Инвесторы против спекулянтов
-
Upload
pavlo-illashenko -
Category
Documents
-
view
561 -
download
6
Transcript of Инвесторы против спекулянтов
Инвесторы против СпекулянтовИли опасные стереотипы о
фондовом рынке
Часть IСтереотипы
Часть IОпасность стереотипов
«Биржевая война»«Игра на бирже»
Торговля акциями – это работа.Трейдер (Спекулянт), Инвестор – это профессия.
Часть IОпасность стереотипов
Достижение успеха:• Постановка правильных задач
• Выбор правильных инструментов
• Реализация
• Анализ результатов
Часть IОпасность стереотипов
Все начинает с постановки задачи..
.. Когда вы делаете первый шаг, худшее, что вы можете взять с собой в дорогу – это неправильное представление о том, куда вы собрались..
Часть IОпасность стереотипов
Навязываемы стереотипы поведения:
Инвестор Спекулянт Трейдер
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Описание стереотипа
• Покупка акций – надежный способ сохранить сбережения при инвестировании на длинный период – от 1 года
• Акции всегда растут в долгосрочном периоде, не стоит обращать внимания на «рыночный шум»
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Растут ли акции в долгосрочном периодеВСЕГДА?
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Индекс УБ, 2009-2010
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Индекс ПФТС, 1998-2010
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Dow Jones, 1974-2010
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Nikkei 225, 1974-2010
Часть IIСтереотип «Инвестор»
NASDAQ, 1974-2010
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Аргентинский MerVal, 1992-2010, национальная валюта
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Аргентинский MerVal, 1992-2010, в долларах США
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Промежуточный вывод:- Акции всегда растут?- Не все так просто
Часть IIСтереотип «Инвестор»
- Хорошо, акции не всегда «всегда растут», а как же дивиденды и реинвестирование дивидендов?
- Правильно! Давайте смотреть картину целиком!
Доход на фондовом рынке = (рост стоимости акций + дивиденды)/инфляцию
Часть IIСтереотип «Инвестор»
За 200 лет $1 вложенный в американские акции превратился
в $775 163
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Эффект сложного %: разница в 0,9% за 100 лет превращается в……..
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Промежуточный вывод:- Статистика говорит, что акции приносят доход
в долгосрочном периоде ВСЕГДА- Хорошо, а что является источником дохода:
рост стоимости или дивиденды?
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Прирост стоимости акций 10% в год, дивидендная доходность 5%.
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Дивиденды и их реинвестирование начинают
играть значимую роль после 10 лет инвестирования
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Промежуточный вывод:- Источник дохода в долгосрочном периоде:
дивиденды и их реинвестирование- Так… а что там с доходом от изменения
стоимости акций?
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Даже с учетом дивидендов можно не заработать спустя 10 лет..
Часть IIСтереотип «Инвестор»
А еще есть налоги..
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Промежуточный вывод:- Акции в долгосрочном периоде нестабильны,
но скорее растут, чем падают- Почему?
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Что определяет стоимость акции:- Стоимость всех выпущенных акций – это стоимость
компании
- Стоимость компании зависит от ее возможности генерировать прибыль
- Возможность генерировать прибыль зависит от стадии экономического цикла
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Прибыль компаний растет вместе с ростом Валового продукта
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Стоимость акций растет вместе с ростом прибыли компаний
Часть IIСтереотип «Инвестор»
В Украине все то же самое…
Прибыль компаний
Индекс ПФТС
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Наша экономика ориентирована на экспорт..
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Выводы:1) Стоимость акций зависит от роста экономики и роста
корпоративных прибылей
2) Стоимость акций сильно колеблется даже в долгосрочном периоде
3) В долгосрочном периоде доход приносит реинвестирование дивидендов
4) Долгосрочный период – это от 10, а лучше – от 30 лет
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
Какой стереотип нам навязывают?
Спрашиваем у Google “семинар по трейдингу”…. и на первой же странице ……
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
Биржа - самый надежный способ сохранения капиталов
• Как сохранить капитал? Есть много вариантов, покупка недвижимости, организация нового бизнеса, вложение денег в банк и т.п. Но даже самый простой и причем достаточно надежный способ вложения денег в банк не настолько уж безопасен, особенно в последнее время. К тому же проценты банков всегда идут вровень с уровнем инфляции не позволяя вам иметь больше 18% годовых. Что интересно, даже банки стараются сохранять свои капиталы с помощью формирования пакета акций на бирже. Грамотное инвестирование позволит вам получить не менее 30% прибыли в год, тем самым не только сохраняя, но и преувеличивая ваши капиталы, не смотря на инфляцию!
Хочешь зарабатывать существенно больше депозита без особых рисков?
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
Хотите секрет?• Многие думают, что для достижения успеха в трейдинге нужно тратить весь день, постоянно сидя возле
компьютера, читать много новостей и т.п. В то время как настоящие профессионалы говорят, что нужно тратить как можно меньше времени на торговлю! Богатыми вас сделает не то, как часто вы торгуете, а то
насколько вы избирательны в своих сделках! Как вы уже поняли, для трейдинга Вам не придется тратить много времени, я рекомендую не более двух часов в день! Благодаря этому заработок на бирже можно легко совмещать с любой работой. Вы становитесь свободными, можете путешествовать и
жить в свое удовольствие, при этом прекрасно совмещая трейдинг со своей жизнью. Самые богатые люди в мире получают свой доход благодаря работе на фондовой бирже.
Это очень просто, много работать не нужно, так делают все успешные люди!
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
Зарабатывай 1000% в год!… и … дай нам $390… ну пожалуйста…
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
Описание стереотипа или что вам навязывают:
1) Мы рассказываем вам «секрет», мы даем вам «Грааль»
2) Раз вы знаете «секрет», вы будете правы более, чем в 50% сделок
3) Значит вы можете брать высокие риски (торговать с большим плечом на все доступные средства)
Вуаля!
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
Больший доход ВСЕГДА сопряжен с большим риском. ВСЕГДА!
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
Грааля не существует:
- Будущего никто не знает- Рынок постоянно меняется
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
Ошибка при прогнозировании прибыли через 24 месяца аналитиками в США
достигает 100%
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
Долгосрочные экономические прогнозы никогда не исполняются
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
Число прибыльных сделок – это только одна сторона медали.
Для того, чтобы зарабатывать не нужно быть правыми в более чем 50% случаев.
Важно то, сколько вы зарабатываете в вашей прибыльной сделке и сколько теряете в убыточной.
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
10 сделок. Прибыль = 1грн. Убыток = 1 грн.Частота прибыльных сделок 50%.Результат: 0 грн.
А если бы вы могли делать правильные сделки более чем в 50% случаев…..
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
10 сделок. Прибыль = 2грн. Убыток = 1 грн.Частота прибыльных сделок 50%.Результат: +5 грн.
А если так: Прибыль = 5 грн. Убыток = 1 грн.Даже при 20% прибыльных сделок вы
заработаете 2 грн.
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
1) Успех Трейдинга лежит в управлении рисками2) Управление рисками – 99% Психология3) Никто вас не научит контролировать себя
кроме вас самих … и опыта, опыта, опыта
Часть IIСтереотип «Инвестор»
Вывод:Нет секрета позволяющего новичку победить на ринге
профессионального боксера:
1) Начните заниматься боксом
2) Начните с равных вам партнеров
На фондовом рынке большие деньги теряются только по одной причине – риск, который вы не можете себе позволить.
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
Ремарка о техническом анализе:
Большая книга по ТА кажется проще чем большая книга по экономике или финансам
Если вы и то и то начинаете с нуля,зачем искать легкий способ?
Разве мы не знаем, к чему приводят «упрощенные курсы»?
Часть IIIСтереотип «Трейдер»
Технический анализ: это ответ на вопрос: …..
Что случилось? Что происходит? Что произойдет?
100% 60% 30%
Часть IVСбалансированный подход
Часть IVСбалансированный подход
Большие рыночные движения длятся, как правило, в течение нескольких месяцев.
Как показывает практика:• Новичку трудно быть в позиции дольше нескольких
месяцев
• В течение нескольких месяцев можно активно управлять вашей позицией
Часть IVСбалансированный подход
Что работает в среднесрочном периоде:• Фундаментальный анализ
• Экономический анализ
• Рыночный анализ
• Технический анализ
Часть IVСбалансированный подход
Фундаментальный анализ: снижение прогнозов прибыли вызывает снижение цены акции
Часть IVСбалансированный подход
Экономический анализ: стоимость акций следует за индексом деловой активности
Часть IVСбалансированный подход
Акции мировых производителей удобрений начали расти.. и акции STIR вскоре
присоединились к росту
Часть IVСбалансированный подход
Технический анализ: ну совсем медвежья ситуация…
Индекс УБ, сентябрь – октябрь 2010 года
Часть IVСбалансированный подход
Преимущества торговли акциями в среднесрочном периоде:
• Гибкие затраты времени
• Разнообразие методов
• Лонг/Шорт/Плечо
• Идеи всегда живут только какое-то время
• Совпадение с рыночным циклом
Часть IVСбалансированный подход
Как выбирать:
Правильно: Чем больше денег, тем лучше!
Правильно:Цель/Доход/Риск/Альтернативные затраты
Часть IVСбалансированный подход
Что вам может дать рынок акций:• Накопление капитала• Диверсификация сбережений• Основной источник дохода• Недорогой способ узнать все о себе
Часть IVСбалансированный подход
Выводы: рынок примет вас такими, какой вы есть, а вы готовы не пытаться изменить рынок?