Post on 04-Aug-2015
Normas U.S. GAAP
Dr. CP Florentino Arce
Martes 21 de agosto de 2007
Agenda
• Día 1: Introducción al marco normativo. Jerarquía de las normas de contabilidad y de auditoría de los Estados Unidos de América. Presentación de los Estados Contables Básicos. Combinación de negocios, valor llave y consolidación.
• Día 2: Inversiones transitorias– Activo fijo y desvalorizaciones – Deudas de largo plazo y reestructuraciones – Impuesto diferido.
• Día 3: Patrimonio neto – Acciones ordinarias / preferidas – Ganancia por acción - Compensación en acciones – Flujos de efectivo.
• Día 4: Presentación de información por segmentos - Conversión de estados contables – Aspectos de exposición.
Marketable Securities
Inversiones en Deuda o acciones tratadas por el FAS 115.
Equity securities incluyen: acciones representativas de un interés (ordinarias, preferidas), warrants, derechos a comprar o vender (call and put options).
No incluyen: acciones recompradas por la misma compañía, bonos convertibles.
Marketable Securities
Debt securities:
Incluyen: bonos del gobierno, obligaciones negociables, deuda convertible en acciones, otros títulos representativos de deuda.
Marketable Securities
Clasificación:
1) Trading Securities
2) Available for sale
3) Held to maturity
Marketable Securities
Valuación:
1) Trading Securities: Fair value
2) Available for sale: Fair value
3) Held to maturity: Costo amortizado
Marketable Securities
Cambios en la valuación:
1) Trading Securities: IDEA
2) Available for sale: PUFE
3) Held to maturity: -
Marketable Securities
Clasificación en Cash Flow:
1) Trading Securities: Operativo
2) Available for sale: Inversión
3) Held to maturity: Inversión
Marketable Securities
Ejercicio:El 1 de marzo de x1 se compran acciones por $ 24. Al cierre del ejercicio, 31/12/x1, las acciones cotizan a $ 27 y al cierre del 31/12/x2 $ 28.
1/3/x1Investments 24Cash 24por la compra de la inversión
Marketable Securities
31/12/x1Investments 3Unrealized gains on investements (OCI) 3por el cambio en la valuación al 31.12.x1
31/12/x2Investments 1Unrealized gains on investements (OCI) 1por el cambio en la valuación al 31.12.x2
Marketable Securities
Ejercicio:El 1 de enero de x3 se vende la inversión por su valor de cotización de $ 28.
1/1/x3Cash 28Investments 28por la venta de la inversión
1/1/x3Unrealized gains on investements 4Realized gain on investments (IDEA) 4por la realización de las ganancias en cambio de valor
Marketable SecuritiesReclasificaciones entre categorías:
De A Valuación Unrealized gain or loss
Trading Otra cualquiera FMV
Ya está el cambio en valuación reconocido en resultados.
Otra cualquiera Trading FMVReconocer el "unrealized" en resultados
HTM AFS FMVReconocer el "unrealized" en OCI
AFS HTM FMVAmortizar el "unrealized" en el plazo de la inversión
Marketable Securities
Información complementaria (disclosures):Para todas las inversiones clasificadas como AFS
y para las HTM exponer:
- Aggregate fair value- Gross unrealized holding gains and losses- Amortized cost basis by major security type,
and- Information about the contractual maturities of
debt securities.
Marketable SecuritiesX posee las siguientes inversiones como AFS:Costo total al 31.12.x2 $ 170.000Valor de mercado al 31.12.x2 $ 148.000Ganancias netas realizadas en 20x2 $ 30.000
Al 31.12.x1, X reportó un monto de pérdidas no realizadas de $ 1.500 para reducir las inversiones al valor de mercado. Este había sido el primer ajuste de este tipo sobre las inversiones. Según FAS 115, qué monto de pérdidas no realizadas (unrealized losses) debe reportarse como comprehensive income para el ejercicio 20x2?
A. $ 30.000B. $ 20.500C. $ 22.000D $ 0
Fixed Assets
Características:1) Adquiridos para ser usados en las
operaciones y no para reventa.2) Naturaleza de largo plazo y sujetos a
depreciación.3) Son tangibles.Incluyen: Land (Property), Buildings (Plant),
and Equipment.Son activos no monetarios
Fixed AssetsMejoras, reemplazos y reparaciones:
Reducir
Depreciación
Gasto Capitalizar Acumulada
Adquisiciones de activo fijo X
Mejora o reemplazo Incrementa vida útil XIncrementa utilidad X
Reparación ordinaria X
Reparación extraordinaria Incrementa vida útil XIncrementa utilidad X
Fixed Assets
Land vs. Building Costs:
El costo de terreno incluye todos los costos necesarios hasta la excavación para la construcción de un nuevo edificio.
Fixed Assets
Capitalización de intereses:
-FAS 34 considera el interés como parte del costo histórico de construir un bien.
- Activos construidos para el propio uso o activos para venta o leasing tratados como proyectos separados.
Fixed Assets
Desvalorizaciones de activos fijos – Impairment
El valor de libros de los activos debe ser revisado cada vez que existan eventos o cambios en circunstancias que indiquen que dicho valor no sea recuperable.
Fixed Assets
Impairment: situación de desvalorización
1) Debe estimarse el flujo de fondos futuros esperado por el uso del activo y los fondos provenientes de su eventual disposición. Si la suma de estos montos (sin descontar) es menor que el valor de libros del activo, debe reconocerse un impairment.
Fixed Assets
Positivo Negativo
No hay Hay impairment impairment
for use for disposal
Flujo de fondos sin descontar(valor de libros del activo)
Fixed Assets
for use
Valor actual de flujo de fondos(valor de libros del activo)Pérdida por desvalorización
for disposal
Valor actual de flujo de fondos(valor de libros del activo)Pérdida por desvalorización
1. Disminuir el valor de libros2. Depreciar el nuevo valor3. No se permite reversión
+ Gastos de venta / disposalTotal pérdida desvalorización
1. Disminuir el valor de libros2. Discontinuar amortización3. Se permite reversión
Fixed Assets
La empresa S compra un terreno por $ 100.000. El costo de demoler una vieja construcción es de $ 50.000 y obtiene $ 10.000 por la venta de escombros. La empresa S construye un nuevo edificio en el terreno a un costo total de $ 800.000 incluyendo $ 30.000 de excavación para los simientos. Cuál es el monto a activar en concepto de terreno?
A. $ 150.000B. $ 140.000C. $ 130.000D $ 100.000
Fixed Assets
La empresa G determinó que debido a obsolescencia, un equipo con valor de origen de $ 900.000 y depreciación acumulada al 1.1.x2 de $ 420.000 había sufrido una desvalorización y consecuentemente el mismo debería tener un valor de $ 300.000 al inicio del ejercicio. Adicionalmente, como consecuencia de la revisión de su vida útil, la misma se redujo de 8 a 3 años. Cuál es el monto de depreciación acumulada a reportar en los estados contables al 31.12.x2?
A. $ 100.000B. $ 520.000C. $ 600.000D $ 700.000
Deudas de largo plazo
Existen numerosos instrumentos de deuda a largo plazo.
En general se distinguen:
-Bonds payable
-Notes payable
Deudas de largo plazo
-Bonds payable:
Denominación de $ 1.000, Coupon rate (interés del bono), Face value, Premium or Discount (para ajustar el precio de acuerdo a las tasas de mercado).
Deudas de largo plazo
Conceptos básicos para el cálculo de deudas a largo plazo:
1) Valor actual
2) Interés efectivo
Deudas de largo plazo
Conceptos básicos para el cálculo de deudas a largo plazo:
Interés efectivo: de acuerdo con el APB 21 el interés total de una deuda es la diferencia entre el valor al inicio y su valor al final. Ese interés debe alocarse en forma proporcional durante todo el período de vida de la deuda.
Deudas de largo plazoPlazo 3 años
Deuda $ 100.000Interés:Año 1 5% $ 5.000Año 2 6% $ 6.000Año 3 7% $ 7.000
Total pagado al final $ 118.000
Registraciones contables según contrato
Intereses perdidos año 1 $ 5.000Intereses perdidos año 2 $ 6.000Intereses perdidos año 3 $ 7.000
Deudas de largo plazo
Registración de interés efectivo según APB 21
Deuda al inicio $ 100.000Total pagado al final $ 118.000Total interés $ 18.000
Períodos 3
Interés a registrar en cada período $ 6.000
Deudas de largo plazo
$ 118.000 contractual
$ 100.000
$ 118.000 efectivo
$ 100.000
Deudas de largo plazo
Bonos:
El face value puede ser pagadero al vencimiento final o por etapas.
Durante la vida del bono se devengan y cobran intereses.
Deudas de largo plazo
Registración de la deuda:
Al momento de la emisión debe registrarse por monto equivalente en caja determinado por:
-El valor presente del face value a pagar al vencimiento +
-El valor presente de los intereses a pagar
Deudas de largo plazoRegistraciones contables
$Valor presente 950.000 Face Value 1.000.000
Caja 950.000 Descuento sobre deuda LP 50.000 Deuda largo plazo 1.000.000
$Valor presente 1.050.000 Face Value 1.000.000
Caja 1.050.000 Premium sobre deuda LP 50.000 Deuda largo plazo 1.000.000
Deudas de largo plazo
Presentación de Discount:
-El discount es presentado en el balance como cuenta regulizadora del pasivo para mostrar el valor neto de la deuda.
- El discount representa un interés adicional a pagar al inversor y se amortiza durante la vida del bono, es decir incrementa el cargo por intereses de cada período.
Deudas de largo plazo
Presentación de Premium:
-El premium es presentado en el balance sumado al pasivo por valor nominal para mostrar el valor total de la deuda a pagar.
- El premium representa un interés pagado por adelantado al inversor y se amortiza durante la vida del bono, es decir disminuye el cargo por intereses de cada período.
Deudas de largo plazo
Ejemplo:
El 1.1.x1 K emite un bono al 10% de $ 1.000.000 con vencimiento a 5 años. Los intereses vencen cada 30 de junio y cada 31 de diciembre. La tasa de interés del mercado es 12%.
Deudas de largo plazo
Ejemplo:
Valor presente de intereses: $ 368.005(son $ 50.000 cada semestre descontados al 12% anual)Valor presente de capital: $ 558.390($ 1.000.000 descontado al 12% anual)
Total valor presente: $ 926.395Valor nominal $ 1.000.000Diferencia (Discount) $ 73.605
Deudas de largo plazoAl momento de emisiónCaja 926.395 Descuento sobre deuda LP 73.605 Deuda largo plazo 1.000.000
Cada semestre:Intereses 57.361 Caja 57.361
Los intereses se componen de: $Intereses según condiciones del bono: 50.000 Discount: 73.605 / 10 = 7.361
57.361
Deudas de largo plazoMonto de deuda 10.000 Interés 5%Períodos 10Caja recibida 9.000
Descuento 1.000
Interés pagado por período 500
Monto neto de la deuda 9.000 Amortización del discount 200
Total interés a resultados 700
Deudas de largo plazo
Estado de Valor de libros x Interés efectivo = Cargo porResultados interés
Balance Face Value x Coupon rate = Interés pagado
Amortizaciónde Discount
9.000$ 7,78% 700$
10.000$ 5% 500$
200$
Deudas de largo plazo
Costos de emisión
Los costos incurridos relacionados con la emisión de deuda pueden incluir honorarios legales, contables, comisiones, impresión, etc. Estos costos deben ser registrados como un cargo diferido (activo) y amortizarse desde el momento de emisión mediante el método de línea recta.
Deudas de largo plazo
Costos de emisión
Ejemplo: bono por $ 100.000 vendido a $ 98.000 con $ 50.000 de costos de emisión:
Caja 930.000 Descuento sobre deuda LP 20.000 Costos de emisión 50.000 Deuda largo plazo 1.000.000
Deudas de largo plazo
Ejercicio:
El 2.1.94 W emite bonos al 9% por $ 500.000 con vencimiento el 2.1.04. Los bonos son emitidos por $ 469.500 y la tasa de mercado es 10%. El interés se paga anualmente cada 31.12. Cuál es el saldo de pasivo por los bonos a pagar en el balance al 30.6.94?
a. 469.500b. 471.450c. 471.025d. 500.000
Reestructuración de deuda
El FAS 15 es la norma que trata “Troubled Debt Restructurings”
Esta es aplicable cuando el acreedor otorga al deudor ciertas concesiones para mejorar la probabilidad de cobranza y que no hubiera otorgados en circunstancias normales.
Estas concesiones pueden incluir reducción de tasa de interés, extensión del vencimiento, reducción del valor nominal de la deuda o de los intereses devengados.
Reestructuración de deuda
EITF 02-4 pautas para determinar si corresponde la aplicación de FAS 15
1) El deudor se encuentra en dificultades financieras.
2) El acreedor otorgó una concesión.
Reestructuración de deuda
Existen cuatro tipo de reestructuraciones:
1) Transferencias de activos
2) Transferencias de “equity interest”
3) Modificación de términos
4) Combinación de los tipos anteriores
Reestructuración de deuda
1) Transferencias de activosPaso 1:
Activos transferidos (a valor de mercado)(Valor de libros de los activos)Ganancia / Pérdida ordinaria
Paso 2: Total de la obligación (V.nominal + int.dev.)(Activos transferidos (a valor de mercado))Ganancia en la reestructuración
Reestructuración de deuda
2) Transferencias de “equity interest”
Total de la obligación (V.nominal + int.dev.)
(Valor de mercado de las acciones)
Ganancia en la reestructuración
Reestructuración de deuda
2) Transferencias de “equity interest”
Considerar el valor de mercado para la registración de las acciones:
Ejemplo:Valor nominal de acciones 200Valor de mercado 350Deuda cancelada 550
Reestructuración de deuda
$Capital 200Prima de emisión 150Valor de mercado 350
Deuda cancelada 550
Resultado de la reestructuración 200
Reestructuración de deuda
3) Modificación de términos
Los efectos de la reestructuración se registran en forma prospectiva.
No debe modificarse el valor registrado de la deuda a menos que dicho monto exceda el total de pagos futuros bajo los nuevos términos.
Reestructuración de deuda
REESTRUCTURACION SIN GANANCIA
$Valor de libros de la deuda 1.000 Pagos futuros bajo nuevos términos 1.200
NO MODIFICAR VALOR REGISTRADO
IMPUTAR INTERES EN FORMA CONSTANTE PARAQUE AL VENCIMIENTO LLEGUE A $ 1.200
Reestructuración de deuda
REESTRUCTURACION CON GANANCIA$
Valor de libros de la deuda 1.000 Pagos futuros bajo nuevos términos 900
GANANCIA EN REESTRUCTURACION 100
SE MANTIENE EL PASIVO POR 900 Y NO SE REGISTRA INTERES ALGUNO DURANTE EL PLAZODE LA DEUDA
Reestructuración de deuda
4) Combinación de los tipos anteriores
Primero reducir el valor de libros de la deuda por el valor de mercado de los activos o acciones entregados (la diferencia entre valor de libros y valor de mercado de los activos debe ser reconocida). Luego efectuar la comparación del flujo de fondos futuros de la nueva deuda con el valor de libros resultante y no reconocer ganancia en la medida que los pagos futuros excedan dicho valor resultante.
Reestructuración de deuda
Ejercicio:La compañía H se encuentra endeudada con la compañía A por $ 500.000 al 12% con un plazo de 3 años. Debido a dificultades financieras, en el año x3, H adeuda los $ 500.000 más $ 60.000 de intereses devengados.
Bajo una reestructuración de deuda el 31.12.x3 acuerda entregar un terreno con valor de mercado de $ 450.000 que se encontraba registrado en los libros de H por $ 360.000. Cuál es el resultado por reestructuración de deuda que registra H en su estado de resultados del año x3?
Impuesto diferido
U.S. GAAP requiere la contabilización del impuesto diferido conocido como método del pasivo bajo el FAS 109.
Reconocer impuesto a pagar o reembolsable por el año corriente
Reconocer activos y pasivos diferidos por las consecuencias impositivas reconocidas en los estados cotnables
Impuesto diferido
• Ejemplo
Book Tax
Costo histórico 1,000 1,000
Depreciación acum.
(300) (400)
Valor residual 700 600
• Las diferencias sujetas a impuesto resultan en un pasivo por impuesto diferido
Impuesto diferido
Reconocer impuesto a pagar o a quebranto
Identificar diferencias temporarias y quebrantos
Calcular activos y pasivos diferidos
Determinar necesidad de previsión (valuation allowance)
El cargo a resultado por impuesto diferido es igual a la
diferencia entre saldo inicial y final del total de Activo o
Pasivo diferido
No se permite valuar a valor descontado
Impuesto diferido
Diferencias Temporarias: generalmente es cuando existe una diferencia de tiempo entre el momento en que un item se contabiliza y el momento en que deduce o es imponible según la ley impositiva.
Diferencias Permanentes: Son items contabilizados que nunca serán imponibles o deducidos impositivamente.
Impuesto diferido
Interperiod allocation: Diferencias temporarias. Items reconocidos en diferentes períodos a los efectos contables respecto de los impositivos.
Intraperiod allocation: Allocación del cargo por impuesto en las distintas líneas del estado de resultados y OCI en un mismo período.
IDEA - PUFE
Impuesto corriente: determinado según ley impuesto a las ganancias. Impuesto diferido: calculado por diferencias entre contabilidad e impuestos (que no sean
permanentes)
Reconciliación de la tasa• Resultado contable antes de impuesto
• +/- Diferencias Permanentes• Subtotal
• X Tasa del impuesto• Total Cargo por impuesto
Impuesto diferido
Current Deferred
Impuesto diferido
Declaración jurada
Resultado contable 1.000,0 Diferencias permanentes 100,0 Diferencias temporarias 150,0 Resultado impositivo 1.250,0 Impuesto a pagar (35%) 437,5
Impuesto diferidoReconciliación de la tasa
Resultado antes de impuesto 1.000,0 Diferencias permanentes 100,0 Subtotal 1.100,0 Tasa del impuesto 35%Cargo a resultados total 385,0
Impuesto corriente 437,5 Impuesto diferido (150x35%) -52,5
385,0
Impuesto diferido
Impuesto a las ganancias - corriente 437,5 Provisión impuesto a las ganancias 437,5
Activo por impuesto diferido 52,5 Impuesto a las ganancias - diferido 52,5
Impuesto diferido Utilizar la tasa del impuesto que se espera aplicar
cuando:
– El activo diferido se realice
– El pasivo diferido se cancele
Impuesto diferido
Test de realización:
– FAS 109 define el criterio de “more likely than not” (más del 50% de probabilidad).
Registrar una previsión (“valuation allowance”) cuando el activo diferido tiene una probabildad menor al 50% de ser realizado.
Impuesto diferido
• Considerar toda la evidencia tanto positiva como negativa
• Negativa
• Pérdidas acumualadas
Quebrantos que expiran
Pérdidas esperadas futuras
Períodos cortos de utilización de quebrantos
Positiva
•Contratos existentes que aseguran ingresos futuros
•Unrealized appreciation
•Historial de ganancias impositivas
Impuesto diferidoYear 1 Year 2 Year 3
• Revenue $2,000 $2,000 $2,000
• Operating Expenses 1,100 1,100 1,100
• Depreciation
• - Book 400 400 400 - Tax 600 400 200
• Tax Rate 50% 50% 50%
Impuesto diferido - Año 1Income Tax Timing
Statement Return Difference
•Revenues: $2,000 $2,000 $•Depreciation: (400) (600) •Other expenses: (1,100) (1,100) •Income before taxes: $ 500 $ 300 $200 •Federal income taxes -•Payable currently(50% X 300): $ 150 $150•Deferred(50% X 200): 100 $100•Total: $ 250•Net income: $ 250
Deferred Tax Accounting - Year 3
• Income Tax Timing
• Statement Return Difference•Revenues: $2,000 $2,000 $•Depreciation: (400) (200) (200)•Other expenses: (1,100) (1,100) •Income before taxes: $ 500 $ 700 ($200) •Federal income taxes -•Payable currently(50% X 300): $ 350 $350•Deferred(50% X (200)): (100) ($100)•Total: $ 250•Net income: $ 250
Impuesto diferido FIN 48
Reconocimiento: Un beneficio impositivo de una posición incierta solo debe reconocerse en la medida que tenga una probabilidad de más del 50% de ser sostenido. Debe evaluarse solo por los méritos técnicos, es decir no tener en cuenta por ejemplo el riesgo de detección o prácticas administrativas.
Medición: El beneficio impositivo es aquél monto que tenga una probabildad acumulada de más del 50% de ser realizado.
Reconocimiento y medición posterior: La evaluación de reconocimiento y medición del beneficio impositivo está sujeta a cambio según se cuente con nueva información.
Impuesto diferidoEjemplo de Medición.
Una empresa toma una deducción que resulta en un beneficio impositivo de $100. Las probabilidades de sustentar el beneficio son las siguientes:
MONTO PROBABILIDAD ACUMULADA$100 15% 15%$80 20% 35%$60 20% 55%$40 30% 85%$20 15% 100%
El monto con probabilidad acumulada mayor a 50% es $ 60. Debe registrarse un pasivo por $ 40.