Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

73
1 УПРАВЛЕНИЕ УПРАВЛЕНИЕ ВЕНЧУРНОЙ КОМПАНИЕЙ ВЕНЧУРНОЙ КОМПАНИЕЙ Кучкин К.В. Кафедра управления производством Экономический факультет МГУ им. М.В.Ломоносова 2013 г.

description

http://klipper-russia.ru/2014/07/kuchkin/ Кучкин К.В. Советник декана Физического факультета МГУ им. М.В.Ломоносова Летняя школа инженерного бизнеса КЛИППЕР 2014 http://klipper-russia.ru/ Summer School of Engineering Entrepreneurship KLIPPER 2014 http://klipper-russia.ru/en/

Transcript of Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

Page 1: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

1

УПРАВЛЕНИЕ УПРАВЛЕНИЕ

ВЕНЧУРНОЙ КОМПАНИЕЙВЕНЧУРНОЙ КОМПАНИЕЙ

Кучкин К.В.

Кафедра управления производствомЭкономический факультет

МГУ им. М.В.Ломоносова

2013 г.

Page 2: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

День в истории

• 20 сентября 1853 года Илайша Грейвз Отис продаёт первый грузовой лифт.

• 20 сентября 1873 года Нью-Йоркская фондовая биржа впервые закрывается из-за экономического кризиса после «чёрного четверга» и банкротства компании Jay Cooke (финансовый Гибралтар). Спустя 10 дней биржа восстановила работу.

• 20 сентября 1926 года родился Чарльз Дж. Бладхорн, создатель компании “Gulf&Western”. Его деятельность получила название «кошки и собаки Чарли» – дешёвые акции, не дающие надежду на получение прибыли, сомнительные ценные бумаги, а также пользующиеся плохим спросом товары.

2

Page 3: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

3

Часть 1Часть 1

Венчурный бизнес.Венчурный бизнес.

Принципы и механизмы Принципы и механизмы функционированияфункционирования

Page 4: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

4

Основные чертыОсновные черты

1. Высокий риск

2. Раньше этого никто не делал

3. Изменение структуры рынка

Page 5: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

5

Этапы развитияЭтапы развития

Идея

Альтернатива

Оценка

Модель реализации

Проект

Бизнес-план

Посевная фаза

Стартап

Ранняя

Рост

Пре-IPO/ПредПродажа

IPO/Продажа (EXIT)

Page 6: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

6

Функции венчурного бизнесаФункции венчурного бизнеса

• Капитализация интеллектуальной собственности

• Капитализация клиентских связей

• Повешение производительности труда

• Снижение себестоимости производства

10 / 1010 / 10

Page 7: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

7

Поиск проектаПоиск проекта

что взять?где взять?

как оценить?

не стремитесь быть первымбудьте уникальным

Page 8: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

8

Основные принципыОсновные принципы

1.Способность генерировать денежный поток.

2.Неопределенность, связанная с причинами генерации.

Page 9: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

9

ПримерыПримеры

• Motorola

• Nokia

• ПК - PDA

• Изобретение флэш-памяти

• Taiho Pharmaceutical CO., LTD

Page 10: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

10

Лекция Лекция 11Бизнес-планБизнес-план

Общая структура и

основные принципы

Page 11: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

11

ВведениеВведениекраткое резюмекраткое резюме

Продукт или Услуга - Идея или Образец

Новизна продукта - Наличие потребителей

Характеристика рынка

Источники инвестиций

Команда

План действий

Page 12: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

12

§1. Стратегия§1. Стратегия

• Область деятельности

• Основной продукт

• Цели и задачи компании

Page 13: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

13

§2. Рынок§2. Рынок

• Общая характеристика

• Объём рынка и темпы роста

• Области применения

• Конкуренты: прямые, опосредованные, крупные

• Дистрибуция

• Стратегия выхода на рынок

Page 14: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

14

§3. Команда§3. Командаменеджмент и персоналменеджмент и персонал

• История компании

• Основатели

• Приглашённый менеджмент

• Найм нового менеджмента

• Штатное расписание

• Корпоративная структура

Page 15: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

15

§4. Технология§4. Технология

• Общее описание- принципиальная схема

• Инновации компании- …в чём заключаются…

• Ключевое преимущество (ядро)• Патенты и интеллектуальная собственность• НИОКР

- цели и задачи- план-график

Page 16: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

16

§§55. Финансы. Финансы

• Продажи (план доходов)

• Бюджет (план расходов)

• Финансовые расчеты (proforma)

- прибыли и убытки (P&L)

- движение средств (CF)

Page 17: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

17

§§66.. Инвестиции Инвестиции

• Инвестиционный план• Оценка компании

- метод DCF- метод сравнения с конкурентами - метод экспертных оценок- метод Олсена

• Предлагаемая структура сделки- особые права инвестора- требования к инвестору

• Инвестиционные риски

Page 18: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

18

§7. Сценарии развития§7. Сценарии развития

• Оптимистический

• Нормальный

• Пессимистический

Выход инвестора: модели для сценариев

Page 19: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

19

ТИПИЧНЫЕ ОШИБКИТИПИЧНЫЕ ОШИБКИ

1. Излишняя детализация

2. Неправильная маркетинговая оценка рынка

3. То, что вам очевидно может быть непонятно другим

4. Неясно что заставит рынок увидеть и оценить именно ваше предложение

5. Отношения с инвестором

6. Будущее компании

Page 20: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

20

САМОЕ ВАЖНОЕСАМОЕ ВАЖНОЕ

1. Как и где генерируется прибыль

2. Где вы и где конкуренты

3. Давайте четкие определения

4. Указывайте все источники информации

5. Стратегия выхода на рынок

6. Убедите слушателя в том, что вам можно

доверять

Page 21: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

21

ЧЕМ ИНТЕРЕСУЕТСЯ ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ ЧЕМ ИНТЕРЕСУЕТСЯ ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ ИНВЕСТОР В ИНВЕСТОР В ПЕРВУЮПЕРВУЮ ОЧЕРЕДЬ? ОЧЕРЕДЬ?

Главное: продукт, рынок и команда менеджеров

Жизнеспособность компании и связанные с этим риски потери инвестиций

Права компании на интеллектуальную собственность

Степень защищенности интеллектуальной собственности

Наличие в договоре между акционерами механизмов разрешения противоречий

Доказательства новизны технологии (какие проблемы инновация решает и где)

Предполагаемые будущие инвестиции и степень разводнения капитала компании

Page 22: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

22

ЧЕМ ИНТЕРЕСУЕТСЯ ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ ЧЕМ ИНТЕРЕСУЕТСЯ ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ ИНВЕСТОР ВО ИНВЕСТОР ВО ВТОРУЮВТОРУЮ ОЧЕРЕДЬ? ОЧЕРЕДЬ?

Break Even – время достижения бизнесом критической точки, после которой он станет прибыльным

ROI - Return On Investments (Возврат На Инвестиции): увеличение вложенных инвестиций за счет роста рыночной цены компании и цены ее акций + дивиденды (в малой степени)

Exit Strategy (Стратегия Выхода): IPO (размещение корпоративных ценных бумаг на первичном финансовом рынке), продажа компании, M&A (слияние и поглощение)

Page 23: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

23

ЧЕМ ИНТЕРЕСУЕТСЯ ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ ЧЕМ ИНТЕРЕСУЕТСЯ ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ ИНВЕСТОР В ИНВЕСТОР В ТРЕТЬЮТРЕТЬЮ ОЧЕРЕДЬ? ОЧЕРЕДЬ?

Какова текущая оценка компании и какую долю в суммарном капитале компании получит инвестор взамен инвестируемого капитала

Какие права и способы контроля за деятельностью компании получит инвестор (избрание директором компании, назначение на одну из менеджерских позиций, пассивная или активная роль вообще, периодичность и структура отчетности, аудит и т.д.)

Page 24: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

24

ОПРЕДЕЛЁННОСТИОПРЕДЕЛЁННОСТИ

НЕОПРЕДЕЛЁННОСТИНЕОПРЕДЕЛЁННОСТИ

Page 25: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

25

von Foerster, Mora and Amiot; Science1960

Между 1 и 1958 годом н.э. динамика численности населения (N) с высокой точностью описывается уравнением

Nt=С/(t0-t)Nt – численность народонаселения в момент времени t

С и t0 – константы;

t0 – абсолютный предел, когда N=∞, если численность продолжает расти также, как и с 1 по 1958 г.

t0 = 2026,87

Конец света: 1Конец света: 1 Пятница, 13 ноября 2026 г. от РПятница, 13 ноября 2026 г. от Р..ХХ..

Page 26: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

26

Nt = 215000 / (2027 - t)• 1970=3771,93771,9 US Bureau of the Census 2006 = 3708,13708,1

• 1900=16931693 Thomlinson 1975, UN Popular Division, US Bureau of the Census 2006 = 1600-17101600-1710

• 1800=947,1947,1 Thomlinson 1975, UN Popular Division, US Bureau of the Census 2006 = 900-980900-980

• 1700=640640 Thomlinson 1975, UN Popular Division, US Bureau of the Census 2006 = 600-680600-680

• 1400= 343343. 350350 – McEvedy and Jones 1978, 375375 – Livi-Bacci 1992

Конец света: 2Конец света: 2 Пятница, 13 ноября 2026 г. от РПятница, 13 ноября 2026 г. от Р..ХХ..

Page 27: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

27

СПРОССПРОС

В бедном обществе преобладает недифференцированный спрос. Человек чувствует себя хорошо тогда, когда у него есть то, что есть у всех.

В богатом обществе происходит диверсификация спроса, которая ведет к диверсификации предложения. Человек чувствует себя хорошо тогда, когда у него есть то, чего нет у всех или хотя бы у очень многих.

Тенденция новой экономики - это тенденция к индивидуализации, а потому нарастанию креативности.

Если раньше у нас инновационные направления экономики ориентировались преимущественно на госзаказ, на военную промышленность, то сегодня – на индивидуализированного потребителя.

Page 28: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

28

Потребности удовлетворяются от низших к высшим.

Потребности более высшего порядка не могут проявиться, пока не удовлетворены низшие.

Удовлетворение всех потребностей приводит человека на вершину пирамиды – полную самореализацию.

физиологические потребности удовлетворяются на 85%

потребность в безопасности – 70%

потребность к расположенности группы – на 50%

потребность в уважении, одобрении – на 40%

самореализации достигают приблизительно 10%

Пирамида МаслоуПирамида МаслоуПирамида инновацийПирамида инноваций

Page 29: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

29

Если население будет становиться богаче, все более разнообразными станут запросы на то, что раньше называлось рекреацией. Эта отрасль экономики будет становиться все более разнообразной, а ее доля в ВВП - все выше.

С другой стороны, если производство начнет ориентироваться только на запросы и потребности людей, то технический прогресс, развитие технологий просто прекратятся. Например мобильные телефоны с избыточным для большинства потребителей набором функций: не потребители требуют от производителей, чтобы с каждым годом эти приборы становились все сложнее. Прогресс технологий идет сам по себе, и он обязательно будет усиливаться.

Разрыв между запросами потребителей и предложением будут все больше усиливаться: развитие технологического прогресса будет все больше опережать «исходные» потребности людей, а реклама будет занимать еще большую долю в цене товара или услуги.

РекреацияРекреация

Page 30: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

Procter&Gamble

30

• Постоянные изменения являются сутью выживания крупных компаний.

• Большинство зрелых компаний должны обеспечивать рост на уровне 5-7% от года к году.

• При обороте $100 млрд. это означает создание каждый год нового бизнеса с оборотом $5-7 млрд.

• P&G и Yet2.com – Pringles с загадками и изображениями.

• P&G тратит примерно $2млрд в годна научно-исследовательские работы по 150 направлениям, обслуживающим 300 брендов в различных продуктовых категориях.

Page 31: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

31

Что читать 1Что читать 11. Юрий Аммосов «Венчурный капитализм: от истоков до

современности», РАВИ, САНКТ – ПЕТЕРБУРГ, 2005.2. Дамодаран, «Инвестиционная оценка», изд. Альпина, Москва, 2005 г. 3. Тони Давила, Марк Дж. Эпштейн, Роберт Шелтон «Работающая

инновация», Издательство Баланс Бизнес Букс, 2007 г.4. Кетрин Кемпбелл «Венчурный бизнес: новые подходы», Альпина

Бизнес Бук, 20045. Александр Каширин, Александр Семенов «В поисках бизнес-ангела.

Российский опыт привлечения стартовых инвестиций», Издательство Вершина, 2007 г.

6. Александр Каширин, Александр Семенов «Венчурное инвестирование в России», Издательство Вершина, 2007 г

7. Виктор Дж. Кук, мл. «Маркетинг и финансы. В поисках конструктивного диалога»

8. Дез Дирлав «Избранные концепции бизнеса. Теории, которые изменили мир»

Page 32: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

32

9. Сливоцки, Дэвид Моррисон, Боб Андельман «Зона прибыли»

10.Адриан Сливоцки, Ричард Вайз «Как вырасти, когда рынки не

растут»

11.Герман Саймон «Скрытые чемпионы»

12.Gary P. Pisano «Science Business: The Promise, the Reality, and the

Future of Biotech»

13.Эдвардс Деминг «Выход из кризиса»

14.Клаус-Герольд Грундис «Проектирование промышленных

предприятий»

15.Н.М.Абдикеев, Т.П.Данько, С.В.Ильдеменов, А.Д.Киселев

«Реинжиниринг бизнес-процессов»

Что читать 2Что читать 2

Page 33: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

33

16.Элвин Тоффлер «Третья волна»

17.Элвин Тоффлер, Хейди Тоффлер «Революционное богатство»

18.Элвин Тоффлер, Хейди Тоффлер «Война и антивойна»

19.Владимир Малявин «Империя ученых»

20.Владимир Малявин «Китай управляемый. Старый добрый

менеджмент»

21.«Искусство управления» (сост. Владимир Малявин)

22.Под редакцией Джона Брокмана «Будущее науки в XXI веке.

Следующие пятьдесят лет»

23.Ридли Мэтт «Геном: автобиография вида в 23 главах»

Что читать 3Что читать 3

Page 34: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

34

24.Рассел Д. Арчибальд «Управление высокотехнологичными

программами и проектами»

25.Эрик Верзух «Управление проектами. Ускоренный курс по программе

MBA»

26.А.Д.Григорьев «Экономическая эффективность послевоенных

технических средств производства»

27.Генри Чесбро «Открытые инновации. Создание прибыльных

технологий»

28.Дэвис Дайер, Фредерик Далзелл, Ровена Олегарио «Procter & Gamble.

Путь к успеху: 165-летний опыт построения брендов»

29.Кеничи Омае «Мышление стратега. Искусство бизнеса по-японски»

Что читать 4Что читать 4

Page 35: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

35

30.Роберт Грант «Современный стратегический анализ»

31.Пол Кит, Филип Янг «Управленческая экономика. Инструментарий

руководителя»

32.Ф. Уэбстер «Теории информационного общества»

33.Стивен Д. Левитт и Стивен Дж. Дабнер «Фрикономика. Мнение

экономиста-диссидента о неожиданных связях между событиями и

явлениями»

34.Ник Антилл, Кеннет Ли «Оценка компаний. Анализ и прогнозирование

с использованием отчетности по МСФО»

35.Лауреаты Нобелевской премии по экономике. Том 1,2,3.

36.Ханс Варнеке, Ханс Буллингер, Рольф Хихерт, Арно Фегеле «Расчет

затрат для инженеров»

Что читать 5Что читать 5

Page 36: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

36

37.Иштван Харгиттаи «Откровенная наука. Беседы со знаменитыми

химиками»

38.Иштван Харгиттаи «Откровенная наука. Беседы с корифеями

биохимии и медицинской химии»

39.Билл Брайсон «Краткая история почти всего на свете»

40.Джеймс Трефил «200 законов мироздания»

41.Микки С. Смит, Е. М. Коласса, Грег Перкинс, Брюс Сикер

«Фармацевтический маркетинг. Принципы, среда, практика»

42.Л. Фостер «Нанотехнологии. Наука, инновации и возможности»

43.Стэнли Фостер Рид, Александра Рид Лажу «Искусство слияний и

поглощений»

Что читать 6Что читать 6

Page 37: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

37

44. С.А.Голембиовский «Бизнес-план в стиле Russian»

45. Фредерик Мортон «Ротшильды. История династии могущественных

финансистов»

46. Симагути Мицуаки «Эпоха системных инноваций»

47. Гордон Байндер, Филип Бэше «Бизнес по науке. Чему менеджерам

стоит научиться у биотехнологов»

48. И.В.Кольцова, Д.А.Рябых «Практика финансовой диагностики и

оценки проектов»

49. А.В.Коротаев, Н.Л.Комарова, Д.А.Халтурина «Законы истории.

Вековые циклы и тысячелетние тренды. Демография, экономика,

войны»

Что читать Что читать 77

Page 38: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

38

50. А.В.Коротаев, Д.А.Халтурина «Современные тенденции мирового

развития»

51. А.В.Коротаев, А.С.Малков, Д.А.Халтурина «Законы истории.

Математическое моделирование развития Мир-Системы.

Демография, экономика, культура»

52. Ф.Питер Боер «Оценка стоимости технологий. Проблемы бизнеса и

финансов в мире исследований и разработок»

53. Ф.Питер Боер «Практические примеры оценки стоимости технологий»

54. Елена Чиркова «Как оценить бизнес по аналогии»

Что читать 8Что читать 8

Page 39: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

39

55. де Сото «Деньги, банковский кредит и экономические циклы»

56. де Сото «Иной путь. Экономический ответ терроризму»

57. де Сото «Внелегальная экономика»

58. Вернон Смит «Экспериментальная экономика»

59. Клейтон Кристенсен «Дилемма инноватора. Как из-за новых

технологий погибают сильные компании»

60. Клейтон Кристенсен, Скотт Энтони, Эрик Рот «Что дальше? Теория

инноваций как инструмент предсказания отраслевых изменений»

Что читать 9Что читать 9

Page 40: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

40

61. Clayton M. Christensen, Jerome H. Grossman M.D., Jason Hwang M.D

«The Innovator's Prescription: A Disruptive Solution for Health Care»

62. Шимон Беннинга «Финансовое моделирование с использованием

Excel»

63. Олег Манчулянцев «Как вырастить компанию на миллиард»

66. Вадим Котельников «Венчурное финансирование от А до Я: как

сделать проект привлекательным для инвестора - полное пошаговое

руководство»

67. Димтрий Миндич «Финансы растущего бизнеса»

68. Джеффри А. Мур «Внутри торнадо - стратегии развития, успеха и

выживания на гиперрастущих рынках»

69. РАВИ «Введение в венчурный бизнес»

Что читать 10Что читать 10

Page 41: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

41

Что читать 11Что читать 11

70. Бернард Баумоль «Секреты экономических показателей»

71. Питер Бернстайн «Фундаментальные идеи финансового мира –

эволюция»

72. Гай Кавасаки «Стартап - 11 мастер-классов от экс-евангелиста

Apple»

73. Филиппов и др «Сломай стереотип! Производственная система

Братского алюминиевого завода»

74. Генри Чесбро «Открытые инновации - создание прибыльных

технологий»

75. Питер Станьер «Инвестиционные стратегии: руководство как

понимать рынки, риски, вознаграждение и поведение инвесторов»

Page 42: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

42

Что читать 12Что читать 12

76. Нонака, Такеучи «Компани - создатель знания, зарождение и развитие инноваций в японских фирмах»

77. Элизабет Олтман и др. «Руководство инноватора - как выйти на новых потребителей за счёт упрощения и удешевления продукта»

78. Макдональд, Робинсон «Колоссальный крах здравого смысла - история банкротства Lehman Brothers глазами инсайдера»

79. Форд, Борнстайн, Пруэтт «Руководство Ernst&Young по составлению бизнес-планов»

Page 43: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

43

Что читать 13Что читать 13

80. Питер Друкер «Классические работы по менеджменту»

81. Эдвард Эпштейн «Экономика Голливуда»

82. Стиглиц и др. (под. Ред.) «Как избежать ресурсного проклятия»

83. Роберт Райх «Послешок - экономика будущего»

84. Уильям Д. Коэн «Последние финансовые магнаты»

85. Эрве Лебре «Стартапы - чему мы ещё можем поучиться у Кремниевой долины»

Page 44: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

44

Что читать 1Что читать 144

86. Michael Lewis «The Big Short: Inside the Doomsday Machine»

87. Michael T. Burke «Nanotechnology: The Business (Perspectives in

Nanotechnology)

Page 45: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

45

Как спросить?Как спросить?

[email protected]

Page 46: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

Бизнес-модель

46

Page 47: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

Примеры бизнес-моделей

1.Франчайзинг

2.Прямые продажи

3.B2B (Business to Business)

4.B2C (Business to Consumer)

5.B2G (Business to Government)

47

Page 48: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

Откуда берутся гениальные идеи – инновации или мифы

• идеи не существуют сами по себе• преобладающие модели управляют

историей• препятствия для инноваций

Идея Решение Финансирование Производство Клиенты Конкуренты Время Неопределённостивероятность инновации (50%) = 50% *50% *50% *50% *50% *50% *50% *50% = 0,390625%

48

Page 49: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

Количество публикаций о бизнес-моделях

49A. Osterwalder (2005) количество публикаций о бизнес-моделях в деловых и научных журналах

Page 50: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

50

модель «хранителя магазина»модель «приманки и крюка»

1851 – Singer Sewing machine company1930 – Бензоколонки1955 – McDonald’s System, Inc1960 – Wal-Mart и Hypermarket1970 – Fedеral Express и Toys R Us1980 – Intel и Dell Computer1990 – eBay, Amazon.com, Starbucks, Microsoft2000 – Google, IKEA.

Эволюция бизнес-моделей

Page 51: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

51

Бизнес-модель Стратегия

• Бизнес-модель тесно связана со стратегией, но не тождественна стратегии.

• Бизнес-модель часто путают со стратегией, подменяя одно понятие другим, либо включая стратегию как один из компонентов в состав бизнес-модели.

• M. Levy «уравнение ценности»V=M*S, V = Value, M = Model, S = Strategy

Page 52: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

52

Классификация бизнес-моделей 1/1 {MIT}

MIT Business Model Archetypes (BMAs,

2004)

типы прав на активы:

Creator, Distributor, Landlord, Broker

какие активы вовлечены в бизнес:

Financial, Physical, Intangible, Human

 

Page 53: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

53

Financial Physical Intangible Human

CreatorПредприниматель- серийные- инкубаторы

Производитель- General Motors

Изобретатель - Lucent's Bell Labs     

Создатель и продавец человеческих ресурсов

Distributor

Финансовый трейдер- Merrill Lynch - Goldman Sachs

Оптовый продавец/ритейлер- Wal-Mart- Amazon

IP трейдер - NTL Inc.

Дистрибьютор человеческих ресурсов

Landlord

Владелец финансовых активов- Bank of America- Fannie Mae

Владелец физических активов - Marriott- Hertz division of Ford)

Владелец нематериальных активов- Microsoft- New York Times

Контрактор- Accenture- Federal Express

Broker

Брокер по финансовым активам- eTrade- Schwab

Брокер по физическим активам- eBay

IP брокер - Valassis

Брокер по человеческим ресурсам- Robert Half

Классификация бизнес-моделей 1/2 {MIT}

Page 54: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

54

Классификация бизнес-моделей

2/1 {H. Chesbroug}H. Chesbrough (2006)

Business  model framework (BMF)

масштаб инвестиций для поддержки бизнес-модели

степень открытости бизнес-модели

 

Page 55: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

55

Классификация бизнес-моделей

2/2 {H. Chesbroug}

 

Page 56: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

56

Для чего создаются бизнес-модели

 

1. продукта или услуги

(группы однородных продуктов/услуг)

2. компании в целом

3. группы компаний или холдинга

Page 57: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

57

Для чего применяютсябизнес-модели

 

1. для оценки и анализа эффективности бизнеса компании в сравнении другими аналогичными компаниями

2. для оценки потенциала и инвестиционной привлекательности бизнеса компании в будущем

3. для оптимизации бизнеса компании с точки зрения стратегии и с точки зрения максимизации и удержания ценности, которую компания создает для клиентов и других заинтересованных в ее бизнесе лиц

Page 58: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

58

Этапы разработкибизнес-модели

 

Анализ бизнес-модели отрасли

Анализ существующей бизнес-модели компании

Ориентиры стратегии развития

компании

Определение новой бизнес-модели

Конкретизация новой бизнес-модели

Page 59: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

59

Элементы бизнес-модели

 

Модель выручки – кто покупает, как часто, как скоро, по какой цене, сколько будете получать от каждой покупки, как часто будете получатьМодель валовой прибыли – сколько выручки останется после оплаты прямых издержекОперационная модель – на что кроме затрат на проданные товары и услуги нужно тратить для поддержания продажМодель оборотного капитала – когда заплатит клиент, нераспроданный товар, когда оплата поставщикамИнвестиционная модель – сколько нужно потратиь авансом до того, как клиенты станут покрывать текущие расходы

Page 60: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

60

Структура бизнес-модели

 

Элемент модели

Значимые аналоги и связанные с ними цифры

Значимые антиподы

Внутренние убеждения, на основе которых Вы! будете строить текущую панель управления

Гипотезы, которые опровергнут или подтвердят Ваши! внутренние убеждения

Выручки

Валовой прибыли

Операционная

Оборотная

Инвестиционная

Ваша идея и проблемы клиентов, которые можно решить с её помощью

Page 61: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

61

Apple

 

• 2000год, Napster > 26.000.000 пользователей• 1979÷2004 Walkman, Sonyпродано > 330.000.000

шт.• Январь 2001 – медиаплеер iTunes Jukebox• Октябрь 2001 – iPod• Апрель 2003 – iTunes Store (7.500.000

оплаченных треков за три месяца)

Модель «бритва и лезвие»Джобс о стратегии Apple:

«Пикассо говорил, что хорошие художники копируют, великие – крадут. Мы всегда

бесстыдно воровали великие идеи»

Page 62: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

Просчеты Джобса налицо.

Интервью в журнале Свой бизнес, ноябрь 2007 года.

62

Apple и Кениче Омае

Page 63: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

63

История PayPal

 

Макс Левчин 28 августа 1998 года приехал в Калифорнию из Чикаго с 6 столами и 24 компьютерами.

В 1999 году Питер Тиел (Peter Thiel) и Макс Левчин ( Max Levchin) создали компанию Confinity, которая использовала платежную систему PayPal. В идеалистическом видении создателей компания должна была обеспечивать перечисление платежей независимо от государственных границ и правительственного контроля.

В 2002 году PayPal за 2,2 млрд долларов купил онлайновый eBay, одна из пяти крупнейших интернет-компаний мира, и сделал его своей расчетной системой.

Изначально система проектировалась для наладонных компьютеров и предлагалась в интернете как бесплатная демо-версия. К началу 2000 года количество интернет-транзакций превысило количество пользователей наладонников. Почти все пользователи были с eBay.

Page 64: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

Александр Грехем Белл

64

1876 год. Гардинер Хаббард из компании Bell Telephone предложил президенту Western Union Уильяму Ортону купить все! патенты на телефон Александра Грехема Белла за $100.000 (сейчас около $1,7 млн).

1878 год. Основана первая телефонная компания в городе Нью-Хейвен, штат Коннектикут.

1990 год. Доход Western Union $6 млн. Доход AT&T более $13 млн.

1910 год. AT&T купила контрольный пакет Western Union

Page 65: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

• 25 сентября 1928 года $750 и $565• 1930 год. Motorola 5T71 за $110-130• 1936 год. Портативные переносные армейские

рации.• 1947 год. Телевизор Golden Vision VT71• 1959 год. Оборот $225 млн.• 1970 год. Оборот $796 млн..• 1980 год. Оборот $3,1 млрд.• 1983 год. Сотовый телефон DynaTAC.• Коней 80-х – рынок сотовой связи исчерпан и

Motorola создала компанию Iridium LLC.

65

Motorola

Page 66: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

66

Page 67: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

Укрупнённая схема потоков преобразования энергии

67

Page 68: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

ВВП и энергопотреблениеДо 1970-х годов: на 1 % роста ВВП — 1 % роста энергопотребления, сейчас 0,3 -0,5%

68

Page 69: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

69

http://nnm.ru/blogs/bear12345/chudesnye_izobreteniya_gerona_aleksandriyskogo/

Page 70: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

Канал дю Миди 1/3

Пьер Поль Рике

•В январе 1665 начинается строительство

•В 1666 г. король Людовик XIV подписал указ о государственном финансировании строительства

•Начиная с октября 1666 строится отрезок Тулуза-Требьен

•30-го июня 1668 Шевалье де Клервиль утвердил стоимость второго отрезка - пруды Trebes - Thau и третьего - к порту Sete.

•Открытие Королевского Лангедокского канала Дю Миди состоялось в 1681 году. Пьера Поля Рике умер 1-ого октября 1680 в Тулузе.

70

Page 71: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

Идея соединения каналом Атлантики и Средиземного моря впервые была высказана еще во времена римского императора Августа (I в. до н. э.). С тех пор к ней неоднократно возвращались. Особенно настойчиво о канале во Франции заговорили при королях Франциске I (1494—1547) и Генрихе III (1553—1610). Цель состояла в том, чтобы обеспечить транспортировку товаров из Атлантики в Средиземное море напрямую, минуя кружной путь протяженностью более 3000 км вокруг Пиренейского полуострова через Гибралтарский пролив. Это позволило бы увеличить обороты транзитной торговли и избежать испанских вод, кишащих в то время пиратами.

71

Канал дю Миди 2/3

Page 72: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

72

Канал дю Миди 3/3

Page 73: Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин

73