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COMUNICATO STAMPA 9 FEBBRAIO 2015
ITALEAF: il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia approva il piano industriale del Gruppo 2015-
2017 “Fast on the smart energy road”
Proposta l’introduzione del voto maggiorato per favorire la crescita per linee esterne
Rafforzamento dell’attuazione del programma di acquisto azioni proprie
Possibili operazioni di M&A nel settore Gas&Power, anche all’estero, e nel settore delle “smart technologies”
Aggiornato il forecast 2014: Ricavi per Euro 100 milioni circa, Utile Netto di Euro 6 milioni circa, PFN ridotta di un terzo a circa Euro 109 milioni, Patrimonio Netto di Euro 70 milioni circa
Nel piano previste: nuova struttura organizzativa, completamento della fusione di Lucos in TerniEnergia, diversificazione della generazione dei Ricavi e dell’Ebitda con conseguente riduzione del rischio, integrazione di attività a completamento della catena del valore dell’energia
Ricavi nel triennio: oltre Euro 1,2 miliardi (CAGR 2015-17 +48%)
Gearing ratio 2017 pari a 1,26x
Investimenti 2015-17: Euro 54 milioni circa per attività ad alta marginalità di ESCO e realizzazione impianti ambientali
Pay-out ratio costante e fino a un massimo del 50% dell’Utile Netto
Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia, smart energy company attiva nei settori dell’energia da fonti rinnovabili,
dell’efficienza energetica, del waste e dell’energy management, quotata sul segmento Star di Borsa Italiana e parte del
Gruppo Italeaf, riunitosi in data odierna con la presidenza di Stefano Neri, ha approvato il piano industriale 2015-2017
“Fast on the smart energy road” e aggiornato il forecast 2014 del Gruppo.
Il piano sarà illustrato oggi a Milano alla comunità finanziaria alle ore 11.30 CET dal Presidente e Amministratore
Delegato di TerniEnergia Stefano Neri, dai consiglieri di amministrazione Umberto Paparelli e Sergio Agosta,
dall’Amministratore Delegato di Free Energia Salvatore Pelleriti e dal direttore finanziario Paolo Allegretti.
FORECAST 2014
Il Consiglio di Amministrazione ha preso atto dell’aggiornamento del forecast dell’esercizio 2014, che si chiuderà con
Ricavi per circa Euro 100 milioni, in crescita un utile netto di circa Euro 6 milioni, un Ebitda di circa Euro 19 milioni, la
riduzione di circa un terzo della Posizione Finanziaria Netta che si attesta intorno a Euro 109 milioni e un Patrimonio
Netto di circa Euro 70 milioni, in crescita del 30%.
“FAST ON THE SMART ENERGY ROAD”: PRINCIPALI LINEE STRATEGICHE
TerniEnergia punta ad affermarsi come la prima “smart energy company” indipendente italiana attiva nei settori
dell’energia da fonti rinnovabili, dell’efficienza energetica, del waste e dell’energy management, grazie al nuovo modello
di business e all’integrazione nel Gruppo di Free Energia. Confermata l’evoluzione della struttura organizzativa, che sarà
basata su 4 business lines funzionali: Technical Services, Cleantech, Energy management ed Energy saving, con il
completamento della fusione per incorporazione di Lucos Alternative Energies in TerniEnergia.
Il nuovo piano “Fast on the smart energy road” fonda i suoi presupposti di carattere industriale su:
- backlog di commesse nel settore fotovoltaico già acquisite e in via di acquisizione all’estero;
-incremento dell’attività di energy management in Italia, grazie all’allargamento del perimetro dei clienti di Free Energia,
gran parte dei quali ricorrenti e fidelizzati;
-sviluppo di rilevanti opportunità commerciali “cross-selling” nei settori dell’efficienza energetica (in forte crescita) e
della vendita di energia;
-forte diversificazione del business di TerniEnergia in settori anticiclici e completamento delle attività “core” del Gruppo
lungo l’intera catena del valore dell’energia, dalla progettazione di impianti fino ai servizi evoluti post-vendita;
-scouting per l’individuazione di potenziali operazioni di M&A volte a favorire la crescita per linee esterne nei settori
Gas&Power, anche a livello internazionale;
-ricerca di possibili partnership nel settore EPC fotovoltaico, al fine di valutare la possibilità di dare vita a una piattaforma
industriale “leader italiana” per il conseguimento di grandi commesse all’estero;
-ottimizzazione delle condizioni di profittabilità degli impianti di produzione da energia rinnovabile, anche attraverso la
vendita di olio vegetale tracciato e sostenibile;
-ingresso nel settore dello sviluppo e produzione industriale di soluzioni e tecnologie smart per l’efficienza energetica e
il cleantech.
Dal punto di vista strategico, TerniEnergia conta di poter ottimizzare la struttura finanziaria alle esigenze operative,
mettendo a leva l’energia prodotta per ridurre il peso di quella acquisita sul mercato per l’attività di energy
management, aumentando la possibilità di rilasciare garanzie corporate, facilitando i rapporti con il mondo del credito,
grazie alla ripresa di business ad elevata generazione di ricavi in Italia.
Il nuovo piano industriale, infine, prevede il rafforzamento del programma di acquisto azioni proprie per dotare la
Società di un portafoglio azionario da utilizzare come corrispettivo per eventuali operazioni straordinarie e la proposta
del voto maggiorato.
“FAST ON THE SMART ENERGY ROAD”: TERNIENERGIA IN CIFRE
TerniEnergia prevede al 2017 un consistente aumento dei ricavi e della profittabilità e, contestualmente, un
contenimento della PFN e una crescita della generazione di cassa.
Il Piano stima una crescita del valore della produzione (CAGR 2014-17) del 47%, per oltre Euro 1,2 miliardi nel triennio,
con obiettivi intermedi pari a Euro 355 milioni nel 2015, Euro 437 milioni nel 2016, Euro 475 milioni nel 2017, con un
incremento dei ricavi derivanti dall’attività delle business lines energy saving e cleantech.
L’Ebitda nel periodo di piano si prevede in crescita del 14%, stimato in Euro 23 milioni nel 2015, Euro 28 milioni nel 2016
e Euro 32 milioni nel 2017. Al 2017 si prevede un contributo equilibrato delle 4 business lines (technical services,
cleantech, energy management e energy efficiency) alla formazione dell’Ebitda. La marginalità si manterrà costante nel
periodo di piano, superiore al 6%, testimoniando la solidità e la replicabilità del nuovo business model e l’abbassamento
del rischio grazie alla diversificazione delle attività e all’integrazione della catena del valore.
L’EBIT è atteso in crescita da Euro 16 milioni nel 2015, a Euro 22 milioni nel 2016 fino a Euro 25 milioni nel 2017.
L’ammontare degli investimenti previsti nel periodo, dedicati ad attività di ESCO con la formula del Finanziamento
Tramite Terzi (FTT) e alla realizzazione di nuovi impianti ambientali, è pari rispettivamente a Euro 11 milioni, Euro 22
milioni e Euro 21 milioni, Il ROI atteso sarà del 9,4% nel 2015, del 12,5% nel 2016 e del 13,2% nel 2017.
Grazie alla nuova struttura, la Posizione Finanziaria Netta è costante nel periodo di piano, sui livelli del 2014. Migliorano,
però, sensibilmente le ratios: in particolare il rapporto PFN/Patrimonio netto (Gearing Ratio) si ridurrà a 1,36x nel 2015,
a 1,37x nel 2016 fino a 1,26x nel 2017. Il rapporto PFN/EBITDA diminuirà da 4,25x del 2015, a 3,78x del 2016 fino a 3,40x
del 2017.
Viene confermata una politica di remunerazione degli azionisti anche per il triennio 2015-2017, con la previsione di
proposta al Consiglio di Amministrazione di una distribuzione di un massimo del 50% dell’Utile Netto consolidato.
Altre delibere del CDA
Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia ha deciso di sottoporre alla prossima Assemblea degli Azionisti, che sarà
convocata entro il mese di Marzo 2015, l’adesione alla disciplina del “voto maggiorato” e la conseguente modifica
dell’articolo 6 dello Statuto.
L’introduzione del “voto maggiorato” si inserisce in una strategia di crescita per rafforzare gli obiettivi imprenditoriali
del Gruppo, favorendo la crescita per linee esterne e fidelizzando gli investitori che credono nel progetto di sviluppo
aziendale, così come descritto dal Piano Industriale 2015-2017.
Il Consiglio di Amministrazione, infine, con l’obiettivo di dare maggiore sostegno alla flessibilità strategica e operativa
della Società, ha deciso di rafforzare l’acquisto di azioni per il proprio magazzino titoli, nell’ambito del programma di
acquisto di azioni proprie autorizzato dall’Assemblea degli Azionisti in data 13 ottobre 2014 e già in corso, nel rispetto
delle norme di legge e della disciplina CONSOB.
Alla data odierna, la Società possiede n. 106.934 azioni proprie, rappresentative dello 0,243% del capitale sociale.
TerniEnergia, costituita nel mese di Settembre del 2005 e parte del Gruppo Italeaf, è la prima “smart energy company italiana” e
opera nel settore delle energie da fonti rinnovabili, nell’efficienza energetica, nell’energy e nel waste management. TerniEnergia è
attiva come system integrator, con un’offerta chiavi in mano di impianti fotovoltaici di taglia industriale, sia per conto terzi sia in
proprio anche tramite joint venture con primari operatori nazionali. La Società intende inoltre rafforzare l’attività di vendita
dell’energia prodotta da fonte solare. TerniEnergia opera nel waste management, nel recupero di materia ed energia e nello sviluppo
e produzione di tecnologie. In particolare, la Società è attiva nel recupero pneumatici fuori uso; nel trattamento di rifiuti
biodegradabili attraverso l’implementazione di biodigestori; nella produzione di energia da biomasse; nella gestione di un impianto
di depurazione biologica; nel decommissioning di impianti industriali; nel recupero di metalli da demolizione e nelle bonifiche di siti
industriali; nello sviluppo e produzione di apparati tecnologici. Attraverso Free Energia, il Gruppo è attivo nell’energy management,
nella vendita di energia a clienti energivori, nella realizzazione di software e servizi informatici per l’energia ed è provider di servizi
amministrativi, finanziari e di gestione del credito. Opera inoltre nella gestione di impianti per la produzione di energia da olio
vegetale sostenibile e tracciato e nei servizi avanzati per questo tipo di impianti. TerniEnergia, attraverso la controllata Lucos
Alternative Energies, opera nello sviluppo di impianti di efficienza energetica sia in EPC sia in FTT (Finanziamento Tramite Terzi),
perseguendo gli obiettivi di incremento della produzione energetica da fonti rinnovabili, di risparmio energetico e di riduzione delle
emissioni dettati dalla politica ambientale europea.
TerniEnergia è quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana S.p.A..
Il presente comunicato stampa è disponibile anche sui siti internet delle Società: www.italeaf.com e
www.ternienergia.com.
Certified Adviser
Mangold Fondkommission AB opera come Certified Adviser per Italeaf sul mercato NASDAQ OMX First North.
Per maggiori informazioni:
Filippo Calisti
CFO – Italeaf S.p.A.
E-mail: calisti@italeaf.com
Mangold Fondkommission AB
Tel. +46 (0)8 5030 1550
info@mangold.se
Italeaf S.p.A., costituita nel dicembre 2010, è una holding di partecipazione e un acceleratore di business per imprese e startup nei settori dell’innovazione e del cleantech. Italeaf opera come company builder, promuovendo la nascita e lo sviluppo di startup industriali nei settori cleantech, smart energy e dell’innovazione tecnologica. Italeaf ha sedi operative in Umbria a Terni e Nera Montoro nel Comune di Narni, a Milano e Lecce; ha filiali internazionali a Londra e a Hong Kong ed un centro di ricerca localizzato all’interno dell’Hong Kong Science and Technology Park. La società controlla TerniEnergia, smart energy company quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana e attiva nei settori delle energie rinnovabili, dell’efficienza energetica e del waste ed energy management, Greenled Industry, operante nello sviluppo e produzione di lampade Led di potenza per l’efficienza energetica industriale e per la pubblica illuminazione, WiSave nel settore “internet of things” per lo sviluppo e la produzione di termostati intelligenti e tecnologie per il telecontrollo remoto degli impianti elettrici e termici degli edifici gestiti su infrastruttura cloud, e Skyrobotic, azienda di sviluppo e produzione di droni civili e commerciali nelle classi mini e micro per il mercato professionale.
FAST ON THE SMART ENERGY ROADTERNIENERGIA BUSINESS PLAN 2015|2017
CONGRESS ROOMHOTEL PRINCIPE DI SAVOIAFEBRUARY 9, 2015 – MILAN, IT
AGENDA
TERNIENERGIA TODAY & TOMORROW | TOWARDS THE SMART ENERGY COMPANYStefano Neri
Chairman and CEO
TERNIENERGIA EVOLUTION AND GROWTH STRATEGYSergio Agosta
Managing Director
THE NEW ORGANIZATIONAL STRUCTURESergio Agosta
Managing Director
Umberto Paparelli
Vice President
Salvatore Pelleriti
CEO Free Energia S.p.A.
ECONOMIC AND FINANCIAL OVERVIEWPaolo Allegretti
CFO
UNLOCKING VALUE FOR THE FUTURE COMPANY GROWTHStefano Neri
Chairman and CEO
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
Stefano NeriChairman and CEO
TERNIENERGIA TODAY & TOMORROW
TOWARDS THE SMART ENERGY COMPANY
FAST ON THE SMART ENERGY ROAD
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
FORECAST FY2014
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
•15.8 MW in full ownership•23.3 MW in JV 50:50•1.5 MW biomass•56 Mln KWh generated•273 PV Plants installed•284.1 MW installed
•800 GWh FY energy managed•220 GWh 4Q energy managed•21,000 area lights managed
•2 Biomass plants installed•1 End fo Life Tyres plant installed•2 Water remediation plant installed
POWER GENERATION & EPC ENERGY MANAGEMENT & ESCO ENVIRONMENTAL
TOTAL INSTALLED MW
REVENUES BREAKDOWN
TECHNICAL SERVICES32%
CLEANTECH6%
ENERGY MANAGEMENT61%
ENERGY SAVING1%
INDUSTRIAL RESULTS
FINANCIAL HIGHLIGHTS
REVENUES ≈ 100 M/€ (≈ +50% - FY 2013)
EBITDA ≈ 19 M/€ (≈ +50% - FY 2013)
NET PROFIT ≈ 6 M/€
NFP ≈ 109 M/€ (≈ -30% - 1H 2014)
EQUITY ≈ 70 M/€ (≈ +30% - FY 2013)
243,75
15,80
23,30 1,55
EPC/BOT
FO
JV
BIOMASS
SHAREHOLDERS STRUCTURE
7 SPV for full ownershipPV plants
6 JV for PV plants with
nationalpartners
97,60% 100%
55%
LYTENERGY SRL70%
100% 50%
100% 100% 100% 100% 100% 50%
BA & Partners
FloatingCapital
46,78% 2,1%
42,12%
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
Energetica9%
80%80%
TerniEnergia Polska
TerniEnergia Romania
TerniEnergia Hellas
TerniEnergia Project
Tevasa TerniEnergia Solar
South Africa
80%
BOARD OF DIRECTORS BOARDCOMMITEE
FOR RELATED PARTIESTRANSACTIONS
COMPENSATION COMMITTEE
RISK CONTROL COMMITTEE
Chairman Member Member
Member Member Chairman
Member Chairman Member
CORPORATE GOVERNANCE
Stefano Neri
Umberto Paparelli
Sergio Agosta
Fabrizio Venturi
Ernesto Santaniello (Chairman)
Vittorio Pellegrini
Simonetta Magni
Board of Statutory Auditors
Auditors
Monica Federici
Francesca Ricci
Domenico De Marinis
Paolo Migliavacca
Mario Molteni
Chairman & CEO
Vice President Managing Director
Managing Director
Managing Director
Non Executive Director
Non Executive Director
Independent Director
Independent Director
Independent Director
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
MAIN AMBITIONS FOR THE NEW TERNIENERGIA GROUP
BUSINESS MIX REBALANCE TOWARDS THE SMART ENERGY COMPANY
COMPLETE ENERGY VALUE CHAIN
APPRAISAL OF RENEWABLE POWER GENERATION THROUGH THE SALE TOFREE ENERGIA
FINANCIAL EFFICIENCY THROUGH THE ISSUE OF CORPORATEGUARANTEES
DEVELOPMENT OF CROSS-SELLING OPPORTUNITIES
BOOST TO THE INTERNATIONALIZATION ACTIVITIES
DEVELOPMENT OF INNOVATIVE TECHNOLOGIES TO SUPPLY THE NEEDSOF THE INDUSTRIAL BUSINESS
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
Sergio AgostaManaging Director
TERNIENERGIA EVOLUTION AND GROWTH STRATEGY
FAST ON THE SMART ENERGY ROAD
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
• Supporting customersin energy management through advancedservices
• Turning the heavyconsumption treathinto an opportunity.
• Embeddinginnovative energysaving technologies
• Fully-developedenergy trading
• Leveragingrenewables powergeneration for industrial consumption
• Plant design, architecture
• Electrical/CivilEngineering
• Construction• Grid
connection
• Monitoringmaintenance
• Security, video surveillance
• Energy production from PV and Biomass.
• Recurringincome from energy sale
• Site selection• Site purchase• Permits• Off-Take agreement
A FULLY INTEGRATED SMART ENERGY COMPANY
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
VALUE CHAIN
SO
LA
R A
ND
BIO
MA
SS
P
LA
NTS
CO
MP
ON
EN
TS
DE
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LO
PM
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EM
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TE
R-S
ALE
S
SE
RV
ICE
S
EN
ER
GY
EF
FIC
IEN
CY
FT
T -
EP
C
ENVIRONMENTAL BUSINESS
MATERIAL RECOVERY
• End of life tyres• Recovery of materials from marginal
resources (aerobic biodigestion)• Water remediation
CROSS-SELLINGOPPORTUNITIES
CROSS-SELLINGOPPORTUNITIES
KEY STRENGTHS
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
TEAM
MANAGEMENT TEAM EXPERTISE AND PROVEN ABILITY IN THE ENERGY AND CLEANTECH SECTORS
INTEGRATION WITH NEW MANAGEMENT TEAM WITH HIGH SKILLS IN INNOVATIVE SECTORS
NEW ORGANIZATIONAL AND EFFICIENT STRUCTURE
BACKLOG
BACKLOG OF GIANT PV PLANTS ABROAD WITH REDUCTION OF COUNTRY RISK
RECURRING AGREEMENTS WITH HEAVY ENERGY CONSUMPTION CUSTOMERS
CROSS-SELLING OPPORTUNITIES THANKS TO THE COMMERCIAL NETWORK
BUSINESS MODEL
INTEGRATED BUSINESS MODEL WITH THE POSSIBILITY TO CONTROL ALL THE ENERGY VALUE CHAIN
DIVERSIFIED BUSINESS IN ANTICYCLICAL SECTORS
ENTRY IN HIGH MARGIN BUSINESS RELATED TO INNOVATIVE TECHNOLOGIES
FINANCIAL EFFICIENCY
LEVERAGING THE OWN POWER GENERATED TO REDUCE THE PURCHASE ON ENERGY MARKET
INCREASED CAPACITY TO ISSUE CORPORATE GUARANTEES
BACK TO DEVELOP BUSINESS ACTIVITIES ON ITALIAN MARKET
COMPETITIVE POSITION vs LISTED COMPARABLES
EPC
POWER GENERATION
O&M
ENERGY MANAGEMENT
ENERGY EFFICIENCY
CLEANTECHPOWER GENERATION
CLEANTECHWASTE MANAGEMENT
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
Sergio AgostaManaging DirectorUmberto PaparelliVice PresidentSalvatore PelleritiCEO Free Energia
THE NEW ORGANIZATIONAL STRUCTURE
FAST ON THE SMART ENERGY ROAD
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
THE NEW ORGANIZATION IN A SNAPSHOT
A NEW SYNERGISTIC, OPERATIVE AND FINANCIAL APPROACH
FOUR BUSINESS LINES TO COMPLETE THE VALUE CHAIN OF ENERGY
CLEANTECHTECHNICAL SERVICES ENERGY SAVING
PHOTOVOLTAIC EPC –POWER GENERATION
RECOVERY OF ENERGY AND MATERIAL FROM MARGINAL RESOURCES – SUSTAINABLE AND TRACED VEGETABLE OILPOWER PLANTS MANAGEMENT
SOLUTIONS, EPC AND TECHNOLOGIES FOR ENERGY EFFICIENCY
ENERGY MANAGEMENT
ENERGY TRADING AND MANAGEMENT –AFTER-SALES SERVICES
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
TECHNICAL SERVICES – SOLID BACKLOG IN RSA
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
TOM BURKE
UPINGTON
PALEISHEUWEL
SITE OPENED
VALUE: 880.000.000 rand INSTALLED CAPACITY: 67 MWPAREA: 195 HACARPENTRY: KG 5.800.000 ELECTRICAL CABLES 2.500 KMEMPLOYEES: 450
SITE OPENED
VALUE: 1.100.000.000 rand INSTALLED CAPACITY: 82,5 MWPAREA: 240 HACARPENTRY: KG 7.000.000 ELECTRICAL CABLES 3.000 KMEMPLOYEES: 550
CONNECTED TO THE GRID
VALUE: 148.000.000 rand INSTALLED CAPACITY: 10 MWP AREA: 30 HACARPENTRY: KG 700.000 ELECTRICAL CABLES 370 KMEMPLOYEES: 150
PHOTOVOLTAIC INDUSTRYENGINEERINGPROCUREMENTCONSTRUCTIONO&M
A LEAD NATIONAL PLAYER IN CLEANTECH
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
CLEAN TECHNOLOGIES
END OF LIFE TYRES PLANTS
RECOVERY OF ENERGY AND MATERIALS
FROM MARGINAL
RESOURCES
WATER REMEDIATION
PRODUCTION OF RENEWABLE
ENERGY
REMEDIATION PLANT OF ACQUIFER GROUND WATERNERA MONTORO (TR)
END OF LIFE TYRES PLANT20.000 T/YNERA MONTORO (TR)
COMPOSTING/ANAEROBIC DIGESTION PLANT 35.000 T/Y ENERGY RECOVERY 0,7 MWENERA MONTORO (TR)
PYROGASIFICATION PLANTPOWER CAPACITY 0,85 MWEBORGOSESIA (VC)
COMPOSTING/ANAEROBIC DIGESTION PLANT 33.000 T/Y ENERGY RECOVERY 0,7 MWECALIMERA (LE)
END OF LIFE TYRES PLANT20.000 T/YBORGO VAL DI TARO (PR)
IN OPERATION
UNDER CONSTRUCTION
ENTRY IN ENERGY MANAGEMENT BUSINESS
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
EXPERTISE – ORGANIZATION – IT SERVICES
HEAVY CONSUMPTION CUSTOMERS
RESELLER
RENEWABLE POWER PRODUCERS
• PLANTS OPTIMIZATION• VEGETABLE TRACED AND
SUBSTAINABLE OIL SALE• RELATIONSHIP WITH
INSTITUTIONAL PLAYERS
• ENERGY SAVING• SELF CONSUMPTION
PLANTS• INTERCONNECTOR• INTEROPERABILITY
SECURED LOANS
• INVOICING• BUSINESS MANAGEMENT• ADMINISTRATION• CREDIT GARANTEE• EXCISE DUTY
MANAGEMENT
ENERGY SALE TO HEAVY
CONSUMPTION CUSTOMERS
AND RESELLERS
IT SERVICES AND
SOFTWARES FOR ENERGY CUSTOMERS
RENEWABLE ENERGY PLANTS OPTIMIZATION
ADMINISTRATIVE AND FINANCIAL SERVICES FOR
CREDIT MANAGEMENT
INTEGRATING LUCOS AE INTO GROUP’S DYNAMICS
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
SOLUTIONS FOR ENERGY EFFICIENCY LIGHTING
SOLUTIONS FOR
INDUSTRIAL ENERGY
EFFICIENCY MULTISECTOR
ESCO (FTT)
ESPCO (EPC AND
CONSULTING)
MERGER BY INCORPORATIONPROCESS IN TERNIENERGIA START OF NEW BUSINESS OPPORTUNITIES THANKS TO
THE ENERGY MANAGEMENT COMMERCIAL NETWORK
ENERGY SALE
ENERGY SAVING
ESCO - ESPCO
HEAVY CONSUMPTION CUSTOMERS
INDUSTRIALISTITUTIONAL
LARGE SCALE RETAIL TRADERSPUBLIC ADMINISTRATIONS
RE
SE
LL
ER
NE
TW
OR
K
TE
CH
NIC
AL
IN
STA
LLE
RS
Paolo AllegrettiCFO
ECONOMIC AND FINANCIAL OVERVIEW
FAST ON THE SMART ENERGY ROAD
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
A SOLID DOUBLE-DIGIT GROWTH
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
REVENUES 2015-2017 [M€]
67 102
355 437 475
2013A 2014F 2015E 2016E 2017E
Technical Services22%
Cleantech8%
Energy Management66%
Energy Saving4%
CAGR +47%
2015 REVENUES BREAKDOWN 2014 – 2017 REVENUES BY BUSINESS LINES
61%68%
1%
7%6%
12%32%
13%
2014F 2017E
TECHNICAL SERVICES
CLEANTECH
ENERGY SAVING
ENERGY MANAGEMENT
EBITDA BOOST WITH A BALANCED MIX
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
12 19
23 28
32
2013 2014F 2015E 2016E 2017E
EBITDA 2015-2017 [M€]
BREAKDOWN EBITDA 2015-2017 [%]
CAGR +14%
EBITDA MARGIN [%] 18,50% 18,51% 6,39% 6,40% 6,71%
27% 27% 28%
5%12%
22%21%
24%
30%
47%37%
20%
2015E 2016E 2017E
TECHNICAL SERVICES
CLEANTECH
ENERGY SAVING
ENERGY MANAGEMENT
A DYNAMIC PATH OF INVESTMENTS WITH HIGH RETURNS
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
167
183
194
2015E 2016E 2017E
16
22 25
9,4%
12,5%
13,2%
2015E 2016E 2017E
EBIT
ROI
EBIT vs ROI 2015-2017 [M€]
BREAKDOWN CAPEX 2015-2017 [M€] NET CAPITAL INVESTED 2015-2017 [M€]
11 22 21
63,4%57,6%
74,4%
36,6%42,4%
25,6%
2015E 2016E 2017E
ENERGY SAVING (FINANCIAL ASSET) CLEANTECH
A SEASON OF DEVELOPMENT SOLIDLY BUILT
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
96 106 108
1,36 1,37 1,27
2015E 2016E 2017E
NFP
GEARING RATIO
NFP EVOLUTION 2015-2017 [M€]
NFP/EBITDA 2014-2017 CUMULATING CASH FLOW 2015-2017 [M€]
5,75
4,25 3,78
3,40
2014F 2015E 2016E 2017E
81
29
(52)
OPERATING CASH FLOW CAPEX & FINANCIAL ASSET FREE CASH FLOW
Stefano NeriChairman and CEO
UNLOCKING VALUE FOR THE FUTURE COMPANY GROWTH
FAST ON THE SMART ENERGY ROAD
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
UNLOCKING VALUE FOR THE FUTURE COMPANY GROWTH
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
INNOVATIVE
TECHNOLOGIES
DEVELOPMENT
PV EPC
PARTNERSHIPS
M&A
GAS & POWER
LOYALTY
SHARES
EMPOWERING
BUY-BACK
POLICY
ASSETS
ENHANCEMENT
PLANNING THE INTRODUCTION OF INCREASED VOTING RIGHTS TO IMPROVE THE GROUP’S GROWTH STRATEGY THROUGH M&A OPERATIONS, EMPOWERING THE CONTINUOUSLY CONTROL BY LONG TERM SHAREHOLDERS
STRENGTHENING THE SHARES BUY-BACK PROGRAM TO PROVIDE THE GROUP OF A PORTFOLIO CONSISTING OF TERNIENERGIA ORDINARY SHARES TO BE USED AS CONSIDERATION FOR ANY EXTRAORDINARY TRANSACTIONS, THROUGH AN EXCHANGE OF EQUITY OR AS A SUBJECT OF THE TRANSFER, OR FOR OTHER PURPOSES DEEMED OF STRATEGIC, FINANCIAL, INDUSTRIAL AND/OR OPERATIONAL INTEREST OF THE COMPANY
CONTINUING THE PATH OF ENHANCEMENT OF THE ASSETS REPRESENTED BY THE OWNERSHIP OF PHOTOVOLTAIC SYSTEMS OF INDUSTRIAL SIZE DEVELOPED, MAINTAING THE MANAGEMENT OF POWER GENERATION
SCOUTING IN THE GAS & POWER MARKETS FOR M&A OPERATIONS.POTENTIAL INTERNATIONAL GROWTH
THE COMPANY INTENDS TO EXPLORE THE POSSIBILITY OF BECOMING A PLATFORM FOR POSSIBLE PARTNERSHIPS IN PV EPC, TO CREATE A NATIONAL INDUSTRIAL LEADER READY FOR THE INTERNATIONAL CHALLENGES
DEVELOPMENT OF INNOVATIVE TECHNOLOGIES TO SUPPLY THE NEEDS OF THE INDUSTRIAL BUSINESS
Q&A SESSION
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
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DISCLAIMER - This document has been prepared by TerniEnergia solely for investors and analysts. Thisdocument does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe any shares or othersecurities and neither it nor any part of it shall form the basis of or be relied upon in connection withany contract or commitment whatsoever.
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Moreover, forward-looking statements are current only at the date they are made.
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
FOR FURTHER INFORMATIONS
BUSINESS PLAN2015-2017
February 9, 2015 – MILAN, IT
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