Post on 02-Jul-2022
Marzo 2019
TERPEL
Resultados 4T-18
2
HECHOS DESTACADOS
RESULTADOS CONSOLIDADOS 2018El volumen acumulado presentó un crecimiento de 10,9% frente al año anterior, pasando de 2.464 a 2.734 millones de
gls*. El EBITDA** consolidado en 2018 ascendió a COP$740.929 Millones creciendo un 7,4%, favorecido por la consolidación
de las filiales de Mobil y el impacto positivo del decalaje. La utilidad neta cerró en COP$133.741 Millones.
SE VENDEN LOS ACTIVOS DE COMBUSTIBLES ADQUIRIDOS A EXXON MOBIL EN COLOMBIAEn Noviembre de 2018 el patrimonio autónomo que administraba el negocio, vendió a Corporación Primax S.A. los activos
de combustibles adquiridos a Exxon Mobil, así como la fabrica y contratos de lubricantes (Terpel Maxter), obtenidos
mediante el swap de activos con Terpel. El valor de la transacción ascendió a USD $232MM, los cuales se usaron para
prepagar deuda, descontando depósitos que están como garantía, impuestos y comisiones.
IMPORTANTES RECONOCIMIENTOS DURANTE EL AÑOFitch Ratings ratifica la calificación AAA para Terpel, gracias a su posición competitiva, diversificación geográfica,
estabilidad operativa y teniendo en cuenta el plan de desapalancamiento. Adicionalmente, la BVC renueva el
reconocimiento con el sello IR a Terpel por sexto año consecutivo, por adoptar mejores prácticas en revelación de
información y relación con inversionista. Terpel, también ocupó el puesto 8 entre 72 empresas de retail a nivel mundial,
de acuerdo al anuario de sostenibilidad de RobecoSam, posicionándose por segundo año como una de las diez compañías
más destacadas en sostenibilidad a nivel mundial en el sector Retail.
TERPEL INTEGRA SUS MARCAS DE LUBRICANTES: TERPEL Y MOBIL
En el último trimestre del año Terpel lanza una nueva marca de lubricantes para vehículos pesados: Terpel Ultrek. Un
producto diseñado para satisfacer las necesidades del cliente para motores diésel, transmisiones y diferenciales. La línea
completa del portafolio Mobil junto con la de Terpel, incluido Ultrek, se lanza en la red de EDS Terpel. Para 2019 se
espera que el 100% de la red de EDS ofrezca lubricantes Mobil y Terpel.
SEGUIMOS CONSOLIDANDO NUESTRA RED DE ESTACIONES DE SERVICIO Y TIENDAS DE CONVENIENCIAAl cierre de 2018, Terpel alcanzó 2.296 EDS y 100 tiendas de conveniencia, a nivel regional. De las EDS, 2.015 se
concentraron en Colombia, país en el que se incorporaron 24 nuevas EDS y 6 tiendas de conveniencia, llegando a 46
Puntos Altoque. A esto se suma un total de 45 islas exclusivas para motos (7 construidas en 2018).
De otro lado, continuamos renovando la imagen de las EDS en los países: al cierre de 2018 se tenia el 73% y el 18% de la
red de EDS en Colombia y Perú, respectivamente con nueva imagen. Destacando en Colombia 313 baños remodelados.
TERPEL CUMPLE 50 AÑOS AL SERVICIO DE LOS COLOMBIANOSTerpel se ha consolidado como una empresa sinónimo de innovación, crecimiento y diferenciación. Manteniendo siempre
como constante su actuación ética y socialmente responsable. La promesa de la marca seguirá enfocada en el servicio a
las personas.
*Excluyendo México, de la base acumulada de 2017, el crecimiento del volumen es 11,6%.
**Incluye las ventas de la adquisición de la operación de ExxonMobil: Ecuador y Perú desde el 2T, y Colombia desde el 3T.
Marzo 2018:
Precio Adquisición: USD$714,7MM
Financiación crédito puente bancos locales.(-) Caja
compañias: USD $230MM.
Julio 2018:
Swap Activos Lubricantes:
Precio Activos Mobil: $303,4Mil MM COP
Precio Activos Terpel:
$44,2Mil MM COP
Noviembre 2018:
Venta Activos Combustibles:
Patrimonio Autónomo vende a Primax
Precio de venta: USD$232MM
Colombia:
Lubricantes:
Antes 2018
Market share: 18% 48%
Combustibles: 745 EDS y 12 terminales (16% outlet share).
Perú:
Lubricantes:
Antes 2018
Market share: 0% 30%
Planta de producción de lubricantes Mobil en Callao.
Aviación:
Concesión exclusiva para la operación,almacenamiento y carga de combustibles del
aeropuerto Internacional Jorge Chávez deLima.
Ecuador:
Lubricantes:
Antes 2018
Market share: 0% 7%
Combustibles: Operaciones en los segmentos
minorista e industrial mayorista
Antes 2018
Market share: 7% 14%
# EDS: 58 100
Después de adquirir los negocios de ExxonMobil el 15 de marzo de 2018, en Colombia, Perú y Ecuador.Hoy, Terpel tiene control de las operaciones. Al cierre de 2018 estas han generado USD$17,6MM de EBITDA y 171,3 MM de galones.
HECHOS DESTACADOS
3
VENTA ACTIVOS
COMBUSTIBLES:
Patrimonio autónomo vende
a Primax
Precio de venta:
USD $232MM
( - ) Impuestos, gastos y potencial
pago Chevron plantas:
USD$35MM
( - ) Depósitos de garantías (entre
5 y 15 meses): USD$17 MM
TOTAL RECIBIDO A 2018:
USD $180 MM
Saldo Crédito sindicado 2018: COP
$115Mil MM.
PREPAGO DEUDA
1 EXTENSA COBERTURA A NIVEL REGIONAL
4
No. No. No. Ranking% Part.
Mercado**
Líneas de
negocio
40% EDS+IND
46% GNV
81% Aviación
48% Lubs
141 -- 36 2 25%
-- 5 -- 2 29%
14%
7% Lubs
12% GNV GNV-Líquidos-GLP
30% Lubs
2.015* 20 46 1
-- 5 4
40**** 1 13 2
100***
* *
(*) Fuente: Terpel. % Part. De Mercado de Colombia a Nov.18; Perú participación en Mercado de Lima
(**) Cifras a Dic-18, 1927 EDS de combustibles líquidos (242 propias) y 252 EDS de GNV, de las cuales 164 EDS son tanto de GNV como de líquidos
(***) Incluye 40 EDS adquiridas a Exxon Mobil
(****) 38 EDS de GNV, 16 EDS de combustibles líquidos y 18 EDS de GLP
No. EDS Dic-17: Colombia-> 2008, Panamá-> 131, Ecuador-> 58,Perú-> 37
No. Tiendas Dic-17: Colombia-> 40, Panamá-> 33, Ecuador-> 5, Perú-> 11
2 RESULTADOS CONSOLIDADOS
5
EDS El Dorado (Bogotá, Colombia)
EDS Panamerican Travel Center en Panamá
Operación Aviación en República Dominicana
Tienda Alto–Javier Prado / Estación Gohan–Lurigancho (Lima)
EDS Guayacanes, Ecuador
VOLUMEN DE VENTAS POR PAÍS
GENERACIÓN EBITDA POR PAÍS
VOLUMEN DE VENTAS
(Millones Glns)
EBITDA
(COP$ Millones)
RESULTADOS CONSOLIDADOS ACUMULADOS2
6
NOTA: Los resultados de Colombia incluyen 8,9 MM gls de
Lubricantes Mobil (2S).
NOTA: Los resultados de Colombia incluyen COP$14.773 MM de
Lubricantes Mobil (2S).
7
3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL
Ab
r-D
ic
%: Participación
Jul-
Dic
8
3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL EN COLOMBIA (Jul-Dic)
%: Participación
NOTA: Los resultados de Terpel incluyen 3,3MM gls de venta de
bases lubricantes (3T).
COLOMBIA4
9
Deuna EDS La América (Medellín, Colombia)
Tienda Altoque EDS Báscula (Bogotá, Colombia)
Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia)
Isla de Motos en EDS Acuarela (Pereira, Colombia)
COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA
VOLUMEN = 2.062,47 Millones Galones Crec Acum = +5,4% vs. dic-17
UTILIDAD BRUTA = COP$1.200.160 MMCrec Acum = 5,8% vs. dic-17
COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS4
+%: Crecimiento acumulado%: Participación en Total
10
*Lubricantes Mobil Acum (2S): Volumen: 8,9 MM gls *Lubricantes Mobil Acum (2S): Utilidad Bruta: $63.021 MM
COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS4
UTILIDAD NETA(COP$ Millones)
La utilidad neta estuvo impactada por los gastos
de adquisición de las operaciones de Exxon Mobil
en Colombia y la amortización de los respectivos
activos intangibles. Producto de la reforma
tributaria, y de la adquisición, se generaron
impuestos diferidos que compensaron parte de
este impacto. Eliminando el efecto neto de la
adquisición, el crecimiento de la utilidad sería
de 9%, debido principalmente al buen
desempeño del negocio en Colombia.
El EBITDA mostró un crecimiento del 4,9%
frente al 2017. El decalaje (*) contribuye a este
resultado en COP $49Mil MM.
Esto, junto al crecimiento del volumen, la
consolidación de la operación de Mobil y al
incremento anual del margen mayorista de
líquidos, compensó la menor contribución en
GNV.
Durante el 2S la producción y venta de
lubricantes Mobil en Colombia, aporta COP
$14.773 MM al EBITDA de la compañía.
EBITDA(COP$ Millones)
11
(*) Decalaje:
YTD: COP$49.019 MM YTD 2017: COP$56.025 MM
4T18: COP -$7.757 MM 4T17: COP $17.297MM
3T118: COP $15.790MM 3T17: COP $37.142MM
PANAMÁ5
12
Wash’n Go Panamá Pacífico
Servicios en las EDS en Panamá
Quick Shop Panamá
Va&Ven Vía Interamericana, Avenida F Sur, Panamá
EDS Panamericana Travel Center, Panamá
COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA
VOLUMEN = 250,90 Millones GalonesCrec Acum = +3,5% vs. dic-17
UTILIDAD BRUTA = COP$247.978 MMCrec Acum = 6,9% vs. dic-17
PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS5
+%: Crecimiento acumulado%: Participación en Total
13
EBITDA(COP$ Millones)
PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS5
14
El EBITDA crece un 0,2% debido principalmente
a perdida por decalaje, incremento de gastos
de personal por el alza del salario mínimo, y
mayores gastos por nuevos puntos de venta
(EDS y tiendas de conveniencia), los cuales no
han llegado a su periodo de maduración.
El decalaje acumulado para el 4T18 llega a COP
-$5.037 MM, debido a la caída del precio del
WTI en el último trimestre del año, afectando
directamente el resultado.
UTILIDAD NETA(COP$ Millones)
Decrecimiento en Utilidad Neta del 39% debido
principalmente mayores depreciaciones por
crecimiento red EDS y tiendas, y al mayor
gasto financiero debido el incremento que ha
tenido la tasa Libor y a mayor deuda. A pesar
del resultado negativo del decalaje, el EBITDA
presenta crecimiento gracias a optimizaciones
de gastos, nuevos clientes industriales y buen
desempeño en tiendas.
*Decalaje:
YTD: COP -$5.037 MM 2017 YTD: COP $2.442MM
4T: COP -$10.685 MM
6 SITUACIÓN PATRIMONIAL
15
El precio de cierre de la acción en Diciembre 2018 fue de COP$9.600
6 BALANCE CONSOLIDADO
BALANCE
(COP$ MILES DE MM)
ACTIVOS
PASIVOS
16
$ 6.380
$ 1.963
$ 0,53
$ 4.417
Activo Pasivo & Patrimonio
Activo Patrimonio Interes minoritario Pasivo
Activo corriente
37%
Inversiones permanentes
0%
PP&E35%
Diferidos e intangibles
26%
Otros2%
Pasivos Corrientes28%
Obligaciones Fin CP11%
Bonos47%
Obligaciones Fin LP4%
Otros10%
6
DEUDA BRUTA*
(COP$ MILES DE MM)
COMPOSICIÓN PLAZOCOMPOSICIÓN TASA
DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA
17
FIJA14% IBR
8%
IPC68%
LIBOR10%
CP9%
LP91%
DEUDA / EBITDA=3,73x EBITDA / INTERESES=3,99x
6
PERFIL DE VENCIMIENTO DEUDA(COP$ MILES DE MM)
PERFIL DE ENDEUDAMIENTO CONSOLIDADO
18
Vida media de la deuda: 7,97 años
*Incremento de la vida media de la deuda posterior a la última emisión de bonos: 5 años.
% CAPEX POR PAIS CAPEX POR NEGOCIO
CAPEX COP$ 331.407 MM*Perú inlcuye US$8 MM de compra de las
sociedades Bac Petrol S.A.C y Bac Thor S.A.C (3 EDS)
6 CAPEX CONSOLIDAD0
PROYECTOS PRINCIPALES
Expansión y fortalecimiento de red de EDS.
Inversión en la modernización e iluminación
de EDS y desarrollo de servicios
complementarios.
Mantenimiento de plantas y aeropuertos e
incremento de capacidad instalada.
19
inversionistasIR@terpel.com
(1) 317 53 53
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Inversionistas/Estados-Financieros/
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