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WirtschaftsdatenKonjunkturprognose2011 und 2012
vom
Dezember 2011
Stand: 22.12.2011
2
Überblick
– Die internationalen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen haben sich seit Mitte 2011 deutlich verschlechtert.
– Viele EU Staaten verstärken die Sparmaßnahmen, das dämpft die Binnennachfrage.
– Die Wirtschaft im EURO-Raum wird 2012 stagnieren.
– Nach einem hohen Wachstum im Jahr 2011 (+3,2%) erwartet das WIFO dass die heimische Wirtschaft 2012 nur mehr um 0,4% expandieren wird. • Das IHS erwartet 0,8%
• die OeNB erwartet am 9.12. 0,7% Wachstum 2012
3
WIFO Prognose
• Unter Annahmen: – Bankensystem bleibt stabil, – keine Kreditklemme, – Zinssätze für Staatsanleihen sinken auf nachhaltiges Niveau
– Wird die Wirtschaft 2012 um 0,4% wachsen– Rückgang der Rohstoffpreise – Inflation bei 2% – Exporte wachsen um nur 2,8%– Investitionen werden trotz Erholung der Gewinne kaum ausgeweitet
– Beschäftigung wächst nur um 0,6% – Arbeitslosenrate bei 7% - so hoch wie 2009
4
OenB 9.12.2011
73,872,871,7Staatsverschuldung
−3,2−2,9−3,1Budgetsaldo (Maastricht)
4,54,54,2Arbeitslosenquote laut
Eurostat
+0,6+0,4+1,7Unselbstständig
Beschäftigte
7,77,37,6Sparquote
+1,6+0,4+0,3Real verfügbares Haushaltseinkommen
+1,6+2,2+3,5Harmonisierter
Verbraucherpreisindex
+6,1+2,3+7,2Importe insgesamt
+6,0+2,9+7,3Exporte insgesamt
+2,0+0,1+3,9Bruttoanlageinvestitionen
+0,7+0,6+1,2Öffentlicher Konsum
+1,0+0,7+1,0Privater Konsum
+1,6+0,7+3,3Bruttoinlandsprodukt
201320122011
5
4,6
3,6
2,4
0,3
2,7
1,92,2 2,1
3,63,3
3,7
0,5
1,6
0,8
2,5 2,5
3,5 3,7
1,4
-3,8
2,3
3,2
0,4
1,6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Quelle: WIFO-Prognose Dezember 2011
Wachstum des BIP-real seit 1990
6
WIFO und IHS Prognosen
3,50,08,0Sachgütererzeugung
4,44,74,54,54,14,2Arbeitslosenrate –
EU – Definition
7,07,47,07,16,76,8Arbeitslosenrate –
österr. Definition
0,70,40,40,61,91,9Unselbst. Beschäftigte
1,81,91,92,13,23,3Verbraucherpreise
5,75,93,03,76,98,0Warenimporte, real
6,86,44,03,58,17,8Warenexporte, real
1,51,5-0,20,93,85,6Bruttoinvestitionen,
real
1,31,00,80,80,90,8Privater Konsum
1,91,60,80,43,33,2Bruttoinlandsprodukt,
real
IHS WIFOIHSWIFOIHSWIFO
201320122011
7
Weltwirtschaft
• Der Weltwirtschaft wächst langsamer – Der Spielraum der Geldpolitik und vor allem der Fiskalpolitik, um einer größeren Rezession gegenzusteuern, ist heute deutlich kleiner als 2008
• In den USA belastet die Arbeitsmarktentwicklung, die öffentliche Hand spart – vorübergehende Belebung
• Abkühlung in China
• Osteuropa: Kreditrestriktionen der Banken dämpfen Wachstum
• Stagnation im EUR- Raum
8
Wirtschaftsentwicklung International
-0,7
5,1
3,8
-3,5
3
1,6
-4,3
1,91,7
-4,2
1,91,7
-3,8
2,33,2
-3,2
2,43,1
9,2
10,4
9,5
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
Welt
USA
EU27
Euro
-Rau
m
Öste
rreich
Neue
Mitg
lieds
länd
er
China
2009
2010
2011
2012
%
Quelle: WIFO, Dezember 2011
9
Lohnstückkosten
• Gesamtwirtschaft- 2011 steigt die Produktivität um 1,2%, 2012 geht sie um 0,4% zurück.
- die Lohnstückkosten steigen leicht um 1,4% 2011 und 3,3% 2012.
• SachgütererzeugungDie Stundenproduktivität steigt stark an 2011 um 5,5%, 2012: 2,3%)
Die Lohnstückkosten sanken 2010 um 5,7%, 2011 um 2,8%. 2012 steigen sie um 1,7%.
10
Produktivität und Lohnstückkosten
1,31,51,3
-0,6
2,22,7
-0,6
-1,7
1,3
6,0
1,1
-0,7
2,1
8,0
0,9
-3,4
1,8
5,9
1,1
-2,3
-0,7
-0,3
3,7
5,2
-2,9
-7,3
4,7
15,1
1,5
5,6
-0,3
-5,7
1,2
5,5
1,4
-2,8
-0,4
2,33,3
1,71,6
3,8
0,8
-2,7
-10,0
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
ProduktivitätGesamtwirtschaft
Stundenprodukti-vitätSachgütererzeu-gung
LohnstückkostenGesamtwirtschaft
LohnstückkostenSachgütererzeu-gung
Quelle: WIFO
11
Leitzinsen
12
Im europäischen Vergleich sind die Lohnstückkosten in Österreich sehr
moderat gewachsen.
Die Wettbewerbs-fähigkeit gegenüber
den anderen Wirtschaften hat also zugenommen.
13
Lohnstückkosten
Österreich 2000 bis 2010: + 16,8% EU 27: 23,5%
Österreich 2000 bis 2010: + 16,8% EU 27: 23,5%
14
BIP-QuartalsveränderungenWachstum gegenüber Vorquartal
-0,9
-2,8
0,9
4,1
1,5
4
1,1
3
0,9
3,4
0,5
1,2
0,30,7
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
1. Qu. 2010
2. Qu. 2010
3. Qu. 2010
4. Qu 2010
1. Qu 2011
2. Qu 2011
3. Quartal
Gesamtwirtschaft
Herstellung von Waren
Quelle: WIFO 12.12.2011
BIP im Vergleich zum Vorquartal
15
BIP-QuartalsveränderungenWachstum gegenüber Vorjahresquartal
0,2
-1,8
2,6
11,2
3,6
10,4
2,6
9,6
5,3
19,5
4
10,3
2,7
8,4
-5
0
5
10
15
20
1. Qu. 2010
2. Qu. 2010
3. Qu. 2010
4. Qu 2010
1. Qu 2011
2. Qu 2011
3. Qu 2011
Gesamtwirtschaft
Herstellung vonWaren
Quelle: WIFO 12.12.2011
BIP im Vergleich zum Vorquartal
16
Ölpreis seit 2003
17
Börsen Absturz im Sommer ATXS&P 500 (USA)
18
WIFO-Konjunkturtest Dezember
Quelle: WIFO-Konjunkturtest 12/2011.
19
Produktionsindex der Industrie und Umsätze
4,5
8,45,2
2,63,90,80,8
4,16,8
2,1
8,1
3,43,12,9
7,5
2,1
-3,7-2,7
-12,4
-19,3
-12,1
-17,1-20,3
-16,9-14,6
-17,5-16,5
-12,4
-1,7-4,8
-6,9
-1,10,4
4,6
12,39,9
7,7
15,4
9,17
10,312,9
17,514,8
1316,1
11,4
5,25,76,36,29 8
1,7
11,2
2,94,7
11,412
-1,9
16,8
4,3
9,711
1,3
16,7
3,7
-6,4-5,2
-21,7-22,4
-8,4
-22,8-24,3
-22,3
-18-20,3-20,1-21,8
-4,4-2,2
-9,1
-0,72,6
4,6
18,114,9
6,7
24,9
16,516,3
26,7
31,4
15,1
11,111,29,3
15,3
0,3
6,5
11,5
3,6
-30
-20
-10
0
10
20
30
4020
05
2007
Okt
.07
Dez
.07
Feb
.08
Ap
r.08
Jun
.08
Au
g.0
8
Okt
.08
Dez
.08
Feb
.09
Ap
r.09
Jun
.09
Au
g.0
9
Okt
.09
Dez
.09
Feb
.10
Ap
r.10
Jun
.10
Au
g.1
0
Okt
.10
Dez
.10
Feb
.11
Ap
r.11
Jun
.11
Au
g.1
1
Produktionsindex
Umsätze derIndustrie
In % gegenüber dem
Vorjahresmonat
Preise und Einkommen
21
3,33,3
4,1
3,6
3,0
2,2
1,9
1,3
0,9
0,6
2,3
2,7
1,8
1,3
2,12,3
1,5
2,2
3,2
0,5
1,9
3,3
2,11,9
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
WIF
O 2
012
Ihs
2012
Inflation seit 1990
Quelle: Statistik Austria
*
* Prognose
22
2,4
33,1
3,3 3,3 3,33,5 3,5 3,6
3,43,6
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
Jänner
Februar
März
April
Mai
Juni
Juli
August
September
OktoberNovem
berDezem
berJahresdurchschnitt
Inflation 2011 - VPI
23
Inflation Jänner 2010 bis November 2011
Monatswerte und 12-Monatsdurchschnitte
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
Inflation 1,2 1 2 2 1,9 2 1,9 1,7 1,9 2,1 1,9 2,3 2,4 3 3,1 3,3 3,3 3,3 3,5 3,5 3,6 3,4 3,6
12-Monatsschnitt 0,5 0,5 0,6 0,7 0,9 1,02 1,2 1,3 1,5 1,6 1,7 1,8 1,9 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5 2,7 2,8 2,9 3 3,2
Jän.10Feb.1
0Mär.1
0Apr.1
0Mai.10
Jun.10
Jul.10Aug.1
0Sep.1
0Okt.10
Nov.10
Dez.10
Jäm 11
Feb.11
Mär.11
Apr.11
Mai.11Jun.1
1Jul.11
Aug.11
Sep.11
Okt.11Nov.1
1
24
Miniwarenkorb – Kosten des wöchentlichen Einkaufs
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
Miniwarenkorb 4,1 3,3 4,9 6 7,3 7,3 6,8 6,9 6,3 6,9 6,8 7 6,6 6,9
12-Monatsschnitt 4,4 4,7 4,8 5 5,2 5,2 5,3 5,4 5,5 5,7 5,9 6,1 6,3 6,6
Okt.10 Nov.10 Dez.10 Jäm 11 Feb.11 Mär.11 Apr.11 Mai.11 Jun.11 Jul.11 Aug.11 Sep.11 Okt.11 Nov.11
25
VPI und Miniwarenkorb
4,1
2,1
3,3
1,9
4,9
2,3
6
2,4
7,3
3
7,3
3,1
6,8
3,3
6,9
3,3
6,3
3,3
6,9
3,5
6,8
3,5
7
3,6
6,6
3,4
6,9
3,6
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
Miniwarenkorb 4,1 3,3 4,9 6 7,3 7,3 6,8 6,9 6,3 6,9 6,8 7 6,6 6,9
VPI 2,1 1,9 2,3 2,4 3 3,1 3,3 3,3 3,3 3,5 3,5 3,6 3,4 3,6
Okt.10 Nov.10 Dez.10 Jäm 11 Feb.11 Mär.11 Apr.11 Mai.11 Jun.11 Jul.11 Aug.11 Sep.11 Okt.11 Nov.11
26
Entwicklung BIP und privater Konsum
2,52,2
2,5
2,1
3,5
1,8
3,7
0,9
1,4
0,8
-3,8
-0,3
2,32,2
3,2
0,80,40,8
1,61
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
BIP real
privaterKonsum
27
Inflation November 2011
• Die Inflation war lag im November bei 3,6%gegenüber dem Vorjahresmonat.
• InflationskomponentenHauptpreistreiber sind wie schon bisher Treibstoffpreise (+18%)
weitere Preistreiber sind u.a.:
• Verkehr +5,8%• Wohnen, Wasser und Energie: +4% • Nahrungsmittel: +4,7%
• Der Miniwarenkorb der die Preisentwicklung der wöchentlichen Einkäufe wiedergibt, stieg um 6,9%! Und im 12-Monatsschnitt um 6,6%* Im Vergleich zum selben Monat des Vorjahres.
28
Konsum und Einkommen
• Die inflationsbereinigten Pro-Kopf-Realeinkommen gehen 2011 leicht zurück (-0,6%) und steigen 2012 um 0,8%
• Wegen deutlicher Lohnzuwächse und Sinken der Inflation
• Konsum ist robust, wächst 2011 und 2012 aber schwach (unter 1%)
• Inflation sinkt von 3,3% 2011 auf 2,1% 2012
29
Realeinkommen der ArbeitnehmerInnen
0,3
0
-0,2 -0,1
-0,20,1
1,71,5
0,9 0,9
0
-0,7
1,1
2,9
-0,7-0,9
-0,6
-0,9
0,80,6
-0,1
-0,4
-1,5
-1
-0,5
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Bruttoreal-einkommender AN
Nettoreal-einkommender AN
30
Tariflöhne und Preise im November 2011
im Vorjahresvergleich
2,2
3,43,6
3,8
2,2
2,7
3,5
2,3
3,4
2,4
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
VPI
HVPI
Tariflöhneinsgesamt
Arbeiter insg
Industrie-arbeiter
Angestellte
Industrie-angestellte
Gewerbe-angestellte
Handels-angestellte
Bank Versicherung
Löhne und Preise – November 2011
VPI HVPI
Quelle: WKO
31
Unterschied VPI HVPI• HVPI: Harmonisiert in der EU erhoben, zentraler Preisindikator für die EZB Geldpolitik– VPI: Inländerkonzept. Konsum der in Österreich ansässigen privaten Haushalte im Inland.
– HVPI: Inlandskonzept. Konsum von In- und Ausländern (Tourismus) in Österreich (Übernachtungen im Ausland sind exkludiert, Pauschalreisen ins Ausland, soweit sie in Österreich bezahlt werden, sind jedoch inkludiert)
– Ausländerkonsum: fast 12% des Gesamtkonsums
Arbeitsmarkt
33
Arbeitsmarkt• Die Konjunktur verbesserte die Lage auf dem Arbeitsmarkt bis Mitte 2011.
• 2012 verliert die Beschäftigung an Dynamik
• Die Arbeitslosenrate steigt 2012 und 2013
• Auch das Arbeitskräfteangebot wächst deutlich.
• Die Arbeitslosenquote steigt 2012 auf 7,1%.
34
Arbeitsmarkt
4,2%6,8%-3.0001,9%+62.8002011
4,4%6,9%-9.5000,8%+25.5002010
4,8%7,2%+48.100-1,5%-48.5002009
4,5%7,1%+15.2000,6%+21.0002012
3,8%5,9%-10.0001,7%+55.6002008
4,4%6,2%-16.9002,1%+65.5002007
4,8%6,8%-13.5001,7%+51.5002006
Arbeitslosen-quoteEU. Def.
Arbeitslosen-quote
Österr. Def.
Veränderung Arbeitslosigkeit
Änderung uns. Beschäftigung
35
194.300203.900
232.400
240.100243.900
252.700239.200
222.200212.300
260.300
250.800247.800
263.000274.500
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 203
Zahl der Arbeitslosen
36
Arbeitslosigkeit 2008 bis 2011
-50000
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
Jänner 2008
Mär.08Mai.08Jul.08Sep.08Nov.08Jänner 2009
Mär.09Mai.09Jul.09Sep.09Nov.09Jänner 2010
Mär.10Mai.10Jul.10Sep.10Nov.10Jän.11Mär.11Mai.11Jul.11Sep.11Nov.11
Arbeitslose(Bestand)
VeränderunggegenüberVorjahresmonatabsolut
Quelle: AMS
37
9.600
28.500
7.7003.800
8.800
-13.500
-16.900
-10.000
48.100
-9.500
-3.000
15.20011.500
-30.000
-20.000
-10.000
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
2001 2003 2005 2007 2009 2011 20013
Veränderung der Anzahl an Arbeitslosen
38
Arbeitslosigkeit 2009 und 2011 – Veränderung gegenüber Vorjahresmonat in %
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Mai.09Jul.09
Sep.09Nov.09Jän.10Mär.10Mai.10Jul.10
Sep.10Nov.10Jän.11Mär.11Mai.11Jul.11
Sep.11Nov.11
Quelle: AMS
39