1 APETTI ECONOMICO-FINANZIARI della gestione delle imprese di assicurazione Università di Macerata.

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APETTI ECONOMICO-FINANZIARI della gestione delle imprese di

assicurazione

Università di Macerata

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Gestione assicurativa

1) Assunzione dei rischi e riscossione dei premi

2) Riassicurazione (eventuale) dei rischi assunti e pagamento dei premi

3) Pagamento delle somme assicurate (risarcimento dei danni)

4) Riscossione delle somme assicurate

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Gestione patrimoniale

1) Investimento delle disponibilità derivanti dalla riscossione dei premi

2) Amministrazione degli investimenti patrimoniali

3) Disinvestimenti eventuali

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Mercato riassicurativo

IMPRESE DI

ASSICURAZIONE

Mercato dei serviziassicurativi

Mercato deicapitali

Mercato dei fattoriproduttivi

FLUSSI IN ENTRATA ED IN USCITA DI UN’IMPRESA DI ASSICURAZIONE

Mercato dei benipatrimoniali

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COSTI RICAVIRimanenze attive iniziali: riserve premi o rimanenze matematiche a carico dei riassicuratori

Rimanenze passive iniziali: riserve premi o riserve matematiche

Provvigioni ed oneri vari per acquisizione contratti

Premi di assicurazione

Somme corrisposte per danni liquidati e per capitali e rendite scadute

Risarcimenti da imprese di assicurazione

Premi di assicurazione. Accantonamenti a riserve sinistri e riserve per somme da pagare

Rimanenze attive finali: riserva premi e riserva matematica a carico dei riassicuratori

Accantonamenti per rischi ed oneri

Rimanenze passive finali: riserva premi, riserva matematica

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Funzione degli investimenti

1) Garanzia di solvibilità nei confronti degli assicurati e del mercato in generale

2) Fonte di reddito utilizzato per il miglioramento della gestione tecnica con conseguenti effetti sulla riduzione del tasso di premio

3) Strumento di potenziamento patrimoniale della struttura della stessa impresa.

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Per assolvere a tali funzioni gli investimenti devono possedere, in misura maggiore o minore, i seguenti tre requisiti:

1) Redditività

2) Sicurezza

3) liquidità

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La funzione del premio nella gestione del rischio

Il “prodotto finito” che scaturisce dal processo produttivo è la “concessione di copertura assicurativa” al cliente

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Rischi relativi alla formazione del margine tecnico-assicurativo e del margine finanziario-patrimoniale

+ saldo lavoro diretto

+ saldo cessioni lavoro diretto

+ saldo lavoro indiretto

= RISULTATO DELLA GESTIONE TECNICO-ASSICURATIVA (a)

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+ risultato della gestione patrimoniale ordinaria saldo cessioni lavoro diretto

± componenti straordinari di reddito

= RISULTATO DELLA GESTIONE PATRIMONIALE (b)

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Con riguardo alla prima grandezza (a) occorre osservare che il saldo del lavoro diretto è il risultato della somma algebrica tra:

. Premi di competenza del lavoro diretto

. Sinistri di competenza del lavoro diretto

. Oneri di acquisizione, produzione ed organizzazione

. Altri oneri e proventi tecnici

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Il saldo cessioni lavoro diretto si ottiene sommando algebricamente i valori derivanti dalle operazioni di riassicurazione passiva

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Il saldo lavoro indiretto, infine, è il risultato che scaturisce dalle operazioni di riassicurazione attiva e di retrocessione attiva e passiva

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Ai due risultati così ottenuti (a+b), vanno aggiunti:

-I costi fissi di struttura, che riguardano quelle voci di costo non imputabili direttamente alla gestione tecnico-assicurativa o a quella patrimoniale

- le imposte

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I rischi tecnici nella gestione assicurativa (riepilogo)

-Rischio di sottotariffazione

- rischio di sovrasinistralità

- rischio di insufficienza delle riserve tecniche

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I rischi di mercato (riepilogo)

- il rischio di tasso di interesse

- il rischio di liquidità

- il rischio di prezzo

- il rischio di cambio

- il rischio di inflazione

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RIASSICURAZIONE

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La riassicurazione

- riassicurazione facoltativa

- riassicurazione per trattati

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I trattati proporzionali ed i trattati non proporzionali

I trattati proporzionali:

- trattato in quota

- trattato in eccedente

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I trattati proporzionali ed i trattati non proporzionali

I trattati non proporzionali:

- Excess of loss

- Stop loss

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IL BILANCIO

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Il Bilancio: le riserve tecniche

- la riserva premi

- la riserva sinistri

- altre riserve dei rami danni- Riserve di senescenza

- Riserva per sinistri denunciati tardivamente

- La riserva matematica

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- la riserva premi

Si compone della Riserva per frazioni di premi e della Riserva per rischi in corso

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- la riserva sinistri - Accantonamenti effettuati per fronteggiare i pagamenti relativi a:

- Sinistri già denunciati ma non ancora liquidati (il cui valore non è ancora certo o determinato in via definitiva)

- Sinistri liquidati ma non ancora pagati (per i quali l’importo del debito è, invece, certo)

criteri di valutazione: costo ultimo - attualizzate

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ATTIVO PASSIVO E NETTO INV INVESTIMENTI ........... RISN RISERVE TECNICHE NETTE ......... Terreni e fabbricati ......... Ris. Premi rami danni ......... Partecipazioni ......... Ris. Sinistri rami danni ......... Titoli ......... Altre Riserve rami danni ......... Altri ......... Riserve matematiche rami Vita ......... Ris. per somme da pagare R.V. ......... IS IMMOBILIZZAZIONI

STRUMENTALI ...........

Altre riserve rami Vita

Immobili ......... Impianti ed attrezzature ......... PCO PASSIVITA’ CONSOLIDATE ......... Mobili e macchine ......... Trattamento di fine rapporto ......... Automezzi ......... Fondi trattamento quiescenza ......... Attivi immateriali ......... Depositi ricevuti da riassic.ri ......... Prestiti obbligazionari ......... AD ATTIVITA’ DIVERSE ........... Finanziamenti ......... Crediti verso soci ......... Azioni o quote proprie ......... PD PASSIVITA’ DIVERSE ......... Altre attività ......... Passività subordinate ......... Altre passività ......... AC ATTIVITA’ CORRENTI ........... Crediti ......... PC PASSIVITA’ CORRENTI ......... Scorte e beni diversi ......... Debiti da operazioni assicur.ve ......... Disponibilità liquide ......... Debiti da operazioni riass.ve ......... Ratei e risconti ......... Fondi imposte e altri ......... Titoli destinati alla vendita ......... Ratei e risconti ......... Altri debiti ......... PT PASSIVITA’ TOTALI ......... PN PATRIMONIO NETTO ......... Capitale sociale ......... Riserve di utili ......... Utili (perdite) a nuovo ......... Riserve di capitale ......... Altre riserve ......... CI CAPITALE INVESTITO FF FONTI DI FINANZIAMENTO .........

STATO

PATRIMONIALE

RICLASSIFICATO

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PN PREMI AL NETTO DELLA RIASSICURAZIONE Premi rami danni Premi rami Vita SN SINISTRI NETTI PAGATI Sinistri rami danni Sinistri rami Vita RISN VATRIAZIONE RISERVE TECNICHE AL NETTO RIASS.NE Riserve tecniche rami danni Riserve tecniche rami Vita OAN ONERI DI ACQUISIZIONE NETTI Provvigioni e spese di acquisizione rami danni Provvigioni e spese di acquisizione rami Vita PON ALTRIPROVENTI ED ONERI TECNICI NETTI Proventi rami danni Proventi rami Vita Oneri rami danni Oneri rami Vita RT RISULTATO TECNICO SG SPESE GENERALI Spese rami danni Spese rami Vita APO ALTRI PROVENTI E ONERI Proventi Oneri RGA RISULTATO GESTIONE ASSICURATIVA PP PROVENTI PATRIMONIALI Proventi investimenti rami danni Proventi investimenti rami vita RF RISULTATO GESTIONE FINANZIARIA POS PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI Proventi Oneri RGS RISULTATO GESTIONE STRAORDINARIA RLI RISULTATO LORDO IMPOSTE T Imposte sul reddito RN UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO

CONTO

ECONOMICO

RICLASSIFICATO

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GLI INDICI PATRIMONIALI

- INDICE DI IMMOBILIZZAZIONE

Attività immobilizzate (INV+IS+AD) x 100

Attività totali (CI)

- INDICE DI DISPONIBILITA’

Attività correnti /AC) x 100

Attività totali (CI)

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GLI INDICI ECONOMICI

- REDDITIVITA’ DEL CAPITALE PROPRIO (roe – return on equity)

Risultato d’esercizio (RN) x 100

Patrimonio netto (PN)

- REDDITIVITA’ OPERATIVA (roi – return on investment)

Risultato gest. Ass.va (RGA)+ Risultato Gest. Finanz. (RF) X 100

Totale attivo (CI)

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GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO

- PREMI DI COMPETENZA

PREMI DELL’ESERCIZIO

+ RISERVA PREMI INIZIO ESERCIZIO

- RISERVA PREMI FINE ESERCIZIO

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- SINISTRI DI COMPETENZA

SINISTRI DELL’ESERCIZIO

+ RISERVA SINISTRI FINE ESERCIZIO

- RISERVA SINISTRI INIZIO ESERCIZIO

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- INDICE DI SINISTRALITA’ (Loss Ratio)

Sinistri di competenza x 100

Premi di competenza

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- EXPENSES RATIO (efficienza della struttura)

Spese generali x 100

Premi dell’esercizio

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- COMBINED RATIO

Spese generali x 100

Premi dell’esercizio

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- VELOCITA’ DI LIQUIDAZIONE

Sinistri liquidati x 100

Sinistri denunicati

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