Еврооблигации российских эмитентов, с 1 января 2014 года...

Еврооблигации российских эмитентов

www.pwc.ru/capital-markets

с 1 января 2014 г. по 15 июня 2016 г.

Введение

Данный анализ содержит выборочные

выпуски еврооблигаций российскими

эмитентами с 1 января 2014 года по 15

июня 2016 года, и может не являться

полным перечнем сделок за данный

период.

Информация была собрана

из публичных источников, а также

источников, предоставленнных

Cbonds и BofA Merrill Lynch Global

Research.

Данные отсортированы по дате

выпуска и представлены отдельно для

банков и компаний финансового

и корпоративного сектора.

Если не указано иное, использован

кредитный рейтинг Standard & Poor’s.

Общее количество сделок и объем эмиссий еврооблигаций*

3

Средний размер сделки, млн долл. США

Количество сделок

Объем эмиссий, млн долл. США

* за исключением государственных облигаций

46 452

10 354

5 162 4 908

2013 2014 2015 5,5 мес. 2016

81

24

10

$

573

431

516

12

409

$

$

$ $

Кривые доходности в соответствии с кредитным рейтингом эмитентов*

Обозначения

Эмитенты

Тренд

Финансовый сектор

4

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

До

хо

дн

ост

ь, %

Дюрация, лет

BB+, BB, BB- (долл. США)

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

0 1 2 3 4 5 6 7 8

До

хо

дн

ост

ь, %


B+, B, B- (долл. США)

5

* Источник: Сbonds database (C) 2001-2016 ООО «Сбондс.ру»

Корпоративный сектор

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

0 2 4 6 8 10 12 14 16

Доходность, %


BBB+, BBB, BBB- (долл. США)

0%

2%

4%

6%

8%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

До

хо

дн

ост

ь,

%


BB+, BB, BB- (долл. США)

0%

50%

100%

150%

0 1 2 3 4 5 6

До

хо

дн

ост

ь,%


B+, B, B- (долл. США)

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

янв 14 мар 14 май 14 июл 14 сен 14 ноя 14 янв 15 мар 15 май 15 июл 15 сен 15 ноя 15 янв 16 мар 16 май 16Эф

фек

ти

вн

ая

пр

оц

ент

на

я с

та

вк

а,

%0

1

2

3

4

5

6

7

8

янв 14 мар 14 май 14 июл 14 сен 14 ноя 14 янв 15 мар 15 май 15 июл 15 сен 15 ноя 15 янв 16 мар 16 май 16Э

фф

ект

ив

на

я п

ро

цен

тн

ая

ст

ав

ка

, %

Индексы рынков Развивающиеся рынки*

* Источник: BofA Merrill Lynch Global Research(разрешение на использование получено)

EMCB - Emerging Markets Corporate Plus IndexEMFS - Financial Emerging Markets Corporate Plus IndexEMNS - Non-Financial Emerging Markets Corporate Plus Index

EM1B - AAA-A Emerging Markets Corporate Plus Index EM2B - BBB Emerging Markets Corporate Plus IndexEM3B - BB Emerging Markets Corporate Plus IndexEM4B - B & Lower Emerging Markets Corporate Plus Index

6

7

** Источник: Сbonds database (C) 2001-2016 ООО «Сбондс.ру»

Россия**

Euro-Cbonds Sovereign – индексы российских государственных еврооблигаций

Euro-Cbonds IG – индексы еврооблигаций российских эмитентов с инвестиционным кредитным рейтингом

Euro-Cbonds NIG – индексы еврооблигаций российских эмитентов с кредитным рейтингом ниже инвестиционного

янв 14 мар 14 май 14 июл 14 сен 14 ноя 14 янв 15 мар 15 май 15 июл 15 сен 15 ноя 15 янв 15 мар 16 май 16 2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

Эф

фек

ти

вн

ая

пр

оц

ент

на

я с

та

вк

а,

%

Банки и компании финансового сектора

Эмитент Организаторы размещенияДата

окончания размещения

Датапогашения

Срок (лет)

Валюта¹Объем

эмиссии(млн)

Ставкакупона

Рейтинг при размещении

Тип² Фондовая

биржа³

Ренесанс Капитал Ренессанс Капитал, UBS 11-апр-2016 14-апр-2021 5 USD 200 9,500% без рейтингаSenior

unsecured notes (EO)

ISE

БинбанкSC Lowy Financial, Xiaxin Securities (HK) Limited

21-мар-2016 27-мар-2019 3 USD 150 8,500% B- LPN WBAG

Газпром Deutsche Bank, Газпромбанк, UBS 16-мар-2016 30-ноя-2018 3 CHF 500 3,375% BBB- (Fitch) LPN SIX

SovCo Capital Partners B.V.

Совкомбанк 1-фев-2016 3-фев-2020 4 USD 150 9,000% без рейтинга LPN WBAG

Альфа-Банк Альфа-Банк, Barclays, UBS 18-ноя-2015 27-ноя-2018 3 USD 500 5,000% BB LPN ISE

Банк Русский Стандарт

Goldman Sachs, UBS, ВТБ Капитал

27-окт-2015 27-окт-2022 7 USD 451 13,000% CCC+ LPN (EO) FSE

АК БАРС Банк Credit Suisse, UBS 30-июл-2015 6-авг-2018 3 USD 350 8,000% B2 (Moody’s) LPN ISE

Пересвет Банк Банк Открытие 22-июл-2015 22-янв-2026 11 RUB 8 000 13,250% B+ LPN ISE

Уралсиб UBS 22-янв-2015 22-июл-2020 6 USD 77 10,500% SD LPN (EO) ISE

Московский Кредитный Банк

Банк Открытие, БК Регион, Sberbank CIB

21-ноя-2014 26-май-2025 11 RUB 5 000 16,500% BB- LPN ISE

Альфа-БанкАльфа-Банк, Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs, JP Morgan, UBS

13-ноя-2014 18-фев-2025 10 USD 250 9,500% BB LPN ISE

Промсвязьбанк Промсвязьбанк 22-сен-2014 не ограничен N/A USD 100 12,500% BB- LPN ISE

Татфондбанк Промсвязьбанк 7-авг-2014 не ограничен N/A USD 60 12,500% B LPN WBAG

8




Срок(лет)






биржа³

ПромсвязьбанкGoldman Sachs, ING,Промсвязьбанк, UBS

15-июл-2014 30-июл-2021 7 USD 334 10,500% BB- LPN ISE

ВТБ Credit Suisse, UBS, ВТБ Капитал 3-июл-2014 24-окт-2024 10 CHF 3505% to 24 Oct 2019, then 5Y CHF Swap

Rate + 4,64%BBB- LPN SIX

ГазпромбанкГазпромбанк, Credit Suisse, Deutsche Bank, Societe Generale

26-июн-2014 1-июл-2019 5 EUR 1 000 4,000% BBB- LPN ISE

СбербанкBarclays Capital, BNP Paribas,Deutsche Bank, Sberbank CIB

23-июн-2014 15-ноя-2019 5 EUR 1 000 3,352% BBB (Fitch) LPN ISE

Альфа-Банк Альфа-Банк, Commerzbank, UBS 4-июн-2014 10-июн-2017 3 EUR 350 5,500% BB- LPN ISE

М2М Прайвет Банк Промсвязьбанк 25-апр-2014 25-окт-2019 5 USD 34 9,000% без рейтинга LPN OTC

SovCo Capital Partners ВТБ Капитал 23-апр-2014 25-апр-2018 4 USD 100 12,500% без рейтинга LPN OTC

ТатфондбанкРегион, Bank of America Merrill Lynch, Банк Открытие

22-апр-2014 28-апр-2017 3 USD 70 11,000% B LPN WBAG

ПромсвязьбанкGoldman Sachs, ING,Промсвязьбанк, UBS

14-мар-2014 17-мар-2021 7 USD 100 10,500% BB LPN ISE

Сбербанк Sberbank CIB 4-мар-2014 7-мар-2019 5 EUR 500 3,080% Baa1 (Moody’s) LPN OTC

Сбербанк Sberbank CIB 4-мар-2014 6-мар-2019 5 USD 500 4,150% Baa1 (Moody’s) LPN OTC

ГазпромбанкBank of America Merrill Lynch, Газпромбанк, ING, JP Morgan

26-фев-2014 5-Sep-2019 5 USD 750 4,960% BBB- LPN ISE

СбербанкBank of America Merrill Lynch, Credit Suisse, Deutsche Bank, Sberbank CIB

18-фев-2014 26-фев-2024 10 USD 1 000

5,5% to 26 Feb 2019, then 5 Year Constant Maturity Treasury Yield +

4,023%

BBB (Fitch) LPN ISE

Россельхозбанк JP Morgan, RBS, ВТБ Капитал 18-фев-2014 25-июл-2018 4 USD 500 5,100% BBB (Fitch) LPN ISE, BSE

ВТБВТБ Капитал, Sumitomo MitsuiBanking Corporation Europe Limited

31-янв-2014 3-авг-2018 4 RUB 10 900 N/A Baa2 (Moody s) СекьюритизацияЧастное

размещение

ГазпромбанкBOC International Asia, GPB Financial Services, HSBC

23-янв-2014 30-янв-2017 3 CNY 1 000 4,250% BBB- LPN ISE, BSE

Газпромбанк Credit Suisse, Газпромбанк, UBS 16-янв-2014 13-май-2024 10 CHF 325 5,125% BBB- LPN SIX, BSE

9

Эмитенты корпоративного сектора

10




Срок (лет)






биржа³

ЕвразBarclays, ING, JP Morgan, Газпромбанк, Societe Generale, ВТБ Капитал

9-Jun-2016 31-Jan-2022 6 USD 500 6,750% BB- Notes ISE

СовкомфлотCitigroup, ING, JP Morgan, Sberbank CIB, ВТБ Капитал

9-Jun-2016 16-Jun-2023 7 USD 750 5,375% BB+ Senior notes ISE

НЛМКDeutsche Bank, ING, JP Morgan, Societe Generale

8-Jun-2016 15-Jun-2023 7 USD 700 4,500% BBB- (Fitch) LPN ISE

Вымпелком Barclays, Citigroup, ING 11-май-2016 26-апр-2020 4 USD 500 6,250% BB Senior notes LUX

Вымпелком Barclays, Citigroup, ING 11-май-2016 26-апр-2023 7 USD 700 7,250% BB Senior notes LUX

СеверастальCitigroup, Deutsche Bank, JP Morgan, Societe Generale

26-апр-2016 29-апр-2021 5 USD 200 0,500% BB+Guaranteed

СBunlisted

Global PortsING, JP Morgan, RBI Group, Sberbank CIB, UniCredit Group, ВТБ Капитал

11-апр-2016 25-янв-2022 6 USD 350 6,872% BB+ (Fitch)Guaranteed

notesISE

КоксГазпромбанк, Ренессанс Капитал, Sberbank CIB

16-мар-2016 28-дек-2018 3 USD 201 10,750% B- LPN (EO) ISE

ЕвразBarclays, Goldman Sachs, JP Morgan, Sberbank CIB, UniCreditGroup, ВТБ Капитал

10-дек-2015 28-янв-2021 5 USD 750 8,250% BB- Notes ISE

ГазпромBanca IMI, JP Morgan, UniCredit Group

8-окт-2015 15-окт-2018 3 EUR 1 000 4,625% BB+ LPN ISE

Норильский Никель

Barclays, Citigroup, ING, UniCredit Group, Societe Generale

6-окт-2015 14-окт-2022 7 USD 1 000 6,625% BBB- LPN ISE

КоксCitigroup, Ренессанс Капитал, Sberbank CIB

2-июл-2015 28-дек-2018 3 USD 136 10,750% B LPN (EO) ISE

Петропавловск Deutsche Bank AG 18-мар-2015 18-мар-2020 5 USD 100 9,000% без рейтингаGuaranteed

СB (EO)LSE

РЖДBarclays Capital, Citigroup, JP Morgan, ВТБ Капитал

27-фев-2014 6-мар-2023 9 USD 500 4,600% BBB LPN ISE

Газпром CIBC, Газпромбанк, JP Morgan 19-фев-2014 26-фев-2021 7 EUR 750 3,600% BBB LPN ISE

Обозначения

¹ Валюта

AUD – австралийский доллар; CHF – швейцарский франк; CNY – китайский юань; CZK – чешская крона; GBP –британский фунт; EUR – евро; RUB – российский рубль; TRY – турецкая лира; USD – доллар США

² Тип

Анализ не включает выпуски ECP - European Commercial Paper.

CB – конвертируемые облигации; Dim Sum – облигации, выраженные в китайских юанях; EO – Exchange Offer; LPN – Loan Participation Notes; SVGN – государственные облигации;

³ Фондовая биржа

BSE – Берлинская фондовая биржа; FWB – Франкфуртская фондовая биржа; ISE – Ирландская фондовая биржа; LSE – Лондонская фондовая биржа; LUX – Люксембургская фондовая биржа; OTC – Внебиржевой рынок; SGX – Сингапурская биржа; SIX – Швейцарская биржа; WBAG – Венская фондовая биржа

www.pwс.ru/ru/capital-marketsPwCв России (www.pwc.ru) предоставляет услуги в области аудита и бизнес-консультирования, а также налоговые и юридические услуги компаниям разных отраслей. В офисах PwCв Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Казани, Новосибирске, Ростове-на-Дону, Краснодаре, Воронеже, Владикавказе и Уфе работают более 2 500 специалистов. Мы используем свои знания, богатый опыт и творческий подход для разработки практических советов и решений, открывающих новые перспективы для бизнеса. Глобальная сеть фирм PwCобъединяет более 208 000 сотрудников в 157 странах.

© 2016 АО «ПвКАудит». Все права защищены.Под "PwC" понимается Акционерное Общество "ПрайсвотерхаусКуперсАудит" или, в зависимости от контекста, другие фирмы, входящие в глобальную сеть PricewaterhouseCoopersInternationalLimited(PwCIL). Каждая фирма сети является самостоятельным юридическим лицом.24.06..2016

Еврооблигации российских эмитентов, с 1 января 2014 года...

Economy & Finance

Transcript of Еврооблигации российских эмитентов, с 1 января 2014 года...