09 - Desde El MB Global a La Rentabilidad de La Empresa Oct 2012
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Tecnicatura en Produccin Agropecuaria
Ctedra de Administracin Rural
2do. Semestre 2012Profesor: Ing.Agr. Vctor Pieyro
Desde el MB hasta la Rentabilidad
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MARGEN BRUTO GLOBAL
RESULTADOS OPERATIVO
Alquileres
Costos de administracinCostos de estructura
Impuestos Indirectos
Costos Indirectos
Saldos de las Actividades Intermedias
Amortizaciones
RESULTADOS POR PRODUCCIONResultado por Venta de Bienes de Uso
Resultado por Tenencia
Resultado Financiero
Otros Resultados
Resultado No ExplicadoRESULTADOS de la EMPRESA antes de INTERESES e IMPUESTOS
RESULTADOS de la EMPRESA antes de IMPUESTOS
Impuesto a las Ganancias
RESULTADOS de la EMPRESA despus de IMPUESTOS
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3Ctedra de Administracin Rural - Ing.Agr.Victor Pieyro
PRESUPUESTOS PARCIALES: Es un mtodo que evala un
solo proyecto o alternativa por vez.
Constituye un presupuesto de un proceso parcial de la
empresa que no modifica la integracin o la estructura de
la misma.
Solo considera los costos directos.( Ej Clculos de Mrgenes Brutos)
PRESUPUESTOS TOTALES : Evalan la totalidad
de la empresa y considera la estructura de la
misma.
Integra los presupuestos parciales y por lo tanto
los costos directos de cada actividad y adems
incluye los costos indirectos.( Ej. Planificacin de actividades, Resultados de la Empresa)
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MB/ha Agrcola y/o
MB/ha Ganadero
INTEGRACION de los MB / ha
MBGlobal= mbi x xi
1,2,3n actividades ; mbi=margen bruto actividad I ; x=tamao de la actividad
MARGEN BRUTO GLOBAL
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Ctedra de Administracin Rural -Ing.Agr.Victor Pieyro
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MARGEN BRUTO GLOBLA Ej. de Clculo
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MARGEN BRUTO GLOBAL
RESULTADOS OPERATIVO
Alquileres
Costos de administracinCostos de estructura
Impuestos Indirectos
Costos Indirectos
Saldos de las Actividades Intermedias
Amortizaciones
RESULTADOS POR PRODUCCIONResultado por Venta de Bienes de Uso
Resultado por Tenencia
Resultado Financiero
Otros Resultados
Resultado No ExplicadoRESULTADOS de la EMPRESA antes de INTERESES e IMPUESTOS
RESULTADOS de la EMPRESA antes de IMPUESTOS
Impuesto a las Ganancias
RESULTADOS de la EMPRESA despus de IMPUESTOS
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7/367Ctedra de Administracin Rural - Ing.Agr.Victor Pieyro
COSTOS DIRECTOS e INDIRECTOS
COSTOS DIRECTOS son los que originarn o modificarn ladesicin bajo estudio.
COSTOS INDIRECTOS son todos los otros costos de la
empresa que no son afectados por la desicin bajo
anlisis.
El concepto de COSTO DIRECTO y COSTO INDIRECTOSes dinmico, no es rgido , depender de como
planteamos el anlisis.
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8/368Ctedra de Administracin Rural - Ing.Agr.Victor Pieyro
Los costos indirectos son aquellos que un establecimiento
tiene sin importar qu actividades realiza, o en qu
superficies se realizan.
Los costos indirectos son un conjunto de gastos generadospor el establecimiento como unidad productiva (y no
relacionados con ninguna actividad en especial) ms los
impuestos.
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Gastos de Administracin
Honorarios por Administracin:Si la administracin es externa est claro el concepto
Si la administrador es el propietario fijar un honorario. Solo el honorario , no los
retiros.
Gastos de Movilidad de Vehculos de la Administracin
Viticos del Administrador
Asesoramiento Tcnico
Asesoramiento Contable y LegalEmpleados Administrativos
Gastos de Oficina
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Gastos de EstructuraRelacionados con la operacin productiva.
Gastos de Movilidad de Vehculos de la Estructura
Conservacin de Mejoras
Energa Elctrica, Gas.
Comunicaciones operativas.
Gastos generales de Operacin.
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Impuestos IndirectosNo pueden ser imputados a ninguna actividad especfica.
TASA VIAL (Municipal)
Impuesto Inmobiliario (Provincial)
Impuesto a los Dbitos (Nacional)
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Alquileres Pagados.
Son los importes abonados por arrendamiento, pastaje,
aparcera o capitalizacin.
De acuerdo a la modalidad del contrato pueden ser costosfijos o variables.
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Saldos de Actividades Intermedias.
Actividad maquinaria.
Confeccin de Reservas Forrajeras.
Produccin de semillas.Etc.
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Amortizaciones
Es la forma de considerar el costo de la prdida de valor a lolargo de los ejercicios de los bienes durables.
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Amortizaciones
Es la forma de considerar el costo de la prdida de valora lo largo de los ejercicios de los bienes durables.
Prdida de valor >
x Usox Obsolecencia
Como valuar
El problema de la depreciacin:
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Ctedra de Administracin Rural -Ing.Agr.Victor Pieyro
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A ( $/ao) =
Como valuar
El problema de la depreciacin:Clculo de Amortizaciones
VN ( $ ) - VRP ( $ )
____________________________
Vida til ( aos)
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17Ctedra de Administracin Rural - Ing.Agr.Victor Pieyro
El problema de la depreciacin:1.Valor a Nuevo (VN)
2.Valor Residual Actual CircunstanciadoVRACi = VN*(Dfp/Dta)Dfp=duracin futura probable
Dta=duracin total arbitraria
3.Valor Residual PasivoVRP
Como valuar
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Ctedra de Administracin Rural - Ing.Agr.Victor Pieyro18
Modelos de la Dinmica de la Amortizacin.
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Ctedra de Administracin Rural -Ing.Agr.Victor Pieyro
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La tierra no se amortiza porque se considera un recurso natural
indestructible; Esta es una apreciacin alejada de la realidad ya que el usoindiscriminado del factor tierra sin atender a prcticas de conservacin llevainexorablemente a la prdida de capital y la no registracin de esta situacin
por la administracin conduce a engao al no reflejarse el verdadero valor enel patrimonio.Pero es un tema muy complicado con varias perspectivas para analizar y enla Administracin se toma la posicin de NO AMORTIZARLA
DISCUSIN CONCEPTUALACERCA DE LA AMORTIZACIN DEL SUELOFederico Villarreal1; Ingrid Villanova2;Paz Gonzlez2; Andrs Lazzarini1 y Patricia Parra2.
Documento de discusinMarzo, 2004INSTITUTO DE ECONOMA Y SOCIOLOGA / INTA
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El Resultado por Venta de Bienes de Uso*.
Esta determinado por la ganancia o prdida asociada a la
venta de Bienes de Uso que estaban en stock al inicio del
ejercicio analizado.
+ Valor Neto de Venta de un Bien de Uso
-Valor Neto de dicho Bien de Uso al Inicio del Ejercicio
______________________________________
Resultado por Venta de Bienes de Uso
*Los Bienes de Uso son todos aquellos bienes que se adquieren, construyen o implantan con el
objetivo de utilizarlos en el proceso productivo y no para revenderlos y cuya duracin es mayor de un
ao . En la terminologa de costos de la Cuenta Capital son el Capital Fundiario y el Capital deExplotacin Fijo.
Cl ifi i d l d l C i l A i
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1.1. Tierra
1.2.Mejoras fundiarias (Plantadas o clavadas)
1.Capital Fundiario o Inmobiliario
2.Capital de Explotacin (no estan solidarios a la tierra, se agregan al proceso prod)
Clasificacin de los componentes del Capital Agrario.
1.2.1.Mejoras extraordinarias (uso ilimitado ej. Desmonte , Nivelacin)
1.2.2.Mejoras ordinarias (+ de un ciclo prod pero limit , ej casas, galpones, alambrados, etc)
2.1.Capital de Explotacin Fijo ( + de un ciclo)
2.2.Capital de Explotacin Circulante (se agota en un ciclo)
2.1.1.Capital de Explotacin Fijo Vivo (Vacas, vaquillonas, toros, equinos, etc)
2.1.2.Capital de Explotacin Fijo Inanimado (Ej Maquinaria)
2.2.1.Gastos generales (no se pueden discriminar x act)
2.2.2.Gastos directos (gastos ejecutados en una actividad especifica)
2.2.3.Bienes de cambio (Caja, Stock Insumos, Stock Mercaderia)
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El Resultado por Tenencia.
Es el Resultado determinado por la diferencia de valor de
mercado producida en los bienes existentes entre el
momento de inicio y cierre del ejercicio.
+ Valor del Bien valuado al momento de Inicio
- Valor del Bien valuado al momento de Cierre
______________________________________
Resultado por Tenencia
Habitualmente se calcula sobre la Tierra, Existencias de Hacienda y Stocks de Productos e
Insumos que pasan de un ejercicio a otro.
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Otros Resultados.
Corresponde al saldo de otras actividades distintas al
negocio analizado. Ej. Saldos por venta de animales degranja, o venta de huevos, etc.
Tambin incluye las prdidas por eventos extraordinarias
como por ej. las prdidas causadas por eventos climticos.
Resultados No Explicados.
Se suele incluir en este rubro a las diferencias
patrimoniales entre ejercicios que no tienen una rpidaexplicacin. Es un Resultado Ficticio que en realidad
equivale a errores de imputacin y registro de diversas
fuentes .
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El Resultado Financiero.
Es el Resultado Financiero Neto , es decir la diferencia
entre los intereses pagados y los intereses cobrados
durante el ejercicio.Se calcula a partir del registro de los intereses pagados por
endeudamiento contraido y los intereses provenientes de
inversiones por excedentes financieros.
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*FTE = Full time equivalent
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Ctedra de Administracin Rural - Ing.Agr.Victor Pieyro
MARGEN BRUTO GLOBAL
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MARGEN BRUTO GLOBAL
RESULTADOS OPERATIVO
Alquileres
Costos de administracinCostos de estructura
Impuestos Indirectos
Costos Indirectos
Saldos de las Actividades Intermedias
Amortizaciones
RESULTADOS POR PRODUCCIONResultado por Venta de Bienes de Uso
Resultado por Tenencia
Resultado Financiero
Otros Resultados
Resultado No ExplicadoRESULTADOS de la EMPRESA antes de INTERESES e IMPUESTOS
RESULTADOS de la EMPRESA antes de IMPUESTOS
Impuesto a las GananciasRESULTADOS de la EMPRESA despus de IMPUESTOS
EBITDA
EBIT
EAIT
Clasificacin de los componentes del Capital Agrario
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31Ctedra de Administracin Rural - Ing.Agr.Victor Pieyro
1.1. Tierra
1.2.Mejoras fundiarias (Plantadas o clavadas)
1.Capital Fundiario o Inmobiliario
2.Capital de Explotacin (no estan solidarios a la tierra, se agregan al proceso prod)
Clasificacin de los componentes del Capital Agrario.
1.2.1.Mejoras extraordinarias (uso ilimitado ej. Desmonte , Nivelacin)
1.2.2.Mejoras ordinarias (+ de un ciclo prod pero limit , ej casas, galpones, alambrados, etc)
2.1.Capital de Explotacin Fijo ( + de un ciclo)
2.2.Capital de Explotacin Circulante (se agota en un ciclo)
2.1.1.Capital de Explotacin Fijo Vivo (Vacas, vaquillonas, toros, equinos, etc)
2.1.2.Capital de Explotacin Fijo Inanimado (Ej Maquinaria)
2.2.1.Gastos generales (no se pueden discriminar x act)
2.2.2.Gastos directos (gastos ejecutados en una actividad especifica)
2.2.3.Bienes de cambio (Caja, Stock Insumos, Stock Mercaderia)
ANALISIS PATRIMONIAL
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ANALISIS PATRIMONIAL
1.Bienes de Uso: aquellos bienes que se adquieren, construyen oimplantan con el objetivo de utilizarlos en el proceso productivo y no pararevenderlos y cuya duracin es mayor de un ao (En la terminologa de costosde la Cuenta Capital son el Capital Fundiario y el Capital de Explotacin Fijo)
2.Bienes de Cambio: Se corresponden con el Capital Circulante.Bienes para la Produccin.
Bienes de Cambio Contables: Insumos y Stocks, Valor de las Sementeras,Novillos en engorde.
Disponibilidades: Bienes Liquidos, Caja, Bancos, etcCreditos: Importes a cobrar, Derechos de Cobro, Deudores x Venta, Documentos acobrar, etc
Inversiones: Colocaciones no especficas de la actividad. PF, Titulos, Acciones
Bienes Inmateriales: Intangibles como Marcas, Patentes, regalas, etcCar os Diferidos: Gastos adelantados corres ondientes a un e ercicio osterior.
ACTIVOS
ANALISIS PATRIMONIAL
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ANALISIS PATRIMONIAL
1.Deudas: Obligaciones con terceros. Deudas comerciales y bancarias. Cta Cte conProveedores.
2.Previsiones: Cargos inciertos, estimados, previsionando un posible obligacinfutura. Ej Previsiones pos Indemnizacion.
3.Ganancias a Realizar: Es el inverso a los cargos diferidos. Son gananciascobradas correspondientes a un perodo posterior.
PASIVOS
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ANALISIS PATRIMONIAL
* PATRIMONIO NETO= ACTIVO - PASIVO
RESULTADOS DE LA EMPRESA
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RESULTADOS DE LA EMPRESA
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS
ROA (Return on Assets)RESULTADO > IMPUESTOS / ACTIVOS
RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO NETOROE (Return on Equity)
RESULTADO > IMPUESTOS / PATRIMONIO NETO*
* PATRIMONIO NETO= ACTIVO - PASIVO
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MUCHAS GRACIAS!