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冯永辉

搜猪网 www.soozhu.com中科易恒（北京）现代农牧信息技术研究院

报告提纲

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生猪市场盈利周期变化趋势图

二、当前生猪市场四大乱象评析

今年生猪市场四大乱象

1、罕见暖冬：淡季反弹，未现全面持续亏损2、罕见倒挂：北方猪价高于南方猪价3、误判抄底：母猪补栏不减4、歪打正着：南方再发猪病

如何判断突发事件对生猪市场的影响？

突发事件对生猪市场的影响程度取决于事件发生时的存栏结构。

突发事件对生猪市场的影响主要有以下几大类： 1、只影响供应（存栏）不影响需求、流通 例如： 2006年的高热病 2、只影响需求和区域流通不影响供应 例如： 2005年的四川猪链球菌 3、只影响流通，既不影响供应也不影响需求 例如： 2003年的非典 4、只影响供应和流通，不影响需求 例如： 2007年底的南方雪灾 5、只影响需求不影响供应和流通 例如： 2009年的“猪流感”

高致病性猪蓝耳病——死亡？万头 雪灾——死亡 400万头 2008 年 03 月 07日  政协农业组讨论政府工作报告时，全国政协委员、国家首席兽医官贾幼龄透露，南方雪灾冻死 400万仔猪，将会对 6月、 7月生猪供应产生影响。

地震——损失 550万头 汶川地震发生后，德阳、绵阳、成都、阿坝、广元、雅安 6个重灾市（州）生猪损失

365.75万头，能繁母猪损失 18.45万头，因能繁育母猪损失，今年将直接减少商品仔猪184.5万头，全年生猪损失将达 550万头，猪肉产量减少 38.5万吨。

水灾、旱灾，引发疫病——？万头

需求淡季逆势上涨、南北倒挂

暖冬——生猪市场并未出现全面持续亏损 2008年年底：《 2009年国内生猪市场分析预警报告》 2009 年 3月底：《 2009年二季度国内生猪市场分析预警报告》 预测 2009年二季度开始生猪市场将迎来寒冬，进入全面持续亏损期。

原因：突发事件“ 2008年底 2009年初的华北旱情引发疫情”

1、区域性的疫病导致区域性的生猪供不应求 2、政府收储产生的积极影响 3、替代品价格大幅上涨 4、宏观经济通胀预期

区域性的生猪供不应求

四大主产区的关系

四大主产区各特点

西南主产区： （ 1）气候湿润，温度、湿度适宜； （ 2）人口众多，既是主产区也是主销区； （ 3）深居内陆，群山环绕，外界疾病较难传入，是我国主要的“无疫区”之一； （ 4）地形以丘陵平原为主，玉米、薯类、水稻等粮食总产量高，青绿饲料资源丰富，各种饲料供应充足。

不利：（ 1）深居内陆，交通不便，生猪输出成本高；（ 2）饲养管理水平不高，规模化程度较低。

  华北主产区：玉米、小麦主产区（河南、河北、山东等） （ 1）地处中原，交通便利，有利于生猪输出； （ 2）人口众多，既是我国生猪主产区也是主销区； （ 3）以平原为主，水利灌溉条件较好，玉米、小麦等粮食总产量高，饲料粮供应充足。 （ 4）饲养管理水平较高，规模化程度高。 不利： （ 1）地处温带，气候变化大，冬春寒冷、干燥、降水少，猪病较多； （ 2）交通便利导致生猪运输活跃，但同时疾病传播快，猪只发病率高，疫病防控难度大。

四大主产区各特点

长江中下游主产区（湖南、湖北、江苏、安徽） （ 1）地处亚热带，气候湿润，降水充足，温度、湿度适宜； （ 2）人口众多，既是我国生猪主产区也是主销区； （ 3）交通便利，距“长三角”“珠三角”经济发达地区较近，有一定的地缘优势； （ 4）水系密布，为我国主要水稻主产区，青绿饲料资源丰富； （ 5）饲养管理水平较高，规模化程度高。 不利：（ 1）多数地区玉米、大豆等饲料原料供应不足，须从北方输入，增加成本；（ 2）交通便利导致生猪运输活跃，疾病传播快，疾病多，难以控制。

  东北主产区 偏远、寒冷、人口密度相对中原南方较低，大豆、玉米主产区，饲料成本低。 外运困难。

四大主产区的竞争关系

三大经济圈（主销区）：长三角、珠三角、环渤海 四大主产区分别供应的主销区： 西南主产区：珠三角 华北主产区：长三角、珠三角、环渤海 长江中下游主产区：长三角、珠三角 东北主产区：环渤海

流通成本：东北、西南竞争力较差 饲料成本：华北、东北、西南、长江中下游 互补：西南 -长江中下游，华北 -东北，华北 -长江中下游

？一旦某个产区出现问题……

2008 年底、 2009 年初华北疫情

区域性的上涨带动整体上涨

区域性供求格局发生转变：华北：存栏下降，供大于求东北：供求平衡，略微过剩长江中下游地区：供求平衡，略微过剩西南地区：过剩 四川：样本数据，来源于全省 18个市州 68个生猪主产县 1360个乡镇、 2720个村、 3727个村民组（社）的 118568个散养户、 2300个适度规模户（场）。

今年上半年，在生猪存栏结构中，增速最快、增长幅度最大的是母猪存栏量。 4 、 6月样本点内的母猪总存栏量超过 42万头；上半年平均母猪存栏量较去年同期增长 19.06% ， 5 、 6月份同比分别增加 20.27% 和 22.14% ； 6月份母猪存栏较去年 12月末的 36.41万头增加 16.84%。值得注意的是，上半年母猪存栏量占总存栏量高达 12.31%；

政府收储产生的积极影响

6 月 13日，根据《防止生猪价格过度下跌调控预案 (暂行 )》三级响应机制有关规定，并经国务院批准，商务部会同财政部、发展改革委启动了国产冻猪肉的收储工作，具体收储采用电子竞价方式，确定了加工企业和入储价格。

猪价转折点

替代品价格大幅上涨

猪价、 CPI 、通货膨胀

种植业——粮食深加工——饲料加工——养猪业——生猪屠宰、深加工——农产品市场、超市——餐饮， 6 个环节共涉及：种植业、化工合成、粮油加工、饲料加工、养殖、兽药疫苗、食品加工、机械制造、皮革制造、物流、零售业、餐饮业、交通运输……等 13个以上的行业。

目前我国畜牧业产值已经超过了 1.3万亿，养猪业占畜牧业“半壁河山”。保守推算，我国养猪业的年产值应在 6000亿元以上。据统计 2005年，与我国畜牧业相关的饲料工业、畜产品加工的产值已经超过了 8000亿元。这些行业均高度依赖于养猪业，因此综合来看，养猪业至少创造了 1 万亿元的产值。

谁来替代猪肉？ 蔬菜、水果、水产品，玉米、大米禽肉牛羊肉鸡蛋水产品

居民消费结构变化规律

收入增加 收入下降

猪价与 CPI

宏观经济通胀预期 今年 1-6月信贷投放已达 7.37万亿！ 钢铁水泥等行业产能严重过剩引起政府很大担忧，工信部坦言投资多是靠政府拉动，回暖基础不牢固。央行发话：股市楼市暴涨不正常。过量信贷正在催生资产泡沫。

财政经济委员会副主任、前中国人民银行副行长吴晓灵表示，上半年信贷已经出现了过度投放的倾向。即使大家一致认为 2007年是经济偏“热”的年份，当时的信贷投放也不足现在的一半，按照眼下的执行情况预计，今年全年的贷款可接近 10万亿～ 12万亿，贷款的增幅将达到 33% ～ 40%。过量信贷将催生资产泡沫， “在产能过剩的情况下，货币过量供应，钱实实在在地放出去了，在实业没有投资的时候谁也不会把钱放在银行吃利息，于是资金就流向了楼市和股市。”

3 、误判抄底：母猪补栏不减

如何判断底部

2008年下半年、年底，以及 2009 年 3月曾先后发布生猪市场预警报告，警告养殖户增加出栏，减少补栏，提前淘汰部分生产力差的母猪，暂停补栏母猪，以规避 2009年夏天的亏损期。同时建议当市场进入亏损期，并出现大量淘汰母猪现象后，资金实力强的可择机抄底。

生猪市场所谓的“底”是需要多种现象同时出现方可判断为“底”： 1，猪价跌破成本线，进入亏损，说明生猪供应进入过剩阶段； 2、进入持续性的亏损，当猪价跌破成本线后说明生猪供应进入过剩阶段，短时间内很难转为供不应求，即使价格反弹也是短暂的，而且反弹空间有限；

3、持续性的亏损必将导致资金实力较差的中小规模养猪场 /户资金链断裂，从而出现大面积淘汰宰杀母猪，以缩减规模减少亏损。

4 、歪打正着：南方再发猪病

江苏南部：混合感染：猪链球菌、猪瘟、副猪嗜血杆菌、蓝耳、圆环病毒等。

疫病扩散风险：江苏仔猪价格较低，流向全国

生猪市场为何 3 年 1 个周期？

三轮周期波动规律

3 年一个周期的原因 决定性原因：母猪的生产周期 +价值规律 第一步：进入亏损 3-5个月，资金链断裂，开始淘汰母猪 第二步：开始淘汰母猪后 3-5个月即可转为供不应求 第三步：走出亏损进入盈利后半年内观望，母猪补栏者较少 第四步：进入盈利半年后，行情渐高，补栏者增加，母猪存栏开始增长 第五步：开始补栏母猪一年内无法影响供应，猪价高位保持一年，母猪补栏持续一年

第六步：母猪补栏一年后生猪供应增加，猪价开始下跌 第七步：出栏持续增加，半年后进入供求平衡，价格跌至成本线左右 最后进入亏损，周期结束 盈利期： 24-28个月 亏损期： 4-8个月 整个周期 36个月左右

母猪存栏与猪价变化规律

当前存栏形势

2010 年底前的几种假设

乐观假设： 2010年底前不再发生大的自然灾害、疫情等影响供应、需求、流通的突发事件。

——明年夏天将是真正的寒冬。

悲观假设：

目前南方疫病向全国扩散，并与冬季北方高发期连接，疫病影响级别持续数月 “ 4级”严重，影响与 2006年高热病相当。

——后市大涨。

折中假设：

目前疫病扩散，但影响时间短，冬季北方仅散发疫病。疫病影响级别仅有数月“ 3级”较重，影响达到 2006年高热病的一半。

——后市猪价 6-7.5 元 /斤。

增强判断市场走势的能力

原理：1 、前期母猪补栏、存栏决定远期供应！2 、供求关系决定一切！3 、判断突发事件的影响要首先看基本面！

加入“ soozhu 中国生猪市场监测预警系统” www.soozhu.com/pigs

( 价格报表 - 日 / 周，生产报表 - 存 / 出栏 )

生猪市场波动机理图

疫病

饲料成本饲料成本玉米

豆粕

小麦麸

二元母猪价格

仔猪价格

肉 - 猪价差

猪肉价格猪料比价 or猪粮比价

soozhu 中国生猪市场监测预警系统

加入“ soozhu 中国生猪市场监测预警系统” 二、 基本条件 1、 拥有能够独立上网的电脑，且网络稳定。 2、 能够保证每天都能上网填报数据。 3、 能够较好的搜集当地的市场信息，并对信息进行基本的处理加工。 4、 掌握基本的电脑及互联网知识，熟练运用基本的办公软件。 三、 基本原则 1、 实事求是，不缺报、乱报、瞒报。 2、 尽职尽责，定时定点定量完成上报工作。 3、 保密原则，不得将获得的全国数据以除口头以外的任何一种方式提供给第三方，以及口头方式提供给媒体。

四、 职责义务 1、 周一至周五每日 10点以前采集当地市场价格信息，并按要求填报。 2、 每月 25日采集、汇总当地职责范围内养猪场 /户存栏、出栏、各种饲料消耗数据，并填报。

3、 及时反馈当地市场相关的动态信息，如疫病情况、企业动态新闻。 五、 权利 1、 在认真完成数据填报后，可在第一时间获得全国市场数据信息。 2、 第一时间获得全国市场分析报告。 3、 第一时间获得专家“一对一”的市场风险解决方案。 4、 优先成为“《养猪经济》俱乐部”高级会员，并以会员价参加在各地举办的论坛、培训班。

规避市场风险的原则《周易》：安不忘危，存不忘亡，治不忘乱“ 君子安而不忘危，存而不忘亡，治而不忘乱；是以，身安而国家可保也。”养殖户 /场在面临不同时期不同阶段的市场时，应时刻充满忧患意识，未雨绸缪，提前采取相应的对策。

中国古代经济学家计然、范蠡：贵出如粪土，贱取如珠玉 “ 积蓄之理，务完物，无息币。以物相贸易，腐败而食之货勿留，无敢居贵，

论其有余不足，则知贵贱，贵上极则反贱，贱下极则反贵。贵出如粪土，贱取如珠玉。财币欲具行如流水。”

经营商业的基本法则是，货物必须完好，不积压商品，在商品的销售过程中，容易腐烂的货物和食品不要长期贮存，不要囤积货物企图抬价。考察某种商品是有余还是不足，就可以预知它的贵贱。价格上扬到了极限就会下跌，下跌到极限又会上扬。因此，价格上扬时就要像对待粪土一样及时出售，当价格下跌时就要如同珍爱珠玉一样及时收购。应该使资金货物像流水一样不停地流通 .

基本原则

养猪场规避市场风险最佳解决方案

被市场套牢的经典案例

三种预期三种方案

乐观预期：——暂停补栏悲观预期：——风险最大，机遇最大折中预期：——谨慎补栏，做好防疫，控制成本，适时调整

没有不赚钱的行业，只有不赚钱的企业！赚两年歇一年，等着别人去买单！聪明人（走在市场的前面）——吃肉一般人（跟着市场走）——喝汤糊涂人（走在市场的后面）——买单！

送给养猪人的几句话

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