Post on 27-Jun-2015
description
Zakaj je danes v svojem premoženju še bolj pomembno imeti plemenite kovine
kot pred 4 leti?
Peter Slapšak, Elementum
Karikatura, Delo, 08.10.2008
2008 v primerjavi z 2012
1 unča zlata 2008 – 595 € 2012 – 1.322 €
1 unča srebra2008 – 7,28 € 2012 – 24,61 €
10 – letna rast cen zlata
10 – letni graf cen zlata
10 – letna rast cen srebra
10 – letni graf cen srebra
Svetovni javni dolg 2008
Vir: The Economist
Svetovni javni dolg 2012
Vir: The Economist
V samo 4 letih:+ 53%+ 17.000 milijard oz. 6.250 milijard na leto
Povečevanje količine denarja od 1971 - 2011
Valuta Povečanje količine
Sprememba v kupni moči
CHF 3,8 x -23,7%
JPY 15,9 x -25,4%
USD 16,8 x -81,1%
CAD 15,4 x -84,4%
AUD 33,5 x -88,2%
GBD 12,6 x -88,3%
Najvišja rast količine denarja v dekadi
Korelacija povečevanja denarja v obtoku in gibanja cen zlata (ZDA)
1% večja ponudba denarja = 0.9% povprečno povečanje cene zlataVir: World Gold Council
Izgubljanje vrednosti papirnega denarja v primerjavi z zlatom!
Le država lahko uporabi najbolj kvaliteten papir, ga natisne z najbolj kvalitetnim črnilom in
naredi kombinacijo ničvredno!(Milton Friedman)
Zgodovine hiperinflacije• Podvojitev cen v:
– 15 urah – Madžarska (1945-1946) svetovni rekord– 24,7 urah – Zimbabve (2007-2008)– 1,41 dneva – Jugoslavija (1992-1994)– 3,7 dneh - Nemčija (1922-1923)– 13,1 dnevu - Peru (1990)– 14,6 dnevih - BIH (1992-1993)– 15,6 dnevih – Ukrajina (1992-1994)– 17 dni – Rusija (1992)– 17,1 dneva - Bolgarija (1997)– 45,1 dneva – Jugoslavija (1989)
• Kako se zaščititi?
Realne obrestne mere v zadnjih 40-ih letih
V prihodnje lahko pričakujemo realno negativne obrestne mere!
Stroški za plačilo obresti na javni dolg so kljub rekordno nizkim obrestim za države previsoki!
Proračun ZDA leta 2020
vir: www. money.cnn.com, 19.4.2011
Proračunski presežek, ki je potreben da države pridejo na stanje dolga v letu 2007
Velika Britanija je imela proračunski primanjkljaj 51 let od 60-ih.Španija pa 45 let od 49-ih.
Vir: Častnik Finance 08.10.2008
CB so postale neto kupci zlata
CB naj bi 2012 kupile več kot 400 ton zlata!
Zakaj je torej še bolj pomembno imeti plemenite kovine v svojem premoženju?
• Države imajo bistveno višje dolgove kot leta 2008• Letni državni primanjkljaji so še vedno previsoki. npr. ZDA
preko 1000 mrd $ primanjkljaja letno• Ker je vrednost letne proizvodnje zlata samo 115 mrd € in
srebra samo 19,2 mrd €• Stroški zadolževanja se povečujejo (npr. Grčija, Slovenija,
Španija, Portugalska in Italija)• Približno za 70% je več je denarja v sistemu, kot ga je bilo
leta 2008• Centralne banke so postale neto kupci zlata
• Bonitete izdajateljev državnih in bančnih obveznic se poslabšujejo, vprašljiva so izplačila glavnic
• Politiki kar tekmujejo o prikrivanju resnice.• Prebivalstvo se stara, kar hitro povečuje zdravstvene
stroške (npr. na kitajskem si je zdravstvo samoplačniško)• Vedno več nezaposlenih, ki povečujejo pritiske na
proračune• Realna inflacija je višja od statistične• Priča smo politiki nizkih obrestnih mer• Dokazano je, da so obrestne mere (EURIBOR, LIBOR)
manipulirane.
Kdaj bo pravi trenutek za odprodajo?
Ko se bodo prej našteti argumenti negirali!
• Države zmanjšujejo javne dolgove.• Letni državni proračunski presežki so vedno
večji.• Države se ne zadolžujejo več.• Količina denarja v obtoku narašča v skladu z
globalno gospodarsko rastjo.• Centralne banke izdajajo denar z pokritjem.• Bonitete izdajateljev državnih in bančnih
obveznic so stabilne in imajo boniteto AAA
• Politiki vedno govorijo resnico.• Nezaposlenih skoraj ni.• Realna inflacija je nižja od statistične• Obrestne mere so na ‘normalnih nivojih’• Obrestne mere (EURIBOR, LIBOR) niso več
manipulirane.• Države so servis državljanom in ne obratno.• Banke so servis podjetjem in varčevalcem in
ne obratno.
POZOR - PONAREDKI
Osebno verjamem v scenarij inflacije!
Če države niso znale varčevati v zadnjih 40-ih letih, ne bodo znale tudi
v naslednjih 40-ih!
Za konec…