2015 1. ÇEYREK SONUÇLARI13 Mayıs 2015

1

Uyarı

139

Bu sunum, LOGO Yazılım Sanayi ve Ticaret A.Ş (“LOGO” veya “Şirket”) hakkında

bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket yönetiminin gelecekte

gerçekleşmesini öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini

içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu

ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin

altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar

burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir. LOGO, LOGO’nun yöneticileri

veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunumdaki bilgilerin kullanımı

nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.

2015 1. Çeyrek ÖzetiFinansal Sonuçlar

İçindekiler

1. Çeyrek Özeti

139

Q1 Highlights

• Ekonomik belirsizlik, faiz ve döviz kurlarındaki volatilite ile zayıflayan talebe karşın

satışlarda çift haneli büyüme

• 2014 1. çeyreğin güçlü baz etkisi ardından gelen büyüme performansı

• Tekrar eden gelirlerin toplam içindeki payı artarak % 54’e ulaştı

• Operasyonel karlılıktaki artış sürüyor: FAVÖK %41 arttı

• Yeni satın alınan Intermat’ın Logo’ya entegrasyonu tamamlandı. Yeni CRM ürünü

1. Ç’de lanse edildi

• Ödeme sistemleri sağlayıcısı e-çözüm’ün hisselerinin alımı için ile Niyet Anlaşması

imzalandı

• Depo ve lojistik, mobil satış ve üretim yönetimi çözümleri sağlayıcısı Sempa ile

Niyet Anlaşması imzalandı

4

139

Artan Pazar payı ve ürün çeşitliliği

139

Coretech (2011)

LogoMariner (2011)

WorldBi (2011)

Netsis (2013)

E-logo (2014)

İntermat (2015)

23,3%

8,5%

8,1%

19,2%

41,0%

LOGO

SAP

OTHERSMicrosoft

Oracle

Artan Pazar Payı Genişleyen Ürün Yelpazesi

• Sektör büyümesinin üstünde büyüyerek %17 artan pazar payı

• KOBİ’lerde pazar lideri, sektörde 2. büyük firma

• Ürün geliştirme ve katma değeri yüksek şirket alımlarıyla artan ürün çeşitliliği.

• Intermat CRM çözümleri ile 2015’de Logo’ya katıldı

• 4 Şubat 2015’de ödeme sistemleri sağlayıcısı e-çözüm, 17 Nisan 2015’de depo ve lojistik, mobil satış ve üretim yönetimi çözümleri sağlayıcısı Sempa ile Niyet Anlaşması imzalandı

Perakende ve satış sonrası

SaaS yazılımları sağlayıcısı

Denizcilik sektörüne

ERP

2nd büyük

ERP sağlayıcı

İş Zekası CRM

5

e-devlet çözümleri

LOGO General IR Presentation 2014

2015 1. Çeyrek ÖzetiFinansal Sonuçlar

İçindekiler

139

Finansal Özet

7

1. Ç LFL Hedef

UFRS (m TL) 1Ç. 14 1Ç. 15 D 1Ç 14 1Ç 15 D 2014 2015 D

Satış Gelirleri 22,4 26,4 18% 23,3 26,4 13% 104,0 120,0 15%

FAVÖK 9,8 13,9 41% 10,2 13,9 36% 39,6 47,5 20%

FAVÖK % 44% 52% 44% 52% 38% 40%

Net Kar 6,4 10,3 60% 6,8 10,3 51% 27,7 35,0 26%

Net Kar % 29% 39% 29% 39% 27% 29%

Satış Gelirleri

139

96%85%

76%64% 64%

46%

4%15%

24%36% 36%

54%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2011 2012 2013 2014 3M14 3M15

20,8

31

46,2

70,7

104

22,426,4

0

20

40

60

80

100

120

2010 2011 2012 2013 2014 3M14 3M15

Tekrar Eden Gelirler (%)Satış Performansı (m TL)

YBBO: 50%

• Satışlar zayıf talep ve güçlü baz yıla rağmen %18 büyüdü• 2014 1Ç’de satışlar özellikle e-fatura satışlarının etkisi ile daha yüksekti• 2015 1Ç de e-fatura satışları beklendiği gibi düşerken e-fatura entegratörlük hizmetlerindeki

artış devam etti• Yeni müşteri kazanımları tüm kategorilerde devam etti- proje satışlarında ertelemeler var • CRM satışları geçen seneye göre çift haneli artış kaydetti• Tekrar eden gelirin payı artan kullan-öde ve LEM satışları ile %54’e çıktı

18%

47%

39%

7%7%

LEM

Pay as you go

Maintenance

SaaS

Kullan Öde

8

Faaliyet Giderleri

139139

22,41

26,44

3,20 1,57

3M2014 3M2015

Total Revenue General & AdministrativeSatışlar Genel Yön. Giderleri

22,41

26,44

4,58 6,49

3M2014 3M2015

Total Revenue Sales & MarketingSatışlarSatış ve Paz. Giderleri

22,41

26,44

5,72 6,87

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

3M2014 3M2015

Total Revenue R&D ExpensesAr-Ge Giderleri

Ar-ge (000 TL) Satışlardaki Payı(%) S&P (000 TL) Satışlardaki Payı (%) GY (000 TL) Satışlardaki Payı (%)

26%26% 20% 25% 14% 6%

• Son beş yıldır satışlarımızda %50’lik büyümenin ardından sürdürülebilir geliri sağlamak için teknolojimize, kanalımıza ve personelimize yatırım yapmak önceliğimiz olacak

• Faaliyet giderleri toplamda %11 arttı• Ar-ge giderleri %20 arttı ve satışların %26’sını oluşturuyor• 2015 yılı süresince yeni ürünler lanse edilecek• Ar-ge ve satış personel sayıları müşteri memnuniyetini yükseltmek için artmıştır• Genel yönetim giderleri bir önceki yılın yapılandırma çalışmaları ardından düşüş

göstermiştir

9

20% 42%-50%

Satışlar

Key Financials

139

3

11

19

28

6,4

10,3

2011 2012 2013 2014 3M14 3M15

6,6

11,6

20,8

29,6

7,6

11,0

0

5

10

15

20

25

30

35

2011 2012 2013 2014 3M14 3M15

Karlılık

139

FAVÖK (m TL) Net Kar (m TL)

• Etkinlik odaklı stratejimiz sayesinde karlılığımızda sürdürülebilir büyüme elde ettik• Faaliyet kar marjı 2014 1Ç’de %34’den 2015 1Ç’de %41’e çıktı• FAVÖK marjı 2014 1Ç’de %44’den 2015 1Ç’de %52’e çıktı• Net kar marjı 2014 1Ç’de %29’dan 2015 1Ç’de %39’a çıktı

Faaliyet Karı (m TL)

YBBO: 50%

YBBO: 107%

38%38%28%31% 41% 45%10% 29%

10

38%

38%

38%

38%

+3%

10%

YBBO: 65%

Değ: 45%

11,8

17,4

27,1

39,6

9,8

13,9

2011 2012 2013 2014 3M14 3M15

Değ: 42%

Değ: 61%

FAVÖK: Brüt Kar – SPG - GYG - AR-GE + AmortismanFK: Brüt Kar – SPG - GYG - AR-GE

Bilanço Özeti

139

2014 3M 2015 D

Nakit ve nakit benz.48,7 30,3 -38%

Ticari Alacaklar 53,7 45,1 -16%

Maddi Varlıklar 15,1 15,0 0%

Maddi olmayan varlıklar 43,6 48,1 10%

Diğer Varlıklar 5,0 4,7 -6%

Toplam Varlıklar166,1 143,2 -14%

Toplam Yükümlülükler 78,5 49,0 -38%

Toplam Özkaynaklar 87,6 94,2 8%

Total Borçlar ve Özkaynaklar 166,1 143,2 -14%

Özkaynaklar / Toplam Varlık. 0,53 0,66 25%

Cari Oran 1,79 1,92 7%

Bilanço Özeti (m TL)

11,0

17,7

42,8

48,0

38,5 39,6

2011 2012 2013 2014 3M 2014 3M 2015

İşletme Sermayesi (m TL) (Satışlardaki Payı%)

35% 38% 60% 46%

• Faaliyetlerden nakit yaratımı güçlü bir şekilde devam ediyor• Uzun vadeli kredi yeterli nakit rezervleri nedeniyle erken geri ödendi • Artan likidite ve sermaye

47% 37%

11

İşletme Sermayesi: Ticari Alacaklar +Stoklar – Ticari Borçlar

0

1

2

3

4

5

6

7

2.1.2014 2.2.2014 2.3.2014 2.4.2014 2.5.2014 2.6.2014 2.7.2014 2.8.2014 2.9.2014 2.10.2014 2.11.2014 2.12.2014 2.1.2015 2.2.2015 2.3.2015 2.4.2015 2.5.2015

LOGO XU100

139

Hisse Performansı

31% 29%

Hisse Geri Alımı

(27 Ocak 2014) 2013 finansal sonuçlar(14 Şubat 2014)

eLogoHisse Opsiyon

Sözleşmesi(20 Şubat 2014)

1 Ç014 finansal sonuçlar

(12 Mayıs 2014)

1Y2014 finansal sonuçlar

(13 Aug 2014)

Piyasa Değeri (TRALOGOW91U2) m TL

Hisse değeri @ 11 Mayıs 2015 24,2

Pay adedi 25M

Piyasa değeri @11 Mayıs 2015 605M

Intermat Niyet Mektubu (20 Ekim

2014)

Intermat hisse alımı (5 Ocak

2015)

2014 finansalsonuçlar

(16 Şub 2015)

LOGO BIST-100

Ortalama FiyatFiyat

Ortalama FiyatFiyat

S1A 25,17 -4% 83.692 1%

S3A 25,83 -6% 82.946 2%

S6A 26,48 -9% 84.236 1%

S1Y 23,88 1% 81.397 4%

12

E-çözüm Niyet Mektubu (4 Şub 2015)

Kar Payı Açıklaması

(1Nisan, 2015)

Sempa Niyet Mektubu(17 Nisan,

2015)

Logo Yatırımcı İlişkileriT: +90 262 679 8000 E: investor@logo.com.tr

13