Экономический рост и кризис как фазы цикла

(проблема запуска роста в России) 1 июля 2016, Москва, РАНХиГС

(Бунатяновские чтения)

© О.С. Сухарев, ИЭ РАН, Москва, 2016 www.osukharev.com

Общая типология экономических кризисов КРИЗИС ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ Управления Локальный Системный 1. Фирмы, корпорации (национальный и глобальный) 2. Банков 1.Циклический 3.Отдельного сектора (общеконъюнктурный) экономики 2.Транзитивный (при реформировании) 3. Валютно-финансовый (национальный и мировой)

структуры экономики

Циклы и кризис: общие представленияУ.Митчелл в работе «Экономические циклы: проблема

и её постановка» понимал под циклом колебание совокупной экономической деятельности.

Э.Хансен показал, что экономический цикл состоит из колебаний 1) занятости; 2) совокупной продукции; 3) цен; 4) денежной стоимости национального продукта.

Хаберлер Г. выделяет фундаментальное (первичное) и случайные колебания, причём под первичным колебанием понимается волнообразное колебание экономической активности.

Экономический цикл сопровождается масштабными финансовыми потрясениями, драматизм которым придают: спекуляции, брокерские ссуды, биржевой крах, массовые банкротства, паники, острые финансовые кризисы.. Именно эти, финансовые явления, первоначально были в зоне внимания экономистов.

Туган-Барановский: взгляд на кризиса) кризисы не возникают по причине

дисбаланса в какой-то одной сфере, будь то обмен, производство, распределение или потребление, то есть нельзя искать одну единственную сферу и строить теорию на изучении влияния этой сферы и факторов с ней связанных, поскольку кризис отражает состояние всех хозяйственных подсистем капитализма

б) отнюдь не кризис перепроизводства и избыток капитала, наличие свободного капитала, обеспечивает кризис, наоборот, недостаток капитала, который необходим для создания новых средств производства и развития промышленности

Рост, кризис, управление x(t), y(t) Di x(t)

y(t) t1 t2 T

2

1

2

1

2

1

*2

*1

*2

*1

min)()(

min),)(),((

min),)(),((

)2(

)1(

]),(),([)()2(

)1(

]),(),([)(

t

t

t

ty

t

tx

y

x

dttxty

dttdttdytyg

dttdttdxtxf

yty

yty

ttutybdttdy

xtx

xtx

ttutxadttdx

Площадь фигур, образованных кривыми x(t) и y(t)в сумме должна быть минимальна. Здесь разделены факторы управления трендом и колебанием самого производства y(t) по функциям управления соответственно ux(t), uy(t). В качестве функции управления для крупной социально-экономической системы выступает денежно-кредитная, бюджетно-налоговая, научно-техническая, структурно-инвестиционная политика.

min1

n

iiDD

Эффективное управление, кризис и ростЕсли исходить из периодичности возникновения фаз

кризиса и подъёма, то есть цикла конъюнктуры, то эффективное управление системой, испытывающей колебания, можно представить совершенно иначе

Эффективное управление не должно допустить кризис, который бы вернул экономику на позиции, усугубляющие положение по сравнению с предыдущим спадом. А общий рост должен превзойти предыдущий участок роста. Величина колебаний также должна снижаться, если система правильно управляется.

Можно предложить критерии эффективного управления развитием экономической системы по отношению создаваемого дохода на участках роста и спада и времени, которое охватывает каждый участок, причём сравнивать соответственно последующий спад с предыдущим и последующий участок роста с предыдущим, а также величину роста к спаду.

Элементарные критерии эффективного управления циклической динамикой

1. Отношение увеличения дохода в период роста (Yr) к потере дохода в период кризиса (Yd), больше или равно единице, а отношение времени ростового периода (Tr) ко времени (Td) периода кризиса больше или равно единицы. Математически это выглядит так:

2. Для рядом расположенным по времени рецессиям-депрессиям, отношение потери дохода (Yd) в следующую рецессию к потере дохода в предыдущую должно быть меньше единицы (то же самое по времени продолжения депрессии – оно должно сокращаться). Для периода роста дохода (Yr) должно быть обратное соотношение. Тогда можно представить этот критерий:

Эффективное управление, тем самым, призвано сокращать амплитуду, частоту, циклических колебаний, продолжительность депрессий и рецессий, увеличить длительность и величину роста национального дохода.

1

1

d

r

d

r

TTYY

1

1

r

d

r

d

TTYY

1,1 )1()1(

d

td

dt

td

TT

YY 1,1 )1()1(

r

tr

rt

tr

TT

YY

,

Компоненты экономического ростаY = C+ I +G +NXc = C/Y n = I/Y a = G/Y b = NX/Yg = (1/Y) dY/dtgc = (1/C) dC/dtgI = (1/I) dI/dtgG = (1/G) dG/dtgNX = (1/NX) d NX/dtNX = ↓Ex- Im↑ Pob ↓ e↑ → Ex↑↓G = f(D) = f (ψ(NX↓)) → D = ψ(NX) > 50%R – прибыль частникаW – заработная плата

наёмного персонала

Y = C (const) + S C = φ (R,W)

g = gc c + gI n + gG a + gNX b infl % G(секвестр)

I, M2 % Pob e снижает Y C W infl

Структура ВВП России (по расходам)

Темп роста элементов использования ВВП

Динамика расходов на потребление

Динамика валового накопления, чистого экспорта

Динамика валового накопления основного капитала

Два кризиса 2009 и 2015 гг. (различная динамика элементов ВВП)

Чувствительность базовых макропараметров Y, M, i, P

Инфляция, процент, продукт

Инвестиции и процент

Макропараметры и девальвация

Рост по модели 2x2 («инвестиции-сбережения», «финансовые-нефинансовые» инвестиции)

i, % S i1 Ip +If

Ip I, S

.1

),(

,

,

0

0

0

p

pf

fp

IS

ISI

SI

III

).(11

],)()[(

0

0

0

bias

Y

ibdanI f

]11)[(

var,,,

,,

0

dtdi

ibadt

dss

tYdtdYs

constconstba

Модель «2x2»Если параметры системы изменяются, наклон и положение

инвестиционной функции и функции сбережений не изменяются, выражение для темпа экономического роста примет вид (ниже).

Увеличение финансовых инвестиций, спекулятивных секторов в долгосрочном периоде тормозит темп экономического роста.

α, γ0, изменяясь на длительном интервале времени, оказывают своё влияние на темп роста. Следовательно, организация и возможности развития банковского сектора, финансовых институтов, трансформирующих сбережения в инвестиции нефинансового характера, определят будущий темп экономического роста.

.)()(

)(1)(

],1)(

11)[)((1

0

0

tttt

dtdi

ibadt

dtdt

dss

biatsdt

dY

Финансовые инвестиции и институциональное смещение γ0

Изменение основных параметров промышленных секторов, 2008-2014 гг.

 Технологический уровень

Число занятых, %

Основные фонды, %

добыча полезных ископаемых -0,07 1,75 93,24

обрабатывающие производства -0,14 -13,65 56,52

ВЭД

Изменение в структуре среднегодовой численности занятых по видам экономической деятельности, %

2014 г. к 2005 г.

Изменение в структуре среднегодовой численности занятых по видам экономической деятельности, %

2014 г. к 2000 г.

Всего в экономике - -

сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство -2 -4,7

рыболовство, рыбоводство 0 0

добыча полезных ископаемых -0,1 -0,1

обрабатывающие производства -2,8 -4,5

производство и распределение электроэнергии, газа и воды -0,1 -0,1

строительство 0,9 1,7

оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 2,1 5

гостиницы и рестораны 0,4 0,4

транспорт и связь 0,1 0,2

финансовая деятельность 0,6 0,9

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 1,2 1,7

государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 0,4 0,7

образование -1 -1,2

здравоохранение и предоставление социальных услуг 0 -0,2

предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 0,2 0,1

Среднегодовое изменение численности занятых по видам экономической деятельности

Изменение структуры основных фондов по видам экономической деятельности (на конец

года; по полной учетной стоимости, 2014 к 2004) Изменение 2014

г. к 2004 г.

Все основные фонды, в т.ч. по видам экономической деятельности: -

сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство -1,1

рыболовство, рыбоводство -0,1

добыча полезных ископаемых 2,3

обрабатывающие производства -1,0

производство и распределение электроэнергии, газа и воды -0,8

строительство -0,5

оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 1,6

гостиницы и рестораны -0,1

транспорт и связь 0,3

финансовая деятельность 0,8

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг -1,6

государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование 2,0

образование -0,9

здравоохранение и предоставление социальных услуг -0,5

предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг -0,5

Структурный перекос

Относительный риск и доходность видов деятельности

Расчёт относительного риска – стандартное квадратичное отклонениеДоходность деятельности –средняя за период 2003-2015 гг., %

Динамика передовых технологий в ВЭД "Производство машин и оборудования", шт.

Величина расходов на старые(слева) и новые (справа)

технологии в ВВП от технологического уровня Будем полагать, что расходы на новые технологии представляют собой расходы

на НИОКР, а на старые - разницу между всей величиной инвестиций в нефинансовые активы предприятий и расходами на НИОКР. Конечно, более точно рассматривать не только расходы на НИОКР, но и инвестиции в технологические инновации в текущем году (т.е. суммарно). Это даст более точную оценку расходов на новые технологии.

Инвестиции как фактор роста и структураДля периода положительного темпа роста:

создание нового ресурса –при той же величине отвлечения ресурса от старых технологий, будет повышать темп роста, а его снижение будет происходить медленнее.

Для отрицательного темпа роста (спада), при попытке создавать новые виды ресурса спад будет (ожидается) сильнее

Для более эффективного использования инвестиций как фактора роста необходимо решить задачу распределения инвестиций между старыми и новыми технологиями.

Общий вывод для запуска роста в России

1. Использование ресурсов финансового и трансакционных секторов – организация обратного перелива – труда и капитала – в обработку

2. Управление структурой «старые – новые технологии», «новаторы-консерваторы», распределением затрат и капитала при разработке программ развития.

3. На первом этапе организации новой модели роста в России потребуется стимулировать потребление (C), чтобы создать основу для реализации программ по замещению импорта, постепенно наращивая затем инвестиции.