Рынок страхования в России – 2012: в поисках...

Рынок страхования в России – 2012:

в поисках рентабельного

ростаМай 2012 г.

kpmg.ru

КПМГ в России и СНГ

2 | Рынок страхования в России – 2012: в поисках рентабельного роста

В 2011 году страховой рынок в России значительно вырос, что сделало его одним из самых быстрорастущих рынков страхования в мире. Восстановление российской экономики положительным образом отразилось на росте спроса на продукты страхования «нежизни», а увеличение объемов кредитования способствовало росту рынка страхования жизни.

Наше исследование показало, что стабильный рост премии сопровождается низкоэффективным администрированием и чрезмерно высокими агентскими комиссиями, что оказывает серьезное давление на прибыль. При растущей конкуренции на первый план выходит эффективное управление расходами. Оптимизация операционной деятельности поможет сдержать рост административных расходов, в то время как уровень аквизиционных расходов нуждается в мониторинге со стороны регулирующих органов. Также рост влияния банкострахования стимулирует страховые компании уделять пристальное внимание конкурентной борьбе в банковском канале продаж, тогда как конкуренция по качеству страховых продуктов уходит на второй план.

Перспективы долгосрочного роста страхового рынка в России привлекают инвесторов: в 2012 году вернулся интерес со стороны известных иностранных страховых компаний. Российские страховщики на рынке слияний и поглощений также продолжают проявлять активность. Грядущий переход на МСФО в соответствии с законом о консолидированной финансовой отчетности является существенным преобразованием на пути к повышению прозрачности страховой отрасли.

Мы приглашаем вас более детально изучить эти и другие тренды, представленные в нашем третьем ежегодном обзоре российского страхового рынка. Пользуясь случаем, хотим выразить благодарность руководителям ведущих страховых компаний, не только уделивших время заполнению опросного листа, но и внесших свой вклад в разработку структуры данного исследования. Благодаря вам наш обзор основан на мнениях руководителей компаний, чья совокупная доля рынка составляет 53%, что является наибольшим показателем за всю историю исследования.

С уважением,Эдриан КвинтонРуководитель практики по работе со страховыми компаниями и Группы актуарных услуг КПМГ в России и СНГ

Введение

© 2012 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (“KPMG International”), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены.

Рынок страхования в России – 2012: в поисках рентабельного роста | 3

Содержание

Результаты исследования – тенденции рынка и перспективы развития

Способы повышения эффективности деятельности страховых компаний

Обзор законодательства и МСФО

Динамика рынка и M&A

Основные выводы



ТЕНДЕНЦИИ РЫНКА И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

● Исторический среднегодовой рост страхового рынка в 2010–2011 годах составлял более 10%, что придало оптимизм участникам рынка и в 2012 году. Большинство из них планирует продолжить концентрироваться на росте объема премий и повышении рентабельности вслед за ростом рынка.

● Ожидается, что общерыночные тенденции в сторону роста концентрации и увеличения доли рынка Топ-10 компаний продолжатся, что соответствует существовавшему ранее тренду. Однако текущий оптимизм по росту основан на ожидании общеэкономического роста в РФ, которое может не оправдаться (текущий прогноз роста ВВП составляет менее 4%).

● Как исторически, так и по результатам исследования существенным фактором роста является государственная поддержка отрасли в виде введения обязательных видов страхования, таких как страхование ОПО.

● Моторные виды страхования продолжают быть приоритетными для всех участников рынка, и этот настрой поддерживается прогнозируемым ростом кредитования на уровне 20–25% и значительным ростом автопарка.

● Кроме того, большие надежды подает рынок страхования жизни, однако его конкурентоспособность и дальнейший рост тесно связаны с изменениями налогового законодательства.

● Несмотря на высокие комиссии банкам и дилерам, страховые компании намерены увеличить продажи по этим каналам, уделяя умеренное внимание развитию прямых продаж.

ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ

● Несмотря на важность развития автоматизации, большинство компаний не планируют увеличивать расходы на ИТ-системы, намереваясь оставить их на уровне предыдущего года. Однако акцент в этом году смещается на систему управления взаимоотношениями с клиентами (CRM).

● Расходы на ведение дела и аквизиционные расходы остаются приоритетными с точки зрения управления затратами со стороны страховых компаний как основные меры повышения рентабельности. При этом оценка страхового риска (которую отметили как приоритетную 50% респондентов в 2011 году) ушла на второй план.

● В части сокращения расходов на ведение дела основными мерами, которыми будут пользоваться компании в 2012 году, называются централизация функций и оптимизация расходов на персонал.

● Рост аквизиционных расходов связан с обострением конкурентной борьбы на рынке, повышением агентских вознаграждений и ростом доли банковского канала продаж. Однако предполагаемые меры, такие как оптимизация взаимоотношений с партнерами и развитие прямых продаж, могут либо не принести ожидаемых результатов в силу наличия достаточно сильной позиции у партнеров, либо потребовать дополнительных инвестиций в инфраструктуру, что также создаст дополнительное давление на рентабельность бизнеса.

● В целом, выстраивание отношений с партнерами и снижение уровня мошенничества называются как наиболее приоритетные меры по снижению убыточности страхового бизнеса. Однако если первая мера может быть неэффективна из-за

Основные выводы



Учитывая серьезную конкуренцию на рынке, вопрос о том, смогут ли страховые компании повысить доходность бизнеса путем оптимизации операционной деятельности, остается открытым.

сильной рыночной позиции посредников, то вторая – выглядит противоречивой в силу того, что оценке страхового риска в 2012 году уделяется не так много внимания, как ожидалось.

● Руководители не прогнозируют существенного снижения убыточности по основным видам страхования за исключением ОСАГО, по которому ожидается улучшение рентабельности в связи с корректировкой тарифов.

ОБЗОР ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА И МСФО

● Наше исследование показывает, что страховой рынок в наибольшей степени нуждается в преобразовании законодательства и надзорных функций в сферах достаточности капитала, борьбы с мошенничеством и выстраивания равноправных взаимоотношений с посредниками.

● Обязательный переход на МСФО, в рамках которого все страховые компании обязаны предоставлять отчетность согласно Международным стандартам финансовой отчетности начиная с 2012 года, видится страховщиками как прогрессивное изменение на рынке, которое пойдет на пользу всем заинтересованным сторонам.

ДИНАМИКА РЫНКА И M&A ● Как отмечалось ранее, большинство участников опроса ожидают в 2012 году увеличения доли рынка компаний, входящих в Топ-10, более чем на 2% относительно предыдущего года. Данный рост будет происходить как органически, за счет созданных этими компаниями конкурентных преимуществ (таких как бренд или развитая филиальная сеть), так и за счет слияний и поглощений.

● Кроме того, очень многие игроки ожидают более одной сделки на уровне крупных страховых компаний. Данные сделки могут носить как внутрироссийский, так и международный характер. В дополнение, более трети участников ожидают появления новых иностранных игроков на рынке в силу привлекательности российского рынка и ожидаемого увеличения квоты на иностранный капитал. В то же время отзыв лицензий у кого-либо из крупных участников рынка в этом году кажется маловероятным большинству опрошенных.

● Ожидания руководителей относительно стоимости Топ-10 страховых компаний выросли больше, чем в отношении остальных игроков, что объясняется относительным ослаблением рыночных позиций компаний, не входящих в Топ-10.

Все вышеперечисленные события могут привести к усилению конкуренции, что создаст дополнительное давление на доходность бизнеса. Таким образом, для успешного развития бизнеса в таких условиях страховым компаниям уже сейчас необходимо задуматься о качественных структурных изменениях своих бизнес-моделей.



Рост бизнеса и повышение операционной эффективности – приоритетные стратегические направления развития для страховых компаний.

Тенденции рынка и перспективы развития

● Значительное увеличение страховой премии на рынке в 2010 и 2011 гг. (8,6% и 19,1%) и оптимистичные настроения по продолжению роста рынка в 2012 году – основные факторы, влияющие на страховые компании и заставляющие их сосредотачивать усилия на росте собственного портфеля.

● Чтобы обеспечить рост премии, 44% респондентов планируют сконцентрировать свои усилия на разработке новых страховых продуктов, при этом половина участников исследования для повышения рентабельности предполагает добиться снижения аквизиционных затрат, а также расходов на ведение дела.

1. Исторический рост премий и рентабельность

2. Наиболее приоритетные задачи в 2012 году

514558

664

4%4%

5%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

0

100

200

300

400

500

600

700

2009 г. 2010 г. 2011 г.

Млрд руб.

Размер страховых премий, млрд руб.Рентабельность,%

72%72%

50%44%44%

33%33%

28%11%11%

Увеличение объема собранной премииУвеличение рентабельности

Снижение аквизиционных расходов и расходов на ведение делОптимизация каналов продажРазработка новых продуктов

Развитие розничного страхованияУлучшение риск-менеджмента, включая актуарную функцию и андеррайтинг

Развитие корпоративного страхованияУчастие в сделках по слиянию и поглощению

Улучшение репутации (для клиентов, инвесторов, кредиторов)

Высокий приоритет

Средний приоритет

Низкий приоритет

+14%

Источники: анализ КПМГ.




58%61%

62%

15%

14%

13%27%

24%

25%

514

558

664

100

200

300

400

500

600

700

2009 г. 2010 г. 2011 г.

Остальные Top-11 – Top-20 Top-10

0

20

40

60

80

100

Млрд руб.

ВСК

Ингосстрах

СОГА

З

Росгосстрах

Ренессанс

страхование

МСК

Росно

РЕСО

-Гарантия

Согласие

Альфастрахование

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

8,0%

8,1%

17,7%

Общий – 14%

11%

6%

28%

17%

50%

50%

44%

44%

22%

28%Остальныекомпании

КомпанииTop-11 – Top-20

Top-10

Более 20% От 15 до 20% От 5 до 15% От 0 до 5%

Компании

10,4%

14,4%

16,8%

Общий – 15%

Прогнозируемый средневзвешенный

рост

CAGR

Млрд руб.

3. Объем рынка страхования в разрезе компаний по размеру страховой премии

4. Рост премии в целом по рынку в разрезе компаний в 2012 году по сравнению с 2011 годом

Источники: Эксперт РА, РБК, ФСФР, анализ КПМГ.

5. Топ-10 страховых компаний по объему премии

Консолидация рынка будет происходить за счет опережающего роста объема собираемых премий

у Топ-10 компаний.

Источники: анализ КПМГ. Источники: анализ КПМГ.



Продолжение устойчивого экономического роста, введение новых обязательных видов страхования и рост потребительского кредитования – основные надежды страховщиков в 2012 году.

6. Соотношение ВВП России и рынка страхования 7. Соотношение совокупного объема кредитования и рынка страхования

Источники: Росстат, аналитические данные ЦБ РФ, анализ КПМГ.

514558

664

0

400 000

0

100

200

300

400

500

600

700

2009 г. 2010 г. 2011 г.

Размер страховых премий, млрд руб.

Объем кредитования банками, млрд рублей

350 000

300 000

250 000

200 000

150 000

100 000

50 000

514558

664

0

60 000

0

100

200

300

400

500

600

700

2009 г. 2010 г. 2011 г.

Млрд руб.

Размер страховых премий, млрд руб.

ВВП, трлн рублей

50 000

40 000

30 000

20 000

10 000

Млрд руб.

+14% +14%



8. Факторы, способствующие росту страхового рынка в 2012 году

● Темпы роста российского рынка страхования напрямую связаны с увеличением объемов кредитования и ростом экономики всей страны.

● По мнению большинства руководителей компаний, экономический рост – это фактор, оказывающий наиболее сильное влияние на страховой рынок. Однако текущие официальные прогнозы (менее 4% роста ВВП) указывают на возможные ограничения дальнейшего развития отрасли.

● Культура страхования в России остается достаточно слабой, в связи с чем не ожидается существенного увеличения сегмента добровольного страхования. Именно поэтому около 80% руководителей компаний считают, что поддержать темпы роста рынка страхования на высоком уровне может введение новых обязательных видов страхования.

● Значительный рост потребительского кредитования – одна из первостепенных причин роста премии в моторных видах бизнеса, которые составляют значительную часть портфеля российский страховых компаний. Согласно прогнозу Центрального Банка РФ, рост кредитования в 2012 году будет составлять не менее 20% по сравнению с предыдущим годом, что, несмотря на недостаточно оптимистичные настроения относительно роста экономики России, вселяет уверенность в том, что данный сегмент рынка будет развиваться.

78%

78%

67%

22%

11%

6%

6%

Экономический рост

Введение новых обязательных видов страхования

Увеличение объема кредитования

Законодательные реформы страхового рынка

Улучшение страховой культуры населения

Расширение продуктовой линейки

Развитие и улучшение инфраструктуры

Высокий приоритет

Средний приоритет

Низкий приоритет




Как и прежде, основной рост премии будет наблюдаться в моторных видах страхования и страховании имущества.

9. Доля основных продуктов по размеру страховой премии в 2011 году

10. Динамика страховых премий в разрезе продуктов

Источники: РБК, ФССН, ФСФР, анализ КПМГ.

КАСКО

Добровольное медицинское страхование

Страхованиеимущества

Страхованиеответственности

Страхование жизни

30%

18%31%

9%

5%7%

Страхованиеот несчастных

случаев

138

75

132

27 2616

139

86

140

3727 23

165

97

169

49

2835

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

КАСКО Добровольное медицинское страхование

Страхование имущества

Страхование от несчастных случаев

Страхование ответственности


Страховые прем

ии, м

лрд рублей

2009 год

2010 год

2011 год

+9%

+14%

+13%

+35%+3% +49%




11. Увеличение объема собранной премии в разрезе продуктов в 2012 году по сравнению с 2011 годом

● По всем видам страхования прогнозируется рост премии без каких-либо существенных изменений основных тенденций развития рынка.

72%

50%

6%

17%

67%

78%

6%

50%

78%

67%

33%

11%

22%

17%

17%

11%





КАСКО


Более 15% От 5 до 15% От 0 до 5% Уменьшится (0%)

>15%

13%

9%

10%

14%

>15%

Средний рост




12. Потенциал увеличения уровня проникновения в различных видах страхования, который может быть реализован в 2012–2013 годах

● 78% респондентов уверены, что уровень проникновения в страховании ответственности в 2012–2013 гг. заметно увеличится – в большей степени это связано с введением обязательного страхования опасных объектов с 1 января 2012 года.

● Согласно прогнозам, в связи с дальнейшим ростом автопарка и потребительского кредитования ожидается увеличение спроса на КАСКО среди населения. Страховые компании, специализирующиеся в автосегменте и обладающие необходимыми конкурентными преимуществами, получат возможность генерировать дополнительные денежные потоки.

● Имея огромный потенциал для роста, страхование жизни остается бизнесом с низким уровнем проникновения среди населения. Однако 65% респондентов уверены, что в ближайшее время появятся возможности для реализации этого потенциала.

˅

˅

˅

~

~

–

78%

67%

65%

53%

44%

18%

22%

33%

35%

47%

56%

82%


КАСКО





Наибольший Наименьший

Руководители компаний ожидают в ближайшие годы значительного роста уровня проникновения в страховании ответственности, КАСКО и страховании жизни.




Изменение налогового законодательства и рост экономики – основные факторы роста рынка страхования жизни в России.

13. Факторы, способствующие росту страхования жизни в краткосрочной перспективе

● Слабая культура страхования жизни в России обуславливает низкие темпы роста рынка добровольного страхования, при этом большая часть страхования жизни приходится на корпоративный канал продаж.

● 72% опрошенных руководителей компаний уверены, что прогрессивные изменения в области налогового законодательства в будущем смогут заметно увеличить рынок страхования жизни. В частности, освобождение платежей работодателей при страховании дожития сотрудников от обложения страховыми взносами во внебюджетные фонды позволит страховщикам успешно конкурировать с НПФ на данном рынке. В большей степени эти изменения окажут влияние на сегмент корпоративных продаж.

● При этом руководители компаний не видят необходимости введения государственных гарантий (аналогичных Агентству по страхованию вкладов в банковской сфере), считая, что для роста рынка достаточно лишь уравнять условия налогообложения и обложения страховыми взносами во внебюджетные фонды, предлагаемые страховщикам жизни и НПФ.

● Появление на рынке страхования жизни такого сильного игрока, как Сбербанк (за счет его приобретения страховой компании «Альянс Лайф»), обладающего высоким уровнем влияния в финансовом секторе, может послужить стимулом для дальнейшего роста данного сегмента.

72%

67%

56%

33%

11%

28%

33%

44%

67%

89%

Оптимизация налогообложения взносов и платежей

Экономический рост

Увеличение объема долгосрочного кредитования

Расширение возможности инвестиционной деятельности компаний

Наличие гарантий со стороны государства

В большей степени В меньшей степени




● По сравнению с предыдущим годом отношение респондентов в 2012 к динамике объемов прямых продаж практически не изменилось – свыше 70% опрошенных планируют расширить данный канал для реализации бизнеса.

● Бурный рост продаж автомобилей заставляет страховые компании обращать все больше внимания на развитие дилерского канала продаж – в 2012 году более 75% опрошенных намерены существенно увеличить продажи через дилерские центры (для сравнения – в 2011 году только 28% руководителей предполагали рост продаж, а 50% и вовсе планировали их сокращение). Соответственно, сохранение приемлемого уровня комиссии дилерам станет наиболее приоритетной задачей для страховых компаний, активно использующих данный канал продаж.

Несмотря на высокие комиссии банкам, страховые компании не готовы снижать долю продаж по этому каналу, стараясь обезопасить себя от потери большого числа клиентов.

14. Ожидания компаний в отношении изменения объема продаж по каналам

72%

61%

39%

33%

33%

6%

22%

17%

33%

33%

39%

33%

44%

6%

22%

28%

33%

17%

50%

39%

11%

11%

17%

Банковский канал

Дилерский канал

Прямые продажи через телефон/Интернет

Собственные агенты

Собственные офисы продаж

Брокеры

Независимые агенты

Существенное увеличение

Незначительное увеличение

На прежнем уровне

Незначительное уменьшение

Существенное уменьшение (0%)




● Инвестирование в ИТ-системы – приоритетное условие для успешного развития страхового бизнеса, однако очень немногие компании планируют существенно увеличить инвестиции в ИТ, предпочитая пользоваться имеющимися технологиями.

Способы повышения эффективности деятельности

страховых компаний15. Изменение коэффициента расходов на ИТ/объем собранной премии в 2012 году по сравнению с 2011

+

~

–

11%

78%

11%

Значительно увеличится

Останется на том же уровне

Значительно снизится




● Высокий уровень аквизиционных расходов вынуждает страховые компании концентрировать усилия на управлении и удержании существующих клиентов, в связи с чем значительная доля ИТ-расходов компаний планируется на развитие CRM.

● Введение обязательной отчетности в рамках МСФО – хорошая возможность для страховых компаний модернизировать свои системы бухгалтерского учета, что позволит им предоставлять отчетность более высокого качества.

Будучи наиболее важной составляющей страхового бизнеса, система управления взаимоотношениями с клиентами (CRM) является наиболее приоритетным направлением для инвестирования в ИТ.

16. Наиболее приоритетные ИТ-области в 2012 году

67%

50%

22%

17%

Система управления взаимоотношениями с клиентами (CRM)

Системы бухгалтерского учета

Планирование ресурсов предприятия (ERP)

Информационные системы управления рисками (RMIS)




Чрезмерно высокие затраты на ведение дела, а также аквизиционные расходы оказывают серьезное давление на рентабельность бизнеса.

● По мере восстановления экономики после кризиса 2008 года затраты на ведение бизнеса и аквизиционные расходы постепенно возвращаются к докризисному уровню, в то время как рост премии уже не в состоянии обеспечить рентабельность, присущую докризисному рынку. В связи с этим сокращение данных статей расходов является наиболее приоритетной задачей большинства страховщиков.

● Рост активных расходов связан с усилением конкуренции на рынке, демпинговыми противостояниями между лидерами рынка и увеличением доли банковского канала продаж, считающегося одним из наиболее дорогих.

17. Расходы, которые компании планировали оптимизировать в 2011 году

18. Расходы, подлежащие оптимизации в 2012 году

94%

67%

50%

6%

33%

50%

89%

67%

28%

12%

11%

33%

72%

88%

Расходы на ведение дела

Аквизиционные расходы

Выплаты по убыткам

Маркетинговые расходы


Расходы на ведение дела

Аквизиционные расходы

Выплаты по убыткам





● 56% респондентов считают оптимизацию эффективности персонала достаточно действенным способом сокращения расходов на ведение бизнеса. При этом сама оптимизация планируется не за счет аутсорсинга наиболее затратных функций, а за счет прямого сокращения персонала. Однако без существенных вложений в ИТ и вывода на аутсорсинг операционных функций страховые компании не смогут добиться необходимого роста производительности.

Централизация функций, а также оптимизация расходов на персонал являются наиболее популярными способами контроля расходов на ведение бизнеса.

19. Методы, которые страховые компании планируют использовать в целях сокращения расходов на ведение дела

61%

56%

28%

11%

11%

0%

Централизация некоторых функций (shared services)

Оптимизация расходов на персонал без учета аутсорсинга

Уменьшение расходов на аренду

Перенос головного офиса

Компания не планирует существенное сокращение вышеуказанных расходов

Оптимизация расходов на персонал с учетом аутсорсинга некоторых функций Источники: анализ КПМГ.



Страховые компании осуществляют большую часть продаж через агентский канал. Однако существует немного способов повышения его эффективности: компании вынуждены либо снижать комиссии, либо жертвовать бизнесом в пользу конкурентов, способных платить достаточно дорого за сотрудничество с партнерами.

20. Приоритетные способы сокращения аквизиционных расходов в 2012 году

94%

67%

56%

44%

Оптимизация взаимоотношений с посредниками

Развитие прямых продаж

Развитие собственной агентской сети

Развитие интернет-продаж

● Страховые компании в меньшей степени планируют инвестиции в развитие собственных каналов продаж, отдавая предпочтение сотрудничеству с проверенными партнерами, даже несмотря на высокую стоимость их услуг.




● Чтобы снизить высокую убыточность, большинство компаний планируют использовать методы, не требующие серьезных вложений в инфраструктуру. Лишь немногие участники рынка планируют инвестировать средства в улучшение операционной эффективности и андеррайтинга.

Демпинг в ценообразовании, несбалансированный андеррайтинг и высокий уровень мошенничества – основные причины низкой рентабельности страхового бизнеса в настоящее время.

21. Наиболее приоритетные меры, направленные на уменьшение убыточности в 2012 году

72%

67%

50%

22%

6%

Улучшение взаимоотношений с партнерами (автосервисы, клиники и т.д.)

Снижение уровня мошенничества

Усовершенствование процесса урегулирования страховых претензий в судах

Использование дополнительных факторов риска

Обмен информацией об убытках с другими страховщиками




Большинство страховых компаний не намерены сокращать маркетинговые расходы на фоне быстрорастущего страхового рынка. В то же время компании не планируют значительно увеличивать свои бюджеты на рекламу, в большей степени полагаясь на свой бренд как основное конкурентное преимущество для привлечения новых клиентов.

22. Изменение маркетинговых расходов в 2012 году по сравнению с 2011

61%

50%

11%

11%

39%

44%

78%

72%

6%

11%

17%

Интернет

Телефонные звонки

Уличная реклама

Телевидение/радио

Увеличатся

Останутся на прежнем уровне

Уменьшатся




В 2011–2012 гг. законодательные реформы оказали существенное влияние на страховой рынок.

Обзор законодательства и МСФО

ИЗМЕНЕНИЕ ЭФФЕКТ

Федеральная служба страхового надзора (ФССН) была присоединена к Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР) с передачей последней полномочий по контролю и надзору в сфере страховой деятельности.

● Централизация контролирующих функций в одном ведомстве.

● Усиление регулирования и надзора страховой деятельности в среднесрочной перспективе.

Повышение некоторых территориальных коэффициентов по ОСАГО.

Увеличение рентабельности страхования ОСАГО.

Введение обязательного страхования опасных производственных объектов, гидротехнических сооружений и АЗС (ОС ОПО).

● Появление нового вида бизнеса, генерирующего существенный объем премии.

● Уменьшение рынка корпоративного страхования от НС (эти риски входят в ОС ОПО).

● Рост кросс-продаж в страховании имущества и ответственности.

Новые требования к размеру уставного капитала:

● 480 млн рублей – для компаний, осуществляющих перестрахование, а также страхование в сочетании с перестрахованием;

● 240 млн рублей – для компаний, осуществляющих страхование жизни и здоровья;

● 120 млн рублей – для компаний, осуществляющих иные виды страхования.

● Многие недокапитализированные страховые компании были вынуждены покинуть рынок или объединяться с более крупными игроками.

● Ускорение процесса концентрации на рынке.

● Укрепление финансовой устойчивости страховщиков.

Подписан закон о консолидированной отчетности, в результате которого все страховые организации должны готовить и публиковать отчетность по МСФО начиная с 2012 года.

Увеличение прозрачности рынка и возможность объективного сравнения финансовых результатов страховых компаний.



● Несмотря на недавнее повышение требований к размеру уставного капитала, половина опрошенных руководителей хотят видеть дальнейшие изменения в этой области.

● Также 50% респондентов считают мошенничество основной областью, в которой необходимо принятие срочных мер по ужесточению требований законодательства.

● 44% руководителей полагают, что необходимо усилить контроль отношений между страховыми компаниями и посредниками – это обусловлено высокой зависимостью бизнеса страховых компаний от посредников и неспособностью первых сдержать комиссионные вознаграждения на рентабельном для них уровне.

● Треть опрошенных отмечают низкий уровень здоровой конкуренции на рынке и полагают, что страховое законодательство требует прогрессивных изменений в этой области.

Большинство руководителей страховых компаний убеждены, что страховому рынку необходимы дальнейшие позитивные преобразования в области законодательства и регулирования – никто из руководителей не считает, что рынок не требует прогрессивных изменений.

23. Сферы, требующие более прогрессивного законодательного и надзорного регулирования в 2012–2013 гг.

50%

50%

44%

44%

39%

33%

33%

6%

0%

Достаточность капитала

Мошенничество

Инвестиционная политика

Взаимоотношение с посредниками

Ценовая политика

Финансовая отчетность

Уровень конкурентной борьбы на рынке

Другое (пожалуйста, укажите)

Ни одна из вышеуказанных сфер Источники: анализ КПМГ.



РЕФОРМА ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ ЭФФЕКТ

Принятие закона об обязательном страховании гражданской ответственности перевозчика.

Появление нового рынка страхования – дополнительная легкая возможность для страховщиков увеличить сборы премии (по сравнению с ОС ОПО рынок будет менее значительным).

Увеличение квоты иностранного капитала на российском страховом рынке с 25% до 50%.

● Страховые компании смогут увеличить долю иностранного капитала.

● Возможен выход на российский рынок новых иностранных игроков.

Увеличение тарифов на ОСАГО. Увеличение рентабельности страхования ОСАГО.

ОЖИДАЕМЫЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ РЕФОРМЫ



19 из Топ-20 страховых компаний в России готовят или находятся в процессе подготовки МСФО-отчетности, проверяемой ведущими аудиторскими фирмами.

Несмотря на значительный прогресс во внедрении МСФО среди крупных страховых компаний, уровень проникновения МСФО на рынке в целом остается относительно низким в сравнении с банковским сектором.

По нашей оценке, лишь 10% компаний за пределами Топ-20 подготавливают МСФО-отчетность, включая дочерние организации иностранных компаний. Таким образом, в соответствии с недавно принятым законом о консолидированной финансовой отчетности, обязательное требование подготовки МСФО – это серьезная финансовая реформа на российском страховом рынке.

Большинство опрошенных руководителей компаний уверены, что введение обязательной отчетности в рамках МСФО значительно повысит прозрачность и привлекательность страхового рынка и обеспечит возможность объективного сравнения финансовых показателей страховщиков.

24. Основная польза от введения обязательной МСФО-отчетности

89%

72%

39%

28%

11%

6%

Возможность объективного сравнения результатов деятельности страховщиков

Повышение прозрачности рынка

Улучшение понимания бизнеса

Возможность исправления накопившихся проблем в системе учета

Возможность влияния на рейтинг страховщика

Польза не ясна или отсутствуетИсточники: анализ КПМГ.



Ведущие страховые компании в меньшей степени столкнулись с проблемами при переходе на МСФО-отчетность – большая часть из них уже обладает необходимым опытом в подготовке данной отчетности.

25. Основной минус от введения МСФО-отчетности

50%

22%

22%

17%

11%

11%

6%

Расходы при переходе на новый стандарт учета и затраты на его поддержку

Сложность презентации и составления раскрытий отчетности

Несоответствия в бухгалтерском учете

Минусы от введения МСФО не ясны или отсутствуют

Существенное изменение прибыли

МСФО скрывает ключевые показатели эффективной деятельности страховщиков

Отсутствие возможности объективного сравнения деятельности страховщиков Источники: анализ КПМГ.



Тем не менее, половина респондентов испытывает существенные трудности в связи с нехваткой квалифицированных кадров в этой области.

26. Существенные проблемы, с которыми столкнулись компании при переходе на МСФО

Большинство респондентов считает, что требование о публичном раскрытии МСФО-отчетности повысит прозрачность рынка, что будет способствовать усилению конкуренции. В долгосрочной же перспективе в выигрыше останется страхователь.

27. Эффект от введения требования о публичности МСФО-отчетности

56%

33%

33%

39%

Нехватка квалифицированного персонала

Недостаточно унифицированные базы данных/информационные системы

Потребность в значительных финансовых ресурсах

Компания не столкнулась с серьезными трудностями при переходе на МСФО

56%

39%

6%

Это повысит прозрачность рынка и доверие страхователей

Это не окажет существенного влияния на рынок

Это может иметь отрицательное влияние на рынок





Увеличение доли рынка ведущих страховых компаний будет

происходить как органически, так и через сделки по слияниям и поглощениям, и в ближайшие годы эта тенденция сохранится.

Динамика рынка и M&A

28. Увеличение доли рынка у компаний Top-10 в 2012 году по сравнению с предыдущим годом

● Треть руководителей ожидают существенного роста концентрации на рынке: доля, принадлежащая компаниям, входящим в Топ-10, в 2012 году увеличится более чем на 5%, что значительно выше среднего роста аналогичного показателя за последние два года.

33%

50%

17%

0%

Более 5%

От 2 до 5%

От 0 до 2%

Уменьшится




29. Наиболее вероятные события на рынке слияний и поглощений в 2012–2013 гг.

В 2011 году активность на рынке сделок по слияниям и поглощениям начала восстанавливаться. Среди наиболее заметных сделок:

● Подписание в августе 2011 года компанией «Ресо-Гарантия» соглашения о приобретении 25% акций «ВСК» приблизительно за 250 млн долл. США.

● Покупка в 2011 году группой «АльфаСтрахование» 75% минус одна акция страховой медицинской организации «Сибирь» и 100% акций медицинской страховой компании «Асстра» –эти сделки соответствуют стратегии группы «АльфаСтрахование» по увеличению ее присутствия на региональном рынке медицинского страхования.

● Приобретение в сентябре 2011 «Россельхозбанком» «ГазГарант» – основной целью сделки является выход на рынок страхования сельскохозяйственных рисков, что создает дополнительные трудности для присутствующих игроков данного сегмента (например «ВСК») в связи с наличием у банка государственной поддержки и возможности занижения тарифов.

● Приобретение в марте 2012 года «Liberty Mutual Insurance Group» – одной из ведущих компаний, специализирующихся на страховании «нежизни» в США, – 99,99% акций компании «КИТ Финанс Страхование».

Рынок слияний и поглощений в 2012–2013 гг. будет достаточно активным: более половины респондентов предполагают заключение сделок между крупными страховщиками, в том числе и по продаже одного или нескольких из них.

61%

61%

39%

11%

6%

Сделки по слиянию между крупными российскими страховщиками

Продажа одного или нескольких крупных игроков страхового рынка

Выход на рынок новых иностранных игроков

Отзыв лицензий у одного или нескольких крупных игроков

Никаких событий из перечисленных выше не произойдет




● Наиболее существенно изменились ожидания относительно Топ-10 страховых компаний. Показатели еще не подошли к докризисному уровню, когда сделки заключались по мультипликаторам выше двух, однако существенная доля респондентов (39%) полагает, что стоимость страховых компаний из Топ-10 должна рассчитываться из мультипликатора со значением более 1.5, что является достаточно высоким уровнем. Ожидания стали более концентрированными: существенно снизилось число респондентов, которые считают, что стоимость топ-игроков может составлять менее одного или более двух годовых объемов премий.

● По компаниям ниже первой десятки ожидания относительно стоимости также выросли, однако рост менее существенен. Так, доля респондентов, которые считают, что стоимость компаний Топ 11-30 должна рассчитываться исходя из мультипликатора выше единицы, выросла с 40% по данным прошлогоднего опроса до 50% в этом году.

Ожидания руководителей относительно стоимости страховых компаний выросли, при этом увеличился разрыв в ожиданиях относительно стоимости крупнейших и более мелких игроков.

31. Оценка коэффициента (мультипликатора) «рыночная стоимость компании/объем собранной премии» для страховых компаний в 2012 году

17%

50%

89%

44%

44%

11%

33%

6%

6%

7%

40%

60%

93%

47%

40%

13% Компании Top-10

Компании Top-11 – Top-30


0–1 1–1.5 1.5–2 >2

Компании Top-10



0–1 1–2 >2

30. Оценка коэффициента (мультипликатора) «рыночная стоимость компании/объем собранной премии» для страховых компаний в 2011 году




Нововведения в законодательстве положительно отразились

на изменении убыточности по ОСАГО. КАСКО и ДМС являются,

с одной стороны, наиболее приоритетными, а с другой –

наиболее убыточными сегментами на российском страховом рынке.

32. Диапазон для среднего комбинированного коэффициента убыточности по МСФО у крупных игроков в 2012 году

● Рост тарифов по ОСАГО в 2011 году и ожидание игроков по дополнительному росту тарифов в 2012–2013 гг. – основные причины оптимистических настроений руководителей компаний в отношении прибыльности бизнеса. 19% респондентов считают, что комбинированный коэффициент убыточности будет составлять менее 90%, тогда как год назад ни один из респондентов не придерживался такой точки зрения.

● КАСКО остается наиболее крупным, но в то же время наиболее убыточным бизнесом для страховых компаний. Однако даже чрезмерно высокие показатели комбинированной убыточности

не смогут заставить страховщиков уйти с этого рынка, поскольку КАСКО играет ключевую роль в розничном страховании и дает возможность аккумулировать достаточное количество средств для генерирования инвестиционного дохода.

● Демпинг в корпоративном сегменте продаж и частые случаи завышения стоимости лечения со стороны партнеров – основные угрозы для страховщиков, работающих на рынке ДМС. Как и в 2011 году, только 6% респондентов верят, что ДМС сможет достичь показателя убыточности менее 90%, и лишь 19% участников исследования ожидают уменьшения убыточности в сравнении с 2011 годом.

25% 56% 19%ОСАГО

> 100% 90 –100% < 90%

95%

100%Страхование имущества <90%

44% 50% 6%Добровольное медицинское страхование 97%

38% 50% 13%КАСКО 98%

100%Страхование ответственности <90%

18% 82%Страхование от несчастных случаев <90%

Средний коэффициент




33. Изменение комбинированного коэффициента убыточности по МСФО у крупных игроков в 2012 году в сравнении с предыдущим годом

25% 25% 50%ОСАГО

25% 75%Страхование имущества

25% 56% 19%Добровольное медицинское страхование

19% 63% 19%КАСКО

19% 56% 25%Страхование ответственности

18% 71% 12%Страхование от несчастных случаев

Увеличится Останется на прежнем уровне Уменьшится




Участники рынка не ожидают существенного изменения коэффициента убыточности по КАСКО, ДМС и страхованию имущества, тогда как ОСАГО выглядит более привлекательным бизнесом с точки зрения потенциала для снижения убыточности в краткосрочной/среднесрочной перспективе.

34. Диапазон для среднего коэффициента убыточности по МСФО у крупных игроков в 2012 году

● Средний показатель убыточности по ОСАГО у крупных игроков ожидается на уровне 70%. Те компании, которым удастся сдержать расходы на уровне 20–25%, смогут извлекать прибыль в этом сегменте бизнеса.

● Большинство респондентов полагают, что убыточность по КАСКО будет достаточно инертна, установившись на уровне в 70–90%.

● Даже без учетов расходов убыточность по ДМС остается крайне высокой – более половины участников исследования уверены, что она составит свыше 90%. И лишь 13% респондентов полагают, что этот показатель снизится в 2012 году относительно 2011.

● Основную прибыль страховщики продолжат извлекать из страхования имущества – три четверти респондентов уверены, что коэффициент убыточности составит меньше 50%. Кроме того, 75% участников исследования убеждены, что этот бизнес останется высокоприбыльным.

6%

63%

44%

69%

38%

6%

50%

25%

19%

18%

13%

6%

75%

82%

88%

ОСАГО

КАСКО





> 90% 70–90% 50–70% < 50%

68%

76%

88%

<50%

<50%

<50%

Средний коэффициент




35. Изменение коэффициента убыточности по МСФО у крупных игроков в 2012 году в сравнении с предыдущим годом

13%

19%

25%

25%

24%

31%

44%

56%

63%

75%

71%

44%

44%

25%

13%

6%

25%

ОСАГО

КАСКО





Увеличится Останется на прежнем уровне Уменьшится



Информация, содержащаяся в настоящем документе, носит общий характер и подготовлена без учета конкретных обстоятельств того или иного лица или организации. Хотя мы неизменно стремимся представлять своевременную и точную информацию, мы не можем гарантировать того, что данная информация окажется столь же точной на момент получения или будет оставаться столь же точной в будущем. Предпринимать какие-либо действия на основании такой информации можно только после консультаций с соответствующими специалистами и тщательного анализа конкретной ситуации.© 2012 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (“KPMG International”), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. Напечатано в России.KPMG и логотип KPMG являются зарегистрированными товарными знаками ассоциации KPMG International Cooperative (“KPMG International”), зарегистрированной по законодательству Швейцарии.

kpmg.ru

Эдриан КвинтонДепартамент аудиторских услугРуководитель Группы страхованияи Актуарной группыПартнерT: +7 (495) 937 4477E: [email protected]

Шон ТирнанРуководитель Департамента консультационных услуг КПМГ в России и СНГПартнерT: +7 (495) 937 4477E: [email protected]

Михаил КлементьевНалоговое и юридическоеконсультированиеПартнерT: +7 (495) 937 4477E: [email protected]

Кристиан ХайхелеРуководитель Группы по управлению финансовыми рискамиПартнерT: +7 (495) 937 4477E: [email protected]

Филипп СеменцовАктуарные услугиСтарший менеджерT: +7 (495) 937 4477E: [email protected]

Контакты

Рынок страхования в России – 2012: в поисках...

Documents

Transcript of Рынок страхования в России – 2012: в поисках...