2"^$S8$/*+-1#$&%-*-7/)$ +"'%5"+&2
+",#/+&2$ 5#&+%,#&$ )" i8$ &#,-'%&$ &%-*-7#$ /++#43+8
M44#7-/+#).$:#(',#$;<!$RS$?C8QmE$N,#*#-1#7$/$&*',#$'(
i$ (',$ ,#3',+-05$ /$ &%-*-7/)$ #1#0+$ 7%,-05$ +"#$ *%,,#0+
#3-&'7#O8$a'0#$7-7$&'$/+$+"#$#07$'($+"#$+",##$=##H$+,#/+>
4#0+$ 3#,-'78$ T-0*#$ +"#$ +,#/+4#0+$ =/&$ (',$ +"#$ f*%,,#0+
#3-&'7#6$ '0#$ ='07#,&$ =".$ +"#&#$ RS$ &"'%)7$ 0'$ )'05#,
,#3',+$+"#&#$,#*#0+$&%-*-7#$/++#43+&$&'$&''0$/(+#,$"/1-05
,#3',+#7$+"#48$P-1#0$+"#$4#4',.$7.&(%0*+-'0$('))'=-05
;<!$?&##$:#)'=E2$3#,"/3&$+"#.$"/7$(',5'++#0$+"#48
h"/+$='%)7$-+$4#/0$-($+"#$,-&H$'($&%-*-7#$G,% ,#7%*#7
7%,-05$;<!$+,#/+4#0+q$;<!$%&%/)).$+/H#&$3)/*#$-0$/$"'&>
3-+/)$ ?#&3#*-/)).$ (',$ &%-*-7/)$ 3/+-#0+&E8$ M07##7$ +"#&#$ /,#
3,#*-&#).$ +"#$ #V+,#4#$ &',+&$ '($ */&#&$ e$ /*%+#).$ &%-*-7/)
3#'3)#$-0$"'&3-+/)$="'$"/1#$&+'33#7$#/+-052$7,-0H-05$/07
*'44%0-*/+-05$e$ +"/+$ /,#$ "-5")-5"+#7$ +'$4/H#$ +"#$ */&#
(',$;<!8$M($+"#&#$#,#).$7#3,#&$-03/+-#0+&$/,#$5-1#0
;<!$/07$7'$0'+$ H-))$ +"#4&#)1#&$="-)#$ -0$ "'&3-+/)2$ "'=
*/0$=#$:#$&%,#$-+$=/&$+"#$;<!$,/+"#,$+"/0$+"#$4#7-*/)$/07
0%,&-05$*/,#$+"#.$,#*#-1#$+"/+$&/1#7$+"#4q$!"#$*)/-4$+"/+
;<!$ "#)3&$ #0&%,#$ +"/+$ 3/+-#0+&$ 7'$ 0'+$ H-))$ +"#4&#)1#&
,.$2" 7-&*"/,5#2$:.$/))#1-/+-05$7#3,#&&-'02$-&2$/&$=#$"/1#
&##02$0'+$&%33',+#7$:.$/0.$,#&#/,*"8
T"',+#,$/07$I#/).$/,#$(/,$(,'4$/)'0#$-0$*)/-4-05$+"/+
;<!$ 3,#1#0+&$ &%-*-7#8$ B',$ #V/43)#2$ +"#$ /%+"',&$ '($ +"#
&+%7.$*,-+-U%#7$/:'1#$?g#))0#,$2$',-32$CDDGE$*)/-4$+"/+$-0
/0$#/,)-#,$&+%7.$Nc'+"$&%-*-7#$/07$4',+/)-+.$=#,#$,#7%*#7
=-+"$ +,#/+4#0+O8$ !"-&$ &+%7.$ ?9,%7-*$ A$ T/*H#-42$ RQQQE
"/7$ 0'+$ &+%7-#7$ #-+"#,$ 4',+/)-+.$ ',$ &%-*-7#8$ J-H#$ +"#
g#))0#,$ &+%7.$ -+$ &+%7-#7$ N&%-*-7/)$ -7#/+-'0$ ',$ -0+#0+O[
/5/-02$'0).$(',$+"#$+,#/+4#0+$3#,-'7$/07$=-+"$0'$*'43/,>
-&'0$+'$T;<!$',$/0.$'+"#,$+.3#$'($*'0+,')$5,'%38
T,+'4TR'#+1"2,%2'%*#1#62'"#%D\
!='$ &+%7-#&$ "/1#$ ,#3',+#7$ /0$ /&&'*-/+-'0$ :#+=##0
;<!$/07$-0*,#/$&%-*-7#$,-&H8$@$,#1-#=$'($RiQ$-03/>
+-#0+$&%-*-7#&$-0$Y#04/,H$('%07$+"/+$-03/+-#0+&$="'$"/7
,#*#-1#7$;<!$=#,#$ &)-5"+).$4',#$ )-H#).$ +'$"/1#$H-))#7
+"#4&#)1#&$ +"/0$ +"'&#$ ="'$ "/7$ 0'+$ ,#*#-1#7$ ;<!8
<'0+,/,.$+'$+"#$*)/-4$+"/+$;<!$&/1#&$)-1#&$:.$3,#1#0+>
-05$+"#$-44#7-/+#2$&"',+>+#,4$,-&H$'($&%-*-7#2$+"'&#$="'
"/7$*'43)#+#7$;<!$ -0$ +"#$3/&+$=##H$=#,#$0#/,).$ (-1#
+-4#&$4',#$)-H#).$+'$H-))$+"#4&#)1#&$+"/0$-03/+-#0+&$0'+
+,#/+#7$=-+"$;<!$ ?L%0H>`)�$2$',-32$ CDDFE8$!"#$ &#*>
'07$ &+%7.$ *'43/,#7$ ii$ &%-*-7#&$ 7%,-05$ ',$=-+"-0$ +='
7/.&$ '($ :#-05$ -0$ /$ 3&.*"-/+,-*$ "'&3-+/)$ =-+"$ /$ *'0+,')
5,'%3$ '($ iS$ -03/+-#0+&$ ="'$ 7-7$ 0'+$ H-))$ +"#4&#)1#&2
4/+*"#7$(',$/5#2$5#07#,$/07$7-/50'&-&$?T"/,4/2$RQQQE8
`0).$ +='$ ?i8FmE$'($ +"'&#$="'$7-7$0'+$H-))$ +"#4&#)1#&
"/7$ "/7$ ;<!$ =-+"-0$ +",##$ 4'0+"&$ '($ 7-&*"/,5#8
I'=#1#,2$#0$'($+"'&#$="'$H-))#7$+"#4&#)1#&$?RG8QmE
"/7$ ,#*#-1#7$;<!$ -0$ +"#$ +",##$4'0+"&$3,-',$ +'$ &%-*-7#
?+",##$ ('))'=-05$ *'43)#+-'0$ '($ /$ *'%,&#$ '($ ;<!2$ +='
7%,-05$/$*'%,&#$'($;<!2$/07$'0#$="-)#$,#*#-1-05$4/-0>
+#0/0*#$;<!E8$c#*/%&#$0#-+"#,$'($+"#&#$&+%7-#&$-01')1#7
3/+-#0+&$ :#-05$ ,/07'4-$ +'$ +,#/+4#0+2$ -+$ -&$ 3'&&-:)#
+"/+$"-5").$&%-*-7/)$3/+-#0+&$=#,#$4',#$)-H#).$+'$,#*#-1#
;<!8$a'0#+"#)#&&2$+"#$(-07-05&$"/,7).$+#&+-(.$+'$/0$/0+->
&%-*-7#$#((#*+8
<(#E$<D)#<&9&<)#?@
&0-29<(#91-68-72-9Q505E23*6*1-R9+08.74*.KB
M+$"/&$:##0$/5%#72$:.$&'4#2$+"/+$;<!$,#7%*#&$4',+/)->
+.$,-&H8$!"#$*)/-4$"#,#$-&$+"/+$;<!$&'4#"'=$3,')'05&$)-(#
(3'Q2,6:'Q3'!2+$,--
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
SiD
-0$'+"#,$=/.&$:#&-7#&$+"#$%0&%:&+/0+-/+#7$*)/-4$+"/+$-+$3,#>
1#0+&$ &%-*-7#8$ @5/-0$ +"#$ 4'&+$ (,#U%#0+).$ *-+#7$ 3/3#,$ -&
@1#,.$A$h-0'H%,$?RQFXE2$="-*"$7-7$0'+$-01')1#$+"#$,/0>
7'4$/&&-504#0+$ '($ 3/+-#0+&$ +'$ *'07-+-'0&2$ /07$ +"#,#(',#
*'%)7$0'+$#V*)%7#$+"#$)-H#)-"''7$+"/+$*)-0-*-/0&$/,#$%0=-))>
-05$ +'$ 5-1#$ ;<!$ +'$ 3/+-#0+&$ =-+"$ &%:&+/0+-/)$ 3".&-*/)
"#/)+"$ 7-((-*%)+-#&2$ 3/,+-*%)/,).$ */,7-/*$ 3,':)#4&8
;V*)%7-05$&%-*-7#&2$C8Fm$'($+"'&#$="'$"/7$,#*#-1#7$;<!
?=-+"$',$=-+"'%+$ /0+->7#3,#&&/0+&E$ "/7$7-#7$'1#,$ /$ +",##
.#/,$ 3#,-'7$ *'43/,#7$ +'$ X8Gm$ '($ +"'&#$ ="'$ "/7$ 0'+
,#*#-1#7$;<!8$!"#$'0).$*/%&#&$+"/+$7-((#,#0+-/+#7$+"#$;<!
(,'4$+"#$0'0>;<!$5,'%3&$=#,#$*/0*#,$?D8Fm$1$R8GmE$/07
4.'*/,7-/)$ -0(/,*+-'0$ ?Dm$1$ C8SmE8$ !"#$ /%+"',&$ 7'$ 0'+
&%55#&+$+"/+$;<!$3,#1#0+&$*/0*#,8$M0$,#)/+-'0$+'$4.'*/,>
7-/)$-0(/,*+-'0$+"#.$/,5%#$+"/+$N/7#U%/+#$+,#/+4#0+$#((#*>
+-1#).$ -0+#,,%3+&$ +"-&$ /&3#*+$ '($ +"#$ 0/+%,/)$ "-&+',.$ '(
7#3,#&&-'0O8$@0'+"#,$ &+%7.$ 7-7$ 0'+$ (-07$ /$ )'=#,$ ,/+#$ '(
7#/+"&$(,'4$4.'*/,7-/)$-0(/,*+-'02$:%+$7-7$(',$7#/+"&$(,'4
,#&3-,/+',.$7-&#/&#&$?L%0H>`)�$2$',-32$CDDFE8
@0'+"#,$&+%7.$?9"-)-:#,+$2$',-32$RQQGE$('%07$0'$7-(>
(#,#0*#$-0$4',+/)-+.$,/+#&$'($3/+-#0+&$/5#7$XG$',$')7#,$-0
+"#$(-,&+$0-0#$4'0+"&$:%+$7-7$(-07$/$&-50-(-*/0+$'1#,/))
7-((#,#0*#$'1#,$/$+#0$.#/,$3#,-'7$?;<!$SFm2$0'0>;<!
iGmE$!"#$ */%&#&$ '($ 7#/+"$=#,#$ 0'+$ *-+#78$@:'%+$ "/)(
+"#$0'0>;<!$5,'%3$"/7$ -0$ (/*+$ ,#*#-1#7$;<!$3,-',$ +'
+"#$&+%7.$3#,-'78$!"#$/%+"',&$/*H0'=)#75#7$+"/+$+"'&#
="'$"/7$0'+$ ,#*#-1#7$;<!$N=#,#$4',#$ )-H#).$ +'$"/1#
"/7$ 3,-',$ 4.'*/,7-/)$ -0(/,*+-'02$ +'$ "/1#$ *'#V-&+-05
*",'0-*$ ':&+,%*+-1#$ 3%)4'0/,.$ 7-&#/&#$ /07$ +'$ "/1#
:##0$ -0-+-/)).$ "'&3-+/)-K#7$ '0$ +"#$ 4#7-*/)>3&.*"-/+,-*
%0-+2$/0$/,#/$(',$3/+-#0+&$=-+"$:'+"$4#7-*/)$/07$3&.*"->
/+,-*$7-/50'&#&2$+"/0$+"'&#$,#*#-1-05$;<!$/&$+"#-,$(-,&+
+,#/+4#0+O8
@$ &+%7.$ '($ SFC$ ;<!$ ,#*-3-#0+&$ ('%07$ +"/+$ Rl$ ?GmE
7-#7$=-+"-0$+='$.#/,&$'($+,#/+4#0+2$&)-5"+).$5,#/+#,$+"/0
+"#$CC$7#/+"&$-0$+"#$FDi$#U%/)).$7#3,#&$3/+-#0+&$?SmE
="'$7-7$0'+$5#+$;<!$?c)/*H$2$',-32$RQlQE8$@0$@%&+,/)-/0
&+%7.$?c,'7/,+.$2$',-32$CDDDE$('%07$/$7#/+"$,/+#$/4'05
;<!$,#*-3-#0+&$'($CRm$'1#,$+='$.#/,&$-0$3#'3)#$/5#7$XG
+'$Fi$.#/,&8
a%4#,'%&$ 4#+"'7')'5-*/)$ 7-((-*%)+-#&$ *)'%7$ +"#
-0+#,3,#+/+-'0$ '($ +"#&#$ (-07-05&8$I'=#1#,2$ 5-1#0$ +"/+
0'0#$'($+"#$/:'1#$&+%7-#&$#43)'.#7$#-+"#,$,/07'4-&/>
+-'0$',$T;<!2$/07$5-1#0$+"/+$+"#$3,#1-'%&).$,#1-#=#7
+,-/)$ 7/+/$ &"'=&$ +"/+$ +"#$ *)-0-*/)$ /71/0+/5#&$ '($ ;<!
/,#$/+$:#&+$&"',+>)-1#72$-+$&##4&$/)4'&+$-43'&&-:)#$+"/+
/0.$,#7%*+-'0$ -0$4',+/)-+.$*/0$:#$/++,-:%+#7$ +'$/$3#,>
&-&+-05$#((#*+$'0$7#3,#&&-'08$M+$&##4&$4%*"$4',#$)-H#>
).$ +"/+$ *)-0-*-/0&$ /,#$ 4',#$ =-))-05$ +'$ 5-1#$ ;<!$ +'
3/+-#0+&$ ="'$ +"#.$ W%75#$ +'$ :#$ ,#)/+-1#).$ 3".&-*/)).
,':%&+8
(759<(#96732-91-7./B
!#V+:''H&$ /07$ '((-*-/)$ ,#3',+&$ *)/-4$ +"/+$ +"#$ ,-&H$ '(
7#/+"$(,'4$;<!$-&$1#,.$&4/))8$B',$#V/43)#$+"#$@4#,-*/0
9&.*"-/+,-*$@&&'*-/+-'0$?CDDRE$,#3',+$7#1'+#7$W%&+$'0#$'(
-+&$CiG$3/5#&$ +'$7#/+"&$*/%$:.$;<!2$="-*"$ -+$ */))#7
NP#0#,/)$M&&%#&O8$?!"-&$-&$'0#$3/5#$4',#$+"/0$+"#$T"',+#,
/07$I#/)#.$:''HE8$!"#$ ,#3',+$ *)/-4#7^$N9%:)-&"#7$#&+->
4/+#&$(,'4$)/,5#$/07$7-1#,&#$3/+-#0+$&#,-#&$'1#,$#,/)
7#*/7#&$ ,#3',+$ %3$ +'$ i$ 7#/+"&$ 3#,$ RDD2DDD$ +,#/+4#0+&8O
!"-&$ -&$ (/)$ @$ ,#3',+$ :.$ +"#$ dg6&$ b'./)$ <'))#5#$ '(
9&.*"-/+,-&+&$?RQFFE$"/7$*-+#7$&+%7-#&$,/05-05$(,'4$i$+'$Q
3#,$RDD2DDD$+,#/+4#0+&8$!"#$@898@8$b#3',+$&+/+#&2$=-+">
'%+$*-+-05$/0.$,#&#/,*"2$+"/+^$N@$,#/&'0/:)#$*%,,#0+$#&+->
4/+#O$ -&$ NR$ 3#,$ RD2DDD$ 3/+-#0+&$ ',$ R$ 3#,$ lD2DDD$ +,#/+>
4#0+&8O$ !"-&$ &+/+#4#0+$ =/&$ ,#3#/+#7$ 1#,:/+-4$ :.$ /
b8<898$,#3',+$+",##$.#/,&$)/+#,$?c#0:'=2$CDDiE8
!"#$@4#,-*/0$ 9&.*"-/+,-*$ @&&'*-/+-'0$ ?CDDRE$ ,#3',+
,#3#/+&$+"#$*)/-42$4/7#$(',$7#*/7#&2$+"/+$+"#$;<!$7#/+"
,/+#$ -&$ /:'%+$ +"#$ &/4#$ /&$ +"/+$ /&&'*-/+#7$ =-+"$ 5#0#,/)
/0/#&+"#&-/$(',$4-0',$&%,5#,.$?="-*"$"/&$:##0$#&+-4/+#7
/+$'0#$3#,$RS2DDD[$J/5/&$CDDCE8$!"-&$-50',#&$+"#$(/*+
+"/+$ #1#0$ -($ +"-&$=#,#$ +,%#$ (',$ /0$ -07-1-7%/)$;<!$ +,#/+>
4#0+2$+"#$,-&H$+'$#/*"$;<!$,#*-3-#0+$-&$)-H#).$+'$:#$4%*"
5,#/+#,$ +"/0$ +"/+$'($4-0',$ &%,5#,.$:#*/%&#$ +"#.$ ,#*#-1#
4%)+-3)#$ +,#/+4#0+&$?#-5"+$'0$/1#,/5#E8$9/,/7'V-*/)).2$ -+
-&$3,#*-&#).$+"-&$,-&H$+"/+$ -&$,#(#,,#7$+'$:.$+"'&#$/,5%-05
+"/+$,#3#/+#7$5#0#,/)$/0/#&+"#&-/$-&$+''$7/05#,'%&$+'$=/,>
,/0+$+"#$%&#$'($T;<!$/&$/$*'0+,')8
b/+"#,$+"/0$#V+,/3')/+#$(,'4$+"#$#V3#,-#0*#$'($3/+-#0+&
,#*#-1-05$4-0',$ &%,5#,.$ ?="'$4/.$ 7-((#,$ (,'4$ 3&.*"->
/+,-*$3/+-#0+&$'0$/$0%4:#,$'($-43',+/0+$"#/)+"$3/,/4#+#,&
&%*"$/&$*'0&%43+-'0$'($*-5/,#++#&$/07$/7#U%/*.$'($7-#+E
-+$-&$-43',+/0+$+'$#V/4-0#$7/+/$*'))#*+#7$(,'4$+"'&#$="'
"/1#$ ,#*#-1#7$ ;<!8$ M43/&+/+'$ ?RQGFE$ ,#3',+#7$ CGi
7#/+"&$*/%$:.$;<!$/07$*/)*%)/+#7$/$7#/+"$,/+#$'($'0#
3#,$R2DDD$3/+-#0+&$'1#,/))$/07$/$7#/+"$,/+#$-0$3#'3)#$'1#,
XD$ .#/,&$ ')7$ '($ '0#$ -0$ CDD2$ GD$ +-4#&$ "-5"#,$ +"/0$ +"#
@4#,-*/0$ 9&.*"-/+,-*$ @&&'*-/+-'0$ *)/-48$ B,/0H$ ?RQFlE
,#1-#=#7$ Cl$ /,+-*)#&$ -0$="-*"$ 3&.*"-/+,-&+&$ "/7$ &3'0+/>
0#'%&).$ ,#3',+#7$ ;<!>,#)/+#7$ 7#/+"&8$ `%+$ '($ RSD2CRX
;<!$ ,#*-3-#0+&$ +"#,#$ =#,#$ QD$ ;<!>,#)/+#7$ 7#/+"&2$ '0#
7#/+"$3#,$R2iiF$3#'3)#2$#0$+-4#&$5,#/+#,$+"/0$+"#$'((->
*-/)$*)/-48
`($ C2CFQ$ ;<!$ ,#*-3-#0+&$ /+$ +"#$ L/.'$ <)-0-*$ -0
L-00#&'+/2$Rl$7-#7$=-+"-0$SD$7/.&$?a%++/))$2$',-32$CDDiE8
!"#$3/3#,$,#3',+-05$+"-&2$-0$+"#$()*"+,-').'4TR2$*)/-4#7
+"/+$N/))$7#/+"&$/33#/,$ +'$:#$%0,#)/+#7$ +'$;<!O2$7#&3-+#
&-V$:#-05$N'($%0H0'=0$*/%&#O8$B%,+"#,4',#2$'0#$=/&$/
*/,7-/*$/,,#&+$?=-+"-0$+='$7/.&$'($;<!E$/07$'0#$/$&+,'H#2
+='$ '($ +"#$ 4'&+$ *'44'0$ */%&#&$ '($ 7#/+"$ (,'4$ ;<!
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
SiR
R&2'2..21$#B2+2%%').'2-21$")1)+B*-%#B2'$&2",50S'C'-#$2",$*"2'"2B#2G
?g#07#))2$RQlR[$b#/72$CDDiE8$;V*)%7-05$/))$&-V$7#/+"&$'(
%0H0'=0$ */%$ /07$ -0*)%7-05$ '0).$ +"#&#$ +='2$ +"#$ ,/+#
='%)7$:#$'0#$3#,$R2RiD$3/+-#0+&8$`($l2Ril$;<!$,#*-3-#0+&
-0$ !#V/&2$ #0$ 7-#7$ =-+"-0$ il$ "'%,&$ ?T"-=/*"$ 2$' ,-32
CDDRE8$;V*)%7-05$+"#$+='$N%0)-H#).$+'$"/1#$:##0$,#)/+#7
+'$;<!O$+"-&$-&$/$,/+#$'($'0#$3#,$R2XSD8$;-5"+$4',#$7-#7
=-+"-0$+='$=##H&$'($N*/,7-/*$#1#0+&O8$M($+"#&#$/,#$-0*)%7>
#7$ +"#$ ,/+#$:#*'4#&$'0#$3#,$XCF8$@$RQlD$&%,1#.$/&H#7
c,-+-&"$ 3&.*"-/+,-&+&$ +'$ ,#3',+$ ;<!e,#)/+#7$ 7#/+"&
?9-33/,7$ A$ ;))/42$ RQlRE8$ M0*)%7-05$ '0).$ 7#/+"&$ +"/+
'**%,,#7$ 7%,-05$ ',$ =-+"-0$ FC$ "'%,&$ '($ +,#/+4#0+2$ +"#,#
=#,#$('%,$7#/+"&$-0$C2GQi$3/+-#0+&8$!"-&$-&$'0#$3#,$Xil8G
3#'3)#[$ RG$ +-4#&$ 5,#/+#,$ +"/0$ +"#$@4#,-*/0$9&.*"-/+,-*
@&&'*-/+-'0$*)/-48$`($+"#$/77-+-'0/)$&-V$+"/+$7-#7$=-+"-0
/$(#=$=##H&$'($;<!$+='$=#,#$(,'4$"#/,+$/++/*H&$/07$'0#
(,'4$/$&+,'H#2$+='$'($+"#$4'&+$*'44'0$*/%&#&$'($7#/+"
(,'4$;<!8$M0*)%&-'0$'($+"#&#$+",##$7#/+"&$3,'7%*#&$/$,/+#
'($'0#$7#/+"$3#,$SFR$;<!$,#*-3-#0+&8$M0$/$a',=#5-/0$&%,>
1#.$+",##$'($lQS$='4#0$?'0#$3#,$CQlE$7-#7$/&$/$,#&%)+$'(
;<!$ ?T+,#0&,%72$ RQGlE8$ M+$ *'%)7$ 0'+$ :#$ 7#+#,4-0#7
="#+"#,$+"#$'0).$7#/+"$?('%,$7/.&$/(+#,$;<!E$/4'05$FG
;<!$ ,#*-3-#0+&$ -0$ B,/0*#$=/&$;<!>,#)/+#78$!"-&$ &+%7.2
:.$ /0/#&+"#+-&+&2$ ,#*',7#7$'0#$',$4',#$ N*'43)-*/+-'0&O
(',$GR$?XlmE2$-0*)%7-05$RC$?RXmE$="-*"$=#,#$N3'+#0+-/)>
).$)-(#>+",#/+#0-05O$?!#*'%)+$A$a/+"/02$CDDRE8
@))$'($+"#&#$(-07-05&2$/))$&"'=-05$(/,$5,#/+#,$)#1#)&$'(
"/K/,7$+"/0$+"/+$*)/-4#7$:.$'((-*-/)$&'%,*#&2$7#3#07$3,#>
7'4-0/0+).$'0$7#/+"&$:#-05$,#3',+#7$:.$+"'&#$,#&3'0&-:)#
(',$5-1-05$+"#$;<!8$@$4',#$':W#*+-1#$4#/&%,#$=/&$-0/7>
1#,+#0+).$3,'1-7#7$-0$/$&+%7.$'($3/+-#0+&6$/++-+%7#&$+'$;<!
?B,##4/0$A$g#07#))2$ RQlDE8$!"#$ ,#&#/,*"#,&$=/0+#7$ +'
-0+#,1-#=$RlS$3#'3)#2$/0$/1#,/5#$'($'0#$.#/,$/(+#,$;<!8
I'=#1#,2$CC$?RCmE$=#,#$#-+"#,$7#/7$',$4-&&-058$!=#)1#
=#,#$ 7#(-0-+#).$ 7#/78$ B'%,$ "/7$ H-))#7$ +"#4&#)1#&8
<'%0+-05$ '0).$ +"#$ +='$ 7#/+"&$ ="-*"$ '**%,,#7$ 7%,-05
;<!$+"#$4',+/)-+.$,/+#$=/&$R$3#,$QR8G$3/+-#0+&8$!"-&$(-07>
-052$ '1#,$ RDD$ +-4#&$ 5,#/+#,$ +"/0$ +"#$ '0#$ 3#,$ RD2DDD
@4#,-*/0$ 9&.*"-/+,-*$ @&&'*-/+-'0$ *)/-42$ -&$ 0'+$ 4#0>
+-'0#7$ :.$ +"#$ @4#,-*/0$ 9&.*"-/+,-*$ @&&'*-/+-'0$ ,#3',+
?CDDRE$ ',2$ +'$ '%,$ H0'=)#75#2$ :.$ /0.$ '+"#,$ ,#3',+$ ',
,#1-#=8$!"#$ $dg$;<!$b#1-#=$P,'%3$ ?CDDSE$4#0+-'0&
0'0#$'($+"#$&+%7-#&$,#1-#=#7$/:'1#2$&"'=-05$"-5"#,$,/+#&
+"/0$+"#$@4#,-*/0$9&.*"-/+,-*$@&&'*-/+-'0$*)/-48
&%<@9<(#9()'@<9,<,%$L9&L@F'"(#!%"B
L/0.$ 4#7-*/)$ -0+#,1#0+-'0&$ "/1#$ /71#,&#$ #((#*+&
="-*"$4%&+$:#$-0*)%7#7$-0$/$*'&+>:#0#(-+$/0/).&-&8$h"/+2
:#.'07$ +"#$ &)-5"+$ :%+$ &-50-(-*/0+$ ,-&H$ '($ 7.-052$ /,#$ +"#
*'&+&$="-*"$4%&+$:#$=#-5"#7$/5/-0&+$+"#$3'&&-:-)-+.2$(',
&'4#$3/+-#0+&2$'($&"',+>+#,4$4''7$#)#1/+-'0$',$,#7%*+-'0
-0$"'3#)#&&0#&&$/07$&%-*-7/)$+"-0H-05q$!"#$#((#*+&$'($"/1>
-05$ &%((-*-#0+$ #)#*+,-*-+.$ 3/&$ +",'%5"$ .'%,$ :,/-0$ +'
*/%&#$ /$ *'01%)&-'0$ /,#$ 4/0.$ ?@07,#2$ CDDl[$ c,#55-02
CDDl[$b/4->P'0K/)#K$2$',-32$CDDR[$T/*H#-4$2$',-32$CDDFE8
T3/*#$7'#&$0'+$3#,4-+$/$,#1-#=$'($+"#$)-+#,/+%,#$'0$-0(',>
4/+-'0$3,'*#&&-05$&3##7$/07$/++#0+-'02$0',$'0$+"#$4/0.
/71#,&#$#4'+-'0/)$*'0&#U%#0*#&$?_'"0&+'0#2$RQQQE8$!"-&
,#1-#=$ ('*%&#&$ '0$ +"#$ 4'&+$ (,#U%#0+).$ *-+#7$ *'50-+-1#
#((#*+2$4#4',.$7.&(%0*+-'08
@$ ,#1-#=$ -7#0+-(-#7$ ('%,$ &+%7-#&$ '($ 4#4',.$ )'&&$ /+
)#/&+$ &-V$4'0+"&$3'&+>;<!$ ?0$p$GQFE2$=-+"$ /$ (,#U%#0*.
,/05#$ '($ GRm$ +'$ FQm2$ /07$ /$=#-5"+#7$ /1#,/5#$ '($ FDm
?b'&#$2$',-32$CDDSE8$B'%,$&+%7-#&$?0$p$FDSE$('%07$/$,/05#
(',$ N3#,&-&+#0+$ ',$ 3#,4/0#0+$ 4#4',.$ )'&&O$ '($ CQm$ +'
GGm2$=-+"$/$=#-5"+#7$/1#,/5#$'($Slm8$!"#$a#=$j#/)/07
P'1#,04#0+$ ,#3',+$ *'0*)%7#7$ +"/+$ N;<!$ 4/.$ 3#,4/>
0#0+).$ /((#*+$ 4#4',.O$ ?L-0-&+,.$ '($ I#/)+"2$ CDDiE$ /07
:#4'/0#7$+"#$N&)'=0#&&$ -0$/**#3+/0*#$:.$&'4#$3,'(#&>
&-'0/)$5,'%3&$+"/+$&%*"$'%+*'4#&$/,#$,#/)$/07$&-50-(-*/0+
-0$3#'3)#6&$)-1#&O8
$-.80H871-9)+5-2*7
b#+,'5,/7#$ /40#&-/$ -&$ +"#$ )'&&$ '($ 4#4',.$ (',$ 3/&+
#1#0+&8$!",##$(/*+&$/,#$5#0#,/)).$/**#3+#7^
-E b#+,'5,/7#$ /40#&-/$ '**%,&$ +'$ &'4#$ #V+#0+$ -0$ /)4'&+
/))$;<!$,#*-3-#0+&2
--E 4#4',.$ '($ #1#0+&$ *)'&#&+$ +'$ +"#$ +,#/+4#0+$ /,#$ 4'&+
/((#*+#72$/07
---E &'4#$ -43,'1#4#0+$ '**%,&$ '1#,$ +-4#2$ =-+"$ 7-&+/0+
4#4',-#&$ ,#+%,0-05$ :#(',#$ ,#*#0+$ '0#&$ ?@4#,-*/0
9&.*"-/+,-*$@&&'*-/+-'0$CDDRE8
;1#0$ +"#$ @4#,-*/0$ 9&.*"-/+,-*$ @&&'*-/+-'0$ ,#3',+
?CDDRE$ /*H0'=)#75#&^$ NM0$ &'4#$ 3/+-#0+&$ +"#$ ,#*'1#,.
(,'4$ ,#+,'5,/7#$ /40#&-/$ =-))$ :#$ -0*'43)#+#2$ /07$ #1->
7#0*#$"/&$&"'=0$+"/+$;<!$*/0$,#&%)+$-0$3#,&-&+#0+$',$3#,>
4/0#0+$4#4',.$)'&&O8
_/0-&$?RQGDE$*'))#*+#7$3#,&'0/)$4#4',-#&2$(,'4$*"-)7>
"''7$ +'$ +"#$ 3,#�+2$ (,'4$SD$ 3#'3)#2$ RQ$ '($="'4$ +"#0
,#*#-1#7$ ;<!8$ B'%,$ =##H&$ /(+#,$ ;<!$ /))$ RQ$ &%((#,#7
N3,'('%072$ #V+#0&-1#$ ,#*/))$ (/-)%,#&O$ +"/+$ N'**%,,#7$ &'
-0(,#U%#0+).$/4'05$+"#$RR$3/+-#0+&$-0$+"#$*'0+,')$5,'%3$/&
+'$:#$ /)4'&+$0#5)-5-:)#8O$L'&+$=#,#$ (',$ +"#$ &-V$4'0+"&
3,-',$+'$;<!2$:%+$-0$&'4#$*/&#&$+"#$)'&&$=/&$(',$#1#0+&
4',#$+"/0$RD$.#/,&$/5'8
@$ )/,5#,$ &+%7.$ ('%07$ +"/+$ -44#7-/+#).$ /(+#,$ ;<!
4#4',.$5/3&$"/7$:##0$*/%$(',$/$3#,-'7$&3/00-05$CG
(3'Q2,6:'Q3'!2+$,--
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
SiC
.#/,&8$ !"-&$ ,#7%*#7$ +'$ /$ +",##>.#/,$ &3/0$ #0$4'0+"&
/(+#,$;<!$ ?TU%-,#$ 2$' ,-32$ RQlRE8$ !",##$ .#/,&$ /(+#,$;<!
4#4',.$ (',$ #1#0+&$ 7%,-05$ +"#$ &-V$4'0+"&$ -44#7-/+#).
3,-',$+'$;<!$,#4/-0#7$)'&+$?TU%-,#$A$T)/+#,2$RQlSE8
Y#&3-+#$,#3#/+#7$*)/-4&2$(',$GD$.#/,&2$+"/+$;<!$-&$&/(#2
+"#$ (-,&+$ )/,5#>&*/)#$ 3,'&3#*+-1#$ &+%7.$ '($ *'50-+-1#$ '%+>
*'4#&$ ('))'=-05$ ;<!$ 7-7$ 0'+$ '**%,$ %0+-)$ CDDF8
9,'4-0#0+$;<!$/71'*/+#$I/,')7$T/*H#-42$2$',-3 ?CDDFE2
('%07$+"/+$/%+':-'5,/3"-*/)$4#4',.$=/&$&-50-(-*/0+).$?3
r$ 8DDDRE$ =',&#$ +"/0$ 3,#>;<!$ )#1#)&$ :'+"$ &"',+).$ /(+#,
;<!$/07$ &-V$4'0+"&$ )/+#,8$@+$ :'+"$ +-4#&$ +"#$ 7#5,##$'(
-43/-,4#0+$ =/&$ &-50-(-*/0+).$ ,#)/+#7$ +'$ +"#$ 0%4:#,$ '(
&"'*H&8$ h'4#0$ /07$ ')7#,$ 3#'3)#$ ?:'+"$ '($ ="'4$ /,#
5-1#0$;<!$4',#$(,#U%#0+).[$b#/72$CDDiE$=#,#$3/,+-*%)/,>
).$ -43/-,#78$ !"#$ -43/-,4#0+$ =/&$ /)&'$ 5,#/+#,$ /4'05
+"'&#$="'$,#*#-1#7$:->)/+#,/)$;<!$,/+"#,$+"/0$%0-)/+#,/)
;<!$?:-)/+#,/)$ ,#4/-0&$ +"#$4'&+$*'44'0$ (',4$'($;<!
7#&3-+#$ 4%)+-3)#$ 3,#1-'%&$ (-07-05&$ '($ 5,#/+#,$ 7/4/5#E8
;1#0$ %&-05$ /$ *'0&#,1/+-1#$ 7#(-0-+-'0$ '($ +='$ &+/07/,7
7#1-/+-'0&$=',&#$ +"/0$ 3,#>;<!$ &*',#&2$ Sl$ ?RC8imE$4#+
+"#$*,-+#,-'0$(',$f4/,H#7$/07$3#,&-&+#0+$,#+,'5,/7#$/40#>
&-/6$?T/*H"#-4$2$',-32$CDDFE8
@$RQlD$&+%7.$3,'7%*#7$+"#$)'05#&+$('))'=>%3$?B,##4/0
2$' ,-32$ RQlDE8$ ;<!$ ,#*-3-#0+&$ 3#,(',4#7$=',&#$ +"/0$ 0'0>
,#*-3-#0+&$'0$/:-)-+.$+'$,#*/))$(/4'%&$3#,&'0/)-+-#&$(,'4$+"#
RQXD&$/07$/)&'$'0$3#,&'0/)$4#4',-#&$(,'4$#/,).$*"-)7"''78
!"#$/1#,/5#$+-4#$&-0*#$+"#$)/&+$;<!$=/&$l8i$.#/,&8$L#4',.
5/3&$/(+#,$&-V$4'0+"&$4-5"+2$3#,"/3&2$:#$'3#0$+'$&)-5"+$(%,>
+"#,$(-))-05$-0$'1#,$+-4#8$@(+#,$#-5"+$.#/,&$+"#$+#,4$N3#,4/>
0#0+O2$%$:.$+"#$@4#,-*/0$9&.*"-/+,-*$@&&'*-/+-'02$a#=
j#/)/07$/07$d8g8$,#3',+&2$&##4&$,#/&'0/:)#8
)5.-80H871-9)+5-2*7
@)4'&+$ #1#,.'0#$ ,#*#-1-05$ ;<!$ &%((#,&2$ /&$ /$ ,#&%)+2
/0+#,'5,/7#$/40#&-/2$+"#$-0/:-)-+.$+'$,#+/-0$0#=$-0(',4/>
+-'0$',$,#*/))$#1#0+&$'**%,,-05$/(+#,$;<!8$!"#$T/*H#-4$2$
,-3 ?CDDFE$&+%7.$+"/+$('%07$&-50-(-*/0+$,#+,'5,/7#$/40#&-/
/+$&-V$4'0+"&2$'0).$('%07$/0+#,'5,/7#$/40#&-/$-44#7->
/+#).$ /(+#,$ ;<!8$ I'=#1#,2$ +"#$ @4#,-*/0$ 9&.*"-/+,-*
@&&'*-/+-'0$,#3',+$?CDDRE$*-+#&$RR$&+%7-#&$7#4'0&+,/+-05
/0+#,'5,/7#$ /40#&-/$ -0$ +"#$ (-,&+$ (#=$=##H&$ /(+#,$ ;<!2
*'0*)%7-05$+"/+$7%,-05$+"-&$+-4#$N,#+%,0-05$+'$=',H2$4/H>
-05$-43',+/0+$(-0/0*-/)$',$3#,&'0/)$7#*-&-'0&2$',$7,-1-05
4/.$ 0##7$ +'$ :#$ ,#&+,-*+#7O8$ !"#$ ,#3',+$ *)/-4&$ +"/+$ N0'
&+%7.$ "/&$ 7'*%4#0+#7$ /0+#,'5,/7#$ /40#&-/$ #((#*+&$ '(
;<!$(',$4',#$+"/0$/$(#=$=##H&O8$T+%7-#&$&"'=-05$+"/+
/0+#,'5,/7#$/40#&-/$3#,&-&+&$(',$('%,$=##H&$?B#)-%$2$',-32
CDDlE[$+='$4'0+"&$?9',+#,$2$',-32$CDDl[$TU%-,#$A$T)/+#,2
RQlSE$/07$+",##$4'0+"&$?I/))-7/.$2$',-32$RQXlE$4-5"+$:#
*'0&-7#,#7$ *'0&-&+#0+$ =-+"$ N/$ (#=$ =##H&8O$ !='$ '+"#,
&+%7-#&$/,#$0'+8$`0#$('%07$+"/+$;<!$,#*-3-#0+&$=#,#$&-5>
0-(-*/0+).$ -43/-,#7$ /0$ /1#,/5#$ '($ l8i$ .#/,&$ /(+#,$ +,#/+>
4#0+2$'0$,#+#0+-'0$'($0#=$-0(',4/+-'02$&%*"$/&$,#3#/+-05
/$ 3/,/5,/3"$ '($ +#V+$ ?B,##4/0$ 2$' ,-32$ RQlDE8$ !"#$ '+"#,
('%07$+"/+$;<!$,#*-3-#0+&$&*',#7$=',&#$+"/0$/$0'0>;<!
*'0+,')$5,'%32$'0$+='$4#4',.$+#&+&$%$+'$/&&#&&$:,/-0
7/4/5#2$/+$:'+"$RD$/07$RG$.#/,&$/(+#,$;<!2$="-*"$N&%5>
5#&+&$ +"/+$ ;<!$ */%&#&$ -,,#1#,&-:)#$ :,/-0$ 7/4/5#O
?P')74/0$2$',-32$RQFCE8
N@3JS-6.*G-P9,-+08K9D022B
@$ *'44'0$ ,#&3'0&#$ "/&$ :##0$ +'$ /,5%#$ +"/+$4#4',.
7.&(%0*+-'0$'0).$'**%,&$-0$+"'&#$="'$7'06+$,#*'1#,$(,'4
7#3,#&&-'0$/07$+"/+$-+$-&$*/%$:.$+"#$7#3,#&&-'0$0'+$+"#
;<!8$ !"#$ +#,4$ f&%:W#*+-1#$ 4#4',.$ )'&&6$ "/&$ :#*'4#
*'44'0$-0$+"#$)-+#,/+%,#8$M0$RQQG2$"'=#1#,2$L*;)"-0#.$2$
,-3 ?RQQGE$-7#0+-(-#7$(-1#$3,#1-'%&$&+%7-#&$&"'=-05$0'$&-5>
0-(-*/0+$ ,#)/+-'0&"-3$ :#+=##0$ /0+#,'5,/7#$ ',$ ,#+,'5,/7#
/40#&-/$/07$*)-0-*/)$*"/05#$/(+#,$;<!8$!"#-,$'=0$&+%7.
('%07$+"/+$,#+,'5,/7#$/40#&-/$=/&$,#)/+#7$+'$+"#$;<!$/07
0'+$ +'$ 4''7$ &+/+#$ :#(',#$ ',$ /(+#,$ ;<!8$ @0'+"#,$ &+%7.
?a#.)/0$2$',-32$CDDRE2$="-*"$/*H0'=)#75#7$+"/+$N+"#$4#4>
',.$ )'&&$ (',$ #1#0+&$ -44#7-/+#).$ 3,#*#7-052$ 7%,-05$ /07
/(+#,$ +"#$ +,#/+4#0+$*'%,&#$*/0$:#$3#,4/0#0+O2$ ('%07$N0'
&-50-(-*/0+$ *',,#)/+-'0$ :#+=##0$ +"#$ *"/05#$ -0$ 7#3,#&&-'0
,/+-05$ /07$ +"#$ *"/05#$ -0$ /0.$ '($ +"#$ RC$ *'50-+-1#$ 4#/>
&%,#&O8$@$,#*#0+$,#1-#=$*'0*)%7#7$+"/+$N!"#,#$-&$0'$#1->
7#0*#$'($ /$ *',,#)/+-'0$:#+=##0$ -43/-,#7$4#4',.s*'50->
+-'0$ /(+#,$ ;<!$ /07$ -43/-,#7$4''72$ 4%*"$ )#&&$ /$ */%&/)
,#)/+-'0&"-3O$ ?b':#,+&'0$A$9,.',2$CDDXE8$!"#$'0).$ )/,5#
&*/)#$ 3,'&3#*+-1#$ &+%7.$ ('%07$ 0'$ ,#)/+-'0&"-3$ :#+=##0
#,-+.$'($7#3,#&&-'0$/07$RQ$'($+"#$CC$*'50-+-1#$4#/&%,#&
#43)'.#7$?T/*H#-4$2$',-32$CDDFE8$;1#0$-($+"#,#$=/&$/$*',>
,#)/+-'0$ +"#$ */%&/)$ ,#)/+-'0&"-3$ 4-5"+$ "/1#$ :##0$ -0$ +"#
'+"#,$7-,#*+-'08$M+$*/0$:#$7#3,#&&-05$+'$)'&#$'0#6&$4#4',.8
T$)!"9&),)U<
;1-7#0*#$+"/+$+"#$/71#,&#$#((#*+&$'($;<!$/,#$0'+$-4/5>
-0/,.$',$&%:W#*+-1#6$ -&$3,'1-7#7$:.$&+%7-#&$7'*%4#0+-05
:,/-0$ 7/4/5#$ ?c,#55-02$ RQli[$ CDDl[$ B,/0H2$ RQFl[
B,-#7:#,52$ RQFX[$ RQFF[$ T+#,)-05$ CDDDE8$ M0$ ="/+$ -&$ :#&+
7#&*,-:#7$/&$/$7-/+,-:#$/5/-0&+$N+"#$')7$4.+"$/:'%+$;<!
/07$ :,/-0$ 7/4/5#O$ T"',+#,$A$I#/).$ ?CDDFE$ *-+#$ ?/4-7
&+%7-#&$'($*'01%)&-1#$+"#,/3-#&$3,-',$+'$;<!$',$'($;<!$'0
/0-4/)&E$W%&+$'0#$"%4/0$;<!$&+%7.$?<'((#.$2$',-32$RQQRE8
!"-&$"/7$('%07$0'$&+,%*+%,/)$*"/05#&$?4#/&%,#7$'0).$:.
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
SiS
R&2'2..21$#B2+2%%').'2-21$")1)+B*-%#B2'$&2",50S'C'-#$2",$*"2'"2B#2G
1#0+,-*%)/,$ #0)/,5#4#0+E$ :%+$ "/7$ ('%07$ /0$ -0*,#/&#$ -0
&%:*',+-*/)$".3#,-0+#0&-+.$7%#$+'$*#,#:,'1/&*%)/,$7-&#/$
M0$+"#$RQiD&$-+$=/&$/**#3+#7$+"/+$;<!$=',H#7$3,#*-&#>
).$ :#*/%&#$ -+$ 7'#&$ */%&#$ :,/-0$ 7/4/5#$ /07$ 4#4',.
7#(-*-+&8$ M0$ RQiR2$h/)+#,$ B,##4/02$ ="'$ #V3',+#7$ ;<!
(,'4$;%,'3#$+'$+"#$d8T82$=,'+#^$N!"#$5,#/+#,$+"#$7/4/5#2
+"#$4',#$)-H#).$+"#$,#4-&&-'0$'($3&.*"'+-*$&.43+'4&8$t
L/.:#$ -+$ =-))$ :#$ &"'=0$ +"/+$ /$4#0+/)).$ -))$ 3/+-#0+$ */0
+"-0H$ 4',#$ *)#/,).$ /07$ 4',#$ *'0&+,%*+-1#).$ =-+"$ )#&&
:,/-0$ -0$ /*+%/)$ '3#,/+-'0O$ ?B,##4/02$ RQiRE8$ !"#$ 3/3#,
=/&$ #0+-+)#7$ Nc,/-0$ 7/4/5-05$ +"#,/3#%+-*&O8$ L.#,&'0
?RQiCE$#V3)/-0#7^$N!"#,#$"/1#$+'$:#$',5/0-*$*"/05#&$',
',5/0-*$7-&+%,:/0*#&$-0$+"#$3".&-')'5.$'($+"#$:,/-0$(',$+"#
*%,#$+'$+/H#$3)/*#8$M$ +"-0H$+"#$7-&+%,:/0*#$-0$4#4',.$-&
3,':/:).$/0$-0+#5,/)$3/,+$'($+"#$,#*'1#,.$3,'*#&&O8
M0$+"#$RQiD&$/07$RQGD&$/%+'3&-#&$*'0&-&+#0+).$3,'1-7#7
#1-7#0*#$'($:,/-0$7/4/5#2$-0*)%7-05$0#*,'&-&$?*#))$7#/+"E8
@$ ,#1-#=$ -0$ +"#$],+12$ 7#&*,-:#7$ ;<!>-07%*#7$ "/#4',>
,"/5#&$/07$*'0*)%7#7$+"/+$N/))$3/,+&$'($+"#$:,/-0$/,#$1%)0#,>
/:)#$e$+"#$*#,#:,/)$"#4-&3"#,#&2$+"#$*#,#:#))%42$+"-,7$1#0>
+,-*/)$/07$".3'+"/)/4%&O$?@)3#,&2$RQiXE8$@$,#1-#=$'($+"#
(-,&+$+=#0+.$.#/,&$'($/%+'3&-#&$*'0*)%7#7^$N7/4/5#$+'$+"#
:,/-02$&'4#+-4#&$,#1#,&-:)#$:%+$'(+#0$-,,#1#,&-:)#2$'**%,,#7
-0$+"#$*'%,&#$'($#)#*+,-*$&"'*H$+,#/+4#0+&O$?@))#02$RQGQE8$M0
RQFi2$ g/,)$ 9,-:,/42$ "#/7$ '($ T+/0(',7$ d0-1#,&-+.6&
a#%,'3&.*"')'5.$ M0&+-+%+#$=,'+#$NM67$ ,/+"#,$"/1#$/$ &4/))
)':'+'4.$+"/0$/$&#,-#&$'($#)#*+,'>*'01%)&-1#$&"'*H$t$M$W%&+
H0'=$="/+$+"#$:,/-0$)''H&$)-H#$/(+#,$/$&#,-#&$'($&"'*H$e$/07
-+6&$0'+$1#,.$3)#/&/0+$+'$)''H$/+O$?9,-:,/42$RQFiE8
L',#$ ,#*#0+).2$ <!$ &*/0&$ "/1#$ ,#1#/)#7$ -0*,#/
(,'0+/)$ )':#$/+,'3".$/4'05&+$;<!$,#*-3-#0+&$ ?</))'=/.
2$',-32RQlR[$dg$;<!$b#1-#=$P,'%32$CDDSE8$`0#$,#1-#=2
="-*"$ /*H0'=)#75#7$ +"/+$ N:'+"$ /0+#,'5,/7#$ /07$ ,#+,'>
5,/7#$4#4',.$-43/-,4#0+$/,#$*'44'02O$/*+%/)).$7'*%>
4#0+&$ +"#$1/,-'%&$ (',4&$'($0#%,':-')'5-*/)$7.&(%0*+-'0
%07#,).-05$ +"#$ &%:+.3#&$ '($ ;<!>-07%*#7$ 4#4',.$ 7.&>
(%0*+-'0^$b#+,'5,/7#$/40#&-/$ -&$ /$ *'0&#U%#0*#$'($ #)#*>
+,'*"#4-*/)$7.&(%0*+-'0$'($ +"#$ )-4:-*>7-#0*#3"/)-*$&%:>
*',+-*/)$/,#/&$-01')1#7$-0$-0(',4/+-'0$,#+,-#1/)2$="-)#$-0
/0+#,'5,/7#$ /40#&-/$ +"#$ 4#7-/)$ +#43',/)$ )':#$ -&$ 4'&+
/((#*+#7$?b/4->P'0K/)#K$2$',-32$CDDRE8
(%"(D'@!%"
@0$#/,)-#,$,#1-#=2$:.$'0#$'($+"#$*%,,#0+$/%+"',&$?b#/72
CDDiE2$*'0*)%7#7$ +"/+^$N!"#,#$ -&$0'$#1-7#0*#$/+$/))$ +"/+
+"#$+,#/+4#0+$"/&$/0.$:#0#(-+$(',$/0.'0#$)/&+-05$:#.'07$/
(#=$7/.&8$;<!$7'#&$0'+$3,#1#0+$&%-*-7#8$!"#$&"',+>+#,4
:#0#(-+$ +"/+$ -&$5/-0#7$:.$ &'4#$&-43).$7'#&$0'+$=/,,/0+
+"#$,-&H&$-01')1#7O8
!='$&%:&#U%#0+$:''H&$?@07,#2$CDDl[$c,#55-02$CDDlE2
/07$/$,#1-#=$?b'&&2$CDDXE2$"/1#$,#/*"#7$&-4-)/,$*'0*)%>
&-'0&8$ @$ *,-+-U%#$ '($ +"#$ :''H$="-*"$ -0*)%7#7$ +"#$ CDDi
,#1-#=$?b#/72$CDDiE2$:.$/0$#4-0#0+$c,-+-&"$3&.*"-/+,-&+
?="'$('%07$(/%)+$=-+"$'+"#,$*"/3+#,&E2$&+/+#7$NI/1-05$/+
'0#$+-4#$:#-05$-01')1#7$-0$;<!$,#&#/,*"$M$('%07$-+$7-((->
*%)+$ +'$ (/%)+$ _'"0$ b#/76&$ /**'%0+$ '($ +"-&$ )-+#,/+%,#O
?<,'=2$CDDiE8
T-0*#$+"#$CDDi$,#1-#=$+"#,#$"/1#$:##0$0'$(-07-05&$+"/+
;<!$-&$#((#*+-1#2$:%+$&-50-(-*/0+$0#=$(-07-05&$*'0(-,4-05
+"/+$ +"#$:,/-0$7/4/5#2$ -0$ +"#$(',4$'($4#4',.$7.&(%0*>
+-'02$-&$*'44'02$3#,&-&+#0+$/07$&-50-(-*/0+2$/07$+"/+$-+$-&
,#)/+#7$+'$;<!$,/+"#,$+"/0$+'$7#3,#&&-'08
B#=$'($+"'&#$#V3'$+'$+"#$,-&H&$'($4#4',.$)'&&2$/07
+'$+"#$&)-5"+$:%+$&-50-(-*/0+$,-&H$'($7#/+"2$,#*#-1#$/0.$:#0>
#(-+$#1#0$-0$+"#$&"',+>+#,48$!"#,#$-&$0'$#1-7#0*#$/+$/))$+"/+
+"#$+,#/+4#0+$"/&$/0.$:#0#(-+$(',$/0.'0#$:#.'07$+"#$7%,/>
+-'0$ '($ +,#/+4#0+2$ ',$ +"/+$ -+$ 3,#1#0+&$ &%-*-7#8$ !"#$ 1#,.
&"',+$ e$ +#,4$:#0#(-+$ 5/-0#7$:.$ /$ &4/))$4-0',-+.$ */00'+
W%&+-(.$ +"#$ &-50-(-*/0+$ ,-&H&$ +'$="-*"$ /))$;<!$ ,#*-3-#0+&
/,#$#V3'N$
!"#$*'0+-0%#7$%&#$'($;<!$+"#,#(',#$,#3,#�+&$/$(/-)>
%,#$ +'$ -0+,'7%*#$ +"#$ -7#/)&$ '($ #1-7#0*#>:/$4#7-*-0#
-0+'$3&.*"-/+,.8$!"-&$(/-)%,#$"/&$'**%,,#7$0'+$'0).$-0$+"#
7#&-50$/07$#V#*%+-'0$'($,#&#/,*"2$:%+$/)&'$-0$+"#$+,/0&)/>
+-'0$'($ ,#&#/,*"$ (-07-05&$ -0+'$*)-0-*/)$3,/*+-*#8$ M+$ &##4&
+"#,#$-&$,#&-&+/0*#$+'$+"#$,#&#/,*"$7/+/$-0$+"#$;<!$*'4>
4%0-+.2$/07$3#,"/3&$-0$3&.*"-/+,.$-0$5#0#,/)8$!"#$,#/&'0&
/,#$ :#.'07$ +"#$ &*'3#$ '($ +"-&$ ,#1-#=$ ?c#0+/))2$ CDDQ[
Y','&"'=2$ CDDXE8$ !"#$ ,#*#0+$ c,-+-&"$ _'%,0/)$ '(
9&.*"-/+,.$ #7-+',-/)$ /*H0'=)#75#&2$ "'=#1#,2$ +"/+$ ;<!
N&+-4%)/+#7$:-')'5-*/)$3&.*"-/+,.O$/07$N3'=#,(%)).$,#-0>
(',*#7$ +"#$ :#)-#($ -0$ &'4/+-*$ +,#/+4#0+$ -0$ 3&.*"-/+,.O
?P/K7/5$2$',-32$CDDQE8
;<!$ 3,'7%*#&$ 3'=#,(%)$ 3)/*#:'$ #((#*+&8$ @$ ,#*#0+
,#1-#=$?b/&4%&$CDDQE2$="-*"$,#3',+#7$N/0$%0#V3#*+>
#7).$"-5"$,/+#$'($,#&3'0&#$-0$+"#$&"/4$\T;<!]$5,'%3&O2
*'0*)%7#7$+"/+$N!"#$4'7#,0$;<!$3,/*+-+-'0#,$&"'%)7$:#
/=/,#$ +"/+$ 3)/*#:'$ #((#*+&$ /,#$ *'44'0).$ /+$ 3)/.O8$ M+
&##4&2$"'=#1#,2$+"/+$*)-0-*-/0&$(-07$-+$"/,7$+'$,#*'50-&#
3)/*#:'$ #((#*+&$ #1#0$ ?3#,"/3&$ #&3#*-/)).E$ ="#0$ +"#.
'**%,$ -0$ (,'0+$ '($ +"#48$ @$ ,#*#0+$ #V/43)#$ -&$ 9/,H#,6&
?CDDQE$ ,#&3'0&#$ +'$ 0#=$ #1-7#0*#$ +"/+$ /0+->7#3,#&&/0+
4#7-*/+-'0&$"/1#$)-++)#$:#0#(-+$:#.'07$3)/*#:'$?g-,&*"$2$
,-32$CDDlE2$-0$="-*"$#1#,.$*'0*#-1/:)#$#V3)/0/+-'0$(',$+"#
(-07-05&$ -&$ *'0&-7#,#7$ '+"#,$ +"/0$ +"#$ 3'=#,$ '($ 3)/*#:'
#((#*+&8$d07#,$+"#&#$*-,*%4&+/0*#&2$3,/*+-+-'0#,&$4/.$:#
,#)%*+/0+$+'$,#&3'07$/33,'3,-/+#).$+'$0#5/+-1#$*'&+>:#0#>
(-+$/0/).&#&$'($+"#,/3-#&$-0$="-*"$+"#.$"/1#$-01#&+#7$*'0>
&-7#,/:)#$ +-4#$ /07$ #((',+$ /07$ ="-*"$ +"#.$ 5#0%-0#).
:#)-#1#$/,#$&/(#$/07$#((#*+-1#8
(3'Q2,6:'Q3'!2+$,--
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
Sii
$<F<$<"(<@
@:,/"/4$g8$A$g%)"/,/$98$?RQlFE8$!"#$#((-*/*.$'($;<!$-0$+"#$+,#/+4#0+'($&*"-K'3",#0-/8$!"#$#%&'()*"+,-').'/%01&#,$"0 RG2$RGC>RGG8
@))#0$ M8$ ?RQGQE8$ <#,#:,/)$ )#&-'0&$ (,'4$ ;<!8$ a#=$ H2,-,+6' O26#1,-()*"+,- Gl2$SXQ>SFF8
@)3#,&$c8$ ?RQiXE8$!"#$:,/-0$ *"/05#&$ /&&'*-/+#7$=-+"$ #)#*+,-*/)$ &"'*H+,#/+4#0+^$@$*,-+-*/)$,#1-#=8$],+12$ XX2$SXS>SXQ8
@4#,-*/0$9&.*"-/+,-*$@&&'*-/+-'0$?CDDRE8$R&2'/",1$#12').'4TR:'C'R,%DM)"12'Q25)"$2$C07 #78$@9@^$h/&"-05+'02$Y<8
@07,#$J8$?CDDlE8$@)1$)"%').'@2125$#)+S'J&,$'R&20'@)+[$'J,+$'^)*'$)K+)G' CX)*$' 9&)1D' R"2,$72+$8$ b%+5#,&$ d0-1#,&-+.$ 9,#&&^$ a#=c,%0&=-*H2$a_8
@&-')-$B8$A$B-',-++-$@8$?CDDDE8$;)#*+,'&"'*H$?;TgE$/07$#)#*+,'*'01%)>&-1#$+"#,/3.$?;<!E8$45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2 Q2$QQ>RDC8
@1#,.$Y8$A$h-0'H%,$P8$?RQFXE8$L',+/)-+.$-0$7#3,#&$3/+-#0+&$+,#/+#7=-+"$;<!$/07$/0+-7#3,#&&/0+&8$C"1&#B2%').'_2+2",-'/%01&#,$"0 SS2RDCQ>RDSF8
@1#,.$Y8$A$h-0'H%,$P8$?RQFlE8$T%-*-7#2$/++#43+#7$&%-*-7#2$/07$,#)/3&#,/+#&$-0$7#3,#&&-'08$C"1&#B2%').'_2+2",-'/%01&#,$"0 SG2$FiQ>FGS8
c#0:'=$T8$?CDDiE8$@71#,&#$#((#*+&$'($;<!8$M0$R&2'4TR'W,+6X))D3'R&2R&#"6'Q25)"$').'$&2'Q)0,-'T)--282').'/%01&#,$"#%$%['9521#,-'T)77#$$22
)+'4TR ?C07$#78E$?#78$Y8$T*'++E2$338$RFD>RFi8$b<9^$J'07'08c#0+/))$ b8$ ?CDDQE8$@)1$)"#+8' $&2'O#+6^ h".$/%01&#,$"#1' R"2,$72+$%
M,#-8$9#05%-0^$J'07'08c)/*H$ Y82$ h-0'H%,$ P82$ L'"/07'&&$ ;82$ h'')&'0$ b8$ A$ a/&,/))/"$ @8?RQlQE8$Y'#&$ +,#/+4#0+$ -0()%#0*#$4',+/)-+.$ -0$7#3,#&&-1#&q$C++,-%).'T-#+#1,-'/%01&#,$"0 R2RXG>RFS8
c'07$;8$?RQGiE8$b#&%)+&$'($+,#/+4#0+$-0$3&.*"'&#&$=-+"$/$*'0+,')$&#,-#&8MM8$M01')%+-'0/)$3&.*"'+-*$,#/*+-'08$C72"#1,+'()*"+,-').'/%01&#,$"0RRD2$llR>llG8
c'07$;8$A$L',,-&$I8$?RQGiE8$b#&%)+&$'($+,#/+4#0+$-0$3&.*"'&#&$=-+"$/*'0+,')$&#,-#&8$MMM8$L/0-*>7#3,#&&-1#$,#/*+-'0&8$C72"#1,+'()*"+,-')./%01&#,$"0 RRD2$llG>llF8
c,/71-H$ J8$ A$ c#,5)%07$L8$ ?CDDDE8$ !,#/+4#0+$ /07$ &%-*-7#$ -0$ #,#7#3,#&&-'0^$ @$ */&#>*'0+')$ &+%7.$ '($ /0+-7#3,#&&/0+$ +"#,/3.$ /+$ )/&+*'0+/*+$:#(',#$&%-*-7#8$()*"+,-').'4TR RX2$SQQ>iDl8$
c,/71-H$J8$A$c#,5)%07$L8$ ?CDDXE8$J'05>+#,4$ +,#/+4#0+$ /07$ &%-*-7/):#"/1-',$ -0$ #,#$ 7#3,#&&-'0^$ ;<!$ /07$ /0+-7#3,#&&/0+$ 3"/,4/>*'+"#,/3.$4/.$"/1#$7-((#,#0+$#((#*+&$'0$+"#$'**%,,#0*#$/07$&#,-'%&>0#&&$'($&%-*-7#$/++#43+&8$@25"2%%#)+',+6'C+`#2$0 CS2$Si>iR8$
c,/07'0$ T82$ <'=)#.$ 982$ L*Y'0/)7$ <82$ a#1-))#$ 982$ 9/)4#,$ b8$ Ah#))&+''7>;/&'0$T8$?RQliE8$;<!$,#&%)+&$-0$7#3,#&&-1#$-))0#&&$(,'4+"#$J#-*#&+#,&"-,#$+,-/)8$!"#$#%&'O26#1,-'()*"+,- Cll2$CC>CG8
c,/07'0$ T82$ <'=)#.$ 982$ L*Y'0/)7$ <82$ a#1-))#$ 982$ 9/)4#,$ b8$ Ah#))&+''7>;/&'0$T8$?RQlGE8$J#-*#&+#,$;<!$+,-/)^$b#&%)+&$-0$&*"-K'>3",#0-/8$!"#$#%&'()*"+,-').'/%01&#,$"0 RiX2$RFF>RlS8
c,#55-0$98$?RQliE8$;)#*+,'&"'*H$+"#,/3.$/07$:,/-0$7/4/5#^$!"#$/*%+#',5/0-*$:,/-0$&.07,'4#$/&$+,#/+4#0+8$!",#+',+6'!2&,B#)",-'91#2+12F2$Ci>CG8
c,#55-0$98$?CDDlE8$!",#+P6#%,X-#+8'R"2,$72+$%'#+'/%01&#,$"08$T3,-05#,^a#=$Z',H8
c,-))$a82$<,%43+'0$;82$;-7%&'0$T82$P,/.&'0$I82$I#))4/0$J8$A$b-*"/,7&b8$ ?RQGQE8$ b#)/+-1#$ #((#*+-1#0#&&$ '($ 1/,-'%&$ *'43'0#0+&$ '($ ;<!8C"1&#B2%').'F2*")-)80',+6'/%01&#,$"0 lR2$XCF>XSG8
c,'7/,+.$I82$I-*H-#$ M82$L/&'0$<8$A$9,#0+#,$J8$ ?CDDDE8$@$3,'&3#*+-1#('))'=>%3$ &+%7.$ '($ ;<!$ '%+*'4#$ -0$ ')7#,$ 7#3,#&$ 3/+-#0+&8()*"+,-').'C..21$#B2'@#%)"62"% XD2$RDR>RRR8
</))'=/.$T82$Y')/0$b82$_/*':.$b8$A$J#1.$b8$?RQlRE8$;<!$/07$*#,#:,/)/+,'3".8$C1$,'/%01&#,$"#1,'91,+6#+,B#1, Xi2$iiC>iiG8
<-3,-/0-$@82$P-,)/07/$B8$A$c/,:%-$<8$?CDDQE8$T%3#,-',-+.2$#U%-1/)#0*#',$0'0>-0(#,-',-+.8$45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2 Rl2$SRR>SRS8
<'*",/0#$@8$?RQFCE8$4..21$#B2+2%%',+6'4..#1#2+10S'Q,+6)7'Q2.-21$#)+%)+'W2,-$&'92"B#12%8$a%((-#)7$9,'1-0*-/)$I'&3-+/)$!,%&+^$J'07'08
<'((#.$ <82h#-0#,$ b82$ YW/05$h82$ B-5-#)$ P82$ T'/7.$ T8$A$ 9/++#,&'0$ J8?RQQRE8$ c,/-0$ /0/+'4-*$ #((#*+&$ '($ ;<!8$ C"1&#B2%' ).' _2+2",-/%01&#,$"0 il2$RDRS>RDCR8
<,'=$ !8$ ?CDDiE8$ c''H$ ,#1-#=8$C1$,' /%01&#,$"#1,' 91,+6#+,B#1, RRD2SRF8
Y#1#,#/%V$98$A$Z%&%($T8$?CDDSE8$!"#$#1')%+-'0$'($+"#$,/07'4-K#7$*'0>+,'))#7$+,/-)$/07$-+&$,')#$-0$#1-7#0*#>:/$7#*-&-'0$4/H-058$()*"+,-).'L+$2"+,-'O26#1#+2 CGi2$RDG>RRS8
Y','&"'=$ Y8$ ?CDDXE8$ 9#,(',4-05$ /$ *%,#$ (',$ &*"-K'3",#0-/^$ M0&%)-0*'4/$+"#,/3.$'0$+"#$=/,7&8$()*"+,-').'$&2'W#%$)"0').'O26#1#+2',+6C--#26'91#2+12% XC2$CRS>CiS8
;/&+=''7$ L8$ A$ 9#/*'*H#$ _8$ ?RQFXE8$ T#/&'0/)$ 3/++#,0&$ '($ &%-*-7#27#3,#&&-'0$/07$;<!8$!"#$#%&'()*"+,-').'/%01&#,$"0 RCQ2$iFC>iFG8
B/".$982$M4)/"$a8$A$I/,,-05+'0$_8$?RQXSE8$@$*'0+,'))#7$*'43/,-&'0$'(;<!2$ -4-3,/4-0#$ /07$ +"-'3#0+'0#$ &)##3$ -0$ 7#3,#&&-'08$()*"+,-' ).F2*")5%01&#,$"0 i2$SRD>SRi8
B#)-%$ L82$ ;7=/,7&$ <82$ T%7"/H/,$ T82$ L*Y'%5/)7$ <82$ b/.0',$ b8$ A_'"0&'0$ T8$ ?CDDlE8$ a#%,'3&.*"')'5-*/)$ #((#*+&$ /07$ /++-+%7#&$ -03/+-#0+&$('))'=-05$;<!8$F2*")5%01&#,$"#1'@#%2,%2',+6'R"2,$72+$ i2XRS>XRF8
B,/0H$J8$?RQFlE8$R&2'W#%$)"0').'9&)1D'R"2,$72+$8$B,/0H^$T/0$B,/0*-&*'8B,##4/0$<8$A$g#07#))$b8$?RQlDE8$;8<8!2$9/+-#0+&6$#V3#,-#0*#&$/07$/++->+%7#&8$!"#$#%&'()*"+,-').'/%01&#,$"0 RSF2$l>RX8
B,##4/0$<82$c/&&'0$_8$A$<,-5"+'0$@8$?RQFlE8$Y'%:)#>:)-07$*'0+,'))#7+,-/)$'($;<!$/07$&-4%)/+#7$;<!$-0$7#3,#&&-1#$-))0#&&8$],+12$'--2$FSl>FiD8
B,##4/0$<82$c/&&'0$_82$A$<,-5"+'0$@8$?RQlDE8$;<!$3/+-#0+&$="'$*'4>3)/-08$!"#$#%&'()*"+,-').'/%01&#,$"0 RSF2$RF>CG8
B,##4/0$ h8$ ?RQiRE8$ c,/-0>7/4/5-05$ +"#,/3#%+-*&8$ @#%2,%2%' ).' $&2F2"B)*%'90%$27 C2$lS8
B,-#7:#,5$ _8$ ?RQFXE8$ 9&)1D' R"2,$72+$' #%' F)$' _))6' .)"' ^)*"' !",#+8P)-7#^$T/0$B,/0*-&*'8
B,-#7:#,5$_8$?RQFFE8$T"'*H$+,#/+4#0+2$:,/-0$7/4/5#2$/07$4#4',.$)'&&^@$ 0#%,')'5-*/)$ 3#,&3#*+-1#8$C72"#1,+' ()*"+,-' ).' /%01&#,$"0 RSi2RDRD>RDRi8
P/:',$P8$A$J/&K-'$!8$?CDDGE8$!"#$#((-*/*.$'($;<!$+,#/+4#0+$-0$7#3,#&>&-'0^$@$4#+/0/).&-&8$/%01&#,$"#,'W*+8,"#1, CD2$RQG>CDD8
P/K7/5$P82$c-++#,$M82$d051/,-$P8$A$c/,/0$c8$?CDDQE8$<'01%)&-1#$+"#,/>3.$+%,0&$FG8$!"#$#%&'()*"+,-').'/%01&#,$"0 RQi2$SlF>Sll8
P-))'0$b8$?RQlGE8$/&#-)%)5,-'O26#1,-'4$%8$h-)#.^$J'07'08P')74/0$I2$P'4#,$B8$A$!#43)#,$Y8$?RQFCE8$J'05>+#,4$#((#*+&$'($;<!%3'0$ 4#4',.$ /07$ 3#,*#3+%/)$ 4'+',$ 3#,(',4/0*#8$ ()*"+,-' ).T-#+#1,-'/%01&)-)80 Cl2$SC>Si8
P,##0"/)5"$_82$g0-5"+$<82$I-07$Y82$c#1#,)#.$<8$A$h/)+#,&$T8$?CDDGE8<)-0-*/)$ /07$ *'&+>#((#*+-1#0#&&$ '($ #)#*+,'*'01%)&-1#$ +"#,/3.$ (',7#3,#&&-1#$ -))0#&&2$ &*"-K'3",#0-/2$ */+/+'0-/$ /07$4/0-/^$T.&+#4/+-*,#1-#=&$ /07$ #*'0'4-*$ 4'7#))-05$ &+%7-#&8$ W2,-$&' R21&+)-)80C%%2%%72+$ Q2$R>RFD8
P,#5',.$ T82$ T"/=*,'&&$ <8$ A$ P-))$ Y8$ ?RQlGE8$ !"#$ a'++-05"/4$ ;<!&+%7.8$!"#$#%&'()*"+,-').'/%01&#,$"0 RiX2$GCD>GCi8
I/))-7/.$@82$Y/1-&'0$g82$c,'=0#$L8$A$g,##5#,$J8$?RQXlE8$@$*'43/,->&'0$'($+"#$#((#*+&$'0$7#3,#&&-'0$'($:-)/+#,/)$/07$%0-)/+#,/)$;<!$+'$+"#7'4-0/0+$ /07$ 0'0>7'4-0/0+$ "#4-&3"#,#&8$ !"#$#%&' ()*"+,-' )./%01&#,$"0 RRi2$QQF>RDRC8
I/,,-&$_8$A$b':-0$@8$?RQXDE8$@$*'0+,'))#7$+,-/)$'($3"#0#)K-0#$-0$7#3,#&>&-1#$,#/*+-'0&8$()*"+,-').'O2+$,-'91#2+12 RDX2$RiSC>RiSF
I%&+'0$ 98;8$ A$ J'*"#,$ J8h8$ ?RQilE8$ L/0-*>7#3,#&&-1#$ 3&.*"'&-&8<'%,&#$="#0$+,#/+#7$/07$%0+,#/+#7$=-+"$#)#*+,-*$&"'*H8$C"1&#B2%').F2*")-)80',+6'/%01&#,$"0 XD2$^SF>il8
M43/&+/+'$Y8$ ?RQGFE8$9,#1#0+-'0$'($ (/+/)-+-#&$ -0$;<!8$@#%2,%2%').' $&2F2"B)*%'90%$27 Rl2$Si>FG8
_/0-*/H$982$Y/1-&$_82$P-::'0&$b82$;,-H�$T82$<"/05$T8$A$P/))/5"#,$98?RQlGE8$ ;((-*/*.$ '($ ;<!^$ @$ 4#+/>/0/).&-&8$ C72"#1,+' ()*"+,-' )./%01&#,$"0 RiC2$CQF>SDC8
_/0-&$M8$?RQGDE8$9&.*"')'5-*/)$#((#*+&$'($;<!8$()*"+,-').'F2"B)*%',+6O2+$,-'@#%2,%2 RRR2$SGQ>SQF8
_'"0&+'0#$;82$Y#/H-0$_82$J/=)#,$982$B,-+"$<82$T+#1#0&$L82$L*9"#,&'0$g82<,'=$!8$ ?RQlDE8$ !"#$a',+"=-*H$ 9/,H$;<!$ +,-/)8$],+12$' ##2$ RSRF>RSCD8
_'"0&+'0#$J8$?RQQQE8$@71#,&#$3&.*"')'5-*/)$#((#*+&$'($;<!8$()*"+,-').O2+$,-'W2,-$& l2$XQ>lG
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
SiG
R&2'2..21$#B2+2%%').'2-21$")1)+B*-%#B2'$&2",50S'C'-#$2",$*"2'"2B#2G
g/)-0'=&H.$J8$?RQiiE8$;V3#,-#0*#$=-+"$#)#*+,-*$*'01%)&-1#$+"#,/3.$-01/,-'%&$ +.3#&$ '($ 3&.*"-/+,-*$ 3/+-#0+&8$ !*--2$#+' ).' $&2' F2G' ^)"DC1,6270').'O26#1#+2 CD2$ilG>iQi8
g/,/5%))/$T8$?RQGDE8$;1/)%/+-'0$'($;<!$/&$*'43/,#7$=-+"$*'0&#,1/+-1#4#+"'7&$'($+,#/+4#0+$-0$7#3,#&&-1#$&+/+#&8$()*"+,-').'O2+$,-'91#2+12QX2$RDXD>RDQR8
g#))0#,$<82$B-0H$L82$g0/33$b82$9#+,-7#&$P82$I%&/-0$L8$A$b%44/0&$!8?CDDGE8$ b#)-#($ '($ #V3,#&$ &%-*-7/)$ -0+#0+$ :.$ ;<!8$ C72"#1,+()*"+,-').'/%01&#,$"0 RXC2QFF>QlC8
g#))0#,$ <82$ g0/33$ b82$ 9#+,-7#&$ P82$ b%44/0&$ !82$ I%&&/-0$ L82$ Ab/&4%&�$g8$ ?CDDXE8$<'0+-0%/+-'0$;<!$1#,&%&$3"/,4/*'+"#,/3.(',$,#)/3&#$3,#1#0+-'0$-0$4/W',$7#3,#&&-'0^$@$4%)+->&-+#$&+%7.$(,'4<`b;8$C"1&#B2%').'_2+2",-'/%01&#,$"0 XS2$RSSF>RSii8
g#07#))$ b8$ ?RQlRE8$ !"#$ 3,#�+$ &+/+#$ '($ ;<!8$ !"#$#%&' ()*"+,-' )./%01&#,$"0 RSQ2$CXG>CQS8
g"'$g82$ 1/0$n,##=-WH$L82$ T-43&'0$ T8$A$j=-07#,4/0$@8$ ?CDDSE8$@4#+/>/0/).&-&$'($#)#*+,'*'01%)&-1#$+"#,/3.$-0$7#3,#&&-'08$()*"+,-').4TR RQ2$RSQ>RiF8
g-,&*"$ M82$ Y#/*'0$ c8$ I%#7'>L#7-0/$ !82$ T*':',-/$ @82$ L'',#$ !8$ A_'"0&'0$ c8$ ?CDDlE8$ M0-+-/)$ #,-+.$ /07$ /0+-7#3,#&&/0+$ :#0#(-+&^$ /4#+/>/0/).&-&$ '($ 7/+/$ &%:4-++#7$ +'$ +"#$ B''7$ /07$ Y,%5@74-0-&+,/+-'08$/*X-#1']#X","0').'91#2+12S'O26#1#+2 G2$#iG$B#:8
J/5/&&#$b8$?CDDCE8$@0#&+"#&-/$&/(#+.2$4'7#)$',$4.+"q$@$,#1-#=$'($+"#3%:)-&"#7$7/+/$/07$/0/).&-&$'($*%,,#0+$',-5-0/)$7/+/8$C+2%$&2%#)-)80QF2$RXDQ>RXRF8
J/4:'%,0$_8$A$P-))$Y8$?RQFlE8$@$*'0+,'))#7$*'43/,-&'0$'($&-4%)/+#7/07$,#/)$;<!8$!"#$#%&'()*"+,-').'/%01&#,$"0 RSS2$GRi>GRQ8
L*;)"-0#.$L82$L''7.$c82$T+#-($c82$9,%7-*$_82$Y#1/0/07$Y8$A$a':)#,298$ ?RQQGE8$ @%+':-'5,/3"-*/)$ 4#4',.$ /07$4''7^$ ;((#*+&$ '($ ;<!8F2*")5%01&)-)80 Q2RDR>RRF8
L#7-*/)$ b#&#/,*"$ <'%0*-)$ ?RQXGE8$ <)-0-*/)$ +,-/)$ '($ +"#$ +,#/+4#0+$ '(7#3,#&&-1#$-))0#&&8$!"#$#%&'O26#1,-'()*"+,- R?GiSQE2$llR>llX8
L-))#,$Y82$<)/0*.$_8$A$<%44-05$;8$?RQGSE8$@$*'43/,-&'0$:#+=##0$%0->7-,#*+-'0/)$ *%,,#0+$ 0'0$ *'01%)&-1#$ #)#*+,-*/)$ &+-4%)/+-'02$ &+/07/,7/)+#,0/+-05$ *%,,#0+$ #)#*+,'&"'*H$ /07$ 3#0+'+"/)$ -0$ *",'0-*$ &*"-K'>3",#0-/8$C72"#1,+'()*"+,-').'/%01&#,$"0 RDQ2$XRF>XCR8
L-)&+#-0$n82$T4/))$_82$T4/))$M8$A$P,##0$P8$?RQlXE8$Y'#&$;<!$3,#1#0+&%-*-7#q$T)+B*-%#B2'R&2",50 C2$S>X8
L-0-&+,.$'($I#/)+"$?CDDiE8$A%2').'4TR'#+'F2G'H2,-,+6S'C'Q2B#2G').4..#1,10:' 9,.2$0' ,+6' Q28*-,$)"0' T)+$")-%8$ L-0-&+,.$ '($ I#/)+"^h#))-05+'02$a#=$j#/)/078
L%0H>`)�$!82$J/%,�$!82$n-7#:-*"$982$L',+#0�$98$A$b'�:#,5$b8?CDDFE8$ @))>*/%&#$ 4',+/)-+.$ /4'05$ ,#*-3-#0+&$ '($ ;<!8$ !"#$#%&()*"+,-').'/%01&#,$"0 RQD2$iSG>iSQ8
L.#,&'0$@8$ ?RQiRE8$;V3#,-#0*#$=-+"$#)#*+,-*>&"'*H$ +"#,/3.$ -0$4#0+/)7-&#/$F2G'4+8-,+6'()*"+,-').'O26#1#+2 CCi2$CDlC>CDlG8
L.#,&'0$ @2$ ?RQiCE8$ B/+/)-+-#&$ ('))'=-05$ ;<!8$ !,/0&/*+-'0&$ '($ +"#C72"#1,+'F2*")-)8#1,-'C%%)1#,$#)+ Xl2$SQ8
a#.)/0$ !82$ </0-*H$ _82$ I/))$ T82$ b#%&$ n82$ T/3')&H.$ b8$ A$ h')H'=-+K`8?CDDRE8$<',+-&')$ )#1#)&$3,#7-*+$*'50-+-1#$ -43/-,4#0+$ -07%*#7$:.;<!8$!#)-)8#1,-'/%01&#,$"0 GD2$SSR>SSX8
a',+"=-*H$9/,H$;<!$!,-/)8$?RQliE8$9,#7-*+',&$'($,#&3'0&#$+'$,#/)$/07&-4%)/+#7$;<!8$!"#$#%&'()*"+,-').'/%01&#,$"0 Rii2$CCF>CSF8
a%++/))$ P82$ c'=#,&'V$ L82$ Y'%5)/&$ T82$ L*Y'0/)7$ _82$ b/&4%&�$ J82Y#*H#,$982$`)-1#,$h8$A$b/&4%&�$g8$?CDDiE8$L',:-7-+.$/07$4',>+/)-+.$ -0$ +"#$%&#$'($ #)#*+,'*'01%)&-1#$ +"#,/3.8$()*"+,-').'4TR CD2CSF>CiR8$
`6J#/,.$Y82$P-))$Y82$P,#5',.$T8$A$T"/=*,'&&$<8$?RQQiE8$!"#$#((#*+-1#>0#&&$'($,#/)$1#,&%&$&-4%)/+#7$#)#*+,'*'01%)&-1#$+"#,/3.$-0$7#3,#&#)7#,).$ 3/+-#0+&8$ L+$2"+,$#)+,-' ()*"+,-' ).' _2"#,$"#1' /%01&#,$"0 Q2GXF>GFR8
9/50-0$Y82$7#$u%#-,'K$n82$9-0-$T8$A$</&&/0'$P8$?CDDiE8$;((-*/*.$'($;<!-0$7#3,#&&-'0^$@$4#+/>/0/).+-*$,#1-#=8$()*"+,-').'4TR CD2$RS>CD8
9/-0%).$J8$A$<"/H,/:/+-$T8$?CDDXE8$<'4:-0#7$%&#$'($#)#*+,'*'01%)&-1#+"#,/3.$/07$/0+-3&.*"'+-*&$ -0$ &*"-K'3",#0-/^$!"#$ M07-/0$#1-7#0*#8()*"+,-').'4TR CC2$GQ>XX
9/,H#,$P8$?CDDQE8$@0+-7#3,#&&/0+&$'0$+,-/)^$I'=$1/)-7$-&$+"#$#1-7#0*#q!"#$#%&'()*"+,-').'/%01&#,$"0 Rli2$R>S8
9"-)-:#,+$ b82$ b-*"/,7&$ J82$ J.0*"$<8$A$h-0'H%,$P8$ ?RQQGE8$ ;((#*+$ '(;<!$'0$4',+/)-+.$/07$*)-0-*/)$'%+*'4#$-0$5#,-/+,-*$%0-3')/,$7#3,#&>&-'08$()*"+,-').'T-#+#1,-'/%01&#,$"0 GX2$SQD>SQi8
9-33/,7$_8$A$;))/4$J8$?RQlRE8$4TR'#+'_"2,$'!"#$,#+8$P/&H#))^$J'07'089',+#,$b82$I##0/0$I8$A$b##1#&$_8$?CDDlE8$;/,).$#((#*+&$'($;<!$'0$*'5>0-+-1#$(%0*+-'08$()*"+,-').'4TR Ci2$SG>SQ8
9,-:,/4$ g8$ ?RQFiE8$ J':'+'4.$ +'$ 3".&-*&$ +'$ B,#%78$ C72"#1,+/%01&)-)8#1,-'C%%)1#,$#)+'O)+#$)" G2$Q>RD8
9,%7-*$ _8$ A$ T/*H#-4$ I8$ ?RQQQE8$ ;<!$ /07$ &%-*-7#$ ,-&H8$ ()*"+,-' ).T-#+#1,-'/%01&#,$"0 XD2$T%33)8$C2$RDi>RRD8
b/4->P'0K/)#K$J82$c#,0/,7'$L82$c'5#+$!82$T/)/4#,'$L82$P-)>n#,'0/$_8A$ _%0U%#$<8$ ?CDDRE8$ T%:+.3#&$ '($4#4',.$ 7.&(%0*+-'0$ /&&'*-/+#7=-+"$ ;<!^$ <"/,/*+#,-&+-*&$ /07$ 0#%,':-')'5-*/)$ :/&#&8$ ()*"+,-' ).4TR RF2$RCQ>RSG8
b/&4%&�$ g8$ ?CDDQE8$ T"/4$ #)#*+,'*'01%)&-1#$ +"#,/3.$ &+%7-#&$ -07#3,#&&-1#$-))0#&&^$@$b#1-#=$'($+"#$)-+#,/+%,#$/07$*'0&-7#,/+-'0$'(+"#$ 3)/*#:'$ 3"#0'4#0'0$ -0$ #)#*+,'*'01%)&-1#$ +"#,/3.$ 3,/*+-*#8()*"+,-').'4TR CG2$Gi>GQ8
b#/7$ _8$ ?CDDiE8$ ;)#*+,'*'01%)&-1#$ +"#,/3.8$ M0$ O)62-%' ).' O,6+2%%S/%01&)-)8#1,-:'9)1#,-',+6'!#)-)8#1,-'C55"),1&2%'$)'91&#Z)5&"2+#,
?#78$ _8$ b#/72$ J8$ L'&"#,$ /07$ b8$ c#0+/))E2$ 338$ lG>QQ8$ b'%+)#75#^J'07'08
b':#,+&'0$ I8$ A$ 9,.,',$ b8$ ?CDDXE8$L#4',.$ /07$ *'50-+-1#$ #((#*+&$ '(;<!^$ M0(',4-05$ /07$ /&&#&&-05$ 3/+-#0+&8$ C6B,+12%' #+' /%01&#,$"#1R"2,$72+$ RC2$CCl>CSl8
b'&#$Y82$h.H#&$!82$J##&#$L82$c-074/0$_8$A$B)#-&*"4/00$98$ ?CDDSE89/+-#0+&6$3#,&3#*+-1#&$'0$;<!^$T.&+#4/+-*$,#1-#=8$!"#$#%&'O26#1,-()*"+,- SCX2$RSXS>RSXX8
b'&&$<8$?CDDXE8$!"#$&"/4$;<!$)-+#,/+%,#^$M43)-*/+-'0&$(',$*'0�+$ +';<!8$4$,-'W*7,+'/%01&)-)80',+6'/%01&#,$"0 l2$RF>Cl8
b'./)$ <'))#5#$ '($ 9&.*"-/+,-&+&$ ?RQFFE8$ L#4',/07%4$ '0$ +"#$ d&#$ '(;<!8$!"#$#%&'()*"+,-').'/%01&#,$"0 RSR2$CXR>CFC8
T/*H#-4$I82$I/&H#++$b82$L%)&/0+$c82$!"/&#$L82$L/00$_82$9#++-0/+-2$I82P,##0:#,5$ b82$ <,'=#$ b82$ <''3#,$ !8$ A$ 9,%7-*$ _8$ ?CDDRE8<'0+-0%/+-'0$3"/,4/*'+"#,/3.$-0$+"#$3,#1#0+-'0$'($,#)/3&#$('))'=>-05$;<!^$@$ ,/07'4-K#7$ *'0+,'))#7$ +,-/)8$()*"+,-' ).' $&2'C72"#1,+O26#1,-'C%%)1#,$#)+ ClG2$RCQQ>RSDF8
T/*H#-4$ I82$ 9,%7-*$ _82$ B%))#,$ b82$ g#-)3$ _82$ J/1',-$ 98$ A$ `)(&'0$ L8?CDDFE8$ !"#$ *'50-+-1#$ #((#*+&$ '($ ;<!$ -0$ *'44%0-+.$ &#++-05&8F2*")50%1&)5&,7,1)-)80 SC2$Cii>CGi8
T/*H#++$Y82$b'�:#,5$h82$P,/.$_82$I/.0#&$b8$A$b-*"/,7&'0$T8$?RQQXE8;1-7#0*#$ :/$ 4#7-*-0#^$ h"/+$ -+$ -&$ /07$ ="/+$ -+$ -&06+8$ !"#$#%&O26#1,-'()*"+,- SRC2$FR>FC8
T/,-+/$;22$_/0/H-,/4-/-/"$a82$P/05/7"/,$c82$T%::/H,-&"0/$Y8$A$b/'$g8?RQQlE8$;((-*/*.$'($*'4:-0#7$;<!$/(+#,$+='$=##H&$'($0#%,')#3+-*&-0$&*"-K'3",#0-/8$FLOWCF9'()*"+,- RX2$CiS>CGR8
T*"#,#,$ M8$ ?RQGRE8$ 9,'50'&#&$ /07$ 3&.*"')'5-*/)$ &*',#&$ -0$ ;<!2$ 3&.>*"'&%,5#,.$ /07$ &3'0+/0#'%&$ ,#4-&&-'08$ C72"#1,+' ()*"+,-' )./%01&#,$"0 RDF2$QCX>QSR8
T"/,4/$ n8$ ?RQQQE8$ b#+,'&3#*+-1#$ *'0+,'))#7$ &+%7.$ '($ -03/+-#0+$ ;<!^Y'#&$-+$3,#1#0+$&%-*-7#q$()*"+,-').'C..21$#B2'@#%)"62"% GX2$RlS>RlF8
T"-=/*"$b82$b#-7$h8$A$</,4'7.$!8$ ?CDDRE8$@0$/0/).&-&$'($ ,#3',+#77#/+"&$('))'=-05$;<!$-0$!#V/&2$RQQS>RQQl8$/%01&#,$"#1'92"B#12% GC2RDQG>RDQF8
T"',+#,$;8$A$I#/)#.$Y8$ ?CDDFE8$9&)1D'R&2",50S'C'W#%$)"0').'4TR' #+O2+$,-'L--+2%%8$b%+5#,&$d0-1#,&-+.$9,#&&^$a#=$_#,&#.8
T"%H)/$P8$ ?RQlRE8$ ;<!$ -0$ /$ ,%,/)$ +#/*"-05$ 5#0#,/)$ "'&3-+/)$ -0$ M07-/8!"#$#%&'()*"+,-').'/%01&#,$"0 RSQ2$GXQ>GFR8
T4-+"$ J82$ I%5"#&$ _82$ I/&+-05&$ Y8$ A$ @)3#,&$ c8$ ?RQiCE8$ ;)#*+,'&"'*H+,#/+4#0+$-0$+"#$3&.*"'&#&8$C72"#1,+'()*"+,-').'/%01&#,$"0 Ql2$GGl>GXR8
TU%-,#$J8$A$T)/+#,$98$?RQlSE8$;<!$/07$*'43)/-0+&$'($4#4',.$7.&(%0*>+-'08$!"#$#%&'()*"+,-').'/%01&#,$"0 RiC2$R>l8
TU%-,#$J82$T)/+#,$98$A$L-))#,$98$?RQlRE8$b#+,'5,/7#$/40#&-/$/07$:-)/+#,>/)$ #)#*+,'*'01%)&-1#$ +"#,/3.^$ J'05>+#,4$ ('))'=>%38$ C"1&#B2%' )._2+2",-'/%01&#,$"0 Sl2$lQ>QG8
T+#,)-05$98$?CDDDE8$;<!$7/4/5#$-&$#/&.$+'$(-07$-($.'%$)''H$(',$-+8$F,$*"2iDS2$CiC8
(3'Q2,6:'Q3'!2+$,--
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
SiX
T+,#0&,%7$98$?RQGlE8$<#,#:,/)$*'43)-*/+-'0&$('))'=-05$Ci2GXC$*'01%)>&-'0$ +,#/+4#0+&$ -0$ lQS$ 3/+-#0+&8$ C1$,' /%01&#,$"#1,' F2*")-)8#1,91,+6#+,B#1, SS2$RRG>RCX8
!/.)',$98$A$B)#4-05#,$_8$?RQlDE8$;<!$(',$&*"-K'3",#0-/8$],+12$'-2$SlD>SlC8
!#*'%)+$;8$A$a/+"/0$a8$?CDDRE8$L',:-7-+.$-0$;<!8$4*")52,+ ()*"+,-).'C+,2%$&2%#%)-)80 Rl2$GRR>GRl8
!"/,./0$98$A$@7/4&$<8$?CDDGE8$;)#*+,'*'01%)&-1#$+"#,/3.$(',$&*"-K'>3",#0-/8$ T)1&",+2' @,$,X,%2' ).' 90%$27,$#1' Q2B#2G% M&&%#C2<YDDDDFX8
!-))'+&'0$g8$A$T%)K:/*"$h8$?RQiGE8$@$*'43/,/+-1#$&+%7.$/07$#1/)%/>+-'0$'($#)#*+,-*$&"'*H$+"#,/3.$-0$7#3,#&&-1#$&+/+#&8$C72"#1,+'()*"+,-).'/%01&#,$"0 RDR2$iGG>iGQ8
dg$;<!$b#1-#=$P,'%3$?</,0#.$T82$2$',-3E$?CDDSE8$;((-*/*.$/07$&/(#+.'($;<!$-0$7#3,#&&-1#$7-&',7#,&8$],+12$ SXR2$FQQ>lDl8
dH3'05$Y82$L/H/0W%')/$b8$A$L',/H-0.'$`8$?CDDCE8$@$*'0+,'))#7$+,-/)'($ 4'7-(-#7$ #)#*+,'*'01%)&-1#$ +"#,/3.$ -0$ &*"-K'3",#0-/$ -0$ /a-5#,-/0$ +#/*"-05$ "'&3-+/)8$J2%$'C."#1,+' ()*"+,-' ).'O26#1#+2 CR2CSF>CiD8
d)#++$P82$T4-+"$g8$A$P)#&#,$P8$?RQGXE8$;1/)%/+-'0$'($*'01%)&-1#$/07&%:*'01%)&-1#$&"'*H$ +"#,/3-#&$%+-)-K-05$/$*'0+,')$5,'%38$C72"#1,+()*"+,-').'/%01&#,$"0 RRC2$FQG>lDC8
1/0$ 7#,$h%,(($ B82$ T+#H$L82$I'''5#07-WH$h8$A$c##H4/0$@8$ ?CDDSE8;)#*+,'*'01%)&-1#$ +"#,/3.$ (',$ +"#$ 7#3,#&$ #)7#,).8$ T)1&",+2@,$,X,%2').'90%$27,$#1'Q2B#2G%'L%%*2 C2$<YDDSGQS8
h#&+$;8$?RQlRE8$;<!$-0$7#3,#&&-'08$!"#$#%&'O26#1,-'()*"+,- ClC2$SGG>SGF8
j-&H-07$;82$T'4#,(#)7>j-&H-07$;8$A$j-&H-07$J8$ ?RQiGE8$L#+,/K')$ /07;<!$'($ +"#$ /((#*+-1#$ 3&.*"'&#&8$COC'C"1&#B2%' ).'F2*")-)80' ,+6/%01&#,$"0 GS2$CRC>CRF8
45#627#)-)8#,'2'/%#1&#,$"#,'9)1#,-2:';<:'=:'>?;?
SiF
R&2'2..21$#B2+2%%').'2-21$")1)+B*-%#B2'$&2",50S'C'-#$2",$*"2'"2B#2G