مذكرة تحليل مالي لشركة التجمعات للمشاريع السياحية
-
Upload
tariq-al-basha -
Category
Economy & Finance
-
view
70 -
download
5
Transcript of مذكرة تحليل مالي لشركة التجمعات للمشاريع السياحية
مذكرة تحليل مالي
تجمعات للمشاريع السياحيةاللـ
محلل مالي –لـ طارق الباشا
[05/03/2017]بتاريخ
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
2 بسم هللا الرمحن الرحيم أل نشرح لك صدرك
صدق هللا العظيم
1 آية – الشرحسورة
8عدد آياتها - 94 رقم سورة – سورة مكية
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
3
ةالجزء األول: معلومات عام
بحسب بورصة عمان 03/03/2017 أوال: حصص أكبر المساهمين كما في الشركاء نسبة الحصة %
بنك الخير .1 31.689
17.357 2. Tm Invest Company
شركة السالم العالمية لالستثمار المحدودة .3 12.994
بنك االتحاد .4 8.040
4.167 5. Amlak Investment Company
ى الداودداود عبد الرزاق مصطف .6 2.857
الهيئة العامة لالستثمار .7 2.000
عمر اسامه حليم السلفيتي .8 1.593
شركة الثقة لالستثمارات االردنية .9 1.459
1.035 10. Drakemoore Limited
اآلخرين .11 16.809
100.000% المجموع
خلفية الشركة: ثانيا
تاريخ تقديم التحليل: 05/03/2017 :المنشأةم إس التجمعات للمشاريع السياحية
تاريخ تسجيل الشركة في األردن: 06/06/1983 رأس مال الشركة: دينار مليون 100
نوع الشركة: مساهمة عامة محدودة القطاع اإلقتصادي: العقارات
: نبذة عن الشركة ونشاطهاثالثا قامت الشركة بزيادة 183رقم كشركة مساهمة عامة محدودة تحت 1983تأسست شركة التجمعات للمشاريع السياحية عام .
، 2011آب 15دينار أردني، وبتاريخ 75,000,000دينار أردني ليصبح 14,829,141بقيمة 2010رأسمالها في العام
دينار أردني من 25,000,000قررت الهيئة العامة للشركة في إجتماعها غير العادي على زيادة رأس مال الشركة بقيمة
دينار أردني. 7,000,000دينار أردني مع خصم إصدار بقيمة 100,000,000هم ليصبح خالل إكتتاب خاص لألس
غايات الشركة:من
إنشاء وتشغيل المجمعات التجارية في منطقة عبدون تحت اإلسم التجاري )مركز تاج اليف ستايل(. .1
األردن. –صة عمان لألوراق المالية إن أسهم الشركة مدرجة في بور
03/03/2017كما في ت الشركة بحسب دائرة مراقبة الشركات األردنيةغايا رابعا: تملك وادارة وتشغيل المراكز التجاريه 121307
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
4
التعاقد مع الغير لغايات ادارة دور السينما والمسرح داخل المول او المراكز الترفيهية 832860
تأجير الماكينات ومعدات التشييد والبناء 833005
عدات والروافعتأجير الم 833020
اداره المجمعات التجاريه والمكاتب 960274
: حجم الطلب والعرضخامسا لشركة إيرادات من تأجير العقارات:, حققت ا2015و 2014و 2013بحسب التقارير السنوية المدققة ألعوام
2012دينار أردني تقريبا في عام مليون 10.5بلغت .1
2013في عام دينار أردني تقريبا مليون 15.6بلغت .2
2014دينار أردني تقريبا في عام مليون 16.7بلغت .3
2015دينار أردني تقريبا في عام مليون 17.2بلغت .4
: مطالعات حول القطاع والسوق والمنافسةسادسا شركة. 33بلغ عدد الشركات المدرجة لدى سوق عمان المالي في قطاع العقارات
مليون سهم قابل للتداول. 718قارات أكثر من بلغ عدد األسهم المدرجة لقطاع الع
: بيانات عن اإلدارةسابعا .12واإلناث 110ويبلغ عدد الذكور موظف 122يعمل لدى الشركة
.عمر سلفيتيام للشركة هو السيد المدير الع
ثامنا: نسبة الذكور لإلناث
الذكور90%
اإلناث10%
نسبة الذكور لإلناث
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
5
تاسعا: جذابية اإلستثمار 25.003% واألجنبية 49.143% والعربية 25.854بشركة تبلغ نسبة اإلستثمارات األردنية.%
وأجنبيا أردنيا وبنسبة أقل الشركة ذات جاذبية عالية عربيا.
عاشرا: أنواع المساهمين ورقة مالية. 15,859,560ويساهمون في 1,122يبلغ عدد المساهمين األفراد
ورقة مالية. 79,691,963ويساهمون في 28بيلغ عدد المساهمين الشركات
ورقة مالية. 2,261,198ويساهمون في 5يبلغ عدد المساهمين الصناديق
ورقة مالية. 2,000,000يبلغ عدد المساهمين الحكومات واحد ويساهمون في
ورقة مالية. 162,500يبلغ عدد المساهمين الهيئات واحد ويساهمون في
99,975,221يبلغ مجموع األوراق المالية
أردنيين26%
عرب49%
أجانب25%
نسبة المساهمين حسب الجنسية
أفراد16%
شركات80%
صناديق2%
حكومات2%
هيئات0%
نسب تصنيف المساهمين
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
6
زء الثاني: البيانات الماليةالج
أوال: المدقق الخارجي إرنست ويونغ / األردن 2013لعام
إرنست ويونغ / األردن 2014لعام
القواسمي وشركاه 2015لعام
الخارجي رأي المدققثاينا: ال يوجد تحفظات 2013لعام
ال يوجد تحفظات 2014لعام
ال يوجد تحفظات 2015لعام
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
7
: أهم المؤشرات الماليةثالثا 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
نمو نمو نمو الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
ملخص الوضع المال
%16 %10 %28- 8,287,361 7,148,814 6,502,211 9,026,679 مجموع الموجودات المتداوله
%2- %2- %2- 141,785,386 144,106,121 147,061,864 149,357,242 اإلستثمارات
ي الموجودات الثابتة %30- %14- %42- 55,424 79,152 92,359 158,059 صاف
- - - - مشاري ع تحت التنفيذ
%29- %57- 156,200 220,568 516,864 - موجودات أخرى
%1- %2- %3- 150,284,371 151,554,655 154,173,298 158,541,980 مجموع الموجودات
%23- %6 %36 14,924,590 19,424,178 18,329,668 13,517,766 مجموع المطلوبات المتداولة
%4- %11- %18- 39,721,478 41,269,841 46,218,487 56,190,476 قروض طويله االجل
%7- %6- %8- 57,214,008 61,490,989 65,322,459 70,785,087 مجموع المطلوبات
ي حقوق الملكية %3 %1 %1 93,070,363 90,063,666 88,850,839 87,756,893 صاف
التعليق على أهم المؤشرات المالية:
31/12/2015% كما في 16مليون دينار أردني أي بنسبة 8.3نمت إجمالي الموجودات المتداولة الى .1
ي حكمه والذمم المدينة والذمم المدينة األخرى.وذلك لنمو النقد وما ف
مليون دينار أردني كما 141.2% سنويا حتى وصلت قيمتها الدفترية الى 2إنخفضت اإلستثمارات بنسبة .2
وذلك بسبب اإلستهالكات المترتبة على اإلستثمارات. 31/12/2015في
ويعزى ذلك 31/12/2015كما في مليون دينار أردني 150.3إنخفضت إجمالي الموجودات ليصل الى .3
إلنخفاض الموجودات األخرى وصافي الموجودات الثابتة واإلستثمارات.
ويعزى ذلك 31/12/2015مليون دينار أردني كما في 14.9إنخفض إجمالي المطلوبات المتداولة الى .4
الى سداد الشيكات مؤجلة الدفع وأوراق الدفع اقساط القروض التي تستحق خالل العام.
وذلك بسبب 31/12/2015مليون دينار كما في 39.7إنخفض إجمالي القروض طويلة األجل ليصل الى .5
إلتزام الشركة بسداد أقساطها المستحقة عليها.
وذلك بسبب 31/12/2015مليون دينار أردني كما في 57.2إنخفض إجمالي المطلوبات ليصل الى .6
تداولة.إنخفاض إجمالي المطلوبات المتداولة وغير الم
ويعزى ذلك إلطفاء 31/12/2015مليون دينار أردني كما في 93نمى صافي حقوق الملكية ليصل الى .7
الخسائر المتراكمة وزيادة اإلحتياطيات.
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
8
رابعا: التعليق على الوضع المالي
أ: قائمة الدخل – رابعا 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية عليةالف
17,205,248 16,655,979 15,607,771 10,492,245 المبيعات )اإليرادات(
المبيعات 17,205,248 16,655,979 15,607,771 10,492,245 صاف
(5,574,685) (5,516,025) (5,356,351) (4,571,627) ناقص: كلفة المبيعات
(3,283,802) (3,276,333) (3,231,037) (2,948,439) ناقص: اإلستهالكات
8,346,761 7,863,621 7,020,383 2,972,179 مجمل الرب ح
- - - - ناقص: مصاريف البيع والتوزي ع
(779,123) (821,350) (679,990) (957,366) ناقص: المصاريف اإلدارية والعمومية
(29,922) (28,323) (35,217) (32,199) ناقص: إطفاءات وإستهالكات ومخصصات
رب ح )خسارة( العمليات 7,537,716 7,013,948 6,305,176 1,982,614 صاف
(3,939,515) (5,226,702) (6,026,972) (6,010,223) ناقص: فوائد وعموالت بنكية
(536,520) (431,177) (378,865) (49,506) ناقص: مصاريف أخرى
الرب ح بعد الفائده 3,061,681 1,356,069 (100,661) (4,077,115) صاف
9,384 153,054 677,743 (118,587) ايرادات مختلفة
يبة الرب ح )الخسارة( قبل الض 3,071,065 1,509,123 577,082 (4,195,702) صاف
يبه دخل (64,368) (296,296) 516,864 - ناقص: ض
يبه الرب ح )الخسارة( بعد الض 3,006,697 1,212,827 1,093,946 (4,195,702) صاف
قراءة لقائمة الدخل: مليون 4.2وحققت صافي خسائر بحوالي 2012مليون دينار أردني تقريبا في عام 10.5بلغت إيرادات الشركة
دينار أردني.
دينار بحوالي مليون أرباحوحققت صافي 2013مليون دينار أردني تقريبا في عام 15.6بلغت إيرادات الشركة
أردني.
مليون 1.2بحوالي أرباحوحققت صافي 2014مليون دينار أردني تقريبا في عام 16.7بلغت إيرادات الشركة
دينار أردني.
مليون 3وحققت صافي خسائر بحوالي 2015مليون دينار أردني تقريبا في عام 17.2بلغت إيرادات الشركة
دينار أردني.
:مالحظات
والفوائد والعموالت البنكيةالى زيادة المصاريف اإلدارية والعمومية تعزى خسائر الشركة.
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
9
قائمة المركز المالي: ب – رابعا 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
الموجودات المتداولة
ي حكمه 2,593,793 1,748,960 2,061,007 5,779,465 النقد وما ف
- - - - الشيكات
3,460,830 3,317,950 2,347,693 1,658,624 الذمم المدينة )مدينون(
- - - - بضاعة جاهزة وتحت التشغيل
- - - - المواد الخام والتعبئة
- - - - قطع الغيار
- - - - اإلعتمادات المستندية
2,232,738 2,081,904 2,093,511 1,588,590 الموجودات المتداولة األخرى
8,287,361 7,148,814 6,502,211 9,026,679 مجموع الموجودات المتداولة
الموجودات غير المتداولة
ي 141,785,386 144,106,121 147,061,864 149,357,242 اإلستثمارات بالصاف
ي بالكلفة - - - - األراض
ي بالكلفة - - - - المبان
263,219 257,025 241,909 285,069 الموجودات الثابتة األخرى بالتكلفة
263,219 257,025 241,909 285,069 مجموع األصول الثابتة
اكم (207,795) (177,873) (149,550) (127,010) ناقص: اإلستهالك المتر
الموجودات الثابتة 55,424 79,152 92,359 158,059 صاف
- - - - التنفيذمشاري ع تحت
156,200 220,568 516,864 - موجودات أخرى
150,284,371 151,554,655 154,173,298 158,541,980 مجموع الموجودات
حقوق الملكية
100,000,000 100,000,000 100,000,000 100,000,000 رأس المال المدفوع
(6,799,286) (6,799,286) (6,799,286) (6,799,286) عالوة إصدار
782,540 475,433 324,520 266,812 إحتياطيات
(912,891) (3,612,481) (4,674,395) (5,710,633) ارباح )خسائر( مجمعة
ة ارباح الفتر
93,070,363 90,063,666 88,850,839 87,756,893 مجموع حقوق الملكية
المطلوبات المتداولة
- - - - بنوك
- 1,566,785 356,075 569,440 اوراق دفع
- - - - ذمم دائنة )دائنون(
5,478,824 9,826,153 9,971,989 3,809,524 اقساط قروض تستحق خالل عام
يبة الدخل - - - - مخصص ض
ح توزيعها - - - - ارباح مقتر
- - - - مصاريف مستحقة
9,445,766 8,031,240 8,001,604 9,138,802 مطلوبات متداولة أخرى
14,924,590 19,424,178 18,329,668 13,517,766 مجموع المطلوبات المتداولة
المطلوبات غير المتداولة
39,721,478 41,269,841 46,218,487 56,190,476 قروض طويلة األجل
2,567,940 796,970 774,304 1,076,845 مطلوبات أخرى غتر متداولة
42,289,418 42,066,811 46,992,791 57,267,321 مجموع المطلوبات غير المتداولة
57,214,008 61,490,989 65,322,459 70,785,087 مجموع المطلوبات
150,284,371 151,554,655 154,173,298 158,541,980 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
10
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
%6 %5 %4 %6 مجموع الموجودات المتداولة
%94 %95 %96 %94 مجموع الموجودات غير المتداولة
%100 %100 %100 %100 مجموع الموجودات
:تداولةالموجودات المتداولة الى الموجودات غير الم قراءة لنسبة التركز
31/12/2012% كما في 94% الى 6بلغت نسبة التركز للموجودات المتداولة الى غير المتداولة
31/12/2013% كما في 96% الى 4 الى نسبة التركز الموجودات المتداولة الى غير المتداولة إنخفصت
31/12/2014ا في % كم95% الى 5نسبة التركز الموجودات المتداولة الى غير المتداولة الى إرتفعت
31/12/2015% كما في 94% الى 6نسبة التركز الموجودات المتداولة الى غير المتداولة الى إرتفعت
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار النمو بالدينار النمو بالدينار
1,138,547 646,603 (2,524,468) مجموع الموجودات المتداولة
(2,408,831) (3,265,246) (1,844,214) مجموع الموجودات غير المتداولة
(1,270,284) (2,618,643) (4,368,682) مجموع الموجودات
:بالدينار للموجودات المتداولة وغير المتداولة نمولقراءة ل
السابقة. العامنة مع بالمقار 31/12/2013دينار أردني كما في مليون 4.4إجمالي الموجودات بحوالي إنخفض
السابقة. العامبالمقارنة مع 31/12/2014دينار أردني كما في مليون 2.6إجمالي الموجودات بأكثر إنخفض
السابقة. العامبالمقارنة مع 31/12/2015دينار أردني كما في مليون 1.3إجمالي الموجودات بحوالي إنخفض
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالنسبة النمو بالنسبة النمو بالنسبة
%16 %10 %28- مجموع الموجودات المتداولة
%2- %2- %1- مجموع الموجودات غير المتداولة
%1- %2- %3- مجموع الموجودات
قراءة للنمو بالنسب للموجودات المتداولة وغير المتداولة:
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013كما في لببالسا% 3إجمالي الموجودات بنسبة إنخفض
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014% بالسالب كما في 2إنخفض نمو إجمالي الموجودات بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015% بالسالب كما في 1إنخفض نمو إجمالي الموجودات بنسبة
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
11
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
الموجودات المتداولة
ي حكمه %31 %24 %32 %64 النقد وما ف
%42 %46 %36 %18 الذمم المدينة )مدينون(
%27 %29 %32 %18 الموجودات المتداولة األخرى
%100 %100 %100 %100 مجموع الموجودات المتداولة
:بنود الموجودات المتداولة الى إجمالي الموجودات المتداولة قراءة لنسبة التركز
و % 64بلغت نسبة التركز للنقد وما في حكمه والذمم المدينة والموجودات المتداولة األخرى الى إجمالي الموجوات المتداولة
.31/12/2012% على التوالي كما في 18و % 18
و % 32ما في حكمه والذمم المدينة والموجودات المتداولة األخرى الى إجمالي الموجوات المتداولة بلغت نسبة التركز للنقد و
.31/12/2013% على التوالي كما في 32و % 36
و % 24بلغت نسبة التركز للنقد وما في حكمه والذمم المدينة والموجودات المتداولة األخرى الى إجمالي الموجوات المتداولة
.31/12/2014لى التوالي كما في % ع29و % 46
و % 31بلغت نسبة التركز للنقد وما في حكمه والذمم المدينة والموجودات المتداولة األخرى الى إجمالي الموجوات المتداولة
.31/12/2015% على التوالي كما في 27و % 42
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار ينارالنمو بالد النمو بالدينار
الموجودات المتداولة
ي حكمه 844,833 (312,047) (3,718,458) النقد وما ف
142,880 970,257 689,069 الذمم المدينة )مدينون(
150,834 (11,607) 504,921 الموجودات المتداولة األخرى
1,138,547 646,603 (2,524,468) مجموع الموجودات المتداولة
:بالدينار للبنود الموجودات المتداولة لنمولقراءة
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى 31/12/2013مليون دينار أردني كما في 2.6إنخفض إجمالي الموجودات المتداولة بقيمة
متداولة األخرى بقيمة مليون دينار أردني مع إرتفاع الذمم المدنية والموجودات ال 3.7ذلك إلنخفاض النقد وما في حكمه بقيمة
الف دينار أردني على التوالي. 505الف دينار أردني و 689
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى ذلك 31/12/2014دينار أردني كما في الف 646إجمالي الموجودات المتداولة بقيمة إرتفع
312في حكمه والموجودات المتداولة األخرى بقيمة الف دينار أردني مع انخفاض النقد وما 970 الذمم المدينة بقيمة إلرتفاع
الف دينار أردني على التوالي. 11الف دينار أردني و
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى ذلك 31/12/2015مليون دينار أردني كما في 1.1نمى إجمالي الموجودات المتدالة بقيمة
.المتداولة األخرى بإجمالي المبلغ المذكور أعالهالنقد وما في حكمه والذمم المدينة والموجودات لنمو
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالنسبة النمو بالنسبة النمو بالنسبة
الموجودات المتداولة
ي حكمه %48 %15- %64- النقد وما ف
%4 %41 %42 الذمم المدينة )مدينون(
%7 %1- %32 ىالموجودات المتداولة األخر
%16 %10 %28- مجموع الموجودات المتداولة
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
12
قراءة للنمو بالنسب لبنود الموجودات المتداولة:
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013% بالسالب كما في 28إنخفض نمو إجمالي الموجودات المتداولة بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014في كما بالموجب% 10إجمالي الموجودات المتداولة بنسبة نمى
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015% بالموجب كما في 16نمى إجمالي الموجودات المتداولة بنسبة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
الموجودات غير المتداولة
ي ا %100 %100 %100 %100 إلستثمارات بالصاف
ي الموجودات الثابتة %0 %0 %0 %0 صاف
%0 %0 %0 %0 مشاري ع تحت التنفيذ
%0 %0 %0 %0 موجودات أخرى
%100 %100 %100 %100 مجموع الموجودات غير المتداولة
:دات غير المتداولةبنود الموجودات غير المتداولة الى إجمالي الموجو قراءة لنسبة التركز
تقريبا في اإلستثمارات من إجمالي الموجودات غير المتداولة للشركة.100تتركز ما نسبة %
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار النمو بالدينار النمو بالدينار
الموجودات غير المتداولة
ي (2,320,735) (2,955,743) (2,295,378) اإلستثمارات بالصاف
6,194 15,116 (43,160) الموجودات الثابتة األخرى بالتكلفة
6,194 15,116 (43,160) مجموع األصول الثابتة
اكم (29,922) (28,323) (22,540) ناقص: اإلستهالك المتر
الموجودات الثابتة (23,728) (13,207) (65,700) صاف
- - - مشاري ع تحت التنفيذ
(64,368) (296,296) 516,864 موجودات أخرى
(2,408,831) (3,265,246) (1,844,214) مجموع الموجودات غير المتداولة
:بالدينار لبنود الموجودات غير المتداولة قراءة للنمو
مليون دينار أردني كما 2.4مليون دينار أردني و 3.3مليون دينار أردني و 1.8إنخفض قيمة الموجودات غير المتداولة بقيمة
على التوالي وذلك بسبب اإلستهالك على قيمة اإلستثمارات الدفترية 31/12/2015و 31/12/2014و 31/12/2013في
وصافي الموجودات الثابتة.
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
13
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالنسبة النمو بالنسبة النمو بالنسبة
غير المتداولة الموجودات
ي %2- %2- %2- اإلستثمارات بالصاف
%2 %6 %15- الموجودات الثابتة األخرى بالتكلفة
%2 %6 %15- مجموع األصول الثابتة
اكم %17 %19 %18 ناقص: اإلستهالك المتر
الموجودات الثابتة %30- %14- %42- صاف
%29- %57- موجودات أخرى
%2- %2- %1- غير المتداولةمجموع الموجودات
قراءة لنمو النسب لبنود الموجودات غير المتداولة:
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013كما في بالسالب% 1إجمالي الموجودات غير المتداولة بنسبة إنخفض
مع العام السابق. بالمقارنة 31/12/2014كما في بالسالب% 2إجمالي الموجودات غير المتداولة بنسبة إنخفض
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015% بالسالب كما في 2إنخفض إجمالي الموجودات غير المتداولة بنسبة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
المطلوبات وحقوق الملكية
%62 %59 %58 %55 مجموع حقوق الملكية
%38 %41 %42 %45 مجموع المطلوبات
%100 %100 %100 %100 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية
:حقوق الملكية والمطلوبات الى إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات قراءة لنسبة التركز
على توالي كما في 45و % 55ية بلغت نسبة تركز حقوق الملكية الى المطلوبات من إجمالي المطلوبات وحقوق الملك %
31/12/2012.
على توالي كما في 42و % 58بلغت نسبة تركز حقوق الملكية الى المطلوبات من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية %
31/12/2013.
في % على توالي كما41و % 59بلغت نسبة تركز حقوق الملكية الى المطلوبات من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية
31/12/2014.
على توالي كما في 38و % 62بلغت نسبة تركز حقوق الملكية الى المطلوبات من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية %
31/12/2015.
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
المطلوبات وحقوق الملكية
%62 %59 %58 %55 حقوق الملكية مجموع
%10 %13 %12 %9 مجموع المطلوبات المتداولة
%28 %28 %30 %36 مجموع المطلوبات غتر المتداولة
%100 %100 %100 %100 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية
إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات: قراءة لنسبة التركز حقوق الملكية والمطلوبات المتداولة والمطلوبات غير المتداولة الى
بلغت نسبة التركز حقوق الملكية الى المطلوبات المتداولة الى المطلوبات غير المتداولة من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية
.31/12/2012% على التوالي كما في 36و % 9% و 55
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
14
طلوبات غير المتداولة من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية بلغت نسبة التركز حقوق الملكية الى المطلوبات المتداولة الى الم
.31/12/2013% على التوالي كما في 30و % 12% و 58
بلغت نسبة التركز حقوق الملكية الى المطلوبات المتداولة الى المطلوبات غير المتداولة من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية
.31/12/2014% على التوالي كما في 28و % 13% و 59
بلغت نسبة التركز حقوق الملكية الى المطلوبات المتداولة الى المطلوبات غير المتداولة من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية
.31/12/2015% على التوالي كما في 28و % 10% و 62
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
لدينارالنمو با النمو بالدينار النمو بالدينار
المطلوبات وحقوق الملكية
3,006,697 1,212,827 1,093,946 مجموع حقوق الملكية
(4,276,981) (3,831,470) (5,462,628) مجموع المطلوبات
(1,270,284) (2,618,643) (4,368,682) مجموع المطلوبات وحقوق الملكية
:بالدينار لحقوق الملكية والمطلوبات نموقراءة ل
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013دينار أردني كما في مليون 4.4بحوالي إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات إنخفض
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014دينار أردني كما في مليون 2.6بحوالي إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات إتخفض
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015دينار أردني كما في مليون 1.3بحوالي ات إجمالي حقوق الملكية والمطلوبإنخفض
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار النمو بالدينار النمو بالدينار
المطلوبات وحقوق الملكية
3,006,697 1,212,827 1,093,946 مجموع حقوق الملكية
(4,499,588) 1,094,510 4,811,902 لمطلوبات المتداولةمجموع ا
222,607 (4,925,980) (10,274,530) مجموع المطلوبات غتر المتداولة
(1,270,284) (2,618,643) (4,368,682) مجموع المطلوبات وحقوق الملكية
:بالدينار لحقوق الملكية والمطلوبات المتداولة وغير المتداولة نموقراءة ل
مليون 10.3الى إنخفاض المطلوبات غير المتداولة بقيمة 2013يعزى اإلنخفاض في إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات في عام
مليون دينار أردني على التوالي. 4.8بقيمة مليون دينار أردني و المتداولةدينار أردني مع إرتفاع حقوق الملكية والمطلوبات
مليون 4.9الى إنخفاض المطلوبات غير المتداولة بقيمة 2014ق الملكية والمطلوبات في عام يعزى اإلنخفاض في إجمالي حقو
مليون دينار أردني ومليون دينار أردني على التوالي. 1.2مع إرتفاع حقوق الملكية والمطلوبات المتداولة بقيمة دينار أردني
مليون دينار 4.5الى إنخفاض المطلوبات المتداولة بقيمة 2015يعزى اإلنخفاض في إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات في عام
الف دينار أردني على التوالي. 222مليون دينار أردني و 3أردني مع إرتفاع حقوق الملكية والمطلوبات غير المتداولة بقيمة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
بةالنمو بالنس النمو بالنسبة النمو بالنسبة
المطلوبات وحقوق الملكية
%3 %1 %1 مجموع حقوق الملكية
%7- %6- %8- مجموع المطلوبات
%1- %2- %3- مجموع المطلوبات وحقوق الملكية
قراءة لنمو بالنسب لحقوق الملكية والمطلوبات:
مقارنة مع العام السابق.بال 31/12/2013كما في بالسالب% 3إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات بنسبة إنخفض
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014% بالسالب كما في 2إنخفض إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015% بالسالب كما في 1إنخفض إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات بنسبة
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
15
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالنسبة النمو بالنسبة النمو بالنسبة
المطلوبات وحقوق الملكية
%3 %1 %1 مجموع حقوق الملكية
%23- %6 %36 مجموع المطلوبات المتداولة
%1 %10- %18- مجموع المطلوبات غتر المتداولة
%1- %2- %3- مجموع المطلوبات وحقوق الملكية
:المتداولة وغير المتداولة لنسب لحقوق الملكية والمطلوباتقراءة لنمو با
بالسالب% 18المتداولة بنسبة غير المطلوبات الى إنخفاض 2013ة والمطلوبات في عام إجمالي حقوق الملكي يعزى إنخفاض
.موجب% بال1حقوق الملكية بنسبة و % بالموجب36المطلوبات المتداولة بنسبة مع إرتفاع
بالسالب 10الى إنخفاض المطلوبات غير المتداولة بنسبة 2014إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات في عام إنخفاض يعزى %
% بالموجب.1% بالموجب وحقوق الملكية بنسبة 6مع إرتفاع المطلوبات المتداولة بنسبة
بالسالب مع 23اولة بنسبة إنخفاض المطلوبات المتدالى 2015إنخفاض إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات في عام عزى ي %
%.1% والمطلوبات غير المتداولة بنسبة 3إرتفاع إجمالي حقوق الملكية بنسبة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
حقوق الملكية
%107 %111 %113 %114 رأس المال المدفوع
%7- %8- %8- %8- ارعالوة إصد
%1 %1 %0 %0 إحتياطيات
%1- %4- %5- %7- ارباح )خسائر( مجمعة
%100 %100 %100 %100 مجموع حقوق الملكية
:لبنود حقوق الملكية الى إجمالي حقوق الملكية قراءة لنسبة التركز
الخسائر( المجمعة من إجمالي حقوق الملكية بلغت نسبة تركز رأس المال المدفوع وعالوة اإلصدار واإلحتياطيات واألرباح(
.31/12/2012% على التوالي كما في 7-% و 1% وأقل من 8-% و 107
بلغت نسبة تركز رأس المال المدفوع وعالوة اإلصدار واإلحتياطيات واألرباح )الخسائر( المجمعة من إجمالي حقوق الملكية
.31/12/2013في % على التوالي كما 5-% و 1% وأقل من 8-% و 113
بلغت نسبة تركز رأس المال المدفوع وعالوة اإلصدار واإلحتياطيات واألرباح )الخسائر( المجمعة من إجمالي حقوق الملكية
.31/12/2014% على التوالي كما في 4-% و 1% و 8-% و 111
ر( المجمعة من إجمالي حقوق الملكية بلغت نسبة تركز رأس المال المدفوع وعالوة اإلصدار واإلحتياطيات واألرباح )الخسائ
.31/12/2015% على التوالي كما في 1-% و 1% و 7-% و 107
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار النمو بالدينار النمو بالدينار
حقوق الملكية
- - - رأس المال المدفوع
- - - عالوة إصدار
307,107 150,913 57,708 إحتياطيات
2,699,590 1,061,914 1,036,238 ارباح )خسائر( مجمعة
3,006,697 1,212,827 1,093,946 مجموع حقوق الملكية
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
16
:بنود حقوق الملكية نموقراءة ل
اإلحتياطيات بالمقارنة مع العام السابق وذلك لزيادة 31/12/2013مليون دينار كما في 1نمى إجمالي حقوق الملكية بقيمة
مليون دينار على التوالي. 1الف دينار أردني و 58واألرباح المجمعة بقيمة
بالمقارنة مع العام السابق وذلك لزيادة اإلحتياطيات 31/12/2014مليون دينار كما في 1.2نمى إجمالي حقوق الملكية بقيمة
ى التوالي.مليون دينار عل 1الف دينار أردني و 151واألرباح المجمعة بقيمة
بالمقارنة مع العام السابق وذلك لزيادة اإلحتياطيات 31/12/2015مليون دينار كما في 3نمى إجمالي حقوق الملكية بقيمة
مليون دينار على التوالي. 2.7الف دينار أردني و 307واألرباح المجمعة بقيمة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالنسبة النمو بالنسبة النمو بالنسبة
حقوق الملكية
%0 %0 %0 رأس المال المدفوع
%0 %0 %0 عالوة إصدار
%65 %47 %22 إحتياطيات
%75- %23- %18- ارباح )خسائر( مجمعة
%3 %1 %1 مجموع حقوق الملكية
قراءة لنمو بالنسب لبنود حقوق الملكية:
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013كما في بالموجب% 1سبة إنخفض إجمالي حقوق الملكية بن
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014كما في بالموجب% 1إنخفض إجمالي حقوق الملكية بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015كما في بالموجب% 3إنخفض إجمالي حقوق الملكية بنسبة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
المطلوبات المتداولة
%0 %8 %2 %4 اوراق دفع
%37 %51 %54 %28 اقساط قروض تستحق خالل عام
%63 %41 %44 %68 مطلوبات متداولة أخرى
%100 %100 %100 %100 مجموع المطلوبات المتداولة
:لبنود المطلوبات المتداولة من إجمالي المطلوبات المتداولة ة لنسبة التركزقراء
بلغت نسبة تركز المطلوبات من أوراق الدفع وأقساط قروض تستحق خالل عام ومطلبوبات متداولة أخرى من إجمالي المطلوبات
.31/12/2012% على التوالي كما في 68% و 28% و 4المتداولة
طلوبات من أوراق الدفع وأقساط قروض تستحق خالل عام ومطلبوبات متداولة أخرى من إجمالي المطلوبات بلغت نسبة تركز الم
.31/12/2013% على التوالي كما في 44% و 54% و 2المتداولة
ت بلغت نسبة تركز المطلوبات من أوراق الدفع وأقساط قروض تستحق خالل عام ومطلبوبات متداولة أخرى من إجمالي المطلوبا
.31/12/2014% على التوالي كما في 41% و 51% و 8المتداولة
بلغت نسبة تركز المطلوبات من أوراق الدفع وأقساط قروض تستحق خالل عام ومطلبوبات متداولة أخرى من إجمالي المطلوبات
.31/12/2014% على التوالي كما في 63% و 37% و 0المتداولة
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
17
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار النمو بالدينار النمو بالدينار
المطلوبات المتداولة
(1,566,785) 1,210,710 (213,365) اوراق دفع
(4,347,329) (145,836) 6,162,465 اقساط قروض تستحق خالل عام
1,414,526 29,636 (1,137,198) مطلوبات متداولة أخرى
(4,499,588) 1,094,510 4,811,902 ات المتداولةمجموع المطلوب
:بالدينار لبنود المطلوبات المتداولة نموقراءة ل
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى ذلك 31/12/2013مليون دينار أردني كما في 4.8نمى إجمالي المطلوبات المتداولة بقيمة
نار أردني مع إنخفاض أرواق الدفع ومطلوبات متداولة أخرى بقيمة مليون دي 6.2أقساط قروض تستحق خالل عام بقيمة لنمو
مليون دينار أردني على التوالي. 1.2الف دينار أردني و 213
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى ذلك 31/12/2014مليون دينار أردني كما في 1.1نمى إجمالي المطلوبات المتداولة بقيمة
الف دينار أردني مع إنخفاض أقساط قروض 29مليون دينار أردني ومطلوبات متداولة أخرى بقيمة 1.2أوراق الدفع بقيمة لنمو
الف دينار أردني. 145تستحق خالل عام بقيمة
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى 31/12/2015مليون دينار أردني كما في 4.5جمالي المطلوبات المتداولة بقيمة إ إنخفض
مليون دينار أردني على التوالي مع إرتفاع 4.4و 1.6ق الدفع وأقساط قروض تستحق خالل عام بقيمة إلنخفاض أوراذلك
مليون دينار أردني. 1.4المطلوبات المتداولة األخرى بقيمة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالنسبة النمو بالنسبة النمو بالنسبة
المطلوبات المتداولة
%100- %340 %37- اوراق دفع
%44- %1- %162 اقساط قروض تستحق خالل عام
%18 %0 %12- مطلوبات متداولة أخرى
%23- %6 %36 مجموع المطلوبات المتداولة
قراءة لنمو بالدينار لبنود المطلوبات المتداولة:
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013% بالموجب كما في 36نمى إجمالي المطلوبات المتداولة بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014% بالموجب كما في 6نمى إجمالي المطلوبات المتداولة بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013كما في بالسالب% 23إجمالي المطلوبات المتداولة بنسبة إنخفض نمو
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
المطلوبات غير المتداولة
%94 %98 %98 %98 قروض طويلة األجل
%6 %2 %2 %2 مطلوبات أخرى غتر متداولة
%100 %100 %100 %100 مجموع المطلوبات غير المتداولة
المتداولة إلجمالي المطلوبات غير المتداولة:قراءة نسبة التركز لبنود المطلوبات غير
على التوالي كما في 2% و 98بلغت نسبة التركز المطلوبات من قروض طويلة األجل ومطلوبات أخرى غير متداولة %
31/21/2012.
على التوالي كما في2% و 98بلغت نسبة التركز المطلوبات من قروض طويلة األجل ومطلوبات أخرى غير متداولة %
31/21/2013.
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
18
على التوالي كما في 2% و 98بلغت نسبة التركز المطلوبات من قروض طويلة األجل ومطلوبات أخرى غير متداولة %
31/21/2014.
على التوالي كما في 6% و 94بلغت نسبة التركز المطلوبات من قروض طويلة األجل ومطلوبات أخرى غير متداولة %
31/21/2016.
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار النمو بالدينار النمو بالدينار
المطلوبات غير المتداولة
(1,548,363) (4,948,646) (9,971,989) قروض طويلة األجل
1,770,970 22,666 (302,541) مطلوبات أخرى غتر متداولة
222,607 (4,925,980) (10,274,530) مجموع المطلوبات غير المتداولة
قراءة النمو بالدينار لبنود المطلوبات غير المتداولة:
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013مليون دينار أردني كما في 9.9المطلوبات غير المتداولة بقيمة إنخفض
مقارنة مع العام السابق.بال 31/12/2014مليون دينار أردني كما في 4.9المطلوبات غير المتداولة بقيمة إنخفض
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015دينار أردني كما في الف 222نمت المطلوبات غير المتداولة بقيمة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالنسبة النمو بالنسبة النمو بالنسبة
المطلوبات غير المتداولة
%4- %11- %18- لقروض طويلة األج
%222 %3 %28- مطلوبات أخرى غتر متداولة
%1 %10- %18- مجموع المطلوبات غير المتداولة
قراءة لنمو بالنسب لبنود المطلوبات غير المتداولة:
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013كا في بالسالب% 18نمت المطلوبات غير المتداولة بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014كا في بالسالب% 10غير المتداولة بنسبة نمت المطلوبات
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015كا في بالموجب% 1نمت المطلوبات غير المتداولة بنسبة
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
19
/ األسلوب المباشر قائمة التدفقات النقدية: جـ – رابعا 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
النقد المقبوض من العمالء
ي المبيعات 17,205,248 16,655,979 15,607,771 10,492,245 صاف
ي المدينير (142,880) (970,257) (689,069) (1,658,624) النقص )الزيادة( ف
النقد المقبوض من العمالء 17,062,368 15,685,722 14,918,702 8,833,621 صاف
النقد المدفوع للموردين
(5,574,685) (5,516,025) (5,356,351) (4,571,627) كلفة المبيعات
ي البضاعة - - - - النقص )الزيادة( ف
ي الدائنير - - - - الزيادة ) النقص ( ف
النقد المدفوع للموردين (5,574,685) (5,516,025) (5,356,351) (4,571,627) صاف
النقد المدفوع مقابل المصاريف
(4,599,445) (4,528,860) (4,302,569) (3,860,500) مجموع المصاريف النقدية
(3,939,515) (5,226,702) (6,026,972) (6,010,223) فوائد وعموالت بنكية
ي الموجودات المتداولة األخرى (150,834) 11,607 (504,921) (1,588,590) النقص )الزيادة( ف
ي المصاريف المستحقة - - - - الزيادة )النقص( ف
ي المطلوبات المتداولة األخرى 1,414,526 29,636 (1,137,198) 9,138,802 الزيادة )النقص( ف
النقد المدفوع مقابل المصاريف (7,275,268) (9,714,319) (11,971,660) (2,320,511) صاف
يبة الدخل المدفوعة (64,368) (296,296) 516,864 - ض
9,384 153,054 677,743 (118,587) يضاف ايرادات مختلفة
التدفق النقدي من عمليات التشغيل 4,157,431 312,136 (1,214,702) 1,822,896 صاف
التدفق النقدي من عمليات االستثمار
ي المو (6,194) (15,116) 43,160 (285,069) جودات الثابتةالنقص ) الزيادة( ف
ي االستثمارات 2,320,735 2,955,743 2,295,378 (149,357,242) النقص ) الزيادة( ف
ي المصاريف المؤجلة - - - - النقص ) الزيادة( ف
ي الموجودات األخرى 64,368 296,296 (516,864) - النقص ) الزيادة( ف
التدفق الن 2,378,909 3,236,923 1,821,674 (149,642,311) قدي من عمليات االستثمارصاف
التدفق النقدي من عمليات التمويل
ي راس المال - - - 100,000,000 الزيادة )النقص( ف
كاء ي العالوة/حسابات الشر - - - (6,799,286) الزيادة )النقص( ف
ي القروض (5,895,692) (5,094,482) (3,809,524) 60,000,000 الزيادة )النقص( ف
ي البنوك الدائنة - - - - الزيادة )النقص( ف
ي اوراق الدفع (1,566,785) 1,210,710 (213,365) 569,440 الزيادة )النقص( ف
ي المطلوبات االخرى 1,770,970 22,666 (302,541) 1,076,845 الزيادة )النقص( ف
- - - (1,248,119) ارباح موزعة
التدفق النقدي من عمليات التمويل (5,691,507) (3,861,106) (4,325,430) 153,598,880 صاف
النقد 844,833 (312,047) (3,718,458) 5,779,465 الزيادة )النقص( ف
بداية السنة 1,748,960 2,061,007 5,779,465 - النقد ف
نهاية السنة 2,593,793 1,748,960 2,061,007 5,779,465 النقد ف
قراءة قائمة التدفقات النقدية:
قدرة اإليرادات على إمتصاص ( بسبب دينار أردنيمليون 4.2) بالموجبات النقدية من عمليات التشغيل يعزى ان صافي التدفق
.2015جميع المصاريف لعام
لعام اإلستثماراتفي الزيادةدينار أردني( بسبب مليون 2.4)موجب النقدية من عمليات اإلستثمار بال يعزى ان صافي التدفقات
2015.
في القروض البنكية لعام النقصدينار أردني( بسبب مليون 5.7)ات النقدية من عمليات التمويل بالسالب يعزى ان صافي التدفق
2015.
2015دينار أردني لعام الف 845النقد وما في حكمه بحوالي إرتفع.
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
20
راب النسب المالية: د – عاات 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
معدالت النمو
%3.30 %6.72 %48.76 معدل نمو المبيعات
%1.06 %2.98 %17.17 معدل نمو كلفة المبيعات
%6.96- %5.87- %7.72- معدل نمو مجموع المطلوبات
%3.34 %1.37 %1.25 معدل نمو حقوق الملكية
%0.84- %1.70- %2.76- معدل نمو مجموع الموجودات
معدالت النمو:مؤشرات قراءة
على التوالي. 2015و 2014و 2013% في اعوام 3% و 7% و 49إرتفعت مبيعات الشركة بنسبة معدل نمو المبيعات: .1
2014و 2013% في اعوام 1% و 3% و 17بنسبة إرتفعت كلفة المبيعات يا مع نمو المبيعات, توازمعدل نمو كلفة المبيعات: .2
على التوالي. 2015و
المطلوبات لقدرة الشركة على سدادها من إيراداتها.إنخفض إجمالي توازيا مع نمو المبيعات, معدل نمو مجموع المطلوبات: .3
: نمى إجمالي حقوق الملكية وذلك لزيادة اإلحتياطيات واألرباح المجمعة من توازيا مع نمو المبيعات معدل نمو حقوق الملكية: .4
صافي أرباح الشركة.
مبيعات والمطلوبات وحقوق الملكية وإنخفاض المطلوبات, إنخفض نمو توازيا مع نمو ال: معدل نمو مجموع الموجودات .5
تة.الموجودات وذلك بسبب اإلستهالكات على اإلستثمارات والموجودات الثاب
ات 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
نسب السيولة
0.56 0.37 0.35 0.67 نسبة التداول
0.41 0.26 0.24 0.55 السيولة الشيعة
ي راس المال العامل (6,637,229) (12,275,364) (11,827,457) (4,491,087) صاف
(182,815) (1,738,887) (2,618,738) (7,111,942) النقد من العمليات )قائمة الدخل(
4,157,431 312,136 (1,214,702) 1,822,896 النقد من التشغيل )قائمة التدفق(
قراءة مؤشرات نسب السيولة
لى تغطية المطلوبات المتداولة.تشير أن الشركة لم تكن قادرة ع نسبة التداول: .1 تشير أن الشركة لم تكن قادرة على تغطية المطلوبات المتداولة.لسيولة السريعة: ا .2
.ة على تغطية المطلوبات المتداولةلم تكن قادر، يشير أن الشركة بالتوازي من نسبة التداول صافي رأس المال العامل: .3بسبب إحتساب اإليرادات 2015ى ال 2012يشير أن الشركة حققت خسائر من عام النقد من العمليات )قائمة الدخل(: .4
والمصاريف غير النقدية.
2015و 2013و 2012يشير أن الشركة حققت فوائض مالية من عمليات التشغيل في عام النقد من التشغيل )قائمة التدفق(: .5
بعد ان تم استثناء اإليرادات والمصاريف غير النقدية. 2014وعجز مالي في
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
21
ات 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
نسب النشاط
66.14 66.77 59.24 73.61 دوران الموجودات الثابتة )مره(
0.11 0.11 0.10 0.13 دوران مجموع الموجودات )مره(
0 0 0 0 معدل دوران المخزون/مرة
5.08 5.88 7.79 12.65 معدل دوران الذمم المدينة/مرة
0.64 0.69 0.62 1.00 معدل دوران الذمم الدائنة / مرة
0 0 0 0 دوران المخزون )يوم(
ة تحصيل الذمم )يوم( 71.90 62.08 46.85 28.85 فتر
ة دفع الديون )يوم( 572 530 584 365 فتر
71.90 62.08 46.85 28.85 دورة التشغيل )يوم(
(500.25) (468.37) (537.16) (335.97) يوممدة الدورة النقدية /
قراءة مؤشرات نسب النشاط:
أكثر من مرة لتحقيق إيراداتها.يشير ان الشركة إستغلت موجوداتها الثابتة دوران الموجودات الثابتة: .1
2012تها من عام يشير أن الشركة لم تقم بإستغالل مجموع موجوداتها بشكل كافي لتحقيق إيرادادوران مجموع الموجودات: .2
.2015الى
تشير أن هنالك تراكم لديون الشركة. مدة الدورة النقدية: .3
ات 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
نسب الربحية
%48.51 %47.21 %44.98 %28.33 مجمل الرب ح/المبيعات
ي الرب ح/المبيعا %17.48 %7.28 %7.01 %39.99- ت )هامش الرب ح(صاف
%1.99 %0.79 %0.70 %5.29- معدل العائد عىل الموجودات
%3.28 %1.36 %1.24 %9.56- معدل العائد عىل حقوق الملكية
قراءة مؤشرات نسب الربحية:
زداد سنوياتيشير الى ان نسبة الربحية مجمل الربح/المبيعات: .1
.تزداد سنويايشير الى ان نسبة الربحية صافي الربح/المبيعات: .2
.2015الى 2012 يشير ان الشركة لم تحقق اي عائد يذكر على موجوداتها منمعدل العائد على الموجودات: .3
.2015الى 2012يشير ان الشركة لم تحقق اي عائد يذكر على حقوق الملكية من معدل العائد على حقوق الملكية: .4
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
22
ات 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
نسب خدمة الدين
%7.27 %0.51 %1.86- %2.58 النقد من العمليات/مجموع المطلوبات
1.76 1.23 1.18 0.30 عدد مرات تحقق الفائدة
0.74 0.39 0.44 0.17 تغطية اقساط الدين والفوائد )مرة(
قراءة مؤشرات نسب خدمة الدين:
.ليات التشغيغطية مجموع مطلوباتها من عملتستطيع تتشير الى الشركة النقد من العمليات / مجموع المطلوبات: .1
لديها القدرة على تغطية الفوائد المستحقة اكثر من مرة.تشير ان الشركة عدد مرات تحقيق الفائدة: .2
لديها القدرة على تغطية الفوائد المستحقة اكثر من مرة.تشير ان الشركة تغطية أقساط الدين والفوائد: .3
ات 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
نسب المديونية
%61.47 %68.28 %73.52 %80.66 مجموع المطلوبات/حقوق الملكية
%38.07 %40.57 %42.37 %44.65 مجموع المطلوبات/مجموع الموجودات
%42.68 %45.82 %52.02 %64.03 القروض الطويلة االجل/حقوق الملكية
:قراءة مؤشرات نسب المديونية
إنخفاض مجموع المطلوبات من حقوق الملكية سنويا.تشير الى مجموع المطلوبات / حقوق الملكية: .1 سنويا. مجموع الموجوداتإنخفاض مجموع المطلوبات من تشير الى مجموع المطلوبات / مجموع الموجودات: .2 .من حقوق الملكية سنويا. القروض طويلة األجلإنخفاض تشير الى القروض الطويلة االجل / حقوق الملكية: .3
ات 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
نسب التدفق النقدي
%24.16 %1.87 %7.78- %17.37 النقد من التشغيل/المبيعات
%2.77 %0.21 %0.79- %1.15 النقد من التشغيل/مجموع الموجودات
%7.27 %0.51 %1.86- %2.58 النقد من التشغيل/مجموع المطلوبات
اة %67120.29 %2064.94 %2814.42 %639.46 النقد من التشغيل/األصول المشتر
قراءة مؤشرات نسب التدفق النقدي:
.لعدم وجود عجز لتغطية عمليات التشغيل من المبيعاتتشير الى النقد من التشغيل / المبيعات: .1
تشير الى استغالل الموجودات بنسبة معقولة بالمقارنة بحجمها لتوليد نقد من عمليات النقد من التشغيل / مجموع الموجودات: .2
التشغيل. .عجز لتغطية المطلوباتوجود لعدم تشير الىغيل / مجموع المطلوبات: النقد من التش .3 .من عمليات التشغيل جديدةعدم شراء اصول لالى وجود تشيرالنقد من التشغيل / األصول المشتراة: .4
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
23
ات 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
ات Z - SCOREمؤشر
ي راس المال العامل/الموجودات ) (0.05) (0.10) (0.09) (0.03) (1.3صاف
(0.01) (0.03) (0.04) (0.05) (1.4حقوق الملكية / الموجودات )
ي رب ح العمليات / الموجودات ) 0.17 0.15 0.13 0.04 (3.3صاف
0.98 0.88 0.82 0.74 (0.6القيمة السوقية لألسهم / المطلوبات )
0.11 0.11 0.10 0.07 (0.999المبيعات / الموجودات )
Z – SCORE 0.77 0.92 1.01 1.19
متوقع متوقع متوقع متوقع احتمال الفشل
:Z-Scoreقراءة مؤشرات
.ضاع الشركةالمالي يحتاج الى تصويب ألوعلى ان موقف الشركة Z-Scoreتدل مؤشرات .1
ات 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
كات المتداولة ات السوق / للشر مؤشر
100,000,000 100,000,000 100,000,000 100,000,000 عدد األسهم
EPS (0.04) 0.01 0.01 0.03الرب ح للسهم
األرباح الموزع للسهم
DPSالرب ح الموزع للسهم
DPRالرب ح الموزع إىل الرب ح )%(
ية للسهم BVS 0.88 0.89 0.90 0.93القيمة الدفتر
- - - - MVSالقيمة السوقية للسهم
- - - - P/Eمضاعف سعر السهم
DYري ع السهم )%(
قراءة مؤشرات السوق:
ر ربحية السهم الشركة منخفضة.تعتب .1 .2015دينار أردني في عام 0.93القيمة الدفترية للسهم بلغت .2
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
24
نبذة عن المحلل المالي
معلومات عامة
الكويت - 1988 مارس/آذار 18 :الوالدة مكان/تاريخ
مخطوب – ذكر :اإلجتماعية الحالة/الجنس
األردن, عمان – أردني :الحالي العنوان/الجنسية
لومات اإلتصالمع
الباشا" سعيد محمد" زياد طارق: اإلسم
00962797677418: األردني الموبيل رقم
[email protected]:اإللكتروني البريد
الخبرات اإلستشارية
[2017 يرينا/ الثاني كانون 25 – 2015 ديسمبر/ األول كانون 14] األردن/ بك بان شركة في مالية ونماذج إستثمار مستشار
[2017 يناير/ الثاني كانون 31 – 2015 نوفيمبر/ الثاني تشرين 14] اإلمارات/ العقارية المشاريع إلدارة الدولي البيت شركة في مالية نماذج مستشار
[2015 ديسمبر / األول كانون 31 – 2015 مايو/ آيار 31] والسعودية اإلمارات/ األوسط الشرق شيرلوز شركة في مالية نماذج مستشار
الخبرات العملية في الشركات
[2015 تموز/ يوليو 14 – 2015 نيسان/ آبريل 15] / األردن والبيئة الهندسية لإلستشارات المستقبل شركة في أعمال وتطوير تسويق مسؤول
[2015فبراير / شباط 26 – 2013يونيو / حزيران 1]/ األردن لهندسيهالحلول التقنية المتكامله للمقاوالت العامه وتجارة المعدات اشركة مسؤول تمويل المشاريع في
التعليم
[2012 – 2009] بريطانيا -لندن غرينتش / جامعة من أعمال إدارة بكالوريوس في إمتياز مع أولى درجة
[2009 – 2008] بريطانيا -لندن غرينتش / جامعة من البرنامج التأسيسي الدولي دبلوم ليا فيثانية ع درجة
[2006 – 1999]األردن -عمان هي / الفرع العلمي من المدرسة المعمدانية / يتوج % في75.1
للتحليل المالي أعمال مشابه
[المذكرة لقراءة هنا! إنقر] لألمالك األردن ديكابولسلشركة مذكرة تحليل مالي
[لقراءة المذكرة هنا! إنقر] لشركة الشامخة لإلستثمارات العقارية والمالية مذكرة تحليل مالي