специфика инвестиций в искусство
-
Upload
erkaripova -
Category
Economy & Finance
-
view
96 -
download
5
Transcript of специфика инвестиций в искусство
Выполнили: Карипова Екатерина, Киланова Ксения
Специфика инвестиций в
искусство
Доклад
Pablo Picasso, Two Saltimbanques (1901).
1
passion investments — «инвестиции страсти»
• Специфические риски, связанные с определением стоимости объекта инвестиции
• Риски, связанные с возможной кражей объекта
• Затраты на хранение и транспортировку
• Низкая ликвидность инвестиций• Высокие комиссии (10-15%)• Субъективная составляющая
оценки
• Художественная ценность• «Убежище для капитала» в
период высокой волатильности на фондовом рынке
• Дополнительная диверсификация инвестиций
2
+ и – инвестиций в арт-рынок Марк Ротко,Белый центрЦена - $72,8 млн, 2007Сотбис
Марк РоткоБез названия,1954Цена - $26,92 млн, 2007
3
В 1950—1960-е гг. наряду с ростом производства и торговли в мире в целом бурно развивался и мировой арт-рынок. Начиная с Д.П. Штайна, экономисты исследовали проблемы мировой экономики в той части, которую можно назвать «экономикой искусства».
4
10 самых «дорогих» русских художников
5
6
Динамика продаж работ русских художников, входящих в пять тысяч наиболее дорогих предметов искусства.
7
8
Динамика индексов
9
Месячная доходность
10
Для построения использовались данные крупнейших аукционных домов
11
Индекс Мея-Мозиса
Цифры
• 83% частных банков - необходимость включения предметов искусства в традиционное управление активами;
• 78% управляющих предлагают услуги, связанные с произведениями искусства (67% - развлечение, 39% - благотворительность, 39% - консультационные услуги)
Еще раз о рисках
Риск ликвидности – отсутствие рынка
Успешность фонда практиески целиком зависит от профессионализма, репутации и уровня доступа к рынку управляющего
The Fine Art Fund
the Art Collectors Fund
Организации (США)
• Art Fund Association• Art Investment Council
• 2011 г. – специальные семинары/конференции по инвестициям в предметы искусства предложили своим клиентам такие банки, как
• Deutsche Bank• JP Morgan’s
“Private banks want to cultivate relationships with their best customers. If they invite them to a talk about hedge funds, clients switch off. The social side of art and its ‘safe haven’ status appeal to high net worths.”
Характеристики обеспеченных предметами искусства займов:
• 1) Размер 250 тыс.$ - 100 млн$• 2) Длительность 2 мес. – 6 лет• 3) Спред LIBOR+2-5% • (традиционные инвестиции)• LIBOR+6-35% • (нетрадиционные)• 4) В качестве залога – скульптуры, картины
Методы оценки стоимости
• 1) Repeat-sales index• 2) Hedonic price index• 3) Average price index
Money laundering
• Jean-Michel Basquiat “Hannibal”
Источники
1. http://artinvestment.ru – Инвестиции в искусство2. «Инвестиции страсти и стабильности»,
http://www.rbcdaily.ru/finance/5629499852816543. Индекс Мея-Мозеса как инструмент
прогнозирования доходности рынка США, Вестник РУДН, серия Экономика, 2009, № 1
4. Яковлева Н.В. Инвестиции в арт-рынки в странах с разным уровнем экономического развития.
5. Инвестиции в искусство: обзор рынка Deloitte http://www.deloittelux-library.com/artandfinance/2011/lu_en_wp_artfinancereport_29112011.pdf
27