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Octubre 2014
Infraestructura y productos
para generar liquidez en este
mercado
X Convención Anual de Finanzas y Mercados de Capitales
Estructura e Infraestructura
Rol de CAVALI en el mercado de valores
45
Participantes
250 emisores
USS 5,000 Mill en tenencias - Extranjero
US$ 78,140 Mill. / 40% PBI en tenencias
US$ 33 mil millones liquidados - 2013
Más de US$ 31 millones retenidos
Depósito Central
Agente de retención
Custodia internacional
Sistema de liquidación de valores
Acciones y Deuda Soberana
Alcance y Funciones de CAVALI
Regulación y niveles de reporte SMV – BCR - SBS (UIF/SPP) - SUNAT
Plataformas Negociación
- BVL (RV/RF) - DATATEC (RF)
- GFI (RF)
Mercado OTC - ID
Mercado Extrabursátil
Mercado OTC - CD
Inst. Deuda Pública
Inst. Renta Variable
Inst. Deuda Corp.
Certificado Depósito
Primaria
Secund.
Primaria
Secund.
Primaria
Secund.
Valores
en CAVALI
Valores
en CAVALI
Valores
en BCRP
Liquidación LBTR
Modelo 1
Liquidación
“directa”
Liquidación LBTR
Modelo 1
Mercado Bursátil
Inst. Renta Variable
Inst. Deuda Corp.
Primaria
Secund.
Valores
en CAVALI
Liquidación LBTR
Modelo 2
Modelo 1 : Liq. Por operación en Valores y Fondos
Modelo 2 : Liq. Por operación en Valores / Neta en Fondos
Estructura del Sistema de Liquidación de Valores
SLV
BCR
OTC
Estructura del Sistema de Pagos
Pagos – Bajo Valor Pagos – Alto Valor
Cheques Transferencias
Otros Instrumentos
Política Monetaria Mercados Cambiarios
Transferencias de Alto Valor RV + Fija
CCE S.A. CAVALI S.A.
Sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real - LBTR
Bursátil
Liquidación Multibancaria de Valores
NETO BRUTO NETO BRUTO
Modelo 2 Neto F Bruto V
Modelo 1 Bruto F y V
Fuente: Banco Central de Reserva del Perú
SNDP - OTC
Valores Gobierno
BCRP
Sistema de Registro de Valores local
AFP
Custodios Internacionales
Bancos
Acciones
Deuda Pública
Deuda Corporativa
Deuda (Pensiones)
Facturas Comerciales
Letras, tchn, pagarés, etc.
Casas de Bolsa
Emisiones Registro Custodia
Inversionistas Institucionales
Depósito Central
Incrementa la liquidez.
Elimina distorsiones de precios.
Reduce riesgos de liquidación.
Reduce costos de custodia.
Facilita el “dual listing”.
Disminuye carga operativa, etc.
Cifras del mercado
Estadísticas
Liquidación de operaciones en el 2014
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre
Letras del tesoro 39.65 21.75 43.79 44.32 43.77 42.30 72.02 67.61 45.41
Colocación primaria - deuda pública 174.02 52.95 58.58 257.60 202.58 207.72 278.71 247.26 200.88
Mercado secundario - deuda pública 2,091.54 1,682.65 1,751.21 1,325.96 2,051.38 3,099.67 3,091.35 2,837.86 2663.10
Mercado de dinero 149.53 116.76 132.38 225.02 97.94 105.51 158.62 104.33 71.08
Negociación continua 52.48 29.07 56.54 41.83 39.24 28.12 64.12 118.07 84.72
Reporte - instrumentos de deuda 3.64 1.90 1.37 3.55 3.56 2.93 6.19 5.57 5.72
Reporte - renta variable 87.49 61.64 78.17 63.17 76.32 111.36 153.76 132.43 135.21
Rueda contado 534.84 363.85 944.44 507.46 565.57 399.35 584.14 634.39 1637.16
Repos reportante 0.09 0.22 0.03 1.21 0.30 0.33 0.41 0.55 0.25
Colocación primaria 1.94 18.94 0.97 - - 2.85 1.96 6.79 0.00
TOTAL 3135.23 2349.73 3067.46 2470.11 3080.67 4000.12 4411.29 4154.85 4843.54
RENTA FIJA
RENTA
VARIABLE
Sólo Ops.
Contado)
Estadísticas
Productos para deuda pública
Liquidación DVP Bonos Soberanos
MCNs
autorizado
DATATEC
GFI
otro
Bloomberg
Reuters
Otro..
CAVALI
Liquidación
Operaciones
DvP
MCN Registro Liquidación Plataforma
Reglamento
MCN´s
Reglamento
Liquidación DvP
Operaciones de Venta con Compromiso de Recompra
ENAJENANTE
(Reportado)
ADQUIRENTE
(Reportante)
Transfiere propiedad de valores
Entrega dinero (monto inicial)
Operación Contado: Venta
Enajenante se obliga, en acto simultáneo pero
distinto del primero: dos contratos separados
Operación a Plazo: Recompra
ENAJENANTE
ADQUIRENTE
Paga el precio (monto final)
Recompra
Operaciones de Venta y Compra simultanea de Valores
ENAJENANTE
(Reportado)
ADQUIRENTE
(Reportante)
Transfiere propiedad de valores
Entrega dinero (monto inicial)
Operación Contado: Venta
Enajenante se obliga a recomprar en el mismo
acto: un contrato
Operación a Plazo: Recompra
ENAJENANTE
ADQUIRENTE
Paga el precio (monto final)
Recompra
Transferencia Temporal de Valores
ENAJENANTE
(Prestamista)
ADQUIRENTE
(Prestatario)
Transfiere propiedad de valores
Entrega dinero (monto inicial)
Operación Contado
Adquirente se obliga, en el mismo acto a
transferir la propiedad
Operación a Plazo
ENAJENANTE
ADQUIRENTE
Paga el precio (monto final)
Devuelve los valores
15
Ricardo Chong Rivera
Sub Gerente de Servicios y Operaciones
rchong@cavali.com.pe
GRACIAS!