ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА

ПОЛІТИКА - MATLAB МОДЕЛІ

Загальноукраїнська конференція

«MATLAB та комп’ютерні обчислення в освіті,

науці та інженерії»Силантьєв С.О., к.т.н., доцент кафедри інформаційних систем

НУБІП

16 травня 2019 р. e-mail:sylantyev@nubip.edu.ua

Основні ідеї:

1. Фінансова економіка

2. Післякризові стилізовані факти на

фінансовому ринку. Нові післякризові нормалі

3. Макроекономічна і монетарна політика – “як

навчали”

4. Відсутність в Україні адекватної

інфраструктури фінансового ринку – «залізна

завіса» для іноземних інвестицій.

5. Післякризова фінансова система – новий

рівень складності.

РИС Філіпса

У той же час:

Бакалавр, магістр з

фінансової економіки – MFE

найдорожчі програми

навчання.

Нові післякризові нормалі

-Низькі (негативні) відсоткові ставки.

-Протиріччя з економічною теорією.

-Негативні відсоткові ставки повністю

змінюють парадигму управління

ризиками і хеджування.

-Складності застосування монетарної

політики

-Структурні зміни в економіці6

Безризикова

відсоткова ставка

Libor

І.Фішер, 1898 р. 7

До фінансової кризи:

1. Правильні дані, які підставляються у

неправильну формулу, надавали

правильний результат. Нобелевська

премія 1997 року (М.Шоулс, Р.Мертон).

Після фінансової кризи:

2. Нова парадигма оцінювання ПФІ у

післякризовий період – «Динамічне

умовне розширене оцінювання».

Безризикова відсоткова ставка до 2010 р.

)1(* rPVFV +=

)1(* rPVFV +

)1(* rPVFV +Безризикова відсоткова ставка після 2010

Безризикова відсоткова ставка з 17

липня 2010 року (LCH, 218,

Libor=>OIS)

)1(* 1rPVFV +

)1( 2r

FVPV

+

Рис. 9. Спреди EONIA і форвардних відсоткових ставок на євро, ICE.11

Спреди EONIA і EUR з термінами

експірації 1М, 3М, 6М 12М

0

1

2

3

4

5

6

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Від

со

тко

ва

ста

вка

(%

)

EONIA EUR1M EUR3M EUR6M EUR12M

Рис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ та обсягу ПФІ на відсоткову ставку за номіналом

Динаміка загального обсягу ПФІ

та обсягу ПФІ на відсоткову

ставку за номіналом

0

200

400

600

800

1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016

трл

н

до

л.

СШ

А

ставка ПФІ

12

Крива Філіпса. 13

Крива Філіпса, лінійна регресія 1948-2014 роки. К-т кореляції: +0.197.

Дані Міністерства праці США. 14

Крива Філіпса

(лінійна регресія 1948-2014 роки)

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0Безробіття

Інф

ля

ція

Інфляція – важливий

макроекономічний

показник

15

tttt ykE += − ][ 1

-

Інфляція – що

змінилось у 2010

році ?

16

tttt ykE += + ][ 1

-

Порівняльні дані обсягів торгів на ринку

цінних паперів та ВВП, млрд грн

0.00

500.00

1 000.00

1 500.00

2 000.00

2 500.00

3 000.00

3 500.00

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Обсягторгів наринкуціннихпаперівВВП

18

Обсяг торгів ПФІ на ринку цінних паперів

у 2010 – 2018 роках, млрд.грн.,%

0

5

10

15

20

25

30

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

0.00%

0.20%

0.40%

0.60%

0.80%

1.00%

1.20%

1.40%

Похідні(деривативи)

Опціонісертифікати

Усього похідні

Відсотки

19

ДЯКУЮ ЗА УВАГУ !

20

В США:

60 стохастичний

рівнянь, 320

еквівалентностей,

і 125 екзогенних

змінних 21

Matlab моделі політик:

22

Matlab моделі політик:

23

ВИСНОВКИ:1. Загальноукраїнська конференція

“MATLAB та комп’ютерні обчислення в

освіті, науці та інженерії”, Квітень-травень,

2021р., Київ - Міжнародна конференція, це

завдання.

2. Мета: вирішення, у тому числі, і

інформаційних проблем продунційної

політики, за участю регуляторів.

24

ВИСНОВКИ:

25

ДЯКУЮ ЗА УВАГУ !

26

ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА

ПОЛІТИКА - MATLAB МОДЕЛІ

Загальноукраїнська конференція

«MATLAB та комп’ютерні обчислення в освіті,

науці та інженерії»Силантьєв С.О., к.т.н., доцент кафедри інформаційних систем

НУБІП

16 травня 2019 р. e-mail:sylantyev@nubip.edu.ua