Germanos.gr - ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ ΥΡΖΖ 2012 · 2015. 7. 14. · 31/12/2012...

ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ.

ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ ΥΡΖΖ 2012

(1 ΗΑΝΟΤΑΡΗΟΤ – 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012)

ΤΜΦΩΝΑ

ΜΔ ΣΑ ΓΗΔΘΝΖ ΠΡΟΣΤΠΑ ΥΡΖΜΑΣΟΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΑΝΑΦΟΡΑ

όπσο έρνπλ πηνζεηεζεί από ηελ Δπξσπατθή Έλσζε

ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ ΣΖ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012

Δηήζηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ρξήζεο 2012 1

ΠΔΡΗΔΥΟΜΔΝΑ

ειίδα

Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ 2

Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνχ Διεγθηή Λνγηζηή 4

Καηάζηαζε πλνιηθνχ Δηζνδήκαηνο γηα ηελ ρξήζε πνπ έιεμε ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2012 6

Ηζνινγηζκφο ηεο 31 Γεθεκβξίνπ 2012 7

Καηάζηαζε Μεηαβνιψλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ γηα ηελ ρξήζε πνπ έιεμε ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2012

8

Καηάζηαζε Σακεηαθψλ Ρνψλ γηα ηελ ρξήζε πνπ έιεμε ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2012 9

εκεηψζεηο επί ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ 10-55



ΔΚΘΔΖ ΣΟΤ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ ΣΖ ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ ΣΖ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012

Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ ΑΒΔΔ (ε Δηαηξία) παξνπζηάδεη ηελ Έθζεζή ηνπ γηα ηηο Δηήζηεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο ρξήζεο πνπ έιεμε ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2012, ζχκθσλα κε ην άξζξν 43α θαη ην άξζξν 136 ηνπ ηνπ Κ.Ν. 2190/1920.

Οη Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ζπληάρζεθαλ βάζεη ησλ Γηεζλψλ Πξνηχπσλ Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. ΔΠΗΣΔΤΓΜΑΣΑ ΚΑΣΑ ΣΖ ΥΡΖΖ 2012 Γηα ην Γίθηπν Καηαζηεκάησλ ΓΔΡΜΑΝΟ, ην 2012 ήηαλ αθφκε κηα ρξνληά φπνπ ε αιπζίδα παξέκεηλε ζηαζεξά θπξίαξρε ζηε ζπλείδεζε ησλ Διιήλσλ θαηαλαισηψλ γηα ηελ θάιπςε ησλ ηειεπηθνηλσληαθψλ ηνπο αλαγθψλ. Ο ζπλδπαζκφο πςειήο ηερλνγλσζίαο ζην ιηαληθφ εκπφξην κε ηνλ κεγαιχηεξν ηειεπηθνηλσληαθφ Όκηιν ηεο Ννηηναλαηνιηθήο Δπξψπεο (COSMOTE – ΟΣΔ), θαηάθεξε θαη απέθεξε ηζρπξά απνηειέζκαηα ζε φιεο ηηο ρψξεο δξαζηεξηνπνίεζεο, παξά ηηο αξλεηηθέο ζπγθπξίεο ηεο Γηεζλνχο θαη Δγρψξηαο αγνξάο. Ο θχθινο εξγαζηψλ θαηά ην 2012, έθηαζε ηα €433,6 εθαη. ζεκεηψλνληαο κείσζε θαηά 14,6 % ζε ζρέζε κε ην πξνεγνχκελν έηνο. Αληίζεηα, ε θεξδνθνξία EBITDA €10,3 εθαη. απμήζεθε θαηά 55% θαη θαηά 8% (πξνζαξκνζκέλε γηα ηελ εζεινχζηα απνρψξεζε ην 2011), επεξεαζκέλε θαηά θχξην ιφγν απφ ηνλ έληνλν αληαγσληζκφ ζε επίπεδν ηηκψλ ιηαληθήο. Αμίδεη λα ζεκεησζεί φηη ην πεξηζψξην θεξδνθνξίαο EBITDA margin, γηα ην έηνο 2012, βειηηψζεθε ζε 1,1% ζε ζρέζε κε ην πξνεγνχκελν έηνο ζεκεηψλνληαο αχμεζε κίαο πνζνζηηαίαο κνλάδαο, αληηθαηνπηξίδνληαο ηελ επηηπρεκέλε πξνζπάζεηα κείσζεο ησλ ιεηηνπξγηθψλ εμφδσλ. Οη επηδφζεηο ηεο Δηαηξίαο απνηεινχλ ηδηαίηεξε επηηπρία θαζψο επηηεχρζεθαλ ζε κηα πεξίνδν δηεζλνχο νηθνλνκηθήο θξίζεο, έληνλνπ αληαγσληζκνχ θαη ζεκαληηθψλ πξνθιήζεσλ ζηνλ θιάδν. ηνλ παξαθάησ πίλαθα εκθαλίδεηαη ε εμέιημε ησλ ζεκαληηθφηεξσλ αξηζκνδεηθηψλ: 31/12/2012 31/12/2011

Γεληθή ξεπζηφηεηα (Κπθινθνξνχλ Δλεξγεηηθφ / Βξαρππξφζεζκεο Τπνρξεψζεηο) 3,63 3,70

Ίδηα Κεθάιαηα / Δλεξγεηηθφ 0,80 0,83

Λεηηνπξγηθά θέξδε (δεκίεο) πξν ρξεκαηννηθνλνκηθψλ απνηειεζκάησλ 1.927.921 (2.539.702)

ΔΞΔΛΗΞΖ ΓΡΑΣΖΡΗΟΣΖΣΩΝ Σν 2012 πάλσ απφ 20 εθαηνκκχξηα πειάηεο, πξαγκαηνπνίεζαλ ηηο ζπλαιιαγέο ηνπο ζηα Καηαζηήκαηα ηνπ Γηθηχνπ, ελψ νη επηζθέπηεο ησλ θαηαζηεκάησλ αλήιζαλ ζε πεξίπνπ 30 εθαηνκκχξηα. χκθσλα κε έξεπλα ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ ΑΒΔΔ, ηα θαηαζηήκαηα παξακέλνπλ πξψηα ζε αλαγλσξηζηκφηεηα κεηαμχ ησλ αιπζίδσλ θαηαζηεκάησλ θηλεηήο ηειεθσλίαο.

Ζ πξσηηά ζηελ πξνηίκεζε ησλ θαηαλαισηψλ ζπλδπάζηεθε κε πςειέο επηδφζεηο ζηηο λέεο ζπλδέζεηο ζπκβνιαίνπ θηλεηήο ηειεθσλίαο, νη νπνίεο μεπέξαζαλ ηηο 260.000, κε ην 23% λα απνηεινχλ ζπλδέζεηο θνξεηφηεηαο. ε επίπεδν ζηαζεξήο ηειεθσλίαο, ζεκαληηθή ήηαλ ε ζπλεηζθνξά ηεο Δηαηξείαο ζηηο πσιήζεηο ηνπ ΟΣΔ κε ην κεξίδην ηεο Δηαηξείαο λα αλέξρεηαη ζην 26%. ην ΟΣΔ TV, ην νπνίν επαλαιαλζαξίζηεθε ην Ννέκβξην ηνπ 2011, ην 2012 ε Δηαηξεία έρεη



κεξίδην ζπκκεηνρήο 27%. Ζ δπλακηθή ηεο ζηηο πσιήζεηο ηεο ππεξεζίαο ΟΣΔ TV αληηθαηνπηξίδεηαη ζηo κεξίδην ηνπ Γεθεκβξίνπ πνπ έθηαζε ην 43%

Παξάιιεια, θαηά ην 2012, 400.000 θαηαλαισηέο εκπηζηεχηεθαλ ην ηκήκα service ζπζθεπψλ ηεο Δηαηξείαο, πάλσ απφ 130.000 πειάηεο εμππεξεηήζεθαλ κε 3.500.000 ςεθηαθέο εθηππψζεηο, κηα λέα ππεξεζία δεκηνπξγήζεθε γηα ηελ παξνρή ηερληθήο ππνζηήξημεο ζε θνξεηνχο ειεθηξνληθνχο ππνινγηζηέο επηβεβαηψλνληαο ηελ πςειή ζέζε πνπ θαηέρεη ε ΓΔΡΜΑΝΟ ζηελ παξνρή ππεξεζηψλ πξνζηηζέκελεο αμίαο γηα ηνπο πειάηεο ηεο.

ΜΔΡΗΜΑΣΗΚΖ ΠΟΛΗΣΗΚΖ Σν Γ.. ηεο Δηαηξίαο ιακβάλνληαο ππφςε ηα απνηειέζκαηα ρξήζεο ηνπ 2012 θαη δεδνκέλνπ φηη ε κεξηζκαηηθή πνιηηηθή ηεο είλαη άκεζα ζπλδεδεκέλε κε ηελ ζηξαηεγηθή ηεο επέθηαζε, ηελ ζηξαηεγηθή ηνπ Οκίινπ COSMOTE θαη ηηο θεθαιαηνπρηθέο ηεο αλάγθεο, ζα πξνηείλεη ζηελ Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ ηελ κε δηαλνκή κεξίζκαηνο γηα ηελ ρξήζε ηνπ 2012. ΥΡΖΜΑΣΟΟΗΚΟΝΟΜΗΚΑ ΔΡΓΑΛΔΗΑ Οη ζηφρνη θαη νη πνιηηηθέο ηεο Δηαηξίαο φζνλ αθνξά ζηε δηαρείξηζε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ θηλδχλσλ θαζψο θαη ε έθζεζε ηεο Δηαηξίαο ζην ζπλαιιαγκαηηθφ θίλδπλν, ζηνπο θηλδχλνπο θαη ζηελ αληηζηάζκηζε θηλδχλσλ απφ ηε δηαθχκαλζε ησλ επηηνθίσλ, ζηνλ πηζησηηθφ θίλδπλν θαη ζηνλ θίλδπλν ξεπζηφηεηαο αλαιχνληαη ζηε ζεκείσζε 29 ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ. ΠΡΟΟΠΣΗΚΔ ΓΗΑ ΣΟ 2013 Σν 2013 αλακέλεηαη λα είλαη γεκάην πξνθιήζεηο ηφζν ιφγσ ζπλερηδφκελεο θξίζεο ζην θαηαλαισηηθφ θιίκα θαη ην ιηαλεκπφξην, αιιά θαη ηεο δπλακηθήο επαλαηνπνζέηεζεο ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ ΑΒΔΔ ζην πεδίν ηεο ηερλνινγίαο. ηφρνο παξακέλεη ε δηαηήξεζε ηνπ Γηθηχνπ σο one stop shop επηθνηλσλίαο & ηερλνινγίαο, κε εζηίαζε ζηνλ εκπινπηηζκφ ηεο γθάκαο πξντφλησλ θαη ππεξεζηψλ, ηε βειηίσζε ηεο εκπεηξίαο κέζα ζην θαηάζηεκα, ηελ παξνρή δπλακηθψλ πξνζθνξψλ, θαζψο θαη ππεξεζηψλ πξνζηηζέκελεο αμίαο. Δηδηθά ζε κία πεξίνδν πνπ ε ζρέζε ησλ θαηαλαισηψλ κε ηελ ηερλνινγία είλαη πην έληνλε θαη δηάρπηε, φια ηα παξαπάλσ ζα εληζρχζνπλ ηελ εηθφλα ηεο επσλπκίαο ΓΔΡΜΑΝΟ θαη παξάιιεια ζα ζπληειέζνπλ ζηελ πξνζθνξά νινθιεξσκέλσλ ιχζεσλ ζηνπο πειάηεο θαη ηειηθά ζηελ απφθηεζε λέσλ ζπλδξνκεηψλ γηα ηνλ Όκηιν COSMOTE - ΟΣΔ.

Με λέα εκπνξηθή πνιηηηθή, ην Γίθηπν Καηαζηεκάησλ ΓΔΡΜΑΝΟ ABEE ζηνρεχεη ζηελ αχμεζε ηεο θεξδνθνξίαο θαη ζηε βειηίσζε ηεο ζέζεο ηνπ Οκίινπ COSMOTE – ΟΣΔ, έζησ θαη αλ απηή ζπλνδεπηεί απφ ζπλνιηθή κείσζε ηνπ ηδίξνπ ιφγσ ηεο έληνλεο νηθνλνκηθήο θξίζεο. ηηο ζεηηθέο πξνβιέςεηο ζπληεινχλ θαη νη επθαηξίεο πνπ πξνζθέξνληαη απφ ηα λέα πξντφληα θαη ππεξεζίεο ηνπ Οκίινπ COSMOTE - OTE, φπσο ην OTE TV, VDSL θαη ην 4G. ηφρνο είλαη ε εηαηξία ΓΔΡΜΑΝΟ λα ζπλερίζεη λα απνηειεί ην θχξην κνριφ αλάπηπμεο ηεο πειαηεηαθήο βάζεο ηνπ Οκίινπ COSMOTE – ΟΣΔ ζε φιεο ηηο αγνξέο, νδεγψληαο ζε εληζρπκέλα κεξίδηα αγνξάο θαη ζε βειηίσζε ησλ πνηνηηθψλ ραξαθηεξηζηηθψλ ηεο πειαηεηαθήο βάζεο. Άγηνο ηέθαλνο 26 Φεβξνπαξίνπ 2012 Ο Πξφεδξνο Γ.. Εαραξίαο Πηπεξίδεο

4

Έκθεση Ελέγσος Ανεξάπτητος Οπκωτού Ελεγκτή Λογιστή

Πξνο ηνπο Μεηόρνπο ηεο Δηαηξείαο «ΓΔΡΜΑΝΟ ΑΒΔΔ ΗΛΔΚΣΡΟΝΙΚΟΤ ΣΗΛΔΠΙΚΟΙΝΧΝΙΑΚΟΤ ΤΛΙΚΟΤ

ΚΑΙ ΠΑΡΟΥΗ ΤΠΗΡΔΙΧΝ»

Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων

Διέγμακε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο «ΓΔΡΜΑΝΟ ΑΒΔΔ ΗΛΔΚΣΡΟΝΙΚΟΤ

ΣΗΛΔΠΙΚΟΙΝΧΝΙΑΚΟΤ ΤΛΙΚΟΤ ΚΑΙ ΠΑΡΟΥΗ ΤΠΗΡΔΙΧΝ», νη νπνίεο απνηεινύληαη από ηνλ

ηζνινγηζκό ηεο 31εο Γεθεκβξίνπ 2012, ηηο θαηαζηάζεηο απνηειεζκάησλ ρξήζεσο θαη ζπλνιηθνύ εηζνδήκαηνο,

κεηαβνιώλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη ηακεηαθώλ ξνώλ ηεο ρξήζεσο πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή, θαζώο θαη

πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ αξρώλ θαη κεζόδσλ θαη ινηπέο επεμεγεκαηηθέο πιεξνθνξίεο.

Εςθύνη τηρ Διοίκησηρ για τιρ Οικονομικέρ Καταστάσειρ

Η δηνίθεζε έρεη ηελ επζύλε γηα ηελ θαηάξηηζε θαη εύινγε παξνπζίαζε απηώλ ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ

ζύκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξόηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, όπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί από ηελ

Δπξσπατθή Έλσζε, όπσο θαη γηα εθείλεο ηηο εζσηεξηθέο δηθιίδεο, πνπ ε δηνίθεζε θαζνξίδεη σο απαξαίηεηεο,

ώζηε λα θαζίζηαηαη δπλαηή ε θαηάξηηζε νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ απαιιαγκέλσλ από νπζηώδε αλαθξίβεηα,

πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο.

Εςθύνη τος Ελεγκτή

Η δηθή καο επζύλε είλαη λα εθθξάζνπκε γλώκε επί απηώλ ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ κε βάζε ηνλ έιεγρό

καο. Γηελεξγήζακε ηνλ έιεγρό καο ζύκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξόηππα Διέγρνπ. Σα πξόηππα απηά απαηηνύλ λα

ζπκκνξθσλόκαζηε κε θαλόλεο δενληνινγίαο, θαζώο θαη λα ζρεδηάδνπκε θαη δηελεξγνύκε ηνλ έιεγρν κε ζθνπό

ηελ απόθηεζε εύινγεο δηαζθάιηζεο γηα ην εάλ νη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο είλαη απαιιαγκέλεο από νπζηώδε

αλαθξίβεηα.

Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη ηε δηελέξγεηα δηαδηθαζηώλ γηα ηελ απόθηεζε ειεγθηηθώλ ηεθκεξίσλ, ζρεηηθά κε ηα

πνζά θαη ηηο γλσζηνπνηήζεηο ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Οη επηιεγόκελεο δηαδηθαζίεο βαζίδνληαη ζηελ

θξίζε ηνπ ειεγθηή πεξηιακβαλνκέλεο ηεο εθηίκεζεο ησλ θηλδύλσλ νπζηώδνπο αλαθξίβεηαο ησλ νηθνλνκηθώλ

θαηαζηάζεσλ, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Καηά ηε δηελέξγεηα απηώλ ησλ εθηηκήζεσλ

θηλδύλνπ, ν ειεγθηήο εμεηάδεη ηηο εζσηεξηθέο δηθιίδεο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ θαηάξηηζε θαη εύινγε

παξνπζίαζε ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ ηεο εηαηξείαο, κε ζθνπό ην ζρεδηαζκό ειεγθηηθώλ δηαδηθαζηώλ

θαηάιιεισλ γηα ηηο πεξηζηάζεηο, αιιά όρη κε ζθνπό ηελ έθθξαζε γλώκεο επί ηεο απνηειεζκαηηθόηεηαο ησλ

εζσηεξηθώλ δηθιίδσλ ηεο εηαηξείαο.

ΠΡΑΙΓΟΤΩΣΕΡΥΑΟΤΚΟΤΠΕΡ Ανώνσμη Ελεγκηική Εηαιρεία, Λεωθ. Κηθιζίας 268, 15232 Υαλάνδρι Σ: +30 210 6874400, Φ: +30 210 6874444, www.pwc.gr Λεωθ. Κηθιζίας 260 & Κόδροσ, 15232 Υαλάνδρι, Σ: +30 210 6874400, Φ: +30 210 6874444 Εθνικής Ανηίζηαζης 17, 55134 Θεζζαλονίκη, Σ: +30 2310 488880, Φ: +30 2310 4594

5

Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ αμηνιόγεζε ηεο θαηαιιειόηεηαο ησλ ινγηζηηθώλ αξρώλ θαη κεζόδσλ πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ θαη ηνπ εύινγνπ ησλ εθηηκήζεσλ πνπ έγηλαλ από ηε δηνίθεζε, θαζώο θαη αμηνιόγεζε ηεο ζπλνιηθήο παξνπζίαζεο ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ.

Πηζηεύνπκε όηη ηα ειεγθηηθά ηεθκήξηα πνπ έρνπκε ζπγθεληξώζεη είλαη επαξθή θαη θαηάιιεια γηα ηε

ζεκειίσζε ηεο ειεγθηηθήο καο γλώκεο.

Γνώμη

Καηά ηε γλώκε καο, νη ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο παξνπζηάδνπλ εύινγα, από θάζε νπζηώδε

άπνςε, ηελ νηθνλνκηθή ζέζε ηεο Δηαηξείαο «ΓΔΡΜΑΝΟ ΑΒΔΔ ΗΛΔΚΣΡΟΝΙΚΟΤ ΣΗΛΔΠΙΚΟΙΝΧΝΙΑΚΟΤ

ΤΛΙΚΟΤ ΚΑΙ ΠΑΡΟΥΗ ΤΠΗΡΔΙΧΝ» θαηά ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2012 θαη ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ηεο

επίδνζε θαη ηηο ηακεηαθέο ηεο ξνέο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή ζύκθσλα κε ηα Γηεζλή

Πξόηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, όπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί από ηελ Δπξσπατθή Έλσζε.

Αναυοπά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων

Δπαιεζεύζακε ηε ζπκθσλία θαη ηελ αληηζηνίρεζε ηνπ πεξηερνκέλνπ ηεο Έθζεζεο Γηαρείξηζεο ηνπ

Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ κε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ζηα πιαίζηα ησλ νξηδόκελσλ από ηα

άξζξα 43α θαη 37 ηνπ θσδ.Ν. 2190/1920.

Αζήλα, 25 Απξηιίνπ 2013 Ο Οξθσηόο Διεγθηήο Λνγηζηήο ΠξατζγνπσηεξρανποΚνύπεξο

Αλώλπκε Διεγθηηθή Δηαηξεία

Λεσθ. Κεθηζίαο 268

15232 Υαιάλδξη Μάξηνο Φάιηεο

ΑΜ ΟΔΛ 113 Αξ Μ ΟΔΛ: 38081



ΚΑΣΑΣΑΖ ΑΠΟΣΔΛΔΜΑΣΩΝ ΓΗΑ ΣΖΝ ΥΡΖΖ ΠΟΤ ΔΛΖΞΔ ΣΖΝ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012

εκεηώζεηο 2012 2011

Κύθινο εξγαζηώλ 4 433.578.270 507.830.271

Κφζηνο πσιεζέλησλ 5 (430.231.127) (507.339.735)

Μηθηά θέξδε 3.347.143 490.536

Λνηπά έζνδα 6 138.597 301.083

Λνηπά έμνδα 6 (1.557.819) (3.331.321)

Λεηηνπξγηθά θέξδε/(δεκηέο) πξν ρξεκαηννηθνλνκηθώλ απνηειεζκάησλ

1.927.921 (2.539.702)

Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα 7 5.552.721 1.831.093

Υξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα 7 (51.779) (97.491)

Λνηπά ρξεκαηννηθνλνκηθά απνηειέζκαηα 8 48.714 74.157

Κέξδε/(δεκηέο) πξν θόξσλ 7.477.577 (731.943)

Φφξνο εηζνδήκαηνο 9 (3.611.251) (3.837.633)

Κέξδε / (Εεκηέο) κεηά από θόξνπο 3.866.326 (4.569.576)

ΚΑΣΑΣΑΖ ΤΝΟΛΗΚΟΤ ΔΗΟΓΖΜΑΣΟ ΓΗΑ ΣΖΝ ΥΡΖΖ ΠΟΤ ΔΛΖΞΔ ΣΖΝ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012:

Καζαξά θέξδε / (δεκηέο) κεηά απφ θφξνπο 3.866.326 4.569.576

Καηαλνκή ησλ κε αλαγλσξηζκέλσλ αλαινγηζηηθψλ θεξδψλ / (δεκηψλ) ζηα ηδία θεθάιαηα

24.2 (1.216) (49.914)

Αλαβαιιφκελνο θφξνο απεπζείαο ζηελ θαζαξή ζέζε

9 243 9.983

Απνηίκεζε επελδχζεσλ 19 (967.739) (182.721)

Αλαβαιιφκελνο θφξνο απεπζείαο ζηελ θαζαξή ζέζε

9 193.548 36.544

Λνηπά ζπλνιηθά εηζνδήκαηα (775.164) (186.108)

πγθεληξσηηθά πλνιηθά Δηζνδήκαηα 3.091.162 (4.755.685)

Οη επηζπλαπηφκελεο ζεκεηψζεηο πνπ παξαηίζεληαη ζηηο ζειίδεο 10-55, απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ.



ΗΟΛΟΓΗΜΟ ΣΖ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012

Δλεξγεηηθό 31/12/2012 31/12/2011

εκεηώζεηο Με Κπθινθνξνύλ Δλεξγεηηθό Δλζψκαηα Πάγηα 10 54.194.346 57.706.846 Άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 11 4.068.937 5.188.960 πκκεηνρέο ζε ζπγαηξηθέο εηαηξίεο 12 31.062.368 31.062.368 Μαθξνπξφζεζκεο απαηηήζεηο απφ ζπλδεδεκέλεο εηαηξίεο

14.1 62.840 -

Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο 9 6.823.420 7.495.597 Υξεκαηννηθνλνκηθέο απαηηήζεηο απφ ζπλδεκέλεο εηαηξείεο

13 - 30.500.000

Μαθξνπξφζεζκεο επελδχζεηο 19.1 5.165.772 - Λνηπέο καθξνπξφζεζκεο απαηηήζεηο 14 1.981.884 2.689.004

ύλνιν Μαθξνπξόζεζκνπ Δλεξγεηηθνύ 103.359.567 134.642.777

Κπθινθνξνύλ Δλεξγεηηθό Απνζέκαηα 15 5.312.180 11.825.929 Λνγαξηαζκνί εηζπξαθηένη 16 25.130.961 19.003.485 Απαηηήζεηο απφ ζπλδεκέλεο εηαηξείεο 17 72.468.899 119.456.232 Λνηπέο απαηηήζεηο 18 6.913.959 8.219.075 Δπελδχζεηο ζε ρξεφγξαθα 19.1 45.840 5.537.918 Δπελδχζεηο ζε νκφινγα ζπλδεδεκέλεο εηαηξείαο

19.2 146.998.437 -

Υξεκαηηθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα απηψλ 20 9.580.938 53.347.077

ύλνιν Κπθινθνξνύληνο Δλεξγεηηθνύ 266.451.214 217.389.715

ύλνιν Δλεξγεηηθνύ 369.810.781 352.032.492

Ηδία Κεθάιαηα & Τπνρξεώζεηο

Ίδηα Κεθάιαηα Μεηνρηθφ θεθάιαην 21 29.600.892 29.600.892 Απνζεκαηηθφ ππέξ ην άξηην

79.565.652 79.533.265

Σαθηηθφ απνζεκαηηθφ 22 13.790.186 13.790.186 Λνηπά απνζεκαηηθά 22 149.530.668 150.305.832 Τπφινηπν θεξδψλ εηο λέν 23.315.652 19.449.326

ύλνιν Ηδίσλ Κεθαιαίσλ 295.803.050 292.679.501

Μαθξνπξόζεζκεο Τπνρξεώζεηο Πξφβιεςε απνδεκίσζεο πξνζσπηθνχ ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία

24 229.994 172.442

Λνηπέο καθξνπξφζεζκεο ππνρξεψζεηο 387.378 372.101

ύλνιν Μαθξνπξόζεζκσλ Τπνρξεώζεσλ 617.372 544.542

Βξαρππξόζεζκεο Τπνρξεώζεηο Πξνκεζεπηέο 25 19.277.872 28.140.236 Φφξνο Δηζνδήκαηνο Πιεξσηένο 3.765.283 1.020.000 Τπνρξεψζεηο πξνο ζπλδεκέλεο εηαηξείεο 17 38.739.759 16.556.145 Λνηπέο βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο 26 11.607.445 13.092.067

ύλνιν Βξαρππξνζέζκσλ Τπνρξεώζεσλ 73.390.359 58.808.448

ύλνιν Τπνρξεώζεσλ 74.007.731 59.352.990

ύλνιν Ηδίσλ Κεθαιαίσλ θαη Τπνρξεώζεσλ 369.810.781 352.032.492

Οη επηζπλαπηφκελεο ζεκεηψζεηο πνπ παξαηίζεληαη ζηηο ζειίδεο 10-55 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ.



ΚΑΣΑΣΑΖ ΜΔΣΑΒΟΛΩΝ ΗΓΗΩΝ ΚΔΦΑΛΑΗΩΝ ΓΗΑ ΣΖ ΥΡΖΖ ΠΟΤ ΔΛΖΞΔ ΣΖΝ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012

Μεηνρηθό θεθάιαην

Απνζεκαηηθό Τπέξ Σν Άξηην

Σαθηηθό απνζεκαηηθό

Λνηπά απνζεκαηηθά

Τπόινηπν Κεξδώλ εηο

λέν ύλνιν Ηδίσλ Κεθαιαίσλ

Τπόινηπα θαηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2011

29.600.892 79.910.142 13.790.186 152.112.459 31.313.492 306.727.171

Κέξδε/(Εεκηέο) ρξήζεσο

- - - - (4.569.577) (4.569.577)

Λνηπά ζπλνιηθά εηζνδήκαηα

- - - (186.108) (186.108)

πγθεληξσηηθά ζπλνιηθά εηζνδήκαηα

- - - (186.108) (4.569.577) (4.755.685)

ρεκαηηζκφο απνζεκαηηθνχ απνηίκεζεο ρξενγξάθσλ (άξζξν 38, Ν 2238)

- - - (1.620.519) 1.620.519 0

Έμνδα απεπζείαο ζηελ θαζαξή ζέζε

- - - - (8.915.108) (8.915.108) Απνζεκαηηθφ ρνξεγεζέλησλ δηθαησκάησλ αγνξάο κεηνρψλ

- (376.877) - - - (376.877)

ύλνιν

- (376.877) - (1.806.628) (11.864.166) (14.047.670)

Τπόινηπν ησλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ θαηά ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2011

29.600.892 79.533.265 13.790.186 150.305.832 19.449.326 292.679.501

Τπόινηπα θαηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2012

29.600.892 79.533.265 13.790.186 150.305.832 19.449.326 292.679.501

Κέξδε/(Εεκηέο) ρξήζεσο

- - - - 3.866.326 3.866.326

Λνηπά ζπλνιηθά εηζνδήκαηα

- - - (775.164) (775.164)

πγθεληξσηηθά ζπλνιηθά εηζνδήκαηα

- - - (775.164) 3.866.326 3.091.162

Απνζεκαηηθφ ρνξεγεζέλησλ δηθαησκάησλ αγνξάο κεηνρψλ

- 32.387 - - - 32.387

ύλνιν - 32.387 - (775.164) 3.866.326 3.123.549

Τπόινηπν ησλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ θαηά ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2012

29.600.892 79.565.652 13.790.186 149.530.668 23.315.652 295.803.050




ΚΑΣΑΣΑΖ ΣΑΜΔΗΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΓΗΑ ΣΖΝ ΥΡΖΖ ΠΟΤ ΔΛΖΞΔ ΣΖΝ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012 εκ. 2012 2011

Σακεηαθέο ξνέο από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο Κέξδε/(Εεκηέο) πξν θόξσλ 7.477.577 (731.943) Προσαρμογές για: Απνζβέζεηο ελζψκαησλ παγίσλ ζηνηρείσλ 10 6.731.024 7.450.589 Απνζβέζεηο άπισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ 11 1.680.516 1.761.275 Πξνβιέςεηο γηα επηζθαιείο απαηηήζεηο 16 2.875.000 3.100.000 Πξφβιεςε γηα απνδεκίσζε πξνζσπηθνχ 24 58.615 2.906.510 Εεκηέο / (θέξδε) απφ πψιεζε ελζψκαησλ παγίσλ ζηνηρείσλ 6 2.279 (15.117) Απνκείσζε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ 8 - 28.881

Κέξδε απφ πξνεμφθιεζε καθξνπξφζεζκσλ απαηηήζεσλ 8 (43.132) (93.214)

(Κέξδε)/δεκηέο απφ πψιεζε ρξενγξάθσλ 8 (5.582) (9.824) Έζνδα ηφθσλ 7 (5.552.712) (1.825.523) Έμνδα ηφθσλ 7 38.765 80.122 Πξφβιεςε απνκείσζεο απνζεκάησλ 15 1.000.000 4.395.000

Πξφβιεςε γηα δηθαηψκαηα πξναίξεζεο αγνξάο κεηνρψλ 22 32.386 (376.876)

6.817.159 16.669.881

Μεηαβνιέο Κεθαιαίνπ θίλεζεο Μείσζε/(αχμεζε) απνζεκάησλ 5.513.740 3.760.629

Μείσζε/(αχμεζε) απαηηήζεσλ 36.182.000 4.430.139 Μείσζε ινηπψλ ινγαξηαζκψλ ελεξγεηηθνχ - (175.397) (Μείσζε)/ αχμεζε ππνρξεψζεσλ 14.023.361 (1.352.833) Πιεξσζέληεο ηφθνη - (80.122) Πιεξσζείζεο απνδεκηψζεηο πξνζσπηθνχ 24 (11.762) (3.019.533) Πιεξσζέληεο θφξνη εηζνδήκαηνο - (6.029.648)

55.707.339 (2.466.768)

Καζαξέο εηζξνέο από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο 70.002.075 14.203.115

Σακεηαθέο ξνέο από επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο

Αγνξέο ελζψκαησλ παγίσλ ζηνηρείσλ

(7.089.001) (5.390.221) Πσιήζεηο ελζψκαησλ παγίσλ ζηνηρείσλ

- 155.890

Αγνξά ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ δηαζεζίκσλ πξνο πψιεζε

- (393.905)

Δπελδχζεηο ζε ρξεφγξαθα/νκφινγα 19 (147.678.166) -

Δηζπξάμεηο απφ απνπιεξσκέο δαλείσλ ζπγαηξηθψλ 13 37.500.000 - Πσιήζεηο ρξενγξάθσλ θαη ινηπψλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ

44.316 87.824

Καζαξέο ηακεηαθέο εθξνέο από επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο (117.222.851) (5.540.412)

Σακεηαθέο ξνέο από ρξεκαηνδνηηθέο δξαζηεξηόηεηεο Μεξίζκαηα πιεξσζέληα (7.982) (16.985) Δηζπξαρζέληεο ηφθνη 3.462.619 430.832

Καζαξέο ηακεηαθέο εηζξνέο από ρξεκαηνδνηηθέο δξαζηεξηόηεηεο 3.454.637 413.847

Καζαξή κείσζε/(αύμεζε)ζηα ηακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα (43.766.139) 9.076.550

Υξεκαηηθά Γηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα απηψλ ζηελ αξρή ηεο ρξήζεο 53.347.077 44.270.527

Υξεκαηηθά Γηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα απηώλ ζην ηέινο ηεο ρξήζεο 9.580.938 53.347.077


ΖΜΔΗΩΔΗ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ ΣΖ 31

εο ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012

(Πνζά ζε ΔΤΡΩ, εθηφο εάλ αλαθέξεηαη δηαθνξεηηθά)


1. ΓΔΝΗΚΔ ΠΛΖΡΟΦΟΡΗΔ ΓΗΑ ΣΖΝ ΔΣΑΗΡΗΑ

Ζ «ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ.» (εθεμήο θαινχκελε «Δηαηξία» ή «Γεξκαλφο ABEE») ηδξχζεθε ην 1989 ζηελ Αζήλα θαη ε έδξα ηεο βξίζθεηαη ζηνλ Άγην ηέθαλν Αηηηθήο. Ζ δηάξθεηα ηεο Δηαηξίαο, ζχκθσλα κε ην Καηαζηαηηθφ ηεο, αλέξρεηαη ζε 90 ρξφληα απφ ηελ εκεξνκελία ίδξπζήο ηεο, κε δπλαηφηεηα επέθηαζεο ηεο δηάξθεηαο κεηά απφ απφθαζε ηεο Γεληθήο πλέιεπζεο ησλ Μεηφρσλ ηεο. Οη βαζηθέο δξαζηεξηφηεηεο ηεο Δηαηξίαο, ζχκθσλα κε ην άξζξν 3 ηνπ Καηαζηαηηθνχ ηεο είλαη ε παξνρή ππεξεζηψλ θαη πξντφλησλ ηειεπηθνηλσληψλ, ε αλάπηπμε, εγθαηάζηαζε, ιεηηνπξγία, δηαρείξηζε θαη εθκεηάιιεπζε ησλ πάζεο θχζεσο ππεξεζηψλ θηλεηήο θαη ζηαζεξήο επηθνηλσλίαο, ππεξεζηψλ Ηnternet, φπσο ππεξεζηψλ ειεθηξνληθνχ ηαρπδξνκείνπ, αιιειεπηδξαζηηθνχ δηαιφγνπ (IRC), κεηαθνξάο αξρείσλ (FTR), πξφζβαζε ζε θαηαλεκεκέλεο βάζεηο πιεξνθνξηψλ. Ο αξηζκφο πξνζσπηθνχ ηεο Δηαηξίαο ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2012 αλήιζε ζε 337 άηνκα, ελψ ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2011 ν αληίζηνηρνο αξηζκφο ηνπ πξνζσπηθνχ ήηαλ 340 άηνκα. Σελ 31 Γεθεκβξίνπ 2012, ην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Δηαηξίαο αλεξρφηαλ ζε €29.600.892 θαη ήηαλ δηαηξεκέλν ζε 82.224.700 θνηλέο νλνκαζηηθέο κεηνρέο, νλνκαζηηθήο αμίαο €0,36 έθαζηε. Με βάζε ην κεηνρνιφγην ηεο 31 Γεθεκβξίνπ 2012, ε κεηνρηθή ζχλζεζε ηεο Δηαηξίαο ήηαλ ε αθφινπζε:

Δπσλπκία Αξηζκόο κεηνρώλ

Πνζνζηό ζπκκεηνρήο ζηελ ΓΔΡΜΑΝΟ

ΑΒΔΔ

COSMOHOLDING CYPRUS Ltd. 82.224.700 100%

ύλνιν 82.224.700 100%

Ζ COSMOHOLDING CYPRUS Ltd. είλαη κέηνρνο θαηά 100% ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ ΑΒΔΔ απφ ηελ 3 Οθησβξίνπ 2011 κεηά ηελ εμαγνξά ηνπ 0,002% απφ ινηπνχο ζεζκηθνχο επελδπηέο. H κεηξηθή εηαηξία ηεο COSMOHOLDING CYPRUS Ltd. είλαη ε COSMOTE ΚΗΝΖΣΔ ΣΖΛΔΠΗΚΟΗΝΩΝΗΔ Α.Δπνπ είλαη 100% ζπγαηξηθή ηεο Δηαηξίαο ΟΡΓΑΝΗΜΟ ΣΖΛΔΠΗΚΟΗΝΩΝΗΩΝ ΣΖ ΔΛΛΑΓΟ Α.Δ. (ή «ΟΣΔ Α.Δ.»). Ζ ηειηθή κεηξηθή Δηαηξία είλαη ε Deutsche Telekom AG (έκκεζε ζπκκεηνρή 40%).

εκεηψλεηαη φηη ε Δηαηξία δελ ππνρξενχηαη λα ζπληάμεη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ζχκθσλα

κε ην άξζξν 93 ηνπ Κ.Ν. 2190/1920, θαζψο ελνπνηείηαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο κεηξηθήο Δηαηξίαο

ΟΣΔ Α.Δ. πνπ δεκνζηεχεη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο κε βάζε ηα Γηεζλή Πξφηππα

Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο.

Οη Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. πεξηιακβάλνληαη ζηηο Δλνπνηεκέλεο Οηθνλνκηθέο

Καηαζηάζεηο (α) ηεο ΟΣΔ Α.Δ., (έδξα Μαξνχζη Αηηηθήο Λεσθ. Κεθηζίαο 99 ΑΡ.Μ.Α.Δ. 347/06/Β/86/10) θαη

(β) ηεο Deutsche Telekom AG (έδξα ζηε Βφλλε Γεξκαλίαο).





2. ΒΑΖ ΠΑΡΟΤΗΑΖ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ

2.1. Βάζε ύληαμεο ησλ Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ Οη ζπλεκκέλεο Δηαηξηθέο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο (εθ’ εμήο νη «Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο») έρνπλ

ζπληαρζεί ζχκθσλα κε ηελ αξρή ηνπ ηζηνξηθνχ θφζηνπο εθηφο απφ ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία

δηαζέζηκα πξνο πψιεζε, ηα νπνία εκθαλίδνληαη ζηελ εχινγε αμία ηνπο. Οη Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο έρνπλ

θαηαξηηζζεί ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (Γ.Π.Υ.Α.) θαη ηηο Γηεξκελείεο

πνπ έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε.

Οη Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο 31 Γεθεκβξίνπ 2012, εγθξίζεθαλ γηα έθδνζε κε απφθαζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ

πκβνπιίνπ ηελ 26 Φεβξνπαξίνπ 2013, ελψ ηεινχλ ππφ ηελ ηειηθή έγθξηζε ηεο Σαθηηθήο Γεληθήο

πλέιεπζεο ησλ κεηφρσλ ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ.

2.2. Νέα πξόηππα, ηξνπνπνηήζεηο πξνηύπσλ θαη δηεξκελείεο πγθεθξηκέλα λέα πξφηππα, ηξνπνπνηήζεηο πξνηχπσλ θαη δηεξκελείεο έρνπλ εθδνζεί, ηα νπνία είλαη ππνρξεσηηθά γηα ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ θαηά ηε δηάξθεηα ηεο παξνχζαο ρξήζεο ή κεηαγελέζηεξα. Ζ εθηίκεζε ηεο Δηαηξίαο ζρεηηθά κε ηελ επίδξαζε απφ ηελ εθαξκνγή απηψλ ησλ λέσλ πξνηχπσλ, ηξνπνπνηήζεσλ θαη δηεξκελεηψλ παξαηίζεηαη παξαθάησ. Πξόηππα θαη Γηεξκελείεο ππνρξεσηηθέο γηα ηελ ηξέρνπζα νηθνλνκηθή ρξήζε ΓΠΥΑ 7 (Σξνπνπνίεζε) «Υξεκαηννηθνλνκηθά Μέζα: Γλσζηνπνηήζεηο» - κεηαβηβάζεηο ρξεκαηννηθνλνκηθώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ Ζ παξνχζα ηξνπνπνίεζε παξέρεη ηηο γλσζηνπνηήζεηο γηα κεηαβηβαζκέλα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ δελ έρνπλ απναλαγλσξηζηεί εμ’νινθιήξνπ θαζψο θαη γηα κεηαβηβαζκέλα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ έρνπλ απναλαγλσξηζηεί εμ’νινθιήξνπ αιιά γηα ηα νπνία ε Δηαηξία έρεη ζπλερηδφκελε αλάκεημε. Παξέρεη επίζεο θαζνδήγεζε γηα ηελ εθαξκνγή ησλ απαηηνχκελσλ γλσζηνπνηήζεσλ. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή δελ έρεη επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξίαο. Πξφηππα θαη Γηεξκελείεο ππνρξεσηηθέο απφ πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά απφ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013 ΓΠΥΑ 9 «Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα» (εθαξκόδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2015) Σν ΓΠΥΑ 9 απνηειεί ηελ πξψηε θάζε ζην έξγν ηνπ ΓΛΠ (πκβνχιην Γηεζλψλ Λνγηζηηθψλ Πξνηχπσλ) γηα ηελ αληηθαηάζηαζε ηνπ ΓΛΠ 39 θαη αλαθέξεηαη ζηελ ηαμηλφκεζε θαη επηκέηξεζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ. Σν ΓΛΠ ζηηο επφκελεο θάζεηο ηνπ έξγνπ ζα επεθηείλεη ην ΓΠΥΑ 9 έηζη ψζηε λα πξνζηεζνχλ λέεο απαηηήζεηο γηα ηελ απνκείσζε ηεο αμίαο θαη ηε ινγηζηηθή αληηζηάζκηζεο. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εθηίκεζεο ηεο επίδξαζεο ηνπ ΓΠΥΑ 9 ζηηο νηθνλνκηθέο ηνπ θαηαζηάζεηο. Σν ΓΠΥΑ 9 δελ κπνξεί λα εθαξκνζηεί λσξίηεξα απφ ηελ Δηαηξία δηφηη δελ έρεη πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Μφλν φηαλ πηνζεηεζεί, ε Δηαηξία ζα απνθαζίζεη εάλ ζα εθαξκφζεη ην ΓΠΥΑ 9 λσξίηεξα απφ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2015. ΓΠΥΑ 13 «Δπηκέηξεζε Δύινγεο Αμίαο» (εθαξκόδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2013) Σν ΓΠΥΑ 13 παξέρεη λέεο νδεγίεο ζρεηηθά κε ηελ επηκέηξεζε ηεο εχινγεο αμίαο θαη ηηο απαξαίηεηεο γλσζηνπνηήζεηο. Οη απαηηήζεηο ηνπ πξνηχπνπ δελ δηεπξχλνπλ ηε ρξήζε ησλ εχινγσλ αμηψλ αιιά παξέρνπλ δηεπθξηλίζεηο γηα ηελ εθαξκνγή ηνπο ζε πεξίπησζε πνπ ε ρξήζε ηνπο επηβάιιεηαη ππνρξεσηηθά απφ άιια πξφηππα. Σν ΓΠΥΑ 13 παξέρεη αθξηβή νξηζκφ ηεο εχινγεο αμίαο, θαζψο θαη νδεγίεο αλαθνξηθά κε ηελ επηκέηξεζε ηεο εχινγεο αμίαο θαη ηηο απαξαίηεηεο γλσζηνπνηήζεηο, αλεμάξηεηα





απφ ην πξφηππν κε βάζε ην νπνίν γίλεηαη ρξήζε ησλ εχινγσλ αμηψλ. Δπηπιένλ, νη απαξαίηεηεο γλσζηνπνηήζεηο έρνπλ δηεπξπλζεί θαη θαιχπηνπλ φια ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ηηο ππνρξεψζεηο πνπ επηκεηξνχληαη ζηελ εχινγε αμία θαη φρη κφλν ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά. ΓΛΠ 1 (Σξνπνπνίεζε) «Παξνπζίαζε Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ» (εθαξκόδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηνπιίνπ 2012) Απηή ε ηξνπνπνίεζε απαηηεί απφ ηηο νηθνλνκηθέο νληφηεηεο λα δηαρσξίζνπλ ηα ζηνηρεία πνπ παξνπζηάδνληαη ζηα ινηπά ζπλνιηθά εηζνδήκαηα ζε δχν νκάδεο, κε βάζε ην αλ απηά ζην κέιινλ είλαη πηζαλφ λα κεηαθεξζνχλ ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεσο ή φρη. ΓΛΠ 19 (Σξνπνπνίεζε) «Παξνρέο ζε Δξγαδνκέλνπο» (εθαξκόδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2013) Απηή ε ηξνπνπνίεζε επηθέξεη ζεκαληηθέο αιιαγέο ζηελ αλαγλψξηζε θαη επηκέηξεζε ηνπ θφζηνπο ησλ πξνγξακκάησλ θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ θαη ησλ παξνρψλ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία (θαηάξγεζε ηεο κεζφδνπ ηνπ πεξηζσξίνπ), θαζψο θαη ζηηο γλσζηνπνηήζεηο φισλ ησλ παξνρψλ ζε εξγαδνκέλνπο. Οη βαζηθέο αιιαγέο αθνξνχλ θπξίσο ζηελ αλαγλψξηζε ησλ αλαινγηζηηθψλ θεξδψλ θαη δεκηψλ, ζηελ αλαγλψξηζε ηνπ θφζηνπο πξνυπεξεζίαο/ πεξηθνπψλ, ζηελ επηκέηξεζε ηνπ εμφδνπ ζπληάμεσλ, ζηηο απαηηνχκελεο γλσζηνπνηήζεηο, ζην ρεηξηζκφ ησλ εμφδσλ θαη ησλ θφξσλ πνπ ζρεηίδνληαη κε ηα πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ, θαζψο θαη ζηε δηάθξηζε κεηαμχ βξαρππξφζεζκσλ θαη καθξνπξφζεζκσλ παξνρψλ. ΓΠΥΑ 7 (Σξνπνπνίεζε) «Υξεκαηννηθνλνκηθά Μέζα: Γλσζηνπνηήζεηο» (εθαξκόδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2013) Σν ΓΛΠ δεκνζίεπζε απηή ηελ ηξνπνπνίεζε πξνθεηκέλνπ λα ζπκπεξηιάβεη επηπιένλ πιεξνθφξεζε ε νπνία ζα βνεζήζεη ηνπο ρξήζηεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ κίαο νηθνλνκηθήο νληφηεηαο λα αμηνινγήζνπλ ηελ επίδξαζε ή ηελ πηζαλή επίδξαζε πνπ ζα έρνπλ νη ζπκθσλίεο γηα δηαθαλνληζκφ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ, ζπκπεξηιακβαλνκέλνπ ηνπ δηθαηψκαηνο γηα ζπκςεθηζκφ πνπ ζρεηίδεηαη κε αλαγλσξηζκέλα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ππνρξεψζεηο, ζηελ νηθνλνκηθή ζέζε ηεο νηθνλνκηθήο νληφηεηαο. ΓΛΠ 32 (Σξνπνπνίεζε) «Υξεκαηννηθνλνκηθά Μέζα: Παξνπζίαζε» (εθαξκόδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2014) Απηή ε ηξνπνπνίεζε ζηηο νδεγίεο εθαξκνγήο ηνπ ΓΛΠ 32 παξέρεη δηεπθξηλήζεηο ζρεηηθά κε θάπνηεο απαηηήζεηο γηα ηνλ ζπκςεθηζκφ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ ζηελ θαηάζηαζε νηθνλνκηθήο ζέζεο. Οκάδα πξνηχπσλ ζρεηηθά κε ελνπνίεζε θαη απφ θνηλνχ ζπκθσλίεο (εθαξκφδνληαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2014) Σν ΓΛΠ δεκνζίεπζε πέληε λέα πξφηππα ζρεηηθά κε ελνπνίεζε θαη ηηο απφ θνηλνχ ζπκθσλίεο: ΓΠΥΑ 10, ΓΠΥΑ 11, ΓΠΥΑ 12, ΓΛΠ 27 (Σξνπνπνίεζε), ΓΛΠ 28 (Σξνπνπνίεζε). Απηά ηα πξφηππα εθαξκφδνληαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2014. Δπηηξέπεηαη ε πξφσξε εθαξκνγή ηνπο κφλν εάλ ηαπηφρξνλα εθαξκνζηνχλ θαη ηα πέληε απηά πξφηππα. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εθηίκεζεο ηεο επίδξαζεο ησλ λέσλ πξνηχπσλ ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο ηνπ θαηαζηάζεηο. Οη θπξηφηεξνη φξνη ησλ πξνηχπσλ ΓΠΥΑ 12, ΓΛΠ 27 θαη ΓΛΠ 28 είλαη νη εμήο: ΓΠΥΑ 12 «Γλσζηνπνίεζε ζπκκεηνρήο ζε άιιεο νηθνλνκηθέο νληόηεηεο» Σν ΓΠΥΑ 12 αλαθέξεηαη ζηηο απαηηνχκελεο γλσζηνπνηήζεηο κηαο νηθνλνκηθήο νληφηεηαο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ζεκαληηθψλ θξίζεσλ θαη ππνζέζεσλ, νη νπνίεο επηηξέπνπλ ζηνπο αλαγλψζηεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ λα αμηνινγήζνπλ ηε θχζε, ηνπο θηλδχλνπο θαη ηηο νηθνλνκηθέο επηπηψζεηο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηε ζπκκεηνρή ηεο νηθνλνκηθήο νληφηεηαο ζε ζπγαηξηθέο, ζπγγελείο, απφ θνηλνχ ζπκθσλίεο θαη κε ελνπνηνχκελεο νηθνλνκηθέο νληφηεηεο (structured entities). Μία νηθνλνκηθή νληφηεηα έρεη ηε δπλαηφηεηα λα πξνβεί ζε θάπνηεο ή φιεο απφ ηηο παξαπάλσ γλσζηνπνηήζεηο ρσξίο λα είλαη ππνρξεσκέλε λα εθαξκφζεη ην ΓΠΥΑ 12 ζην ζχλνιφ ηνπ, ή ην ΓΠΥΑ 10 ή 11 ή ηα ηξνπνπνηεκέλα ΓΛΠ 27 ή 28.





ΓΛΠ 27 (Σξνπνπνίεζε) «Αηνκηθέο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο» Σν Πξφηππν απηφ δεκνζηεχζεθε ηαπηφρξνλα κε ην ΓΠΥΑ 10 θαη ζε ζπλδπαζκφ, ηα δχν πξφηππα αληηθαζηζηνχλ ην ΓΛΠ 27 «Δλνπνηεκέλεο θαη Αηνκηθέο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο». Σν ηξνπνπνηεκέλν ΓΛΠ 27 νξίδεη ην ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ θαη ηηο απαξαίηεηεο γλσζηνπνηήζεηο αλαθνξηθά κε ηηο ζπκκεηνρέο ζε ζπγαηξηθέο, θνηλνπξαμίεο θαη ζπγγελείο φηαλ κία νηθνλνκηθή νληφηεηα εηνηκάδεη αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Παξάιιεια, ην πκβνχιην κεηέθεξε ζην ΓΛΠ 27 φξνπο ηνπ ΓΛΠ 28 «Δπελδχζεηο ζε πγγελείο επηρεηξήζεηο» θαη ηνπ ΓΛΠ 31 «πκκεηνρέο ζε Κνηλνπξαμίεο» πνπ αθνξνχλ ηηο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. ΓΛΠ 28 (Σξνπνπνίεζε) «Δπελδύζεηο ζε πγγελείο επηρεηξήζεηο θαη Κνηλνπξαμίεο» Σν ΓΛΠ 28 «Δπελδχζεηο ζε πγγελείο επηρεηξήζεηο θαη Κνηλνπξαμίεο» αληηθαζηζηά ην ΓΛΠ 28 «Δπελδχζεηο ζε πγγελείο επηρεηξήζεηο». Ο ζθνπφο απηνχ ηνπ Πξνηχπνπ είλαη λα νξίζεη ηνλ ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ αλαθνξηθά κε ηηο επελδχζεηο ζε ζπγγελείο επηρεηξήζεηο θαη λα παξαζέζεη ηηο απαηηήζεηο γηα ηελ εθαξκνγή ηεο κεζφδνπ ηεο θαζαξήο ζέζεο θαηά ηε ινγηζηηθή ησλ επελδχζεσλ ζε ζπγγελείο θαη θνηλνπξαμίεο, φπσο πξνθχπηεη απφ ηε δεκνζίεπζε ηνπ ΓΠΥΑ 11. Σξνπνπνηήζεηο ζε πξφηππα πνπ απνηεινχλ έλα ηκήκα ηνπ πξνγξάκκαηνο εηήζησλ βειηηψζεσλ γηα ην 2011 ηνπ ΓΛΠ (πκβνχιην Γηεζλψλ Λνγηζηηθψλ Πξνηχπσλ) Οη παξαθάησ ηξνπνπνηήζεηο πεξηγξάθνπλ ηηο ζεκαληηθφηεξεο αιιαγέο πνπ ππεηζέξρνληαη ζηα ΓΠΥΑ σο επαθφινπζν ησλ απνηειεζκάησλ ηνπ εηήζηνπ πξνγξάκκαηνο βειηηψζεσλ ηνπ ΓΛΠ πνπ δεκνζηεχηεθε ηνλ Μάην 2012. Οη ηξνπνπνηήζεηο απηέο εθαξκφδνληαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2013 θαη δελ έρνπλ πηνζεηεζεί αθφκε απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. ΓΛΠ 1 «Παξνπζίαζε ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ» Ζ ηξνπνπνίεζε παξέρεη δηεπθξηλίζεηο ζρεηηθά κε ηηο απαξαίηεηεο γλσζηνπνηήζεηο γηα ηε ζπγθξηηηθή πιεξνθφξεζε φηαλ κηα νηθνλνκηθή νληφηεηα ζπληάζζεη έλαλ επηπιένλ ηζνινγηζκφ είηε (α) φπσο απαηηείηαη απφ ην ΓΛΠ 8 «Λνγηζηηθέο πνιηηηθέο, κεηαβνιέο ησλ ινγηζηηθψλ εθηηκήζεσλ θαη ιάζε» είηε (β) εζεινληηθά. ΓΛΠ 16 «Δλζώκαηα πάγηα» Ζ ηξνπνπνίεζε δηεπθξηλίδεη πσο ηα αληαιιαθηηθά θαη ν ινηπφο εμνπιηζκφο ζπληήξεζεο ηαμηλνκνχληαη σο ελζψκαηα πάγηα θαη φρη σο απνζέκαηα φηαλ πιεξνχλ ηνλ νξηζκφ ησλ ελζψκαησλ παγίσλ, δειαδή φηαλ ρξεζηκνπνηνχληαη γηα πεξηζζφηεξεο απφ κία πεξίνδν. ΓΛΠ 32 «Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα: Παξνπζίαζε» Ζ ηξνπνπνίεζε δηεπθξηλίδεη πσο ν θφξνο εηζνδήκαηνο πνπ ζρεηίδεηαη κε ηε δηαλνκή αλαγλσξίδεηαη ζηα απνηειέζκαηα θαη ν θφξνο εηζνδήκαηνο πνπ ζρεηίδεηαη κε ηα έμνδα ζπλαιιαγψλ απεπζείαο ζηελ θαζαξή ζέζε αλαγλσξίδεηαη ζηελ θαζαξή ζέζε, ζχκθσλα κε ην ΓΛΠ 12. ΓΛΠ 34 «Δλδηάκεζε ρξεκαηννηθνλνκηθή αλαθνξά» Ζ ηξνπνπνίεζε δηεπθξηλίδεη ηηο απαξαίηεηεο γλσζηνπνηήζεηο γηα ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ππνρξεψζεηο ησλ ηνκέσλ ζηελ ελδηάκεζε ρξεκαηννηθνλνκηθή αλαθνξά, ζχκθσλα κε ην ΓΠΥΑ 8 «Λεηηνπξγηθνί ηνκείο».





2.3. Κπξηόηεξεο ινγηζηηθέο πνιηηηθέο

Οη θπξηφηεξεο ινγηζηηθέο πνιηηηθέο πνπ πηνζεηήζεθαλ θαη αθνινπζήζεθαλ γηα ηε ζχληαμε ησλ

Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ, ζχκθσλα κε ηα Γ.Π.Υ.Α., είλαη νη αθφινπζεο:

2.3.1. Θπγαηξηθέο εηαηξίεο θαη ζπγγελείο εηαηξίεο

Οη ζπκκεηνρέο ζε ζπγαηξηθέο απνηηκψληαη ζην θφζηνο θηήζεο, κεηνχκελν κε ηελ ηπρφλ απνκείσζε ηεο

αμίαο ησλ ζπκκεηνρψλ.

2.3.2 Δπελδύζεηο ζε ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία

Αξρηθή αλαγλψξηζε θαη απνηίκεζε Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηεο Δηαηξίαο ηαμηλνκνχληαη ζηηο αθφινπζεο θαηεγνξίεο θαη ε

ηαμηλφκεζε εμαξηάηαη απφ ην ζθνπφ γηα ηνλ νπνίν απνθηήζεθε ε ζπγθεθξηκέλε επέλδπζε. Ζ Γηνίθεζε

πξνζδηνξίδεη ηελ ηαμηλφκεζε θαηά ηελ αξρηθή αλαγλψξηζε ζηηο παξαθάησ θαηεγνξίεο:

- Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ απνθηνχληαη γηα εκπνξηθνχο ιφγνπο κε ζθνπφ ηελ πψιεζε ηνπο ζην άκεζν κέιινλ. - Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ απνθηνχληαη κε ζθνπφ λα δηαθξαηεζνχλ κέρξη ηε ιήμε ηνπο. -Γάλεηα θαη απαηηήζεηο ηα νπνία είλαη ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία κε θαζνξηζκέλεο απνπιεξσκέο θαη δελ δηαπξαγκαηεχνληαη ζε θάπνηα ελεξγή αγνξά θαη - Ωο ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ δηαζέζηκα πξνο πψιεζε πνπ είλαη ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία πνπ δελ αλήθνπλ ζηηο παξαπάλσ ηξεηο θαηεγνξίεο. Οη επελδχζεηο αξρηθά αλαγλσξίδνληαη ζηελ εχινγε αμία ηνπο, πιένλ ησλ δαπαλψλ ζπλαιιαγήο.

Μεηαγελέζηεξε απνηίκεζε Οη επελδχζεηο πνπ απνθηνχληαη γηα εκπνξηθνχο ιφγνπο, ηαμηλνκνχληαη σο απνηηκψκελεο ζηελ εχινγε αμία κε κεηαβνιέο αλαγλσξηδφκελεο ζηα απνηειέζκαηα απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία ηνπο θαη ηα θέξδε ή νη δεκίεο απφ ηελ απνηίκεζε ηνπο αλαγλσξίδνληαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ. Οη δηαθξαηνχκελεο κέρξη ηε ιήμε επελδχζεηο απνηηκψληαη ζην αλαπφζβεζην θφζηνο κε ηελ ρξήζε ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ θαη ηα θέξδε ή νη δεκίεο αλαγλσξίδνληαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ σο ρξεκαηννηθνλνκηθφ έζνδν ή έμνδν. Σα δάλεηα θαη νη απαηηήζεηο κεηαγελέζηεξα, απνηηκψληαη ζην αλαπφζβεζην θφζηνο, ηα θέξδε ή νη δεκίεο,

απφ ηα ζηνηρεία απηά, αλαγλσξίδνληαη σο ρξεκαηννηθνλνκηθφ έμνδν, κέζσ ηεο δηαδηθαζίαο ηεο

απφζβεζεο ζε φιε ηε δηάξθεηα ηνπ ηεο απαίηεζεο κέζσ ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ.

Σα δηαζέζηκα πξνο πψιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία ηνπο θαη ηα θέξδε ή νη δεκίεο αλαγλσξίδνληαη απεπζείαο ζηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο, ελψ ζε πεξίπησζε πψιεζεο ηνπο ή ζε πεξίπησζε απνκείσζεο ηνπο, ηα πξαγκαηνπνηεζέληα θέξδε ή νη δεκίεο κεηαθέξνληαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ. Οη αγνξέο θαη νη πσιήζεηο ησλ επελδχζεσλ αλαγλσξίδνληαη θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο ζπλαιιαγήο πνπ

είλαη θαη ε εκεξνκελία πνπ ε Δηαηξία δεζκεχεηαη λα αγνξάζεη ή λα πσιήζεη ην ζηνηρείν.





Γηα επελδχζεηο νη νπνίεο δηαπξαγκαηεχνληαη ζε ελεξγφ αγνξά ε εχινγε αμία πξνζδηνξίδεηαη κε παξαπνκπή ζηηο ηηκέο πξνζθνξάο ηεο αγνξάο θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. Γηα επελδχζεηο γηα ηηο νπνίεο δελ ππάξρεη ελεξγφο αγνξά ε εχινγε αμία πξνζδηνξίδεηαη κέζσ ηερληθψλ απνηίκεζεο.

2.3.3. Γηαγξαθή Υξεκαηννηθνλνκηθώλ ηνηρείσλ Δλεξγεηηθνύ θαη Τπνρξεώζεσλ

(i) Υξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ: Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ (ή θαηά

πεξίπησζε ην κέξνο ελφο ρξεκαηννηθνλνκηθνχ ζηνηρείνπ ελεξγεηηθνχ ή ην κέξνο κίαο νκάδαο

ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ ελεξγεηηθνχ) δηαγξάθνληαη φηαλ:

Σα δηθαηψκαηα γηα ηελ εηζξνή ηακηαθψλ πφξσλ έρνπλ εθπλεχζεη.

Ζ Δηαηξία δηαηεξεί ην δηθαίσκα ζηελ εηζξνή ηακηαθψλ πφξσλ απφ ην ζπγθεθξηκέλν ζηνηρείν ελεξγεηηθνχ, αιιά έρεη αλαιάβεη ηαπηφρξνλα κία ππνρξέσζε πξνο ηξίηνπο λα ηα εμνθιήζεη πιήξσο ρσξίο ζεκαληηθή θαζπζηέξεζε ππφ ηελ κνξθή κίαο ζχκβαζεο κεηαβίβαζεο.

Ζ Δηαηξία έρεη κεηαβηβάζεη ην δηθαίσκα εηζξνήο ηακηαθψλ πφξσλ απφ ην ζπγθεθξηκέλν ζηνηρείν ελεξγεηηθνχ ελψ παξάιιεια είηε (α) έρεη κεηαβηβάζεη νπζηαζηηθά φινπο ηνπο θηλδχλνπο θαη ηα νθέιε ή (β) δελ έρεη κεηαβηβάζεη νπζηαζηηθά φινπο ηνπο θηλδχλνπο θαη ηα νθέιε, αιιά έρεη κεηαβηβάζεη ηνλ έιεγρν ηνπ ζπγθεθξηκέλνπ ζηνηρείνπ.

Όπνπ ε Δηαηξία έρεη κεηαβηβάζεη ηα δηθαηψκαηα εηζξνήο ηακηαθψλ πφξσλ απφ ην ζπγθεθξηκέλν ζηνηρείν

ελεξγεηηθνχ, αιιά παξάιιεια δελ έρεη κεηαβηβάζεη νπζηαζηηθά φινπο ηνπο θηλδχλνπο θαη ηα νθέιε ή ηνλ

έιεγρν ηνπ ζπγθεθξηκέλνπ ζηνηρείνπ, ηφηε ην ζηνηρείν ηνπ ελεξγεηηθνχ αλαγλσξίδεηαη ζην βαζκφ ηεο

ζπλερηδφκελεο ζπκκεηνρήο ηεο Δηαηξίαο ζην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν απηφ. Ζ ζπλερηδφκελε ζπκκεηνρή ε

νπνία έρεη ηε κνξθή εγγχεζεο επί ηνπ κεηαβηβαδφκελνπ ζηνηρείνπ απνηηκάηαη ζηελ ρακειφηεξε αμία

κεηαμχ ηνπ αξρηθνχ ππνινίπνπ ηνπ ζηνηρείνπ ελεξγεηηθνχ θαη ηνπ κέγηζηνπ πνζνχ πνπ κπνξεί ε Δηαηξία

λα θιεζεί λα θαηαβάιεη. Όηαλ ε ζπλερηδφκελε ζπκκεηνρή είλαη ππφ ηελ κνξθή δηθαησκάησλ αγνξάο θαη/ή

πψιεζεο επί ηνπ ζηνηρείνπ ελεξγεηηθνχ (ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ θαη δηθαησκάησλ πνπ δηαθαλνλίδνληαη

ηακηαθά), ν βαζκφο ζπλερηδφκελεο εκπινθήο ηεο Δηξαηξίαο είλαη ε αμία ηνπ κεηαβηβαδφκελνπ ζηνηρείνπ

πνπ δχλαηαη ε Δηαηξία λα επαλαγνξάζεη, κε εμαίξεζε ηελ πεξίπησζε ελφο δηθαηψκαηνο πψιεζεο ηνπ

ζηνηρείνπ ην νπνίν απνηηκάηαη ζε εχινγεο αμίεο, φπνπ ε ζπλερηδφκελε ζπκκεηνρή ηεο Δηαηξίαο

πεξηνξίδεηαη ζηελ ρακειφηεξε κεηαμχ ηεο εχινγεο αμίαο ηνπ κεηαβηβαδφκελνπ ζηνηρείνπ θαη ηεο ηηκήο

άζθεζεο ηνπ δηθαηψκαηνο.

(ii) Υξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία παζεηηθνχ: Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία παζεηηθνχ δηαγξάθνληαη

φηαλ ε ππνρξέσζε αθπξψλεηαη, εθπλέεη ή δελ πθίζηαηαη πιένλ. ηελ πεξίπησζε φπνπ κία πθηζηάκελε

ππνρξέσζε αληηθαζίζηαηαη απφ κία άιιε απφ ηνλ ίδην δαλεηζηή αιιά κε νπζηαζηηθά δηαθνξεηηθνχο φξνπο,

ή ζηελ πεξίπησζε φπνπ ππάξρνπλ νπζηαζηηθέο αιιαγέο ζηνπο φξνπο κίαο πθηζηάκελεο ππνρξέσζεο,

ηφηε δηαγξάθεηαη ε αξρηθή ππνρξέσζε θαη αλαγλσξίδεηαη κία λέα ππνρξέσζε θαη ε δηαθνξά πνπ

πξνθχπηεη ζηα ππφινηπα αλαγλσξίδεηαη ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεο.





2.3.4 Απνκείσζε αμίαο πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ

Σν Γ.Λ.Π. 36 απαηηεί φπσο, ε αλαθηήζηκε αμία ελφο πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ πξέπεη λα εθηηκάηαη

νπνηεδήπνηε ππάξρεη έλδεημε φηη ην πεξηνπζηαθφ απηφ ζηνηρείν ελδέρεηαη λα έρεη απνκεησζεί, κε εμαίξεζε

ηελ ππεξαμία θαη ηα άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία κε αφξηζηε δηάξθεηα σθέιηκεο δσήο, ηα νπνία ειέγρνληαη

ηνπιάρηζηνλ ζε εηήζηα βάζε αλεμάξηεηα αλ ππάξρεη ή φρη έλδεημε. Γηα ηελ εθηίκεζε, αλ θαη θαηά πφζν

ππάξρεη νπνηαδήπνηε έλδεημε φηη έλα πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν κπνξεί λα είλαη απνκεησκέλν, ιακβάλνληαη

ππφςε, θαη’ ειάρηζην εμσηεξηθέο θαη εζσηεξηθέο πεγέο πιεξνθφξεζεο.

Όηαλ νη ινγηζηηθέο αμίεο ππεξβαίλνπλ ηηο εθηηκψκελεο αλαθηήζηκεο αμίεο, αλαγλσξίδεηαη δεκία

απνκείσζεο, ε νπνία θαηαρσξείηαη απεπζείαο ζηα απνηειέζκαηα. Ζ αλαθηήζηκε αμία, πξνζδηνξίδεηαη σο

ε κεγαιχηεξε αμία, κεηαμχ ηεο εχινγεο αμίαο κείνλ έμνδα πψιεζεο θαη ηεο αμίαο ρξήζεο. Δχινγε αμία

κείνλ έμνδα πψιεζεο είλαη ην πνζφ πνπ κπνξεί λα ιεθζεί απφ ηελ πψιεζε ελφο πεξηνπζηαθνχ

ζηνηρείνπ, ζηα πιαίζηα κηαο ακθνηεξνβαξνχο ζπλαιιαγήο, ζηελ νπνία ηα κέξε έρνπλ πιήξε γλψζε θαη

πξνρσξνχλ νηθεηνζειψο, κεηά ηελ αθαίξεζε θάζε πξφζζεηνπ άκεζνπ εμφδνπ δηάζεζεο ηνπ πεξηνπζηαθνχ

ζηνηρείνπ. Γηα ηελ εθηίκεζε ηεο αμίαο ρξήζεο, νη εθηηκψκελεο κειινληηθέο ρξεκαηνξνέο πξνεμνθινχληαη

ζηελ παξνχζα αμία ηνπο, κε ηε ρξήζε ελφο πξν θφξνπ επηηνθίνπ, ην νπνίν αληαλαθιά ηηο ηξέρνπζεο

εθηηκήζεηο ηεο αγνξάο, γηα ηε δηαρξνληθή αμία ηνπ ρξήκαηνο θαη γηα ηνπο θηλδχλνπο πνπ ζρεηίδνληαη κε

απηά ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία. Γηα έλα πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν πνπ δελ απνθέξεη ζεκαληηθά αλεμάξηεηε

ηακηαθή εηζξνή, ε αλαθηήζηκε αμία θαζνξίδεηαη γηα ηελ κνλάδα δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ, ζηελ νπνία

ην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν αλήθεη.

Εεκία απνκείσζεο πνπ αθνξά ζε ππεξαμία, δελ αληηινγίδεηαη. Όζνλ αθνξά ηα ινηπά πεξηνπζηαθά

ζηνηρεία, ε δεκία αληηινγίδεηαη εάλ ππάξρεη αιιαγή ζηηο εθηηκήζεηο πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ γηα ηνλ

ππνινγηζκφ ηεο αλαθηήζηκεο αμίαο. Ο αληηινγηζκφο επαλαθέξεη ηε ινγηζηηθή αμία ηνπ πεξηνπζηαθνχ

ζηνηρείνπ ζην αλαθηήζηκν πνζφ ηνπ ζηελ έθηαζε πνπ δελ ππεξβαίλεη ηε ινγηζηηθή αμία ηνπ πεξηνπζηαθνχ

ζηνηρείνπ πνπ είρε πξνζδηνξηζηεί (θαζαξή απφ απνζβέζεηο) αλ δελ είρε θαηαρσξεζεί ε δεκία

απνκείσζεο.

2.3.5 Δλζώκαηα πάγηα θαη απνζβέζεηο ελζώκαησλ παγίσλ

Σα ελζψκαηα πάγηα επηκεηξνχληαη ζην θφζηνο θηήζεσο κείνλ ζπζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο θαη

απνκείσζε. Σν θφζηνο θηήζεσο πεξηιακβάλεη φιεο ηηο δαπάλεο πνπ ζπλδένληαη άκεζα κε ηελ απφθηεζε

ησλ ζηνηρείσλ. Σπρφλ αλαπξνζαξκνγέο παγίσλ βάζεη ηεο ηζρχνπζαο λνκνζεζίαο αληηινγίδνληαη.

Σν θφζηνο θηήζεο θαη νη ζσξεπκέλεο απνζβέζεηο ησλ ελζψκαησλ παγίσλ ζηνηρείσλ πνπ πσινχληαη ή

απνζχξνληαη, δηαγξάθνληαη απφ ηνπο αληίζηνηρνπο ινγαξηαζκνχο ηε ζηηγκή ηεο πψιεζεο ή ηεο

απφζπξζεο θαη νπνηνδήπνηε θέξδνο ή δεκία πξνθχπηεη, πεξηιακβάλεηαη ζηα απνηειέζκαηα.

Δπηπιένλ, δαπάλεο πξνζηίζεληαη ζηε ινγηζηηθή αμία ησλ ελζσκάησλ παγίσλ ή θαηαρσξνχληαη σο

μερσξηζηφ πάγην, κφλνλ εάλ αλακέλεηαη λα επηθέξνπλ κειινληηθά νηθνλνκηθά νθέιε ζηελ Δηαηξία θαη ην





θφζηνο ηνπο κπνξεί λα επηκεηξεζεί αμηφπηζηα. Σν θφζηνο επηζθεπψλ θαη ζπληεξήζεσλ θαηαρσξείηαη ζηα

απνηειέζκαηα ηεο ρξήζεσο πνπ πξαγκαηνπνηνχληαη.

Ζ παξνχζα αμία ηνπ αλακελφκελνπ θφζηνπο γηα ηελ απφζπξζε ελφο παγίνπ ζηνηρείνπ θεθαιαηνπνηείηαη

σο κέξνο ηεο αμίαο ηνπ παγίνπ απηνχ ζην βαζκφ πνπ πιεξνχληαη ηα θξηηήξηα αλαγλψξηζεο ηνπ θαη

απνζβέλεηαη αλάινγα.

Οη απνζβέζεηο ησλ ελζψκαησλ παγίσλ ζηνηρείσλ ινγίδνληαη ζπζηεκαηηθά κε ηε κέζνδν ηεο ζηαζεξήο

απφζβεζεο, ζηε δηάξθεηα ηεο εθηηκψκελεο σθέιηκεο δσήο ησλ ελζψκαησλ παγίσλ, ε νπνία

επαλεμεηάδεηαη ζε εηήζηα βάζε. Ζ αμία ησλ βειηηψζεσλ ζε αθίλεηα ηξίησλ απνζβέλεηαη θαηά ηελ δηάξθεηα

ηεο κηζζσηηθήο πεξηφδνπ. Ζ εθηηκψκελε σθέιηκε δσή ησλ ελζψκαησλ παγίσλ θαη νη αληίζηνηρνη

ζπληειεζηέο απφζβεζεο έρνπλ σο εμήο:

πληειεζηέο

απόζβεζεο Έηε σθέιηκεο δσήο

Κηηξηαθέο εγθαηαζηάζεηο 3,3%-20% 5-30

Σειεπηθνηλσληαθφο θαη κεραλνινγηθφο εμνπιηζκφο 10%-33,3% 3-10

Έπηπια θαη ινηπφο εμνπιηζκφο 10%-33,3% 3-10

Μεηαθνξηθά κέζα 10%-14% 7-10

Οη ππνιεηκκαηηθέο αμίεο ησλ παγίσλ θαη ε σθέιηκε δσή ηνπο αλαπξνζαξκφδνληαη, αλ είλαη απαξαίηεην,

θάζε θνξά πνπ ζπληάζζνληαη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο.

Όηαλ νη ινγηζηηθέο αμίεο ησλ ελζσκάησλ παγίσλ ππεξβαίλνπλ ηελ αλαθηήζηκε αμία ηνπο, ε δηαθνξά

(απνκείσζε) θαηαρσξείηαη άκεζα σο έμνδν ζηα απνηειέζκαηα.

2.3.6 Απια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία

Σα άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ απνθηψληαη μερσξηζηά, αλαγλσξίδνληαη ζην θφζηνο θηήζεο, ελψ ηα

άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ απνθηψληαη κέζσ εμαγνξάο επηρεηξήζεσλ, αλαγλσξίδνληαη ζηελ εχινγε

αμία ηνπο, θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο απφθηεζεο.

Ζ σθέιηκε δσή ησλ άπισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ είλαη πεξηνξηζκέλεο δηάξθεηαο θαη αμηνινγείηαη ζε

εηήζηα βάζε.

Σν θφζηνο ησλ άπισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ απνζβέλεηαη ζηελ πεξίνδν ηεο εθηηκψκελεο σθέιηκεο

δσήο ηνπο, κε ζηαζεξή κέζνδν απφζβεζεο. Σα άπια πεξηνπζηαθά ειέγρνληαη γηα απνκείσζε φηαλ

γεγνλφηα ή αιιαγέο ζηηο ζπλζήθεο ππνδειψλνπλ φηη ε ινγηζηηθή αμία κπνξεί λα κελ είλαη αλαθηήζηκε.

Μεηαγελέζηεξεο δαπάλεο επί θεθαιαηνπνηεζέλησλ άπισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ, θεθαιαηνπνηνχληαη

κφλν φηαλ απμάλνπλ ηα κειινληηθά νηθνλνκηθά νθέιε, πνπ ελζσκαηψλνληαη ζην ζπγθεθξηκέλν





πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν πνπ αλαθέξνληαη. Όιεο νη άιιεο δαπάλεο, εμνδνπνηνχληαη κε ηελ πξαγκαηνπνίεζή

ηνπο.

Οη άδεηεο ινγηζκηθνχ απνηηκψληαη ζην θφζηνο θηήζεσο κείνλ ζπζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο. Οη

απνζβέζεηο ππνινγίδνληαη θαη θαηαρσξνχληαη κε ηελ ζηαζεξή κέζνδν θαηά ηε δηάξθεηα ηεο σθέιηκεο

δσήο ησλ ζηνηρείσλ απηψλ, ε νπνία εθηηκάηαη απφ 3 έσο 5 ρξφληα.

Γαπάλεο πνπ απαηηνχληαη γηα ηελ ζπληήξεζε ηνπ ινγηζκηθνχ αλαγλσξίδνληαη σο έμνδα φηαλ

πξαγκαηνπνηνχληαη.

2.3.7 πλαιιαγέο ζε μέλν λόκηζκα

Σν λφκηζκα παξνπζίαζεο ηεο Δηαηξίαο είλαη ην Δπξψ, ην νπνίν απνηειεί θαη ην ιεηηνπξγηθφ λφκηζκα ηεο.

πλαιιαγέο πνπ γίλνληαη ζε μέλα λνκίζκαηα, κεηαηξέπνληαη ζε Δπξψ κε βάζε ηελ επίζεκε ηηκή ηνπ

μέλνπ λνκίζκαηνο πνπ ηζρχεη ηελ εκέξα ηεο ζπλαιιαγήο. Καηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ, νη

απαηηήζεηο θαη ππνρξεψζεηο ζε μέλα λνκίζκαηα, κεηαηξέπνληαη ζε Δπξψ κε βάζε ηελ επίζεκε ηηκή ηνπ

μέλνπ λνκίζκαηνο πνπ ηζρχεη ηελ αληίζηνηρε εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. Σα θέξδε ή νη δεκίεο απφ

ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο θαηαρσξνχληαη ζηα απνηειέζκαηα.

Σα κε λνκηζκαηηθά ζηνηρεία πνπ εθθξάδνληαη ζε μέλν λφκηζκα θαη απνηηκψληαη ζην θφζηνο θηήζεο κεηαηξέπνληαη ζε Δπξψ, κε βάζε ηηο ηζνηηκίεο πνπ ίζρπαλ ηελ εκεξνκελία πνπ απνθηήζεθαλ θαη ζπλεπψο δελ πξνθχπηνπλ ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο.

2.3.8 Έμνδα αύμεζεο θεθαιαίνπ

Σα έμνδα αχμεζεο θεθαιαίνπ, αθαηξνχκελεο ηεο ζρεηηθήο αλαβαιιφκελεο θνξνινγίαο, ζπκςεθίδνληαη κε

ην Απνζεκαηηθφ Τπέξ ην Άξηην.

2.3.9 Υξεκαηηθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα απηώλ

Ζ θαηεγνξία απηή πεξηιακβάλεη ηα ππφινηπα ηακείνπ θαη ηηο θαηαζέζεηο φςεσο. Γηα ζθνπνχο θαηάξηηζεο

θαηαζηάζεσλ ηακηαθψλ ξνψλ, νη πξνζεζκηαθέο θαηαζέζεηο θαη νη άκεζα ξεπζηνπνηήζηκεο θαη κέρξη

ηξίκελεο δηάξθεηαο (απφ ηελ εκεξνκελία απφθηεζεο) επελδχζεηο, ζεσξνχληαη ρξεκαηηθά δηαζέζηκα.

2.3.10 Μαθξνπξόζεζκεο ρξεκαηννηθνλνκηθέο απαηηήζεηο / ππνρξεώζεηο

Μαθξνπξφζεζκεο ρξεκαηννηθνλνκηθέο απαηηήζεηο ή ππνρξεψζεηο, νη νπνίεο είλαη άηνθεο ή θέξνπλ

επηηφθην ρακειφηεξν απφ ηα εθάζηνηε ηξέρνληα επηηφθηα ηεο αγνξάο, εκθαλίδνληαη αξρηθά ζηελ εχινγε

αμία ηνπο. Μεηαγελέζηεξα απεηθνλίδνληαη ζην αλαπφζβεζην θφζηνο κε ηε ρξήζε ηνπ πξαγκαηηθνχ

επηηνθίνπ. Οη δηαθνξέο πξνεμφθιεζεο απεηθνλίδνληαη ζαλ ρξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα / έμνδα.





2.3.11 Απνζέκαηα

Σα απνζέκαηα ηα νπνία απνηεινχληαη θπξίσο απφ θάξηεο sim, θάξηεο πξνπιεξσκέλνπ αεξφρξνλνπ,

ζπζθεπέο εηθφλαο θαη ήρνπ, ειεθηξνληθνχο ππνινγηζηέο, ηειεθσληθέο ζπζθεπέο θαη ινηπά αμεζνπάξ,

απνηηκψληαη ζηε ρακειφηεξε αμία κεηαμχ θφζηνπο θηήζεο θαη θαζαξήο ξεπζηνπνηήζηκεο αμίαο. Σν

θφζηνο θηήζεο, πξνζδηνξίδεηαη κε ηε κέζνδν ηνπ κέζνπ ζηαζκηθνχ φξνπ. Ζ θαζαξή ξεπζηνπνηήζηκε αμία

είλαη ε εθηηκψκελε ηηκή πψιεζεο, ζηα πιαίζηα ησλ ζπλήζσλ δξαζηεξηνηήησλ ηεο Δηαηξίαο, κεησκέλε κε

ηα εθηηκψκελα γηα ηελ πξαγκαηνπνίεζε ηεο πψιεζεο έμνδα. ε πεξίπησζε αληηινγηζκνχ ζρεηηθήο

ππνηίκεζεο, απηή αλαγλσξίδεηαη ζηα απνηειέζκαηα, ζηε ρξήζε πνπ ν αληηινγηζκφο πξαγκαηνπνηήζεθε.

2.3.12 Λνγαξηαζκνί εηζπξαθηένη – Πξόβιεςε γηα επηζθαιείο απαηηήζεηο

Οη ινγαξηαζκνί εηζπξαθηένη αλαγλσξίδνληαη αξρηθά ζηελ εχινγε αμία ηνπο. Μεηαγελέζηεξα απνηηκψληαη

ζηελ αμία απηή ε νπνία κεηψλεηαη κε ηα πνζά γηα ηα νπνία ππάξρεη εχινγε βεβαηφηεηα φηη δελ ζα

εηζπξαρζνχλ. Καηά ηελ εθάζηνηε εκεξνκελία ζχληαμεο νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, ε εηζπξαμηκφηεηα ησλ

ινγαξηαζκψλ εθηηκάηαη βάζεη ηζηνξηθψλ θαη ζηαηηζηηθψλ δεδνκέλσλ θαη ζρεκαηίδεηαη πξφβιεςε γηα

απψιεηεο πνπ είλαη πηζαλφλ λα ζπκβνχλ θαη κπνξνχλ λα πνζνηηθνπνηεζνχλ. Ζ ζρεκαηηζζείζα πξφβιεςε

αλαπξνζαξκφδεηαη, κε επηβάξπλζε ησλ απνηειεζκάησλ ηεο εθάζηνηε ρξήζεο. Απαηηήζεηο πνπ

εθηηκψληαη σο αλεπίδεθηεο είζπξαμεο, δηαγξάθνληαη θαη νη ηπρφλ δηαγξαθέο πξαγκαηνπνηνχληαη κέζσ

ηεο πξφβιεςεο.

2.3.13 Παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο

Πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ εηζθνξψλ

Οη θαηαβνιέο ζε πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ εηζθνξψλ θαηαρσξνχληαη σο έμνδν ζηα απνηειέζκαηα,

θαηά ην ρξφλν πξαγκαηνπνίεζήο ηνπο. Ζ ππνρξέσζε εμαληιείηαη κε ηε θαηαβνιή ηεο ζπγθεθξηκέλεο

εηζθνξάο, θαηά πεξίπησζε.

Πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ ζην πξνζσπηθφ

Οη ππνρξεψζεηο πνπ απνξξένπλ απφ πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ πξνο ην πξνζσπηθφ,

ππνινγίδνληαη ρσξηζηά αλά πξφγξακκα, κε ππνινγηζκφ ηνπ πνζνχ ησλ κειινληηθψλ παξνρψλ πξνο ην

πξνζσπηθφ, πνπ έρνπλ θαηαζηεί δεδνπιεπκέλεο θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. Οη κειινληηθέο

παξνρέο πξνεμνθινχληαη ζηελ παξνχζα αμία ηνπο, κεηά ηελ αθαίξεζε ηεο εχινγεο αμίαο ηπρφλ

πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ πξνγξάκκαηνο. Ωο επηηφθην πξνεμφθιεζεο, ρξεζηκνπνηείηαη ην επηηφθην

πξνεμφθιεζεο πνπ ππνινγίδεηαη κε βάζε νηθνλνκηθά ζηνηρεία ηεο αγνξάο ηεο δψλεο ηνπ Δπξψ ηα νπνία

έρνπλ εκεξνκελία ιήμεο πνπ πξνζεγγίδεη ηνλ ρξνληθφ νξίδνληα ησλ ππνρξεψζεσλ. Οη ππνρξεψζεηο

απηέο ππνινγίδνληαη κε βάζε νηθνλνκηθέ ο θαη αλαινγηζηηθέο παξαδνρέο, βάζεη αλαινγηζηηθψλ κειεηψλ

πνπ εθπνλνχληαη απφ αλεμάξηεηε αλαινγηζηηθή εηαηξία κε ηε κέζνδν ηεο Πξνβεβιεκέλεο Πηζησηηθήο

Μνλάδαο (Projected Unit Credit Method).





Σν θαζαξφ έμνδν ηεο ρξήζεο, πεξηιακβάλεηαη ζηα απνηειέζκαηα θαη απνηειείηαη απφ ηελ παξνχζα αμία

ησλ παξνρψλ πνπ θαηέζηεζαλ δεδνπιεπκέλεο θαηά ηε δηάξθεηα ηεο ρξήζεο, ηνλ εθηνθηζκφ ηεο

κειινληηθήο ππνρξέσζεο θαη ην θαηνρπξσκέλν θφζηνο πξνυπεξεζίαο πνπ αλαγλσξίδεηαη ζηε ρξήζε.

Δπηπιένλ, ην ρξεκαηννηθνλνκηθφ θφζηνο πνπ πξνθχπηεη απφ ηελ πξφβιεςε απνδεκίσζεο πξνζσπηθνχ

παξνπζηάδεηαη ζηα ρξεκαηννηθνλνκηθά απνηειέζκαηα.

Σα αλαινγηζηηθά θέξδε ή δεκίεο αλαγλσξίδνληαη απεπζείαο ζηα ζπγθεληξσηηθά ζπλνιηθά εηζνδήκαηα ηεο

πεξηφδνπ θαηά ηελ νπνία πξαγκαηνπνηνχληαη θαη δελ κεηαθέξνληαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ ζε

κεηαγελέζηεξε πεξίνδν.

2.3.14. Παξνρέο ζε ζπκκεηνρηθνύο ηίηινπο θαη ινηπά δηθαηώκαηα

Ζ εχινγε αμία ησλ δηθαησκάησλ πξναίξεζεο κεηνρψλ ηα νπνία δηαθαλνλίδνληαη κε ζπκκεηνρηθνχο

ηίηινπο, αλαγλσξίδεηαη σο δαπάλε πξνζσπηθνχ, κε ηελ ηαπηφρξνλε αχμεζε ησλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ, ελψ ε

εχινγε αμία ινηπψλ δηθαησκάησλ ζε ζπκκεηνρηθνχο ηίηινπο ηα νπνία δηαθαλνλίδνληαη κε κεηξεηά,

αλαγλσξίδεηαη σο έμνδν κε ηαπηφρξνλε αχμεζε ηεο ππνρξέσζεο.

Ζ εχινγε αμία παξνρψλ πνπ δηαθαλνλίδνληαη κε ζπκκεηνρηθνχο ηίηινπο, ππνινγίδεηαη θαηά ηελ

εκεξνκελία ρνξήγεζεο ηνπ δηθαηψκαηνο θαη θαηαλέκεηαη ζηηο πεξηφδνπο θαηά ηηο νπνίεο νη ππάιιεινη

θαζίζηαληαη δηθαηνχρνη ηνπ δηθαηψκαηνο ρσξίο πεξηνξηζκνχο (ζηηο πεξηφδνπο ζηηο νπνίεο ηα δηθαηψκαηα

θαηνρπξψλνληαη).

Ζ εχινγε αμία ησλ δηθαησκάησλ, ππνινγίδεηαη βάζεη γεληθψο απνδεθηψλ κεζφδσλ απνηίκεζεο, αθνχ

ιεθζνχλ ππφςε νη φξνη θαη νη ζπλζήθεο ππφ ηηο νπνίεο ρνξεγήζεθαλ ηα δηθαηψκαηα.

ε φηη αθνξά ηα πξνγξάκκαηα δηθαησκάησλ πξναίξεζεο κεηνρψλ, ην ζσξεπηηθφ πνζφ ηεο δαπάλεο

ηαθηνπνηείηαη, έηζη ψζηε λα απεηθνλίδεη ηνλ πξαγκαηηθφ αξηζκφ ησλ θαηνρπξσκέλσλ δηθαησκάησλ ηελ

εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ, εθηφο αλ, ε ζηέξεζε ηνπ δηθαηψκαηνο, νθείιεηαη ζηε κε επίηεπμε ζηφρσλ πνπ

ζρεηίδνληαη κε ζπλζήθεο αγνξάο, ζηελ νπνία πεξίπησζε αλαγλσξίδεηαη ην ζχλνιν ηεο ππνρξέσζεο.

2.3.15 Μεξίζκαηα πιεξσηέα

Σα κεξίζκαηα, πνπ δηαλέκνληαη ζηνπο κεηφρνπο, απεηθνλίδνληαη ζαλ ππνρξέσζε, ηε ρξνληθή ζηηγκή θαηά

ηελ νπνία εγθξίλνληαη απφ ηελ Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ.

2.3.16 Μηζζώζεηο

Μίζζσζε, θαηά ηελ νπνία, ν εθκηζζσηήο κεηαβηβάδεη ηα δηθαηψκαηα θαη ηηο ππνρξεψζεηο (θηλδχλνπο) πνπ

απνξξένπλ απφ ηελ θπξηφηεηα ελφο παγίνπ ζηνλ κηζζσηή, ζεσξείηαη σο ρξεκαηνδνηηθή κίζζσζε θαη

ινγίδεηαη (απφ ηνλ κηζζσηή) σο απφθηεζε παγίνπ θαη αλάιεςε κηαο ππνρξέσζεο. ηελ πεξίπησζε απηή,

ηα θαηαβαιιφκελα ελνίθηα δηαρσξίδνληαη ζε ρξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα (ηφθνη) θαη κείσζε ηεο

αλαιεθζείζαο ππνρξέσζεο. Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα θαηαρσξνχληαη απεπζείαο ζηα απνηειέζκαηα.





Σα πάγηα πνπ απνθηψληαη κέζσ ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο εκθαλίδνληαη ζην ρακειφηεξν πνζφ, κεηαμχ

ηεο εχινγεο αμίαο ηνπο θαη ηεο παξνχζαο αμίαο ησλ ειαρίζησλ πιεξσκψλ κηζζσκάησλ, θαηά ηελ έλαξμε

ηεο κίζζσζεο, κεησκέλα κεηαγελέζηεξα κε ηηο ζσξεπκέλεο απνζβέζεηο ή ηηο δεκίεο απνκείσζήο ηνπο.

Aλ απφ ηε ζπκθσλία κίζζσζεο δελ κεηαβηβάδνληαη ηα δηθαηψκαηα θαη νη ππνρξεψζεηο (θίλδπλνη) πνπ

απνξξένπλ απφ ηελ θπξηφηεηα ελφο παγίνπ, ηφηε, ε κίζζσζε ζεσξείηαη ιεηηνπξγηθή γηα ην κηζζσηή θαη ηα

ελνίθηα θαηαρσξνχληαη σο έμνδα κε ηελ πξαγκαηνπνίεζή ηνπο, ηζφπνζα ζηε δηάξθεηα ηεο κίζζσζεο.

2.3.17 Πξνβιέςεηο

Οη πξνβιέςεηο, αλαγλσξίδνληαη φηαλ ε Δηαηξία έρεη κηα παξνχζα δέζκεπζε (λνκηθή ή ηεθκαηξφκελε) σο

απνηέιεζκα γεγνλφησλ ηνπ παξειζφληνο θαη είλαη πηζαλφ φηη ζα ππάξμεη εθξνή πφξσλ πνπ

ελζσκαηψλνπλ νηθνλνκηθά νθέιε γηα ηνλ δηαθαλνληζκφ ηεο δέζκεπζεο θαη ην πνζφ απηήο κπνξεί λα

εθηηκεζεί αμηφπηζηα. Αλ ε επίπησζε είλαη ζεκαληηθή, νη πξνβιέςεηο θαηαρσξνχληαη ζε πξνεμνθιεκέλε

βάζε ησλ αλακελφκελσλ κειινληηθψλ ηακηαθψλ ξνψλ, κε ηε ρξήζε ελφο πξν θφξνπ επηηνθίνπ, πνπ

αληαλαθιά ηηο ηξέρνπζεο εθηηκήζεηο ηεο αγνξάο γηα ηε δηαρξνληθή αμία ηνπ ρξήκαηνο, θαη ηνπο θηλδχλνπο

πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ ππνρξέσζε. Όηαλ γίλεηαη πξνεμφθιεζε ησλ πξνβιέςεσλ, ε αχμεζε ηεο

πξφβιεςεο πνπ νθείιεηαη ζην πέξαζκα ηνπ ρξφλνπ, θαηαρσξείηαη ζαλ θφζηνο δαλεηζκνχ. Οη πξνβιέςεηο

επαλεμεηάδνληαη ζε θάζε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ θαη αλ δελ είλαη πιένλ πηζαλφ φηη ζα ππάξμεη εθξνή

πφξσλ, πνπ ελζσκαηψλνπλ νηθνλνκηθά νθέιε γηα ηνλ δηαθαλνληζκφ ηεο δέζκεπζεο, νη πξνβιέςεηο

αληηινγίδνληαη. Οη πξνβιέςεηο ρξεζηκνπνηνχληαη κφλν γηα ην ζθνπφ γηα ηνλ νπνίν αξρηθά

δεκηνπξγήζεθαλ. Γελ αλαγλσξίδνληαη πξνβιέςεηο γηα κειινληηθέο δεκίεο. Οη ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο

δελ αλαγλσξίδνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο αιιά γλσζηνπνηνχληαη, εθηφο εάλ ε πηζαλφηεηα εθξνήο

πφξσλ είλαη ειάρηζηε. Οη ελδερφκελεο απαηηήζεηο δελ αλαγλσξίδνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο αιιά

γλσζηνπνηνχληαη εθφζνλ ε εηζξνή νηθνλνκηθψλ σθειεηψλ είλαη πηζαλή.

2.3.18 Έζνδα

Σα έζνδα πεξηιακβάλνπλ θπξίσο ηελ πψιεζε αγαζψλ θαη ηελ παξνρή ππεξεζηψλ, θαζαξά απφ ηνπο

αλαθηψκελνπο θφξνπο, ηηο εθπηψζεηο θαη ηηο επηζηξνθέο. Ζ αλαγλψξηζε ησλ εζφδσλ γίλεηαη σο εμήο:

Πσιήζεηο αγαζώλ

Οη πσιήζεηο αγαζψλ, κεησκέλεο κε ηηο ρνξεγνχκελεο εθπηψζεηο, αλαγλσξίδνληαη σο έζνδν φηαλ νη

ζεκαληηθνί θίλδπλνη θαη ε ηδηνθηεζία κεηαβηβάδεηαη ζηνλ αγνξαζηή θαη ε είζπξαμε ηεο ζρεηηθήο απαίηεζεο

είλαη εχινγα εμαζθαιηζκέλε. Οη ιηαληθέο πσιήζεηο, γίλνληαη ζπλήζσο κεηξεηνίο ή κέζσ πηζησηηθψλ

θαξηψλ.

Παξνρή ππεξεζηώλ

Σα έζνδα απφ παξνρή ππεξεζηψλ, αλαγλσξίδνληαη ζηε ρξήζε πνπ απηέο παξαζρέζεθαλ.





Έζνδα από κεξίζκαηα Σα έζνδα απφ κεξίζκαηα αλαγλσξίδνληαη ηε ζηηγκή πνπ δεκηνπξγείηαη ην δηθαίσκα είζπξαμήο ηνπο,

δειαδή κε ηελ έγθξηζε ηεο δηαλνκήο ηνπο απφ ηε Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ.

Έζνδα από ηόθνπο Έζνδα απφ ηφθνπο, αλαγλσξίδνληαη φηαλ ν ηφθνο θαζίζηαηαη δεδνπιεπκέλνο (κε βάζε ηε κέζνδν πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ).

2.3.19 Κόζηνο δαλεηζκνύ

Σα έμνδα αλαδνρήο, ηα λνκηθά θαη ηα ινηπά άκεζα έμνδα πνπ πξαγκαηνπνηνχληαη, γηα ηελ έθδνζε θπξίσο

καθξνπξφζεζκσλ δαλείσλ, αλακνξθψλνπλ ην πνζφ ησλ δαλείσλ απηψλ θαη θαηαρσξνχληαη ζηα

απνηειέζκαηα, κε βάζε ηε κέζνδν ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ θαηά ηε δηάξθεηα ηεο ζχκβαζεο ηνπ

δαλείνπ. Σα έμνδα δαλεηζκνχ, πνπ πξαγκαηνπνηνχληαη θαηά ηε δηάξθεηα ηεο θαηαζθεπαζηηθήο πεξηφδνπ

ελζψκαησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ηα νπνία ζρεηίδνληαη κε ηα ζηνηρεία απηά, θεθαιαηνπνηνχληαη ζην

θφζηνο απηψλ ησλ ζηνηρείσλ. Όια ηα ππφινηπα έμνδα δαλεηζκνχ, θαηαρσξνχληαη ζηα απνηειέζκαηα κε

ηελ πξαγκαηνπνίεζή ηνπο.

2.3.20. Φόξνη

Ζ επηβάξπλζε ηεο ρξήζεο µε θφξνπο εηζνδήκαηνο, απνηειείηαη απφ ηνπο ηξέρνληεο θφξνπο θαη ηνπο

αλαβαιιφκελνπο θφξνπο. Ζ επηβάξπλζε γηα θφξν εηζνδήκαηνο θαηαρσξείηαη ζηα απνηειέζκαηα, εθηφο

ηνπ θφξνπ εθείλνπ, πνπ αθνξά ζε ζπλαιιαγέο πνπ θαηαρσξήζεθαλ απεπζείαο ζηα Ίδηα Κεθάιαηα, ν

νπνίνο ζηελ πεξίπησζε απηή θαηαρσξείηαη απεπζείαο, θαηά αλάινγν ηξφπν, ζηα Ίδηα Κεθάιαηα.

Οη ηξέρνληεο θφξνη εηζνδήκαηνο, ππνινγίδνληαη επί ηνπ θνξνινγεηένπ εηζνδήκαηνο ηεο ρξήζεο, βάζεη

ησλ ηζρπφλησλ ζπληειεζηψλ θφξνπ, θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ.

Οη αλαβαιιφκελνη θφξνη εηζνδήκαηνο, αθνξνχλ ζε πεξηπηψζεηο πξνζσξηλψλ δηαθνξψλ κεηαμχ

θνξνινγηθήο αλαγλψξηζεο πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ θαη αλαγλψξηζεο ηνπο γηα

ζθνπνχο ζχληαμεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ.

Οη αλαβαιιφκελνη θφξνη ππνινγίδνληαη βάζεη θνξνινγηθψλ ζπληειεζηψλ πνπ αλακέλεηαη φηη ζα ηζρχνπλ

ζην ρξφλν πνπ ην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν ζα αλαγλσξηζηεί θαη ε ππνρξέσζε ζα δηαθαλνληζηεί θαη

βαζίδνληαη ζηνπο θνξνινγηθνχο ζπληειεζηέο (θαη θνξνινγηθνχο λφκνπο) πνπ είλαη ζε ηζρχ ή έρνπλ

ζεζκνζεηεζεί θαηά ηελ εκεξνκελία θαηάξηηζεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ.

Οη αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο, αλαγλσξίδνληαη γηα ηηο εθπεζηέεο πξνζσξηλέο δηαθνξέο θαη

ηηο αρξεζηκνπνίεηεο θνξνινγηθέο δεκίεο, ζηελ έθηαζε πνπ είλαη πηζαλφ φηη ζα ππάξμεη επαξθέο

κειινληηθφ θνξνινγεηέν εηζφδεκα, έλαληη ηνπ νπνίνπ νη αρξεζηκνπνίεηεο θνξνινγηθέο δεκίεο κπνξνχλ

λα ρξεζηκνπνηεζνχλ.





Ζ αμία ησλ αλαβαιιφκελσλ θνξνινγηθψλ απαηηήζεσλ, ειέγρεηαη ζε θάζε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ θαη

κεηψλεηαη ζηελ έθηαζε πνπ δελ αλακέλεηαη λα ππάξμεη επαξθέο θνξνινγεηέν εηζφδεκα, πνπ ζα θαιχςεη

ηελ αλαβαιιφκελε θνξνινγηθή απαίηεζε.

3. εκαληηθέο Λνγηζηηθέο Δθηηκήζεηο θαη Κξίζεηο ηεο Γηνίθεζεο

Ζ ζχληαμε νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ζχκθσλα κε ηα Γ.Π.Υ.Α. απαηηεί φπσο ε Γηνίθεζε πξνβαίλεη ζε

ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο, παξαδνρέο θαη θξίζεηο πνπ επεξεάδνπλ ηα ππφινηπα ησλ ινγαξηαζκψλ ελεξγεηηθνχ

θαη παζεηηθνχ, ηελ γλσζηνπνίεζε ελδερφκελσλ γεγνλφησλ θαζψο θαη ηα έζνδα θαη έμνδα πνπ

παξνπζηάδνληαη θαηά ηηο ππφ εμέηαζε ρξήζεηο. Σα πξαγκαηηθά απνηειέζκαηα ελδέρεηαη λα δηαθέξνπλ απφ

ηηο εθηηκήζεηο απηέο. Οη ελ ιφγσ εθηηκήζεηο, παξαδνρέο θαη θξίζεηο επαλεμεηάδνληαη πεξηνδηθά πξνθεηκέλνπ

λα αληαπνθξίλνληαη ζηα ηξέρνληα δεδνκέλα θαη λα αληαλαθινχλ ηνπο εθάζηνηε ηξέρνληεο θηλδχλνπο θαη

βαζίδνληαη ζηελ πξνγελέζηεξε εκπεηξία ηεο Γηνίθεζεο ζε ζρέζε κε ην επίπεδν/φγθν ησλ ζπλαθψλ

ζπλαιιαγψλ ή γεγνλφησλ.

Οη βαζηθέο εθηηκήζεηο θαη αμηνινγηθέο θξίζεηο νη νπνίεο αλαθέξνληαη ζε δεδνκέλα ε εμέιημε ησλ νπνίσλ ζα

κπνξνχζε λα επεξεάζεη ηα θνλδχιηα ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηνπο επφκελνπο 12 κήλεο έρνπλ σο

εμήο:

(α) Πξόβιεςε γηα θόξν εηζνδήκαηνο: Ζ πξφβιεςε γηα θφξν εηζνδήκαηνο κε βάζε ην Γ.Λ.Π. 12

ππνινγίδεηαη κε εθηίκεζε ησλ θφξσλ πνπ ζα θαηαβιεζνχλ ζηηο θνξνινγηθέο αξρέο θαη πεξηιακβάλεη ηνλ

ηξέρνληα θφξν εηζνδήκαηνο γηα θάζε ρξήζε θαη πξφβιεςε γηα ηνπο πξφζζεηνπο θφξνπο πνπ πηζαλφλ λα

πξνθχςνπλ ζε κειινληηθνχο θνξνινγηθνχο ειέγρνπο. Ζ ηειηθή εθθαζάξηζε ησλ θφξσλ εηζνδήκαηνο

πηζαλφλ λα απνθιίλεη απφ ηα ζρεηηθά πνζά ηα νπνία έρνπλ θαηαρσξεζεί ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο.

(γ) Έιεγρνη απνκείσζεο ζπκκεηνρώλ: Ζ Δηαηξία δηελεξγεί ηνλ ζρεηηθφ έιεγρν απνκείσζεο ησλ

ζπκκεηνρψλ ηνπιάρηζηνλ ζε εηήζηα βάζε. Πξνθεηκέλνπ λα γίλεη ν έιεγρνο απνκείσζεο γίλεηαη

πξνζδηνξηζκφο ηεο αμίαο ρξήζεο (value in use) ησλ κνλάδσλ δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ ζηηο νπνίεο έρεη

θαηαλεκεζεί ε αμία. Ο ελ ιφγσ πξνζδηνξηζκφο ηεο αμίαο ρξήζεο απαηηεί λα γίλεη κηα εθηίκεζε ησλ

κειινληηθψλ ηακηαθψλ ξνψλ ηεο θάζε ζεκαληηθήο κνλάδαο δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ θαη λα επηιεγεί ην

θαηάιιειν επηηφθην πξνεμφθιεζεο (κέζν ζηαζκηθφ θφζηνο δαλεηζκνχ ηεο Δηαηξίαο), κε βάζε ην νπνίν ζα

θαζνξηζηεί ε παξνχζα αμία ησλ αλσηέξσ κειινληηθψλ ξνψλ. Λεπηνκέξεηεο αλαθνξηθά κε ηηο βαζηθέο

εθηηκήζεηο θαη παξαδνρέο πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ παξνπζηάδνληαη ζηε εκείσζε 12.

(δ) Δθηίκεζε σθέιηκεο δσήο πεξηνπζηαθώλ ζηνηρεηώλ: Ζ Δηαηξία πξνβαίλεη ζε ινγηζηηθέο

εθηηκήζεηο αλαθνξηθά κε ηελ σθέιηκε δσή ησλ ελζψκαησλ παγίσλ ζηνηρείσλ ηνπ θαζψο θαη ησλ άπισλ

πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ. Οη εθηηκήζεηο απηέο επαλεμεηάδνληαη ηνπιάρηζηνλ ζε θάζε εκεξνκελία

ηζνινγηζκνχ ιακβάλνληαο ππφςε λέα δεδνκέλα θαη ηηο ζπλζήθεο ηεο αγνξάο.

(ε) Πξόβιεςε γηα Απνδεκίσζε Πξνζσπηθνύ: Οη ππνρξεψζεηο γηα απνδεκίσζε ηνπ πξνζσπηθνχ

ππνινγίδνληαη βάζεη αλαινγηζηηθψλ κεζφδσλ ε δηελέξγεηα ησλ νπνίσλ απαηηεί απφ ηε Γηνίθεζε λα

εθηηκήζεη ζπγθεθξηκέλεο παξακέηξνπο φπσο ε κειινληηθή αχμεζε ησλ ακνηβψλ ησλ εξγαδνκέλσλ, ην

επηηφθην πξνεμφθιεζεο ησλ ελ ιφγσ ππνρξεψζεσλ, ην πνζνζηφ απνρψξεζεο ησλ εξγαδνκέλσλ θιπ. Ζ





Γηνίθεζε πξνζπαζεί, ζε θάζε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ φπνπ ε ελ ιφγσ πξφβιεςε αλαζεσξείηαη, λα εθηηκά

κε φζν ην δπλαηφ θαιχηεξν ηξφπν ηηο παξακέηξνπο απηέο.

(ζη) Δλδερόκελεο ππνρξεώζεηο: Ζ χπαξμε ελδερφκελσλ ππνρξεψζεσλ απαηηεί απφ ηε Γηνίθεζε ηε

ζπλερή δηελέξγεηα παξαδνρψλ θαη αμηνινγηθψλ θξίζεσλ αλαθνξηθά κε ηελ πηζαλφηεηα κειινληηθά γεγνλφηα

λα ζπκβνχλ ή λα κε ζπκβνχλ θαζψο θαη ηεο επίδξαζεο πνπ ηα γεγνλφηα απηά κπνξεί λα έρνπλ ζηε

δξαζηεξηφηεηα ηεο Δηαηξίαο.

(δ) Πξόβιεςε επηζθαιώλ απαηηήζεσλ: Ζ Δηαηξία έρεη ζρεκαηίζεη πξφβιεςε γηα επηζθαιείο

απαηηήζεηο πξνθεηκέλνπ λα θαιχςεη ηε δεκία πνπ κπνξεί λα εθηηκεζεί αμηφπηζηα θαη πξνέξρεηαη απφ απηέο

ηηο απαηηήζεηο. Ζ ζρεκαηηζζείζα πξφβιεςε αλαπξνζαξκφδεηαη κε επηβάξπλζε ησλ απνηειεζκάησλ ηεο

εθάζηνηε ρξήζεο. Σπρφλ δηαγξαθέο απαηηήζεσλ απφ εηζπξαθηένπο ινγαξηαζκνχο πξαγκαηνπνηνχληαη

κέζσ ηεο ζρεκαηηζζείζαο πξφβιεςεο. Δπηπιένλ ιεπηνκέξεηεο πεξηιακβάλνληαη ζηε εκείσζε 16.

4. Κύθινο εξγαζηώλ Ζ Δηαηξία δξαζηεξηνπνηείηαη ζην ιηαληθφ θαη ρνλδξηθφ εκπφξην. Οη πσιήζεηο ησλ δξαζηεξηνηήησλ ηεο Δηαηξίαο αλά θαηεγνξία εζφδσλ αλαιχνληαη σο εμήο:

2012 2011

Έζνδα απφ πψιεζε εκπνξεπκάησλ/αγαζψλ 282.530.805 349.528.414

Έζνδα απφ ππεξεζίεο 151.047.465 158.301.857

Κύθινο Δξγαζηώλ 433.578.270 507.830.271





5. Κόζηνο πσιεζέλησλ

2012 2011

Κφζηνο πσιεζέλησλ απνζεκάησλ σο έμνδν 315.307.601 383.431.799

Έμνδα Πξνκεζεηψλ 60.998.096 63.059.263

Ακνηβέο θαη έμνδα πξνζσπηθνχ (α) 11.953.288 15.318.911

Έμνδα Πξνβνιήο & Γηαθεκίζεσο 11.336.884 9.123.627

Απνζβέζεηο παγίσλ θαη άπισλ ζηνηρείσλ 8.411.540 9.211.865

Έμνδα Μεηαθνξψλ 3.421.093 3.591.348

Δλνίθηα 3.368.476 4.094.414

Έμνδα θνηλήο σθειείαο 1.811.280 1.825.587

Ακνηβέο θαη έμνδα ηξίησλ 6.145.950 6.316.648

Γηάθνξα Έμνδα & Λνηπέο Παξνρέο Σξίησλ 557.536 4.074.749

Έμνδα Αλάπηπμεο Καηαζηεκάησλ ΓΔΡΜΑΝΟ

673.616 659.014

Φφξνη θαη ηέιε 235.575 340.321

Δπηζθεπέο θαη πληεξήζεηο 1.870.574 1.936.863

Έμνδα Σαμηδίσλ 549.367 527.049

Αζθάιηζηξα 150.518 159.567

Τιηθά Άκεζεο Αλαιψζεσο 130.000 158.166

Πξνβιέςεηο γηα Δπηζθαιείο Πειάηεο 2.875.000 3.100.000

Λνηπά Έμνδα 434.733 410.546

ύλνιν 430.231.127 507.339.735

(α) Σελ 28 Φεβξνπαξίνπ 2011 αλαθνηλψζεθε πξφγξακκα βειηίσζεο ηεο ιεηηνπξγηθήο

απνηειεζκαηηθφηεηαο κε ζηφρν ηελ ελίζρπζε ηεο αληαγσληζηηθφηεηαο, ηε δηαηήξεζε ηεο επειημίαο θαη ηε

δηαζθάιηζε ηεο βηψζηκεο αλάπηπμεο ηεο Δηαηξίαο. Σν ζρεηηθφ θφζηνο χςνπο 3.085.300 επξψ επηβάξπλε

ηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ ηεο ρξήζεο 2011.

6. Λνηπά έζνδα / (έμνδα) εθκεηάιιεπζεο

2012 2011

Κέξδε απφ πψιεζε παγίσλ - 17.349

Λνηπά 138.597 283.734

ύλνιν Λνηπώλ Δζόδσλ 138.597 301.083

Εεκηά απφ πψιεζε παγίσλ (2.279) (2.233)

Πξφζηηκα (944.009) (1.547.687)

Έμνδα πξνεγνχκελσλ ρξήζεσλ (611.531) (1.781.402)

ύλνιν Λνηπώλ Δμόδσλ (1.557.819) (3.331.321)

ύλνιν (1.419.222) (3.030.238)





Σν θνλδχιη Πξφζηηκα, πνζνχ €944.009 αθνξά θαηά θχξην ιφγν ζε θνξνινγηθά πξφζηηκα πνπ επηβιήζεθαλ ζηελ Δηαηξία θαηά ηε δηάξθεηα ηεο ρξήζεο 2012 θαη αθνξνχζαλ ζε πξνεγνχκελεο ρξήζεηο. Δπίζεο ην θνλδχιη Λνηπά έμνδα πνζνχ €611.534 αθνξά θπξίσο ζε έμνδα πνπ πξνέθπςαλ γηα ηελ Δηαηξία γηα ηελ εμσδηθαζηηθή επίιπζε δηαθνξψλ.

7. Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα / (έμνδα)

2012 2011

Κέξδε πλαιιαγκαηηθψλ Γηαθνξψλ 9 5.569 Σφθνη ηξαπεδψλ 6.352 2.564 Σφθνη ρνξεγνπκέλσλ δαλείσλ 5.500.709 1.562.659 Σφθνη πξνζεζκηαθψλ θαηαζέζεσλ 45.650 260.301

ύλνιν 5.552.721 1.831.093

Εεκηέο ζπλαιιαγκαηηθψλ δηαθνξψλ (3.530) (4.108)

Υξεκαηννηθνλνκηθφ θφζηνο απνδεκίσζεο βάζεη αλαινγηζηηθήο κειέηεο

(9.484) (13.261)

Πξνκήζεηεο Δγγπεηηθψλ Δπηζηνιψλ (4.759) (3.414) Λνηπά Σξαπεδηθά Έμνδα (34.006) (76.708)

ύλνιν (51.779) (97.491)

8. Λνηπά ρξεκαηννηθνλνκηθά απνηειέζκαηα

2012 2011

Κέξδε πψιεζεο ρξενγξάθσλ εμσηεξηθνχ εκ 19 5.582 9.824

Εεκηέο απνκείσζεο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ κέζσλ εκ.19

- (28.881)

Κέξδνο απφ πξνεμφθιεζε καθξνπξφζεζκσλ απαηηήζεσλ

43.132 93.214

ύλνιν 48.714 74.157





9. Φόξνο εηζνδήκαηνο

9.1 Σξέρνλ θόξνο εηζνδήκαηνο

χκθσλα κε ηηο ειιεληθέο θνξνινγηθέο δηαηάμεηο ν ζπληειεζηήο θφξνπ εηζνδήκαηνο γηα ηε ρξήζε ηνπ

2012 αλέξρεηαη ζε 20%. (2011: 20%).

Ζ Διιεληθή θνξνινγηθή λνκνζεζία θαη νη ζρεηηθέο δηαηάμεηο, ππφθεηληαη ζε εξκελείεο απφ ηηο θνξνινγηθέο

αξρέο. Οη δειψζεηο θφξνπ εηζνδήκαηνο θαηαηίζεληαη ζηηο θνξνινγηθέο αξρέο ζε εηήζηα βάζε, αιιά ηα

θέξδε ή νη δεκηέο πνπ δειψλνληαη, γηα θνξνινγηθνχο ζθνπνχο, παξακέλνπλ πξνζσξηλά εθθξεκείο, έσο

φηνπ νη θνξνινγηθέο αξρέο ειέγμνπλ ηηο θνξνινγηθέο δειψζεηο θαη ηα βηβιία ηνπ θνξνινγνχκελνπ θαη, κε

βάζε ηνπο ειέγρνπο απηνχο, λα νξηζηηθνπνηεζνχλ θαη νη ζρεηηθέο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο. Οη

θνξνινγηθέο δεκηέο, ζην βαζκφ πνπ απηέο αλαγλσξίδνληαη απφ ηηο θνξνινγηθέο αξρέο, κπνξνχλ λα

ρξεζηκνπνηεζνχλ γηα ηνλ ζπκςεθηζκφ θεξδψλ ησλ πέληε επφκελσλ ρξήζεσλ, πνπ αθνινπζνχλ ηε

ρξήζε πνπ αθνξνχλ.

Απφ ηελ ρξήζε 2011 θαη εληεχζελ, νη Διιεληθέο Αλψλπκεο Δηαηξίεο θαη νη Δηαηξίεο Πεξηνξηζκέλεο

Δπζχλεο πνπ νη εηήζηεο νηθνλνκηθέο ηνπο θαηαζηάζεηο ειέγρνληαη ππνρξεσηηθά, ππνρξενχληαη λα

ιακβάλνπλ «Δηήζην Πηζηνπνηεηηθφ» πνπ πξνβιέπεηαη ζηελ παξ. 5 ηνπ άξζξνπ 82 ηνπ Ν.2238/94, ην

νπνίν εθδίδεηαη κεηά απφ θνξνινγηθφ έιεγρν πνπ δηελεξγείηαη απφ ηνλ ίδην Νφκηκν Διεγθηή ή ειεγθηηθφ

γξαθείν πνπ ειέγρεη ηηο εηήζηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Καηφπηλ νινθιήξσζεο ηνπ θνξνινγηθνχ

ειέγρνπ ν Νφκηκνο Διεγθηήο, ή ειεγθηηθφ γξαθείν εθδίδεη ζηελ εηαηξία «Έθζεζε Φνξνινγηθήο

πκκφξθσζεο» θαη ζηελ ζπλέρεηα ν Νφκηκνο Διεγθηήο ή ειεγθηηθφ γξαθείν ηελ ππνβάιεη ειεθηξνληθά

ζην Τπνπξγείν Οηθνλνκηθψλ ην αξγφηεξν εληφο δέθα εκεξψλ απφ ηελ θαηαιεθηηθή εκεξνκελία έγθξηζεο

ηνπ ηζνινγηζκνχ ηεο εηαηξίαο απφ ηελ Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ. Σν Τπνπξγείν Οηθνλνκηθψλ ζα

επηιέμεη δείγκα Δηαηξηψλ ηνπιάρηζηνλ ηεο ηάμεο ηνπ 9% γηα έιεγρν απφ ηηο αξκφδηεο ειεγθηηθέο ππεξεζίεο

ηνπ Τπνπξγείνπ. Ο έιεγρνο απηφο ζα πξέπεη λα νινθιεξσζεί ζε δηάζηεκα φρη αξγφηεξν ησλ δεθανθηψ

κελψλ απφ ηελ εκεξνκελία ππνβνιήο ηεο «Έθζεζεο Φνξνινγηθήο πκκφξθσζεο» ζην Τπνπξγείν

Οηθνλνκηθψλ.

Ζ Δηαηξία θαηαβάιιεη θάζε ρξφλν πξνθαηαβνιή θφξνπ εηζνδήκαηνο ππνινγηδφκελε επί ηνπ θφξνπ

εηζνδήκαηνο ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεο. Καηά ηελ εθθαζάξηζε ηνπ θφξνπ ηελ επφκελε ρξήζε, ηπρφλ

ππεξβάιινλ πνζφ πξνθαηαβνιήο επηζηξέθεηαη ζηελ εηαηξία κεηά απφ θνξνινγηθφ έιεγρν.

Ζ Δηαηξία δελ έρεη ειεγρζεί απφ ηηο θνξνινγηθέο αξρέο γηα ηε ρξήζε 2010. Γηα ηελ ρξήζε 2011 ν

θνξνινγηθφο έιεγρνο έρεη δηελεξγεζεί απφ ηελ PricewaterhouseCoopers A.E.θαη θαηαηέζεθε Δθζεζε

Φνξνινγηθήο πκκφξθσζεο ζην ππνπξγείν νηθνλνκηθψλ ηελ 26/07/2012. Γηα ην 2012 βξίζθεηαη ζε

εμέιημε ν έιεγρνο ηεο απφ ηελ ίδηα εηαηξία. Ζ δηνίθεζε ηεο εηαηξίαο δελ αλακέλεη λα πξνθχςνπλ

θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο πέξαλ απφ απηέο πνπ θαηαρσξήζεθαλ θαη απεηθνλίδνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο

θαηαζηάζεηο.

Γηα ηηο αλέιεγθηεο θνξνινγηθέο ρξήζεηο, ππάξρεη ην ελδερφκελν επηβνιήο πξφζζεησλ θφξσλ θαη πξνζαπμήζεσλ, θαηά ην ρξφλν πνπ απηέο ζα εμεηαζζνχλ θαη ζα νξηζηηθνπνηεζνχλ.

http://www.e-forologia.gr/lawbank/document.aspx?digest=D2510C09ACCA3910.2CCCF4E1B778&show=last





Ζ Δηαηξία ζρεκαηίδεη πξφβιεςε θαηά πεξίπησζε έλαληη πηζαλψλ πξφζζεησλ θφξσλ βάζεη ησλ επξεκάησλ ησλ θνξνινγηθψλ ειέγρσλ ησλ πξνεγνχκελσλ εηψλ ζε ζρέζε θαη κε ηελ εμέιημε ησλ ζρεηηθψλ θνλδπιίσλ.

Ζ πξφβιεςε γηα ηνπο θφξνπο εηζνδήκαηνο πνπ απεηθνλίδεηαη ζηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο αλαιχεηαη σο εμήο:

2012 2011

Σξέρνλ θφξνο εηζνδήκαηνο (2.745.283) (2.482.032)

Αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο (865.968) (1.355.601)

ύλνιν (3.611.251) (3.837.633)

Ζ ζπκθσλία κεηαμχ ησλ πνζψλ θφξνπ εηζνδήκαηνο, φπσο απεηθνλίδνληαη ζηηο αληίζηνηρεο Καηαζηάζεηο Απνηειεζκάησλ κε απηψλ πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηελ εθαξκνγή ησλ ηζρχνληασλ ζπληειεζηψλ θνξνινγίαο εηζνδήκαηνο επί ησλ απνηειεζκάησλ πξν θφξσλ έρεη σο εμήο:

2012 2011

Κέξδε πξν θόξσλ εηζνδήκαηνο 7.477.577

(731.943)

Τπνινγηδφκελνο θφξνο βάζεη ηνπ ζεζπηζκέλνπ θνξνινγηθνχ ζπληειεζηή πνπ ηζρχεη ζηελ έδξα ηεο Δηαηξίαο 20% (1.495.515)

146.389

Φνξνινγηθή επίδξαζε εμφδσλ πνπ δελ εθπίπηνπλ γηα θνξνινγηθνχο ζθνπνχο (850.776)

(281.372)

Φνξνινγηθή επίδξαζε δεκηψλ ρξήζεσο γηα ηηο νπνίεο δελ αλαγλσξίζηεθε αλαβαιιφκελε θνξνινγηθή απαίηεζε 455.418

(816.666)

Φνξνινγηθή επίδξαζε ηεο αιιαγήο ησλ θνξνινγηθψλ ζπληειεζηψλ -

(336.112)

Λνηπά (1.720.378)

(2.549.872)

Πξαγκαηηθή θνξνινγηθή επηβάξπλζε (3.611.251)

(3.837.633)

9.2 Αλαβαιιόκελνο θόξνο εηζνδήκαηνο Οη αλαβαιιφκελνη θφξνη εηζνδήκαηνο, πξνέξρνληαη απφ ηηο πξνζσξηλέο δηαθνξέο κεηαμχ θνξνινγηθήο

αλαγλψξηζεο πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ θαη αλαγλψξηζεο ηνπο θαηά ηελ ζχληαμε ησλ

νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, κε ηε ρξεζηκνπνίεζε ησλ θνξνινγηθψλ ζπληειεζηψλ πνπ ηζρχνπλ.

Ο ππνινγηζκφο ησλ αλαβαιιφκελσλ θφξσλ επαλεμεηάδεηαη ζε θάζε ρξήζε, δειαδή 20% γηα ην 2012 &

2011, πξνθεηκέλνπ ην ππφινηπν πνπ εκθαλίδεηαη ζηνλ ηζνινγηζκφ λα απεηθνλίδεη ηνπο ηζρχνληεο

θνξνινγηθνχο ζπληειεζηέο.

Σν 2013 δεκνζηεχηεθε απφ ην Διιεληθφ θξάηνο ν Ν.4110/2013 ζχκθσλα κε ηνλ νπνίν ν ζπληειεζηήο

θνξνινγίαο εηζνδήκαηνο ησλ αλσλχκσλ εηαηξηψλ απμάλεηαη απφ ην νηθνλνκηθφ έηνο 2014 (ρξήζε 2013)





θαη κεηά ζε 26%. Γηα ηα θέξδε ηνπ νηθνλνκηθνχ έηνπο 2013 (ρξήζε 2012), ν θνξνινγηθφο ζπληειεζηήο

αλέξρεηαη ζε 20%.

Ζ αχμεζε ηνπ ζπληειεζηή θνξνινγίαο εηζνδήκαηνο απφ 20% ζε 26% ζα επέθεξε ζηελ Δηαηξία αχμεζε

ηνπ εζφδνπ απφ αλαβαιιφκελνπο θφξνπο ζηα απνηειέζκαηα θαηά 2 εθαη. επξψ πεξίπνπ θαζψο θαη

αχμεζε ηνπ εηζνδήκαηνο απφ αλαβαιιφκελν θφξν ζηελ θαζαξή ζέζε θαηά 58 ρηι. επξψ πεξίπνπ.





Οη αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο θαη ππνρξεψζεηο εκθαλίδνληαη ζηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο σο εμήο:

Τπόινηπν 31/12/2012

Δπίδξαζε ζηελ

θαηάζηαζε ζπλνιηθνύ

εηζνδήκαηνο

Δπίδξαζε ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεο 2012

Τπόινηπν 31/12/2011

Δπίδξαζε ζηελ

θαηάζηαζε ζπλνιηθνύ

εηζνδήκαηνο

Δπίδξαζε ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεο 2011

Απαηηήζεηο από αλαβαιιόκελε θνξνινγία

- Γηαγξαθή εμφδσλ εγθαηάζηαζεο 7.091.652 - (639.258) 7.730.909 (67.850) (1.114.215)

- Έμνδα επνκέλσλ ρξήζεσλ - - - - - -

- Πξνεμφθιεζε Μαθξνπξφζεζκσλ απαηηήζεσλ 3.551 - (8.626) 12.177 - (21.981)

- Πξφβιεςε Απαμίσζεο Απνζεκάησλ 1.269.743 - 200.000 1.069.743 - 367.213

- Απνηίκεζε επελδχζεσλ 821.078 193.548 (5.776) 633.306 36.544 596.762

- Απνδεκηψζεηο πξνζσπηθνχ ιφγσ ζπληαμηνδφηεζεο 45.999 243 11.267 34.489 9.983 (22.603)

- Πξφβιεςε Δπηζθαιψλ Απαηηήζεσλ 200.018 - 200.018 - (15.001)

- Λνηπέο Πξνβιέςεηο 444.092 - 158.080 286.012 - 54.353

9.876.132 193.791 (284.313) 9.966.654 (21.323) (155.472)

Τπνρξεώζεηο από αλαβαιιόκελε θνξνινγία

- Δλζψκαηα πάγηα ζηνηρεία (2.992.518) - (162.538) (2.829.979) - (231.850)

- Έζνδα επνκέλσλ ρξήζεσλ (60.194) - (419.116) 358.922 2.604.388 (968.279)

(3.052.712) - (581.655) (2.471.057) 2.604.388 (1.200.129)

πκςεθηζκέλν πνζό ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεο 193.791 (865.968) 2.583.065 (1.355.601)

πκςεθηζκέλε απαίηεζε /(ππνρξέσζε) από αλαβαιιόκελε θνξνινγία

6.823.420 7.495.597





10. Δλζώκαηα πάγηα Σα ελζψκαηα πάγηα απεηθνλίδνληαη ζην ηζηνξηθφ θφζηνο θηήζεσο κείνλ ηηο ζπζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο θαη ηπρφλ απνκεηψζεηο ηεο αμίαο ηνπο. Γελ ππάξρνπλ ππνζήθεο θαη πξνζεκεηψζεηο, ή νπνηαδήπνηε άιια βάξε, επί ησλ ελζψκαησλ παγίσλ έλαληη δαλεηζκνχ. Ζ αμία ησλ βειηηψζεσλ ζε αθίλεηα ηξίησλ, απνζβέλεηαη θαηά ηε δηάξθεηα ηεο κηζζσηηθήο πεξηφδνπ.

Οηθόπεδα Κηίξηα Μερ/θόο

Δμνπιηζκόο Μεηαθνξηθά

Μέζα Έπηπια &

Δμαξηήκαηα Αθηλ/ζεηο ππό

Δθηέιεζε ύλνιν

ΚΟΣΟ ΚΣΖΖ Τπόινηπν 1 Ηαλνπαξίνπ 2011 16.813.414 43.919.804 899.423 765.791 59.645.402 13.322 122.057.156

Πξνζζήθεο, - 352.360 - - 4.112.987 - 4.465.346 Πσιήζεηο/δηαγξαθέο - (57.439) - - (96.359) - (153.797) Μεηαθνξέο - 316.580 - - (306.235) (10.345) -

Τπόινηπν 31 Γεθεκβξίνπ 2011 16.813.414 44.531.304 899.423 765.791 63.355.795 2.977 126.368.705

ΑΠΟΒΔΔΗ Τπόινηπν 1 Ηαλνπαξίνπ 2011 - (12.612.000) (570.898) (507.117) (47.527.068) - (61.217.083)

Απνζβέζεηο πεξηφδνπ - (2.261.723) (43.330) (40.354) (5.105.183) - (7.450.589) Μεηψζεηο Απνζβεζκέλσλ - 647 - - 5.166 - 5.813 Μεηαθνξέο Απνζβεζκέλσλ - (234.539) - - 234.539 - -

Τπόινηπν 31 Γεθεκβξίνπ 2011 - (15.107.614) (614.228) (547.471) (52.392.546) - (68.661.859)

Αλαπόζβεζηε αμία ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2011 16.813.414 29.423.690 285.195 218.320 10.963.249 2.977 57.706.846

ΚΟΣΟ ΚΣΖΖ Τπόινηπν 1 Ηαλνπαξίνπ 2012 16.813.414 44.531.304 899.423 765.791 63.355.795 2.977 126.368.705

Πξνζζήθεο, - 940.780 1.703 12.416 3.431.274 - 4.386.173 Πσιήζεηο/δηαγξαθέο - (2.647.421) - (5.505) (101.476) - (2.754.402) Μεηαθνξέο - - - - - - -

Τπόινηπν 31 Γεθεκβξίνπ 2012 16.813.414 42.824.663 901.126 772.701 66.685.594 2.977 128.000.476

ΑΠΟΒΔΔΗ

Τπόινηπν 1 Ηαλνπαξίνπ 2012 - (15.107.614) (614.228) (547.471) (52.392.546) - (68.661.859)

Απνζβέζεηο πεξηφδνπ - (1.819.570) (38.126) (60.133) (4.813.194) - (6.731.024) Μεηψζεηο Απνζβεζκέλσλ - 1.584.266 - 2.487 - - 1.586.753 Μεηαθνξέο Απνζβεζκέλσλ - - - - - - -

Τπόινηπν 31 Γεθεκβξίνπ 2012 - (15.342.918) (652.354) (605.117) (57.205.740) - (73.806.130)

Αλαπόζβεζηε αμία ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2012 16.813.414 27.481.745 248.772 167.584 9.479.854 2.977 54.194.346





Ζ Δηαηξία επέιεμε λα αλαπξνζαξκφζεη ζπγθεθξηκέλα ελζψκαηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ζηελ εχινγε αμία ηνπο θαη λα ρξεζηκνπνηήζεη απηήλ ηελ αμία σο ην ηεθκαξηφ θφζηνο ηνπο θαηά ηελ εκεξνκελία πξψηεο εθαξκνγήο ησλ ΓΠΥΑ (1 Ηαλνπαξίνπ 2004). Σα ζηνηρεία ησλ ελζσκάησλ παγίσλ, ησλ νπνίσλ ε αμία αλαπξνζαξκφζζεθε, αθνξνχλ ηηο εγθαηαζηάζεηο ηνπ Αγ. ηεθάλνπ (Κεληξηθά γξαθεία) θαη ηεο Απιψλαο (Απνζήθεο). Ζ ζπλνιηθή ππεξαμία πνπ πξνέθπςε απφ ηελ αλαπξνζαξκνγή ησλ ινγηζηηθψλ αμηψλ θηήζεσο (φπσο εκθαλίδνληαλ βάζεη ησλ πξνεγνχκελσλ γεληθά παξαδεγκέλσλ ινγηζηηθψλ αξρψλ) ησλ νηθνπέδσλ αλήιζε ζε €10.712.932 θαη πηζηψζεθε, κεηά απφ αλαβαιιφκελνπο θφξνπο, ζηα θέξδε εηο λένλ θαηά ηελ εκεξνκελία κεηάβαζεο (1 Ηαλνπαξίνπ 2004).

11. Άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Σν κεγαιχηεξν κέξνο ησλ άπισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ αθνξά ζε κεραλνγξαθηθά πξνγξάκκαηα (Warehouse Management, ERP-SAP, CRM θαη Retail Systems θ.α.) ζηα νπνία έρνπλ δηελεξγεζεί ζεκαληηθέο επελδχζεηο απφ ηελ Δηαηξία.

Άδεηεο-ήκαηα Λνγηζκηθά

Πξνγξάκκαηα ύλνιν

ΚΟΣΟ ΚΣΖΖ

Τπόινηπν 1 Ηαλνπαξίνπ 2011 3.113.236 14.772.235 17.885.470

Αγνξέο - 924.875 924.875

Τπόινηπν 31 Γεθεκβξίνπ 2011 3.113.236 15.697.109 18.810.345

Αγνξέο 173.752 386.741 560.492

Τπόινηπν 31 Γεθεκβξίνπ 2012 3.286.988 16.083.850 19.370.838

ΑΠΟΒΔΔΗ

Απνζβέζεηο έσο 1 Ηαλνπαξίνπ 2011 (2.019.249) (9.848.070) (11.867.320)

Απνζβέζεηο (365.202) (1.396.073) (1.761.275)

Μεηψζεηο Απνζβεζκέλσλ - 7.210 7.210

Απνζβέζεηο έσο 31 Γεθεκβξίνπ 2011 (2.384.451) (11.236.934) (13.621.385)

Απνζβέζεηο (303.528) (1.376.988) (1.680.516)

Απνζβέζεηο έσο 31 Γεθεκβξίνπ 2012 (2.687.979) (12.613.922) (15.301.901)

ΑΝΑΠΟΒΔΣΖ ΑΞΗΑ

Αλαπόζβεζηε Αμία 31 Γεθεκβξίνπ 2011 728.785 4.460.175 5.188.960

Αλαπόζβεζηε Αμία 31 Γεθεκβξίνπ 2012 599.009 3.469.928 4.068.937





12. πκκεηνρέο ζε ζπγαηξηθέο εηαηξίεο

Οη ζπκκεηνρέο αλαιχνληαη σο εμήο:

Δπσλπκία 2012 2011

E-VALUE A.E. 4.096.417 4.096.417

GERMANOS TELECOM ROMANIA SA 24.030.475 24.030.475

GERMANOS TELECOM BULGARIA AD 2.935.476 2.935.476

ύλνιν 31.062.368 31.062.368

ηε ρξήζε 2012 δελ πξαγκαηνπνηήζεθε θίλεζε ζηηο ζπκκεηνρέο. Σα ζπλνπηηθά ζηνηρεία ησλ ζπκκεηνρψλ ζε ζπγαηξηθέο εηαηξίεο αλαιχνληαη σο εμήο:

Δπσλπκία Υώξα Πνζνζηό ζπκκεηνρήο

31/12/2012 E-VALUE A.E. Διιάδα 100,00% GERMANOS TELECOM ROMANIA S

Ρνπκαλία 99,99%

GERMANOS TELECOM BULGARIA AD

Βνπιγαξία 100,00%

ύλνιν

Δπσλπκία Υώξα Πνζνζηό ζπκκεηνρήο

31/12/2011 E-VALUE A.E. Διιάδα 100,00% GERMANOS TELECOM ROMANIA SA

Ρνπκαλία 99,99%

GERMANOS TELECOM BULGARIA AD

Βνπιγαξία 100,00%

ύλνιν

(* H GERMANOS TELECOM ROMANIA SA είναι κατά ποσοστό 99,99% θςγατπική τηρ Γεπμανόρ, καθόσον 1 μετοσή κατέσεται από 1 μέτοσο)

Ζ Γεξκαλφο Α.Β.Δ.Δ. θαη νη ζπγαηξηθέο ηεο δελ απνηεινχλ πιένλ αλεμάξηεην δηαλνκέα ηειεπηθνηλσληαθψλ ιχζεσλ, αιιά είλαη ζρεδφλ θαηά απνθιεηζηηθφηεηα ην δίθηπν δηαλνκήο ηεο Cosmote A.E. αλά ρψξα ζηελ νπνία δξαζηεξηνπνηνχληαη. Ζ Cosmote Α.Δ. θαη νη ζπγαηξηθέο ηεο έρνπλ απνθηήζεη ζεκαληηθέο ζπλέξγηεο απφ ηελ εμαγνξά ηεο Γεξκαλφο Α.Β.Δ.Δ. θαη ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο αλά ρψξα, νη νπνίεο απνξξένπλ θπξίσο απφ ηελ πειαηεηαθή βάζε ηεο Γεξκαλφο Α.Β.Δ.Δ. θαη ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο, θαη έρεη ζπλδξάκεη ζεκαληηθά ζηελ αχμεζε ηεο ζπλδξνκεηηθήο βάζεο ηεο Cosmote Α.Δ. πλεπψο κεηά ηελ εμαγνξά ηεο Γεξκαλφο Α.Δ. θαη ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο, ζεκαληηθή αμία απφ ηελ ιεηηνπξγία ηεο Γεξκαλφο Α.Β.Δ.Δ. θαη ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο έρεη πεξάζεη ζηνλ Όκηιν ηεο Cosmote. Γηα λα επηκεηξεζεί ε αλαθηήζηκε αμία ηεο Γεξκαλφο Α.Β.Δ.Δ. θαη ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο (GERMANOS TELECOM ROMANIA SA θαη GERMANOS TELECOM BULGARIA AD) ζε αηνκηθφ επίπεδν, ζα πξέπεη λα γίλνπλ ζεκαληηθέο παξαδνρέο αλαθνξηθά κε ηελ πνξεία πνπ ζα είραλ νη εηαηξίεο απηέο ζε αηνκηθφ





επίπεδν, σο εάλ δελ εμππεξεηνχζαλ ζρεδφλ θαηά απνθιεηζηηθφηεηα ηελ Cosmote αλά ρψξα, νη νπνίεο παξαδνρέο δελ ζα βαζίδνληαλ ζε αμηφπηζηεο πιεξνθνξίεο αγνξάο, δεδνκέλνπ φηη ε ηειεπηθνηλσληαθή αγνξά έρεη ππνζηεί ζεκαληηθέο αιιαγέο ζε ζρέζε κε ην 2006 φηαλ ε Γεξκαλφο θαη νη ζπγαηξηθέο ηεο ιεηηνπξγνχζαλ αλεμάξηεηα. Γηα ηνλ ιφγν απηφ ε αλαθηήζηκε αμία ησλ ζπκκεηνρψλ ηεο Γεξκαλφο Α.Β.Δ.Δ. ζηηο ζπγαηξηθέο GERMANOS TELECOM ROMANIA SA θαη GERMANOS TELECOM BULGARIA AD πνπ παξνπζηάδνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηνπ Ηζνινγηζκνχ ηεο Δηαηξίαο (ζε ηηκή θφζηνπο €24.030.475 θαη €2.935.476 αληίζηνηρα), δελ κπνξεί λα επηκεηξεζεί ζε επίπεδν εηαηξίαο , παξά κφλν ζε ζπλάξηεζε κε ηηο δξαζηεξηφηεηεο ηεο εθάζηνηε Cosmote αλά ρψξα. Γηα νπνηνδήπνηε πξνζδηνξηζκφ ηεο αλαθηήζηκεο αμίαο ηνπο ζα πξέπεη λα ιεθζνχλ ππφςε θαη νη ζπλέξγηεο ζε επίπεδν ησλ αληίζηνηρσλ αλά ρψξα εηαηξηψλ Cosmote. Ο ελ ιφγσ πξνζδηνξηζκφο ηεο αλαθηήζηκεο αμίαο ησλ ζπκκεηνρψλ επαλαμηνινγήζεθε απφ ηε Γηνίθεζε ηνπ Οκίινπ Cosmote θαηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2012 ζε επίπεδν Οκίινπ Cosmote, αλά ρψξα ζηελ νπνία ε ζπγαηξηθή ηεο Γεξκαλφο Α.Β.Δ.Δ. θαη ε αληίζηνηρε αλά ρψξα Cosmote δξαζηεξηνπνηνχληαη θαη επηβεβαηψζεθε φηη ε αλαθηήζηκε αμία ησλ ζπκκεηνρψλ αλά ρψξα ππεξβαίλεη ηηο αληίζηνηρεο ινγηζηηθέο ηνπο αμίεο. ε φ,ηη αθνξά ηηο ζπκκεηνρέο ηεο Γεξκαλφο Α.Β.Δ.Δ. ν εηήζηνο έιεγρνο απνκείσζεο ησλ ζπκκεηνρψλ

πξαγκαηνπνηήζεθε έρνληαο ρξεζηκνπνηήζεη ηηο εμήο κνλάδεο δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ:

- Διιάδα

- Ρνπκαλία

- Βνπιγαξία Σν αλαθηήζηκν πνζφ ησλ αλσηέξσ ηξηψλ κνλάδσλ δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ πξνζδηνξίζηεθε βάζεη

ηεο κεζφδνπ ηεο αμίαο ελ ρξήζεη, ππνινγίζηεθε δε ρξεζηκνπνηψληαο πξνβιέςεηο ηακηαθψλ ξνψλ πνπ

βαζίζηεθαλ ζηα εγθεθξηκέλα, απφ ηε Γηνίθεζε ηνπ Οκίινπ Cosmote, ηεηξαεηή επηρεηξεκαηηθά ζρέδηά ηνπο,

ηα νπνία πξνβιήζεθαλ αξρηθά ζε πεξίνδν δεθαεηίαο θαη κεηά ζην δηελεθέο.

Οη βαζηθέο ππνζέζεηο πνπ ιήθζεθαλ ππφςε γηα ηνλ ππνινγηζκφ ηεο αμίαο ελ ρξήζεη ησλ κνλάδσλ

δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ θαηά ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2012 θαη 2011, είλαη:

Βαζηθέο παξαδνρέο 2012

Διιάδα

Ρνπκαλία

Βνπιγαξία

Δπηηφθην πξνεμφθιεζεο 10,55% 9,46% 11,00%

Ρπζκφο κεηαβνιήο εζφδσλ (0,8)% 2,0% 1,8%

Πεξηζψξην EBITDA 39,3%-42,2% 25,0%-32,5% 35,7%-40,5%

Βαζηθέο παξαδνρέο 2011 Διιάδα Ρνπκαλία Βνπιγαξία

Δπηηφθην πξνεμφθιεζεο 11,21% 9,20% 7,41%

Ρπζκφο κεηαβνιήο εζφδσλ (0,29)% 2,46% (3,42)%

Πεξηζψξην EBITDA 36,3%-38,6% 21,2-32,4% 40,0%-31,1%

Γηα ηελ πξνβνιή ησλ ηακηαθψλ ξνψλ γηα ην δηάζηεκα πέξαλ ηεο δεθαεηίαο ρξεζηκνπνηήζεθε δείθηεο

αλάπηπμεο (growth rate) 2% γηα φιεο ηηο κνλάδεο δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ.





Οη ζεκαληηθφηεξεο ππνζέζεηο πνπ ιήθζεθαλ ππφςε απφ ηε Γηνίθεζε ηνπ Οκίινπ Cosmote θαηά ηνλ

ππνινγηζκφ ησλ πξνβιέςεσλ ησλ ηακηαθψλ ξνψλ ζηα πιαίζηα δηελέξγεηαο ηνπ εηήζηνπ ειέγρνπ γηα ηελ

απνκείσζε ηεο αμίαο ηεο ππεξαμίαο πξνζδηνξίζηεθαλ ιακβάλνληαο ππφςε ηα αθφινπζα:

Απφδνζε ειάρηζηνπ θηλδχλνπ (risk-free return): Καηά ηνλ ππνινγηζκφ ηνπ θφζηνπο θεθαιαίνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ εμσηεξηθέο απνδφζεηο ελεξγνχο αγνξάο, αλά ρψξα.

Πξνυπνινγηζηηθά πεξηζψξηα θέξδνπο: Σα πξνυπνινγηζηηθά πεξηζψξηα ιεηηνπξγηθνχ θέξδνπο θαη EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization - Κέξδε πξν ρξεκαηννηθνλνκηθψλ απνηειεζκάησλ, θφξσλ θαη απνζβέζεσλ) ππνινγίζηεθαλ βάζεη ησλ κέζσλ πξαγκαηνπνηεζέλησλ (πξαγκαηηθψλ) πεξηζσξίσλ ησλ ηειεπηαίσλ εηψλ, πξνζαξκνζκέλσλ πξνθεηκέλνπ λα ζπκπεξηιακβάλνπλ θαη αλακελφκελεο δηαθνξέο ιεηηνπξγηθήο απνηειεζκαηηθφηεηαο.

Οη αμίεο ησλ βαζηθψλ ππνζέζεσλ πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ είλαη ζπλεπείο κε αλεμάξηεηεο εμσηεξηθέο

πεγέο πιεξνθφξεζεο.

Με βάζε ηνπο δηελεξγεζέληεο ειέγρνπο απνκείσζεο θαηά ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2012 θαη ηελ 31ε

Γεθεκβξίνπ 2011 δελ πξνέθπςαλ δεκίεο απνκείσζεο.

13. Υξεκαηννηθνλνκηθέο απαηηήζεηο (από ζπλδεκέλεο εηαηξίεο)

Οη ρξεκαηννηθνλνκηθέο απαηηήζεηο αθνξνχζαλ δάλεηα χςνπο 30,8 εθαη. Δπξψ ηελ 31/12/2011 πνπ είραλ ζπλαθζεί κεηαμχ ηεο Δηαηξίαο θαη ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο εηαηξεηψλ θαη απνπιεξψζεθαλ κέζα ζην 2012.

14. Λνηπέο καθξνπξόζεζκεο απαηηήζεηο

2012 2011

Μαθξνπξφζεζκεο επηηαγέο εηζπξαθηέεο 731.202 1.341.033

Γνζκέλεο Δγγπήζεηο ελνηθίσλ 1.221.981 1.318.053

Γνζκέλεο Δγγπήζεηο ΓΔΖ-ΔΤΓΑΠ 28.701 29.919

ύλνιν 1.981.884 2.689.004

14.1 Λνηπέο Μαθξνπξόζεζκεο Απαηηήζεηο από πλδεδεκέλεο Δπηρεηξήζεηο

2012 2011

Γνζκέλεο Δγγπήζεηο ελνηθίσλ (Cosmote) 62.840 -

ύλνιν 62.840 -





15. Απνζέκαηα Σα απνζέκαηα ηεο Δηαηξίαο αλαιχνληαη σο εμήο:

2012 2011

Δκπνξεχκαηα 11.031.603 16.705.228

Πξνηφληα έηνηκα θαη εκηηειή 382.140 382.645

Α' χιεο θαη πιηθά ζπζθεπαζίαο 201.426 86.769

Αλαιψζηκα πιηθά 45.724 -

ύλνιν 11.660.893 17.174.641

Μείνλ: Πξνβιέςεηο γηα απαμησκέλα απνζέκαηα:

(6.348.713) (5.348.713)

ύλνιν 5.312.180 11.825.929

Ζ θίλεζε ηεο πξφβιεςεο γηα απαμησκέλα απνζέκαηα θαηά ηε δηάξθεηα ησλ ρξήζεσλ 2012 θαη 2011 είρε σο εμήο:

Τπόινηπν ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2011 3.054.474

Δπηβάξπλζε απνηειεζκάησλ 4.395.000

Γηαγξαθή απνζεκάησλ (2.100.761)

Τπόινηπν ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2011 5.348.713

Δπηβάξπλζε απνηειεζκάησλ 1.000.000


16. Δκπνξηθέο Απαηηήζεηο

2012 2011

Πειάηεο 21.958.252

10.251.834

Δπηηαγέο Δηζπξαθηέεο 13.317.799 16.021.742

Μείνλ: Πξνβιέςεηο απνκείσζεο (10.145.090) (7.270.090)

ύλνιν 25.130.961 19.003.485

Ζ θίλεζε ηεο πξφβιεςεο γηα επηζθαιείο απαηηήζεηο θαηά ηε δηάξθεηα ησλ ρξήζεσλ 2012 θαη 2011 είρε σο εμήο:

Τπόινηπν ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2011 4.170.090

Πξφβιεςε ρξήζεο (εκ. 5) 3.100.000


Πξφβιεςε ρξήζεο (εκ. 5) 2.875.000






Οη εχινγεο αμίεο ησλ απαηηήζεσλ πξνζεγγίδνπλ ηηο ινγηζηηθέο αμίεο ηνπο.

17. πλαιιαγέο κε ζπλδεκέλα κέξε Ωο ζπλδεκέλα κέξε ηεο Δηαηξίαο ζεσξνχληαη νη ζπγαηξηθέο, νη ζπγγελείο επηρεηξήζεηο, ε Γηνίθεζε θαη ηα αλψηαηα ζηειέρε ηνπ Οκίινπ Cosmote, ηνπ Οκίινπ OTE θαη ηνπ Οκίινπ Deutsche Telecom. Ζ εηαηξεία ΟΣΔ ΑΔ είλαη θαηά 100% κέηνρνο ηεο Cosmote ΑΔ, ε νπνία είλαη θαηά 100% κέηνρνο ηεο Cosmoholding Cyprus Ltd, ελψ ε Deutsche Telecom AG είλαη θαηά 40% κέηνρνο ηεο εηαηξείαο ΟΣΔ ΑΔ. Καηά ζπλέπεηα φιεο νη εηαηξείεο ηνπ Οκίινπ ΟΣΔ, ηνπ Οκίινπ Cosmote θαη ηνπ Οκίινπ Deutsche Telecom ζεσξνχληαη ζπλδεδεκέλα κέξε. Ζ Δηαηξία αγνξάδεη αγαζά θαη ππεξεζίεο απφ ζπλδεκέλα κέξε, ελψ επηπιένλ πσιεί αγαζά θαη παξέρεη ππεξεζίεο ζε απηά. Οη πσιήζεηο αγαζψλ ηεο Δηαηξίαο πξνο ηα ζπλδεκέλα κέξε αθνξνχλ θπξίσο πσιήζεηο εκπνξεπκάησλ (π.ρ. COSMOKARTA, θάξηεο αλαλέσζεο νκηιίαο, θάξηεο SIM, θιπ). Δπηπιένλ, ε Δηαηξεία έρεη έζνδα απφ ηφθνπο απφ ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο. Οη ζπλαιιαγέο κε ηηο ινηπέο ζπλδεδεκέλεο εηαηξίεο πθίζηαληαη ιφγσ έκκεζεο κεηνρηθήο ζρέζεο ηεο COSMOTE θαη ηνπ ΟΣΔ κε ηε ΓΔΡΜΑΝΟ, πνπ δεκηνπξγήζεθε κεηά ηελ 1 Οθησβξίνπ 2006.

Απαηηήζεηο από ζπλδεδεκέλεο Δηαηξίεο 2012 2011

πλαιιαγέο κε ζπγαηξηθέο εηαηξίεο 597.754 9.394.365

πλαιιαγέο κε ινηπέο ζπλδεδεκέλεο εηαηξίεο 71.871.145 110.061.867

ύλνιν 72.468.899 119.456.232

Τπνρξεώζεηο πξνο ζπλδεδεκέλεο Δηαηξίεο 2012 2011

πλαιιαγέο κε ζπγαηξηθέο ηεο εηαηξίεο 647.244 334.787

πλαιιαγέο κε ινηπέο ζπλδεδεκέλεο εηαηξίεο 38.092.515 16.221.359

ύλνιν 38.739.759 16.556.145

Οη ζπλαιιαγέο θαη ηα ππφινηπα κε ζπγαηξηθέο εηαηξίεο αλαιχνληαη σο εμήο :

31-Γεθεκβξίνπ-2012

πλαιιαγέο θαη ππόινηπα κε ζπγαηξηθέο ηεο εηαηξίαο

Πεξηγξαθή Έζνδα Έμνδα Απαηηήζεηο Τπνρξεώζεηο

E-VALUE ΑΔ Αγαζά & Τπεξεζίεο 238.309 501.662 - 617.044

E-VALUE ΜΔΠΔ Αγαζά & Τπεξεζίεο - - - -

SUNLIGHT ROMANIA FILIALA BUCURESTI SRL

Αγαζά & Τπεξεζίεο - - - -

GERMANOS TELECOM ROMANIA Αγαζά & Τπεξεζίεο 178.386 - 412.609 30.200

GERMANOS TELECOM BULGARIA Αγαζά & Τπεξεζίεο 168.313 - 185.145 -


ηφθνη 30.446 - - -

GERMANOS TELECOM ROMANIA ηφθνη 1.394.800 - - -

GERMANOS TELECOM BULGARIA ηφθνη 103.303 - - -

ύλνιν 2.113.557 501.662 597.754 647.244






πλαιιαγέο θαη ππόινηπα κε ζπγαηξηθέο ηεο εηαηξίαο


E-VALUE ΑΔ Αγαζά & Τπεξεζίεο 208.596 486.671 55.315 304.587

E-VALUE ΜΔΠΔ Αγαζά & Τπεξεζίεο 244 - - -


Αγαζά & Τπεξεζίεο 186.407 - 186.407 -

GERMANOS TELECOM ROMANIA Αγαζά & Τπεξεζίεο 245.678 - 527.791 30.200

GERMANOS TELECOM BULGARIA Αγαζά & Τπεξεζίεο 168.313 - 168.313 -

GERMANOS TELECOM BULGARIA Βξαρππξφζεζκν Γάλεην

- - 7.000.000 -


Σφθνη 76.870 - 54.844 -

GERMANOS TELECOM ROMANIA Σφθνη 1.272.178 - 1.258.341 -

GERMANOS TELECOM BULGARIA Σφθνη 213.611 - 143.354 -

ύλνιν 2.371.897 486.671 9.394.365 334.787

Οη ζπλαιιαγέο θαη ηα ππφινηπα κε ινηπέο ζπλδεκέλεο εηαηξίεο αλαιχνληαη σο εμήο :


πλαιιαγέο θαη ππόινηπα κε ινηπέο ζπλδεδεκέλεο


MOBILBEEEP ΣΖΛΔΠΗΚΟΗΝΩΝΗΔ ΔΠΔ

Αγαζά & Τπεξεζίεο 9.260 - 233.611 (2.000)

COSMOTE - ΚΗΝΖΣΔ ΣΖΛΔΠ/ΝΗΔ ΑΔ

Αγαζά & Τπεξεζίεο 138.437.816 288.355.589 55.343.384 33.685.141

OTE AE Αγαζά & Τπεξεζίεο 9.744.274 11.748.550 12.614.426 4.331.849

ΑΝΩΝΤΜΟ ΔΚΠΑΗΓΔΤΣΗΚΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΟΣΔ

Αγαζά & Τπεξεζίεο - 287.212 - 77.525

ΟΣΔ ΤΠΖΡΔΗΔ ΔΠΔΝΓΤΔΩΝ Α.Δ.

Αγαζά & Τπεξεζίεο 19 - - -

ΟΣΔ ΑΦΑΛΗΣΗΚΖ ΠΡΑΚΣΟΡΔΤΖ ΑΔ

Αγαζά & Τπεξεζίεο 14 - - -

COSMOTE ROMANIAN MOBILE TELECOMMUNICATIONS

Αγαζά & Τπεξεζίεο - - 200 -

ALBANIA MOBILE COMMUNICATIONS SA

Αγαζά & Τπεξεζίεο 102.668 - 139.041 -

ΔΛΛΑ ΑΣ ΑΔ Αγαζά & Τπεξεζίεο 63.531 - 12.737 -

OTE Plus Αγαζά & Τπεξεζίεο 1.256 - - -

OTE PLC Σφθνη 3.972.161 - 3.527.746 -

ύλνιν 152.330.999 300.391.351 71.871.145 38.092.515






πλαιιαγέο θαη ππόινηπα κε ινηπέο ζπλδεδεκέλεο


MOBILBEEEP ΣΖΛΔΠΗΚΟΗΝΩΝΗΔ ΔΠΔ Αγαζά & Τπεξεζίεο 13.206 13.206 224.018 (2.000)

COSMOTE - ΚΗΝΖΣΔ ΣΖΛΔΠ/ΝΗΔ ΑΔ Αγαζά & Τπεξεζίεο 162.838.806 340.595.367 94.798.967 12.348.875

OTE AE Αγαζά & Τπεξεζίεο 9.153.373 13.182.563 14.836.029 3.819.947

ΑΝΩΝΤΜΟ ΔΚΠΑΗΓΔΤΣΗΚΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΟΣΔ

Αγαζά & Τπεξεζίεο - 89.814 - 54.537

ΟΣΔ ΤΠΖΡΔΗΔ ΔΠΔΝΓΤΔΩΝ Α.Δ. Αγαζά & Τπεξεζίεο 32 - - -

ΟΣΔ ΑΦΑΛΗΣΗΚΖ ΠΡΑΚΣΟΡΔΤΖ ΑΔ Αγαζά & Τπεξεζίεο 8 - - -

COSMOTE ROMANIAN MOBILE TELECOMMUNICATIONS

Αγαζά & Τπεξεζίεο - - 200 -

ALBANIA MOBILE COMMUNICATIONS SA Αγαζά & Τπεξεζίεο 162.940 - 183.004 -

ΔΛΛΑ ΑΣ ΑΔ Αγαζά & Τπεξεζίεο 71.124 - 19.650 -

ύλνιν 172.239.488 353.880.950 110.061.867 16.221.359

Ζ Δηαηξία εληφο ηνπ έηνπο 2012 αγφξαζε Δπξψ 146.998.437 νκφινγα εθδφζεσο ΟΣΔ Plc. (πεξηζζφηεξεο

ιεπηνκέξεηεο αλαθέξνληαη ζηελ ζεκείσζε 19.2 (Δπελδχζεηο ζε νκφινγα)

18. Λνηπέο απαηηήζεηο

2012 2011

Υξεψζηεο Γηάθνξνη 99.504 108.654

Απαηηήζεηο απφ Γεκφζην 867.898 843.047

Έμνδα επνκέλσλ ρξήζεσλ 772.582 -

Έζνδα ρξήζεσο εηζπξαθηέα - 56.046

Λνηπέο Απαηηήζεηο 5.173.995 7.211.328

ύλνιν 6.913.979 8.219.075

Οη εχινγεο αμίεο ησλ ινηπψλ απαηηήζεσλ δελ δηαθέξνπλ ζεκαληηθά απφ ηηο ινγηζηηθέο αμίεο ηνπο. Οη απαηηήζεηο απφ ην Γεκφζην ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2012 αθνξνχζαλ θπξίσο ζε πξνθαηαβνιή θφξνπ εηζνδήκαηνο ρξήζεο 2012 πνζνχ Δπξψ 866.580. Σα έμνδα επνκέλσλ ρξήζεσλ πνζνχ Δπξψ 772.582 αθνξνπλ ηελ άπιε εκπνξηθή αμία ησλ θαηαζηεκάησλ. Σν θνλδχιη Λνηπέο Απαηηήζεηο αθνξά θπξίσο απαηηήζεηο απφ ην δίθηπν Γεξκαλφο πνπ πξνέξρνληαη θπξίσο απφ ηελ είζπξαμε ινγαξηαζκψλ ζπλδξνκεηψλ ηεο Cosmote A.E. θαη OTE Α.Δ. θαη είλαη απνδνηέεο πξνο ηηο εηαηξείεο απηέο.

19. Δπελδύζεηο 19.1 Δπελδύζεηο ζε ρξεόγξαθα Πξφθεηηαη γηα ηνπνζέηεζε ζε fund εμσηεξηθνχ, South Eastern Europe Fund, δηαζέζηκσλ πξνο πψιεζε. Σν ρξεφγξαθν απηφ ηεο Δηαηξίαο έρεη απνηηκεζεί ζηελ εχινγε αμία ηνπ θαη ε δεκία απνκείσζεο έρεη κεηαθεξζεί ζηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο ρξήζεο.





Μαθξνπξόζεζκεο επελδύζεηο

2012 2011

Κφζηνο 9.278.703 8.637.270 Μείνλ: Απνκείσζε (4.067.091) (3.099.352)

5.211.612 5.537.918

Ζ θίλεζε ζηε ρξήζε αλαιχεηαη σο εμήο:

2012 2011

Τπόινηπν έλαξμεο - -

Πξνζζήθεο 679.729 -

Πσιήζεηο (38.296) -

Μεηαθνξά απφ βξαρππξφζεζκεο επελδχζεηο 5.492.078 - Αλαπξνζαξκνγέο εχινγεο αμίαο (θαηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο) (967.739) -

Τπόινηπν ιήμεο 5.165.772 -

Οη πξνζζήθεο ηεο ρξήζεο αθνξνχλ ζε αχμεζε ηεο επέλδπζεο θαηά 679.729 επξψ.

Βξαρππξόζεζκεο επελδύζεηο

2012 2011

Μεηνρέο ζε εκεδαπή εηαηξεία 45.840 -

πκκεηνρή ζην South Eastern Europe Fund - 5.537.918

ύλνιν 45.840 5.537.918

Τπόινηπν έλαξμεο 5.537.918 5.433.615

Πξνζζήθεο - 393.905

Πσιήζεηο - (78.000)

Μεηαθνξά ζε καθξνπξφζεζκεο επελδχζεηο (5.492.078) -

Απνκείσζε ρξενγξάθσλ - (211.602)

Τπόινηπν ιήμεο 45.840 5.537.918

Οη επελδχζεηο ζε ρξεφγξαθα εμσηεξηθνχ πεξηιακβάλνπλ επελδχζεηο ζε: - Black Sea Fund - South Eastern Europe Fund Ζ επέλδπζε ζην Black Sea Fund μεθίλεζε ζηηο 19 Απγνχζηνπ 1998 (ε ΓΔΡΜΑΝΟ ζπκκεηέρεη ζε απηφ απφ 30 Μαΐνπ 2002) θαη έιεμε ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2009. Οη εηαηξίεο ζηηο νπνίεο έρεη επελδχζεη ην fund απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία ηνπο κε ηελ ρξήζε ησλ κεζφδσλ απνηίκεζεο: Price of recent Investment, Earnings Multiples, Net Assets, Discounted Cash Flows, Industry Valuation Benchmarks θαη Available Market Prices. Σν fund δηαηεξεί επελδχζεηο ζηελ ASBISC θαη ηελ TotalSoft. Μέζα ζην 2012 ε Δηαηξεία πξνέβε ζε ξεπζηνπνίεζε ηνπ fund.





Σν South Eastern Europe Fund μεθίλεζε ζηηο 2 Φεβξνπαξίνπ 2006 (ε ΓΔΡΜΑΝΟ ζπκκεηέρεη ζε απηφ απφ 27 Φεβξνπαξίνπ 2006) θαη ιήγεη ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2015. Ζ κέγηζηε δέζκεπζε ηεο Γεξκαλφο αλέξρεηαη ζε €10.000.000, ελψ έσο ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2012 είρε επελδπζεί πνζφ ζπλνιηθήο αμίαο €9.271.159,57. Οη εηαηξίεο ζηηο νπνίεο ζπκκεηέρεη ην fund απνηηκψληαη ζηελ Δχινγε Αμία ηνπο κε ηελ ρξήζε ηεο κεζφδνπ EVCA. Οη εηαηξίεο ζηηο νπνίεο ζπκκεηέρεη ην fund είλαη ε Andromeda S.A., ICAP, Biofarma, Υξπζή Δπθαηξία, Δπξσθιηληθή θ.α. Με ηελ ιήμε ηεο δηάξθεηάο ηνπ πξαγκαηνπνηείηαη ξεπζηνπνίεζε ηνπ fund. 19.2 Δπελδύζεηο ζε όκνινγα Καηφπηλ ηεο απφθαζεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Δηαηξείαο ηεο 24.11.2011 ε Γεξκαλφο ΑΒΔΔ

αγφξαζε ζπλνιηθά 145.998.437€ νκφινγα εθδφζεσο ΟΣΔ Plc σο εμήο:

α) ζηηο 30.04.2012 νκφινγα εθδφζεσο ΟΣΔ Plc χςνπο €90 εθαηνκκπξίσλ κε εηήζηα ζηαζεξή απφδνζε

5,648% θαη δηάξθεηα κέρξη 30/3/2013.

β) ζηηο 18.12.2012 νκφινγα εθδφζεσο ΟΣΔ Plc χςνπο €32 εθαηνκκπξίσλ κε εηήζηα ζηαζεξή απφδνζε

5,8139% θαη δηάξθεηα κέρξη 14/11/2013 θαη

γ) ζηηο 24.12.2012 νκφινγα εθδφζεσο ΟΣΔ Plc χςνπο €24 εθαηνκκπξίσλ κε εηήζηα ζηαζεξή απφδνζε

5,8012% θαη δηάξθεηα κέρξη 20/12/2013.

Δπίζεο θαηφπηλ ηεο απφθαζεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο 01.03.2012 ε Γεξκαλφο ΑΒΔΔ αγφξαζε

ζηηο 05.04.2012 νκφινγν ππφ ην Deed Poll ηεο OTE Plc πνζνχ χςνπο €1 εθαηνκκπξίνπ, κε κεληαία

απφδνζε ίζε κε ην επηηφθην πνπ ε OTE Plc ήηαλ ζε ζέζε λα απνθηήζεη γηα θαηαζέζεηο ζε επξψ θαηά ηε

δηάξθεηα ηεο αληίζηνηρεο πεξηφδνπ θαη ιήμε 31/3/2013. εκεηψλεηαη φηη ε Γεξκαλφο πνχιεζε ζηηο

30/1/2013 ην ζχλνιν ηνπ ελ ιφγσ νκνιφγνπ.





20. Υξεκαηηθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα απηώλ

Σν κέζν επηηφθην θαηαζέζεσλ γηα ην 2012 κέρξη θαη ηνλ Ηνχιην ήηαλ 0,15% θαη απφ ηνλ Ηνχιην κέρξη θαη

ηνλ Γεθέκβξην ήηαλ 0%. Δλψ ην κέζν επηηφθην θαηαζέζεσλ γηα ην 2011 ήηαλ 0,85%.

Σα ηακηαθά δηαζέζηκα, πεξηιακβάλνπλ ηα εμήο: 31 Γεθεκβξίνπ

2012 2011

Γηαζέζηκα ζην ηακείν 199.561 192.852

Βξαρππξφζεζκεο ηξαπεδηθέο θαηαζέζεηο 9.381.377 1.654.225

Καηαζέζεηο πξνζεζκίαο - 51.500.000

ύλνιν 9.580.938 53.347.077

21. Μεηνρηθό θεθάιαην Σελ 31 Γεθεκβξίνπ 2012, ην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Δηαηξίαο αλέξρεηαη ζε είθνζη ελλέα εθαηνκκχξηα εμαθφζηεο ρηιηάδεο νρηαθφζηα ελελήληα δχν (€29.600.892) επξψ θαη δηαηξείηαη ζε νγδφληα δχν εθαηνκκχξηα δηαθφζηεο είθνζη ηέζζεξεηο ρηιηάδεο επηαθφζηεο (82.224.700) θνηλέο νλνκαζηηθέο κεηνρέο νλνκαζηηθήο αμίαο ηξηάληα έμη ιεπηψλ ηνπ επξψ (€0,36) εθάζηεο. ηε ρξήζε 2012 δελ πξαγκαηνπνηήζεθε θάπνηα κεηαβνιή ζην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Δηαηξείαο.

22. Απνζεκαηηθά Σν ηαθηηθφ, ηα αθνξνιφγεηα θαη εηδηθά απνζεκαηηθά αλαιχνληαη σο αθνινχζσο:

31 Γεθεκβξίνπ

2012 2011

Σαθηηθφ απνζεκαηηθφ 13.790.186 13.790.186

Έθηαθηα απνζεκαηηθά 2.787.968 2.787.968

Αθνξνιφγεηα απνζεκαηηθά 147.641.183 147.641.183

Με αλαγλσξηζκέλα αλαινγηζηηθά θέξδε / (δεκηέο) 21.884 22.857

Εεκίεο απφ απνηίκεζε επελδχζεσλ (920.368) (146.177)

ύλνιν Λνηπώλ Απνζεκαηηθώλ 163.320.852 164.096.017

Σαθηηθό Απνζεκαηηθό: ηελ Διιάδα, ζχκθσλα µε ηηο δηαηάμεηο ηεο Διιεληθήο εηαηξηθήο λνκνζεζίαο, παξαθξαηείηαη εηεζίσο ην 5% ηνπιάρηζηνλ ησλ θαζαξψλ θεξδψλ, κεηά απφ θφξνπο, γηα ηε δεκηνπξγία ηαθηηθνχ απνζεκαηηθνχ, ην νπνίν ρξεζηκνπνηείηαη απνθιεηζηηθά γηα ηελ εμίζσζε, πξηλ ηε δηαλνκή κεξίζκαηνο, ηνπ ηπρφλ ρξεσζηηθνχ ππνινίπνπ ηνπ ινγαξηαζκνχ θεξδψλ θαη δεκηψλ. Ζ παξαθξάηεζε απηή παχεη λα είλαη ππνρξεσηηθή, φηαλ ην ππφινηπν ηνπ ηαθηηθνχ απνζεκαηηθνχ θζάζεη ην 1/3 ηνπ εθδνζέληνο κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ. Ζ θίλεζε ηεο ρξήζεο εκθαλίδεηαη ζηελ Καηάζηαζε Μεηαβνιψλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ. Αθνξνιόγεηα Απνζεκαηηθά: Σα αθνξνιφγεηα απνζεκαηηθά έρνπλ ζρεκαηηζηεί ζχκθσλα κε δηάθνξνπο θνξνινγηθνχο λφκνπο. Με βάζε ηελ Διιεληθή θνξνινγηθή λνκνζεζία, απηφ ην απνζεκαηηθφ εμαηξείηαη ηνπ θφξνπ εηζνδήκαηνο, ππφ ηελ πξνυπφζεζε φηη δελ ζα δηαλεκεζεί ζηνπο κεηφρνπο. Ζ Δηαηξία δελ πξνηίζεηαη λα δηαλείκεη ην ζπγθεθξηκέλν απνζεκαηηθφ θαη επνκέλσο δελ έρεη πξνβεί ζηνλ ππνινγηζκφ





αλαβαιιφκελνπ θφξνπ εηζνδήκαηνο πνπ ζα ήηαλ αλαγθαίνο θαηά ηελ πεξίπησζε δηαλνκήο ηνπ απνζεκαηηθνχ. Ζ θίλεζε ηεο ρξήζεο εκθαλίδεηαη ζηελ Καηάζηαζε Μεηαβνιψλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ.

Έθηαθηα απνζεκαηηθά δηαθόξσλ λόκσλ: Πξφθεηηαη γηα θέξδε εηο λέν, ηα νπνία έρνπλ θνξνινγεζεί κε ζπληειεζηή κηθξφηεξν απφ ηνλ ζπληειεζηή θνξνινγίαο ησλ επηρεηξήζεσλ, φπσο πξνβιέπεηαη απφ ηελ ειιεληθή θνξνινγηθή λνκνζεζία. Οξηζκέλα απφ απηά ηα θέξδε εηο λέν ππφθεηληαη ζηελ ελαπνκέλνπζα θνξνινγία κέρξη ηνλ ζπληειεζηή θνξνινγίαο ησλ επηρεηξήζεσλ, πνπ ζα επηθξαηεί θαηά ηελ δηαλνκή ηνπο ζηνπο κεηφρνπο ή θαηά ηελ κεηαηξνπή ηνπο ζε κεηνρηθφ θεθάιαην. Ζ Δηαηξία δελ έρεη πξφζεζε λα δηαλείκεη απηά ηα απνζεκαηηθά θαη γηα ην ιφγν απηφ δελ έρεη δεκηνπξγήζεη ππνρξέσζε αλαβαιιφκελεο θνξνινγίαο, ε νπνία ζα ήηαλ απαξαίηεηε ζηελ πεξίπησζε δηαλνκήο ησλ απνζεκαηηθψλ απηψλ. Ζ θίλεζε ηεο ρξήζεο εκθαλίδεηαη ζηελ Καηάζηαζε Μεηαβνιψλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ. Πξνγξάκκαηα δηθαησκάησλ πξναίξεζεο αγνξάο κεηνρώλ (stock option plan) πξνο

εξγαδνκέλνπο: Ζ ΟΣΔ Α.Δ. εθαξκφδεη ηξηεηέο (δειαδή, ρνξήγεζε δηθαησκάησλ γηα ηα έηε 2008, 2009

θαη 2010) Πξφγξακκα Παξνρήο Γηθαησκάησλ Πξναίξεζεο (ην «Πξφγξακκα ΟΣΔ») θαη ζε ζηειέρε ηνπ

Οκίινπ COSMOTE γηα ηελ αγνξά κεηνρψλ ηεο ΟΣΔ Α.Δ. ζε πξνλνκηαθή ηηκή ζχκθσλα κε ηνπο φξνπο

ηνπ Πξνγξάκκαηνο ΟΣΔ.

Οη φξνη ηνπ Πξνγξάκκαηνο ΟΣΔ, πνπ ζεζπίζηεθε κε ηελ απφ 9-7-2008 απφθαζε ηεο Γ.. ησλ κεηφρσλ

ηεο ΟΣΔ Α.Δ. φπσο ηζρχνπλ, κεηά ηηο απφ Ηνπιίνπ 2009 θαη Ηνπλίνπ 2011 ηξνπνπνηήζεηο ηνπ,

πξνβιέπνπλ, κεηαμχ άιισλ, φηη:

Tν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην (Γ..) ηεο ΟΣΔ Α.Δ. ζα ρνξεγεί θάζε ρξφλν (δειαδή γηα ηα έηε 2008, 2009 θαη 2010) ζηα ζπκκεηέρνληα ζηειέρε ηεο COSMOTE δηθαίσκα πξναίξεζεο, αθελφο ζε λένπο δηθαηνχρνπο πνπ ζπκκεηέρνπλ γηα πξψηε θνξά ζην πξφγξακκα (Βαζηθά Γηθαηψκαηα) θαη αθεηέξνπ ζε ήδε ζπκκεηέρνληεο δηθαηνχρνπο (Δπηπιένλ Γηθαηψκαηα). Σα Βαζηθά Γηθαηψκαηα ζηαδηαθά (δειαδή ζε πνζνζηφ 40% κε ηε ζπκπιήξσζε ελφο ρξφλνπ απφ ηε ρνξήγεζή ηνπ, 30% κε ηε ζπκπιήξσζε ηνπ δεχηεξνπ ρξφλνπ θαη ζε πνζνζηφ 30% κε ηε ζπκπιήξσζε ηνπ ηξίηνπ ρξφλνπ) ζα κεηαηξέπνληαη ζε Οξηζηηθά Γηθαηψκαηα, γηα ηελ απφθηεζε ηζάξηζκσλ κεηνρψλ ηεο OTE A.E. πνπ αληηζηνηρνχλ, κε βάζε ηελ πξνλνκηαθή ηηκή, θαη’ αλψηεξν ζε 1-5 εηήζηνπο κηθηνχο κηζζνχο, αλάινγα κε ην επίπεδν επζχλεο ηεο ζέζεο ηνπ ζπκκεηέρνληα, εθφζνλ νη ζπκκεηέρνληεο εμαθνινπζνχλ λα εξγάδνληαη απνδνηηθά πξνο φθεινο ηνπ Οκίινπ ΟΣΔ. Σα Δπηπιένλ Γηθαηψκαηα ζα κεηαηξέπνληαη ζε Οξηζηηθά Γηθαηψκαηα, γηα φινπο ηνπο ζπκκεηέρνληεο, κε ηε ζπκπιήξσζε ηξηψλ (3) εηψλ απφ ηε ρνξήγεζή ηνπο θαη ζα αληηζηνηρνχλ, κε βάζε ηελ πξνλνκηαθή ηηκή, θαη’ αλψηαην απφ 0,75 ηνπ εηήζηνπ κηθηνχ κηζζνχ ηνπ ζπκκεηέρνληα έσο έλαλ εηήζην κηθηφ κηζζφ.

Ζ πξνλνκηαθή ηηκή δηάζεζεο γηα ηα έηε ρνξήγεζεο 2009 θαη 2010 νξίδεηαη ζην κέζν φξν ηεο ηηκήο θιεηζίκαηνο ηεο κεηνρήο ηεο ΟΣΔ Α.Δ. ζην Υξεκαηηζηήξην Αζελψλ θαηά ην κήλα επηέκβξην ηνπ αληίζηνηρνπ έηνπο ρνξήγεζεο.

Ζ απφθηεζε ησλ κεηνρψλ ζα γίλεηαη ζηελ πξνλνκηαθή ηηκή δηάζεζεο, εθηφο θαη αλ ζπληξέρνπλ ζπγθεθξηκέλεο πξνυπνζέζεηο επίηεπμεο εηαηξηθψλ ζηφρσλ θαη επηπέδνπ απφδνζεο ηνπ ζπκκεηέρνληα, νπφηε ζα εθαξκφδεηαη έθπησζε επί ηεο πξνλνκηαθήο ηηκήο.

Σα Βαζηθά Γηθαηψκαηα κπνξνχλ λα αζθεζνχλ ζην ζχλνιν ή ηκεκαηηθά ηνπο κήλεο Απξίιην θαη Οθηψβξην θάζε έηνπο κεηά ην έηνο κεηαηξνπήο ηνπο ζε νξηζηηθά δηθαηψκαηα θαη κέρξη ηνλ Οθηψβξην ηνπ 7νπ εκεξνινγηαθνχ έηνπο απφ ηελ εκεξνκελία ρνξήγεζεο ησλ βαζηθψλ δηθαησκάησλ πξναίξεζεο ζηα νπνία αλαθέξνληαη. Σα δε Δπηπιένλ Γηθαηψκαηα, κπνξνχλ λα αζθεζνχλ ζην ζχλνιν ή κέξνο ηνπο, ηνπο κήλεο Απξίιην θαη Οθηψβξην θαη κέρξη ηνλ Οθηψβξην ηνπ 3νπ εκεξνινγηαθνχ έηνπο κεηά ην έηνο κεηαηξνπήο ηνπο ζε νξηζηηθά.





Ζ κε άζθεζε ησλ σο άλσ νξηζηηθψλ δηθαησκάησλ κέζα ζηα ελ ιφγσ ρξνληθά πιαίζηα, νδεγεί ζε απψιεηά ηνπο. Αληίζηνηρα, πξνβιέπνληαη ζπγθεθξηκέλνη ιφγνη πνπ νδεγνχλ ζε ιήμε ηεο ηζρχνο ησλ δηθαησκάησλ πξναίξεζεο, πξηλ απηά κεηαηξαπνχλ ζε Οξηζηηθά Γηθαηψκαηα

Ζ Δηαηξία απνηηκά ζηελ εχινγε αμία ηνπο ηα ρνξεγεζέληα δηθαηψκαηα πξναίξεζεο αγνξάο κεηνρψλ θαηά

ηελ εκεξνκελία ρνξήγεζήο ηνπο. Ζ εχινγε αμία κεηαθέξεηαη ζηα απνηειέζκαηα ηζφπνζα θαηά ηελ

δηάξθεηα ηεο πεξηφδνπ θαηνρχξσζεο ηνπ δηθαηψκαηνο πξναίξεζεο απφ ηνλ εξγαδφκελν.

Σν πνζφ πνπ επηβάξπλε ηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο ηεο Δηαηξίαο γηα ην 2012 αλέξρεηαη ζε €32.386 (έμνδν) ελψ γηα ην 2011 ήηαλ €376.877 (έζνδν) θαη πεξηιακβάλεηαη ζηηο δαπάλεο κηζζνδνζίαο κε ηζφπνζε αχμεζε ηνπ ησλ Λνηπψλ Απνζεκαηηθψλ (ίδηα θεθάιαηα). Ζ εχινγε αμία, αλά δηθαίσκα, είρε ππνινγηζηεί κε ηελ ρξήζε ηνπ κνληέινπ απνηίκεζεο Monte Carlo θαηά ηηο εκεξνκελίεο ρνξήγεζεο ησλ δηθαησκάησλ. Σα ζεκαληηθά δεδνκέλα εηζαγσγήο ζην κνληέιν απηφ, είλαη ε ηηκή ηεο κεηνρήο, ε ηηκή ηεο εμάζθεζεο, ε κεξηζκαηηθή απφδνζε, ην επηηφθην πξνεμφθιεζεο, ε αλαλεσκέλε δηάξθεηα άζθεζεο δηθαηψκαηνο θαη ε κεηαβιεηφηεηα ηεο ηηκήο κεηνρήο (volatility). Ζ κεηαβιεηφηεηα, δειαδή ε ηππηθή απφθιηζε ησλ αλακελφκελσλ κεηαβνιψλ ηεο ηηκήο ηεο κεηνρήο, ππνινγίδεηαη βάζεη ζηαηηζηηθήο αλάιπζεο ησλ εκεξεζίσλ ηηκψλ ηεο κεηνρήο ησλ ηειεπηαίσλ 12 κελψλ. Ζ θίλεζε ηεο ρξήζεο εκθαλίδεηαη ζηελ Καηάζηαζε Μεηαβνιψλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ. ηνλ παξαθάησ πίλαθα, πεξηιακβάλνληαη πιεξνθνξηαθά ζηνηρεία ζρεηηθά κε ηα δηθαηψκαηα πξναίξεζεο.

31-Γεθ-12 31-Γεθ-11

Γηθαηώκαηα πξναίξεζεο

(Αξηζκόο κεηνρώλ)

Μέζε ζηαζκηθή

ηηκή άζθεζεο

δηθαηώκαηνο ζε €

Γηθαηώκαηα πξναίξεζεο

(Αξηζκόο κεηνρώλ)

Μέζε ζηαζκηθή

ηηκή άζθεζεο

δηθαηώκαηνο ζε €

Μη ληυθείσερ μετοσέρ στην έναπξη τηρ σπήσηρ 1.161.100 12,35

965.520 13,16

Παξαρσξήζεθαλ θαηά ηεο δηάξθεηα ηεο ρξήζεο - 308.280 4,96 Παξαγξάθεθε ην δηθαίσκα παξαρψξεζεο (357.640) 15,1 (112.700) 10,83 Αζθήζεθαλ θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο ρξήζεο

- -

Μη ληυθείσερ μετοσέρ στο τέλορ τηρ σπήσηρ 803.460 12,17

1.161.100 12,35

Γπλαηφηεηα άζθεζεο ζηε ιήμε ηεο ρξήζεο 587.160 14,58 641.045 16,36





Σα δεδνκέλα πνπ εηζήρζεζαλ ζην καζεκαηηθφ κνληέιν απνηίκεζεο είλαη ηα παξαθάησ: 31 Γεθεκβξίνπ

2012 2011

Μέζε ζηαζκηθή ηηκή κεηνρήο: - 4,08

Μέζε ζηαζκηθή ηηκή άζθεζεο δηθαηψκαηνο: - 4,79

Αλακελφκελε δηαθχκαλζε: - 35.70%

Αλακελφκελε κεζνζηαζκηθή δηάξθεηα άζθεζεο δηθαηψκαηνο: - 3,8 ρξφληα

Δπηηφθην κεδεληθνχ θηλδχλνπ: - 1,10%

Αλακελφκελν κεζνζηαζκηθφ κέξηζκα: - 0-0,004

23. Μεξίζκαηα

Με βάζε ηελ ειιεληθή εηαηξηθή λνκνζεζία, νη εηαηξίεο ππνρξενχληαη, θάζε ρξήζε, λα δηαλέκνπλ ζηνπο κεηφρνπο ηνπο, ηνπιάρηζηνλ ην 35% ησλ θεξδψλ, κεηά απφ θφξνπο, θαη κεηά απφ ηελ θξάηεζε γηα ηαθηηθφ απνζεκαηηθφ, εθηφο εάλ ε Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ απνθαζίζεη δηαθνξεηηθά κε ζπγθεθξηκέλα πνζνζηά απαξηίαο θαη πιεηνςεθίαο. χκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηεο παξ. 1 ηνπ άξζξνπ 54 ηνπ N.2238/1994 φπσο απηφ ηξνπνπνηήζεθε κε ηελ παξ. 2 ηνπ άξζξνπ 6 ηνπ Ν.4110/2013, ζηα δηαλεκφκελα θέξδε πνπ εγθξίλνληαη απφ ηηο γεληθέο ζπλειεχζεηο απφ ηε 1 Ηαλνπαξίνπ 2014 θαη ελεξγείηαη παξαθξάηεζε θφξνπ κε ζπληειεζηή 10%. Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξίαο απνθάζηζε λα πξνηείλεη ζηελ Σαθηηθή Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ, πνπ ζα πξαγκαηνπνηεζεί γηα ηελ έγθξηζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηεο ρξήζεο 2012, ηε κε δηαλνκή κεξίζκαηνο.

24. Πξνβιέςεηο γηα απνδεκίσζε πξνζσπηθνύ Πξνγξάκκαηα Καζνξηζκέλσλ Δηζθνξώλ Οη ππάιιεινη ηεο Δηαηξίαο θαιχπηνληαη κε δηάθνξα ππνζηεξηγκέλα απφ ην Διιεληθφ θξάηνο ζπληαμηνδνηηθά ηακεία. Κάζε ππάιιεινο απαηηείηαη λα θαηαβάιεη έλα πνζφ ηνπ κεληαίνπ κηζζνχ ηνπ ζην ηακείν, καδί κε ηελ Δηαηξία πνπ θαηαβάιεη επίζεο έλα πνζφ. Καηά ηελ απνρψξεζε, ην ζπληαμηνδνηηθφ ηακείν είλαη αξκφδην γηα ηελ πιεξσκή ησλ ζπληάμεσλ ησλ ππαιιήισλ. Έηζη, ε επηρείξεζε δελ έρεη θακία λνκηθή ή ηεθκαηξφκελε ππνρξέσζε λα πιεξψζεη κειινληηθέο παξνρέο ζην πιαίζην απηνχ ηνπ ζρεδίνπ Πξόγξακκα Καζνξηζκέλσλ Παξνρώλ χκθσλα κε ην Διιεληθφ εξγαηηθφ δίθαην, νη εξγαδφκελνη δηθαηνχληαη απνδεκίσζεο ζε πεξηπηψζεηο

απφιπζεο ή ζπληαμηνδφηεζεο, ην χςνο ηεο νπνίαο θαζνξίδεηαη κε βάζε ηηο ηαθηηθέο απνδνρέο ησλ

εξγαδνκέλσλ ηνπ ηειεπηαίνπ κήλα πξηλ ηελ απφιπζε, ηε δηάξθεηα ππεξεζίαο θαη ηνλ ηξφπν ιχζεο ηεο

ζχκβαζεο εμεξηεκέλεο εξγαζίαο ηνπο (απφιπζε κε πξνεηδνπνίεζε, απφιπζε ρσξίο πξνεηδνπνίεζε ή

ζπληαμηνδφηεζε). Δπίζεο, ζχκθσλα ηηο δηαηάμεηο ηνπ λ. 4093/2012 έρεη κεησζεί ηφζν ν ρξφλνο

πξνεηδνπνίεζεο φζν θαη ηα πνζά ησλ απνδεκηψζεσλ πνπ δηθαηνχληαη νη εξγαδφκελνη, ελψ πξνβιέπεηαη

ε θαηαβνιή επηπξφζζεηεο απνδεκίσζεο ζε εξγαδφκελνπο πνπ έρνπλ ζπκπιεξψζεη, θαηά ηελ

εκεξνκελία δεκνζίεπζεο ηνπ σο άλσ λφκνπ δει. ηελ 12.11.2012, 17 έηε ππεξεζίαο θαη άλσ ζηνλ ίδην

εξγνδφηε θαη απαζρνινχληαη κε πιήξε απαζρφιεζε. εκεηψλεηαη φηη γηα ηνλ ππνινγηζκφ ηεο





επηπξφζζεηεο απνδεκίσζεο ιακβάλνληαη νη ηαθηηθέο απνδνρέο ηνπ εξγαδφκελνπ αιιά κέρξη ηνπ πνζνχ

ησλ Δπξψ 2.000. Ζ νθεηιφκελε απνδεκίσζε, ζε πεξίπησζε πιήξνπο ζπληαμηνδφηεζεο ιφγσ γήξαηνο,

είλαη ίζε κε 50% ηνπ πνζνχ πνπ ζα θαηαβαιιφηαλ ζε πεξίπησζε απφιπζεο άλεπ αηηίαο θαη ζε πνζνζηφ

40 % ζε πεξίπησζε πνπ έρνπλ θαη αζθάιηζε θαη ζε πεξίπησζε πνπ δηθαηνχληαη ηελ επηπξφζζεηε

απνδεκίσζε, απηή ππνινγίδεηαη βάζεη ησλ ηαθηηθψλ απνδνρψλ ηνπ ηειεπηαίνπ κήλα πξηλ ηελ ιχζε ηεο

ζχκβαζεο εξγαζίαο ηνπο, ρσξίο πεξηνξηζκφ ζην πνζφ ησλ απνδνρψλ φπσο αλσηέξσ. Σέινο, ζχκθσλα

κε ην Διιεληθφ εξγαηηθφ δίθαην, πξνβιέπνληαη θαη πεξηπηψζεηο ζηηο νπνίεο ν εξγαδφκελνο δελ δηθαηνχηαη

απνδεκίσζε φπσο ελδεηθηηθψο αλαθεξνκέλσλ π.ρ. πεξίπησζε νηθεηνζεινχο απνρψξεζεο, πεξίπησζε

απφιπζεο κε ζχκβαζε εξγαζίαο γηα ηνπο πξψηνπο 12 κήλεο, ππνβνιή κήλπζεο γηα αμηφπνηλε πξάμε

πνπ απηφο δηέπξαμε θαηά ηελ άζθεζε ηεο ππεξεζίαο ηνπ, ζάλαηνο εξγαδφκελνπ θ.ι.π.

Ζ πξφβιεςε γηα απνδεκίσζε ηνπ πξνζσπηθνχ, ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία απεηθνλίδεηαη ζηηο

Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο, ζχκθσλα κε ην Γ.Λ.Π. 19 θαη βαζίδεηαη ζε αλεμάξηεηε αλαινγηζηηθή κειέηε.

εκεηψλεηαη φηη ν λένο λφκνο Ν. 4093/2012 δελ είρε ζεκαληηθή επίδξαζε ζηηο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο.

Οη θηλήζεηο ηεο θαζαξήο ππνρξέσζεο πνπ εκθαλίδεηαη ζηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο έρεη σο εμήο:

31-Γεθεκβξίνπ

2012 2011

Καζαξή ππνρξέσζε ζηελ έλαξμεο ρξήζεο (172.442) (235.551)

Παξνρέο πνπ πιεξψζεθαλ απφ ηνλ εξγνδφηε 11.762 3.019.533

χλνιν δαπάλεο ζηελ θαηάζηαζε ηνπ ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο

(68.099) (2.906.510)

Αλαινγηζηηθά θέξδε/(δεκίεο) ζηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο

(1.216) (49.914)

Καζαξή ππνρξέσζε ζην ηέινο ηεο ρξήζεο (229.994) (172.442)





Αλεμάξηεηνη αλαινγηζηέο πξαγκαηνπνίεζαλ εθηίκεζε γηα ηηο ππνρξεψζεηο ηεο Δηαηξίαο πνπ απνξξένπλ απφ ηελ ππνρξέσζή ηεο λα θαηαβάιεη απνδεκηψζεηο ιφγσ ζπληαμηνδφηεζεο. Οη ιεπηνκέξεηεο θαη νη βαζηθέο ππνζέζεηο ηεο αλαινγηζηηθήο κειέηεο ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2012 θαη 2011, έρνπλ σο εμήο:

2012 2011

Παξνχζα αμία κε ρξεκαηνδνηνχκελσλ ππνρξεψζεσλ (229.994) (172.442)

Καζαξή ππνρξέσζε ζηνλ ηζνινγηζκό (229.994) (172.442)

πζηαηηθά ηνπ θαζαξνύ πεξηνδηθνύ θόζηνπο ζπληαμηνδόηεζεο:

Κφζηνο ηξέρνπζαο απαζρφιεζεο 58.615 24.005

Υξεκαηννηθνλνκηθφ θφζηνο 9.484 13.261

Δπηπιένλ θφζηνο πξφζζεησλ επηδνκάησλ - 2.869.243

πλνιηθή ρξέσζε ζηα απνηειέζκαηα 68.099 2.906.510

πκθσλία ππνρξέσζεο παξνρώλ:

Καζαξή ππνρξέσζε ζηελ αξρή ηεο ρξήζεο (172.442) (235.551)

Κφζηνο ηξέρνπζαο απαζρφιεζεο (58.615) (24.005)

Υξεκαηννηθνλνκηθφ θφζηνο (9.484) (13.261)

Παξνρέο πνπ πιεξψζεθαλ απφ ηνλ εξγνδφηε 11.762 3.019.533

Δπηπιένλ Κφζηνο πξφζζεησλ παξνρψλ - (2.869.243)

Αλαινγηζηηθά (θέξδε) / Εεκίεο (1.216) (49.914)

Παξνύζα αμία ππνρξέσζεο ζην ηέινο ηεο ρξήζεο (229.994) (172.442)

2012 2011

Πξνεμνθιεηηθφ Δπηηφθην 3,6% 5,50%

Μειινληηθέο απμήζεηο απνδνρψλ 3,50% 3,50%

Μέζε αλακελφκελε απνκέλνπζα εξγαζηαθή δσή (έηε) 2,90 2,81

Πιεζσξηζκφο 2,00% 2,00%

25. Πξνκεζεπηέο

2012 2011

Πξνκεζεπηέο 19.271.947 28.134.310

Δπηηαγέο Πιεξσηέεο 5.925 5.925

ύλνιν 19.277.872 28.140.236





26. Λνηπέο βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο

2012 2011

Αζθαιηζηηθνί νξγαληζκνί 461.921 490.033

Γεδνπιεπκέλα έμνδα 6.907.236

7.547.750

Απνδνρέο πξνζσπηθνχ πιεξσηέεο 2.400.592

1.512.549

Λνηπέο ππνρξεψζεηο -

7.982

Φ.Π.Α. 1.392.430

3.159.578

Λνηπέο ππνρξεψζεηο απφ θφξνπο 445.267

374.176

ύλνιν 11.607.445 13.092.067

27. Γεζκεύζεηο θαη ελδερόκελεο ππνρξεώζεηο 27.1 Γηθαζηηθέο ππνζέζεηο

ηηο 05 Φεβξνπαξίνπ 2004 ζπδεηήζεθε (κεηά ηελ καηαίσζή ηεο ζηελ αξρηθή δηθάζηκν ηεο 16 Οθησβξίνπ 2003) ε αζθεζείζα ελψπηνλ ηνπ Πνιπκεινχο Πξσηνδηθείνπ Αζελψλ απφ 12 Ννεκβξίνπ 1996 αγσγή ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. (αξηζ. θαηαζέζεσο 9646/96) θαηά ηεο ΜOBITEL ΤΣΖΜΑΣΑ ΖΛΔΚΣΡΟΝΗΚΖ ΚΑΗ ΣΖΛΔΠΗΚΟΗΝΩΝΗΩΝ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΜΠΟΡΗΚΖ ΔΣΑΗΡΗΑ θαη εθδφζεθε ε κε αξηζ. 4558/2004 απφθαζε ηνπ Πνιπκεινχο Πξσηνδηθείνπ Αζελψλ πνπ ππνρξεψλεη ηελ ΜΟΒΗΣΔL A.E. λα θαηαβάιιεη ζηελ ΓΔΡΜΑΝΟ A.B.E.E. ην πνζφ ησλ Δπξψ 134.000, λνκηκφηνθα απφ ηελ επίδνζε ηεο αγσγήο έσο ηελ εμφθιεζε. Δπίζεο, ε ίδηα απφθαζε αλαγλψξηζε φηη ε MOBITEL A.E. είλαη ππνρξεσκέλε λα θαηαβάιεη ζηελ ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ., ηελ 30 Απξηιίνπ, ηελ 31 Ηνπιίνπ, ηελ 31 Οθησβξίνπ θαη ηελ 31 Ηαλνπαξίνπ θάζε έηνπο ηελ πξνκήζεηα ηεο απφ πνζνζηφ 7% εθ ησλ εμνθιεκέλσλ ινγαξηαζκψλ απφ ηε ρξήζε ηνπ αεξφρξνλνπ (airtime), αξρήο γελνκέλεο απφ 1 Ηνπιίνπ 1996 θαη αθνινχζσο, σο πξνο φιεο ηηο ζπλδέζεηο ησλ πειαηψλ ηεο κε ην δίθηπν ηεο ΣΔΣ ΔΛΛΑ (ήδε WIND) πνπ ήηαλ ελεξγνπνηεκέλεο θαη γηα φζν ρξνληθφ δηάζηεκα ζα δηαηεξείηαη απηή ε ελεξγνπνίεζε. Καηά ηεο ελ ιφγσ 4558/2004 απφθαζεο ηνπ Πνιπκεινχο Πξσηνδηθείνπ Αζελψλ, ε MOBITEL A.E. άζθεζε έθεζε, ε νπνία ζπδεηήζεθε ζην Δθεηείν Αζελψλ ηελ 26 Μαΐνπ 2005 θαη εθδφζεθε ε ππ’ αξηζκ.5329/2005 παξεκπίπηνπζα απφθαζε ηνπ Δθεηείνπ Αζελψλ, ιφγσ απηνεμαίξεζεο κέινπο ηεο ζχλζεζεο ηνπ Γηθαζηεξίνπ απηνχ, ην νπνίν ζπκκεηείρε θαη ζηελ έθδνζε ηεο πξσηνδίθνπ απφθαζεο. ηε ζπλέρεηα ε ππφζεζε επαλαθέξζεθε απφ ηελ ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ γηα ζπδήηεζε ζην παξαπάλσ Γηθαζηήξην θαηά ηελ δηθάζηκν ηεο 20 Οθησβξίνπ 2011, πιελ φκσο ε ζπδήηεζε καηαηψζεθε ιφγσ απεξγίαο ΑΓΔΓΤ-ΓΔΔ. Ζ ππφζεζε επαλαθέξζεθε πξνο ζπδήηεζε κε λέα θιήζε ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. ζην Δθεηείν Αζελψλ, δηθάζηκνο ηεο νπνίαο νξίζηεθε ε 1 Ννεκβξίνπ 2012, θαηά ηελ νπνία ε ππφζεζε αλαβιήζεθε γηα ηηο 31-10-2013. Δπίζεο, ε ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. άζθεζε λέα αγσγή θαηά ηεο MOBITEL A.E, ελψπηνλ ηνπ Πνιπκεινχο Πξσηνδηθείνπ Αζελψλ, παξαηηνχκελε απφ ην αλαγλσξηζηηθφ αίηεκα ηεο σο άλσ απφ 12 Ννεκβξίνπ 1996 αγσγήο, γηα ηελ επηδίθαζε α) Δπξψ 3.934.000 σο «ζεηηθή καο δεκηά» θαη β) Δπξψ 909.000 σο «κέιινπζα ζεηηθή καο δεκηά», θαηαβιεηέα ζε ηέζζεξηο δφζεηο. H δηθάζηκνο ηεο λέαο απηήο αγσγήο είρε νξηζζεί γηα ηελ 16 Οθησβξίνπ 2003 πξνθεηκέλνπ λα επηδησρζεί ε ζπλεθδίθαζή ηεο κε ηελ σο άλσ απφ 12 Ννεκβξίνπ 1996 αγσγή, αιιά ζηελ ελ ιφγσ δηθάζηκν, ε ζπδήηεζή ηεο καηαηψζεθε θαη δελ έρεη επαλαθεξζεί έθηνηε πξνο ζπδήηεζε κε λέα θιήζε.

εκεησηένλ φηη νη κέρξη πξφηηλνο ρεηξηζηέο ηεο ππφζεζεο, πιεξεμνχζηνη δηθεγφξνη θ.θ. Υ.

Οηθνλνκφπνπινο θαη . Κνπινχξεο, άζθεζαλ ηελ ππ’ αξηζκ.151428/2003 αγσγή θαηά ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ

Α.Β.Δ.Δ., ε νπνία δπλάκεη ηεο κε αξηζκφ 42/2005 απφθαζεο ηνπ Μνλνκεινχο Πξσηνδηθείνπ Αζελψλ





έγηλε θαηά έλα πνιχ κηθξφ κέξνο δεθηή επηδηθάδνληαο ην πνζφ ησλ Δπξψ 16.000 λνκηκνηφθσο απφ 20

Φεβξνπαξίνπ 2002, θαζψο επίζεο θαη πνζνζηφ 12% επί ησλ ηφθσλ ηνπ παξαπάλσ πνζνχ (Δπξψ

16.000). Καηά ηεο σο άλσ απφθαζεο ηνπ Μνλνκεινχο Πξσηνδηθείνπ Αζελψλ, αζθήζεθε έθεζε απφ ηνπο

ελάγνληεο, ε νπνία ζπδεηήζεθε ηελ 29 Ηαλνπαξίνπ 2008 θαη εθδφζεθε ε ππ’ αξηζ. 4592/2008 απφθαζε

ηνπ Δθεηείνπ Αζελψλ ε νπνία, κεηαμχ άιισλ, έθξηλε σο αδηθαηνιφγεηε ηελ αλάθιεζε ηεο εληνιήο ησλ

ελαγφλησλ απφ ηελ ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. αιιά σο αβάζηκα ηα αηηήκαηα πεξί ινγνδνζίαο θαη θαηαβνιήο

extra bonus ζχλδεζεο θαζψο θαη σο απνξξηπηέα ιφγσ ανξηζηίαο ηα ινηπά θνλδχιηα. Καηά ηεο ελ ιφγσ

4592/2008 απφθαζεο ηνπ Δθεηείνπ Αζελψλ νη ελάγνληεο δηθεγφξνη άζθεζαλ ηελ απφ 14 Μαΐνπ 2009

Αλαίξεζε ελψπηνλ ηνπ Αξείνπ Πάγνπ, ε ζπδήηεζε ηεο νπνίαο νξίζηεθε γηα ηελ 21 επηεκβξίνπ 2010 ζην

Β1 Πνιηηηθφ Σκήκα ηνπ Αξείνπ Πάγνπ. Δθδφζεθε ε κε αξηζκφ 1496/2-11-2010 απφθαζε ηνπ Αξείνπ

Πάγνπ , ε νπνία απέξξηςε ηελ αλαίξεζε ησλ αληηδίθσλ. Δπίζεο, νη ίδηνη δηθεγφξνη άζθεζαλ θαηά ηεο

ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. ηελ απφ 16 Ηαλνπαξίνπ 2009 Αγσγή (γελ. αξηζ. θαηαζ. 14393/2009 θαη αξηζ. θαη.

Γηθνγξάθνπ 48/2009) ελψπηνλ ηνπ Μνλνκεινχο Πξσηνδηθείνπ Αζελψλ (Γηαδηθαζία Ακνηβψλ) κε ηελ

νπνία αζθνχλ εθ λένπ ηα θνλδχιηα πνπ απνξξίθζεθαλ σο αφξηζηα κε ηελ σο άλσ 4592/2008 απφθαζε

ηνπ Δθεηείνπ Αζελψλ, ζπλνιηθήο αμίαο Δπξψ 478.000 πεξίπνπ θαη δεηνχλ λα ηνπο επηδηθαζηνχλ

λνκηκφηνθα. Ζ ελ ιφγσ αγσγή ζπδεηήζεθε ηελ 8 Γεθεκβξίνπ 2009 θαη εθδφζεθε επ’ απηήο ε ππ’

αξηζ.37/2010 απφθαζε ηνπ Μνλνκεινχο Πξσηνδηθείνπ Αζελψλ ε νπνία αλέζηεηιε ηελ εθδίθαζε ηεο ελ

ιφγσ αγσγήο κέρξη λα εθδνζεί ε παξαπάλσ απφθαζε ηνπ Αξείνπ Πάγνπ. Μεηά ηελ απφξξηςε ηεο

Αλαίξεζήο ηνπο νη αληίδηθνη πξνζδηφξηζαλ ηελ εθ λένπ ζπδήηεζε ηεο δεχηεξεο (θαηά ηα

πξναλαθεξφκελα) αγσγήο ηνπο κε θιήζε. Νέα δηθάζηκνο ηεο αγσγήο απηήο νξίζηεθε γηα ηελ 31 Μαΐνπ

2011 ζην Μνλνκειέο Πξσηνδηθείν Αζελψλ (Γηαδηθαζία Ακνηβψλ), νπφηε ζπδεηήζεθε αληηκσιία ησλ

δηαδίθσλ. Δθδφζεθε ε 153/26-6-2012 απφθαζε ηνπ Μνλνκεινχο Πξσηνδηθείνπ Αζελψλ, ε νπνία έθαλε

δεθηή ηελ πξναλαθεξφκελε αγσγή ζην ζχλνιφ ηεο θαη επηδίθαζε ζηνπο αληηδίθνπο δηθεγφξνπο ην

παξαπάλσ πνζφ ησλ 477.900 επξψ κε ην λφκηκν ηφθν θαη δηθαζηηθή δαπάλε 2.500 επξψ. Απφ ην πνζφ

απηφ πξνζσξηλά εθηειεζηφ είλαη πνζφ 20.000 επξψ, πνζφ ην νπνίν θαηεβιήζε ζηνπο αληηδίθνπο. Ζ

ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. άζθεζε έθεζε θαηά ηεο απφθαζεο απηήο, ηεο νπνίαο δηθάζηκνο νξίζηεθε ε 05-03-

2013, θαηά ηελ νπνία ε έθεζε ζπδεηήζεθε θη εθθξεκεί ε έθδνζε απφθαζεο.

Σελ 27 Γεθεκβξίνπ 2011 ε ΓΔΡΜΑΝΟ ΑΒΔΔ άζθεζε ηελ απφ 14 Γεθεκβξίνπ 2011 αγσγή ηεο θαηά ηεο

VODAFONE – ΠΑΝΑΦΟΝ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΣΖΛΔΠΗΚΟΗΝΩΝΗΩΝ αλαθνξηθά κε ηελ παξάλνκε θαη

θαηαρξεζηηθή θαηαγγειία απφ ηε VODAFONE ζηηο 9 Οθησβξίνπ 2006 ηεο απφ 30 Γεθεκβξίνπ 2002

ζχκβαζεο κεηαπσιεηή πνπ είρε κε ηελ ΓΔΡΜΑΝΟ ΑΒΔΔ. Γηθάζηκνο ηεο αγσγήο απηήο νξίζηεθε ε 5

Μαξηίνπ 2014 θαη νη ζπλνιηθέο αμηψζεηο ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ ΑΒΔΔ αλέξρνληαη ζε Δπξψ 19.300.000.

Ζ ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. είλαη δηάδηθνο ζε ζπγθεθξηκέλεο δηθαζηηθέο δηαθνξέο ελψπηνλ ηνπ Πξσηνδηθείνπ Αζελψλ πνπ ζρεηίδνληαη κε ηηο ζπκβάζεηο δηθαηφρξεζεο κεηαμχ ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. θαη ησλ ζπλεξγαηψλ / δηθαηνδφρσλ ηεο αιπζίδαο θαηαζηεκάησλ ΓΔΡΜΑΝΟ. Οη ελάγνληεο άζθεζαλ ηηο σο άλσ αγσγέο θαηά ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. ηζρπξηδφκελνη παξαβηάζεηο ζπγθεθξηκέλσλ φξσλ ησλ ζπκβάζεσλ δηθαηφρξεζεο θαη πξνβάιινληαο αμηψζεηο πνπ αλέξρνληαη ζπλνιηθά πεξίπνπ ζε Δπξψ 15.500.000

Παξάιιεια, ηέζζεξεηο απφ ηνπο ελ ιφγσ ελάγνληεο (πξψελ δηθαηνδφρνη ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ.) έρνπλ ππνβάιιεη αηηήζεηο ζηελ Δπηηξνπή Αληαγσληζκνχ θαη γηα ην ιφγν απηφ ε Δπηηξνπή Αληαγσληζκνχ





εθθίλεζε, ηνλ Απξίιην 2010, έξεπλα αλαθνξηθά κε ηηο ζπκβάζεηο δηθαηφρξεζεο ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ., ε νπνία είλαη ζε εμέιημε, ε δε ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. ζπλεξγάδεηαη ζηελ ελ ιφγσ έξεπλα ηφζν κε ηελ Δπηηξνπή Αληαγσληζκνχ , φζν θαη κε ηελ Δ.Δ.Σ.Σ , ε νπνία κε έγγξαθφ ηεο εθδήισζε ζπλαξκνδηφηεηα ζηελ δηεξεχλεζε ησλ θαηαγγειηψλ απηψλ. εκεησηένλ φηη θαη νη ηέζζεξεηο απφ ηνπο πξναλαθεξφκελνπο θαηαγγέιινληεο παξαηηήζεθαλ ηφζν απφ ηηο θαηαγγειίεο ηνπο ζηελ Δπηηξνπή Αληαγσληζκνχ, φζν θαη απφ ηηο αγσγέο ηνπο θαηά ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ ΑΒΔΔ, ελψ έλαο αθφκε δηθαηνπάξνρνο, ν νπνίνο έρεη αζθήζεη αγσγή θαηά ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ ΑΒΔΔ πνπ εθθξεκεί ελψπηνλ ηνπ Πνιπκεινχο Πξσηνδηθείνπ Αζελψλ, ππέβαιε, επίζεο, αίηεζε ζηελ Δπηηξνπή Αληαγσληζκνχ. Ζ ζπδήηεζε ελψπηνλ ηνπ Πξσηνδηθείνπ Αζελψλ ησλ ππνζέζεσλ πνπ απέκεηλαλ κεηά ηηο ελ ιφγσ παξαηηήζεηο έρεη νξηζηεί εληφο ησλ εηψλ 2013 θαη 2014 εθηφο κηαο ππφζεζεο ε νπνία ζπδεηήζεθε ηνλ Ηαλνπάξην 2009 θαη εθδφζεθε επ’ απηήο ε ππ’ αξηζ. 4414/2009 απνξξηπηηθή ηεο αγσγήο απφθαζε. Δπίζεο, έλαο πξψελ εκπνξηθφο αληηπξφζσπνο ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. άζθεζε αγσγή δεηψληαο λα ηνπ θαηαβιεζεί πνζφ Δπξψ 1.100.000 πιένλ ηφθσλ ηζρπξηδφκελνο παξαβίαζε απφ ηε ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. ηνπ φξνπ γηα ηελ θαηαβνιή ηεο πξνκήζεηαο airtime ζε ζπλέρεηα ηεο ιχζεο ηεο ζχκβαζεο κεηαμχ ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ Α.Β.Δ.Δ. θαη ηεο VODAFONE ΑΔ. Ζ ππφζεζε απηή ζπδεηήζεθε ηνλ Απξίιην 2009 θαη απνξξίθζεθε δπλάκεη ηεο ππ’ αξηζ. 5679/2009 απφθαζεο. Ζ έθεζε πνπ άζθεζε ν ελάγσλ θαη’ απηήο ηεο απφθαζεο ζπδεηήζεθε ηνλ Ηαλνπάξην ηνπ 2011 θαη εθδφζεθε ε ππ’ αξηζ. 853/2011 απφθαζε ηνπ Δθεηείνπ Αζελψλ πνπ απέξξηςε νπζηαζηηθά ηελ έθεζε ηνπ αληηδίθνπ ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ. Ο πξναλαθεξφκελνο εκπνξηθφο ζπλεξγάηεο κεηά ηελ ηειεζίδηθε απφξξηςε ηεο αγσγήο ηνπ θαη απφ ην Δθεηείν Αζελψλ άζθεζε ζην Πνιπκειέο Πξσηνδηθείν Αζελψλ λέα αγσγή θαηά ηεο ΓΔΡΜΑΝΟ ΑΒΔΔ επηδηψθνληαο ηελ θαηαβνιή ηνπ ίδηνπ σο άλσ πνζνχ (Δπξψ 1.100.000 πιένλ ηφθσλ). Γηθάζηκνο ηεο αγσγήο απηήο νξίζηεθε ε 20.11.2013.

εκεηψλεηαη φηη δελ ππάξρνπλ άιιεο επίδηθεο ή ππφ δηαηηεζία δηαθνξέο δηθαζηηθψλ ή δηαηηεηηθψλ νξγάλσλ πνπ λα έρνπλ ζεκαληηθή επίπησζε ζηελ νηθνλνκηθή θαηάζηαζε ηεο Δηαηξίαο.

27.2 Λνηπέο δεζκεύζεηο

31 Γεθεκβξίνπ 2012

Γεζκεύζεηο Δληόο 1 έηνπο 2 έσο 5 έηε 5 έηε θαη άλσ

Δλνίθηα θαηαζηεκάησλ 2.727.205 9.726.579 9.237.027

ύλνιν 2.727.205 9.726.579 9.237.027


Γεζκεύζεηο Δληόο 1 έηνπο 2 έσο 5 έηε 5 έηε θαη άλσ

Δλνίθηα θαηαζηεκάησλ 3.345.685 10.432.574 9.823.476

ύλνιν 3.345.685 10.432.574 9.823.476

Οη ζπκβάζεηο ελνηθίαζεο θαηαζηεκάησλ έρνπλ δηάξθεηα απφ 5 έσο 17 έηε κε ηελ πιεηνςεθία ησλ ζπκβάζεσλ λα έρεη δηάξθεηα 12 έηε. Σν ζπλνιηθφ έμνδν ελνηθίσλ πνπ αθνξνχζε ζηε ρξήζε ηνπ 2012 αλήιζε ζην πνζφ ησλ €3.368.476 (2011: €4.094.414).





28. Παξνρέο πξνο βαζηθά δηνηθεηηθά κέιε

2012 2011

Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ

Ακνηβέο κειψλ Γ. 59.794 63.531

ύλνιν 59.794 63.531

Καηά ηελ ρξήζε 2012 δελ ρνξεγήζεθαλ δηθαηψκαηα γηα απφθηεζε κεηνρψλ ηνπ ΟΣΔ ζε βαζηθά δηνηθεηηθά ζηειέρε ηεο Δηαηξίαο. χκθσλα κε ην άξζξν 23α ηνπ Κ.Ν 2190/1920, απαγνξεχεηαη θαη είλαη απνιχησο άθπξα, δάλεηα, εγγπήζεηο ή πηζηψζεηο ηεο Δηαηξίαο πξνο βαζηθά δηνηθεηηθά ζηειέρε ηεο Δηαηξίαο.

29. Γηαρείξηζε ρξεκαηννηθνλνκηθώλ θηλδύλσλ Ζ Δηαηξία εθηίζεηαη ζηνπο παξαθάησ θηλδχλνπο απφ ηε ρξήζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ηνπ κέζσλ:

- Πηζησηηθφ θίλδπλν - Κίλδπλν ξεπζηφηεηαο - Κίλδπλν δηαθχκαλζεο επηηνθίσλ

Γηα ηνλ έγθαηξν εληνπηζκφ, ηελ ζσζηή θαηαγξαθή θαη ηελ αθξηβή αμηνιφγεζε ησλ επηρεηξεκαηηθψλ θηλδχλσλ ε Δηαηξία εθαξκφδεη έλα αλεπηπγκέλν ζχζηεκα δηαρείξηζεο επηρεηξεκαηηθνχ θηλδχλνπ, ην νπνίν παξέρεη ζηνπο δηεπζπληέο φισλ ησλ ηνκέσλ ηε δπλαηφηεηα γηα ειαρηζηνπνίεζε ηνπ θηλδχλνπ ζην πινπνίεζε ησλ επηρεηξεκαηηθψλ ηνπο ζρεδίσλ. Αμίδεη λα ζεκεησζεί φηη ζηνπο επηρεηξεκαηηθνχο θηλδχλνπο πεξηιακβάλεηαη εθηφο ησλ πηζαλψλ απεηιψλ θαη ε δηαθπγή επθαηξηψλ. Οη επηρεηξεκαηηθνί θίλδπλνη ραξαθηεξίδνληαη σο ζηξαηεγηθνί, ζρεηηδφκελνη κε ηε ιήςε απνθάζεσλ, θαζψο θαη σο ιεηηνπξγηθνί θαη ρξεκαηννηθνλνκηθνί. Ζ αληηκεηψπηζε ησλ ιεηηνπξγηθψλ θαη ρξεκαηννηθνλνκηθψλ θηλδχλσλ ζπλδέεηαη κε ηηο αληίζηνηρεο ζπλαιιαγέο ηεο επηρείξεζεο. ρεηηθά κε ηελ έθζεζε ηεο Δηαηξίαο ζε ζπλαιιαγκαηηθφ θίλδπλν αλαθέξεηαη φηη ε έθζεζε ηεο Δηαηξίαο ζηηο δηαθπκάλζεηο ζπλαιιαγκαηηθψλ ηζνηηκηψλ είλαη πεξηνξηζκέλε ιφγσ ησλ ειαρίζησλ εκπνξηθψλ δξαζηεξηνηήησλ πνπ πξαγκαηνπνηεί ζε ρψξεο εθηφο ηεο Δπξσπατθήο Έλσζεο. Οη ζπλαιιαγέο πξαγκαηνπνηνχληαη θπξίσο ζε Δπξψ (κε θαηαζθεπαζηέο, εκπφξνπο θαη παξφρνπο) θαη ζηηο ιίγεο πεξηπηψζεηο πνπ πξέπεη λα πξαγκαηνπνηεζνχλ ζε θάπνην ελαιιαθηηθφ λφκηζκα (ηνπηθφ λφκηζκα), ρξεζηκνπνηνχκε θπζηθή αληηζηάζκηζε ηνπ ζπλαιιαγκαηηθνχ θηλδχλνπ, π.ρ. δαλεηζκφο ζην ηνπηθφ λφκηζκα, εμνπδεηεξψλνληαο έηζη ηελ έθζεζε ζε απηφ. 29.1 Πηζησηηθόο θίλδπλνο Έθζεζε ζηνλ πηζησηηθό θίλδπλν Πηζησηηθφο θίλδπλνο είλαη ν θίλδπλνο ρξεκαηννηθνλνκηθήο δεκηάο γηα ηελ Δηαηξία ζε πεξίπησζε πνπ θάπνηνο πειάηεο ή ζπλαιιαζζφκελνο κε ρξεκαηννηθνλνκηθφ κέζν δελ εθπιεξψζεη ηηο ζπκβαηηθέο ηνπ ππνρξεψζεηο θαη πξνέξρεηαη θπξίσο απφ απαηηήζεηο απφ πειάηεο, απαηηήζεηο ελδνεηαηξηθψλ δαλείσλ θαη επελδχζεηο. Ζ Γηνίθεζε έρεη ζεζπίζεη θαη εθαξκφδεη δηαδηθαζίεο παξαθνινχζεζεο ησλ ππνινίπσλ ησλ πειαηψλ. Ζ ρνξήγεζε πίζησζεο θαζνξίδεηαη κεηά απφ έιεγρν θαη θαζνξηζκφ ηεο πηζηνιεπηηθήο ηθαλφηεηαο ηνπ





πειάηε φπνπ εγθξίλεηαη ε ρξήζε αλψηαηνπ νξίνπ ζην αλνηρηφ ππφινηπν θαη ζηηο εκέξεο εμφθιεζεο ηνπ ππνινίπνπ. ε πνιιέο πεξηπηψζεηο ρξεζηκνπνηνχληαη δηαθνξεηηθνί φξνη πιεξσκήο πνπ πνηθίινπλ απφ: αληηθαηαβνιή κεηξεηνίο ή κε επηηαγέο, πξνεκβάζκαηα, ελέγγπεο πηζηψζεηο θιπ. Ζ ινγηζηηθή αμία ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ ελεξγεηηθνχ αληηπξνζσπεχεη ηε κέγηζηε έθζεζε ζηνλ πηζησηηθφ θίλδπλν.

2012 2011

Υξεκαηννηθνλνκηθέο απαηηήζεηο - 30.500.000

Μαθξνπξφζεζκεο επηηαγέο εηζπξαθηέεο 731.202 1.341.033

Δπελδχζεηο 5.165.772 5.537.918

Δκπνξηθέο απαηηήζεηο 24.572.310 19.003.485

Υξεφγξαθα 45.840 -

Δπελδχζεηο ζε νκφινγα 146.998.437 -

Απαηηήζεηο απφ ζπλδεδεκέλεο εηαηξίεο 73.027.550 119.456.232

Λνηπέο απαηηήζεηο 6.913.959 8.219.075

Υξεκαηηθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα απηψλ 9.580.938 53.347.077

ύλνιν 267.036.008 237.404.819

Ζ κέγηζηε έθζεζε ζηνλ πηζησηηθφ θίλδπλν γηα ηνπο ινγαξηαζκνχο εηζπξαθηένπο (Δκπνξηθέο απαηηήζεηο θαη απαηηήζεηο απφ ζπλδεδεκέλεο εηαηξίεο θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ αλά γεσγξαθηθή πεξηνρή ήηαλ:

2012 2011

Δγρψξηεο 106.941.635 143.114.512

Μείνλ: Πξνβιέςεηο απνκείσζεο (10.145.090) (7.270.090)

Υψξεο Δπξσπατθήο Έλσζεο 597.753 2.422.024

Λνηπέο ρψξεο 205.562 193.271

ύλνιν 97.599.860 138.459.717

Ζ κέγηζηε έθζεζε ζηνλ πηζησηηθφ θίλδπλν γηα ηνπο ινγαξηαζκνχο εηζπξαθηένπο θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ ήηαλ απφ πειάηεο ρνλδξηθήο. Ζ ελειηθίσζε ππνινίπσλ γηα ηνπο ινγαξηαζκνχο εηζπξαθηέσλ θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ ήηαλ:





2012 2011

Γελ είλαη ζε θαζπζηέξεζε θαη δελ είλαη απνκεησκέλα 73.046.004 79.401.328

< 30 εκέξεο 5.596.060 29.519.412

30-60 εκέξεο 14.767.472 11.088.511

60-90 εκέξεο 779.451 16.972.438

90-180 εκέξεο 966.119 516.987

> 180 εκέξεο 2.444.754 961.041

ύλνιν 97.599.860 138.459.717

29.2 Κίλδπλνο ξεπζηόηεηαο Ζ Δηαηξία δηαηεξεί επαξθή ξεπζηφηεηα γηα ηελ εκπξφζεζκε εθπιήξσζε ησλ ππνρξεψζεσλ ηεο θαη απνπιεξψλεη ην ζχλνιν ησλ ππνρξεψζεσλ ηεο εληφο ζπκβαηηθψλ πιαηζίσλ. Γηα ηε δηαρείξηζε ηνπ θηλδχλνπ ξεπζηφηεηαο, ε Δηαηξία δηελεξγεί πξφβιεςε ηακηαθψλ ξνψλ γηα πεξίνδν έηνπο θαηά ηε ζχληαμε ηνπ εηήζηνπ πξνυπνινγηζκνχ, θαη κεληαία θπκαηλφκελε πξφβιεςε ηακηαθψλ ξνψλ ηξηψλ κελψλ, έηζη ψζηε λα εμαζθαιίδεη φηη δηαζέηεη αξθεηά ηακηαθά δηαζέζηκα γηα λα θαιχςεη ηηο ρξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεψζεηο ηεο. Παξαθάησ παξαηίζεληαη νη ζπκβαηηθέο ιήμεηο ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ πιεξσκψλ ηφθσλ:

31 Γεθέκβξηνπ 2012

Υξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεώζεηο Αμία Ηζνινγηζκνύ Έσο 1 έηνο

Γαλεηαθέο ππνρξεψζεηο

Πξνκεζεπηέο * 19.271.947 18.780.867

Τπνρξεψζεηο πξνο ζπλδεδεκέλεο εηαηξίεο 39.230.839 39.230.839

Δπηηαγέο πιεξσηέεο * 5.925 5.925

ύλνιν 58.023.556 58.023.556


Υξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεώζεηο Αμία Ηζνινγηζκνύ Έσο 1 έηνο

Πξνκεζεπηέο* 28.134.311 28.134.311

Τπνρξεψζεηο πξνο ζπγγελείο εηαηξίεο 16.556.145 16.556.145

Δπηηαγέο πιεξσηέεο* 5.925 5.925

ύλνιν 44.696.381 44.696.381

(* Εμυανίζονται στιρ Οικονομικέρ Καταστάσειρ αθποιστικά ωρ Ππομηθεςτέρ)





29.3 Κίλδπλνο δηαθύκαλζεο επηηνθίσλ 29.3.1 Αλάιπζε επαηζζεζίαο εύινγεο αμίαο γηα ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα ζηαζεξνύ επηηνθίνπ Ζ Δηαηξία δελ έρεη ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ θαη ππνρξεψζεηο ζηαζεξνχ επηηνθίνπ πνπ λα απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία κέζσ ηεο θαηάζηαζεο ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο θαη ε Δηαηξία δελ έρεη παξάγσγα (ζπκβφιαηα αληαιιαγήο επηηνθίσλ) πνπ λα ραξαθηεξίδεη σο κέζα αληηζηάζκηζεο ινγηζηηθνχ κνληέινπ αληηζηάζκηζεο εχινγεο αμίαο. Δπνκέλσο, κία αιιαγή ησλ επηηνθίσλ θαηά ηελ εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ δελ ζα επεξέαδε ηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο ιφγσ επιφγσλ αμηψλ. 29.4 Δύινγεο αμίεο Ο παξαθάησ πίλαθαο παξνπζηάδεη ηελ ινγηζηηθή αμία θαη ηελ εχινγε αμία ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ ηεο Δηαηξίαο:

2012 2011

Λνγηζηηθή

αμία Δύινγε

αμία Λνγηζηηθή

αμία Δύινγε

αμία

Δπελδχζεηο ζε ρξεφγξαθα 5.211.612 5.211.612 5.537.918 5.537.918

Δπελδχζεηο ζε νκφινγα 147.633.850 147.633.850 - -

Υξεκαηηθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 9.580.938 9.580.938 53.347.077 53.347.077

Ζ Δηαηξία ρξεζηκνπνηεί ηελ θαησηέξσ ηεξαξρία γηα ηνλ πξνζδηνξηζκφ θαη ηηο γλσζηνπνηήζεηο ησλ εχινγσλ αμηψλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ, κε βάζε ηε κέζνδν απνηίκεζεο πνπ αθνινπζεί:

Δπίπεδν 1: νη εχινγεο αμίεο πξνζδηνξίδνληαη κε αλαθνξά ζε δεκνζηεπκέλεο ηηκέο ζπλαιιαγήο ελεξγνχ αγνξάο. Δπίπεδν 2: νη εχινγεο αμίεο πξνζδηνξίδνληαη κε ηερληθέο επηκέηξεζεο γηα ηηο νπνίεο φιεο νη παξάκεηξνη νη νπνίεο έρνπλ ζεκαληηθή επίπησζε ζηελ θαηαρσξεζείζα εχινγε αμία, ππνζηεξίδνληαη απφ ηηκέο παξαηεξήζηκσλ ζπλαιιαγψλ ηεο αγνξάο (άκεζα ή έκκεζα). Δπίπεδν 3: νη εχινγεο αμίεο πξνζδηνξίδνληαη κε ηερληθέο επηκέηξεζεο γηα ηηο νπνίεο νη παξάκεηξνη νη νπνίεο έρνπλ ζεκαληηθή επίπησζε ζηελ θαηαρσξεζείζα εχινγε αμία, δελ ππνζηεξίδνληαη απφ ηηκέο παξαηεξήζηκσλ ζπλαιιαγψλ ηεο αγνξάο. Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ηεο Δηαηξίαο θαηαηάζζνληαη σο εμήο: Δύινγε Αμία - 2012

Δπίπεδν 1 Δπίπεδν 2 Δπίπεδν 3 ύλνιν

Δπελδχζεηο ζε ρξεφγξαθα - - 5.211.612 5.211.612

Δπελδχζεηο ζε νκφινγα 147.633.850 - - 147.633.850

Υξεκαηηθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 9.580.938 - - 9.580.938

ύλνιν 157.214.788 - 5.211.612 162.426.400





30. Μεηαγελέζηεξα γεγνλόηα

Σν 2013 δεκνζηεχηεθε απφ ην Διιεληθφ θξάηνο ν Ν.4110/2013 ζχκθσλα κε ηνλ νπνίν ν ζπληειεζηήο

θνξνινγίαο εηζνδήκαηνο ησλ αλσλχκσλ εηαηξηψλ απμάλεηαη απφ ην νηθνλνκηθφ έηνο 2014 (ρξήζε 2013)

θαη κεηά ζε 26%. Γηα ηα θέξδε ηνπ νηθνλνκηθνχ έηνπο 2013 (ρξήζε 2012), ν θνξνινγηθφο ζπληειεζηήο

αλέξρεηαη ζε 20%.

Ζ αχμεζε ηνπ ζπληειεζηή θνξνινγίαο εηζνδήκαηνο απφ 20% ζε 26% ζα επέθεξε ζηε Δηαηξία αχμεζε

ηνπ εζφδνπ απφ αλαβαιιφκελνπο θφξνπο ζηα απνηειέζκαηα θαηά 2εθαη. επξψ πεξίπνπ θαζψο θαη

αχμεζε ηνπ εηζνδήκαηνο απφ αλαβαιιφκελν θφξν ζηελ θαζαξή ζέζε θαηά 58 ρηι. επξψ πεξίπνπ.

Ο Πξφεδξνο Γ.. Ζ Γεληθή Οηθνλνκηθή

Γηεπζχληξηα Ο Γηεπζπληήο Λνγηζηηθψλ

Τπεξεζηψλ

Εαραξίαο Πηπεξίδεο Αηκηιία Φηιίππνπ – Klopfer Ησάλλεο Υνρνξέινο

Germanos.gr - ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ ΥΡΖΖ 2012 · 2015. 7. 14. · 31/12/2012...

Documents

Transcript of Germanos.gr - ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ ΥΡΖΖ 2012 · 2015. 7. 14. · 31/12/2012...