ПРЕЗЕНТАЦИЯо состоянии алюминиевой промышленности в условияхмирового финансового кризиса и антикризисных мерах

ГУП «Таджикская алюминиевая компания»

ТАЛКО, учитывая уроки 2008 года, была одной из первых алюминиевых компаний, сделавших вывод о том, что кризис мировой алюминиевой отрасли имеет тенденцию ксвоему дальнейшему развитию. Анализ 2-х последних лет подтвердил экспертныепрогнозы компании: во время кризиса 2008-2009 гг. себестоимость алюминия снижаласьвместе со снижением цены на него, в 2012-2013 гг. цена и себестоимость идут внаправлении пересечения друг с другом, где цена снижается, а себестоимость растет.

Себестоимость

Al LME3 Месячный

Цена алюминия в сравнении с себестоимостью, $/t

Это происходит из-за роста энергетических затрат и устойчивой цены наглинозем, основанной на индексе. Кроме того, одной из ключевых проблемявляется игра финансовых спекулянтов на понижение, что перемещаетмаржу от производителя к спекулянту. Приводя анализ по изменению индексаглинозема и, рассматривая его через призму чистого баланса, где «спрос = предложению» без финансовых спекуляций и накопленных запасов, мыобнаруживаем очень высокий индекс – на уровне 17-18% от цены алюминия.

Цена алюминия в сравнении с ценой глинозема

Цена на глинозем, % от цены на AL в LME

В то время как «исторически» цена алюминия в сравнении с ценой глиноземабыла на уровне около 14%, пересчет от обратного показывает, что при ценеглинозема в $320/т. реальная цена на алюминий должна составлять около$2285/т., однако, на сегодняшний день при среднемировой себестоимостиалюминия $2100 цена на алюминий составляет около $1800.

Затраты на производство алюминия в сравнении с ценой на алюминийСреднемировые затраты на производство алюминияЦена на алюминий на LMEЦена на алюминий рассчитанная через оксид алюминия

Высокий индекс на глинозем был привлекательным для инвесторов, чтопривело к расширению производства, в то время как спрос на заводахснижался. В 2011 году начался образовываться излишек глинозема нарынке. В 2012 году Индонезия изменила правила относительно экспортабокситов, снизив их наличие, чем привела к увеличению цены на них.

Мировой баланс и цены на глинозем

Баланс Цена Спот

Среднемировые затраты на переработку глинозема Спотовая цена

Затраты на переработку глинозема в сравнении с ценой на глинозем

Инвесторы переключили свое внимание от сектора глинозема набокситный рынок, тем более, что инвестирование в бокситнуюпромышленность дешевле, а период окупаемости короче.

Баланс алюминия и накопленные запасы

Мировые накопленные запасы алюминия

Ежегодный мировой баланс алюминия

Мировые накопленные запасы алюминия без Китая

Ежегодный мировой баланс алюминия без Китая

Начиная с 2008 года, отмечен рост складских запасов алюминия, в томчисле из-за финансовых операций по ним, а так же увеличенияпроизводства алюминия в Китае и на Ближнем Востоке. Рост запасов впоследнее время обусловлен за счет китайского производителя.

На объем производства алюминия в Китае приходится половина всего егомирового производства и есть тенденция к тому, что рост производстваалюминия в этой стране будет продолжаться. К тому же, ввод новыхпроизводственных мощностей опережает закрытие старых заводов, что, соответственно, не позволит стабилизировать рынок посредствомсокращения производства алюминия.

Остальной мирКитай

Производство алюминия, kt

Корзина сырья для производства алюминия, $/ тн Цена угля (6000 kc), $/тн

ЕВРОПА CIFАвстралия FOB

Все это происходит на фоне устойчивого ростасебестоимости В 2002 году средняя себестоимость глиноземана тонну алюминия составляла $540, а в 2013 году стоимостьглинозема в себестоимости алюминия выросла почти в 2 разаи составила $1064. Так же и стоимость анодов с $200 в 2002 году выросла до $400 в 2013 году.

Сегодня низкие морские грузовые тарифы позволяют бокситномуэкспорту от Атлантики до Тихого океана быть выгодным. Однако вскором времени могут произойти изменения в стоимости морскогофрахта из-за значительного сокращения в 2014-2016 годах новыхзаказов на судостроение, в то время как списывание старого флотапродолжается, а объем морских перевозок повышается.

Спрос, предложение и коэффициент использования – судно с сухим грузом (навалом) 10,000 dwt +

Прогнозируется также и увеличение цен на коксы из-за ежегодногороста производства алюминия на 8%. На диаграмме можно увидетьсоотношение и динамику роста цены коксов к цене алюминия на LME: в 2006 году она составляла около 10%, сегодня – 22%.

Нефтяной кокс (НК) в сравнении с Алюминием (Al) на LME 1995-2013

С 2006 года соотношение цен НК всрав. с Al LME выросло с 10% до 22%

Сегодня-22%

Европа НК, % AL LMEСША НК, % Al LME

Финансовые результаты компаний (алюминиевая индустрия)

Кризис 2012-2013 гг. оказывает более негативное влияние наалюминиевую промышленность, чем в 2008-2009 годах, в первуюочередь из-за перепроизводства, стагнации цен алюминия наLME и рост себестоимости.

Финансовые результаты компанийв течение 2013 года

Все это происходит по нескольким причинам: 1. Невозможность достижения баланса рынка алюминия из-за экспансиипроизводства алюминия в Китае и на Ближнем Востоке.

2. Ценообразование алюминия на LME перераспределяет прибыль(выгоду) от самих производителей алюминия к финансовымспекулянтам. Низкие цены на алюминий не отражают его реальнуюстоимость.

Мировое рыночное равновесие, тыс. dmt

Производство

Потребление

Баланс

3. Рынок первичного алюминия также находится под давлением из-зароста производства вторичного алюминия.

4. Рынок бокситов в 2014 году, вероятно, будет основным факторомнестабильности из-за новой индонезийской экспортной политики иожидаемого восстановления грузового рынка. Доступностьиндонезийского боксита для Китая может быть уменьшена, в то времякак Атлантический боксит может стать дорогим вследствие болеевысоких грузовых тарифов.

Для улучшения ситуации на рынке алюминия и подержанияравновесия между спросом и предложением необходимы мерырегулирования производства. На сегодняшний день глобальная системапроизводства алюминия действует независимо от потребностиалюминия, в то время как мы должны производить строго отнадобности алюминия. Такой подход приведет к снижению избыткаалюминия и в свою очередь повлечет снижение цен на энергоносители.

Начиная с 2007 – 2008 годов, когда проявились первые признакимирового финансового кризиса и наблюдалось резкое снижениемировых цен на алюминий, Талко начала осуществлятьантикризисные меры, предполагающие переход национальнойалюминиевой отрасли на использование местного сырья, созданиесобственной базы сырьевого и энергетического обеспечения, в томчисле и за счет реализации энергосберегающих проектов.

Менеджмент Талко осознают, что будущее индустриальногогиганта можно обеспечить только в том случае, если компанияреально будет располагать:ü основными сырьевыми ресурсами отечественного производстваü собственной электроэнергиейü наукоемким и высокотехнологичным производством алюминия

Первым шагом в реализации бизнес-идей руководства Талко в планевыработки инновационных решений стал Целевой инвестиционныйпроект: «Перевод Талко на использование местных сырьевых ресурсов»(Талкоресурс).

Его результатом будет добыча и производство следующих расчетныхобъемов продукции на основе местного (отечественного) сырья и готовойпродукции в год:ü добыча нефелиновых сиенит – 6-6,5 млн. тонн;ü производство глинозема – 1,0 млн. тонн;ü добыча и переработка флюорита (97-98%) – 45,0 тыс. тонн;ü производства криолита – 12,0 тыс. тонн;ü производство фтористого алюминия – 18,0 тыс. тонн;ü производство углеграфитовых катодных блоков – 10,0 тыс. тонн;ü производство серной кислоты (98%) – 100,0 тыс. тонн.

Вторым шагом в выработке инновационных решений Талко сталаразработка целевого инвестиционного проекта «СтроительствоГлиноземного комплекса из алюминесодержащих руд в РеспубликеТаджикистан» на базе нескольких месторождений («Турпи», «Девонасу» и«Тутек»). Предварительные прогнозные запасы руды на месторожденияхсоставляют несколько десятков миллиардов тонн. К тому же здесь имеются идругие сопутствующие продукции. Разработка этих месторождений позволитобеспечить Талко и ее новые предприятия основным сырьем, в первуюочередь глиноземом отечественного производства на многие сотни лет.

Суть двух вышеуказанных проектов заключается в том, что отдельныеподразделения (действующие и вновь создаваемые дочерние компании) Талкодобывают нефелиновые сиениты, мусковит, ставролит, уголь и известняк, отправляют их для выщелачивания, извлечения и производства на глиноземный, коксохимический и цементные заводы, откуда глинозем и кокс поставляются вТалко для нужд производства алюминия.

Главным итогом реализации программы Талкоресурс являетсясоздание Таджикской химико-металлургической корпорации (ТХМК), которая соединит в единое кольцо технологический процесспереработки местного сырья для алюминиевой промышленности РТи загрузит яванскую теплоэлектростанцию на полную проектнуюмощность.Компактное размещение всех промышленных производств на однойтерритории и наличие собственной электроэнергии, о чем речьпойдет ниже, дают все основания рассчитывать на получение высокойрентабельности «Талко» и других участников проекта.

Третьим шагом в выработке инновационных решений Талко являетсяразработка пилотного проекта «Создание новой энерго-металлургическойкомпании» (Развитие ТАЛКО).Проект предусматривает на основе использования механизма государственно-частного партнерства, провести модернизацию (реконструкцию) 6-ой серии(11 и 12 корпуса) электролизера Талко и осуществить непрерывную выработкусобственной электроэнергии за счет строительства Шуробской ГЭС на рекеВахш с годовой мощностью 850 мВт.

Реализация данного комплексного проекта позволит на основепрактического внедрения высоких технологий производстваалюминия, строительства электростанции и выработкиэлектроэнергии обеспечить:

üдополнительное производство алюминия только на одной 6-ой серии в объеме до220,тыс. тон в год, что составляет почти 50% установленной мощности на всех, других сериях (в 10-ти корпусах) Талко.

üсобственное и автономное производство электроэнергии в объеме 3,1 млрд. кВт в год, одновременно полностью освободив потребляемую энергию Нурекской ГЭС для нужднаселения и других предприятий республики.

Конкретные результаты и конкурентные преимущества:üдополнительное увеличение объемов к текущим мощностям Талко;üсобственное производство электроэнергии;üснижение себестоимости производства алюминия;üобеспечение энергетической независимости и безопасности всех подразделений Талко;üпривлечение международных и отечественных инвестиций, обеспечивая тем самымвклад в развитие национальной экономики;üвклад в развитие энергетической и металлургической отраслей страны;üвклад в решение социально-экономических проблем в районах деятельности проекта.

Завершающимшагом работы менеджмента Талко является идея созданияспециальной проектной компании – SPV (Special Purpose Vehicle), объеди-няющий 5 заводов, один из которых «Шахритузский цементный завод»мощностью 3,0 млн. тон в год (Постановлением Правительства РТ данныйобъект назван «Талко цемент»), отвечающий современным требованиям.

В планы Талко входит обеспечение производства таджикскогоалюминия собственной углеграфитовой продукцией с более низкойсебестоимостью.Целью этого проекта является производство катодных блоков истроительство завода по производству огнеупорной продукции, чтоснимет проблему приобретения данной продукции из-за рубежа, снизит себестоимость алюминия и позволит получитьдополнительную прибыль.

Реализация всех названных проектов, станет базовым элементом дляформирования в будущем первого в республике алюминиевогокластера – группу однородных и взаимосвязанных экономическихобъектов (компаний), сетевая структура которых может в рамкахгосударственно-частного партнерства, включить представителейгосударственной власти, бизнес-сообщества, сплоченные вокруг Талкои ее подразделений (дочерние компании).