المصارف دور تقييم في اليمنية اإلسالمية

الموارد وتوظيف تعبئةالمالية

بين اليمنية اإلسالمية المصارف لمؤتمر مقدمة ورقة رجال نادي ينظمه الذي المستقبل وآفاق الواقع

األعمال2010 مارس21 – 20 الفترة خالل

إعدادالحم<ادي حميد د/ ياسين

المساعد والمصرفية المالية العلوم أستاذصنعاء جامعة – التجارة كلية

مقدمة: شأن ذلك في شأنه اليمن يف كبيرة أهمية يالمال القطاع يكتسب مصادر من مهما مصدرا باعتباره األخرى الدول يف المالية القطاعات

يالت المشروعات يف واستثمارها المدخرات تجميع اجل من التمويل.المالية للموارد المناسب االستخدام وتحقيق االقتصادية، التنمية تتطلبها

المصرفي النظام هيكل في عهد حديثة اإلسالمية المصارف تعتبرو الحالي الوقت في أنها إال عمرها، من الزمنية الفترة قصر ورغم اليمني،

يتعلق فيما خاصة المصرفي، النظام خارطة على متميزة مكانة تحتل جذب حيث من المصارف عمل جوهر تعتبر التي المالية الوساطة بجوانب

U األفراد، لدى مكتنزة كانت التي وبخاصة – المدخرات عن لعزوفهم نظراU التجارية المصارف في إيداعها توظيف المحرم- وإعادة الربا لشبهة تجنبا

االقتصاد قطاعات في المختلفة، االقتصادية المجاالت في المدخرات تلكالقومي. بجميع تقوم يالت اإلسالمية المصارف لوجود ملحة حاجة هناك كان لذلك استثمار مصارف باعتبارها بها القيام عليها يعول التي التمويلية األنشطة

آخر. شي أي قبل

من المركزي المصرف إلى باإلضافة اليمني المصرفي القطاع ويتكون

U عشر اثني بعد وحيد، متخصص وبنك إسالمية، مصارف وأربعة تجاريا، بنكا

جميعا فروعها عدد ويبلغ تجاري، بنك إلى الثالث وتحول احدها صفي أن

U. وعشرون وأربع مائتان فرعا

تعبئة في اليمنية اإلسالمية المصارف دور تقييم إلى الدراسة هذه وتهدف

عام أن اعتبار على2008 – 1998 الفترة خالل المالية الموارد وتوظيف

اإلسالمية. للمصارف الحقيقي النشاط بداية هو1998

الدراسة محل اإلسالمية مصارفال نماذج

واالستثمار للتمويل اليمني اإلسالمي - المصرف1

وزير قرار بموجب ،يمنية مساهمة كشركة مصرفال هذا تأسيس تم قانون صدور قبل وذلك ،1995 ( لعام137) رقم والتجارة التموين

.إلقراره النواب مجلس في ليزا ال القانون كان حيث ،اإلسالمية مصارفال ،اليمن في إسالمي مصرف أول هو ،اليمني اإلسالمي مصرفال ويعتبر

بصنعاء، الرئيسي مركزه طريق عن التمويليو المصرفي نشاطه ويزاول.فروع خمسة وله

U ،الفعلي نشاطه بممارسة مصرفال بدأ وقد عام منتصف من اعتبارا يمني( ريال )مليار والمصدر به المصرح مصرفال مال رأس ويبلغ.1996

Uموزع دوالر، ( مليون10) يساوي بماو التأسيس، عند .سهم مليون على ا

1

%(50) سداد تم يمني، ( ريال1000) الواحد للسهم االسمية القيمة وتبلغالمساهمين. قبل من أسهمال قيمة من

ريال. (مليون3568) الراهن الوقت في المدفوع ماله رأس ويبلغ لتملك للمواطنين الفرصة إتاحة مصرف،ال مال سأر هيكل ويوضح

مال %( رأس22) %( ،73.5) نسبة الخاص القطاع يمتلك حيث ه،أسهم(. للمصرف األساسي ) النظام %( حكومي4.5) أجنبي،

اإلسالمي التضامن - بنك2

تأسس حيث التأسيس، تاريخ حيث من اليمن في إسالمي مصرف ثاني هو ،والتنمية لالستثمار اليمني اإلسالمي المصرف اسم، تحت مصرفال هذا

وتم.1995 ( لسنة147) رقم وزاري قرار بموجب يمنية مساهمة كشركة تحت1996 ( لعام169) رقم الوزاري القرار بموجب مصرفال سما تعديل) قدره مال برأس مصرفال وأسسالدولي. اإلسالمي التضامن بنك اسم،

وبالتالي ريال، ( مليون14763) حاليا ماله رأس . ويبلغ دوالر ( مليون15U. المصارف بين مال رأس أكبر يمتلك فهو يمارس مصرفال بدأ قد وجميعا

.1996 عام منتصف من ابتداء والتمويلي المصرفي نشاطه في انتشارا اإلسالمية مصارفال أكثر بين ،اإلسالمي التضامن مصرف دويع

22U) يمتلك حيث عهده، حداثة رغم ،الجمهورية مناطق رأس . ويتوزع( فرعا الخاص القطاع يمتلك حيث ،واألجنبي اليمني المال رأس بين مصرفال مال

%(3.3 ) الباقية النسبة بينما األسهم، قيمة %( من96.7) أسهمه معظم(. للمصرف األساسي ) النظام لألجانب مملوكة

اإلسالمي سبأ - بنك3 قرار بموجب مقفلة يمنية مساهمة كشركة اإلسالمي سبأ مصرف تأسس

نشاطه يمارس مصرفال وبدأ ،1996 ( لعام25) رقم والتجارة التموين وزيرU.14) فروعه عدد ،ويلغ1997 بداية ذمن ( فرعا

ما أي ،دوالر ( مليون20) التأسيس عند المصرح مصرفال مال رأس ويبلغUموزع ،يمني ريال ( مليار2) حوالي ليعاد رأس . ويبلغسهم ( مليون2) على ا للسهم االسمية القيمة وتبلغ ريال ( مليون6044) الحاضر الوقت في ماله.( ريال1000) حداالو

في مساهم كل نسبة تزيد ال أن مصرف،لل األساسي النظام حدد وقد مال رأس في المحلية المساهمة نسبة وتمثل(. %5) عن مصرفال المال رأس هافي يساهم (،%20) الباقية النسبة أما (،% 80) مصرفال

.األجنبي إلى عددهم يصل ،عريضة مساهمين بقاعدة اإلسالمي سبأ مصرف ويتمتع

بأكبر ،كذلك مصرفال ويتمتع المجتمع، شرائح جميع من ،( مساهم7500) في األخرى العاملة المصارف بين من التأسيس، عند به مصرح مال رأس

اليمن.

الشامل والبحرين اليمن مصرف– 4

2

نشاطه يمارس وبدأ ،2002 عام الشامل والبحرين اليمن مصرف تأسسريال. ( مليون5460) المصرف مال رأس ويبلغ العام، نفس في

أما % (،75) المصرف مال رأس في المحلية المساهمة نسبة وتمثل ويبلغ األجنبي، المال رأس فيها % ( يساهم20) تمثل والتي الباقية النسبة

. ( فروع6) المصرف فروع عدد

:اإلسالمية المصارف أداء األخzzرى- األنشzzطة إلى رئيسzzيتين- باإلضzzافة بوظيفzzتين المصzzارف تقzzوم المالية الوساطة ؛ المجتمع. والثانية في الدفع آلية وإدارة النقود خلق األولى؛

المدخرات تجميع خالل من والمستثمرين المدخرين بين الربط في والمتمثلة لهzذه المصzارف أداء وفعاليzة كفاءة قدر . وعلى لالستثمار تخصيصها وإعادة

واالجتماعي. االقتصادي التقدم على المجتمع قدرة تتحدد الوظائف هي إذ الربوية، المصارف عن اإلسالمية المصارف عمل طبيعة وتختلف

" " مضارب وإدارته بعمله كشريك تعمل استثمار، مصارف األساس فيU، تعمل االستثمارية. كما الودائع ألصحاب حقوق من بجزء مال، كرب أيضا لعمالئها، جارية حسابات بفتح تقوم كانت وان بالمساهمين، الخاص الملكية

المصرفية الخدمات تقديم عن الرئيس. فضال نشاطها ليمث ال ذلك أن إالاإلسالمية. الشريعة ومبادئ أحكام إطار في األخرى،

مقدار تحدد وال االستثمارية، الودائع تضمن ال اإلسالمية المصارف أن كماU، الربح االستثمارية العملية طبيعة دراسة على مبنية توقعات ولكنها مقدماذاتها.

المصرف يمولها التي االستثمارية الصيغ كل في األساس والضابط ال التحقق هذا وأن مشروع، عمل من إال يتحقق ال الربح أن هو اإلسالمي،

التقدير، أو باالفتراض يكون وال باالستحقاق، أو الفعلي بالقبض إال يكون يأكل أن إلى األمر ييفض ال حتى مقصود، ولكنه تحكميا،U ليس الضابط وهذا

بالباطل. بينهم أموالهم الناس

اإلسالمية: المصارف في الودائع تطور التي فالمصارف نشاطاتها، وأساس المصارف، ربحية مصدر الودائع تعتبر

والعكس أصولها، زيادة تستطيع التي هي ودائعها، حجم زيادة تستطيع في المصرف قدرة على تدل مصرف، أي في الودائع حجم صحيح. وزيادة

المصرف. في القدامى العمالء مع التعامل زيادة وعلى جدد، عمالء جذب مختلف بشكل العمالء مع المصرف تفاعل تعكس الودائع، في الزيادة كذلكU ثقتهم. كسب ناحية من نوعيا

(1) رقم جدول(2008 – 1998) للفترة اإلسالمية للمصارف الودائع إجمالي تطور

3

( مليون ريال (

19981999200020012002

200320042005200620072008

11786211833366550606745الودائع إجمالي11

109949

149988

184574

242991

279571

336753

:zzzzzz79:758:950:347النمو% معدل2

47:636:423:131:715:120:5

77:264:458:5465249:552:950:642:453:847:1للودائع % االستثمارات

الجهاز ودائع إجمالي إلى الودائع%المصرفي

7:310:713:216:220:3

24:326:328:928:526:527:3

مختلفة. أعداد للبنوك، الموحدة الميزانية تطورات المركزي، البنك المصدر: تقارير

) الفترة بداية في بلغ الودائع إجمالي أن لنا يتضح الجدول خالل من ( مليون336753) نحو إلى الفترة نهاية في ووصل ريال، ( مليون11786

% (2757) نحو ونهايتها الفترة بداية بين الودائع نمو معدل ومثل ريال، اإلسالمية المصارف أن على وتدل المقاييس، بكل كبيرة نسبة وهي

المصارف من بمثيالتها مقارنة الودائع من الكثير تجذب أن استطاعت مدى يعكس وهذا %(،482) نحو فيها النمو معدل بلغ الذي التجارية

المالية. الوساطة وظيفة من األول الشق تأدية في المصارف هذه نجاح من مستمر بشكل انخفض فقد للودائع، السنوي النمو لمعدل بالنسبة أما الثالث السنوات في النسبة عادت ثم ،2005 عام وحتى الفترة بداية

السنوي النمو معدل مثل وانخفاض. بينما ارتفاع بين لتذبذب األخيرة ما إذا كبيرة تعتبر النسبة %( وهذه41نحو) المصارف هذه لودائع المتوسط

خالل %( فقط19:5) بلغ نمو معدل حققت التي التجارية بالمصارف قورنت جذب استطاعت اإلسالمية المصارف أن على خر آ دليل وهذا الفترة، نفس

. الدراسة فترة خالل الودائع من المزيد المصارف ودائع نسبة يوضح ( الذي1) رقم للجدول أخرى مرة وبالرجوع

السنوي نموها معدل أن نجد المصرفي، الجهاز ودائع إجمالي إلى اإلسالميةU كان التي األخيرة الثالث السنوات عدى ما الدراسة فترة طوال متزايدا

المتوسط في النسبة تلك بلغت حين في متناقص، نمو مدل فيها حققتمرتفعة. نسبة وهي % (،21) نحو الفترة خالل

التضامن بنك استأثر فقد حدة، على إسالمي بنك كل مستوى وعلى كنسبة اإلسالمية المصارف ودائع إجمالي %( من63) بحوالي اإلسالمي يقرب ما حشد الذي اإلسالمي سبأ بنك يليه الدراسة، فترة خالل متوسطة

النسبة أما %(،13) بحوالي اليمني اإلسالمي المصرف ثم %(،21) من بنكي أن الشامل. أي البحرين اليمن مصرف نصيب من كانت فقد الباقية

% ( من84) بنسبة يستأثران اإلسالمي سبأ وبنك اإلسالمي، التضامناإلسالمية. المصارف ودائع إجمالي

:اإلسالمية المصارف في األصول و االستثمارات تطور النمو على المصرف قدرة في كبيرة داللة االستثمارات و األصول لزيادة توليد في المصرف قدرة على داللة لهما أن ذلك، من واألهم والنجاح،

4

يستطيع التي األموال كمية فقط، يرفع ال األصول في النمو اإليرادات. ألنU، ولكن استثمارها، المصرف نوعية تحسين من المصرف يمك�ن أيضا

في زيادة بشكل األمرين كال ينعكس أعلى. و نوعي مستوى إلى استثماراتهاإلسالمي. المصرف ربحية

األهمية، من كبير جانب على األصول، في للزيادة رئيسان سببان وهناك . فالزيادة المال رأس في الزيادة– 2. العمالء ودائع في الزيادة– 1هما:

U مختلف بشكل العمالء مع المصرف تفاعل تعكس الودائع، في من نوعيا زيادة عن إما تنتج التي المال، رأس في الزيادة بخالف ثقتهم، كسب ناحية

المحتجزة. ومن واألرباح االحتياطيات خالل من أو المال، رأس في مباشرة أرباح تحقيق إمكانية في المصرف نجاح عن األول النوع في الزيادة تعبر ثم،

عالية. في المصرف قدرة على تدل فإنها االستثمارات، لزيادة بالنسبة أما

في النمو معدالت كانت إذا خاصةU، واستثمارها، األصول في الزيادة استيعاب يدل ذلك فإن ثم، ومن األصول، في النمو معدالت من أعلى االستثمارات

بهم. وهذا والتمسك العمالء، جذب في وموظفيه المصرف إدارة كفاءة علىأرباحه. وزيادة إيراداته زيادة في المصرف نجاح عوامل أهم من

فهذه هامه، دالالت لها األصول إجمالي إلى االستثمارات نسبة كذلك، لديه، المتوفرة األصول استخدام في المصرف نشاط على تدل النسبة متتالية زيادة بشكل ينعكس وهذا وأخرى، فترة كل بين النشاط هذا وتطور

– Hendershott & Others , 2002 :146) المستمر ونجاحه المصرف أرباح في147) .

وإجمالي األصول، إجمالي لتحليل نتعرض سوف الجزئية، هذه وفي نسبة استخدام إلى السنوي. إضافةU، تطورها ونسب االستثمارات،اإلسالمية. المصارف في األصول إجمالي إلى االستثمارات

(2) رقم جدول

5

(2008 -1998) للفترة اإلسالمية المصارف في االستثمارات و األصول إجمالي تطور

) مليون ريال (

19981999200020012002200320042005200620072008

90841364219707232703879054370792649338010296االستثمار إجمالي0

150269

158545

zzzzzzzz50:244:618:266:740:245:817:810:3465:5% النمو معدل

174442653840780591859069512441األصول إجمالي9

170246

225712

280073

356501

635520

zzzzzzz5253:745:153:242:736:832:624:127:322:2% النمو معدل

% االستثماراتللودائع

77:264:458:5465249:552:950:642:453:847:1

إجمالي إلى % االستثماراتاألصول

5251:448:339:342:843:746:641:436:842:236:4

إجمالي إلى %االستثمارات الجهاز وسلفيات قروض

المصرفي

14:417:920:724:435:539:443:241:939:241:239:6

مختلفة. أعداد للمصارف، الموحدة الميزانية تطورات المركزي، المصرف المصدر: تقارير

االستثمارات إجمالي أن ( نجد2) رقم الجدول بيانات إلى بالنظر نهاية في لتصل ريال، ( مليون9084) حوالي مثلت اإلسالمية للمصارف

نمو معدل بلغ وقد ريال، ( مليون158545) نحو إلى الفترة % (1645) حوالي ونهايتها الفترة بداية بين المصارف لهذه االستثمارات

U كبيرة نسبة وهي هذه بلغت التي التجارية بالمصارف قورنت ما إذا جدا على النسبة هذه الفترة. وتعبر نفس %( خالل482) من يقرب ما النسبة

االستثمارات في مواردها توظف أن استطاعت اإلسالمية المصارف أن الوساطة وظيفة من الثاني الشق تأدية في نجحت وبالتالي المختلفة،

المالية. كان فقد المصارف، هذه الستثمارات السنوي النمو لمعدل بالنسبة أما

U انخفض الذي2008 ،2006 عامي عدى ما الدراسة، فترة طوال مرتفعا بلغ الذي2008 عام الخصوص وجه وعلى كبير، بشكل النمو معدل فيهما رأينا- ذلك- في في السبب ويعود %( فقط،5:5) حوالي فيه النمو معدل

U توظف اليمنية اإلسالمية المصارف أن إلى استثمارات في مواردها من جزءا اليمن، خارج المالية والمؤسسات المصارف لدى ودائع عن عبارة أو خارجية،

على سواءU العالمية، المالية باألزمة تأثرت االستثمارات تلك تكون قد لذلك. الخارجي أو المحلي المستوى

المصارف الستثمارات المتوسط السنوي النمو معدل يخص وفيما وهي % (،34:6) حوالي إلى وصلت فقد الدراسة، فترة خالل اإلسالمية

16:8نحو) بلغ الذي التجارية المصارف في النمو معدل من بكثير أعلى.) %

6

إجمالي إلى اإلسالمية المصارف استثمارات نمو معدل يخص وفيما من األولى األربع السنوات في متناقص بمعدل متزايدة كانت فقد ودائعها،

النسبة كانت ولكن الدراسة، سنوات بقية في متذبذبة أصبحت ثم الدراسة، % (54) نحو الدراسة فترة خالل المتوسط في بلغت إذ جيدة، مجملها في

نسبة مثلت التي التجارية بالمصارف قورنت ما إذا مرتفعة نسبة وهي %(28:5) حوالي ودائعها إجمالي إلى المصارف هذه وسلفيات قروض

كفاءة أكثر اإلسالمية المصارف أن واضحة داللة يدل مما الفترة، نفس خاللاليمنية. التجارية المصارف من مواردها استغالل في

إجمالي إلى اإلسالمية المصارف استثمارات نمو لمعدل بالنسبة أما وهبوط صعود بين تذبذب النمو معدل ( أن2) رقم الجدول يوضح أصولها،

U، يعتبر المتوسط في السنوي النمو معدل لكن ، الدراسة فترة طوال مقبوال المصارف كفاءة على دليل وهذا %(،44) من يقرب ما إلى وصل والذي

أنشطتها. وتنوع مواردها، استغالل في اإلسالمية بين نموها معدل بلغ فقد اإلسالمية، المصارف أصول بإجمالي يتعلق وفيما

U، كبيرة نسبة % ( وهي2396) نحو ونهايتها الفترة بداية (5) وتعادل جدا هذه نجاح على كبيرة داللة يدل وهذا التجارية، للمصارف النمو معدل أضعاف

نموها. وسرعة المصارف كان فقد المصارف، هذه أصول إلجمالي السنوي النمو لمعدل بالنسبة أما

U النمو معدل بلغ حين متناقص. في بمعدل ولكن الدراسة، فترة طوال متزايدا ما إذا كبيرة نسبة وهي % (،36:3) حوالي الدراسة فترة خالل المتوسط

بلغ الذي اليمنية التجارية المصارف ألصول المتوسط النمو بمعدل قورنتالفترة. نفس % ( خالل19:3نحو)

التضامن مصرف ساهم فقد حده، على إسالمي بنك كل مستوى وعلى اإلسالمية المصارف استثمارات إجمالي %( من54) بحوالي اإلسالمي

بما ساهم الذي اإلسالمي سبأ بنك يليه الدراسة، فترة خالل متوسطة كنسبة أما %(،8) بحوالي اليمني اإلسالمي المصرف ثم %(،32) من يقرب

بنكي أن الشامل. أي البحرين اليمن مصرف فيها ساهم فقد الباقية النسبة إجمالي % ( من86) بنسبة ساهما اإلسالمي سبأ و اإلسالمي، التضامن

اإلسالمية. المصارف استثمارات معدل مثل فقد حده، على مصرف لكل األصول نمو معدل يخص وفيما

% (،62) بحوالي المتوسط في اإلسالمي التضامن مصرف ألصول النمو اليمني اإلسالمي المصرف ثم % (،27) بنحو اإلسالمي سبأ مصرف يليه

U % (،5) بحوالي المتبقية. النسبة الشامل البحرين اليمن مصرف وأخيرا

وتوظيف تعبئة في اإلسالمية المصارف دور تقييم:المالية الموارد

7

المالية الموارد أوالV: تعبئة وجه وعلى اإلطالق، على اإلسالمية المصارف موارد أهم الودائع تعتبر

في لالستثمارات الرئيس المصدر تمثل ألنها االستثمارية، الودائع الخصوص من الكثير تجذب أن اإلسالمية المصارف استطاعت المصارف. وقد تلك

في كبيرة شريحة وجود أهمها؛ عديدة ألسباب الدراسة، فترة خالل األموالU التجارية البنوك في أموالهم إيداع من يتحرجون اليمني المجتمع من خوفا أن على أموالهم اكتناز يؤثرون كانوا وبالتالي المحرم، الربا شبهة في الوقوع

اإلسالمية المصارف أسست عندما لذلك التجارية، المصارف في يودعوهااإلسالمية. المصارف في لإليداع واتجهوا ضالتهم، هؤالء وجد

) حوالي الدراسة فترة خالل المتوسط في الودائع نمو معدل بلغ فقدU، كبيرة نسبة %( وهي41 نسبة بلغت التي التجارية بالمصارف مقارنة جدا وهذا %( فقط،19:5) بحوالي الفترة نفس خالل المتوسط في ودائعها نمو

من بالرغم معها، المتعاملين ثقة كسب في المصارف هذه نجاح على دليل التي األرباح نسب من أعلى التجارية المصارف تمنحها التي الفائدة أسعار أن

اإلسالمية. المصارف في االستثمارية الودائع تدرها النظام ودائع إجمالي إلى اإلسالمية المصارف ودائع نسبة أن كما

U % ( وهي21) حوالي بلغت المصرفي أن طالما مرتفعة، نسبة أيضا اإلسالمي، سبأ ومصرف اإلسالمي، التضامن مصرف هما فقط، مصرفين ولذلك اإلسالمية، المصارف ودائع إجمالي %( من83) بحوالي يستأثران

U، كبيرة تعد النسبة تلك فإن اإلسالمية المصارف أن بثقة القول ونستطيع جدا وظيفة وهي بكفاءة، المالية الوساطة وظائف من أألولى الوظيفة تؤديالموارد. تعبئة

V المالية الموارد : توظيف ثانيا خالل اإلسالمية المصارف الستثمارات المتوسط السنوي النمو معدل بلغ في النمو معدل من بكثير أعلى وهي % (،34:6) حوالي الدراسة فترة

نمو معدل أن إلى % (. باإلضافة16:8نحو) بلغ الذي التجارية المصارف خالل المتوسط في بلغ ودائعها، إجمالي إلى اإلسالمية المصارف استثمارات

بالمصارف قورنت ما إذا مرتفعة نسبة % ( وهي54) نحو الدراسة فترة إجمالي إلى المصارف هذه وسلفيات قروض نسبة مثلت التي التجاريةالفترة. نفس %( خالل28:5) حوالي ودائعها

إجمالي إلى اإلسالمية المصارف استثمارات نمو لمعدل بالنسبة أما %(. 44) من يقرب ما إلى وصل فقد أصولها،

في المصارف هذه أصول إلجمالي السنوي النمو معدل بلغ حين في ما إذا كبيرة نسبة وهي % (،36:3) حوالي الدراسة فترة خالل المتوسط

8

بلغ الذي اليمنية التجارية المصارف ألصول المتوسط النمو بمعدل قورنتالفترة. نفس % ( خالل19:3نحو)

من كغيرها بدأت اليمنية اإلسالمية المصارف أن البيان عن وغني بالتوظيفات إنشائها بداية في األخرى الدول في اإلسالمية المصارف عن أو والخارجية، الداخلية المرابحات طريق عن سواءU األجل، القصيرة

الخارج. في اإلسالمية والمصارف المالية المؤسسات في اإليداع طريق أموال كلها اإلسالمية المصارف تستثمرها التي األموال أن وحيث

بعد االقتصادية الجدوى ذات المشروعات اختيار يتم وبالتالي مخاطرة، في المصارف تستثمرها التي األموال أن اعتبار على متأنية، دراسة دراستهااألموال. تلك سالمة على حريصة تكون وبالتالي المودعين، أموال معظمها

من متأخرة مرحلة في نشاطها بدأت اليمنية اإلسالمية المصارف أن وبما تلك تجارب من استفادت فقد الدول، من كثير في اإلسالمية المصارف إنشاء

المصارف وجهت والتمويل،لذلك االستثمار بجوانب يتعلق فيما المصارف باألرباح، عليها تعود التي الصيغ في لالستثمار مواردها جل اليمنية اإلسالمية

المرابحة. صيغة مثل المخاطر، منخفضة تكون الوقت نفس وفي فيها الرئيس العنصر فإن والمشاركة،....، كالمضاربة األخرى، الصيغ أما

المخاطر من الكثير يصاحبها وبالتالي – مجتمعاتنا عن غابت التي – األمانة بداية في اإلفالس مرحلة إلى اإلسالمية المصارف ببعض تودي كادت التي

التجارب، تلك من اليمنية اإلسالمية المصارف استفادت ولذلك إنشاءها، أموال تتعرض ال حتى شديد، بحذر الصيغ تلك في لالستثمار واتجهت

للضياع. المودعين االستثمارية الودائع من المزيد تتلقى المصارف بدأت الوقت، مرور ومع

مجال في الخبرة اكتسابها إلى باإلضافة طويلة، آلجال والمطلقة المستمرةلها. المصاحبة والمخاطر التوظيفات

التوظيفات بين استثماراتها بتنويع اليمنية اإلسالمية المصارف بدأت لذلك األجل، والطويلة المتوسطة والتوظيفات كبيرة، بنسب األجل القصيرة

والقيام لها، زميلة أو تابعة شركات وإقامة شركات، في كذلك والمساهمةU وانخفضت المباشر، باالستثمار لتلك الخارجية االستثمارات لذلك تبعا. المحلية التوظيفات في استثماراتها لتوجه المصارف،

في كفاءة أكثر اإلسالمية المصارف أن سبق مما تستنتج أن نستطيع لذلك أن اعتبار على لكن و اليمنية، التجارية المصارف من مواردها استغالل

عملية في تشارك أن يفترض استثمار مصارف هي اإلسالمية المصارف الوقت في توجهه مما أكبر بنسبة مواردها توجه أن عليها ينبغي فإنه ،التنمية يودعون حينما المودعين ألن األجل، وطويلة متوسطة للمشروعات الراهن

" بالغرم " الغنم الخسارة وكذلك الربح يتوقعون المصارف، هذه في أموالهممخاطرة. هناك كانت إذا إال الربح لها يحل ال األموال ألن

9

10