ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ РЫНКОВ ВАЛЮТНЫХ ДЕРИВАТВОВ: ...
-
Upload
olivia-owen -
Category
Documents
-
view
51 -
download
0
description
Transcript of ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ РЫНКОВ ВАЛЮТНЫХ ДЕРИВАТВОВ: ...
Presented by Name SurnameMoscow, 00 Month 2008
ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ РЫНКОВ ВАЛЮТНЫХ ДЕРИВАТВОВ: СТРЕМЛЕНИЕ К БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛЕ
АЛЕКСАНДР БАЛАБУШКИН
МОСКВА23 НОЯБРЯ 2009 ГОДА
Общая статистика FORTS, тыс. контрактов
среднегодовой темп роста оборота60%
Фьючерс на индекс: 6-е место в октябре 09 (FOW)
Динамика волатильности валютных пар
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
10.1
2.2
004
10.0
2.2
005
10.0
4.2
005
10.0
6.2
005
10.0
8.2
005
10.1
0.2
005
10.1
2.2
005
10.0
2.2
006
10.0
4.2
006
10.0
6.2
006
10.0
8.2
006
10.1
0.2
006
10.1
2.2
006
10.0
2.2
007
10.0
4.2
007
10.0
6.2
007
10.0
8.2
007
10.1
0.2
007
10.1
2.2
007
10.0
2.2
008
10.0
4.2
008
10.0
6.2
008
10.0
8.2
008
10.1
0.2
008
10.1
2.2
008
10.0
2.2
009
10.0
4.2
009
10.0
6.2
009
10.0
8.2
009
10.1
0.2
009
EURUSD USDJPY USDRUB
Среднедневной объем торгов фьючерсами USD/RUB
млн. долларов
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
ян
в.0
8
фе
в.0
8
ма
р.0
8
апр
.08
ма
й.0
8
ию
н.0
8
ию
л.0
8
авг.
08
се
н.0
8
окт.0
8
но
я.0
8
де
к.0
8
ян
в.0
9
фе
в.0
9
ма
р.0
9
апр
.09
ма
й.0
9
ию
н.0
9
ию
л.0
9
авг.
09
се
н.0
9
окт.0
9
FORTS CME MICEX
Фьючерс USD/RUB : 3-е место в октябре (FOW)
• фьючерсы на 49, опционы на 32 валютные пары, 20 валют
• 2005 г. – оборот USD 40 млрд в день, 2009 г. - USD 100 млрд.
• Global FX Market Study (ClientKnowledge, September 2008)
опрошено более 1500 банков по всему миру
контрагентские риски – основной вопрос для 84% (72% в 2007)
рост алгоритмической торговли
CMEClearport
E-micro
цель - принимать в клиринглюбые FX продукты:spot, forwards, swaps, NDFs
расчетные фьючерсыобъем 1:10 от стандартного
Основной индикатор курса доллар-рубль (в т.ч.на рынке NDF) –
CME/EMTA Russian Ruble Reference Rate
Сопоставление
СМЕ FORTS отношение
Вариационная маржа 6-10 млрд 30-50 млн 200
Начальная маржа 100 млрд. 500 млн. 200
Резервный фонд 60 млн. 23 млн. 2.6
Клиринговый фонд 1.5 млрд. 43 млн. 35
Assessment power 5 млрд. - 6.5/0.43=150
Выводы о FORTSв том числе валютном сегменте
Устойчивая динамика роста
Достигнут уровень «значимости» на мировом биржевом рынке
Пионерский для своего времени pre-trade control (проверка заявок)
Система финансовых гарантий соответствует объему рынка
Многолетний опыт реального управления рисками
Быстрый возврат к росту оборотов в период кризиса:
– косвенное подтверждение самими участниками эффективности системы гарантий
– рост рынка в этих условиях не характерен для ведущих бирж
Ритейловый рынок, большое число участников (нет на СМЕ и ММВБ!)
Более 50 % оборота генерируется торговыми роботами
Ритейл + Крупные участники = Ликвидный рынок
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
ОАО «РТС»127006 г. Москва, ул. Долгоруковская, д. 38 стр. 1
Тел. +7-495- 705-90-31/32, доб.15026