1 Banco Central de Venezuela Vicepresidencia de Operaciones Nacionales Unidad de Análisis del...

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Banco Central de VenezuelaBanco Central de VenezuelaVicepresidencia de Operaciones NacionalesVicepresidencia de Operaciones NacionalesUnidad de Análisis del Mercado FinancieroUnidad de Análisis del Mercado Financiero

SUPERVISIÓN Y SUPERVISIÓN Y VIGILANCIA DE VIGILANCIA DE LOS SISTEMAS LOS SISTEMAS

DE PAGO DE PAGO Presentado por: Presentado por: B.M. GrandoB.M. Grando

Sub-Gerente UNAMEFSub-Gerente UNAMEFCátedra ULA - BCVCátedra ULA - BCV

MÉRIDAMÉRIDA12 de mayo de 200612 de mayo de 2006

2

Sistemas de Pago (SP)

I. Marco Conceptual

II. Evolución Histórica

III. Sistema Nacional de Pagos (SNP)

IV. Supervisión y Vigilancia de los SP

3

I. Marco Conceptual

Definiciones

Componentes de un SP

Medios de Pago

Elementos de un SP

Modelos y Características de SP

Tipos de Riesgos

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Definición

Un Sistema de Pagos está conformado por un conjunto de normas, instrumentos, procedimientos e instituciones que permiten que el dinero circule en forma organizada, y se produzca su transferencia entre los agentes económicos del entorno. Es una parte fundamental de la infraestructura financiera y de la economía de un país o región.

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Sistema Nacional de Pagos (SNP)

Está constituido por el conjunto de sistemas de pago de un país.

Contribuye a la efectividad de la política monetaria, la estabilidad financiera, la fortaleza de la confianza del público en los medios de pagos, y con el buen funcionamiento de la economía en general.

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Componentes de un SNP

Sistemas de Pagos de Alto ValorMercado Monetario, Mercado de Títulos Valores, Mercado de Divisas.

Sistemas de Pagos Minoristas

Cheques, Red de Cajeros: Tarjetas de Débito, Crédito, Prepago, POS;

Transferencias, Domiciliaciones, Nóminas e Internet.

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Factores para el éxito de un SNP

1. Marco legal sólido (normativo).

2. Adecuado control de riesgo.

3. Irrevocabilidad de las transacciones.

4. Sincronización de entrega contra pago (EvP).

5. Suficiencia de liquidez (intradía, garantías, manejo de colas).

6. Confidencialidad y seguridad.

7. Adherencia al marco legal regulatorio.

8. Prevención y detención de fraude (normativa).

9. Adecuada variedad de instrumentos de pago.

10. Política de precios consistente.

11. Servicio disponible para toda la población.

8

Medios e Instrumentos de Pagos

Medios de pago

- Billetes y Monedas

Instrumentos de pago- Cheques, Tarjetas de Crédito y

Débito, Domiciliaciones, Transferencias electrónicas de fondos, Dinero electrónico

9

Sistema de Pagos de Importancia Sistémica (SIPIS)

Un Sistema de Pago es sistémicamente importante cuando:

En caso de no estar suficientemente protegido contra riesgos una alteración en el sistema pudiera detonar o transmitir efectos negativos entre los participantes, o crear alteraciones en el conjunto del sector financiero.

Cuando el número/volumen de las transacciones del sistema es elevado.

Cuando es el principal sistema del país.

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Sistema de Pagos Minoristas

Se caracteriza por un elevado volumen de transacciones de bajo valor.

Pueden existir varios sistemas de pagos minoristas en un país.

Los pagos minoristas pueden ser parte de un SIPIS.

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Elementos Claves de un Sistema de Pagos

Institución de Compensación

Cuenta de Banco A

Liquidación

Informaciòn

Banco A Banco B

Cuenta de Banco B

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Un Sistema de Pagos Tradicional

Institución de Liquidación

(usualmente un Banco Central)

B E

DC

FA

Sistema de Pagos

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Frame Relay

Enlaces Principal y Respaldo

CCE PrincipalCCE Alterna

Acceso PrincipalAcceso Principal

Instituciones Financieras

BCVBCV

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El Intercambio de Valor

BANCO A ZURICH

Banco A's JPY

Corresponsal

Banco B's JPY Corresponsal

JPYSP

JPY JPY

JPY

Banco A's US$ Corresponsal

Banco B's US$

Corresponsal

US$SP

US$ US$

US$

BANCO B LONDRES

TOKYO

NEW YORK

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Sistemas de Pago

Liquidación Bruta en Tiempo Real (LBTR)

Liquidación Neta Diferida

Pagos Minoristas

Transfronterizos

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Características

Liquidación Bruta en Tiempo Real No incorporan riego de crédito (solamente si se permite el

sobregiro en la cuenta corriente en BC). Pagos se liquidan a su presentación. Se efectúa el pago uno a uno. Requiere mayor demanda de liquidez. Problemas de embotellamiento, en caso de tensiones

en el mercado. Se pueden incorporar herramientas de administración de

riesgo como horarios especiales, mecanismos de cola y de optimización.

Provisión de liquidez intradía y créditos intradía. Medidas de administración de riesgo operativos como red

eficiente de comunicaciones, planes de contingencia, continuidad de operaciones, acceso apropiado, acuerdos de niveles operativos, procedimientos técnicos y normas y actualización tecnológica.

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Características (2)

Liquidación Neta Diferida

Pueden crear riesgo de crédito, liquidez y exponer al sistema de pagos y al mercado financiero a riesgo sistémico.

Puede redistribuir los riesgos asociados a la compensación y liquidación.

Aplicación de reglas de reproceso pueden crear riesgos sistémicos.

Riesgo legal por ausencia de leyes que lo reconozcan como medio de compensación y liquidación.

Incrementa riesgo de crédito si las reglas o procedimeitnos permiten cambios significativos en obligaciones bilaterales o exposición entre participantes.

BCs puede utilizar medidas como limites de créditos bilaterales o multilaterales, monitorea situación financiera de participantes, criterios de acceso y requisitos de participación; acuerdo de reparto de pérdidas -tipo el que incumple paga.

También se exponen a riesgo de liquidez, operativo y de banco liquidador.

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PAGOS MINORISTAS

– Pueden presentar riesgos legales, de crédito, liquidez, operativo y de banco liquidador.

– Las medidas para mitigar riesgo: control de acceso limitando incorporación a sistemas; limites de exposición, capacidad financiera, técnica y operativa, impactos de reproceso, notificación oportuna de fallos en el mercado, etc.

– Desarrollo de regulaciones acorde con la evolución de los sistemas.

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TRANSFRONTERIZOS

– Puede ocurrir insuficiencia o incompatibilidad en marco legal.

– Requiere control de exposiciones a riesgos transfronterizos.

– Servicios de pagos multimonedas.

– Importancia de cooperar con el sector privado en la mejora de estos sistemas.

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Tipos de Riesgos

1. Sistémico

2. Crédito

3. Liquidez

4. Financiero

5. Operativo

6. Mercado

7. Legales

8. Principal

9. Costo de reemplazo o reposición

10. Del banco liquidador

11. Custodia

12. Transfronterizos/ exposición en moneda extranjera

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Tipos de Riesgos (2)

SISTÉMICOEl incumplimiento de uno de los participantes, puede causar que otros participantes no sean capaces de cumplir con sus obligaciones al vencimiento de éstas; problemas significativos de liquidez o de crédito, amenazando la estabilidad de los mercados financieros.

CRÉDITOUna de las partes no liquide una obligación financieras por su valor completo, al vencimiento o en cualquier momento posterior.

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LIQUIDEZUna contraparte o un participante de un sistema no liquide una obligación por su valor total cuando ésta vence. Esto no implica en una insolvencia visto que existe la posibilidad de liquidar en fecha posterior.

FINANCIEROVariedad de riesgos en que se incurre en las operaciones financieras, incluye tanto riesgo de liquidez como de crédito.

OPERATIVOSDeficiencias en los sistemas de información o en controles internos, errores humanos o fallas de gestión o administración pueden resultar en pérdidas inesperadas.

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LEGALESAplicación inesperada de una ley o regulación o por causa de un contrato que no se pueda cumplir; pérdidas debido a que las leyes o regulaciones no protegen las reglas del sistema, la ejecución de acuerdos de liquidación relacionados o derechos de propiedad; leyes poco claras.

MERCADOPérdidas en las posiciones dentro o fuera de balance, que surgen de las variaciones en los precios del mercado.

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PRINCIPAL

El vendedor de un valor entregue dicho título pero no reciba pago, o que el comprador de un valor haga el pago pero no reciba la entrega del valor. El valor completo del principal de los valores o de los fondos transferidos está en riesgo.

COSTO DE REEMPLAZO O REPOSICIÓNCuando una contraparte en una operación que finaliza en fecha futura no cumpla con el contrato o acuerdo durante la vida de la operación. La exposición es el costo de reemplazar la operación original a los precios vigentes del mercado.

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DEL BANCO LIQUIDADOR

El Banco puede caer en un supuesto de estatización, intervención, rehabilitación o liquidación, si fuere aplicable, provocando pérdidas y presiones de liquidez en el sistema y para sus participantes.

CUSTODIA

Pérdida de los valores mantenidos bajo custodia por insolvencia, negligencia o fraude del custodio o subcustodio.

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TRANSFRONTERIZOS / EXPOSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA

– Una de las partes, en una negociación de monedas extranjeras, pague la divisa que vendió pero no reciba la que compró.

– Transfiere volatilidad al sistema bancario internacional a niveles de finanzas, derecho y políticas.

– Erosiona la autonomía de los BCs en cuanto a la conducción de sus propias políticas bancarias.

– Utiliza telecomunicaciones.

– Requiere formatos predeterminados.

– Facilita corridas transfronterizas.

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II. EVOLUCIÓN

Antecedentes Históricos

Reformas en Venezuela

Desarrollos

28

Antecedentes Históricos

1980: Inicio de trabajos sobre temas de Sistema de Pagos, por el Grupo de los Diez (G-10).

1985: Publicación de los informes conocidos como “Libros Rojos”(G-10).

1989: Estudio de las características de los nuevos tipos de desarrollos en esquemas de neteo interbancarios; y, creación del Comité de Esquemas de Neteo Interbancario, para el estudio de las políticas relacionadas con los esquemas de neteo interbancario transfronterizo y de múltiples monedas.

29

Antecedentes Históricos (2)

1990: Gobernadores del G-10 establecen el Comité de Sistemas de Pagos y Liquidaciones (CPSS) en el Banco Internacional de Pagos (BIS).

1999: Ministros de Finanzas del Hemisferio Occidental y el Banco Mundial lanzaron la “Iniciativa de Compensación y Liquidación de Pagos y Valores del Hemisferio Occidental”, con el objetivo de describir y evaluar los SP del Hemisferio Occidental a fin de identificar mejoras en su seguridad, eficiencia e integridad (BM - CEMLA – IPHO).

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Reformas en Venezuela

1994 - crisis bancaria: quedó claro para BCV que el SP tenía defectos de diseño.

Problemas que contribuyeron al colapso de los bancos:

– El Banco Latino carecía de colaterales para obtener fondos del BCV para cubrir su posición adversa en Cámara de Compensación.

– Inexistencia de un mercado de valores profundo.

– Un mercado interbancario primitivo para overnight.

– Insolvencia de casi dos tercios del sistema bancario.

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Reformas en Venezuela (2)

Se generó desconfianza en el sistema de pagos, la cual se vinculó a la percepción que el sector bancario en Venezuela no era seguro.

Significante fuga de capitales, con el consecuente establecimiento de un control de cambio.

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Desarrollos Sector Financiero y BCV impulsan mejoras en el SP.

Se reconoce la importancia de la modernización de los SP.

Esfuerzos desde 1998:

a) Creación del Comité Asesor del BCV, para la Reforma (1999), con el objetivo de formular propuestas sobre las formas de modernizar el sistema de pagos del país, y coordinar los esfuerzos de los sectores públicos y privados para incrementar su efectividad y eficiencia.

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Desarrollos (2)

b) Activa y continua participación de integrantes.

c) Custodia de Títulos Públicos y del BCV desmaterializados (1998); Sistema designado como entrega contra pago (E x P) que permite transacciones en línea continuamente, a través del día.

d) Transferencias interbancarias, a través de un sistema de grupo local cerrado (CUG) de Swift (1999), que facilita los bancos remitir mensajes de transferencias de fondos en moneda local al BCV. Este reemplazó el sistema por télex y se tornó la espina dorsal del sistema de pagos de alto valor.

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Desarrollos (3)

e) Funcionamiento de la Cámara de Compensación Electrónica (CCE) en marzo de 2005, reduciendo a 24 horas el plazo de espera (t+1).

f) Liquidación Bruta en Tiempo Real (LBTR), en funcionamiento para 2007, reduciendo el tiempo de liquidación de las operaciones.

35

III. EL Sistema Nacional de Pagos

Objetivo y Metas

Marco Legal

Participantes

Principios Fundamentales

36

SNP

Objetivo– Permitir la circulación del dinero.– Promover canales para realizar pagos dentro y

fuera del país.

Metas– Proveer mecanismos eficientes para el intercambio

de dinero.– Asegurar firmeza e irrevocabilidad de los pagos.– Permitir administración, reducción y contención de

riesgos sistémicos.

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Marco Legal

Constitución Nacional (1999) Código de Comercio (1995) Ley Orgánica de la Administración Financiera del Sector

Público (2000) Ley del BCV (2001) Ley del Mercado de Capitales (1998) Ley Especial contra Delitos Informáticos (2001) Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras

(2001) Decreto con Fuerza de Ley de Mensajes de Datos y firmas

Electrónicas (2001) Reglamento de la Cámara de Compensación (Marzo 2005)

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Marco Legal (2)

Revisión legala) Leyes y regulaciones de aplicabilidad amplia

para trato de insolvencia y relaciones contractuales entre participantes.

b) Leyes y regulaciones con aplicabilidad específica a sistema de pagos; y

c) Regulaciones, estándares y procedimientos acordados por los participantes de los sistemas de pagos.

39

Participantes

Directos– Instituciones Financieras regidas por LGBOIF– Tesorería Nacional y SENIAT– Otros Sistemas de Pagos

Indirectos:– Instituciones Financieras representadas por

otras instituciones financieras– Grandes Corporaciones– Entes Públicos– Multilaterales

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Participantes (2)

Directos– Toda institución que

tenga acceso a liquidar en cualquiera de los subsistemas y con cuentas en el BCV.

Indirectos– Toda institución que a

través de otra, utilice la red o infraestructura para compensar y liquidar sus pagos.

Cada subsistema define los participantes y deberá garantizar el acceso en igualdad de condiciones.

Inst. Financieras

Mercado de Divisas

Mercado de Valores

Mayorista o Alto Valor

Mercado Minorista

Inst. Financieras Inst. Públicas Casas de Bolsa Casas de Cambio

Inst. Financieras Ministerio de

Finanzas Casas de Bolsa

Inst. Financieras Casas de Cambio

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Arquitectura del SNPArquitectura del SNP

SNPCámaras

Aplicaciones BCV

Cheques

Tarjetas

Internet

OMAOMAOperaciones del

BCV como Autoridad Monetaria

SRADSRADMercado de Divisas

SETSETMercado Overnigh

t

SICETSICETCustodia

Electrónica de Títulos

ASICREDASICREDAsistencia Crediticia

SITEPSITEPPagos del

Tesoro

SCCSCCTransferencia

s Institucionesno Financieras

AEAEAdministració

ndel Efectivo

SELSELEncaje Legal

SCISCIConvenios

Internacionales

SFISFIServicios

FinancierosInternacionale

s

SSSalud

SSSSSeguridad

Social

SHSH Habilitaduría

SSSSRelacionesLaborales

Transferencias

SIMASIMAOperaciones del BCV

como Agente Financiero

del Gobierno

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Principios Fundamentales

Servicios de pago no exclusivos de las IFP.

Evolución de estructura basada en cooperación.

Responsabilidad sobre riesgos propios que cada participante introduzca en el SNP.

Equilibrio entre riesgos y costos.

BCV actúa en interés del sistema como un todo.

Vigilancia garantiza seguridad y solidez del SNP.

43

IV. SUPERVISIÓN Y VIGILANCIA DE LOS SISTEMAS DE PAGO (S&V)

Importancia de la S&V

Visión y Misión

Objetivos

Campo de Acción

Instrumentos de Supervisión y Vigilancia

44

Importancia de la S&V

Los Sistemas de Pago deben ser adecuadamente supervisados y vigilados porque son fundamentales para la ejecución de la política monetaria, el buen funcionamiento de los mercados financieros y el desempeño armónico de la economía en general.

Visión

La supervisión y vigilancia de los sistemas de

pago se proyecta como una función a ser

ejecutada de forma confiable y dinámica, bajo la

responsabilidad de un equipo comprometido y

de alto desempeño, guiado por principios de

legalidad, responsabilidad pública y

transparencia, que actúa utilizando procesos

actualizados y plataforma tecnológica

adecuada.

Misión

Ejercer la función de supervisión y vigilancia de

los sistemas de pago con la finalidad de

asegurar el funcionamiento eficiente y seguro de

los mismos, y así contribuir con la efectividad en

la aplicación de la política monetaria, la

estabilidad financiera, la fortaleza de la confianza

del público en los medios de pago y el desarrollo

armónico de la economía.

Objetivos

Objetivo final– Seguridad y eficiencia

Objetivos intermedios– Diseño y funcionamiento– Gestión de riesgo– Modernización y ampliación en el uso – Libre competencia– Derechos de los consumidores – Cooperación con los participantes del SNP– Base legal flexible, adecuada y oportuna

Campo de Acción

Sistemas de pago de importancia sistémica

Sistemas de pago minoristas

Acuerdos contractuales de pago privados

Proveedores de servicios clave

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Principios Básicos para SIPIS

Aprobados en 1999, por consenso de representantes del G-10, además de 11 bancos centrales de distintos países en distintos niveles de desarrollo; representantes del Fondo Monetario Internacional y Banco Mundial; y consultados con agrupaciones de bancos centrales de África, América, Asia, la Cuenca del Pacífico y Europa.

50

10 Principios Básicos para SIPIS

I. Fundamentos jurídicos sólidos.

II. Normas y procedimientos deben permitir conocer el impacto de cada uno de los riesgos financieros.

III. Procedimientos claros sobre administración de riesgos financieros.

IV. Liquidación final rápida y firme en fecha valor del mismo día.

V. Liquidación en sistemas de compensación multilateral diarias.

51

10 Principios Básicos para SIPIS

VI. Activos para la liquidación deben ser un derecho frente al BC, implicando un riesgo nulo o ínfimo.

VII. Seguridad y fiabilidad operativa, con mecanismos de contingencia.

VIII. Eficiencia para los usuarios.

IX. Criterios de admisión objetivos, disposición al público y acceso justo y abierto.

X. Acuerdos para buen gobierno de los sistemas debe ser eficaces, responsables y transparentes.

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Responsabilidades de los BC en la aplicación de los Principios Básicos

A. Divulgación pública de objetivos, funciones y principales políticas.

B. Cumplimiento por parte de sistemas propiedad del BC.

C. Vigilancia de sistemas que no son propiedad del BC.

D. Colaboración con otras autoridades.

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Instrumentos para la Supervisión y Vigilancia de los SP

Marco legal sólido.

Estructura organizativa que ejecute la función, con equipo de trabajo altamente capacitado.

Infraestructura que permitan actividades de monitoreo, análisis, estadísticas y simulaciones (hardware, software y otras herramientas).

Metodología y procesos para la evaluación de los sistemas: manuales, indicadores, simulaciones.

Acuerdos de cooperación con otros entes supervisores.

Marco legal / normativo– Aplicaciones generales y específicas, así como el

diseño de políticas y estándares en materia de seguridad de la estructura tecnológica, interoperabilidad de los sistemas y regulaciones para nuevos instrumentos.

Persuasión moral– Diálogo con los participantes del sistema para

corregir imperfecciones e intercambio de ideas para promover reformas, modificaciones, evitar penalidades o emisión de regulaciones restrictivas para los sistemas.

Instrumentos

55

Suministro directo de servicios– Actuación como agente de compensación y

liquidación y operación de sistemas

Evaluación– Cumplimiento de las leyes y normas establecidas.

– Conocimiento del diseño y funcionamiento de la infraestructura, tecnología y manejo de riesgo.

– Aplicación de los Principios Básicos SIPIS-CPSS.

Instrumentos (2)

Seguimiento– Verificación de la actuación de los sistemas

Cooperación– Establecimiento de relaciones internas y externas

en materia de sistemas de pago

Autorización – Facultad para calificar los sistemas

Participación en el diseño de los sistemas– Internos y externos al BCV

Instrumentos (3)

57

VII. ESTADÍSTICAS

2 2 3 5 5 558

86

165 158 153

183202

5

5.391

4.4984.4324.3024.1434.043

3.544

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Número de redes Volumen de operaciones (millones)Número de máquinas

Sistemas de Compensación y Liquidación de Pagos Dispensadores de Efectivo, Cajeros Automáticos (ATMs) y

Terminales Punto de Venta (EFTPOS)

Sistemas de Compensación y Liquidación de Pagos Dispensadores de Efectivo, Cajeros Automáticos (ATMs) y

Terminales Punto de Venta (EFTPOS)

8.745

6.018

4.0423.405

2.760

1.284730

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Valor de las operaciones(Millardos de Bs.)

Sistemas de Compensación y Liquidación de Pagos Número de Tarjetas de Crédito en Circulación

4.003

3.066

2.5772.5202.4912.4632.569

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Sistemas de Compensación y Liquidación de Pagos Indicadores de Utilización de Medios de Pago Distintos del Efectivo

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Cheques compensados (en miles)

Transferencias de crédito por medios de papel 1/

Transferencias de crédito por medios electrónicos 2/

1/Interbancarias / de alto valor (Incluye las realizadas en el BCV a través de Carta Orden y Télex Testado)

2/ Interbancarias / de alto valor (Incluye las realizadas en el BCV a través de los sistemas SWIFT DCC298 , SET y SITEP)

Nú

me

ro d

e o

per

acio

nes


0

150.000

300.000

450.000

600.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Cheques compensadosTarjetas de créditoTransferencias de crédito por medios de papel 1/Transferencias de crédito por medios electrónicos 2/

1/Interbancarias / de alto valor (Incluye las realizadas en el BCV a través de Carta Orden y Télex Testado)

2/ Interbancarias / de alto valor (Incluye las realizadas en el BCV a través de los sistemas SWIFT DCC298 , SET y SITEP)

Mill

ard

os

de

Bs.


0

1

2

3

4

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Tarjetas de crédito

Mil

lard

os

de

Bs.

Sistemas de Compensación y Liquidación de Pagos Instrucciones de Pago Procesadas por Sistemas de

Transferencia Interbancarios Seleccionados

0

100.000

200.000

300.000

400.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Cámara de Compensación de Cheques (en miles)Sistemas Manuales (Carta Orden y Télex Testado)Sistemas Automatizados (SWIFT DCC298 y SET) 1/

Nú

mer

o d

e In

stru

ccio

nes

de

Pag

o

1/ El SET inició operaciones en febrero de 2002.

Sistemas de Compensación y Liquidación de Pagos Instrucciones de Pago Procesadas por Sistemas de

Transferencia Interbancarios Seleccionados

0

100.000

200.000

300.000

400.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Cámara de Compensación de Cheques Sistemas Manuales (Carta Orden y Télex Testado)Sistemas Automatizados (SWIFT DCC298 y SET) 1/

Mil

lard

os

de

Bs.

1/ El SET inició operaciones en febrero de 2002.

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VIII. OTRAS INFORMACIONES

67

Página Web SNP

www.bcv.org.ve/snp/index.htm

http://www.bcv.org.ve/snp/index.htm

http://www.bcv.org.ve/snp/index.htm

68

Documentos Relevantes

– Visión Sistema Nacional de Pagos.

– Políticas del BCV para los SP.

– Libro Blanco para la implementación de la función de supervisión y vigilancia de los SP.

– Principios Básicos para los Sistemas de Pago de Importancia Sistémica (CPSS-BIS), incluidas las responsabilidades del BC en la aplicación de los mismos.

– Recomendaciones de CPSS-IOSCO para las Entidades de Contrapartida Central.

– www.bis.org/cpss/index.htm

http://www.bis.org/cpss/index.htm

69

Organismos de Toma de Decisiones

Supervisores/Reguladores– Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones

Financieras (Sudeban). – Comisión Nacional de Valores (CNV).– Superintendencia de Seguros (Sudeseguros).– Superintendencia de Servicios de Certificación

Electrónica (Suscerte).

Ministerio de Finanzas– Servicio Nacional Integrado de Administración

Aduanera y Tributaria (SENIAT).– Oficina Nacional del Tesoro (ONT).

70

Organismos de Toma de Decisiones (2)

Sistema Financiero– Consejo Bancario Nacional (CBN).– Asociación Bancaria de Venezuela (ABV).

Mercado de Capitales– Bolsa de Valores de Caracas (BVC).– Caja Venezolana de Valores (CVV).– Asociación de Corredores.– Bolsa de Valores de Productos Agrícolas de

Venezuela (BOLPRIAVEN).

71

Organismo de Toma de Decisiones (3)

Empresas de Servicios y Cámaras– Cámara de Empresas de Servicios de

Telecomunicaciones (CASETEL).– Cámara de Tarjetas de Crédito.– Red de Cajeros: Conexus y Suiche 7B.

Empresas No Financieras– Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA);– Compañía Anónima Nacional de Teléfonos de

Venezuela (CANTV);

Banco Central de Venezuela

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Algunos Sistemas de pago

En Venezuela– Cámara de Compensación Electrónica BCV

Regionales– TARGET – BCE

Internacionales– CHIPS y Fedwire, EEUU– CHAPS – Gran Bretaña– CLS: Continuous Liquidity Settlements – EEUU (50

países)– SWIFT- apoyo a SP

73

Sistema TARGETSistema TARGET

Grecia:HERMES

Bélgica:ELLIPS

Dinamarca: KRONOS

Alemanha: RTGS Plus

España: SLBE

Francia: TBF

Irlanda:IRIS

Italia: BI-REL

Luxemburgo: LIPS Gross

Holanda: TOP

Austria: ARTIS

Finlandia:BoF-RTGS

Suecia: E-RIX

Gran Bretaña: CHAPS Euro

Portugal: SPGT

O SLBTR Portugues – SPGT/TARGET

74

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