دورة تدريبية النمذجة المالية مجانيةفيديا  بواسطة تعليقات 61 ديراج

There has been lot written about learning Financial Modeling and most of the financial modeling

courses are exactly the same. هذه الوظيفة تتجاوز رطانة المعتادة واستكشاف النمذجة المالية العملية كما يستخدمه

المصرفيون استثمار ومحللون البحوث. في هذه الدورة التدريبية االنترنت مجانا التدريب النمذجة المالية, وسوف نأخذ مثاال

وسيقوم بإعداد نموذج مالي متكامل الكامل من الصفركولجيت بالموليف من .

This Financial Modeling Tutorial Course guide is over 6000 أسابيع الستكمال. حفظ هذه الصفحة3كلمات وأخذني

 للرجوع إليها في المستقبل و ال تنسى لتشاركه

تحميل كامل متكامل النموذج المالي كولجيت )حل والقوالب التي لم تحل( من أدناه

.لقد جعلت وسيلة سهلة للتنقل جدول المحتويات لك

? ما هو النمذجة المالية

? كيفية بناء نموذج مالي

النموذج المالي كولجيت ل – تاريخي – #1

تحليل نسبة كولجيت بالموليف – 2 #

إبراز بيان الدخل – #3

رأس المال العامل جدول -#4

جدول االستهالك – #5

اإلطفاء الجدول – #6

باقي جدول طويل األجل – #7

استكمال قائمة الدخل – #8

المساهمين جدول األسهم – #9

عدد األسهم القائمة جدول – #10

استكمال بيانات التدفق النقدي – #11

الديون والفوائد جدول الموصى بها -#12

الدورات التدريبية النمذجة المالية

الحرة النماذج المالية

Your Email

?ما هو النمذجة الماليةيعر “النمذجة المالية” كما يلي ويكيبيديا –

النماذج المالية هو مهمة بناء التمثيل المجرد )نموذج( من الوضع المالي العالمي الحقيقي. هذا هو نموذج رياضي مصمم لتمثيل

)نسخة مبسطة من( أداء األصل المالي أو مجموعة من األعمال التجارية, مشروع, أو أي استثمار آخر. النماذج المالية هو مصطلح

عام وهذا يعني أشياء مختلفة لمختلف المستخدمين; المرجع تتعلق عادة إما إلى المحاسبة وتطبيقات تمويل الشركات, أو من

.الكمية التطبيقات المالية

التي يسهل فهمها وإجراء Excel بعبارات بسيطة, النماذج المالية يعني التنبؤ بمستقبل الشركة أو أحد األصول عن طريق نموذج

تحليل السيناريو. في سياق مناقشتنا هنا, سوف نناقش النمذجة المالية فيما يتعلق التنبؤ المالي المستقبلية للشركة. وهذه الدورة

التدريبية النماذج المالية الحرة تساعدك على التنبؤ القوائم المالية للشركة أي. بيان الدخل, الميزانية العمومية والتدفقات النقدية.

.ومن المعروف أن نموذج التفوق أيضا بمثابة نموذج البيانات المالية المتكاملة

?كيفية بناء نموذج مالي وهذه الدورة التدريبية .scrath اآلن أن نعرف ما هو النمذجة المالية, دعونا نلقي نظرة على كيف يمكن لنموذج مالي هو بناء من

.النماذج المالية الحرة مفصل توفر لك دليل خطوة بخطوة إلنشاء النموذج المالي

نهج وحدات تعني في األساس أن نبني البيانات األساسية مثل .Modular النهج األساسي المتبع في هذه الدورة النمذجة المالي

بيان الدخل, الميزانية العمومية والتدفقات النقدية باستخدام مختلف وحدات / جداول. التركيز الرئيسي هو إعداد كل خطوة بيان

بخطوة وربط جميع الجداول الداعمة للبيانات األساسية على االنتهاء. أستطيع أن أفهم أن هذا قد ال يكون واضحا حتى اآلن, لكن,

.سوف ندرك أن هذا أمر سهل جدا ونحن نمضي قدما

- يمكنك ان ترى أدناه مختلف جداول النمذجة المالية / وحدات

- يرجى مالحظة ما يلي

.البيانات األساسية هي بيان الدخل, الميزانية العمومية والتدفقات النقدية

جداول إضافية هي جدول االستهالك, جدول رأس المال العامل, جدول األصول غير الملموسة, الجدول الزمني حقوق

.المساهمين, البنود األخرى على المدى الطويل الجدول الزمني, جدول الديون الخ

وترتبط مواعيد إضافية للبيانات األساسية على إنجازها

.في هذه الدورة النماذج المالية, سوف نبني خطوة خطوة متكاملة النموذج المالي من كولجيت بالموليف من الصفرHistoricals – النموذج المالي كولجيت ل – #1

1خطوة A – 10تحميل K تقارير كولجيت ل

والخطوات األولى يبدأ مع معرفة كيفية صناعة كانت تقوم به في السنوات الماضية. يمكن Excel يتم إعداد النماذج المالية في“

فهم الماضي تقدم لنا معلومات قيمة تتعلق بمستقبل الشركة. لذلك فإن الخطوة األولى هي لتحميل جميع المالي للشركة وملء

قسم العالقات نفسه في ورقة اكسل. لكولجيت بالموليف, يمكنك تحميل التقارير السنوية للكولجيت بالموليف من هواتفهم

.مع المستثمرين

- بمجرد النقر على “التقرير السنوي”, سوف تجد نافذة كما هو مبين أدناه

1خطوة B – إنشاء ورقة عمل القوائم المالية التاريخية

10إذا قمت بتحميل K ستالحظون أن اثنين سنوات فقط من البيانات المالية البيانات متاح. لكن, لغرض2013من ,

3 سنوات من البيانات المالية. يرجى تحميل آخر 5النمذجة المالية, مجموعة البيانات الموصى به هو أن يكون األخير

.سنوات من التقرير السنوي وملء التاريخية

كثير من األوقات, هذه المهام تبدو مملة جدا ومملة ألنها قد تأخذ الكثير من الوقت والطاقة لتهيئة ووضع التفوق في

.التنسيق المطلوب

لكن, ينبغي للمرء أن ال ننسى أن هذا هو العمل الذي يتعين عليك القيام به مرة واحدة فقط لكل شركة وأيضا, ملء

historicals يساعد المحلل على فهم االتجاهات والتغييرات التي تم إجراؤها في البيانات المالية.

(  لذا يرجى عدم تخطي هذا, تحميل البيانات وتجميع البيانات )حتى إذا كنت تشعر أن هذا هو العمل الحمار

كولجيت بالموليف نموذج تاريخي هنا إذا كنت ترغب في تخطي هذه الخطوة, يمكنك تحميل مباشرة .بيان الدخل مع كولجيت التاريخية بالسكان

http://d13j905swfdft3.cloudfront.net/wp-content/uploads/2014/11/Colgate-Historical-Income-Statement.png

ورقة كولجيت الرصيد البيانات التاريخية

تحليل نسبة كولجيت بالموليف – 2 # مفتاح لتعلم النمذجة المالية هو أن تكون قادرة على أداء التحليل األساسي. إذا التحليل األساسي أو تحليل النسب هو شيء جديد

بالنسبة لك, أوصي بأن تقرأ قليال على االنترنت. أنوي اتخاذ إجراء تحليل نسبة بتعمق في واحدة من مشاركاتي القادمة, لكن, وهنا

لقطة سريعة من نسب كولجيت بالموليف

2خطوة A – تحليل عمودي من كولجيت

على بيان الدخل, التحليل الرأسي هو أداة عالمية لقياس األداء النسبي للشركة من سنة إلى أخرى من حيث التكلفة والربحية.

وينبغي دائما أن تضمينه كجزء من أي التحليل المالي. هنا, يتم احتساب النسب المئوية فيما يتعلق صافي المبيعات التي تعتبر

%. وغالبا ما يشار هذا الجهد التحليل الرأسي في بيان الدخل لعن تحليل هامش, منذ أن تعطي هوامش مختلفة فيما يتعلق100

.المبيعات

تحليل عمودي النتائج

. ويرجع ذلك2013% في 58.6 إلى 2007% في 56.2 نقطة أساس من 240قد زاد بنسبة  اإلجمالي هامش الربح

في المقام األول إلى انخفاض تكلفة المبيعات

 EBIT الربح التشغيل أو 2012% في 22.4 إلى 2007% في 19.7وقد أظهرت أيضا تحسن هوامش مما يزيد من

EBIT نقطة أساس(. ويعزى ذلك إلى انخفاض تكاليف بيع العامة واإلدارية. لكن, علما بأن هامش70)بزيادة قدرها

% بسبب زيادة “مصاريف أخرى20.4 إلى 2013خفضت في ”

2013. لكن, هامش صافي الربح في 2012% في 14.5 إلى 2007% في 12.6زيادة من  صافي هامش الربح

%, ويرجع ذلك أساسا إلى زيادة “مصاريف أخرى12.9انخفضت إلى ”.

وزاد باطراد من ربحية السهم FY2007 حتى FY2012. لكن, كان هناك تراجع طفيف في EPS من FY2013

أيضا, علما بأن االستهالك واإلطفاء يتم توفيرها بشكل منفصل في بيان الدخل. يتم تضمينه في تكلفة المبيعات2خطوة B – تحليل أفقي من كولجيت

التحليل األفقي هو أسلوب يستخدم لتقييم االتجاهات على مر الزمن من خالل حساب الزيادات مئوية أو يقلل نسبة إلى سنة

األساس. ويوفر هذا الرابط التحليلي بين الحسابات تحسب في تواريخ مختلفة باستخدام العملة مع القوى الشرائية المختلفة. في

الواقع, مؤشرات هذا التحليل الحسابات ويقارن تطور هذه مع مرور الوقت. كما هو الحال مع منهجية التحليل الرأسي, قضايا

والسطحية التي تحتاج إلى التحقيق وتستكمل مع غيرها من تقنيات التحليل المالي. وينصب التركيز للبحث عن أعراض المشاكل

.التي يمكن تشخيصها باستخدام تقنيات إضافية

دعونا نلقي نظرة على التحليل األفقي للكولجيت

أفقية تحليل نتائج

2013% في 2.0ونحن نرى أن صافي المبيعات زادت بنسبة .

.نالحظ أيضا االتجاه في تكلفة المبيعات, ونحن نرى أن نموها لم بنفس النسبة لديها المبيعات

هذه المالحظات هي في متناول يدي للغاية في حين نفعل النمذجة المالية2خطوة C – نسب السيولة من كولجيت

نسب السيولة تقيس العالقة بين األصول أكثر سيولة من مؤسسة )األكثر قابلة للتحويل بسهولة إلى نقد( إلى

.المطلوبات المتداولة

:نسب السيولة األكثر شيوعا هي

النسبة الحالية

اختبار حمض )أو األصول سريعة( نسبة

نسب النقدية

نسب دوران دوران الذمم المدينة مثل, معدل دوران المخزون والذمم الدائنة قيمة التداول

أبرز مقتطفات من نسب السيولة

بالنسبة لجميع السنوات. وهذا يعني أن األصول الحالية هي أكبر من1.0أكبر من  النسبة الحالية من كولجيت

المطلوبات المتداولة وربما كولجيت لديها سيولة كافية

, وهذا يعني أن0.7-0.6هو في حدود  النسبة السريعة من كولجيت Colgates النقد واألوراق المالية القابلة

% من المطلوبات المتداولة. هذا يبدو وكأنه الوضع المعقول أن يكون في70للتسويق يمكن أن تدفع ما يصل الى

.لكولجيت

. ويرجع ذلك أساسا إلى انخفاض2013 أيام في 39 إلى 2009 أيام في 43وقد انخفضت من  دورة تحصيل النقود

.في فترة جمع الذمم2خطوة D – تعمل نسب الربحية من كولجيت

نسب الربحية تقيس قدرة الشركة على توليد األرباح نسبة إلى المبيعات, الموجودات وحقوق المساهمين

ويبرز الرئيسية – نسب ربحية كولجيت

%, مما يعني100كما يمكننا أن نرى من الجدول أعاله, كولجيت لديه العائد على حقوق المساهمين من أقرب إلى

.عوائد كبيرة لمساهمي2خطوة E – تحليل مخاطر كولجيت

المدى القصير obligtations من خالل تحليل المخاطر, ونحن نحاول لقياس ما إذا كانت الشركة سوف تكون قادرة على دفع

على كفاية األصول أو جيل من األصول. نسب التي نظرت هي focu والطويل )دين(. نحسب نسب الرفع المالي التي

نسبة الدين إلى حقوق المساهمين

نسبة الدين

تغطية الفائدة نسبة

2.23وزادت نسبة الدين إلى حقوق المساهمين بشكل مطرد إلى مستوى أعلى من x. هذا يدل على زيادة الرافعة

المالية والمخاطر المالية في السوق

.لكن, نسبة تغطية الفائدة مرتفعة جدا مما يدل على خطر أقل من الفائدة الدفع افتراضي

النمذجة وإبراز بيان الدخل – #3.الخطوة األولى في قائمة الدخل هو نموذج المبيعات أو عناصر اإليرادات

3خطوة A – عائدات التوقعات

بالنسبة لمعظم الشركات عائدات هي السائق األساسي لألداء االقتصادي. نموذج اإليرادات مصممة بشكل جيد ومنطقي يعكس

بدقة نوع ومبالغ التدفقات اإليرادات في غاية األهمية. هناك طرق كثيرة لتصميم جدول اإليرادات كما أن هناك شركات. وتشمل

:بعض األنواع الشائعة

افتراض نمو المبيعات في كل فترة ويعرف التغيير من الفترة السابقة. هذه هي طريقة بسيطة وشائعة نمو المبيعات:

.االستخدام, ولكن ال يقدم نظرة ثاقبة المكونات أو ديناميات النمو

بدال من افتراض نمو بسيط, وتستخدم عامل التضخم في أسعار وعامل حجم. هذا النهج التضخم وحجم / مزيج آثار:

مفيد يسمح نمذجة التكاليف الثابتة والمتغيرة في الشركات متعددة المنتج، ويأخذ بعين االعتبار أسعار مقابل الحركات

.حجم

هذا األسلوب هو المناسب األسعار والتغير في األسعار:وحدة الصوت, تغيير في حجم التداول, متوسط

.للشركات التي لديها مزيج المنتجات بسيط; ويسمح تحليل لتأثير العديد من المتغيرات الرئيسية

سوق االسهم والتغير في حصة - مفيدة في حاالت حيث تكون المعلومات متاحة على الدوالر حجم السوق والنمو:

ديناميات السوق، وحيث من المحتمل أن تكون أساسية لقرار هذه االفتراضات. مثال: قطاع االتصاالت

هذا هو أكثر تفصيال من الحالة السابقة ومفيد عند تسعير في السوق هو متغير رئيسي. وحدة حجم السوق والنمو:

سوق السيارات .e.g )للشركة مع استراتيجية خصم سعر, مثال, أو أفضل من ساللة قسط بأسعار اعب المتخصصة(

الفاخرة

ويمكن لهذه االفتراضات سيكون مهما للشركات األسعار:حجم القدرات, االستفادة من القدرات ومتوسط

حيث تبلغ الطاقة اإلنتاجية الهامة للقرار. )في شراء سعة إضافية, مثال, أو لتحديد ما إذا كان التوسع يتطلب استثمارات

جديدة.(

توافر المنتجات والتسعير

في العاصمة, التسويق أو اإليرادات مدفوعا االستثمار R&D

)مبيعات مستمرة من أجزاء, المستهلكات, الخدمة وإضافات وغيرها(. ومن اإليرادات على أساس قاعدة المثبتة

األمثلة على ذلك شركات الحالقة شفرة الكالسيكية والشركات مثل أجهزة الكمبيوتر حيث مبيعات الخدمة, البرمجيات

وترقيات مهمة. نمذجة قاعدة تثبيت غير الرئيسية )إضافات جديدة إلى قاعدة, االستنزاف في قاعدة, عائدات مستمرة

.في غيرها العمالء(

مثال, شركات إيرادات شركات الخدمات المهنية أو المبيعات المستندة إلى مثل السماسرة. ينبغي أن موظف مقرها:

تركز النمذجة على صافي التوظيف, اإليرادات لكل موظف )في كثير من األحيان على أساس ساعات للفوترة(. وسوف

.تشمل نماذج أكثر تفصيال األقدمية والعوامل األخرى التي تؤثر على التسعير

شركات البيع بالتجزئة في كثير من األحيان على غرار تقوم على أساس من متجر, مرفق أو لقطات مربع مقرها:

.المتاجر )مخازن القديمة باإلضافة إلى متاجر جديدة في كل عام( واإليرادات في متجر

هذا النهج هو الذي ينطبق على شركات الطيران, الفنادق, دور السينما وغيرها من الشركات مع شغل عامل أساس:

.التكاليف الحدية منخفضة

إسقاط اإليرادات كولجيت

10دعونا اآلن ننظر كولجيت K 2013 تقرير. ونالحظ أن في بيان الدخل, لم تقدم كولجيت المعلومات القطاعية, لكن, باعتبارها

87معلومات إضافية, قدمت كولجيت بعض التفاصيل من شرائح على الصفحة

10 – 2013مصدر – كولجيت K, 86صفحة

منذ, ليس لدينا أي معلومات أخرى عن شرائح, سنقوم إبراز المبيعات في المستقبل من كولجيت على أساس هذه البيانات متاح.

.وسوف نستخدم نهج نمو المبيعات عبر شرائح الشتقاق التوقعات

.يرجى االطالع على الصورة أدناه. لقد قمنا بحساب العام، مقارنة بالعام معدل النمو لكل قطاع

.اآلن يمكننا أن نفترض نسبة نمو المبيعات استنادا إلى االتجاهات التاريخية وإبراز عائدات تحت كل قطاع

الحيوانات األليفة التغذية القطاع و شفهي, الشخصية & الرعاية المنزلية إجمالي المبيعات الصافية هي مجموع .

3الخطوة B – تكاليف التوقعات

بسيطة ولكنها ال يقدم نظرة ثاقبة أي نفوذ )وفورات الحجم أو عبء التكلفة الثابتة النسبة المئوية لإليرادات:

كنسبة مئوية من اإليرادات وانخفاض قيمة من جدول منفصل: هذا النهج هو حقا التكاليف األخرى من االستهالك

.الحد األدنى المقبول في معظم الحاالت, وتصاريح فقط التحليل الجزئي للضغط التشغيل

التكاليف الثابتة بناء على االتجاهات التاريخية واالستهالك من التكاليف المتغيرة على أساس اإليرادات أو حجم,

جدول منفصل: هذا النهج هو الحد األدنى الالزم لتحليل حساسية الربحية على أساس سيناريوهات متعددة اإليرادات

توقعات التكلفة لكولجيت

- إلسقاط تكلفة, فإن التحليل الرأسي القيام به في وقت سابق أن تكون مفيدة. فلتكن لدينا نعيد النظر في التحليل الرأسي

.وبما أننا قد توقعت بالفعل المبيعات, جميع التكاليف األخرى هي بعض هوامش هذه المبيعات

.هذا النهج هو أن يأخذ المبادئ التوجيهية من هوامش التكلفة والمصروفات التاريخية ومن ثم التنبؤ هامش المستقبل

سنوات. يمكننا أن ننظر في التنبؤ هوامش على5% للماضي 42%-41مثال, وكانت تكلفة المبيعات في مجموعة من

.هذا األساس

%. يمكننا أن نفترض36%-34كذلك, بيع, عام & وكانت المصروفات اإلدارية تاريخيا في حدود SG المستقبلية&هامش

.حساب على هذا األساس. كذلك, يمكننا أن تستمر لمجموعة أخرى من النفقات

.باستخدام الهوامش المذكورة أعاله, يمكننا العثور على القيم الفعلية وفقا لحسابات الظهر

لحساب مخصص الضرائب, نستخدم افتراض فعالة معدل الضريبة

أيضا, مالحظة أننا ال يكملون “مصروفات الفوائد )دخل(” صف واحد كما سيكون لدينا نعيد النظر في قائمة الدخل في

.مرحلة الحقة

.وتغطي مصاريف الفوائد وإيرادات الفوائد في جدول الديون

ونحن أيضا لم يحتسب االستهالك واإلطفاء التي سبق أن أدرجت في تكلفة المبيعات

هذا يكمل قائمة الدخل )أتلست في الوقت الراهن!(

رأس المال العامل جدول -#4- واآلن بعد أن أكملنا بيان الدخل, الخطوة التالية في هذه الدورة التدريبية النمذجة المالية هو أن ننظر إلى العاصمة جدول العمل

وفيما يلي الخطوات التي سيتم اتباعها لرأس المال العامل جدول

4خطوة A – ربط صافي المبيعات المبيعات والتكلفة

4الخطوة B – مرجع بيانات الميزانية العمومية المتعلقة رأس المال العامل

الرجوع إلى البيانات السابقة من الميزانية العمومية

حساب صافي رأس المال العامل

وصول إلى الزيادة / النقص في رأس المال العامل

الحظ أننا لم شمل الديون قصيرة األجل والنقد والنقد المعادل في رأس المال العامل. سنتعامل مع الدين والنقد بشكل

.منفصل

4خطوة C – حساب نسب المبيعات

حساب النسب التاريخية والنسب المئوية

الرصيداستخدام النهاية أو متوسط

كالهما مقبول كما هو المحافظة على االتساق طويل

4الخطوة D – ملء االفتراضات لبنود رأس المال مستقبل العمل

وعادة ما يفترض بعض البنود من دون سائق واضح في كميات ثابتة

ضمان افتراضات معقولة، وتمشيا مع رجال األعمال

4خطوة E – Project أرصدة العاصمة مستقبل العمل

4خطوة F – حساب التغيرات في رأس المال العامل

وصول إلى التدفقات النقدية على أساس بنود الفردية

!ضمان عالمات دقيقة

4خطوة G – ربط رأس المال العامل المتوقع أن الميزانية العمومية

http://d13j905swfdft3.cloudfront.net/wp-content/uploads/2014/11/Colgate-Workng-Capital-Part-7.png

4خطوة H – ارتباط رأس المال العامل لبيان التدفقات  النقدية

جدول االستهالك – #5 مع االنتهاء من جدول رأس المال العامل, الخطوة التالية في هذه الدورة التدريبية النمذجة المالية هي مشروع متطلبات النفقات

.الرأسمالية من كولجيت والمشروع األرقام االستهالك واألصول

10 – 2013كولجيت K, 49صفحة

ال يتم احتساب االستهالك واإلطفاء كبند منفصل, ومع ذلك يتم تضمينه في تكلفة المبيعات

في مثل هذه الحاالت, يرجى إلقاء نظرة على بيانات التدفق النقدي حيث ستتمكن من العثور على االستهالك وإطفاء

المصاريف

( إستهالك الدين. فما هو العدد االستهالك2( خفض 1الحظ أيضا أن األرقام الواردة أدناه هي ?

)المعادلة BASE( رصيد االفتتاح + النفقات الرأسمالية - االستهالك - تعديل الألصول المبيعات = PPEإنهاء الرصيد ل

5خطوة A – ربط أرقام صافي المبيعات في جدول االستهالك

إعداد بنود

مبيعات إشارة نت

المدخالت الماضي النفقات الرأسمالية

وصول إلى النفقات الرأسمالية باعتبارها % من صافي المبيعات

5خطوة B – توقع اإلنفاق الرأسمالي األصناف

هناك أساليب مختلفة. نهج واحد مشترك هو أن ننظر إلى البيانات الصحفية, توقعات ,Captial من أجل التنبؤ اإلنفاق

اإلدارة, أقسام مناقشة اإلدارة والتحليل لفهم وجهة نظر الشركة على النفقات الرأسمالية في المستقبل

.إذا قدمت شركة توجيهات بشأن النفقات الرأسمالية في المستقبل, ثم نتمكن من اتخاذ تلك األرقام مباشرة

لكن, إذا كانت األرقام النفقات الرأسمالية ليست متاحة مباشرة, وبعد ذلك يمكننا حساب ذلك بفجاجة باستخدام

النفقات الرأسمالية كما % المبيعات )كما فعلت أدناه(

استخدام حكمك بناء على صناعة المعرفة والسائقين معقولة أخرى

5خطوة C- معلومات مرجع الماضي

إنهاء الرصيد ل سوف نستخدم PPE = رصيد االفتتاح + النفقات الرأسمالية - االستهالك - تعديل الألصول المبيعات

)BASE المعادلة(

البيانات بسبب اعادات, مبيعات األصول الخ )PPE( فمن الصعب جدا التوفيق بين الماضي المصانع والمعدات الملكية

.الماضية كما أنه قد يؤدي إلى بعض التباسات PPE لذا فمن المستحسن عدم التوفيق بين

سياسة االستهالك من كولجيت

ونالحظ أن كولجيت لم تقدم صراحة تفكك مفصل لألصول. لديهم بدال بالهراوات جميع األصول إلى األرض, بناء, اآلالت

والمعدات األخرى

أيضا, وتقدم العمر اإلنتاجي لآلالت والمعدات في نطاق. في هذه الحالة, سيكون لدينا للقيام ببعض التخمين أن يأتي إلى

العمر اإلنتاجي ترك لألصولمتوسط

أيضا, لم يتم توفير التوجيه للحياة مفيدة ل “معدات أخرى”. سيكون لدينا لتقدير العمر اإلنتاجي للمعدات أخرى

10 – 2013كولجيت K, 55صفحة

ممتلكات, اآلالت والمعدات تفاصيل2013 و 2012أقل من تفكك

10 – 2013كولجيت K, 91صفحة

5خطوة D – تقدير تفكك المصانع والمعدات الملكية )PPE(

(2013الحالية ) PPE أوال العثور على األوزان األصول من

للمضي قدما PPE ستواصل2013فإننا نفترض أن هذه األوزان األصول

ونحن نستخدم هذه األوزان األصول لحساب تفكك اإلنفاق الرأسمالي المقدر

5خطوة E – تقدير استهالك األصول

يرجى مالحظة أننا ال حساب انخفاض قيمة األراضي كما األرض ليست رصيدا لالستهالك

.لتقدير االستهالك من التحسينات البناء, علينا أوال االستفادة من هيكل أدناه

(االستهالك من مبنى تحسينات األصول المدرجة بالفعل في الميزانية العمومية1وينقسم االستهالك هنا إلى قسمين –

( االستهالك من التحسينات بناء المستقبل2

لحساب االستهالك من التحسينات بناء مدرجة في األصول, نستخدم بسيطة طريقة القسط الثابت االستهالك

TRANSPOSE لغرض احتساب االستهالك في المستقبل, ونحن أول تبديل في النفقات الرأسمالية باستخدام وظيفة

نحن حساب االستهالك من مساهمة األصول من كل عام

ونحن نفترض االتفاقية منتصف السنة لنشر األصول2أيضا, وينقسم أول االستهالك العام من قبل

االستهالك الكلي للمبنى تحسين = االستهالك من مبنى تحسينات األصول المدرجة بالفعل في الميزانية العمومية + االستهالك من

التحسينات بناء المستقبل

(2( معدات قطاع الصناعات التحويلية & اآلالت و 1يتم استخدام العملية المذكورة أعاله لتقدير االستهالك لحساب االستهالك من

.معدات أخرى كما هو مبين أدناه

معدات أخرى

االستهالك الكلي للكولجيت = االستهالك )بناء تحسينات( + خفض )آلية & المعدات( + خفض )غيرها من

المعدات(

كما تظهر أدناه BASE بعد أن نكون قد تبين األرقام اإلجمالية االستهالك, يمكن أن نضع هذا في المعادلة

لكل من السنوات E األرقام&PP مع هذا نحصل على إنهاء صافي

5خطوة F – ربط شبكة PP&E إلى الميزانية العمومية

اإلطفاء الجدول – #6(1الخطوة التالية في هذه الدورة التدريبية النمذجة المالية الحرة هي للتنبؤ االستهالك. لدينا اثنين من فئات واسعة للنظر هنا –

( غير الملموسة األخرى2حسن النية و .

6خطوة A – التنبؤ للنوايا الحسنة

10 – 2013كولجيت K, 61صفحة

وتأتي الشهرة في الميزانية العمومية عندما تكتسب الشركة شركة أخرى. فمن عادة من الصعب جدا توقع للنوايا

.الحسنة للسنوات المقبلة

الشهرة ولكن, تخضع الختبارات ضعف سنويا والتي يتم تنفيذها من قبل الشركة نفسها. هم المحللين في أي موقف ألداء

هذه االختبارات وإعداد تقديرات العاهات

.معظم المحللين ال مشروعا للنوايا الحسنة, أنها مجرد إبقاء هذا الثابت كما وهذا هو ما سنفعله أيضا في حالتنا

6خطوة B – التنبؤ األصول غير الملموسة األخرى

10كما لوحظ في K تقرير كولجيت ل, يرتبط غالبية غير الملموسة الحياة محدود القتناء Sanex

إضافات إلى غير الملموسة "هي أيضا من الصعب جدا توقع“

10ويقدم لنا تقرير K سنوات من مصاريف اإلطفاء5كولجيت مع تفاصيل المقبل .

سوف نستخدم هذه التقديرات في نموذجنا المالي

10 – 2013كولجيت K, 61صفحة

6خطوة C – إنهاء صافي األصول غير الملموسة ترتبط “األصول غير الملموسة األخرى”

6خطوة D – االستهالك الرابط وإطفاء لبيانات التدفق النقدي

6خطوة E – رابط النفقات الرأسمالية & باإلضافة إلى الغير محسوسة لبيانات التدفق النقدي

باقي جدول طويل األجل – #7 الخطوة التالية في هذه الدورة المالية التدريب النمذجة هي إعداد باقي جدول طويل األجل. هذا هو الجدول الذي نستعد ل

.“المبالغ اليسار” التي ليس لديها برامج معينة للتنبؤ

في حالة كولجيت, على المدى الطويل األصناف األخرى )المبالغ اليسار( تم ضرائب الدخل المؤجلة )المسؤولية واألصول(,

.الموجودات األخرى والمطلوبات األخرى

7خطوة A – الرجوع إلى البيانات التاريخية من الميزانية العمومية

.أيضا حساب التغييرات في هذه البنود

7خطوة B – ابحاث األصول طويلة األجل والمطلوبات

الحفاظ على العناصر طويل األجل ثابتة لسنوات المتوقعة في حالة عدم وجود سائقين مرئية

ربط العناصر المتوقعة على المدى الطويل إلى الميزانية العمومية كما هو مبين أدناه

7خطوة C – إشارة أخرى طويلة األجل عناصر إلى الميزانية العمومية

7خطوة D – ربط العناصر على المدى الطويل لبيان التدفقات النقدية

يرجى مالحظة أنه إذا أبقينا األصول طويلة األجل والمطلوبات وثابتة, ثم التغيير التي تتدفق إلى بيان التدفقات النقدية

.سيكون صفرا

استكمال قائمة الدخل – #8 قبل أن ننتقل إلى أبعد من ذلك, سنذهب الواقع مرة أخرى ونعيد النظر في قائمة الدخل

المرجح لعدد األسهمالمرجح ألسهم والمخفف متوسط ملء التاريخية األساسية المتوسط

10وهذه األرقام المتاحة في تقرير K كولجيت ل

8خطوة A – مرجع سهم األساسية والمخففة

2013في هذه المرحلة, نفترض أن عدد المستقبل لألسهم األساسية والمخففة ستبقى نفسها كما كانت في .

8خطوة B – حساب ربحية السهم األساسية والمخففة للسهم الواحد

.مع هذا نحن مستعدون لالنتقال إلى لدينا المقبل الموعد المحدد أي. المساهمين جدول األسهم

المساهمين جدول األسهم – #9 الخطوة التالية في هذه الدورة التدريبية النمذجة المالية هو أن ننظر إلى المساهمين جدول األسهم. الهدف الرئيسي من هذا

.الجدول هو المشروع البنود ذات الصلة األسهم مثل حقوق المساهمين, أرباح, إعادة شراء األسهم, عائدات الخيار الخ

10ويقدم تقرير K كولجيت لبنا مع التفاصيل أنشطة األوراق المالية وأسهم الخزينة العامة في السنوات الماضية كما هو مبين

.أدناه

10 – 2013كولجيت K, 68صفحة

9الخطوة A – إعادة شراء األسهم: تجميع األرقام التاريخية

.تاريخيا, كولجيت قد اشترى أسهمها كما يمكننا أن نرى الجدول الزمني أعاله

.ملء كولجيت في أسهم إعادة الشراء )مليون( في ورقة اكسل

التاريخية )المخفف( من قائمة الدخل EPS ربط

وينبغي اإلشارة المكونات التاريخية أعادت شراء من بيانات التدفق النقدي

9الخطوة B – إعادة شراء األسهم: حساب متعددة PE )EPS متعددة(

سعر ضمنية الذي قام به كولجيت إعادة شراء األسهم تاريخيا. وتحسب هذه الكمية كما أعادت شراء /حساب متوسط

عدد األسهم

EPS / السعر Share متعددة = ضمني PE حساب

9الخطوة C – إعادة شراء األسهم: العثور كولجيت في حصة أعادت شراء

لم تصدر كولجيت أي إعالن رسمي عن عدد األسهم التي تنوي إعادة شراء

10المعلومة الوحيدة التي أسهمهم تقرير K مليون سهم50هي أنها قد أذن إعادة شراء للغاية .

10 – 2013كولجيت K, 35صفحة

من أجل العثور على شراء عدد من أسهم العودة, نحن بحاجة إلى تحمل حصة المكونات إعادة الشراء. على أساس

. مليون لجميع السنوات المقبلة1,500كمية إعادة الشراء التاريخي, لقد اتخذت هذا العدد كما $

.من أجل العثور على عدد األسهم أعادت شراء, نحن بحاجة إلى المتوقعة ضمنية سعر السهم للشراء محتمل العودة

EPS متعددة س PE سعر السهم ضمنية = يفترض

متعددة يمكن تحمل على أساس االتجاهات التاريخية. ونالحظ أن كولجيت اشترت العودة PE المستقبل اعادة شراء

مجموعةسهم بمتوسط PE 17من X – 25س

لكولجيت PE وفيما يلي لقطة من لرويترز ان يساعدنا على التحقق من صحة مجموعة

www.reuters.com

19من PE في حالتنا, لقد افترض أن جميع عمليات إعادة الشراء المستقبلية للكولجيت سوف تكون على مضاعفات x.

19من PE باستخدام x, يمكننا العثور على السعر ضمنية = EPS 19س

واآلن بعد أن وجدنا سعر ضمنية, يمكننا العثور على عدد األسهم أعادت شراء = $ الكمية المستخدمة إلعادة الشراء /

السعر الضمني

9خطوة D – خيارات األسهم: تجميع البيانات التاريخية

.من ملخص من األسهم المشتركة وحقوق المساهمين, نحن نعرف عدد من الخيارات تمارس كل عام

باإلضافة, لدينا أيضا عائدات الخيار من بيانات التدفق النقدي )تقريبا(

مع هذا, ينبغي أن نكون قادرين على ايجاد سعر اإلضراب فعالة

10 – 2013كولجيت K, 53صفحة

.أيضا, الحظ أن خيارات األسهم لديهم الشروط التعاقدية من ست سنوات وسترة على مدى ثالث سنوات

10 – 2013كولجيت K, 69صفحة

مع هذه البيانات, نحن ملء البيانات الخيارات وفقا ألقل

وعدد من الخيارات للممارسة كانت42 كان $2013المرجح لسعر اإلضراب خيارات األسهم لل ونالحظ أيضا أن المتوسط

مليون24.151

10 – 2013كولجيت K, 70صفحة

9خطوة E – خيارات األسهم: العثور على عائدات الخيار

مليار1.014وضع هذه األرقام في خيارات البيانات لدينا أدناه, نالحظ أن عائدات الخيار هي $

9خطوة F – خيارات األسهم: توقعات مقيدة المالية وحدة بيانات

سنوات2.2فترة المرجح ل باإلضافة إلى خيارات األسهم, هناك وحدات األسهم المقيدة الممنوحة للموظفين مع متوسط

10 – 2013كولجيت K, 81صفحة

ملء هذه البيانات في مجموعة البيانات خيارات

للتبسيط, نحن لم يتوقع خيارات إصدار )أعرف أن هذا ليس هو االفتراض الصحيح, لكن, نظرا لعدم وجود بيانات, أنا لست مع أي

.إصدارات المزيد من خيار للمضي قدما. لقد اتخذت للتو هذه صفر على النحو المبين في المنطقة الرمادية فوق

. مليون مضي قدما2.0باإلضافة إلى ذلك, ومن المتوقع أن تكون وحدات األسهم المقيدة

9خطوة G- أرباح: توقع توزيعات األرباح

توقعات األرباح المقدرة باستخدام

تدفع نسبة

أرباح outgo ثابت

للسهم الواحد دفع تعويضات

10من التقارير K نحن استخراج جميع المعلومات السابقة على أرباح األسهم

مع المعلومات! التوزيعات النقدية المدفوعة, يمكننا معرفة نسبة توزيع االرباح = مجموع أرباح األسهم المدفوعة /

.صافي الدخل

- لقد حسبت نسبة توزيع االرباح من كولجيت كما سنرى فيما بعد

%. دعونا نأخذ افتراض نسبة توزيع60%-50ونالحظ أن نسبة توزيع االرباح كانت على نطاق واسع في مجموعة من

% في السنوات المقبلة55االرباح لل .

يمكننا أيضا ربط المتوقع صافي الدخل من بيان الدخل

باستخدام كل من صافي الدخل المتوقع ونسبة توزيع االرباح, يمكننا العثور على مجموع توزيعات األرباح المدفوعة

8خطوة H – حساب األسهم المتوقع في مجملها

.مع توقعات إعادة شراء األسهم, عائدات الخيار وأرباح األسهم المدفوعة, نحن مستعدون الستكمال المساهمين جدول األسهم

.ربط جميع هذه تصل إلى العثور على توازن حقوق المساهمين إنهاء عن كل سنة كما هو مبين أدناه

9خطوة I – رابط إنهاء حقوق المساهمين إلى الميزانية العمومية

9خطوة J – أرباح صلة, إعادة شراء األسهم & خيارات العائدات لCF

عدد األسهم القائمة جدول – #10 الخطوة التالية في هذا التدريب عبر اإلنترنت النمذجة المالية هو أن ننظر إلى أسهم ودءوبة جدول. ملخص لعدد األسهم القائمة

جدول

أسهم األساسية - الفعلية ومتوسط

التقاط آثار الماضية من الخيارات والمكشوفة حسب االقتضاء

أسهم المخفف – متوسط

أسهم إشارة أعادت شراء أسهم جديدة وخيارات من ممارسة

حساب أسهم األساسية المتوقعة )فعلي(

سهم األساسية والمخففةحساب متوسط

إشارة المتوقعة سهم إلى بيان الدخل )بيان الدخل استدعاء بناء!(

سهم التاريخية إدخال المعلومات المعلقة

: تم دمج هذا الجدول الزمني عادة مع جدول لألسهممالحظة

10خطوة A – 10إدخال أرقام تاريخية من التقرير K

األسهم المصدرة )التحقيق الفعلي من الخيارات( وأعادت شراء أسهم يمكن الرجوع إليها من المساهمين جدول األسهم

المرجح لعدد األسهم وتأثير خيارات األسهم للسنوات التاريخيةأيضا, المدخالت المتوسط .

10خطوة B – حصة صلة اإلصدارات & اعادة شراء حصة من جدول األسهم.

.أسهم األساسية )إنهاء( = سهم بسيطة )بداية( + حصة اإلصدارات – سهم أعادت شراء

10خطوة C – المرجح األساسية سهمالعثور على المتوسط ,

عامين كما هو مبين أدناهنجد في المتوسط .

أيضا, إضافة تأثير الخيارات & وحدات األسهم المقيدة )المشار إليه من الجدول الزمني حقوق المساهمين( للعثور على

أسعار أسهم المرجحة المخفضمتوسط .

10خطوة D – الرابط األساسي & سهم المرجح المخفف على بيان الدخل

المرجح المخفف سهم, حان الوقت بالنسبة لنا لتحديث نفسه في بيان الدخلواآلن بعد أن قمنا بحساب المتوسط .

المرجح األسهم القائمة إلى بيان الدخل كما هو مبين أدناهربط المتوقع المخفف المتوسط

.مع هذا نكمل أسهم دءوبة الجدول الزمني والوقت لالنتقال إلى لدينا مجموعة التالية من البيانات

استكمال بيانات التدفق النقدي – #11 من المهم بالنسبة لنا أن يكتمل في بيانات التدفق النقدي قبل أن ننتقل إلى موقعنا القادم واألخير الجدول الزمني أي. جدول

الديون

حتى هذه المرحلة, ال يوجد سوى اثنين من األشياء التي هي غير مكتملة

بيان الدخل - حساب الفائدة / الدخل غير مكتملة في هذه المرحلة

الميزانية العمومية - النقدية والديون البنود غير مكتملة في هذه المرحلة11خطوة A – حساب التدفقات النقدية لتمويل األنشطة

11خطوة B – البحث صافي الزيادة )نقصان( في النقد & شبه النقد

11خطوة C = أكمل بيانات التدفق النقدي

.البحث النقدية نهاية العام & النقد المعادل في نهاية السنة

11خطوة D – ربط النقدية & شبه النقدية إلى الميزانية العمومية.

اآلن نحن مستعدون لرعاية جدولنا الزمني الماضي واألخير, أي بمعنى. الديون والفوائد الجدول

الديون والفوائد الجدول -#12الديون الخطوة التالية في هذه الدورة التدريبية النمذجة المالية على االنترنت هو الستكمال الديون والفوائد الجدول. ملخص ل

والفوائد - الجدول الزمني12خطوة A – إعداد جدول الديون

الرجوع إلى التدفقات النقدية المتاحة للتمويل

الرجوع جميع المصادر األسهم واستخدامات النقد

12خطوة B – حساب التدفقات النقدية من سداد الديون

الرجوع إلى الرصيد النقدي ابتداء من الميزانية العمومية

. مليون سنويا500خصم رصيد نقدي الحد األدنى. لقد افترضنا أن كولجيت ترغب في الحفاظ على الحد األدنى من $

تخطي طويل األجل الديون إصدار / تسديدات, النقدية المتاحة لتسهيالت إئتمانية دوارة وقسم المسدس في الوقت

الراهن

10من تقرير K كولجيت ل, نالحظ من التفاصيل المتاحة عن دار التسهيالت االئتمانية

10 – 2013كولجيت K, 35صفحة

.قدمت أيضا في معلومات إضافية عن الدين هو تسديد الديون ملتزمة المدى الطويل

10 – 2013كولجيت K, 36صفحة

12خطوة C – حساب إنهاء الديون طويلة األجل

نحن نستخدم جدول سداد الديون طويلة األجل المقدمة أعاله وحساب الرصيد النهائي من طويل األجل تسديد الديون

12خطوة D – ربط تسديد الديون طويلة األجل.

12خطوة E -Calculate القروض التقديرية / paydowns

/ باستخدام الصيغة االجتياح النقدية كما هو مبين أدناه, حساب القروض التقديرية

paydowns. 

12خطوة F – حساب نفقات الفائدة من الديون طويلة األجل

الرصيد لاللدائر التسهيالت االئتمانية والديون طويلة األجلحساب متوسط

10جعل افتراض معقول لسعر الفائدة على أساس المعلومات الواردة في التقرير K

رصيد الديون سعر الفائدة سإجمالي مصاريف الفوائد = متوسط  حساب

العثور على مجموع نفقات الفائدة = الفائدة )تسهيالت إئتمانية دوارة( + اهتمام )الديون الطويلة األجل(

12خطوة G – الدين الرئيسي الرابط & السحب من مسدس على التدفقات النقدية

12خطوة H – إشارة الحالي وعلى المدى الطويل إلى الميزانية العمومية

ترسيم الجزء الحالي من الديون طويلة األجل والديون على المدى الطويل كما تظهر أدناه

ربط الدائر التسهيالت االئتمانية, قروض طويلة األجل والجزء الجاري من الديون طويلة األجل إلى الميزانية العمومية

12خطوة I – حساب إيرادات الفوائد باستخدام الرصيد النقدي المتوسط

12خطوة J – رابط مصاريف الفوائد وإيرادات الفوائد إلى بيان الدخل

إجراء فحص الميزانية العمومية : مجموع الموجودات = المطلوبات + حقوق المساهمين

12خطوة K – تدقيق الميزانية العمومية

الربط errrors إذا كان هناك أي تعارض, ثم نحن بحاجة لمراجعة النموذج والتحقق من وجود أي

أوصى الدورات التدريبية النمذجة الماليةHope you enjoyed the Free Financial Modeling Course. إذا كنت ترغب في معرفة النمذجة المالية من خالل خبير

مسار   النمذجة المالية التدريب محاضرات الفيديو, قد ننظر أيضا في موقعناالنمذجة المالية التدريب ويبرز دورة

المقرر محتوى موارد التدريب ويبرز النمذجة المالية

إكسل & المتقدم تفوق , 63تفوق, 83 ملفات 29فيديو PDF

الكفاءة اكتساب مع المالية النمذجة بالطبع يبدأ

, , الرسوم, الماكرو وحدات الحساسية تحليل إكسل

, , التخفيضات & التنسيق البيانية الرسوم البيانية

قصيرة .التفوق

VBAs & الماكرو وحدات فيديو 56

وحدات باستخدام المدخر الوقت اختصارات إنشاء

بك & الخاصة العادية الدنيوية المهام أتمتة .الماكرو

إكسل باستخدام النمذجة التدريب المالية فيديو 28تفوق, 2 النموذج بناء على ينطوي المالية النمذجة التدريب

, , فهم دائرية مفهوم متقدمة بخطوة خطوة المالي

ل الرئيسية وصوله ,CFو IS, BSالروابط DCF وعند

.التقييمات

الطالء - قطاع التدريب نمذجة المالية فيديو 34تفوق, 6

, قراءة كيفية تعلم المالية النمذجة الدورة هذه في

, الحواشي فهم اآلسيوية للدهانات السنوية التقارير

آسيا للدهانات المالي النموذج المتكاملة .وإعداد

أنها - التدريب المالية النمذجة قطاع , 26تفوق, 4 ملفات 3فيديو PDF

, قراءة كيفية تعلم المالية النمذجة الدورة هذه في

, الحواشي فهم جوجل للشركة السنوية التقارير

جوجل لشركة المتكامل المالي النموذج .وإعداد

التدريب المالية النمذجة Education- قطاع , 47تفوق, 4 ملفات 4فيديو PDF

, النموذج لبناء تعلم المالية النمذجة الدورة هذه في

والمدرسة اإلدارة معهد من أساس على تتفوق المالي

قطاع, عن عامة لمحة K-12 العام التعليم .وقطاع

التقارير كتابة تقنيات , 19تفوق, 2 ملفات 15فيديو PDF

مثل المهنية البحثية التقارير لكتابة وتقنيات نصائح

, , , الخ مواضيعي تقرير تقرير بدء تحديث .النتيجة