Регламентиране фазата наизплащане - ФДПО

Свищов 2006г.Божидар Първанов – УОН на КФН

Цели

• Рискове във фазата на изплащане напенсии от ФДПО

• Необходимост от анюитизиране

Осигурителни рискове във фазата наизплащане

• Инвестиционен риск– Покриването на инвестиционния рискозначава гарантиране на пенсия спредварително определено минималноравнище на доходност

• Демографски риск– риск от надживяване– риск от смърт

Покриване (управление) на рисковете във фазатана изплащане на пенсии

• Индивидуално-спестовен подход (ИС) – основният елемент е наличието на индивидуална осигурителна

партида за всяко осигурено лице– Дефинирани вноски (ДВ) – Не може да се приложи закона за големите числа

• Групово-осигурителен подход (ГО)– общата сметка (пул, “фонд с анюитизиране”)– Дефинирани пенсии (ДП)– Приложим е закона за големите числа– Институция гарант

• Комбиниран подход (хибрид)– комбинации от елементи на схемите с дефинирани пенсии и

дефинирани вноски

Индивидуално-спестовенподход

• Индивидуалната осигурителна партида(ИОП) се запазва след пенсиониране

• ИОП единствен източник на средства• Рискът от надживяване за сметка наосигуреното лице

• Инвестиционен риск за сметка наосигуреното лице

Групово-осигурителен подход

• Трансформация на ИОП в общ ПУЛ следпенсиониране

• Преразпределение на средства в рамките наобщия ПУЛ

• Активно управление на риска от надживяване• Инвестиционен и демографски риск за сметкана организацията управляваща общия ПУЛ

Противоречия взаконодателството

• Стремеж за покриване на инвестиционният идемографски риск чрез смесица междуИндивидуално-спестовен и Групово-осигурителен подход– Демографски риск - Пожизнен срок на получаванена пенсия и запазване на ИОП след пенсиониране –пенсионен резерв

– Инвестиционен риск - Резерви за гарантиране наминималната доходност (средна за бранша)

Изисквани принципни решения

• Прецизиране на концепцията зафункционирането на пенсионната система въвфазата на изплащане на пенсии– Конкретизиране на целите - коефициент назаместване от цялата пенсионна система и ФДПО вчастност, обхват на пенсията (лична, семейна, наследствена)

– До кога и в каква степен ИОП следва да съществува• Определяне дизайна на основните видовеплащания и институции които да извършватпенсионни плащания

Международен опит

• Катрин Прайм, USAID, консултант КФН

Сравнителен анализ навидовете плащания

• Необходимо е да се разглежда пенсионнатасистема в нейната цялост– Дефиниране на коефициентите на заместване надоход (получавани средства от пенсии) заразличните стълбове – общо 60-85%

– Размера на натрупаните в ИОП средства – 40 000 (ограничен ресурс)

– Дефиниране на вида пенсия, който може да бъдезакупен с натрупаните в ИОП средства и дагарантира съответното заместване на доход

Ефективност

• Малка вноска, кратък срок наосигуряване водят до малки натрупванияв ИОП

• Високи изисквания към вида на пенсията(скъп вид) – пожизнено получаване, гарантирано получаване на ИОП

• Резултата е нисък коефициенти назаместване на доход (ниска ефективност)

Практиката в момента• За един и същ вид плащане (пожизнен срок + запазване на ИОП), • Актюерите в УПФ ползват формули за пожизнена пенсия с гарантиран период на

получаване (равен на очаквания бъдещ живот)• различните УПФ ползват различни актюерски допускания (техн. Лихва, таблица

за смъртност, очакван бъдещ живот)

Пример размер на пенсия

• натрупаната сума в ИОП – 40 000 лв; • брой на плащанията в година – 12; • възраст на лицето– 65 години; • техническия лихвен процент – 4 на сто;• Таблица за смъртност на НСИ – общо

(2001 – 2003 г.).

Пример 40 000 лева

Ресурси и изисквания• Ресурси

– през 2020 година, ИОП – 10 000 лева

• Изисквания– социалната пенсия за старост, отпускана от ФДОО, е в размер 100 лева, В такъв случай, съгласноклаузата на чл.131, ал.2 от КСО минималниятразмер на пенсията, отпускана от УПФ, трябва дабъде 20 лева,

– средната пенсия - 290 лева и средната заплата - 650 лева. Коефициент на заместване на доход от УПФ -20% - 129 лева (650х20%).

Необходими натрупвания

Необходими натрупвания

• Колко от получавания преди пенсиониране доход и закакъв период следва да бъде гарантиран чрезизплащане на пенсия от УПФ?

• Ако приемем, че 10%*650лева и срок - пожизнен

Заключения – вид плащане

• Възможност за анюитизиране (ПУЛ)• УПФ – пожизнен срок, месечно плащане, участие в печалбата и възможности за отлаганеи прекъсване на пенсията

• ДПФ – доброволният принцип следва да бъдеконцептуално определящ и реално да се дадевъзможност за широк спектър от видовеплащания

• Насърчаване на конкуренция

Въпроси