1 Sistema Financiero
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SISTEMA
FINANCIERO
Hacienda Pblica
Marco Hernando Bonilla M
Docente
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PIB =C +I+G+X-I
Consumo
Sector primario = Agricultura - 6%
Sector Secundario= Industria y minera - 23%
Sector terciario= Servicios - 64%
Sector Cuaternario= Tecnologa
FACTORES DE PRODUCCIN
K=Redistribucin, T = Restitucin , T = empleo.
T= + investigacin, innovacin propia.
-
CONCEPTOS BSICOS
DINERO
Es el resultado de un pacto social que convierte un smbolo monetario en patrn aceptable para
intercambio de bienes y servicios
Medio de pago
FUNCIONES Unidad de cuenta
Depsito de valor
Diego Baena- Hernn Hoyos- Jorge H. Ramrez
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CONCEPTOS BSICOS
INTERS
Es el precio que se paga por el uso del dinero
Permite al DINERO crecer o multiplicarse con el tiempo
www.banrep.gov.co
-
CONCEPTOS BSICOS
INVERSIN
Es destinar el dinero para la compra de
bienes que no son de consumo final y que
sirven para producir otros bienes.
www.banrep.gov.co
-
CONCEPTOS BSICOS
CAPITAL
Acumulacin del dinero resultante de la inversin
Se materializa en
Bienes y servicios disponibles para satisfacer
necesidades o actividades productivas
A travs del
-
CONCEPTOS BSICOS
CAPITALISMO
Bsicamente es
Acumulacin de capital en manos privadas para
generar ms capital a travs del mercado, bajo
un ordenamiento jurdico estatal o supraestatal.
-
SISTEMA FINANCIERO
CONCEPTOS
SISTEMA: Conjunto de funciones,
elementos o partes concatenadas entre si
que constituyen una perfecta unidad.
CARACTERSTICAS:
HOMOGENEIDAD - COHERENCIA ORDEN
ENCADENAMIENTO
-
SISTEMA FINANCIERO
FINANZAS
Estudio de la circulacin del dinero entre los
individuos, empresas o Estados.
Es
La rama de la economa que se dedica a
analizar cmo se ordenan y gestionan los
recursos.
En sntesis
Se encarga de la administracin del dinero
-
SISTEMA FINANCIERO
DEFINICIN
Conjunto de entidades
pblicas y privadas que
en forma concatenada,
homognea y coherente,
administran, regulan y
supervisan la circulacin
del dinero
-
SISTEMA FINANCIERO
FIN
Recolectar el ahorro de la sociedad y distribuirlo a las personas que necesitan
capital para sus actividades econmicas () hacia sus usos ms productivos ()
financiando empresas y personas naturales
Carlos Caballero Argez Miguel Urrutia Montoya
-
SISTEMA FINANCIERO
REGULACIN:
ESTATUTO ORGNICO DEL SISTEMA FINANCIERO
DECRETO 663 DE 1993, abril 2
ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
ARTICULO 1o. ESTRUCTURA GENERAL.
El sistema financiero y asegurador se encuentra conformado de la
siguiente manera:
a. Establecimientos de crdito.
b. Sociedades de servicios financieros.
c. Sociedades de capitalizacin.
d. Entidades aseguradoras.
e. Intermediarios de seguros y reaseguros
-
INSTITUCIONES
FINANCIERAS: Bancos
Corporaciones financieras
Compaas de financiamiento comercial
Sociedades de servicios financieros
Compaas de seguros
Sociedades comisionistas de bolsa
Organismos cooperativos de carcter financiero
INSTITUCIONE
S
FINANCIERAS
-
BANCOS
Son intermediarios
financieros que se
encargan de captar
recursos en forma de
depsitos, y prestar
dinero, as como la
prestacin de servicios de
administracin financiera.
-
Seccin
bancaria, para
la ejecucin de
negocios
bancarios y
comerciales.
LOS ESTABLECIMIENTOS
BANCARIOS PUEDEN
ESTABLECER Y MANTENER LAS
SIGUIENTES SECCIONES
DE ACUERDO
AL
ESTATUTO ORGNICO DEL
SISTEMA FINANCIERO (DECRETO
663 DEL 1993):
Seccin de ahorros, para
recibir, reconociendo
intereses, depsitos a la
vista o a termino, con
sujecin a lo previsto en el
estatuto, en el Cdigo de
Comercio y en las
reglamentaciones que con
carcter general dicte el
gobierno nacional, y
La seccin comercial de
un banco hipotecario es
aquella que hace el
negocio de recibir fondos
de otros en deposito
general y de usar estos
junto con su propio
capital, para prestarlos y
para comprar o descontar
pagares, giros o letras de
cambio.
-
Son aquellas instituciones que tienen
por funcin principal la captacin de
recursos a trmino, a travs de
depsitos o de instrumentos de
deuda a plazo, con el fin de realizar
operaciones activas de crdito y
efectuar inversiones, con el objeto
primordial de fomentar o promover la
creacin, reorganizacin, fusin,
transformacin y expansin de
empresas en los sectores que
establezcan las normas que regulan
su actividad
CORPORACIONES FINANCIERAS
ARTCULO 2o. Establecimientos de crdito, Numeral 2,
DECRETO 663 DE 1993 (Abril 2 de 1993)
-
COMPAAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL
Son las instituciones
que tienen por funcin
principal captar
recursos a trmino, con
el objeto primordial de
realizar operaciones
activas de crdito para
facilitar la
comercializacin de
bienes y servicios, y
realizar operaciones de
arrendamiento
financiero o leasing.
ARTCULO 2o. Establecimientos de crdito, Numeral 5,
DECRETO 663 DE 1993 (Abril 2 de 1993)
-
SOCIEDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS
Sociedades fiduciarias
Almacenes generales de depsito
Sociedades administradoras de Fondos de Pensiones y de Cesantas
Sociedades de intermediacin cambiaria y de servicios financieros especiales
SON
SOCIEDADE
S DE
SERVICIOS
FINANCIER
OS
-
La fiducia tiene su origen en actos de confianza entre dos o
ms personas. La palabra fiducia viene de la raz latina fides,
que significa fe o confianza.
SOCIEDADES FIDUCIARIAS
OBJETO
Administrar fondos de pensiones de
jubilacin e invalidez, fondos comunes
ordinarios y fondos comunes especiales
de inversin
Realizacin de
inversiones Administracin de
bienes
Otorgamiento de garantas por
terceros para asegurar el
cumplimiento de obligaciones
Administracin o vigilancia
de los bienes sobre los que
recaigan las garantas y la
realizacin de las mismas
-
ALMACENES GENERALES DE DEPSITO
OBJETO
Expedir
certificados de
depsito y bonos
de prenda
Depsito Conservacin y
custodia Manejo y distribucin
Compra y venta de
mercancas y de
productos de
procedencia
nacional o
extranjera, por
cuenta de sus
clientes Cumplir funciones de
Intermediacin
aduanera respecto de
las mercancas que
tengan consignadas
Vigilar los bienes dados
en garanta y contratar,
por cuenta de los
clientes, el transporte de
las mercancas
Realizar
operaciones de
crdito
-
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE
FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTAS
INSTITUCIONES FINANCIERAS ENCARGADAS
DE ADMINISTRAR LOS RECURSOS
DESTINADOS A PAGAR
PENSIONES
DE LOS
AFILIADOS
SON
ADMINISTRACI
N DE LAS
CESANTAS
Prestacin social que
todo empleador debe
reconocer a sus
trabajadores con el fin
de que este pueda
atender sus necesidades
primarias en caso de
quedar cesante.
-
Son las personas
jurdicas organizadas,
cuyo objeto social sea
realizar las operaciones
de pagos, recaudos,
giros y transferencias
nacionales en moneda
nacional, as como
actuar como
corresponsales no
bancarios.
SOCIEDADES DE INTERMEDIACIN
CAMBIARIA Y DE SERVICIOS FINANCIEROS
ESPECIALES,
-
ENTIDADES ASEGURADORAS E INTERMEDIARIOS
1. ENTIDADES
ASEGURADO
RAS
2.
INTERMEDIARIO
S DE SEGUROS
3.
INTERMEDIARIO
S DE
REASEGUROS
Son entidades
aseguradoras las
compaas y
cooperativas de
seguros y las de
reaseguros.
Son intermediarios de
seguros los corredores,
las agencias y los
agentes, cuya funcin
consiste en la
realizacin de las
actividades
contempladas en el
presente Estatuto.
Son intermediarios
de reaseguros los
corredores de
reaseguros.
-
SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA (SCB)
SOCIEDADES ANNIMAS MIEMBROS
DE LAS BOLSAS DE VALORES
SON
ASESORAN
ACCION
ES
RENTA
FIJA
DERIVADO
S
ENTIDADES
ESTATALES
En la toma de decisiones de inversin
sobre diferentes alternativas que les
ofrece el mercado de valores
PERSONAS NATURALES PERSONAS JURDICAS
E INCLUSO
DIVISA
S
FONDOS DE
VALORES
ADMINISTRACIN DE
PORTAFOLIOS
ADMINISTRACIN
DE VALORES
CORRESPONSAL
AS
BANCA DE
INVERSIN
-
Ejercen la actividad financiera por medio de secciones de
ahorro, a travs de las cuales realizan las actividades
permitidas a las secciones de ahorro de los bancos
comerciales, bajo el rgimen y disposiciones propias de
stos y del rgimen cooperativo en lo pertinente.
OPERACIONES
ADMISIBLES
ORGANISMOS COOPERATIVOS DE
CARCTER FINANCIERO
Adquisicin o
descuento de crditos
hipotecarios
estipulados mediante el
sistema de unidades
de poder adquisitivo
constante (UPAC)
Otorgamiento de
crditos ordinarios
o de fomento
Inversin en
instrumentos
representativos de
captaciones emitidos
por establecimientos de
crdito o en ttulos
emitidos por entidades
de derecho pblico, o
sociedades annimas
nacionales.
-
Son las diferentes actividades que desarrollan las instituciones
financieras con el dinero, bonos, acciones, opciones u otro tipo de
herramientas financieras.
Tambin podemos encontrar instituciones que ejercen como
intermediarias entre las diferentes personas u organizaciones que
ejecutan movimientos, negocios o transacciones, realizando
diferentes operaciones.
stas organizaciones cuentan con recursos disponibles para las
diferentes operaciones de personas que solicitan estos recursos,
desempeando dos funciones principales la captacin y la
colocacin.
ELEMENTOS BSICOS DEL
SISTEMA FINANCIERO
-
ELEMENTOS BSICOS
-
1. LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS: son las que operan como intermediarias entre las personas que tienen
recursos disponibles, y las que solicitan esos recursos, dentro
de las cuales podemos encontrar diferentes intermediarios
financieros, los cuales encontramos:
INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES: Son las compaas
de seguros, los fondos de pensiones o los fondos mutuos.
LOS INTERMEDIARIOS DE INVERSIN: Son instituciones
que atraen dinero u otro tipo de recursos de pequeos
inversionistas y los invierten en acciones o bonos formando
portafolios de inversin.
LAS INSTITUCIONES DE DEPSITO: Cuya funcin principal
es captar los recursos en moneda mediante los depsitos a la vista
o a trmino, los cuales los coloca a travs de prstamos,
descuento, anticipos, u otras operaciones de crdito, entre los ms
comunes encontramos los bancos.
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2. LOS ACTIVOS FINANCIEROS: Son las
herramientas que utiliza el sistema financiero
para facilitar la movilidad de los recursos. Los
cuales se emiten a travs de instituciones y
comprados por personas u organizaciones,
constituyendo un medio para mantener la riqueza
de quienes lo posean, encontrndose
comnmente los Ttulos.
3. EL MERCADO FINANCIERO: Siendo este el
lugar o sitio, donde se realizan las transacciones
o intercambios de activos financieros y de dinero.
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SISTEMA FINANCIERO
FUNCIN DEL BANCO DE LA REPBLICA
Se desempea como Banco central del pas
y rgano de direccin y control de las
polticas monetarias, cambiarias y
crediticias del pas
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FUNCIONES Emisin de moneda legal
Funciones de crdito del Banco de la Repblica
Banquero de bancos
Funciones cambiarias
Banquero, agente fiscal y fideicomisario del Gobierno
Administracin de las reservas internacionales
Promotor del desarrollo cientfico, cultural y social
-
ORGANIGRAMA
-
FUNCIONES DE LA JUNTA DIRECTIVA Funciones de la Junta Directiva del Banco consagradas por la Ley 31 de 1992 Captulo V
Para el cabal cumplimiento de este cometido, la Junta Directiva fue facultada para estudiar y adoptar
medidas que regulen la circulacin monetaria y la liquidez del mercado financiero, as como para
asegurar el normal funcionamiento de los pagos internos y externos de la economa.
La Ley especficamente facult a la Junta para:
Fijar y reglamentar el encaje de las distintas clases de establecimientos de crdito.
Regular el crdito interbancario destinado a atender requerimientos transitorios de liquidez de los
establecimientos de crdito.
Sealar, cuando las circunstancias lo exijan y en forma temporal (mximo 120 das en el ao),
lmites a las tasas de inters de los establecimientos de crdito y topes al crecimiento de sus
operaciones de crdito. Con estas restricciones se asegura que sea el mercado quien en ltimas
defina tales variables.
Fijar la metodologa para la determinacin de los valores en moneda legal de la unidad de poder
adquisitivo constante (UPAC), procurando que sta tambin refleje los movimientos de la tasa de
inters en la economa.
Disponer la intervencin del Banco de la Repblica en el mercado cambiario como comprador o
vendedor de divisas.
Determinar la poltica de manejo de la tasa de cambio, la cual debe coadyuvar a preservar la
capacidad adquisitiva de la moneda.
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POLTICA MONETARIA
El objetivo primario de la poltica monetaria es
alcanzar y mantener una tasa de inflacin baja y
estable, y lograr que el producto crezca alrededor
de su tendencia de largo plazo. Esta es la nica
manera de lograr un crecimiento sostenido que
genere empleo y mejore el nivel de vida de la
poblacin. Por el contrario, si la economa crece a
un ritmo que no es sostenible, tarde o temprano se
generar una crisis con consecuencias graves para
la economa, deterioro de los indicadores sociales,
prdida de confianza de la poblacin y cadas en la
inversin y en el empleo.
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POLTICA CAMBIARIA Objetivo de la poltica cambiaria
La estrategia de poltica monetaria ha sido implantada dentro de un rgimen de
flexibilidad cambiaria, sujeto a unas reglas de intervencin con las cuales se
han buscado los siguientes objetivos:
Mantener un nivel adecuado de reservas internacionales que reduzcan la
vulnerabilidad de la economa frente a choques externos, tanto de cuenta
corriente como de capital,
Limitar la volatilidad excesiva de la tasa de cambio en horizontes cortos, y
Moderar apreciaciones o depreciaciones excesivas que pongan en peligro el
logro de las metas de inflacin futuras, y la estabilidad externa y financiera
de la economa.
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BALANZA DE PAGOS
La balanza de pagos, adems de contener a la balanza comercial contiene tambin las dems transacciones de capital que el pas realiza con exterior. En otras palabras en la balanza de pagos se registran todas las transacciones econmicas internacionales de una nacin con el resto del mundo, durante un perodo dado de tiempo.
La balanza de pago se divide en tres bloques:
Cuenta corriente: La balanza comercial y transferencias unilaterales
Cuenta de capital y financiera: Esta cuenta registra el movimiento de capitales.
Inversiones realizadas por empresarios nacionales en el exterior (instalacin de fbricas, compra de inmuebles, adquisicin de acciones, etc.),Inversiones de empresarios extranjeros en el pas, Prstamos y depsitos realizados por nacionales en el exterior y aquellos realizados por extranjeros en el pas.
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BALANZA COMERCIAL
La balanza comercial se define como la diferencia que existe entre el total de las exportaciones menos el total de las importaciones que se llevan a cabo en el pas.
Balanza comercial = exportaciones importaciones
Es muy importante para cualquier pas tener una balanza comercial positiva; es decir, en supervit, porque de esta forma estn entrando ms recursos al pas a travs de las ganancias de las exportaciones que los recursos que salen por el pago de las importaciones, ya que los productores nacionales y la economa en general tienen mayores recursos para realizar sus actividades y desarrollar otras nuevas y, as, incentivar y desarrollar la economa nacional.
-
Todas las transacciones se registran en su valor FOB (Free on board
libre a bordo).
Puesto que en la balanza de pagos deben incluirse todas las
operaciones entre residentes y no residentes, las partidas de
mercancas incluyen estimaciones sobre algunos rubros de
contrabando de importacin o exportacin, en este ultimo rengln en
particular caf y ganado en el caso colombiano, que se adicionan a los
valores respectivos oficialmente registrados en las estadsticas de
aduana.
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EL BANCO DE REPUBLICA Y BALANZA DE
PAGOS
En Colombia, la entidad responsable de elaborar
las estadsticas de la balanza de pagos es el Banco
de la Repblica, que est encargada de recolectar,
procesar y presentar la informacin estadstica
respectiva. Hasta hace poco tiempo la publicacin
de los resultados era anual, pero en virtud de un
acuerdo firmado con el FMI se ha comenzado a
presentar trimestralmente. La balanza de pagos es
un estado estadstico que resume sistemtica-
mente, para un perodo especfico dado, las
transacciones econmicas entre una economa y el
resto del mundo.
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BALANZA CAMBIARIA
Instrumento de descripcin a corto plazo del sector externo. Se
puede definir como el registro de las transacciones del Banco de
la Repblica con los activos de reservas internacionales, y otros
pasivos y activos externos de corto y mediano plazo. Puesto
que estos valores constituyen la disponibilidad de liquidez en
moneda extranjera del banco central, puede decirse tambin
que la balanza cambiaria es la contabilidad de caja en moneda
extranjera de dichas institucin.
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RESERVAS INTERNACIONALES
Las reservas internacionales son una cantidad
determinada de recursos (generalmente dinero
representado en diferentes monedas y oro) que los
pases poseen y que utilizan, principalmente, para
cumplir con compromisos internacionales
(amortizacin de la deuda externa y pago de
intereses) y como medios de pago; es decir, como
herramientas utilizadas y aceptadas por el mundo
en general para realizar intercambios comerciales.
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LA RESERVAS Y EL BANCO DE LA REPUBLICA
En el caso de Colombia, las reservas
internacionales le pertenecen al pas pero estn
administradas por el Banco de la Repblica por ser
ste nuestro banco central. Al administrar las
reservas internacionales, el Banco de la Repblica
debe tener en cuenta que stas deben estar
disponibles cuando sea necesario utilizarlas; es
decir, deben ser lquidas, por lo tanto, aunque es
importante buscar ganancias de estas reservas,
stas deben ser administradas e invertidas con un
criterio de bajo riesgo y corto plazo (menor a un
ao y medio) que elimine la posibilidad de perdida
y garantice la liquidez.
-
Las reservas internacionales tambin pueden ser utilizadas
por el Banco de la Repblica, buscando defender la tasa de
cambio, para intervenir el mercado cambiario (el mercado
donde se compran y venden monedas de diferentes pases);
es decir, buscando evitar que el peso colombiano pierda
demasiado valor en comparacin con otras monedas
extranjeras (la moneda de un pas se compara principalmente
con el dlar). Para cumplir con la anterior funcin, el Banco de
la Repblica define unos lmites dentro de los cuales se debe
encontrar el precio de la moneda extranjera. Cuando el valor
de la moneda extranjera excede dichos lmites, el Banco
decide vender reservas internacionales para que la moneda
extranjera tenga ms oferta, no sea tan escasa y pierda valor
en comparacin con la moneda local. Entre ms reservas
internacionales tenga un pas, ms respaldo existe para
defender el valor de la moneda local.
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INVERSIN EXTRANJERA El Estatuto Colombiano de Inversiones Internacionales (Decreto
2080 de 2000) establece la obligacin de registro ante el Banco de
la Repblica de las inversiones iniciales o adicionales que realicen
de capital en Colombia. Este registro, efectuado por el inversionista
extranjero, le otorga al inversionista los derechos cambiarios que la
ley colombiana le confiere.
De acuerdo con lo anterior, el registro de la inversin extranjera se
realiza:
Ante el Banco de la Repblica a travs de un intermediario cambiario
autorizado o de una cuenta corriente de compensacin.
Por el inversionista extranjero, su apoderado, o quien represente sus
intereses.
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TRAMITES EN GENERAL
Gua de Exportacin (Trmites)
PASOS Y TRMITES
Instituciones involucradas y/o mayor informacin
1. Estudio de mercado y localizacin de la demanda MINCOMERCIO, PROEXPORT
2. Registro ante cmara comercio y obtencin nit DIAN, CMARA DE COMERCIO
3. Inscripcin en el registro nacional de exportadores R.N.E. (Ley 6/92 - Devolucin del IVA)
MINCOMERCIO
4. Exportador remite factura y el importador abre la carta de crdito EXPORTADOR
5. Exportador recibe confirmacin de apertura del Banco Comercial Colombiano y contrata transporte
MINCOMERCIO, BANCOS
6. Exportador tramita en caso de requerirse registro sanitario, autorizacin expresa o inscripcin ante la entidad correspondiente
INVIMA, MINCOMERCIO
7. Tramitacin del certificado de origen cuando se requiera MINCOMERCIO
8. El exportador adquiere y diligencia el documento de exportacin en la administracin de aduana
MINCOMERCIO, DIAN
9. Solicitud de Vo.Buenos. expedidos por entidades de control a ciertas exportaciones
MINCOMERCIO -> (Mineralco, Minambiente, Invima, ICA, INPA)
10. El exportador presenta el dex ante la direccin de impuestos y aduanas nacionales D.I.A.N. Y adjunta documento de identidad, documento de transporte, factura comercial, e inscripciones
DIAN
11. La D.I.A.N. efecta la revisin documental y fsica de la mercanca y autoriza el despacho dela mercanca
DIAN
12. La D.I.A.N. enva una copia del dex al incomex con el objeto de registrar la exportacin definitiva
DIAN, MINCOMERCIO
13. El exportador recibe el pago de la mercanca a travs de su BANCOS
-
14. El exportador diligencia la declaracin de cambio correspondiente y efecta la venta de divisas a su intermediario cambiario. En caso de que la financiacin sea mayor a 12 meses de la fecha del D.E.X. debe registrar la operacin en el banco de la republica
MINCOMERCIO, BANREPBLICA
15. En la declaracin de cambio el exportador da poder al intermediario para solicitar el certificado de reembolso tributario C.E.R.T. ante el Incomex
MINCOMERCIO
16. El incomex verifica la solucititud y de encontrarla correcta, liquida el CERT, produce una resolucin para reconocer dicho incentivo y la remite al Banco de la Repblica.
MINCOMERCIO
17. El Banco de la Repblica crea una subcuenta a favor del exportador a travs del intermediario financiero por donde se reintegraron las divisas abonndole de esta forma el valor del CERT.
BANREPBLICA
-
DILIGENCIAMIENTO DE LA DECLARACIN DE
CAMBIO
El Banco de la Repblica, es la entidad encargada de controlar el flujo de divisas en Colombia. Con el propsito de controlar la especulacin financiera y el lavado de activos, todos los exportadores o importadores que ingresen o saquen divisas a travs de los reguladores del mercado cambiario (Bancos comerciales, casas de cambio, corporaciones financieras, comisionistas de bolsa, etc.) deben registrar y justificar el ingreso /salida de dichas
divisas.Con estos formatos el Banco de la Repblica lleva el
control de las divisas que ingresan al pas.
Con este documento , el empresario justifica que las divisas
que ingresa al mercado cambiario son de origen lcito.
-
CERTIFICADO DE REMBOLSO TRIBUTARIO
El Ministerio de Comercio Exterior reconocer el Derecho al Certificado de Rembolso Tributario y el BANCO DE LA REPUBLICA lo expedir y entregar, una vez se hayan cumplido los siguientes requisitos:
1. Estar inscrito en el Registro Nacional de Exportadores de Bienes y Servicios y efectuar su renovacin segn lo establece la norma.
2. Que se hayan reintegrado las divisas correspondientes a la operacin de exportaciones a travs de los intermediarios del mercado cambiario, lo cual se diligenciar en el Formulario No. 2 que para tales fines disponga el Banco de la Repblica. Para el caso de operaciones que se configuren como endeudamiento externo, el reintegro se efectuar en el formulario No. 3.
3. Que la Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales DIAN, haya entregado al Ministerio de Comercio Exterior la copia del DEX correspondiente, correctamente diligenciado.
4. Que no curse investigacin administrativa o penal alguna relacionada con la autenticidad o legalidad de las respectivas operaciones.
Que la Solicitud de CERT sea presentada al Ministerio de Comercio Exterior dentro de un plazo mximo de seis (6) meses, contados a partir de la fecha del respectivo reintegro de las divisas que aparece en la Declaracin de Cambio. Antes del vencimiento del termino anterior, el INCOMEX podr prorrogar el plazo para presentar dicha solicitud hasta por un plazo adicional de seis (6) meses, previa peticin sustentada del exportador dirigida al Instituto, por conducto de un Intermediario Financiero.
-
SUPERINTENDEN
CIA
FINANCIERA DE
COLOMBIA (SFC)
-
HISTORIA DE LA SFC
SUPERINTENDENC
IA FINANCIERA DE
COLOMBIA
SUPERINTENDENC
IA BANCARIA DE
COLOMBIA
SUPERINTENDENCI
A DE VALORES
-
MISIN DE LA SFC
MISIN
Perseverar en la estabilidad del
sistema financiero
Perseverar en la confianza pblica
Velar por el respeto a los
derechos de los consumidores
financieros
Velar por la debida prestacin
del servicio
Mantener:
Integridad, Eficiencia y
transparencia en el mercado de
valores
-
VISIN DE LA SFC
VISIN
Supervisin financiera
comprometida con la excelencia
Tener un reconocimiento
local e internacional por su desempeo, gestin y nivel
tcnico
Ser una entidad que cuenta con el
mejor equipo profesional
Sano desarrollo del sector vigilado
Satisfacer al consumidor financiero
-
OBJETIVOS ESTRATGICOS DE LA SFC
Fortalecimiento Institucional
Supervisin basada en riesgos
Fortalecimiento de los requerimientos
prudenciales para las entidades vigiladas
Defensa del Consumidor Financiero
Inclusin financiera
Desarrollo del Mercado de Capitales
-
Principalmente es la inspeccin, vigilancia y
control sobre las personas que realicen actividades financieras, burstil, aseguradora y
cualquier otra relacionada con el manejo,
aprovechamiento o inversin de recursos captados
del pblico.
NATURALEZA JURDICA Y OBJETO DE LA
SFC
La Superintendencia Financiera de Colombia, es un
organismo tcnico adscrito al Ministerio de Hacienda
y Crdito Pblico, con personera jurdica,
autonoma administrativa y financiera y
patrimonio propio.
N
A
T
U
R
A
L
E
Z
A
O
B
J
E
T
O
-
Las instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera de
Colombia son aproximadamente 600 entidades entre ellas se
encuentran:
Bancos
Compaas de financiamiento comercial
Corporaciones financieras
Cooperativas financieras
Organismos cooperativos de grado superior de carcter financiero
Entidades oficiales especiales
Sociedades fiduciarias
Secciones de ahorro y crdito de las cajas de compensacin
Sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesanta
Sociedades comisionistas de bolsa independientes
Comisionistas de bolsa de valores y de bolsas agropecuarias
agroindustriales y de otros productos bsicos
Sociedades administradoras de inversin
Los fondos mutuos de inversin
Emisores de valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y
Emisores y las sociedades de capitalizacin
Compaas y cooperativas de seguros
INSTITUCIONES VIGILADAS POR LA SFC:
-
SIGNIFICADO DE LA EXPRESIN VIGILADO POR LA
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA
-
57
Caractersticas de la agencia de seguro de
depsitos en Colombia
Monica Aparicio Smith
Agosto de 2009
-
El objetivo de esta presentacin es
mostrar las caractersticas generales
del esquema de seguro de depsitos en
Colombia en cuanto:
Normatividad
Fondeo
Los mecanismos de resolucin
58
Introduccin
-
1. Introduccin 2. Caractersticas generales 3. La normatividad del esquema en Colombia 4. El fondeo del esquema en Colombia 5. Los mecanismos de intervencin en Colombia: 5.1 El pago de seguro de depsito 5.2 La compra de activos y cesin de pasivos 5.3 La oficializacin 5.4 La capitalizacin parcial 6. Conclusiones
59
Agenda
-
60
Ministerio de
Hacienda
(Regulador)
FOGAFIN
(Asegurador
de
Depsitos)
Superintendencia
Financiera
(Supervisor)
SISTEMA
FINANCIERO
Banco de la
Repblica
(Prestamista
de ltima
instancia)
Administracin del seguro de depsitos
Resolucin de entidades
FOGAFIN
Vigilancia y control con el fin de
garantizar la solvencia y estabilidad del
sistema financiero
Superintendencia Financiera
Prestamista de ltima instancia
Banco de la Repblica
Regulacin
Ministerio de Hacienda
Caractersticas: La Red de Seguridad Financiera
-
El esquema de seguro de depsitos tiene que tener desarrollados 4 pilares bsicos:
61
Marco
Regulatorio
Fondos
Suficientes
Protocolos
Mecanismos de
Resolucin
Divulgacin
Adecuada
Protocolos:
Garantizan una eficiente
intervencin de entidades
aseguradas y la oportuna
disponibilidad de recursos
Regulacin:
Las caractersticas del
seguro de depsitos
tales como los tipos de
productos cubiertos y el
valor asegurado por
persona.
Fondeo:
Recursos suficientes para
poder garantizar un
porcentaje significativo de
los depsitos asegurados.
Esquema de Divulgacin
Permite dar a conocer los
productos asegurados y la
cobertura.
Caractersticas: Pilares del Seguro de Depsitos
-
62
El 20 de diciembre de 1985.
Los instrumentos existentes para la intervencin del sistema
financiero no eran los adecuados.
La primera operacin fue la oficializacin del Banco de Colombia (el
banco ms grande del pas en esos momentos) y las compaas de
financiamiento comercial Gran financiera y Pronta.
Normatividad
Cundo y
porque se
creo?
Quien debe
inscribirse ?
Todos los establecimientos de crdito no cooperativos: Bancos
comerciales, corporaciones financieras, compaas de financiamiento
comercial y sociedades de capitalizacin.
Quines son los
beneficiarios del
seguro de
depsitos?
Todos los ahorradores o depositantes, (personas naturales o jurdicas)
-
63
$20.000.000 (USD 10.000 aproximadamente, o 2.5 veces el ingreso
anual percpita en Colombia), por institucin y por persona.
Cual es el
valor mximo
asegurado?
Normatividad
Cules son las
cuentas
aseguradas por
el esquema de
seguro de
depsitos?
Cuenta corriente tanto en pesos y en moneda extranjera,
depsitos simples y depsitos de ahorro
Certificados de depsito a trmino (CDTs)
Cuentas de ahorro de valor constante
Cuentas de ahorro especial
Bonos hipotecarios
Documentos por pagar
Cuenta centralizada
Depsitos especiales
Servicios bancarios de recaudo
Ttulos de capitalizacin
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64
0%
$10 Millones $20 Millones $20 Millones
Deducible
Cobertura
Prima Bruta
Prima
Diferencial
Prima Neta
25% 25%
Calificacin Agencias
Calificadoras de Riesgo
Tres niveles de prima:
Sin devolucin
Devolucin del 25%
Devolucin del 50%
Entre 50% y +50% sobre
la prima neta dependiendo
de la calificacin CAMEL
Idem.
1985- 2000
1997 0.09% y 0.15%
1998-2000 0.3%
2001 0.6%
2002-2006 0.5%
Desde 2007 0.3%
2000-2007 2009
Calificacin CAMEL Actualizacin de indicadores en la calificacin CAMEL
0.3%
Normatividad : Evolucin
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65
Fuente de Fondos:
Fondeo
Primas cobradas a los establecimientos.
Monto de las
Comisin: Prima anual del 0.3% sobre el monto de los pasivos cubiertos
Diferenciacin
por riesgo:
Esquema de diferenciacin por riesgo ex-post. Se cobra una
prima fija trimestral y al final del ao dependiendo de su
calificacin CAMEL se realiza una devolucin o cobro adicional
en el primer trimestre del ao siguiente.
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66
La metodologa CAMEL constituye una calificacin de riesgo de indicadores financieros.
Con base en esta calificacin se devuelve o se cobra una prima adicional.
Fondeo: Dinmica del Recaudo
Ver Indicadores CAMEL
Ver Rango de devolucin o cobro adicional
Desde 1998, el esquema de primas ha permitido aumentar las reservas de Fogafin a un 4,42%
del valor de los depsitos totales.
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
4.00%
4.50%
5.00%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Reservas/ Depositos % del PIB
Evolucin de las reservas como porcentaje de los
depsitos totales del sistema y del PIB
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La mayora de pases del mundo han adoptado una legislacin de quiebra particular para los establecimientos de crdito para intervenir a los bancos y garantizar la estabilidad del sistema de pagos y minimizar la prdida de los depositantes.
Estas intervenciones se clasifican de la siguiente manera:
Problemas de administracin.
Problemas de liquidez.
Problemas de solvencia.
67
Los Mecanismos de resolucin para
establecimientos con problemas
LA AGENCIA DE SEGURO DE DEPSITOS SOLO INTERVIENE
CUANDO EXISTEN PROBLEMAS DE SOLVENCIA
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68
Tipos de mecanismos de resolucin para los
establecimientos con problemas de
solvencia
Existe o no disposicin por parte de los accionistas de
la entidad en problemas a capitalizar la entidad o buscar
una solucin de sector privado?
Si
Solucin de Sector Privado
Capitalizacin
Fusin
Cesin de Activos y Pasivos
Desmonte Progresivo
El cierre de esta entidad compromete o no
el sistema de pagos de la economa?
Solucin de Banco Abierto
Inyeccin pblica de capital
Oficializacin
Solucin de Banco Cerrado
Compra de Activos y Cesin de Pasivos
Liquidacin y Pago del Seguiro de Depsitos
No
Si No
Soluciones de Sector Privado
Solucin preferida a las soluciones
de sector pblico.
Mantiene el banco abierto.
Genera disciplina de
mercado
No genera costos de
intervencin para el gobierno.
Soluciones de sector publico de banco abierto
Utiliza fondos pblicos para mantener vivos, bancos insolventes.
Solo se usan cuando la quiebra de un banco compromete el sistema de
pagos
Soluciones de sector
publico de banco cerrado
Este mecanismo se aplica
cuando:
no es posible una
solucin de sector
privado.
la quiebra de la entidad
financiera no amenaza el
sistema de pagos.
Ver Mecanismos
de Intervencin
-
69
1.Mecanismo de Resolucin: El pago de
seguro de depsito Procedimiento Actual
El seguro de depsitos es
pagado
Se notifica
personalmente al
representante legal
de la entidad en
problemas.
El liquidador recibe las
reclamaciones por seguro de
depsito, reconoce las acreencias
amparadas por este seguro e
informa a Fogafin
La SFC (supervisor) ordena la
liquidacin de la entidad
Fogafin nombra al liquidador de la
entidad
Los profesionales de Fogafin
calculan el valor de seguro de
depsitos a pagar por persona y
selecciona el medio de pago
Tiempo
Estimado
Proceso
Actual
6
MESES
NO EXISTE EN LA ACTUALIDAD UN
PROTOCOLO DE ACTIVIDADES
PREVIAS AL CIERRE
Entidades liquidadas
con seguro pagado
-
70
1. Mecanismo de Resolucin: El pago de
seguro de depsito Mejoras en desarrollo
El seguro de depsitos es
pagado
Se notifica
personalmente al
representante legal
de la entidad en
problemas.
La SFC (supervisor) ordena la
liquidacin de la entidad
Fogafin nombra al liquidador de la
entidad
Fogafin recibe de la SFC la
informacin total de depsitos
incluidos dentro del esquema del
seguro de depsitos
Fogafin calcula a travs de un
aplicativo el valor de seguro de
depsitos a pagar por persona y
selecciona el medio de pago
Fogafin realiza las actividades de preparacin al pago tales
como:
*Evaluacin de las alternativas de resolucin
*pruebas sobre la transmisin de datos y calculo del seguro de
depsitos por persona
*Seleccin del medio de pago
Tiempo
Estimado
Proceso
Mejorado
1 MES
Tiempo
Estimado
Precierre
3
MESES
-
71
2. Mecanismo de Resolucin: La compra de activos y cesin de pasivos
Procedimiento en desarrollo Tiempo Estimado
Precierre
3
MESES
Fogafin prepara:
*Un documento de recomendacin de la medida
*Selecciona las entidades participantes en la subasta
*Prepara la operatividad del proceso (Creacin patrimonio autnomo, emisin de ttulos, )
Tiempo
Estimado
Exclusin de
activos y
Pasivos
UN FIN
DE
SEMANA
-
72
Cuando una entidad incumpla una orden de capitalizacin
expedida por la Superintendencia Bancaria, Fogafin podr
efectuar, total o parcialmente, las ampliaciones de capital.
En estos casos, la Junta Directiva del Fondo podr ordenar la
reduccin nominal del capital social de la institucin inscrita, sin
necesidad de recurrir a su asamblea o a la aceptacin de los
acreedores.
Total: Inyecciones de capital por parte del Estado, que impliquen
una inversin de ms del 50% del capital de la entidad financiera.
Reduccin
nominal
del capital
y recapitalizacin
Capitalizacin
superior
al 50% del capital
3. Mecanismo de Resolucin: La oficializacin
Ejemplo Granahorrar
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73 Establecimientos de crdito con problemas de solvencia.
Garantas: BOCAS.
La mayora de los gobiernos se han visto obligados a disear crditos de emergencia para el
fortalecimiento patrimonial de las entidades de crdito.
Los prstamos deban ser utilizados exclusivamente para
capitalizar establecimientos de crdito.
Crear lneas de crdito cuyo objetivo es fortalecer
patrimonialmente los establecimientos de crdito.
Destino
Beneficiarios
Objeto
4. Mecanismo de Resolucin: La capitalizacin
parcial
Ejemplos
Capitalizacin Parcial
-
74
Conclusiones
Un esquema de seguro de depsitos eficiente debe tener como mnimo:
La cantidad y los tipos de depsitos asegurados.
Fondeo que permita tener los recursos necesarios para tal fin.
Protocolos para intervenir eficientemente a las entidades aseguradas.
Un esquema de divulgacin que le permita saber a los depositantes, que ellos
estn asegurados.
Una coordinacin adecuada de la red de seguridad del sistema financiero.
Sin estas caractersticas, no se puede garantizar efectivamente ni a los ahorradores de
menos recursos ni la estabilidad del sistema financiero.
Fogafin se encuentra en un proceso de mejoramiento para:
Garantizar un cubrimiento adecuado y oportuno de los depositantes por medio de
ajustes a la normatividad existente y la continua mejora en su esquema de fondeo.
Implementar protocolos de intervencin eficientes a las entidades financieras en
problemas.
Desarrollar una campaa de divulgacin del seguro de depsitos masiva.
Incorporar estndares internacionales en Fogafin.
-
75
-
76
Indicadores CAMEL
L
Capital
Activos
Gestin
Rentabilidad
Liquidez
Patrimonio Tcnico
Activos Ponderados por Riesgo
Cartera Vencida
Cartera Bruta
Gastos Operacionales Totales
Margen Financiero Bruto
Utilidad
Activos Promedio
Activos Liq. Pasivos Liq.
Depsitos
E
M
A
C
Indicadores CAMEL
Volver
-
77
Criterio de diferenciacin de las primas por riesgo
1 4 2 3 5
Calificacin CAMEL
% de Prima Adicional
% de Devolucin
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
Dbiles
Slidas
Rango de devolucin o cobro adicional de
acuerdo con la calificacin CAMEL
25%
Ponderacin
20%
20%
25%
10%
Volver
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78
Formalizacin terica para la escogencia de mecanismos de
intervencin
Como se observa en la grfica, los mecanismos de resolucin son preferidos dependiendo si se busca proteger la liquidez o la disciplina de mercado.
Disciplina
Liquidez
g
2
t1
Solucin de Sector Privado
(1) Capitalizacin por parte de la entidad en problemas.
Mecanismo de Intervencin de Banco Abierto
(2) Capitalizacin parcial
(3) Oficializacin
Mecanismo de intervencin de Banco Cerrado
(4) Liquidacin y pago del seguro
(5) Exclusin de Activos y Pasivos
3
5
4
1
Intervencin de Banco Cerrado
Intervencin de Banco Abierto
Mecanismos de banco abierto
Deben ser utilizados cuando para la
red de seguridad, el efecto preferido
de la intervencin es garantizar la
liquidez en el sistema.
Mecanismos de banco cerrado
Deben ser utilizados cuando para la
red de seguridad, el efecto preferido
de la intervencin es generar
disciplina en el mercado financiero Volver
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79
A la fecha, el Fondo ha realizado el pago del seguro de depsito de 16 entidades en liquidacin.
El proceso de pago ha durado en promedio alrededor de 7 meses, mientras que las liquidaciones
han tardado en promedio 8 aos.
Pago por concepto de seguro de depsitos
1. Cifras expresadas en Millones de Pesos.
El pago de seguro de depsito como un mecanismo de
resolucin de Fogafin para Establecimientos de Crdito
Entidad Liquidada Valor pagado
Millones de Pesos
Valor pagado
Millones de Dolares
% PIB
Leasing Patrimonio 1,473 0.96 0.001%
Banco Andino 13,158 7.02 0.008%
Banco del Pacfico 10,716 5.72 0.006%
Banco Selfin 4,874 2.60 0.003%
Corfipacifico 9,516 5.08 0.006%
C.F.C. Bermudez & Valenzuela 17,552 9.37 0.010%
C.F.C. Findesarrollo 3,066 1.64 0.002%
C.F.C. Pacfico 2,337 1.25 0.001%
C.F. Occidente 218 0.12 0.000%
Leasing Selfin 3,505 1.87 0.002%
Leasing Cauca 3,968 3.07 0.003%
Financiera Arfin 1,997 1.54 0.001%
La Fortaleza 28,076 27.93 0.025%
Capitalizadora Grancolombiana 7,387 4.79 0.005%
Capitalizadora Aurora 418 0.19 0.000%
Corfitransporte 845 0.38 0.000%
TOTAL 109,106 73.51 0.074%
Volver
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BIBLIOGRAFA
Caballero Argez, Carlos. Urrutia Montoya, Miguel. (2006) Historia del sector financiero colombiano en el siglo XX. Norma: Bogot
Baena Toro, Diego. Hoyos Walteros Hernn. Ramrez Osorio Jorge Humberto. (2008). El
Sistema financiero colombiano. Ecoe: Bogot
www.banrep.gov.co