1. INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY 34 Ι. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31ης...

1

1. INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY .................................................................... 3

2. INTERAMERICAN ANAΠTYΣΣOMENΩN ETAIPΕIΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY ............................... 7

3. INTERAMERICAN AΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ....................................... 11

4. INTERAMERICAN ΝΕΑ ΕΥΡΩΠΗ METOXIKO EΞΩTEPIKOY ................................................................ 16

5. INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ .................................................................................................... 21

6. INTERAMERICAN ΣTAΘEPO OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY ................................................................. 25

7. INTERAMERICAN ΔOΛAPIOY (USD) OMOΛOΓIAKO ............................................................................ 29

8. INTERAMERICAN ΔIAXEIPIΣEΩΣ ΔIAΘEΣIMΩN .................................................................................. 33

ΠEPIEXOMENA

3

I. ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ

A. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

METOXEΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 2.450.000 1,787 4.378.150,00– ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ

ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 10.800.000 0,319 3.445.200,00– ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 650.000 3,070 1.995.500,00– ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 2.600.000 0,850 2.210.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 12.028.850,00 23,40% 23,54%

ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ– Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) 300.000 11,500 3.450.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 3.450.000,00 6,71% 6,75%

ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΚΑΙ ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ– ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 93.000 22,900 2.129.700,00– ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. (ΚΟ) 300.000 1,620 486.000,00– ΓΕΚ - ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ,

ΑΚΙΝΗΤΩΝ. ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ (ΚΟ) 450.000 4,430 1.993.500,00

ΣΥΝΟΛΟ 4.609.200,00 8,96% 9,02%

ΤΑΞΙΔΙΑ ΚΑΙ ΑΝΑΨΥΧΗ– Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 200.000 10,500 2.100.000,00– ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 120.000 8,250 990.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 3.090.000,00 6,01% 6,05%

ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΕΡΙΟ– ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 237.000 7,610 1.803.570,00– ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ

ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 170.000 18,780 3.192.600,00

ΣΥΝΟΛΟ 4.996.170,00 9,72% 9,78%

ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ– ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. - ΟΜΙΛΟΣ

ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΚΟ) 480.000 9,140 4.387.200,00

ΣΥΝΟΛΟ 4.387.200,00 8,53% 8,59%

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ– ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ

ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 66.000 15,500 1.023.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.023.000,00 1,99% 2,00%

ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ ΚΑΙ ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ– ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 150.000 12,650 1.897.500,00– FOURLIS A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 165.000 5,750 948.750,00– JUMBO AΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ

ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΚΟ) 140.000 14,900 2.086.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 4.932.250,00 9,59% 9,65%

ΕΜΠΟΡΙΟ– FOLLI-FOLLIE Α.Ε.Β.Τ.Ε. (ΚΟ) 105.000 19,000 1.995.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.995.000,00 3,88% 3,91%

ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ– Δ.Ε.Η. Α.Ε. (ΚΟ) 200.000 1,950 390.000,00– Α.Δ.Μ.Η.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. (ΚΟ) 550.000 1,936 1.064.800,00– ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. (ΚΟ) 235.000 4,410 1.036.350,00– Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 126.000 6,260 788.760,00

ΣΥΝΟΛΟ 3.279.910,00 6,38% 6,42%

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ– ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ-

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 175.000 5,260 920.500,00

– GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. (ΚΟ) 115.000 9,200 1.058.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.978.500,00 3,85% 3,87%

ΕΝΕΡΓΕΙΑ– ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟΔΟΜΙΚΗ

ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 265.000 1,550 410.750,00

ΣΥΝΟΛΟ 410.750,00 0,80% 0,81%

ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ– LAMDA DEVELOPMENT A.E. (ΚΟ) 160.000 6,900 1.104.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.104.000,00 2,15% 2,16%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α. 47.284.830,00 91,97% 92,55%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 47.284.830,00 91,97% 92,55%

Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ– COCA-COLA HBC AG-CDI 75.000 27,250 2.043.750,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.043.750,00 3,98% 4,00%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.043.750,00 3,98% 4,00%

ΙI. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ

Μονάδες Τρέχουσα τιμήΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR

– EUR ― ― 2.057.396,54– USD 2.606,99 0,83381973 2.173,76– GBP 358,19 1,12710346 403,72– CHF 3,71 0,85455478 3,17– NOK 7,10 0,10162292 0,72 – PLN 224,18 0,23940627 53,67 – TRΥ 3.503,15 0,21995425 770,53 – BGN 0,02 0,51129972 0,01

ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 2.060.802,12 4,01% 4,03%

ΙΙΙ. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ

– ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN) 0,19

ΣΥΝΟΛΟ 0,19 0,00% 0,00%

– ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 16.334,22

ΣΥΝΟΛΟ 16.334,22 0,03% 0,03%

– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 5.382,33

ΣΥΝΟΛΟ 5.382,33 0,01% 0,01%

ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΙΠΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 21.716,74 0,04% 0,04%

ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 123.083,95IΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ 188.697,65

ΙΙΙ. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 6.268,31

ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ 49.328.580,00 95,95% 96,55%

ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 51.411.098,86 100,00%

ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ(ΜΕΡΙΔΙΑ 4.962.236,153 Χ 10,2964) 51.093.048,95

ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΟΣΟΣΤΟΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΠΙ ΚΑΘΑΡΩΝ

ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ



INTERAMERICAN ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ETΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2017 (Περίοδος 01/01/2017-31/12/2017)

ΑΠ. Ε.Κ. 41/25.01.2005 ΦΕΚ 135 Β/03.02.2005

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)

1. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ

4

Ι. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31ης Δεκεμβρίου 2017

ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/17 31/12/16 31/12/15

Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 49.328.580,00 42.792.598,00 43.623.727,27Καταθέσεις σε τράπεζες 2.060.802,12 978.515,47 1.887.930,33Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 21.716,74 629.162,32 418.861,63

Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 51.411.098,86 44.400.275,79 45.930.519,23Υποχρεώσεις -318.049,91 -428.578,88 -139.176,99

Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 51.093.048,95 43.971.696,91 45.791.342,24

Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία 4.962.236,153 5.134.447,340 5.314.713,762Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μερίδιο 10,2964 8,5641 8,616

Ανάλυση χαρτοφυλακίου1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται

σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 49.328.580,00 42.792.598,00 43.623.727,27

Σύνολο 49.328.580,00 42.792.598,00 43.623.727,27

ΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ περιόδου 01.01 έως 31.12.2017

ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2017 01.01-31.12.2016 01.01-31.12.2015

Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδουΕισόδημα από επενδύσεις/Μερίσματα και τόκοι 956.895,95 673.556,60 991.574,28Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων 1.126.811,74 -4.366.744,89 -22.105.878,19Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα 0,00 0,00 -1.460.951,25Λοιπά εισοδήματα (έσοδα/(έξοδα) προηγούμενων χρήσεων) 4,98 0,00 82,87Έσοδα/(έξοδα) από συναλλαγματικές διαφορές 0,13 0,00 0,00Έξοδα διαχείρισης -1.125.901,04 -950.440,64 -1.236.897,65Έξοδα θεματοφύλακα -146.856,88 -123.970,61 -161.334,39Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίας χρεογράφων(1) -109.187,98 -110.417,60 -421.691,53Λοιπά έξοδα και φόροι -423.397,42 -251.609,03 -130.736,73

Καθαρό εισόδημα περιόδου 278.369,48 -5.129.626,17 -24.525.832,59

Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρώνπεριουσιακών στοιχείων περιόδου

Έκδοση νέων μεριδίων 1.492.797,75 972.453,60 1.949.280,53Εξαγορές μεριδίων -3.052.193,41 -2.419.530,69 -2.481.251,64Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 8.402.378,22 4.757.057,93 9.076.165,37Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00

Σύνολο περιόδου 6.842.982,56 3.309.980,84 8.544.194,26

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01 - 31.12 7.121.352,04 -1.819.645,33 -15.981.638,33

(1) Τα κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου επιβαρύνουν τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και ωςεκ τούτου εμφανίζονται στην Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου «Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίαςχρεογράφων», αντί της Κατάστασης λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων που προβλέπεταιαπό το υπόδειγμα του Ν.4308/2014 (παράρτημα Β.12)

ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΞΙΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΕΤΑΒΟΛΗΑΞΙΕΣ ΑΞΙΕΣ % ΚΤΗΣΗΣ ΚΤΗΣΗΣ %

31/12/2017 31/12/2016 31/12/17 31/12/16– Μετοχές εσωτερικού

εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 47.284.830,00 37.885.298,00 24,81% 39.563.281,70 38.297.876,49 3,30%

– Μετοχές εξωτερικούεισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 2.043.750,00 4.907.300,00 -58,35% 1.355.100,06 4.487.385,02 -69,80%

ΜΕΡΙΔΙΑ EUR– ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ

ΤΗΝ 31/12/2016 5.134.447,340 49.093.968,31

ΠΛΕΟΝ:– ΔΙΑΘΕΣΕΙΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ

01/01/2017-31/12/2017 149.482,587 1.492.797,75

ΜΕΙΟΝ:– ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ

01/01/2017-31/12/2017 321.693,774 (172.211,187) (3.052.193,41)

ΜΕΙΟΝ:– ΖΗΜΙΕΣ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ

ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΙΣΕΣ (5.129.626,17)

A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ – ΕΣΟΔΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 947.764,75 – ΤΟΚΟΙ 9.131,20

ΣΥΝΟΛΟ 956.895,95

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 3.018.076,15 ΜΕΙΟΝ: ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (1.891.264,41)

ΣΥΝΟΛΟ 1.126.811,74

Γ. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ– ΣΥΝ/ΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ 0,13

ΣΥΝΟΛΟ 0,13

Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ– ΕΣΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ 4,98

ΣΥΝΟΛΟ 4,98

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 1.125.901,04– Αμοιβές και προμήθειες θεματοφύλακα 146.856,88– Προμήθειες και έξοδα χρηματιστών εσωτερικού - εξωτερικού 109.187,98– Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών 9.166,08– Φόροι - τέλη 405.915,01– Λοιπά έξοδα 8.316,33

– Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 47.284.830,00ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 39.563.281,70

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 7.721.548,30

– Τρέχουσα αξία μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 2.043.750,00ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 1.355.100,06

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 688.649,94

– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 3.405,58ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων 3.870,83

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ (465,25)

2. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Ν. 4308/2014(Παράρτημα Β - Υπόδειγμα Β.11 και Β.12 / ΦΕΚ 251 Α/ 24.11.2014)

3. ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟΔΟΥ

01/01/2017-31/12/2017

4. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ

ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ01/01/2017-31/12/2017

I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ

ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31/12/2017 4.962.236,153 42.404.946,48

II. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ+Δ) 2.083.712,80

ΣΥΝΟΛΟ ΕΞΟΔΩΝ 1.805.343,32

ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ 278.369,48 278.369,48

IΙΙ. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ

ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 8.409.732,99 8.409.732,99

5

– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2017 - 31/12/2017 278.369,48

Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ – ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 278.369,48

2015 2016 2017

– ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 45.791.342,24 43.971.696,91 51.093.048,95– ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 8,6160 8,5641 10,2964

1,00%

ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΚΑΙ ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΙ ΝΟΜΟΘΕΤΙΚΟΥ / ΚΑΝΟΝΙΣΤΙΚΟΥ ΠΛΑΙΣΙΟΥ

1. Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει καταρτίσει την ετήσια Έκθεση Διαχείρισης σύμφωνα μετις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως ισχύει. Η Κατά-σταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσια-κών Στοιχείων περιόδου, καταρτίστηκαν με βάση τα υποδείγματα του Ν. 4308/2014, Παράρτημα Β, κατάτην κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας.

2. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το αμοιβαίο κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους

περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες δια-τάξεις της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου με ημερομηνία 18.07.2015 (ΦΕΚ 84/Α/18.07.2015),όπως ισχύει, περί περιορισμού στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls).

β) Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισμών στην απόκτηση μεριδίων αμοιβαίωνκεφαλαίων, επετράπη από τις 7.12.2015 και εφεξής η απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων υπότην προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων αμοιβαίων κεφα-λαίων δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεωντης παραγράφου 3 του άρθρου 1 της ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/07.12.2015 απόφασης του ΥπουργούΟικονομικών, όπως τροποποιήθηκε και ισχύει, σχετικά με την άρση των περιορισμών της ΠράξηςΝομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) της 18ης Ιουλίου 2015.

Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες συνεχιζόμενοι περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν ναεπηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων.

ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ

i) H αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση τις τιμές κλεισίμα-τος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 29/12/2017.

ii) Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε Χρηματιστήρια Εσωτερι-κού - Εξωτερικού, λήφθηκαν από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.

iii) Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρ-χεται, κατά την 31/12/2017, σε Ευρώ 49.328.580,00.

iv) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2017, έχουν καταχωρηθείστα έσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2017 και εμφανίζονται στους Μεταβατικούς ΛογαριασμούςΕνεργητικού.

v) Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρω-παϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 29/12/2017.

ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΜΕΘΟΔΟ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗΣ ΕΚΘΕΣΗΣΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

Η Εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2017, χρησιμοποίησε τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει της σχετικήςδυνητικής ζημιάς για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τααριθμητικά δεδομένα της εν λόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών ποσοστά άνω του 20% των καθαρών περιουσιακών στοιχείωντου Αμοιβαίου Κεφαλαίου, σύμφωνα με τις διατάξεις των παρ. 5 και 6α του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012.

ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΑΠΟΔΟΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

Το έτος 2017 το Α/Κ απέδωσε 20,23% ενώ ο δείκτης αναφοράς του απέδωσε 24,66%. Οι παράγοντες πουεπηρέασαν την πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς ήταν οι πολιτικές εξελίξεις και οι προσδο-κίες των επενδυτών ως προς την πορεία του ελληνικού προγράμματος και τη ρευστότητα των ελληνικώντραπεζών. Η χρονιά ξεκίνησε με άνοδο αποτυπώνοντας το θετικό κλίμα για την πορεία και την ολοκλή-ρωση της δεύτερης αξιολόγησης. Ωστόσο, μέσα στον Φεβρουάριο επανήλθε αβεβαιότητα για την ολοκλή-

ρωση της αξιολόγησης, με καθυστέρηση στις διαπραγματεύσεις και πιθανότητα πρόωρων εκλογών. Αργό-τερα, όμως, η αισιοδοξία που ακολούθησε από την επιστροφή των θεσμών στην Αθήνα παρά κάποιεςκαθυστερήσεις που αρχικά διαφάνηκαν, ώθησε ανοδικά τη χρηματιστηριακή αγορά. Στη συνέχεια, η πιθα-νότητα της ολοκλήρωσης της 2ης αξιολόγησης στο Eurogroup στις 22 Μαΐου συνέβαλε επιπλέον θετικά στηναπόδοση της αγοράς. Το εξάμηνο έκλεισε ανοδικά ύστερα και από την οριστική επίτευξη συμφωνίας και τοκλίμα που δημιουργήθηκε παρέμεινε στο ίδιο επίπεδο και για το υπόλοιπο διάστημα. Ο τραπεζικός κλάδος,όμως, σημείωσε απώλειες προς το τέλος του γ’ τριμήνου, ύστερα από δημοσιευμένες απόψεις του ΔΝΤ σχε-τικά με την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών και την επικείμενη ανάγκη για ανακεφαλαιοποίησή τους,συμπαρασύροντας τη γενικότερη εικόνα του ελληνικού χρηματιστηρίου. Ωστόσο, ακολούθησε ένα χρονικόδιάστημα κατά το οποίο επικράτησε αισιοδοξία ως προς την επίτευξη συμφωνίας μεταξύ θεσμών και ελλη-νικής κυβέρνησης για την τρίτη αξιολόγηση, κλίμα που παρέμεινε μέχρι το τέλος του έτους, ωθώντας τηναπόδοση του ελληνικού χρηματιστηρίου σε επίπεδα υψηλότερα συγκρινόμενη με τις διεθνείς αγορές.

Το Α/Κ κατά τη διάρκεια της χρονιάς κινήθηκε στρατηγικά με εναλλαγές από υπερ-επενδυμένο σε υπο-επενδυμένο και αντίστροφα στις μετοχές του τραπεζικού κλάδου, θέλοντας να ακολουθήσει την έντονημεταβλητότητα και την κίνηση της αγοράς. Πιο συγκεκριμένα, στην αρχή του έτους το Α/Κ ήταν υπο-επεν-δυμένο σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς του, αυξάνοντας την θέση του μέσα στον Φεβρουάριο σε σχέσηπάντα με το δείκτη. Στη συνέχεια, το Α/Κ μείωσε τη θέση του σε μικρότερη από αυτή που τηρούσε ο δεί-κτης και αργότερα, εκτιμώντας την ανοδική αντίδραση της αγοράς το Α/Κ αύξησε αντίστοιχα την έκθεσήτου στις τραπεζικές μετοχές. Όσον αφορά τις υπόλοιπες θέσεις του χαρτοφυλακίου, το Α/Κ διατήρησεμικρότερη θέση στην COCA-COLA, σε σύγκριση με τη θέση που είχε ο δείκτης αναφοράς του, η οποίαεπηρέασε αρνητικά την σχετική απόδοσή του, για το λόγο ότι η μετοχή κινήθηκε έντονα ανοδικά. Επιπλέ-ον, το Α/Κ διατήρησε μικρότερη έκθεση σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς στον κλάδο των τυχερών παι-χνιδιών και αναψυχής, ο οποίος απέδωσε καλύτερα από την αγορά.

ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΧΩΝ

Η «Eurobank Asset Management Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» διαχειριζό-ταν κατά την 31 Δεκεμβρίου 2017, 16 αμοιβαία κεφάλαια στην Ελλάδα, 38 αμοιβαία κεφάλαια τηςEurobank Fund Management Company (LUX) S.A. που εδρεύει στο Λουξεμβούργο και 2 αμοιβαία κεφά-λαια της εταιρείας επενδύσεως μεταβλητού κεφαλαίου “ERB FUNDS VCIC PLC” στην Κύπρο. Όσον αφοράστη διαχείριση χαρτοφυλακίων επενδύσεων πελατών, η Εταιρεία διαχειρίζεται 12 τύπους επενδυτικώνχαρτοφυλακίων που διατίθενται σε πελάτες της Τράπεζας Eurobank Ergasias Α.Ε. στην Ελλάδα, το Λου-ξεμβούργο και την Κύπρο, 20 χαρτοφυλάκια θεσμικών πελατών καθώς και 1 οργανισμό εναλλακτικώνεπενδύσεων. Tέλος, η Εταιρεία παρέχει στην Τράπεζα Eurobank Ergasias Α.Ε. υπηρεσίες «FundSelection» και υπηρεσίες συμβουλευτικής διαχείρισης σε ιδιώτες πελάτες.

Το συνολικό ύψος των αποδοχών τις οποίες κατέβαλε η Εταιρεία Διαχειρίσεως στο προσωπικό της, κατάτη διάρκεια της χρήσης 2017, ανέρχεται στο ποσό των ευρώ 3.104.314,85 και αφορά σε 56 δικαιούχους.

Οι ανωτέρω αποδοχές αφορούν σε μισθούς, επιδόματα, τεκμαρτό εισόδημα από τη χρήση εταιρικούαυτοκινήτου και εισφορές εργοδότη στο ομαδικό συνταξιοδοτικό πρόγραμμα της Εταιρείας. Δεν κατα-βλήθηκαν στη χρήση 2017 μεταβλητές αποδοχές ούτε αμοιβές απόδοσης.

Το συνολικό ποσό αποδοχών, με ανάλυση κατά κατηγορίες υπαλλήλων ή άλλων μελών του προσωπι-κού, όπως αναφέρονται στο άρθρο 14α παράγραφος 3 της Οδηγίας 91/2014, έχει ως εξής:

Επισημαίνεται ότι, τα ποσά των ανωτέρω αναφερόμενων αποδοχών δεν επιβαρύνουν τα αμοιβαία κεφά-λαια αλλά μόνο την Εταιρεία Διαχειρίσεως.

H Πολιτική Αποδοχών της Εταιρείας Διαχείρισης έχει επικαιροποιηθεί σε συμμόρφωση με τις διατά-ξεις των άρθρων 23α και 23β του Ν. 4099/2012, όπως αυτός ισχύει μετά την τροποποίηση του από τον Ν.4416/2016.

Η Πολιτική Αποδοχών της Εταιρείας Διαχειρίσεως (στην οποία περιλαμβάνονται, μεταξύ άλλων, αναλυ-τική περιγραφή του τρόπου με τον οποίο υπολογίζονται οι αποδοχές και παροχές και η ταυτότητα των προ-σώπων που είναι υπεύθυνα για τη χορήγησή τους) είναι διαθέσιμη στην ιστοσελίδα www.eurobankam.grτης Εταιρείας Διαχείρισης, ενώ αντίγραφά της σε έντυπη μορφή, διατίθενται, χωρίς επιβάρυνση, στα γρα-φεία της εταιρείας, στην Αθήνα (Σταδίου 10) και στα υποκαταστήματα του δικτύου διάθεσης των Αμοιβαί-ων Κεφαλαίων, κατά τις εργάσιμες ημέρες και ώρες.

ΛΟΙΠΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ

i) Στη διάρκεια του έτους 2017 η Εταιρεία Διαχειρίσεως συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις τωνπερισσοτέρων από τις εκδότριες εταιρείες των μετοχών εσωτερικού του Χαρτοφυλακίου του Αμοι-βαίου Κεφαλαίου και άσκησε δικαίωμα ψήφου.

ii) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πληρώνει στην Εταιρεία Διαχειρίσεως προμήθεια διαχείρισης, η οποία προσ-διορίζεται ετησίως σε ποσοστό μέχρι 4,00%, υπολογίζεται ημερησίως επί του καθαρού ενεργητικού τουΑμοιβαίου Κεφαλαίου και καταβάλλεται στο τέλος κάθε μήνα. Στην ανωτέρω προμήθεια διαχείρισηςπεριλαμβάνεται τόσο η αμοιβή της Εταιρείας Διαχειρίσεως για τη διαχείριση του Αμοιβαίου Κεφαλαίουόσο και οι αμοιβές τυχόν συμβούλων επενδύσεων ή/και διαχειριστών του Αμοιβ αίου Κεφαλαίου,κατόπιν σχετικής αναθέσεως τέτοιων καθηκόντων από την Εταιρεία Διαχειρίσεως.

Κατά τη διάρκεια του 2017 το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιβαρύνθηκε με προμήθεια διαχείρισης σεποσοστό 2,30%.

Αθήνα, 26 Απριλίου 2018

Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛ ΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. EUROBANK ASSET

MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ

ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Κ. ΒΟΛΗ Μ. ΤΟΥΤΣΙΔΟΥ Θ. ΜΥΛΩΝΑΣ ΤΖ. ΚΟΡΚΟΛΗΣ

5. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

6. AΞΙΑ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ –ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ

7. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ01/01/2017-31/12/2017

8. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ

ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ ΑΠΟΔΟΧΕΣ

Ανώτερα Διοικητικά Στελέχη 1.072.721,69

Πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους 934.918,49

Πρόσωπα που ασκούν λειτουργίες ελέγχουυ 136.709,81

ΣΥΝΟΛΟ 2.144.349,99

6

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή

Προς τη Διοίκηση της «EUROBANK ASSET MANAGEMENTΑνώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ηςΔεκεμβρίου 2017, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANKASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει τον ισο-λογισμό (κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης), την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περι-ουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξη-γηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω ΈκθεσηΔιαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξειςτου Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από τοάρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του ΔιοικητικούΣυμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Βάση Γνώμης

Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνεςμας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο της έκθεσήςμας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως». Είμαστε ανεξάρτητοι απότην Διαχειρίστρια Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τονέλεγχο της Έκθεσης Διαχείρισης στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις άλλες δεοντολογικέςμας υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις αυτές.

Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλανα παρέχουν βάση για τη γνώμη μας.

Έμφαση θεμάτων

Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής:1. Στη σημείωση 1 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής

της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις.2. Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους

περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφα-λαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των ΑμοιβαίωνΚεφαλαίων.

Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά.

Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως

Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Δια-χειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς

και της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαια-γοράς και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της ΔιαχειρίστριαςΕταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχει-ρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως

Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρί-σεως στο σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτηείτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλο-γη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος πουδιενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει.Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμο-νωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικέςαποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως.

Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατη-ρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ’ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης:

• Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις οικονομικέςκαταστάσεις, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώνταςελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελε-γκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας.Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότε-ρος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία,πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσω-τερικών δικλείδων ελέγχου.

• Αποκτούμε κατανόηση των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο,με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχιμε σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικούελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας.

• Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθη-καν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγι-ναν από τη διοίκηση.


Η Ορκωτός Ελεγκτής ΛογιστήςΠαναγιώτα Ναπ. Βλέτσα

Αρ Μ ΣΟΕΛ 26151

Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε.μέλος της Crowe Horwath International

Φωκ. Νέγρη 3, 11257 ΑθήναΑρ Μ ΣΟΕΛ 125

7


Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

METOXEΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 900.000 1,787 1.608.300,00– ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ

ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 4.000.000 0,319 1.276.000,00– ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 250.000 3,070 767.500,00– ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK

ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 1.000.000 0,850 850.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 4.501.800,00 23,02% 23,16%

EΜΠΟΡΙΟ– FOLLI-FOLLIE Α.Ε.Β.Τ.Ε. (ΚΟ) 35.000 19,000 665.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 665.000,00 3,40% 3,42%

ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ– Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) 125.008 11,500 1.437.592,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.437.592,00 7,35% 7,40%

ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ– ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 100.000 7,610 761.000,00– ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ

ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 70.000 18,780 1.314.600,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.075.600,00 10,61% 10,68%

ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ– ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. (ΚΟ) 120.000 1,620 194.400,00– ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 29.000 22,900 664.100,00– ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ,

ΑΚΙΝΗΤΩΝ, ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ (ΚΟ) 160.000 4,430 708.800,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.567.300,00 8,01% 8,06%

ΥΓΕΙΑ– ΙΑΣΩ Α.Ε. (ΚΟ) 328.302 1,150 377.547,30

ΣΥΝΟΛΟ 377.547,30 1,93% 1,94%

ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ– Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 75.000 10,500 787.500,00– ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 45.000 8,250 371.250,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.158.750,00 5,93% 5,96%

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ– ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.(ΚΟ) 23.000 15,500 356.500,00

ΣΥΝΟΛΟ 356.500,00 1,82% 1,83%


ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΚΟ) 180.000 9,140 1.645.200,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.645.200,00 8,41% 8,47%

ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ– ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 52.000 12,650 657.800,00– FOURLIS A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 60.000 5,750 345.000,00– JUMBO AΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ

ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΚΟ) 55.000 14,900 819.500,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.822.300,00 9,32% 9,38%

ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ– ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. (ΚΟ) 100.000 4,410 441.000,00– Α.Δ.Μ.Η.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. (ΚΟ) 300.000 1,936 580.800,00– Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 50.000 6,260 313.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.334.800,00 6,83% 6,87%

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ– ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ-

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 65.000 5,260 341.900,00

– GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. (ΚΟ) 42.000 9,200 386.400,00

ΣΥΝΟΛΟ 728.300,00 3,72% 3,75%

ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ– LAMDA DEVELOPMENT A.E. (ΚΟ) 48.000 6,900 331.200,00

ΣΥΝΟΛΟ 331.200,00 1,69% 1,70%

ΕΝΕΡΓΕΙΑ– ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟΔΟΜΙΚΗ

ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 140.000 1,550 217.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 217.000,00 1,11% 1,12%



Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.ΤΡΟΦΙΜΑ ΚΑΙ ΠΟΤΑ– COCA-COLA HBC AG-CDI 23.000 27,250 626.750,00

ΣΥΝΟΛΟ 626.750,00 3,20% 3,23%

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ– CENERGY HOLDINGS 210.000 1,234 259.140,00

ΣΥΝΟΛΟ 259.140,00 1,33% 1,33%

ΣΥΝΟΛΟΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α. 885.890,00 4,53% 4,56%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 885.890,00 4,53% 4,56%



– EUR ― ― 429.162,12– USD 690,56 0,83381973 575,80– GBP 0,13 1,12710346 0,15– SEK 0,03 0,10158679 0,00– PLN 74,36 0,23940627 17,80– TRΥ 1.140,45 0,21995425 250,85

ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 430.006,72 2,20% 2,21%

IΙΙ. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ

– ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN) 22.518,00

ΣΥΝΟΛΟ 22.518,00 0,11% 0,11%


ΣΥΝΟΛΟ 1.514,31 0,01% 0,01%



Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 49.700,10ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ 71.299,26

III. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 2.318,15








INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΑΠ. Ε.Κ. 41/25.01.2005 ΦΕΚ 135 Β/03.02.2005

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)


8


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/17 31/12/16 31/12/15

Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 19.104.779,30 16.066.398,65 16.494.277,03Καταθέσεις σε τράπεζες 430.006,72 332.383,75 835.984,43Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 24.032,31 111.697,23 71.281,77






Σύνολο 19.104.779,30 16.066.398,65 16.494.277,03


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2017 01.01-31.12.2016 01.01-31.12.2015

Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδουΕισόδημα από επενδύσεις/Μερίσματα και τόκοι 348.556,87 249.453,16 392.925,03Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων 657.749,04 -932.624,30 -9.416.117,30Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα 287.862,70 -77.466,25 -507.421,00Λοιπά εισοδήματα (έσοδα/(έξοδα) προηγούμενων χρήσεων) 1,85 0,00 -891,36Έξοδα διαχείρισης -441.172,15 -370.249,80 -497.467,81Έξοδα θεματοφύλακα -55.146,52 -46.281,22 -62.183,50Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίας χρεογράφων(1) -90.440,52 -50.038,47 -171.012,69Λοιπά έξοδα και φόροι -162.183,82 -96.015,93 -56.631,93

Καθαρό εισόδημα περιόδου 545.227,45 -1.323.222,81 -10.318.800,56


Έκδοση νέων μεριδίων 267.979,88 1.350,28 259.122,33Εξαγορές μεριδίων -890.888,69 -783.920,77 -969.444,48Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 3.183.428,69 1.106.339,44 4.231.809,99Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00

Σύνολο περιόδου 2.560.519,88 323.768,95 3.521.487,84

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01 - 31.12 3.105.747,33 -999.453,86 -6.797.312,72





– Μετοχές εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 885.890,00 1.783.180,00 -50,32% 660.544,74 1.665.123,90 -60,33%


ΤΗΝ 31/12/2016 7.034.336,176 18.309.757,15


01/01/2017-31/12/2017 89.578,032 267.979,88


01/01/2017-31/12/2017 346.174,061 (256.596,029) (890.888,69)


ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΙΣΕΣ (1.323.222,81)


ΣΥΝΟΛΟ 348.556,87

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1.408.205,44 ΜΕΙΟΝ: ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (750.456,40)

ΣΥΝΟΛΟ 657.749,04

Γ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ– ΕΣΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ 1,85

ΣΥΝΟΛΟ 1,85

Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 415.071,70 – ΖΗΜΙΕΣ (127.209,00)

ΣΥΝΟΛΟ 287.862,70

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 441.172,15– Αμοιβές και προμήθειες θεματοφύλακα 55.146,52– Προμήθειες και έξοδα χρηματιστών εσωτερικού - εξωτερικού 90.440,52– Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών 4.637,60– Φόροι - τέλη 154.496,85– Λοιπά έξοδα 3.049,37

– Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 18.218.889,30ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 15.917.438,48


– Τρέχουσα αξία μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 885.890,00ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 660.544,74


– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 844,60ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων 992,84




01/01/2017-31/12/2017







ΣΥΝΟΛΟ ΕΞΟΔΩΝ 748.943,01




9

– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2017 - 31/12/2017 545.227,45

Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ – ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 545.227,45

2015 2016 2017


1,03%









ii) Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε Χρηματιστήρια Εσωτερικού- Εξωτερικού, λήφθηκαν από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.

iii) Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρ-χεται, κατά την 31/12/2017, σε Ευρώ 19.104.779,30.

iv) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2017, έχουν καταχωρηθεί σταέσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2017 και εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.

v) Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρω-παϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 29/12/2017.

vi) Η αποτίμηση των Παράγωγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων που ήταν εισηγμένα σε Χρηματιστή-ρια Παραγώγων Εσωτερικού-Εξωτερικού έγινε καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου 01/01-31/12/2017στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλείσιμο) και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στααποτελέσματα περιόδου.






Κατά τη διάρκεια του 2017 το Α/Κ απέδωσε 23,53%, ενώ ο δείκτης αναφοράς του 24,66%. Το 2017 ήτανφανερά μία χρονιά με εναλλαγές στις προσδοκίες των επενδυτών κυρίως σχετικά με την πορεία του ελλη-νικού προγράμματος. Τον Ιανουάριο η αισιοδοξία για την επιτυχή ολοκλήρωση της δεύτερης αξιολόγησης

ήταν κυρίως ο παράγοντας που προκάλεσε τη θετική συμπεριφορά της αγοράς. Την ανοδική αυτή πορείατου ελληνικού χρηματιστηρίου έρχονται να ανακόψουν οι ανησυχίες ως προς την επίτευξη συμφωνίας μετους θεσμούς και η εμφάνιση σεναρίων για πρόωρες εκλογές. Παρά τις αρχικές ενδείξεις για παράτασητων διαπραγματεύσεων ως προς τη δεύτερη αξιολόγηση μέχρι το καλοκαίρι, η δυνατότητα συμφωνίαςέως το τέλος του Μαρτίου διαφάνηκε τελικά εφικτή και επέτρεψε στην αγορά να κινηθεί σε θετικότεραεπίπεδα. Το κλίμα παρέμεινε θετικό και το επόμενο διάστημα, μέχρι που επικυρώθηκε η συμφωνία στοEurogroup του Ιουνίου, δίνοντας τη δυνατότητα στην αγορά να ολοκληρώσει το α’ εξάμηνο με υψηλή από-δοση. Τους επόμενους μήνες διατηρήθηκε το ίδιο κλίμα στην αγορά, προς το τέλος, όμως, του γ’ τριμή-νου, οι απόψεις του ΔΝΤ με δημοσιεύματα περί κεφαλαιακών αναγκών των τραπεζών επηρέασαν έντο-να αρνητικά την απόδοση του κλάδου, ο οποίος συμπαρέσυρε στην πτωτική του πορεία και την υπόλοιπηαγορά. Ωστόσο, η ολοκλήρωση και της 3ης αξιολόγησης χωρίς ιδιαίτερα προβλήματα βοήθησε θετικά έωςτο τέλος του έτους την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά, η οποία και σημείωσε φανερά θετικότερη από-δοση για το 2017 σε σχέση με τις διεθνείς αγορές.

Όσον αφορά την τοποθέτηση του χαρτοφυλακίου του Α/Κ, κατά τη διάρκεια της χρονιάς, για να ακο-λουθήσει την πορεία και τη μεταβλητότητα του τραπεζικού κλάδου, πραγματοποίησε εναλλαγές στην έκθε-σή του στον κλάδο, αυξάνοντας και μειώνοντας τη θέση του σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς του. Πιοσυγκεκριμένα, το Α/Κ ξεκίνησε το έτος υπο-επενδυμένο σε σχέση με τον δείκτη του, ενώ μέσα στονΦεβρουάριο αύξησε τη θέση του περισσότερο από αυτή που τηρούσε ο δείκτης αναφοράς. Κατά τη διάρ-κεια του υπόλοιπου έτους, το Α/Κ υπο-επένδυσε και υπερ-επένδυσε αντίστοιχα, όπως πρόσταζαν οι συν-θήκες της αγοράς. Στις υπόλοιπες τοποθετήσεις του, το Α/Κ διατήρησε μικρότερη θέση από τον δείκτη ανα-φοράς του στη μετοχή της COCA-COLA, θέση η οποία επίδρασε αρνητικά στην απόδοση του Α/Κ σε σχέσημε αυτή του δείκτη του, εξαιτίας του ότι η απόδοση της μετοχής ήταν υψηλότερη του δείκτη. Επιπλέον, σύμ-φωνα με τη στρατηγική του, το Α/Κ είχε μεγαλύτερη έκθεση από τον δείκτη του στις μετοχές του Μυτιλη-ναίου και των Ελληνικών Πετρελαίων και αυξημένη θέση στις μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης.


Η «Eurobank Asset Management Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» διαχειριζό-ταν κατά την 31 Δεκεμβρίου 2017, 16 αμοιβαία κεφάλαια στην Ελλάδα, 38 αμοιβαία κεφάλαια τηςEurobank Fund Management Company (LUX) S.A. που εδρεύει στο Λουξεμβούργο και 2 αμοιβαία κεφά-λαια της εταιρείας επενδύσεως μεταβλητού κεφαλαίου «ERB FUNDS VCIC PLC» στην Κύπρο. Όσοναφορά στη διαχείριση χαρτοφυλακίων επενδύσεων πελατών, η Εταιρεία διαχειρίζεται 12 τύπους επενδυ-τικών χαρτοφυλακίων που διατίθενται σε πελάτες της Τράπεζας Eurobank Ergasias Α.Ε. στην Ελλάδα, τοΛουξεμβούργο και την Κύπρο, 20 χαρτοφυλάκια θεσμικών πελατών καθώς και 1 οργανισμό εναλλακτι-κών επενδύσεων. Tέλος, η Εταιρεία παρέχει στην Τράπεζα Eurobank Ergasias Α.Ε. υπηρεσίες «FundSelection» και υπηρεσίες συμβουλευτικής διαχείρισης σε ιδιώτες πελάτες.





H Πολιτική Αποδοχών της Εταιρείας Διαχείρισης έχει επικαιροποιηθεί σε συμμόρφωση με τις διατάξεις τωνάρθρων 23α και 23β του Ν. 4099/2012, όπως αυτός ισχύει μετά την τροποποίηση του από τον Ν. 4416/2016.

Η Πολιτική Αποδοχών της Εταιρείας Διαχειρίσεως (στην οποία περιλαμβάνονται, μεταξύ άλλων, αναλυ-τική περιγραφή του τρόπου με τον οποίο υπολογίζονται οι αποδοχές και παροχές και η ταυτότητα των προ-σώπων που είναι υπεύθυνα για τη χορήγησή τους) είναι διαθέσιμη στην ιστοσελίδα www.eurobankam.grτης Εταιρείας Διαχείρισης, ενώ αντίγραφά της σε έντυπη μορφή, διατίθενται, χωρίς επιβάρυνση, στα γρα-φεία της εταιρείας, στην Αθήνα (Σταδίου 10) και στα υποκαταστήματα του δικτύου διάθεσης των ΑμοιβαίωνΚεφαλαίων, κατά τις εργάσιμες ημέρες και ώρες.



ii) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πληρώνει στην Εταιρεία Διαχειρίσεως προμήθεια διαχείρισης, η οποία προσ-διορίζεται ετησίως σε ποσοστό μέχρι 4,00%, υπολογίζεται ημερησίως επί του καθαρού ενεργητικούτου Αμοιβαίου Κεφαλαίου και καταβάλλεται στο τέλος κάθε μήνα. Στην ανωτέρω προμήθεια διαχείρισηςπεριλαμβάνεται τόσο η αμοιβή της Εταιρείας Διαχειρίσεως για τη διαχείριση του Αμοιβαίου Κεφαλαίουόσο και οι αμοιβές τυχόν συμβούλων επενδύσεων ή/και διαχειριστών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, κατό-πιν σχετικής αναθέσεως τέτοιων καθηκόντων από την Εταιρεία Διαχειρίσεως.















ΣΥΝΟΛΟ 2.144.349,99

10


Προς τη Διοίκηση της «EUROBANK ASSET MANAGEMENTΑνώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου

«INTERAMERICAN ANAΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η ΈκθεσηΔιαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2017, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περι-ουσία του “EUROBANK ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.” (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποίαπεριλαμβάνει τον ισολογισμό (κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης), την κατάσταση εξέλιξηςτων καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοι-χεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, ηανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τιςσχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία πουπροβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της Απόφασης17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.










Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Δια-χειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώςκαι της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαια-

γοράς και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της ΔιαχειρίστριαςΕταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχει-ρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.












11

Ι. ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ

ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥNEA YORKH (USD)– COCA COLA CO 1.850 38,256 70.772,95– MC DONALDS CORP. 1.450 143,517 208.099,72– EXXON MOBIL CORPORATION 2.000 69,741 139.481,36– DISNEY WALT CO 1.150 89,644 103.090,55– INTERNATIONAL BUSINESS

MACHINES (IBM) 1.500 127,925 191.886,93– JOHNSON & JOHNSON 1.600 116,501 186.402,07– AMERICAN EXPRESS CO 1.900 82,807 157.332,61– PROCTER & GAMBLE CO. 1.350 76,611 103.425,33– PFIZER INC. 1.250 30,201 37.751,19– UNITED HEALTH GROUP INC 1.350 183,824 248.162,26– CHEVRON CORPORATION 1.500 104,386 156.578,84– GENERAL ELEC CO COM 1.500 14,550 21.825,23– CVS CORPORATION 1.100 60,452 66.497,12– BOEING COMPANY 1.250 245,902 307.377,22– VERIZON COMMUNICATIONS 1.320 44,134 58.256,98– HOME DEPOT 1.450 158,034 229.149,09– NIKE CLASS B 1.800 52,155 93.879,76– GOLDMAN SACHS GROUP 1.500 212,424 318.635,87– DOWDUPONT 1.282 59,385 76.131,11– JP MORGAN CHASE & CO 1.850 89,169 164.962,06– WAL MART STORES 1.200 82,340 98.807,64– UTD TECHNOLOGIES COM 1.300 106,370 138.281,50– 3M COMPANY 1.400 196,256 274.758,61– CATERPILLAR INC 1.500 131,393 197.089,97– TRAVELERS COS INC 1.500 113,099 169.648,96– MERCK & CO INC 1.700 46,919 79.762,36– CONCHO RESOURCES INC 500 125,256 62.628,20– MONDELEZ INTERNATIONAL INC 1.250 35,687 44.609,36– VISA INC -CLASS A 1.850 95,072 175.883,43

ΣΥΝΟΛΟ 4.181.168,28 44,87% 45,16%

NASDAQ (USD)– CISCO SYSTEMS INC 1.750 31,935 55.886,77– MICROSOFT CORP. 1.500 71,325 106.987,41– INTEL CORPORATION. 2.500 38,489 96.222,80– AMAZON COM Inc 90 975,127 87.761,44– APPLE COMPUTER 1.350 141,107 190.494,87

ΣΥΝΟΛΟ 537.353,29 5,76% 5,80%

ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ (EUR)– DAIMLER AG 1.200 70,800 84.960,00– SAP AG 1.500 93,450 140.175,00– ALLIANZ A.G. 700 191,500 134.050,00– SIEMENS AG 1.200 116,150 139.380,00– DEUTSCHE TELECOM AG 5.000 14,795 73.975,00– BASF SE 950 91,740 87.153,00– CONTINENTAL 300 225,050 67.515,00– FRESENIUS AG 650 65,070 42.295,50– BAYER AG 900 104,000 93.600,00

ΣΥΝΟΛΟ 863.103,50 9,26% 9,32%

ΠΑΡΙΣΙ (EUR)– TOTAL 4.250 46,045 195.691,25– L'OREAL 500 184,950 92.475,00– AXA S.A. 4.000 24,735 98.940,00– BNP PARIBAS 1.600 62,250 99.600,00

– VALEO 750 62,270 46.702,50– AIRBUS GROUP NV 1.150 83,000 95.450,00– Engie SA 3.000 14,335 43.005,00– DANONE 1.250 69,950 87.437,50– SOCIETE GENERALE 1.500 43,050 64.575,00– LVMH MOET-HENNESSY LOUIS 475 245,400 116.565,00– AIR LIQUIDE(L) EUR11 330 105,050 34.666,50– SANOFI 1.500 71,850 107.775,00– CIE DE ST-GOBAIN 2.400 45,980 110.352,00– VINCI SA 950 85,150 80.892,50– SCHNEIDER ELECTRIC SA 1.350 70,860 95.661,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.369.788,25 14,70% 14,79%

ΑΜΣΤΕΡΝΤΑΜ (EUR)– ING GROUP NV 6.000 15,325 91.950,00– UNIBAIL 200 210,000 42.000,00– KON AHOLD 5.000 18,335 91.675,00– UNILEVER NV CVA 2.500 46,955 117.387,50– ASML Holdings 800 145,150 116.120,00

ΣΥΝΟΛΟ 459.132,50 4,93% 4,96%

ΖΥΡΙΧΗ (CHF)– SWATCH GROUP 200 339,600 67.920,01

ΣΥΝΟΛΟ 67.920,01 0,73% 0,73%

ΜΙΛΑΝΟ (EUR)– ENI 5.000 13,800 69.000,00– ENEL SPA 15.000 5,130 76.950,00

ΣΥΝΟΛΟ 145.950,00 1,56% 1,58%

ΒΡΥΞΕΛΛΕΣ (ΕUR)– ANHEUSER BUSCH INBEV NV

(INTERBREW S.A) 900 93,130 83.817,00

ΣΥΝΟΛΟ 83.817,00 0,90% 0,91%

ΜΑΔΡΙΤΗ (EUR)– TELEFONICA SA 8.000 8,125 65.000,00– BANCO DE SANTANDER SA 15.000 5,479 82.185,00– BANCO BILBAO VIZCAYA 9.500 7,112 67.564,00– AC NUEVAS IBERDROLA 8.535 6,460 55.136,10– INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL 3.500 29,045 101.657,50

ΣΥΝΟΛΟ 371.542,60 3,99% 4,01%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 8.079.775,43 86,70% 87,26%

ΜΕΡΙΔΙΑ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (E.T.F.)ΠΑΡΙΣΙ (EUR)– LYXOR ETF JAPAN TOPIX 2.700 129,740 350.298,00– LYXOR UCITS ETF EUROSTOXX 50 5.000 34,110 170.550,00

ΣΥΝΟΛΟ 520.848,00 5,59% 5,62%




– EUR ― ― 338.480,73– USD 3.388,81 0,83381973 2.825,66






INTERAMERICAN ANAΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΑΠ. Ε.Κ. 22/884/17.02.2009

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)


12

– CHF 4.574,45 0,85455478 3.909,12– SEK 19.203,83 0,10158679 1.950,86– DKK 0,95 0,13432014 0,13– GBP 10,46 1,12710346 11,79


III. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ

ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ– EUR ― ― 2.635,00– USD 2.053,80 0,83381973 1.712,50

ΣΥΝΟΛΟ 4.347,50 0,05% 0,05%

ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN)– EUR ― ― 36.290,58– USD 125.853,64 0,83381973 104.939,25

ΣΥΝΟΛΟ 141.229,83 1,51% 1,53%

– ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 225.332,05

ΣΥΝΟΛΟ 225.332,05 2,42% 2,43%

– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 359,94

ΣΥΝΟΛΟ 359,94 0,00% 0,00%


ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣΜονάδες Τρέχουσα τιμή

Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR– EUR ― ― 21.947,57– USD 1.700,00 0,83381973 1.417,49 23.365,06

IΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 34.467,19ΙII. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 1.345,41

ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ

ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ– NIKKEI 225 CME MAR 2018 4 379.221,21

– EURO STOXX 50 FUT MAR 2018 2 69.860,00

ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ

ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ– NIKKEI 225 CME MAR 2018 4 379.221,21

– EURO STOXX 50 FUT MAR 2018 2 69.860,00

ΣΜΕ– NIKKEI 225 CME MAR 2018 LONG 4 371.299,92 379.221,21 4,10%– EURO STOXX 50 FUT MAR 2018 LONG 2 70.740,00 69.860,00 0,75%


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/17 31/12/16 31/12/15

Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 8.600.623,43 9.011.041,09 9.320.444,61Καταθέσεις σε τράπεζες 347.178,29 68.326,46 722.314,20Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 371.269,32 307.446,86 286.359,87



Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία 364.561,084 398.999,878 473.166,600Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μερίδιο 25,4001 23,3885 21,4976



Σύνολο 8.600.623,43 9.011.041,09 9.320.444,61


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2017 01.01-31.12.2016 01.01-31.12.2015

Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδουΕισόδημα από επενδύσεις/Μερίσματα και τόκοι 240.037,14 267.269,77 257.965,76Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων 744.429,38 208.180,04 394.236,45Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα 75.633,01 -2.082,50 148.314,22Λοιπά εισοδήματα (έσοδα/(έξοδα) προηγούμενων χρήσεων) 2.977,10 6.110,96 177,59Έσοδα/(έξοδα) από συναλλαγματικές διαφορές 47.219,72 96.352,97 232.856,37Έξοδα διαχείρισης -187.475,34 -182.751,52 -221.402,00Έξοδα θεματοφύλακα -28.121,41 -27.412,69 -33.210,27Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίας χρεογράφων(1) -10.015,02 -9.165,01 -10.393,17Λοιπά έξοδα και φόροι -79.084,86 -54.294,29 -20.192,84

Καθαρό εισόδημα περιόδου 805.599,72 302.207,73 748.352,11


Έκδοση νέων μεριδίων 719.815,01 14.731,19 2.217.184,21Εξαγορές μεριδίων -1.544.737,80 -1.531.930,94 -2.792.762,31Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -52.806,54 375.086,00 135.935,01Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00

Σύνολο περιόδου -877.729,33 -1.142.113,75 -439.643,09

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01 - 31.12 -72.129,61 -839.906,02 308.709,02



31/12/2017 31/12/2016 31/12/17 31/12/16– Μετοχές εξωτερικού

εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 8.079.775,43 8.151.496,09 -0,88% 5.170.891,65 5.226.501,96 -1,06%

– Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένα σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 520.848,00 859.545,00 -39,40% 421.650,78 728.778,53 -42,14%


ΤΗΝ 31/12/2016 398.999,878 5.969.238,88


01/01/2017-31/12/2017 29.323,783 719.815,01


ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ(ΜΕΡΙΔΙΑ 364.561,084 Χ 25,4001) 9.259.893,38

ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ

ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΩΝ

ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝΣΤΟΙΧΕΙΩΝ



01/01/2017-31/12/2017




13


01/01/2017-31/12/2017 63.762,577 (34.438,794) (1.544.737,80)

ΠΛΕΟΝ:– KEΡΔH ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ

ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ 302.207,73

A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ – ΕΣΟΔΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 237.091,48– ΤΟΚΟΙ 2.945,66

ΣΥΝΟΛΟ 240.037,14

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 769.770,22ΜΕΙΟΝ: ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (25.340,84)

ΣΥΝΟΛΟ 744.429,38

Γ. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ– ΣΥΝ/ΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ 47.219,72

ΣΥΝΟΛΟ 47.219,72

Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ– ΕΣΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ 2.977,10

ΣΥΝΟΛΟ 2.977,10

Ε. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 83.302,11– ΖΗΜΙΕΣ (7.669,10)

ΣΥΝΟΛΟ 75.633,01

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 187.475,34– Αμοιβές και προμήθειες θεματοφύλακα 28.121,41– Προμήθειες και έξοδα χρηματιστών εσωτερικού - εξωτερικού 10.015,02– Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών 3.273,60– Φόροι - τέλη 74.075,85– Λοιπά έξοδα 1.735,41

– Τρέχουσα αξία μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 8.079.775,43ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά (5.170.891,65)

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.908.883,78

– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 112.219,32ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων (115.131,50)

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ (2.912,18)

– Τρέχουσα αξία μερισμάτων σε ξένο νόμισμα 4.347,50ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μερισμάτων σε ξένο νόμισμα (1.746,48)

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΣΕ ΞΕΝΟ ΝΟΜΙΣΜΑ 2.601,02

– Τρέχουσα αξία μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 520.848,00 ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) (421.650,78)

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (E.T.F.) 99.197,22

– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/17 -31/12/2017 805.599,72

Η διάθεση γίνεται ως εξής:ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ– ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 805.599,72

2015 2016 2017


0,55%








i) Η αποτίμηση των Μετοχών Εξωτερικού και των μεριδίων E.T.F. έγινε με βάση την τιμή κλεισίματοςτων χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 29/12/2017 των αλλοδαπών χρηματιστηρίωνστα οποία ήταν εισηγμένα.

ii) Η αποτίμηση των Παράγωγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων που είναι ή ήταν εισηγμένα σε Χρη-ματιστήρια Παραγώγων Εσωτερικού-Εξωτερικού έγινε καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου 01/01-31/12/2017 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλείσιμο) και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουνλογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου.

iii) Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών και των Παράγωγων Χρηματοοικονομικών Μέσων που είναιδιαπραγματεύσιμα σε Χρηματιστήρια Εσωτερικού - Εξωτερικού, λήφθηκαν από τον διεθνώς ανα-γνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.

iv) Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρ-χεται, κατά την 31/12/2017, σε Ευρώ 8.600.623,43.

v) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2017, έχουν καταχωρηθεί σταέσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2017 και εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργη-τικού.

vi) Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρω-παϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 29/12/2017.



ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31/12/2017 364.561,084 5.446.523,82


ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ+Δ+Ε) 1.110.296,35









14


Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών ποσοστά άνω του 20% των καθαρών περιουσιακών στοιχεί-ων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, σύμφωνα με τις διατάξεις των παρ. 5 και 6α του άρθρου 61 του Ν.4099/2012.


Το Α/Κ πραγματοποίησε κέρδη ύψους 8,61%, ελαφρώς υψηλότερα από το δείκτη αναφοράς του που κατέ-γραψε κέρδη ύψους 8,45% για το 2017.

Το Α/Κ ξεκίνησε το νέο έτος με υψηλό συνολικό επίπεδο επένδυσης συνεχίζοντας σε μεγάλο βαθμότην στρατηγική που είχε υιοθετήσει στα τέλη του προηγούμενου έτους. Το Α/Κ σταδιακά αύξησε περαιτέ-ρω το συνολικό επίπεδο επένδυσης και διατήρησε σε γενικές γραμμές ένα πολύ υψηλό συνολικό επίπε-δο επένδυσης για το μεγαλύτερο μέρος του έτους. Αυτή η στρατηγική ωφέλησε την απόδοση του Α/Κκαθώς οι αναπτυγμένες χρηματιστηριακές αγορές κατέγραψαν κέρδη κατά το 2017. Πιο αναλυτικά, το Α/Κείχε μεγαλύτερη έκθεση στην αμερικάνικη χρηματιστηριακή αγορά σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς του.Η εκτίμηση ότι ο νέο-εκλεγείς Πρόεδρος Trump θα υλοποιούσε τις υποσχέσεις που είχε δώσει κατά τηνπροεκλογική του εκστρατεία με στόχο την αύξηση του ρυθμού ανάπτυξης της αμερικάνικης οικονομίαςώθησε την χρηματιστηριακή αγορά υψηλότερα. Προς τα τέλη του 1ου τριμήνου, το Α/Κ σταδιακά μείωσετην έκθεσή του στην αμερικάνικη χρηματιστηριακή αγορά υιοθετώντας τελικά μικρότερη έκθεση συγκρι-τικά με τον δείκτη αναφοράς στις αρχές του 2ου τριμήνου. Το Α/Κ προχώρησε σε αποκομιδή κερδών σεορισμένες θέσεις που είχαν πραγματοποιήσει ιδιαίτερα καλή απόδοση όπως ορισμένες θέσεις στον τρα-πεζικό τομέα. Επιπρόσθετα, η κυβέρνηση του Προέδρου Trump αντιμετώπιζε δυσκολίες να νομοθετήσειαναφορικά με τις υποσχέσεις που είχε δώσει ο Trump προεκλογικά θέτοντας σε κίνδυνο την επίτευξηυψηλότερων ρυθμών ανάπτυξης. Το Α/Κ διατήρησε μικρότερη έκθεση στην αμερικάνικη χρηματιστηρια-κή αγορά σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς ως τις αρχές του 4ου τριμήνου περίπου. Το Α/Κ ενίσχυσε τηνθέση του κατά την διάρκεια του 4ου τριμήνου υιοθετώντας σταδιακά μεγαλύτερο επίπεδο επένδυσηςσυγκριτικά με τον δείκτη αναφοράς. Η επικείμενη αναμόρφωση του φορολογικού κώδικα λειτούργησεως καταλύτης ώστε η χρηματιστηριακή αγορά να πραγματοποιήσει περαιτέρω κέρδη. Στην Ευρώπη, τοΑ/Κ στις αρχές του έτους είχε μικρότερη έκθεση σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς καθώς τα πολιτικάρίσκα ήταν σημαντικά υπερσκιάζοντας τα καλύτερα μακροοικονομικά στοιχεία. Προς τα τέλη του 1ου τρι-μήνου, το Α/Κ αύξησε την έκθεσή του στις Ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές, καθώς μετά την ήττατου Ολλανδού πολιτικού Geert Wilders στις εκλογές της χώρας του τον Μάρτιο 2017 το πολιτικό ρίσκουποχώρησε σημαντικά. Η πολιτική αβεβαιότητα στην Ευρώπη υποχώρησε περαιτέρω με την εκλογή τουEmmanuel Macron στην Προεδρία της Γαλλίας και την νίκη του πολιτικού του κόμματος που κέρδισεαπόλυτη πλειοψηφία. Επιπλέον, οι αποτιμήσεις είχαν διαμορφωθεί σε αρκετά ελκυστικά επίπεδα καθώςη κερδοφορία των Ευρωπαϊκών εταιριών βελτιώθηκε σημαντικά. Το Α/Κ διατήρησε την μεγαλύτερηέκθεσή του στην Ευρώπη ως τα μέσα του έτους περίπου. Το Α/Κ προχώρησε σε αποκομιδή κερδών μετάτα σημαντικά κέρδη που πραγματοποίησαν οι περισσότερες Ευρωπαϊκές αναπτυγμένες αγορές από τηναρχή του έτους. Κατά συνέπεια το Α/Κ μείωσε το επενδυτικό του επίπεδο σε διάφορους κλάδους συμπε-ριλαμβανομένων τους κλάδους των φαρμακευτικών, ασφαλιστικών και τεχνολογίας. Επιπρόσθετα, ηισχυροποίηση του ευρώ λειτούργησε αποτρεπτικά για περαιτέρω κέρδη στην Ευρωζώνη. Πάραυτα, ηδέσμευση της ΕΚΤ να συνεχίσει το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, αν και σε μειωμένη κλίμακα, εξι-σορρόπησε τα ρίσκα. Συνεπώς, το Α/Κ διατήρησε ένα, κατά βάση, ουδέτερο επίπεδο επένδυσης ως τατέλη του έτους. Τέλος, στην Ιαπωνία το Α/Κ στις αρχές του έτους είχε μικρότερη έκθεση συγκριτικά με τονδείκτη αναφοράς διατηρώντας μια σχετικά αμυντική στάση. Το Α/Κ διατήρησε την αμυντική αυτή στάσηως τα μέσα του τρίτου τριμήνου περίπου όπου και υιοθέτησε μεγαλύτερη έκθεση στην Ιαπωνική μετοχι-κή αγορά σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς. Η Ιαπωνική μετοχική αγορά πραγματοποίησε σημαντικάκέρδη κατά την διάρκεια του τέταρτου τριμήνου καθώς βελτιώθηκε σημαντικά η εταιρική κερδοφορία.Επίσης, ο Πρωθυπουργός Shinzo Abe κέρδισε με ευκολία τις εκλογές τον Οκτώβριο διασφαλίζονταςπολιτική και οικονομική σταθερότητα. Το Α/Κ προτίμησε να προβεί σε αποκομιδή κερδών μετά τα μέσατου τριμήνου υιοθετώντας μικρότερη έκθεση συγκριτικά με τον δείκτη αναφοράς, την οποία διατήρησεως τα τέλη του έτους.










i) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πληρώνει στην Εταιρεία Διαχειρίσεως προμήθεια διαχείρισης, η οποία προσ-διορίζεται ετησίως σε ποσοστό μέχρι 4,00%, υπολογίζεται ημερησίως επί του καθαρού ενεργητικούτου Αμοιβαίου Κεφαλαίου και καταβάλλεται στο τέλος κάθε μήνα. Στην ανωτέρω προμήθεια διαχείρισηςπεριλαμβάνεται τόσο η αμοιβή της Εταιρείας Διαχειρίσεως για τη διαχείριση του Αμοιβαίου Κεφαλαίουόσο και οι αμοιβές τυχόν συμβούλων επενδύσεων ή/και διαχειριστών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, κατό-πιν σχετικής αναθέσεως τέτοιων καθηκόντων από την Εταιρεία Διαχειρίσεως.











ΣΥΝΟΛΟ 2.144.349,99

15



«INTERAMERICAN AΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχει-ρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2017, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσίατου «EUROBANK ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περι-λαμβάνει τον ισολογισμό (κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης), την κατάσταση εξέλιξης τωνκαθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχείακαι τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρωΈκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές δια-τάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονταιαπό το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοι-κητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.























16


A. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

METOXEΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 60.000 1,787 107.220,00– ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 400.000 0,319 127.600,00– ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 22.200 3,070 68.154,00– ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 200.000 0,850 170.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 472.974,00 4,09% 4,12%

ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ– Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) 10.000 11,500 115.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 115.000,00 0,99% 1,00%

ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ– Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 8.000 10,500 84.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 84.000,00 0,73% 0,73%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α. 671.974,00 5,81% 5,85%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 671.974,00 5,81% 5,85%

B. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥΝΕΑ ΥΟΡΚΗ (USD)– MOBILE TELESYSTEMS OJSC ADS 16.000 8,497 135.945,97

ΣΥΝΟΛΟ 135.945,97 1,18% 1,19%

ΛΟΝΔΙΝΟ (USD)– PJSC GAZPROM 179.000 3,677 658.208,96– NOVATEK OAO -GDR- 4.100 100,225 410.923,04– NOVOLIPET STEEL GDR 6.000 21,279 127.674,48– SEVERSTAR-GDR 10.000 12,824 128.241,47– X5 RETAIL GROUP NV-GDR 3.000 31,493 94.480,11– ROSNEFT OIL COMPANY 70.000 4,161 291.253,23– TATNEFT GDR 9.500 41,241 391.786,88– MAGNITOGORS-SPON GDR 11.000 8,121 89.335,45– MMC NORILSK NICKEL JSC-ADR 20.000 15,626 312.515,63– LENTA LTD - REG 22.000 4,853 106.762,28– SURGUTNEFTEGAS ADRS 50.000 3,931 196.573,00– MAGNIT PJSC-SPON GDR REGS 13.600 22,805 310.147,59– SBERBANK - ADR (LI) 70.000 14,117 988.159,76– MEGAFON-GDR 10.000 7,713 77.128,32– ROSAGRO PLC GDR 10.000 8,255 82.548,15

ΣΥΝΟΛΟ 4.265.738,35 36,89% 37,16%

NASDAQ (USD)– PJSC LUKOIL ADR's 20.000 48,070 961.394,15– YANDEX NV 3.000 27,308 81.922,79

ΣΥΝΟΛΟ 1.043.316,94 9,02% 9,09%

ΠΡΑΓΑ (CZK)– KOMERCNI BANKA AS 2.000 35,833 71.666,34– O2 CZECH REPUBLIC AS 8.292 10,828 89.788,06– PHILIP MORIS CR AS 100 648,365 64.836,50

ΣΥΝΟΛΟ 226.290,90 1,96% 1,97%

ΒΟΥΔΑΠΕΣΤΗ (HUF)– OTP BANK 10.000 34,544 345.438,73– MOL MAGYAR OLA ES GAZIPAR I NYRT 13.500 9,683 130.723,75– RICHTER GEDEON 2.000 21,848 43.695,42

ΣΥΝΟΛΟ 519.857,90 4,50% 4,53%

ΒΑΡΣΟΒΙΑ (PLN)– PKO BANK POLSKI SA 36.000 10,608 381.891,31– BANK ZACHODNI WBK S.A. 1.250 94,865 118.580,92– POLISH OIL & GAS ORD 80.000 1,506 120.469,24– KGHM POLSKA MIEZD S.A. 6.750 26,622 179.698,35– BANK PEKAO 7.000 31,003 217.021,79– POLSKI KONCERN NAFTOWY 12.000 25,377 304.524,78– AMREST 1.300 98,157 127.603,54– POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA 35.000 2,885 100.969,60– POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZE 22.000 10,093 222.054,11– ALIOR BANK SA 5.500 19,033 104.680,39– KRUK SA 1.300 62,605 81.386,16– CCC SA (NG2 SA) 1.750 68,231 119.403,88

ΣΥΝΟΛΟ 2.078.284,07 17,98% 18,11%

ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥΠΟΛΗ (TRY)– AKBANK TAS 70.000,0000 2,167 151.658,46– ARCELIK AS 10.000,0000 4,733 47.334,15– FORD OTOMOTIV SANAYI AS 7.250,0000 13,252 96.078,77– TURKIYE IS BANKASI AS 55.000,6990 1,533 84.320,53– KOC HOLDING AS 34.000,0000 4,065 138.201,65– HACI OMER SABANCI HOLDING AS 36.000,0000 2,446 88.052,09– DOGAN SIRKETLER GRUBU HOLDING AS 1,1730 0,191 0,22– TURKIYE GARANTI BANKASI AS 80.000,2500 2,358 188.633,35– EREGLI DEMIR CELIK 60.000,4000 2,204 132.237,38– TUPRAS TURKIYE PETROL 3.500,0000 26,724 93.535,54– TURKIYE VAKIFLAR BANKASI 0,2640 1,489 0,39– MIGROS Ticaret as TAS 20.000,0780 6,062 121.239,26– TURK SISE VE CAM 0,8310 1,034 0,86– AKCANSA CIMENTO 0,0500 2,393 0,12– TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIK 8.500,0000 7,263 61.734,56– TURKIYE SINAI KALKINMA BANK 5,9050 0,317 1,87– SODA SANAYII 2,8984 1,109 3,21– TRAKYA CAM SANAYII 1,3370 1,016 1,36– AYGAZ AS 0,1850 3,535 0,65– TAV HAVALIMANLARI HOLDINGS 15.000,0000 4,940 74.102,59– AKENERJI ELEKTRIK URETIM 1,4030 0,200 0,28– TEKFEN HOLDING 0,1400 3,739 0,52– BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 7.500,0000 17,178 128.838,20– TURKCELL ILETISIM HIZMET 42.000,0000 3,405 143.005,45– PETKIM PETROKIMYA HOLDING AS 50.000,0000 1,709 85.452,23– ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI 10.000,0000 6,995 69.945,45– MAVI GIYIM SANAYI VE TICARET SA 10.000,0000 12,757 127.573,46

ΣΥΝΟΛΟ 1.831.952,60 15,84% 15,96%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 10.101.386,73 87,37% 88,01%

ΜΕΡΙΔΙΑ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (E.T.F.)ΠΑΡΙΣΙ (EUR)– LYXOR UCITS ETF RUSSIA DJ 8.000 30,310 242.480,00

ΣΥΝΟΛΟ 242.480,00 2,10% 2,11%



Μονάδες Τρέχουσα τιμήΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR– EUR ― ― 89.159,03– BGN 0,62 0,51129972 0,32– CZK 3.838,91 0,03916193 150,34






INTERAMERICAN ΝΕΑ ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΑΠ. Ε.Κ. 22/884/17.02.2009

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)


17

– GBP 1,44 1,12710346 1,62– HUF 895.298,51 0,00322238 2.884,99– PLN 15.725,67 0,23940627 3.764,82– USD 37.153,03 0,83381973 30.978,93– TRΥ 16.441,20 0,21995425 3.616,31


IΙI. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ

– ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ (USD) 54.996,15 0,83381973 45.856,87

ΣΥΝΟΛΟ 45.856,87 0,40% 0,40%

– ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN) (USD) 101.722,59 0,83381973 84.818,30

ΣΥΝΟΛΟ 84.818,30 0,73% 0,74%

ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ– EUR ― ― 277.563,29– USD 8.500,00 0,83381973 7.087,47

ΣΥΝΟΛΟ 284.650,76 2,46% 2,48%

– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 136,63

ΣΥΝΟΛΟ 136,63 0,00% 0,00%



Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 38.232,80IΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ 43.639,05III. METABATIKOI ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 1.832,75

ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ

ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ– CME EUR/USD FX FUT MAR 18 10 1.258.598,77

ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ

ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ– CME EUR/USD FX FUT MAR 18 10 1.258.598,77

ΣΜΕ– CME EUR/USD FX FUT MAR 18 LONG 10 1.239.368,80 1.258.598,77 10,97%


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/17 31/12/16 31/12/15

Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 11.015.840,73 11.704.244,43 9.581.310,42Καταθέσεις σε τράπεζες 130.556,36 307.446,79 1.355.834,76Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 415.462,56 521.703,86 373.175,43






Σύνολο 11.015.840,73 11.704.244,43 9.581.310,42


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2017 01.01-31.12.2016 01.01-31.12.2015

Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδουΕισόδημα από επενδύσεις/Μερίσματα και τόκοι 439.224,28 373.058,75 461.319,41Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων 372.333,25 -612.013,06 -507.849,78Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα 138.113,34 -13.221,85 -118.811,68Λοιπά εισοδήματα (έσοδα/(έξοδα) προηγούμενων χρήσεων) -1.961,37 4,77 -7.796,95Έσοδα/(έξοδα) από συναλλαγματικές διαφορές 16.018,94 20.022,19 149.594,29Έξοδα διαχείρισης -264.322,61 -255.177,15 -288.478,54Έξοδα θεματοφύλακα -36.042,12 -34.796,86 -39.337,92Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίας χρεογράφων(1) -48.326,46 -40.164,11 -61.737,34Λοιπά έξοδα και φόροι -119.864,81 -71.919,61 -27.992,96

Καθαρό εισόδημα περιόδου 495.172,44 -634.206,93 -441.091,47


Έκδοση νέων μεριδίων 1.305.891,88 1.793.014,73 1.549.806,51Εξαγορές μεριδίων -2.580.820,71 -3.155.782,89 -2.377.132,97Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -188.761,71 3.651.160,82 -667.374,41Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00

Σύνολο περιόδου -1.463.690,54 2.288.392,66 -1.494.700,87

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01 - 31.12 -968.518,10 1.654.185,73 -1.935.792,34



31/12/2017 31/12/2016 31/12/17 31/12/16– Μετοχές εξωτερικού

εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 10.101.386,73 10.378.277,43 -2,67% 9.817.567,59 9.965.502,93 -1,48%

– Μετοχές εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 671.974,00 574.992,00 16,87% 724.169,30 765.285,37 -5,37%

– Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένα σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 242.480,00 750.975,00 -67,71% 211.635,56 516.188,24 -59,00%


ΤΗΝ 31/12/2016 1.254.233,691 12.632.272,15


01/01/2017-31/12/2017 132.277,778 1.305.891,88



ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ

ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΩΝ

ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝΣΤΟΙΧΕΙΩΝ



01/01/2017-31/12/2017




18


01/01/2017-31/12/2017 263.497,363 (131.219,585) (2.580.820,71)


ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΙΣΕΣ (634.206,93)


ΣΥΝΟΛΟ 439.224,28

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 958.658,52 ΜΕΙΟΝ: ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (586.325,27)

ΣΥΝΟΛΟ 372.333,25


ΣΥΝΟΛΟ 16.018,94

Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ– ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ (1.961,37)

ΣΥΝΟΛΟ (1.961,37)

Ε. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 158.569,28 – ΖΗΜΙΕΣ (20.455,94)

ΣΥΝΟΛΟ 138.113,34

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 264.322,61 – Αμοιβές και προμήθειες θεματοφύλακα 36.042,12 – Προμήθειες και έξοδα χρηματιστών εσωτερικού - εξωτερικού 48.326,46 – Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών 3.982,88 – Φόροι - τέλη 99.464,15 – Λοιπά έξοδα 16.417,78

– Τρέχουσα αξία μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 10.101.386,73ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 9.817.567,59


– Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 671.974,00ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 724.169,30

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (52.195,30)

– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 133.303,10ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων 135.357,09


– Τρέχουσα αξία μερισμάτων σε ξένο νόμισμα 45.856,87ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μερισμάτων σε ξένο νόμισμα 46.424,94

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΣΕ ΞΕΝΟ ΝΟΜΙΣΜΑ (568,07)

– Τρέχουσα αξία μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 242.480,00ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 211.635,56

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (E.T.F.) 30.844,44

– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2017 - 31/12/2017 495.172,44


2015 2016 2017


0,76%









ii) Η αποτίμηση των Μετοχών Εξωτερικού και των μεριδίων E.T.F. έγινε με βάση την τιμή κλεισίματοςτων χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 29/12/2017 των αλλοδαπών χρηματιστηρίωνστα οποία ήταν εισηγμένα.

iii) Η αποτίμηση των Παράγωγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων που είναι ή ήταν εισηγμένα σε Χρη-ματιστήρια Παραγώγων Εσωτερικού-Εξωτερικού έγινε καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου 01/01-31/12/2017 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλείσιμο) και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουνλογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου.

i v) Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών και των Παράγωγων Χρηματοοικονομικών Μέσων που είναιδιαπραγματεύσιμα σε Χρηματιστήρια Εσωτερικού - Εξωτερικού, λήφθηκαν από τον διεθνώς ανα-γνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.

v) Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρ-χεται, κατά την 31/12/2017, σε Ευρώ 11.015.840,73.

vi) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2017, έχουν καταχωρηθεί σταέσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2017 και εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργη-τικού.

vii) Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρω-παϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 29/12/2017.





ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ+Δ+Ε) 963.728,44




ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 259.846,22 259.846,22





19




Το Α/Κ πραγματοποίησε κέρδη ύψους 3,00%, υπεραποδίδοντας έναντι του δείκτη αναφοράς που σημεί-ωσε άνοδο κατά 2,36% κατά το 2017. Το Α/Κ είχε στην αρχή του έτους υψηλό συνολικό επίπεδο επένδυ-σης το οποίο διατήρησε περίπου στα ίδια επίπεδα κατά την διάρκεια του έτους. Πιο αναλυτικά, στις αρχέςτου έτους, το Α/Κ είχε σημαντικά μεγαλύτερη έκθεση στην Ρωσική χρηματιστηριακή αγορά σε σχέση μετον δείκτη αναφοράς καθώς η εκλογή του προέδρου Trump στις ΗΠΑ είχε αυξήσει τις προσδοκίες γιαεπανεκκίνηση στην σχέση μεταξύ των δύο χωρών και για πιθανή κατάργηση των κυρώσεων που έχουνεπιβληθεί κατά της Ρωσίας. Από τα μέσα του πρώτου τριμήνου όμως, το Α/Κ μείωσε σημαντικά την έκθε-σή του στην Ρωσία ενώ συνέχισε να την μειώνει ως τις αρχές του τρίτου τριμήνου διατηρώντας χαμηλό-τερη έκθεση συγκριτικά με τον δείκτη αναφοράς. Το Α/Κ υιοθέτησε πιο συγκρατημένη θέση στην Ρωσίακαθώς οι τιμές του πετρελαίου παρέμειναν υπό πίεση ενώ το πολιτικό κλίμα στις ΗΠΑ χειροτέρεψε καθώςπολλοί εκλεγμένοι αξιωματούχοι της κυβέρνησης εναντιώθηκαν σε μια πιθανή προσέγγιση της Ρωσίας.Πάραυτα, θα πρέπει να σημειωθεί ότι η οικονομία της Ρωσίας συνέχισε να ανακάμπτει ενώ οι πληθωρι-στικές πιέσεις υποχώρησαν. Κατά συνέπεια, το Α/Κ παρά την μικρότερη έκθεση στην Ρωσική χρηματι-στηριακή αγορά σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς διατηρούσε ορισμένες σημαντικές θέσεις στους κλά-δους του λιανικού εμπορίου και του διαδικτύου, οι οποίοι είναι περισσότερο συνδεδεμένοι με την εγχώ-ρια οικονομία. Προς τα τέλη του τρίτου τριμήνου το Α/Κ είχε μεγαλύτερη έκθεση στην χρηματιστηριακήαγορά της Ρωσίας αλλά προς τα μέσα του τελευταίου τριμήνου είχε υιοθετήσει μια πιο ουδέτερη στάση.Η απόδοση του Α/Κ ευνοήθηκε από την μεγαλύτερη έκθεση, σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς, στοντομέα της ενέργειας καθώς η αύξηση της τιμής του πετρελαίου επηρέασε θετικά τον συγκεκριμένο κλάδο.Το Α/Κ όμως προτίμησε να προβεί σε αποκομιδή κερδών στην Ρωσία, μειώνοντας σημαντικά την έκθε-σή του κατά τον πρώτο μήνα του τέταρτου τριμήνου και υιοθετώντας μια ουσιαστικά ουδέτερη στάση τηνοποία διατήρησε ως τα τέλη του έτους. Στην Τουρκία, το Α/Κ στις αρχές του έτους είχε σημαντικά μικρό-τερη έκθεση συγκριτικά με τον δείκτη αναφοράς καθώς η συνεχής υποχώρηση της Τουρκικής λίρας αλλάκαι η αυξημένη πολιτική αβεβαιότητα είχαν δημιουργήσει αρνητικές προσδοκίες. Κατά το δεύτερο τρίμη-νο το Α/Κ αύξησε αρκετά την συνολική του έκθεση στην Τουρκική χρηματιστηριακή αγορά, υιοθετώνταςμια πιο ουδέτερη στάση έναντι του δείκτη αναφοράς, καθώς οι αποτιμήσεις εμφανίστηκαν ιδιαίτερα ελκυ-στικές. Το Α/Κ διατήρησε, κατά βάση, αυτή την ουδέτερη στάση ως τα τέλη του έτους με εξαίρεση κάποιαμικρά διαστήματα που προέβει σε αποκομιδή κερδών. Στην Πολωνία, το Α/Κ διατήρησε μικρότερη έκθε-ση σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς κατά την διάρκεια του έτους. Η επενδυτική αυτή στάση όμως δενευνόησε την απόδοση του Α/Κ καθώς η Πολωνική χρηματιστηριακή αγορά κινήθηκε σημαντικά ανοδικά.Η αγορά προεξόφλησε μια πιο ευνοϊκή λύση όσον αφορά τα δάνεια που είχαν χορηγηθεί σε ξένο νόμισμα(κυρίως σε CHF) σε σχέση με τις αρχικές εκτιμήσεις ενώ τα μακροοικονομικά στοιχεία παρέμειναν θετι-κά. Στις μικρότερες αγορές στις οποίες επενδύει το Α/Κ, δηλαδή της Τσεχίας και της Ουγγαρίας, το Α/Κδιατήρησε κατά βάση μια ουδέτερη στάση συνολικά για το 2017. Και οι δύο αυτές αγορές κατέγραψανκέρδη κατά το 2017. Τέλος, στην Ελλάδα, το Α/Κ διατήρησε μικρότερη έκθεση σε σχέση με τον δείκτη ανα-φοράς τους πρώτους τέσσερις μήνες του έτους κυρίως λόγω της αβεβαιότητας για την κατάληξη της δεύ-τερης αξιολόγησης. Το Α/Κ αύξησε την έκθεσή του στην Ελληνική χρηματιστηριακή αγορά, στα μέσα τουδεύτερου τριμήνου, όταν διαφάνηκε η επιτυχής ολοκλήρωση της 2ης αξιολόγησης. Το Α/Κ διατήρησεαυτή την στάση ως τα τέλη του έτους όταν ολοκληρώθηκε επιτυχώς και η 3η αξιολόγηση.



Το συνολικό ύψος των αποδοχών τις οποίες κατέβαλε η Εταιρεία Διαχειρίσεως στο προσωπικό της,κατά τη διάρκεια της χρήσης 2017, ανέρχεται στο ποσό των ευρώ 3.104.314,85 και αφορά σε 56 δικαιού-χους.








ii) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πληρώνει στην Εταιρεία Διαχειρίσεως προμήθεια διαχείρισης, η οποία προσ-διορίζεται ετησίως σε ποσοστό μέχρι 4,00%, υπολογίζεται ημερησίως επί του καθαρού ενεργητικούτου Αμοιβαίου Κεφαλαίου και καταβάλλεται στο τέλος κάθε μήνα. Στην ανωτέρω προμήθεια διαχείρι-σης περιλαμβάνεται τόσο η αμοιβή της Εταιρείας Διαχειρίσεως για τη διαχείριση του Αμοιβαίου Κεφα-λαίου όσο και οι αμοιβές τυχόν συμβούλων επενδύσεων ή/και διαχειριστών του Αμοιβαίου Κεφαλαί-ου, κατόπιν σχετικής αναθέσεως τέτοιων καθηκόντων από την Εταιρεία Διαχειρίσεως.











ΣΥΝΟΛΟ 2.144.349,99

20



«INTERAMERICAN ΝΕΑ ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΝΕΑ ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΝΕΑ ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της31ης Δεκεμβρίου 2017, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του«EUROBANK ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμ-βάνει τον ισολογισμό (κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης), την κατάσταση εξέλιξης τωνκαθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχείακαι τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέ-ρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικέςδιατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπο-νται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 τουΔιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.























21



METOXEΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 500.000 1,787 893.500,00– ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 2.600.000 0,319 829.400,00– ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 180.000 3,070 552.600,00– ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 650.000 0,850 552.500,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.828.000,00 12,94% 13,10%

ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ– ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 27.000 22,900 618.300,00– ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. (ΚΟ) 60.000 1,620 97.200,00– ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ,

ΑΚΙΝΗΤΩΝ, ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ (ΚΟ) 100.000 4,430 443.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.158.500,00 5,30% 5,37%

ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ– Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) 75.000 11,500 862.500,00

ΣΥΝΟΛΟ 862.500,00 3,95% 4,00%

ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ– ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 55.000 7,610 418.550,00– ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ

ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 45.000 18,780 845.100,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.263.650,00 5,78% 5,85%

ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ– Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 70.000 10,500 735.000,00– ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 33.000 8,250 272.250,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.007.250,00 4,61% 4,66%


ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΚΟ) 110.000 9,140 1.005.400,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.005.400,00 4,60% 4,66%

ΕΜΠΟΡΙΟ– FOLLI-FOLLIE Α.Ε.Β.Τ.Ε. (ΚΟ) 26.000 19,000 494.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 494.000,00 2,26% 2,29%

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ– ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ-ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ

ΑΘΗΝΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 30.000 5,260 157.800,00

ΣΥΝΟΛΟ 157.800,00 0,72% 0,73%

ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ– Δ.Ε.Η. Α.Ε. (ΚΟ) 60.000 1,950 117.000,00– ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. (ΚΟ) 45.000 4,410 198.450,00– Α.Δ.Μ.Η.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. (ΚΟ) 100.000 1,936 193.600,00– Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 30.000 6,260 187.800,00

ΣΥΝΟΛΟ 696.850,00 3,19% 3,23%

ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ– FOURLIS A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 25.000 5,750 143.750,00– JUMBO AΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΚΟ) 35.000 14,900 521.500,00

ΣΥΝΟΛΟ 665.250,00 3,04% 3,08%


ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥΑΘΗΝΑ– HELLENIC REPUBLIC

01/08/17-22, 4,375%, FXD B- 4.000,00 103,727 414.908,00– HELLENIC REPUBLIC

05/12/17-30/01/23, 3,50%, FXD B- 13.119,99 99,433 1.304.559,97– HELLENIC REPUBLIC




05/12/17-30/01/42, 4,20%, FXD B- 13.493,54 92,572 1.249.123,98

ΣΥΝΟΛΟ 9.878.585,31 45,19% 45,77%



ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ (EUR)ΒΕΡΟΛΙΝΟ – HELLENIC PETROLEUM FINAN

14/10/16-21, 4,875%, FXD – 1.000 105,102 105.102,00

ΣΥΝΟΛΟ 105.102,00 0,48% 0,49%

ΝΤΥΣΕΛΝΤΟΡΦ– HELLENIC REPUBLIC

24/02/12-15/10/42, 0,00%, VARIABLE (CALLABLE) B- 37.800 0,526 19.882,80

ΣΥΝΟΛΟ 19.882,80 0,09% 0,09%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ (EUR) 124.984,80 0,57% 0,58%

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ– COCA-COLA HBC AG-CDI 40.000 27,250 1.090.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.090.000,00 4,99% 5,05%




– EUR ― ― 587.363,63– USD 1,87 0,83381973 1,56– PLN 17,50 0,23940627 4,19– TRY 38,21 0,21995425 8,40


ΙΙΙ. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ




Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 219.352,77IΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ 50.564,34III. METABATIKOI ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 2.474,52






ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΟΣΟΣΤΟΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΠΙ ΚΑΘΑΡΩΝΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ

ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ

INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ


ΑΠ. Ε.Κ. 98/11.07.2011

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)


22


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/17 31/12/16 31/12/15






σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 11.229.200,00 8.040.450,00 7.360.625,002. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται

σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 10.003.570,11 8.999.149,08 8.436.607,18

Σύνολο 21.232.770,11 17.039.599,08 15.797.232,18


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2017 01.01-31.12.2016 01.01-31.12.2015

Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδουΕισόδημα από επενδύσεις/Μερίσματα και τόκοι 588.991,47 515.603,17 551.689,27Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων 1.362.726,36 -822.806,33 -2.941.718,03Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα 74.084,10 0,00 -244.778,75Λοιπά εισοδήματα (έσοδα/(έξοδα) προηγούμενων χρήσεων) 1,32 0,00 72,00Έξοδα διαχείρισης -390.355,95 -330.195,42 -361.209,45Έξοδα θεματοφύλακα -58.553,44 -49.529,28 -54.181,37Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίας χρεογράφων(1) -24.274,09 -26.049,18 -90.003,43Λοιπά έξοδα και φόροι -110.056,50 -69.299,79 -22.899,93

Καθαρό εισόδημα περιόδου 1.442.563,27 -782.276,83 -3.163.029,69


Έκδοση νέων μεριδίων 906.040,24 786.725,65 451.221,42Εξαγορές μεριδίων -1.769.113,10 -1.448.247,15 -1.230.005,66Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 3.452.869,19 1.840.855,43 1.495.347,84Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00

Σύνολο περιόδου 2.589.796,33 1.179.333,93 716.563,60

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01 - 31.12 4.032.359,60 397.057,10 -2.446.466,09





– Μετοχές εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 1.090.000,00 1.105.600,00 -1,41% 649.116,73 1.017.213,60 -36,19%

– Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 9.878.585,31 8.515.322,08 16,01% 3.739.223,94 3.844.530,99 -2,74%

– Ομολογιακά δάνεια εξωτερικούδιαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 124.984,80 483.827,00 -74,17% 99.453,00 465.853,00 -78,65%


ΤΗΝ 31/12/2016 1.351.825,866 13.420.686,23


01/01/2017-31/12/2017 58.241,772 906.040,24


01/01/2017-31/12/2017 122.372,479 (64.130,707) (1.769.113,10)


ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟIΗΘΕΙΣΕΣ (782.276,83)


ΣΥΝΟΛΟ 588.991,47

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1.609.722,44 ΜΕΙΟΝ: ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (246.996,08)

ΣΥΝΟΛΟ 1.362.726,36

Γ. EΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ– EΣΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ 1,32

ΣΥΝΟΛΟ 1,32

Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 123.309,10 – ΖΗΜΙΕΣ (49.225,00)

ΣΥΝΟΛΟ 74.084,10

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 390.355,95 – Αμοιβές και προμήθειες θεματοφύλακα 58.553,44 – Προμήθειες και έξοδα χρηματιστών εσωτερικού - εξωτερικού 24.274,09 – Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών 5.728,80 – Φόροι - τέλη 101.059,73 – Λοιπά έξοδα 3.267,97

– Τρέχουσα αξία μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 1.090.000,00 ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 649.116,73


– Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 10.139.200,00 ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 8.377.219,59




01/01/2017-31/12/2017








ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1.442.563,27 1.442.563,27


23

– Τρέχουσα αξία Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 9.878.585,31 ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 3.739.223,94

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ (Ο.Ε.Δ.) 6.139.361,37

– Τρέχουσα αξία ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 124.984,80 ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 99.453,00

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 25.531,80

– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 14,15 ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων (20,16)


– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2017 - 31/12/2017 1.442.563,27

Η διάθεση γίνεται ως εξής:ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ– ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 1.442.563,27

2015 2016 2017


0,78%









ii) Τα Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού και τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) αποτιμήθηκαν στηνεύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευμένων τιμών της 29/12/2017 από τον διεθνώς αναγνωρισμένοπάροχο πληροφόρησης Bloomberg.

iii) Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε Χρηματιστήρια Εσωτερι-κού - Εξωτερικού, λήφθηκαν από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.


v) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) και των Ομολογιακών Δανείων(μειωμένοι κατά τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους), καθώς και οι δεδου-λευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2017, έχουν καταχωρηθεί στα έσοδατης περιόδου 01/01-31/12/2017. Στο σύνολό τους οι δεδουλευμένοι τόκοι εμφανίζονται στους Μετα-βατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.


vii) Η αποτίμηση των Παράγωγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων που ήταν εισηγμένα σε Χρηματι-στήρια Παραγώγων Εσωτερικού-Εξωτερικού έγινε καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου 01/01-31/12/2017 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλείσιμο) και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουνλογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου.

viii) Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) και των ΟμολογιακώνΔανείων Εξωτερικού λήφθηκε από τον διεθνώς αναγνωρισμένο Οίκο Πιστοληπτικής ΑξιολόγησηςMoody's, εκτός ορισμένων για τα οποία ο εν λόγω Οίκος δεν είχε σχετική διαβάθμιση, οπότε χρησι-μοποιήθηκε η πιστοληπτική διαβάθμιση των διεθνώς αναγνωρισμένων Οίκων Standard & Poors ήFitch.

ix) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ανταποκρίθηκε στην, από 15 Νοεμβρίου 2017, πρόταση ανταλλαγής Ομολό-γων Ελληνικού Δημοσίου, τα οποία είχαν εκδοθεί το 2012, στα πλαίσια εφαρμογής του προγράμμα-τος συμμετοχής στην αναδιάταξη του Ελληνικού χρέους (PSI). Ανταλλάχτηκαν Ομόλογα Ονομαστικήςαξίας 9.830.000,00 ευρώ και αξίας κτήσης 3.343.599,95 ευρώ. Ως αξία κτήσης των νέων Ομολόγωνδιατηρήθηκε η συνολική αξία κτήσης των ανταλλασσόμενων Ομολόγων με αναλογικούς επιμερι-σμούς.






Κατά την διάρκεια του 2016 το Α/Κ σημείωσε άνοδο 29,10% έναντι του δείκτη αναφοράς που σημείωσεάνοδο 25,21%. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου είχαν μία ικανοποιητικότατη πορεία το 2017, ειδικά κατάτο πρώτο μισό του έτους και το τελευταίο τρίμηνο. Το Α/Κ διατήρησε μια σχετικά αμυντική στάση τουςπρώτους μήνες του 2017 εν αναμονή του κλεισίματος της 2ης αξιολόγησης, οπότε και υποαπέδωσε ένα-ντι του δείκτη αναφοράς λόγω της χαμηλότερης ληκτότητας που διατήρησε. Κατά το τέλος του 2017 και μετην αφορμή της ανταλλαγής των παλαιότερων ομολόγων PSI με νέες, λιγότερες εκδόσεις το Α/Κ ωφε-λήθηκε έναντι του δείκτη αναφοράς αναγνωρίζοντας την επιτυχημένη ανταλλαγή και το αυξημένο διεθνέςενδιαφέρον για τα ελληνικά ομόλογα.

Η Ελληνική Μετοχική Αγορά, ενώ χαρακτηρίστηκε καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους από έντονη μετα-βλητότητα τροφοδοτούμενη από εναλλαγές στις προσδοκίες των επενδυτών σχετικά με την αξιολόγησητου ελληνικού προγράμματος, κατάφερε τελικά, λόγω των θετικών εξελίξεων, να αποδώσει υψηλότερατων διεθνών χρηματιστηρίων. Το θετικό ξεκίνημα της χρονιάς ακολούθησαν απροσδόκητες καθυστερή-σεις στην ολοκλήρωση της 2ης αξιολόγησης, με προεξόφληση από τους επενδυτές ακόμα και πρόωρωνεκλογών. Η τελική επικύρωση της συμφωνίας και η εκταμίευση της δόσης επανέφεραν την αισιόδοξηατμόσφαιρα, ωστόσο, το τέλος του γ’ τριμήνου επισκιάστηκε από την άποψη του ΔΝΤ περί ανακεφαλαιο-ποίησης των ελληνικών τραπεζών. Το Α/Κ για να εκμεταλλευτεί αυτή την έντονη μεταβλητότητα πραγμα-τοποίησε στρατηγικά εναλλαγές στις τοποθετήσεις του στον τραπεζικό, κυρίως, κλάδο έναντι του δείκτηαναφοράς, ξεκινώντας τη χρονιά υπό-επενδυμένο, αργότερα τον Φεβρουάριο υπέρ-επενδυμένο, και κατάτη διάρκεια των έντονων ανησυχιών περί κεφαλαιακής επάρκειας του τραπεζικού συστήματος μείωσε τηθέση του σε μικρότερη από εκείνη που διατηρούσε ο δείκτης για να την αυξήσει στη συνέχεια μέχρι καιτο τέλος του έτους. Επιπλέον το Α/Κ διατήρησε μικρότερη θέση στην COCA-COLA, σε σύγκριση με τον δεί-κτη αναφοράς, η οποία επηρέασε αρνητικά τη σχετική απόδοσή του, εφόσον η μετοχή κινήθηκε έντοναανοδικά.











24






ii) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πληρώνει στην Εταιρεία Διαχειρίσεως προμήθεια διαχείρισης, η οποία προσ-διορίζεται ετησίως σε ποσοστό μέχρι 3,00%, υπολογίζεται ημερησίως επί του καθαρού ενεργητικούτου Αμοιβαίου Κεφαλαίου και καταβάλλεται στο τέλος κάθε μήνα. Στην ανωτέρω προμήθεια διαχείρι-σης περιλαμβάνεται τόσο η αμοιβή της Εταιρείας Διαχειρίσεως για τη διαχείριση του Αμοιβαίου Κεφα-λαίου όσο και οι αμοιβές τυχόν συμβούλων επενδύσεων ή/και διαχειριστών του Αμοιβαίου Κεφαλαί-ου, κατόπιν σχετικής αναθέσεως τέτοιων καθηκόντων από την Εταιρεία Διαχειρίσεως.









«INTERAMERICAN EΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ»

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2017,που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSET MANAGE-MENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει τον ισολογισμό (κατάστα-ση χρηματοοικονομικής θέσης), την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχεί-ων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώ-σεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχεικαταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014,περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν.4099/2012 και το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου τηςΕπιτροπής Κεφαλαιαγοράς.










Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Δια-χειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώςκαι της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαια-γοράς και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της ΔιαχειρίστριαςΕταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχει-ρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.
















ΣΥΝΟΛΟ 2.144.349,99

25



ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥΑΘΗΝΑ– HELLENIC REPUBLIC

01/08/17-22, 4,375%, FXD B- 10.300,00 103,727 1.068.388,10– HELLENIC REPUBLIC





05/12/17-30/01/42, 4,20%, FXD B- 159.249,50 92,572 14.742.044,71

ΣΥΝΟΛΟ 157.258.510,95 94,85% 96,04%

ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑΑΘΗΝΑ– MYTILINEOS HOLDINGS S.A.

27/06/17-22, 3,10%, FXD – 3.760,00 100,354 377.329,54

ΣΥΝΟΛΟ 377.329,54 0,23% 0,23%



ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ (EUR)ΝΤΥΣΕΛΝΤΟΡΦ– HELLENIC REPUBLIC

24/02/12-15/10/42, 0,00%, VARIABLE (CALLABLE) B- 1.146.089,00 0,526 602.842,81

ΣΥΝΟΛΟ 602.842,81 0,36% 0,37%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 602.842,81 0,36% 0,37%



– EUR ― ― 6.956.905,45– USD 60.792,06 0,83381973 50.689,62– GBP 48.162,54 1,12710346 54.284,17– RON 0,01 0,21466137 0,00– HUF 70,20 0,00322238 0,23– PLN 0,01 0,23940627 0,00

ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 7.061.879,47 4,26% 4,31%

IΙΙ. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ




Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 1.796.439,62 IΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ 249.033,83

ΙΙΙ. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 16.937,72


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/17 31/12/16 31/12/15

Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 158.238.683,30 114.384.426,10 110.675.497,85Καταθέσεις σε τράπεζες 7.061.879,47 7.975.821,20 2.451.303,26Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 498.929,34 4.154.688,14 4.445.947,25

Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 165.799.492,11 126.514.935,44 117.572.748,36Υποχρεώσεις -2.062.411,17 -559.430,19 -258.043,40




σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 377.329,54 0,00 0,002. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται


Σύνολο 158.238.683,30 114.384.426,10 110.675.497,85


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2017 01.01-31.12.2016 01.01-31.12.2015

Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδουΕισόδημα από επενδύσεις/Μερίσματα και τόκοι 5.078.454,21 5.354.133,28 4.960.692,36Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων 13.365.989,58 4.619.062,46 2.938.605,01Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα 0,00 0,00 -1,92Έσοδα/(έξοδα) από συναλλαγματικές διαφορές 0,00 0,00 0,20Λοιπά εισοδήματα (έσοδα/(έξοδα) προηγούμενων χρήσεων) 6,63 0,00 0,00Έξοδα διαχείρισης -2.750.257,99 -2.400.981,30 -2.183.232,98Έξοδα θεματοφύλακα -275.026,01 -240.098,13 -218.323,29Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίαςχρεογράφων(1) 0,00 0,00 -3.039,18Λοιπά έξοδα και φόροι -513.511,39 -305.882,01 -46.698,71

Καθαρό εισόδημα περιόδου 14.905.655,03 7.026.234,30 5.448.001,49


Έκδοση νέων μεριδίων 2.784.880,97 2.810.420,78 1.845.702,39Εξαγορές μεριδίων -10.218.501,37 -8.338.258,87 -9.794.528,26Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 30.309.541,06 7.142.404,08 12.075.807,29Λοιπές μεταβολές των περιουσιακώνστοιχείων και υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00

Σύνολο περιόδου 22.875.920,66 1.614.565,99 4.126.981,42

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01 - 31.12 37.781.575,69 8.640.800,29 9.574.982,91








INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΑΠ. Ε.Κ. 98/11.07.2011

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)


26


31/12/2017 31/12/2016 31/12/17 31/12/16– Ομόλογα Ελληνικού

Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 157.258.510,95 101.185.635,63 55,42% 88.994.214,37 64.453.747,50 38,07%– Ομολογιακά δάνεια

εξωτερικού διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 602.842,81 13.198.790,47 -95,43% 1.077.045,18 12.457.743,67 -91,35%

– Ομολογιακά δάνεια εσωτερικού εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 377.329,54 0,00 (*) 376.000,00 0,00 (*)

(*) ΝΕΑ ΘΕΣΗ


ΤΗΝ 31/12/2016 4.966.508,914 81.444.849,50


01/01/2017-31/12/2017 97.242,660 2.784.880,97


01/01/2017-31/12/2017 366.717,989 (269.475,329) (10.218.501,37)

ΠΛΕΟΝ:– ΚΕΡΔΗ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ

ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ 7.026.234,30

A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ – ΤΟΚΟΙ 5.078.454,21

ΣΥΝΟΛΟ 5.078.454,21

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 14.514.467,16 ΜΕΙΟΝ: ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (1.148.477,58)

ΣΥΝΟΛΟ 13.365.989,58

Γ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ– ΕΣΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ 6,63

ΣΥΝΟΛΟ 6,63

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 2.750.257,99 – Αμοιβές και προμήθειες θεματοφύλακα 275.026,01 – Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών 15.549,60 – Φόροι - τέλη 474.534,97 – Λοιπά έξοδα 23.426,82

– Τρέχουσα αξία Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 157.258.510,95 ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) (88.994.214,37)

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ (Ο.Ε.Δ.) 68.264.296,58

– Τρέχουσα αξία ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 602.842,81 ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά (1.077.045,18)

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (474.202,37)

– Τρέχουσα αξία ομολογιακών δανείων εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 377.329,54ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ομολογιακών δανείων εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά (376.000,00)

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 1.329,54

– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 104.974,02 ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων (102.435,26)

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ 2.538,76

– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2017 - 31/12/2017 14.905.655,03


2015 2016 2017


0,74%








i) Η αποτίμηση του εισηγμένου Ομολογιακού Δανείου στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση τηντιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 29/12/2017.

ii) Το Ομολογιακό Δάνειο Εξωτερικού και τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) αποτιμήθηκαν στηνεύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευμένων τιμών της 29/12/2017 από τον διεθνώς αναγνωρισμέ-νο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.

iii) Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε Χρηματιστήρια Εσωτερικού- Εξωτερικού, λήφθηκαν από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.


01/01/2017-31/12/2017






ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ) 18.444.450,42

ΣΥΝΟΛΟ ΕΞΟΔΩΝ 3.538.795,39








27


v) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) και των Ομολογιακών Δανείων(μειωμένοι κατά τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους) καθώς και οι δεδου-λευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2017, έχουν καταχωρηθεί στα έσοδατης περιόδου 01/01-31/12/2017. Στο σύνολό τους οι δεδουλευμένοι τόκοι εμφανίζονται στους Μετα-βατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.


vii) Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού και Εσωτερικού καθώς και τωνΟμολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) λήφθηκε από τον διεθνώς αναγνωρισμένο Οίκο Πιστοληπτι-κής Αξιολόγησης Moody's, εκτός ορισμένων για τα οποία ο εν λόγω Οίκος δεν είχε σχετική διαβάθ-μιση, οπότε χρησιμοποιήθηκε η πιστοληπτική διαβάθμιση των διεθνώς αναγνωρισμένων ΟίκωνStandard & Poors ή Fitch.

viii) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ανταποκρίθηκε στην, από 15 Νοεμβρίου 2017, πρόταση ανταλλαγής ΟμολόγωνΕλληνικού Δημοσίου, τα οποία είχαν εκδοθεί το 2012, στα πλαίσια εφαρμογής του προγράμματος συμ-μετοχής στην αναδιάταξη του Ελληνικού χρέους (PSI). Ανταλλάχτηκαν Ομόλογα Ονομαστικής αξίας155.036.593,00 ευρώ και αξίας κτήσης 80.726.281,85 ευρώ. Ως αξία κτήσης των νέων Ομολόγων δια-τηρήθηκε η συνολική αξία κτήσης των ανταλλασσόμενων Ομολόγων με αναλογικούς επιμερισμούς.






Το Α/Κ σημείωσε άνοδο 37,45% έναντι του δείκτη αναφοράς που σημείωσε άνοδο 30,76%. Τα ΟμόλογαΕλληνικού Δημοσίου είχαν μια ικανοποιητικότατη πορεία το 2017, ειδικά κατά τους πρώτους πέντε μήνεςκαι τους τελευταίους δύο μήνες του 2017. Το A/K διατήρησε μια σχετικά αμυντική στάση τους πρώτουςμήνες του 2017, εν αναμονή του κλεισίματος της 2ης αξιολόγησης, οπότε και υποαπέδωσε έναντι του δεί-κτη αναφοράς λόγω της χαμηλότερης ληκτότητας που διατήρησε. Κατά το τέλος του 2017 και με την αφορ-μή της ανταλλαγής των παλαιότερων ομολόγων PSI με νέες, λιγότερες και πιο βαθιές εκδόσεις το Α/Κ,ανέλαβε επιθετική στάση έναντι του δείκτη αναφοράς αναγνωρίζοντας την επιτυχημένη ανταλλαγή και τοαυξημένο διεθνές ενδιαφέρον για τα ελληνικά ομόλογα. Η στρατηγική του Α/Κ ήταν η μείωση των ομο-λόγων πενταετούς διάρκειας και η αύξηση των θέσεων του σε μακροπρόθεσμα ομόλογα διάρκειας άνωτων 10 ετών. Οι κινήσεις αυτές αποδείχθηκαν επιτυχημένες καθώς το Α/Κ κατάφερε να υπερκεράσει τοδείκτη αναφοράς συνολικά για το 2017.








Η Πολιτική Αποδοχών της Εταιρείας Διαχειρίσεως (στην οποία περιλαμβάνονται, μεταξύ άλλων, αναλυ-τική περιγραφή του τρόπου με τον οποίο υπολογίζονται οι αποδοχές και παροχές και η ταυτότητα των προ-σώπων που είναι υπεύθυνα για τη χορήγησή τους) είναι διαθέσιμη στην ιστοσελίδα www.eurobankam.gr

της Εταιρείας Διαχείρισης, ενώ αντίγραφά της σε έντυπη μορφή, διατίθενται, χωρίς επιβάρυνση, στα γρα-φεία της εταιρείας, στην Αθήνα (Σταδίου 10) και στα υποκαταστήματα του δικτύου διάθεσης των Αμοιβαί-ων Κεφαλαίων, κατά τις εργάσιμες ημέρες και ώρες.


i) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πληρώνει στην Εταιρεία Διαχειρίσεως προμήθεια διαχείρισης, η οποία προσ-διορίζεται ετησίως σε ποσοστό μέχρι 3,00%, υπολογίζεται ημερησίως επί του καθαρού ενεργητικούτου Αμοιβαίου Κεφαλαίου και καταβάλλεται στο τέλος κάθε μήνα. Στην ανωτέρω προμήθεια διαχείρι-σης περιλαμβάνεται τόσο η αμοιβή της Εταιρείας Διαχειρίσεως για τη διαχείριση του Αμοιβαίου Κεφα-λαίου όσο και οι αμοιβές τυχόν συμβούλων επενδύσεων ή/και διαχειριστών του Αμοιβαίου Κεφαλαί-ου, κατόπιν σχετικής αναθέσεως τέτοιων καθηκόντων από την Εταιρεία Διαχειρίσεως.











ΣΥΝΟΛΟ 2.144.349,99

28


Προς τη Διοίκηση της «EUROBANK ASSET MANAGEMENTΑνώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της31ης Δεκεμβρίου 2017, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του«EUROBANK ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμ-βάνει τον ισολογισμό (κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης), την κατάσταση εξέλιξης τωνκαθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχείακαι τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέ-ρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικέςδιατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπο-νται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 τουΔιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.























29


ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ (USD)ΝΕΑ ΥΟΡΚΗ– ING BANK NV

05/12/12-22, 2,625%, FXD Aaa 2.000 83,513 167.025,77– GENERAL MOTORS FINL CO

13/04/17-20, 3MO USLIBOR+93bp Baa3 500 84,147 42.073,29

– US BANCORP 07/11/13-15/11/18, 1,95%, FXD (CALLABLE) A1 1.000 83,390 83.390,31

– GENERAL MOTORS FINL CO 10/07/14-19, 3,50%, FXD Baa3 2.500 84,579 211.446,26

– GENERAL MOTORS FINL CO 17/01/17-14/01/22, 3MO USLIBOR+155bp Baa3 750 85,512 64.133,66

– CISCO SYSTEMS INC 29/02/16-21/02/18, 3MO USLIBOR+60bp A1 700 83,424 58.396,56

– CITIGROUP INC 25/04/17-22, 3MO USLIBOR+96bp A 500 84,250 42.124,99

– JOHNSON & JOHNSON 10/11/17-20, 1,95%, FXD AAA 1.100 83,092 91.400,98

– MIZUHO FINANCIAL GROUP 11/09/17-22, 3MO USLIBOR+88bp A1 2.000 83,781 167.561,08

– BANCO SANTANDER SA 11/04/17-22, 3MO USLIBOR+156bp Baa1 2.000 85,647 171.294,92

– FORD MOTOR CREDIT CO LLC 31/03/17-28/03/22, 3MO USLIBOR+127bp Baa2 2.000 84,718 169.435,50

– IBM CORP 12/02/14-19, 1,95%, FXD Aa3 1.000 83,357 83.356,96

– PEPSICO INC 24/02/16-22/02/19, 3MO USLIBOR+59bp A1 1.400 83,871 117.419,99

– GOLDMAN SACHS GROUP INC 27/09/16-15/11/21, 3MO USLIBOR+117bp A3 2.000 84,538 169.076,96

– APPLE INC 06/05/14-24, 3,45%, FXD (PERPETUAL/CALLABLE) Aa1 1.000 86,535 86.534,65

– HSBC USA INC 23/06/14-19, 2,25%, FXD A2 2.000 83,360 166.720,59

– PETROLEOS MEXICANOS 13/12/16-11/03/22, 3MO USLIBOR+365bp Baa3 2.500 91,258 228.145,58

– DEUTSCHE BANK NY 16/11/17-22, 3MO USLIBOR+119bp Baa2 2.000 83,628 167.255,90

ΣΥΝΟΛΟ 2.286.793,95 30,01% 30,28%

ΛΟΝΔΙΝΟ– NESTLE HOLDINGS ING

16/10/12-16/01/18, 1,25%, FXD Aa2 2.000 83,374 166.747,27– ANZ NEW ZEALAND INTL/LDN

25/01/17-22, 3MO USLIBOR+100bpA1 1.500 84,512 126.767,70

ΣΥΝΟΛΟ 293.514,97 3,85% 3,89%

ΜΙΛΑΝΟ– US TREASURY NB

15/05/12-22, 1,75% , FXD Aaa 1.000 82,050 82.049,82

ΣΥΝΟΛΟ 82.049,82 1,08% 1,09%

ΒΕΡΟΛΙΝΟ– US TREASURY N/B

30/11/16-21, 1,75%, FXD ΑΑΑu 6.500 82,239 534.551,73– US TREASURY N/B




15/11/14-24, 2,25%, FXD Αaa 500 82,965 41.482,53– US TREASURY N/B


15/02/15-25, 2,00%, FXD Αaa 1.000 81,525 81.525,42

ΣΥΝΟΛΟ 2.172.595,47 28,51% 28,77%

ΔΟΥΒΛΙΝΟ– CEMEX SAB DE CV

02/10/13-15/10/18, 3MO USLIBOR+475bp BB- 3.000 85,465 256.394,56

ΣΥΝΟΛΟ 256.394,56 3,36% 3,39%

ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ– UNICREDIT SPA

12/04/17-22, 3,75%, FXD BBB 2.000 84,792 169.583,92

ΣΥΝΟΛΟ 169.583,92 2,23% 2,25%

ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ – US TREASURY N/B

31/01/17-22, 1,875%, FXD AAAu 10.000 82,535 825.351,25– US TREASURY N/B

28/02/17-22, 1,875%, FXD AAAu 14.000 82,503 1.155.035,75

ΣΥΝΟΛΟ 1.980.387,00 25,99% 26,22%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ (USD) 7.241.319,69 95,03% 95,89%



Μονάδες Τρέχουσα τιμήΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR– EUR ― ― 54.635,53– USD 332.210,27 0,83381973 277.003,48


ΙII. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ

– ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN) (USD) 0,24 0,83381973 0,20

ΣΥΝΟΛΟ 0,20 0,00% 0,00%

– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ– EUR ― ― 46.757,21– USD 605,77 0,83381973 505,10

ΣΥΝΟΛΟ 47.262,31 0,62% 0,63%








INTERAMERICAN ΔΟΛΑΡΙΟΥ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ


ΑΠ. Ε.Κ. 98/11.07.2011

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)


30



III. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 1.476,28


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/17 31/12/16 31/12/15

Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 7.241.319,69 8.927.513,76 10.201.308,23Καταθέσεις σε τράπεζες 331.639,01 1.193.130,39 1.072.171,50Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 47.262,51 36.890,53 32.753,50



Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία 217.001,827 253.802,727 297.119,829Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μερίδιο 34,7998 39,1739 37,5301



Σύνολο 7.241.319,69 8.927.513,76 10.201.308,23


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2017 01.01-31.12.2016 01.01-31.12.2015

Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδουΕισόδημα από επενδύσεις/Μερίσματα και τόκοι 188.595,64 163.816,20 190.439,15Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων 33.780,11 16.588,70 19.332,97Έσοδα/(έξοδα) από συναλλαγματικές διαφορές 330.721,24 507.853,07 688.613,87Λοιπά εισοδήματα (έσοδα/(έξοδα) προηγούμενων χρήσεων) 0,52 0,00 0,00Έξοδα διαχείρισης -69.905,61 -81.677,90 -85.966,23Έξοδα θεματοφύλακα -18.641,61 -21.780,79 -22.924,23Λοιπά έξοδα και φόροι -37.370,12 -30.131,06 -7.512,71

Καθαρό εισόδημα περιόδου 427.180,17 554.668,22 781.982,82


Έκδοση νέων μεριδίων 3.290.511,00 2.588.981,54 3.765.639,31Εξαγορές μεριδίων -4.611.901,66 -4.233.590,26 -3.507.759,20Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -1.496.626,29 -118.537,25 383.092,97Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00

Σύνολο περιόδου -2.818.016,95 -1.763.145,97 640.973,08

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01 - 31.12 -2.390.836,78 -1.208.477,75 1.422.955,90


31/12/2017 31/12/2016 31/12/17 31/12/16– Ομολογιακά δάνεια

εξωτερικού διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 7.241.319,69 8.927.513,76 -18,89% 7.666.950,87 7.888.763,12 -2,81%


ΤΗΝ 31/12/2016 253.802,727 8.322.008,77


01/01/2017 - 31/12/2017 88.757,416 3.290.511,00


01/01/2017 - 31/12/2017 125.558,316 (36.800,900) (4.611.901,66)


ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ 554.668,22

A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ – ΤΟΚΟΙ 188.595,64

ΣΥΝΟΛΟ 188.595,64

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΌ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 46.962,12 ΜΕΙΟΝ: ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΌ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (13.182,01)

ΣΥΝΟΛΟ 33.780,11


ΣΥΝΟΛΟ 330.721,24

Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ– ΕΣΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ 0,52

ΣΥΝΟΛΟ 0,52

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 69.905,61 – Αμοιβές και προμήθειες θεματοφύλακα 18.641,61 – Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών 3.273,60 – Φόροι - τέλη 32.197,92 – Λοιπά έξοδα 1.898,60

– Τρέχουσα αξία ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 7.241.319,69ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά (7.666.950,87)

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (425.631,18)

– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 277.508,78 ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων (282.732,41)


– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2017 - 31/12/2017 427.180,17


ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ(ΜΕΡΙΔΙΑ 217.001,827 Χ 34,7998) 7.551.611,69



01/01/2017-31/12/2017




ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31/12/2017 217.001,827 7.555.286,33


ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ+Δ) 553.097,51




ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (430.854,81) (430.854,81)


31

2015 2016 2017


0,45%








i) Τα Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού αποτιμήθηκαν στην εύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευμένωντιμών της 29/12/2017 από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.

ii) Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρ-χεται, κατά την 31/12/2017, σε Ευρώ 7.241.319,69.

iii) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού ( μειωμένοι κατά τους τόκους πουτυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους ) καθώς και οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφήςκαταθέσεων έως την 31/12/2017, έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2017. Στοσύνολό τους οι δεδουλευμένοι τόκοι εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.

iv) Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρω-παϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 29/12/2017.

v) Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού λήφθηκε από τον διεθνώς ανα-γνωρισμένο Οίκο Πιστοληπτικής Αξιολόγησης Moody's, εκτός ορισμένων για τα οποία ο εν λόγωΟίκος δεν είχε σχετική διαβάθμιση, οπότε χρησιμοποιήθηκε η πιστοληπτική διαβάθμιση των διεθνώςαναγνωρισμένων Οίκων Standard & Poors ή Fitch.






Το Α/Κ σημείωσε πτώση -11,17%. Η βασική αιτία της απόδοσης κατά τη διάρκεια του έτους ήταν η σημα-ντική πτώση του Δολαρίου κατά -14% έναντι του EUR. Το Α/Κ είχε σαν κύρια στρατηγική να είναι under-weight Duration περί τον 1-1.5 χρόνο, μέχρι και το καλοκαίρι του 2017. Σταδιακά, από τον Ιούλιο, υιοθέ-τησε στάση equal weight και τακτικά για τους μήνες Σεπτέμβριο και Οκτώβριο αύξησε το Duration 1χρόνο πάνω από το Duration του δείκτη αναφοράς, κυρίως από το μακρινό κομμάτι της Αμερικανικήςκαμπύλης. Το Α/Κ επωφελήθηκε καθότι η αγορά κινήθηκε ανοδικά με το μακρινό κομμάτι της καμπύληςνα υπερέχει. Το Νοέμβριο η Ομοσπονδιακή Τράπεζα υπήρξε υποστηρικτική σε μία άμεση αύξηση του

παρεμβατικού επιτοκίου, και το Α/Κ επέστρεψε στην στρατηγική του Α’ εξαμήνου. Κατά τη διάρκεια τουέτους το Α/Κ διατήρησε μία υψηλή έκθεση σε κυμαινόμενα εταιρικά ομόλογα υψηλής πιστοληπτικής δια-βάθμισης σε ποσοστό 30%-40%.










i) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πληρώνει στην Εταιρεία Διαχειρίσεως προμήθεια διαχείρισης, η οποία προσ-διορίζεται ετησίως σε ποσοστό μέχρι 3,00%, υπολογίζεται ημερησίως επί του καθαρού ενεργητικούτου Αμοιβαίου Κεφαλαίου και καταβάλλεται στο τέλος κάθε μήνα. Στην ανωτέρω προμήθεια διαχείρι-σης περιλαμβάνεται τόσο η αμοιβή της Εταιρείας Διαχειρίσεως για τη διαχείριση του Αμοιβαίου Κεφα-λαίου όσο και οι αμοιβές τυχόν συμβούλων επενδύσεων ή/και διαχειριστών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου,κατόπιν σχετικής αναθέσεως τέτοιων καθηκόντων από την Εταιρεία Διαχειρίσεως.














ΣΥΝΟΛΟ 2.144.349,99

32



«INTERAMERICAN ΔΟΛΑΡΙΟΥ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΔΟΛΑΡΙΟΥ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ»

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΔΟΛΑΡΙΟΥ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ηςΔεκεμβρίου 2017, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANKASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει τον ισο-λογισμό (κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης), την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περι-ουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξη-γηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω ΈκθεσηΔιαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξειςτου Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από τοάρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του ΔιοικητικούΣυμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.























33


ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥΑΘΗΝΑ– HELLENIC T-BILL

04/08/17-02/02/18, STP Β 10.000 99,829 998.290,00– HELLENIC T-BILL

01/09/17-02/03/18, STP Β 78.500 99,688 7.825.508,00– HELLENIC T-BILL







07/07/17-05/01/18, STP Β 125.000 99,975 12.496.875,00

ΣΥΝΟΛΟ 44.097.065,46 99,20% 99,52%


IΙ. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ

– ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 356.035,60


IIΙ. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ





III. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΓΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (ΜΕΡΙΔΙΑ ΠΡΟΣ ΕΚΔΟΣΗ) 100.000,00

IV. METABATIKOI ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 6.434,05


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/17 31/12/16 31/12/15


Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 44.454.848,76 43.646.194,49 36.642.704,99

Υποχρεώσεις -144.525,51 -38.583,62 -23.005,55





Σύνολο 44.097.065,46 42.544.243,00 31.373.472,00


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2017 01.01-31.12.2016 01.01-31.12.2015

Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδουΕισόδημα από επενδύσεις/Μερίσματα και τόκοι 159.274,53 52.684,55 237.599,20Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων 1.119.996,64 1.055.460,24 443.274,81Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα 0,00 1.114.978,70 0,00Λοιπά εισοδήματα (έσοδα/(έξοδα) προηγούμενων χρήσεων) 0,33 0,00 0,00Έξοδα διαχείρισης -184.431,07 -176.103,01 -170.447,34Έξοδα θεματοφύλακα -46.107,84 -45.211,68 -42.611,86Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίαςχρεογράφων(1) 0,00 -592,34 0,00Λοιπά έξοδα και φόροι -39.285,11 -33.399,60 -12.047,73

Καθαρό εισόδημα περιόδου 1.009.447,48 1.967.816,86 455.767,08


Έκδοση νέων μεριδίων 8.270.357,45 46.226.706,52 7.165.098,37Εξαγορές μεριδίων -8.746.025,87 -42.122.044,96 -23.161.768,39Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 168.933,32 84.611,64 51.630,00Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων (από απορρόφηση του Α/Κ «INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ») στο 2016 0,00 830.821,37 0,00

Σύνολο περιό δου -306.735,10 5.020.094,57 -15.945.040,02

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01 - 31.12 702.712,38 6.987.911,43 -15.489.272,94

(1) Τα κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου επιβαρύνουν τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και ωςεκ τούτου εμφανίζονται στην Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου «Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίαςχρεογράφων», αντί της Κατάστασης λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων που προβλέπεταιαπό το υπόδειγμα του Ν.4308/2014 (παράρτημα Β.12).


31/12/2017 31/12/2016 31/12/17 31/12/16– Ομόλογα Ελληνικού

Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 44.097.065,46 42.344.153,00 4,14% 43.753.250,50 42.169.661,36 3,76%






01/01/2017-31/12/2017



INTERAMERICAN ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ


ΑΠ. Ε.Κ. 98/11.07.2011

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)


34

– Ομολογιακά δάνεια εξωτερικού διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 0,00 200.090,00 -100,00% 0,00 199.700,00 -100,00%


ΤΗΝ 31/12/2016 4.403.114,889 41.464.912,37


01/01/2017-31/12/2017 824.692,258 8.270.357,45


01/01/2017-31/12/2017 868.344,144 (43.651,886) (8.746.025,87)


ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ 1.967.816,86

A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ – ΤΟΚΟΙ 159.274,53

ΣΥΝΟΛΟ 159.274,53

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΌ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1.119.996,64

ΣΥΝΟΛΟ 1.119.996,64

Γ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ– ΕΣΟΔΑ ΠΡΟΗΓ.ΧΡΗΣΕΩΝ 0,33

ΣΥΝΟΛΟ 0,33

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 184.431,07– Αμοιβές και προμήθειες θεματοφύλακα 46.107,84– Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών 8.184,00– Φόροι - τέλη 22.737,76– Λοιπά έξοδα 8.363,35

– Τρέχουσα αξία Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 44.097.065,46ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης Ομολόγων Ελλην ικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 43.753.250,50

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ (O.E.Δ) 343.814,96

– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2017 - 31/12/2017 1.009.447,48


2015 2016 2017


0,04%



2 Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το αμοιβαίο κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους





i) Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) αποτιμήθηκαν στην εύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευ-μένων τιμών της 29/12/2017 από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.

ii) Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρ-χεται, κατά την 31/12/2017, σε Ευρώ 44.097.065,46.

iii) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) (μειωμένοι κατά τους τόκουςπου τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους) καθώς και οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορ-φής καταθέσεων έως την 31/12/2017, έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2017. Στο σύνολό τους οι δεδουλευμένοι τόκοι εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαρια-σμούς Ενεργητικού.

iv) Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) λήφθηκε από τον διεθνώςαναγνωρισμένο Οίκο Πιστοληπτικής Αξιολόγησης Fitch.






Το A/K σημείωσε άνοδο 2,63%. Κατά τη διάρκεια των πρώτων μηνών του έτους, το Α/Κ παρουσίασε μιασχετική μεταβλητότητα λόγω της έκδοσης Ιούλιος/2017 όπου υπήρχε 18% έκθεση. Το καλοκαίρι το Α/Καντικατέστησε στη λήξη την ομολογιακή έκδοση, με έντοκα γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου τα οποία απότον Οκτώβριο και μετά άρχισαν να σημειώνουν σημαντική μείωση στην απόδοση, καθώς το χρηματοοι-κονομικό περιβάλλον στην Ελλάδα βελτιωνόταν.


Η «Eurobank Asset Management Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» διαχειριζό-ταν κατά την 31 Δεκεμβρίου 2017, 16 αμοιβαία κεφάλαια στην Ελλάδα, 38 αμοιβαία κεφάλαια τηςEurobank Fund Management Company (LUX) S.A. που εδρεύει στο Λουξεμβούργο και 2 αμοιβαία κεφά-






ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ) 1.279.271,50




ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 343.814,96 343.814,96





35

λαια της εταιρείας επενδύσεως μεταβλητού κεφαλαίου «ERB FUNDS VCIC PLC» στην Κύπρο. Όσοναφορά στη διαχείριση χαρτοφυλακίων επενδύσεων πελατών, η Εταιρεία διαχειρίζεται 12 τύπους επενδυ-τικών χαρτοφυλακίων που διατίθενται σε πελάτες της Τράπεζας Eurobank Ergasias Α.Ε. στην Ελλάδα, τοΛουξεμβούργο και την Κύπρο, 20 χαρτοφυλάκια θεσμικών πελατών καθώς και 1 οργανισμό εναλλακτι-κών επενδύσεων. Tέλος, η Εταιρεία παρέχει στην Τράπεζα Eurobank Ergasias Α.Ε. υπηρεσίες «FundSelection» και υπηρεσίες συμβουλευτικής διαχείρισης σε ιδιώτες πελάτες.








i) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πληρώνει στην Εταιρεία Διαχειρίσεως προμήθεια διαχείρισης, η οποία προσ-διορίζεται ετησίως σε ποσοστό μέχρι 2,00%, υπολογίζεται ημερησίως επί του καθαρού ενεργητικούτου Αμοιβαίου Κεφαλαίου και καταβάλλεται στο τέλος κάθε μήνα. Στην ανωτέρω προμήθεια διαχείρι-σης περιλαμβάνεται τόσο η αμοιβή της Εταιρείας Διαχειρίσεως για τη διαχείριση του Αμοιβαίου Κεφα-λαίου όσο και οι αμοιβές τυχόν συμβούλων επενδύσεων ή/και διαχειριστών του Αμοιβαίου Κεφαλαί-ου, κατόπιν σχετικής αναθέσεως τέτοιων καθηκόντων από την Εταιρεία Διαχειρίσεως.

ii) Κατά τη διάρκεια του 2017 το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιβαρύνθηκε με προμήθεια διαχείρισης σε ποσο-στό 0,40%.










ΣΥΝΟΛΟ 2.144.349,99

36



«INTERAMERICAN ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ»

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμ-βρίου 2017, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSETMANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει τον ισολογισμό(κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης), την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακώνστοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικέςσημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεωςέχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμ-βουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.























To παρόν έντυπο αποτελείαναπόσπαστο μέρος του Ενημερωτικού Δελτίουτων INTERAMERICAN Αμοιβαίων Κεφαλαίων

τη διαχείριση των οποίων έχειη EUROBANK ASSET MANAGEMENT A.E.Δ.A.K.

1. INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY 34 Ι. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31ης...

Documents

Transcript of 1. INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY 34 Ι. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31ης...