Post on 07-Jul-2020
Madrid, 29 de octubre de 2014
Hotel Hesperia Madrid
Taller de Banca:
Evaluación europea y
negocio bancario
PONENTES
Emilio Ontiveros, Presidente de Afi
Ángel Berges, Consejero Delegado de Afi
Paula Papp, Socia de Banca y Seguros de Afi
Itziar Sola, Consultora Senior de Banca y Seguros de Afi
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
1. Entorno macroeconómico del negocio bancario
2. Resultados de la evaluación global de la banca europea
3. Banca europea antes y después de la evaluación global
4. Perspectivas del sistema bancario español 2014-16
5. Retos del sistema bancario
Índice
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
I Entorno macroeconómico del
negocio bancario
3
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
El crecimiento global se revisa a la baja
eco
no
mía
s e
me
rge
nte
sÁ
rea
eu
ro
Fuente: Consensus Forecast
4
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Fuente: Afi, FMI
Las previsiones del FMI se alinean con el escenario Afi
-0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
EEUU Japón Área euro ReinoUnido
2013 2014 2015
Detalle Afi para principales
economías desarrolladas Previsiones de crecimiento 2014-15
Práctico estancamiento del área
euro
Mejor comportamiento relativo de
EEUU y Reino Unido
Moderación crecimiento en China
Desaceleración acusada de LatAm
(en particular, Brasil) y Rusia
2013 2014 2015 2014 2015
Mundo 2,6% n.d. n.d. 3,3% 3,8% -0,1% -0,2%
Desarrolladas 1,3% n.d. n.d. 1,8% 2,3% 0,0% -0,1%
EEUU 2,2% 2,2% 3,3% 2,2% 3,1% 0,5% 0,0%
Área euro -0,4% 0,8% 0,9% 0,8% 1,3% -0,3% -0,2%
Alemania 0,2% 1,4% 1,0% 1,4% 1,5% -0,5% -0,2%
Francia 0,4% 0,3% 0,5% 0,4% 1,0% -0,4% -0,5%
Italia -1,8% -0,3% 0,4% -0,2% 0,8% -0,5% -0,3%
España -1,2% 1,3% 1,9% 1,3% 1,7% 0,1% 0,1%
Japón 1,5% 0,9% 1,0% 0,9% 0,8% -0,7% -0,2%
Reino Unido 1,7% 3,0% 2,5% 3,2% 2,7% 0,0% 0,0%
Emergentes 4,9% n.d. n.d. 4,4% 5,0% -0,1% -0,2%
Brasil 2,5% 0,2% 1,3% 0,3% 1,4% -1,0% -0,6%
México 1,1% 2,4% 3,4% 2,4% 3,5% 0,0% 0,1%
Rusia 0,9% 0,5% 0,7% 0,2% 0,5% 0,0% -0,5%
India 4,9% 5,4% 5,5% 5,6% 6,4% 0,2% 0,0%
China 7,7% 7,4% 7,0% 7,4% 7,1% 0,0% 0,0%
frente a julio
FMI octubreAfi Diferencia
5
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Aumentan las probabilidades de recesión
Probabilidad de recesión en el área euro (cálculos del FMI)
Fuente: FMI
6
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Fuente: FMI
Posibilidad de un escenario de “Secular stagnation”
Escenario base del FMI vs secular stagnation
Puntos clave del “Secular
stagnation”:
Necesidad de mantener
tipos de interés reales
negativos para relanzar la
demanda
Dificultades para
conseguir los objetivos
de inflación una vez los
tipos de interés se
encuentran en el 0%
Política monetaria no
convencional como
herramienta para alterar
las expectativas de los
agentes
7
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Área euro: las expectativas del Draghinomics se diluyen
QE: compra directa de
ABS y coveredbonds
Papel del BCETLTROs,
liquidez para impulsar el
crédito bancario
Garantías públicas en los tramos mezzaninede los ABS
Inversión pública con
cargo a presupuestos
europeos
Continuar con la
agenda de reformas
estructurales
Gobiernos
Ajuste fiscal sin dañar el crecimiento
¿Suficiente?
Presiones para QE
de deuda pública
Pendientes del
detalle del plan de
inversiones
aprobado en el
último Consejo
Europeo
Inestabilidad
política en Grecia,
Francia e Italia:
“no” a la
consolidación fiscal
Alemania: déficit
cero como prioridad
Iniciativas europeas
Fuente: Afi
8
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Dificultades para reactivar el crédito bancario
Condicionantes de la evolución del crédito bancario a las empresas
Fuente: Banco Europeo de Inversiones
Inversión crediticia:
rentabilidad-riesgo
Liquidez
Solvencia
Compartición de riesgos
Clima de negocios: rentabilidad-riesgo
Necesidad de reducir el
endeudamiento
Fuentes alternativas de
financiación
9
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Economía española: previsiones Afi
Fuente: Afi, INE y Ministerio de Economía
Evolución del PIB (%)
Previsiones Afi de crecimiento económico
2014-15
Detalle del mercado laboral: variaciones anuales
tasa anual (%) 2013 2014 2015
PIB -1,2 1,3 1,9
Consumo Final -2,1 1,6 1,3
Hogares -2,1 2,1 1,5
AA.PP. -2,3 0,6 0,6
FBCF -5,0 0,6 3,0
Bienes de equipo 2,4 8,5 6,0
Construcción -9,6 -4,0 1,2
Demanda nacional (1) -2,7 1,4 1,5
Exportaciones 4,9 3,5 5,4
Importaciones 0,4 4,3 4,7
Demanda externa (1) 1,5 -0,2 0,3
Empleo (EPA) -3,1 1,1 1,7
Tasa de paro (EPA), % 26,1 24,6 23,3
Saldo Público (%PIB) -7,1 -5,5 -4,8
Cap./nec.financ.exterior (% PIB) 1,5 0,6 1,2
(1) Aportación al crecimiento del PIB
Afi
-2,5
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
-1,0
-0,8
-0,5
-0,3
0,0
0,3
0,5
0,8
1,0
m12
j12
s12
d12
m13
j13
s13
d13
m14
j14
s14
d14
m15
j15
s15
d15
Tasa trimestral Tasa interanual (esc.dcha)
Ocupación
(miles)
Ocupación
(tasa anual)
Población
activa (miles)
Parados
(miles)Tasa de paro
2012 -814 -4,4% -80 734 24,8%
2013 -204 -1,9% -289 -85 26,1%
2014 352 1,1% -69 -422 24,6%
2015 204 1,7% 0 -204 23,3%
10
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Recuperación sustentada en un menor ahorro privado
Operaciones de inversión y financiación del sector privado español
durante el primer semestre de cada año (millones de euros)
Fuente: Afi, INE, Banco de España
43.16427.889
-18.312 -11.562
-40.000
-20.000
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
1S13 1S14
Hogares
Inversión activos financierosInversión fijaDeudaAhorro
76.847 72.921
-62.615 -46.042
-150.000
-100.000
-50.000
0
50.000
100.000
150.000
1S13 1S14
Empresas
Inversión activos financieros
Inversión fija
Deuda
Ahorro
11
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Resultado: contención del proceso de desapalancamiento
Tasa de ahorro e inversión de España (% del PIB)
18%
20%
22%
24%
26%
28%
30%
32%
34%
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14
Tasa de inversión
Tasa de ahorro
Capacidad / necesidad de financiación
Fuente: Afi, INE, Banco de España
75.9
113.3
130.5
0
50
100
150
200
250
300
350
m-0
5
s-0
5
m-0
6
s-0
6
m-0
7
s-0
7
m-0
8
s-0
8
m-0
9
s-0
9
m-1
0
s-1
0
m-1
1
s-1
1
m-1
2
s-1
2
m-1
3
s-1
3
m-1
4
Hogares Empresas AAPP Total
Deuda de España: sector privado y
público (% del PIB, materializada en
préstamos y valores)
12
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Claves del entorno económico español. Riesgos
Fuente: Afi
1. Entorno global
Finalización de los estímulos monetarios en EEUU
Crecimiento reducido en los países emergentes
Tensiones geopolíticas en áreas como Ucrania
2. Entorno europeo
Revisión a la baja de las expectativas de crecimiento
Ausencia de coordinación de las políticas fiscales
Dudas sobre la eficacia de las medidas del BCE sobre la mesa
3. Entorno de España
Demanda externa convaleciente si no hay crecimiento en el área euro
Deflación
Tensiones territoriales
13
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
II Resultados de la evaluación global
de la banca europea
14
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Resultados de la evaluación global
15
Fuente: Afi, BCE, EBA
Déficit de capital
24.617 millones 25 entidades
9.449 millones con medidas hasta
30/sep/14
13 entidades
Millones de euros % APR Millones de euros % APR
Eurobank Grecia 4.628 12,14 1.760 4,62
National Bank of Greece Grecia 3.433 6,06 930 1,64
Piraeus Bank Grecia 660 1,11 0 0
Monte del Paschi di Siena Italia 4.250 5,09 2.110 2,53
Banca Carige Italia 1.835 7,98 810 3,52
Veneto Banca Italia 714 2,84 0 0
Banco Popolare Italia 693 1,31 0 0
Banca Popolare di Milano Italia 684 1,58 170 0,39
Banca Popolare di Vicenza Italia 682 2,40 220 0,77
Credito Valtellinese Italia 377 2,08 0 0
Banca Popolare di Sondrio Italia 318 1,35 0 0
Banca Popolare dell'Emiglia Romagna Italia 128 0,29 0 0
Bank of Cyprus Chipre 919 3,91 0 0
Cooperative Central Bank Chipre 1.169 13,49 0 0
Hellenic Bank Chipre 277 6,11 180 3,97
Banco Comercial Portugués Portugal 1.137 2,50 1.150 2,52
Munchener Hypothekenbank Alemania 229 2,96 0 0
Oesterreichischer Volksbanken-Verbund Austria 865 3,15 860 3,13
Permanent TSB Irlanda 855 5,10 855 5,10
Dexia Bélgica 339 0,63 339 0,63
AXA Bank Europe Bélgica 200 3,83 0 0
CRH Francia 129 2,36 0 0
Nova Ljubljanska banka Eslovenia 34 0,47 34 0,47
Nova Kreditna Banka Maribor Eslovenia 31 1,12 31 1,12
Liberbank España 32 0,18 0 0
Déficit de capital
Déficit de capital
(con medidas de capital
realizadas hasta el 30/SEP/14)Entidad País
15
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Resultados de la evaluación global
16
Fuente: Afi, BCE, EBA
0 - 500500 – 1.0001.000 – 2.0002.000 – 3.0003.000 – 10.000
Déficit de capital de la banca europea (millones de euros)
2.7003.300
1801.150
860
855 340
65
16
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Fases en las que se han detectado las necesidades de
capital
17
Fuente: Afi, BCE, EBA.
10,7
11,2
2,7
24,6
15,1
9,5
Revisión de lacalidad de los
activos
Test de estrés Ajustes en testde estrés
derivados delAQR
Total Medidas decapitalización
hasta30/SEP/14
Necesidadesefectivas
Origen de las necesidades de capital detectadas en la banca europea
(miles de millones de euros)
AQR supone un
54,5% del total de
ajustes en
entidades con
necesidades
17
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%C
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sia
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No
va
Lju
bljan
ska
CET 1 (AQR) CET 1 (Base) CET 1 (Adverso)
Solvencia de entidades con necesidades de capital
incluyendo medidas tomadas hasta sep-14
18
Fuente: Afi, BCE, EBA.
18
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
11,8% 0,4% 11,4% 0,2% 11,6% 3,2%
8,4%0,4% 8,8%
CET 1 Dic13
Ajuste AQR CET 1 AQRaj
Esc base CET 1 ajAQR Base
2016
Escadverso
CET 1 ajAQR
Adverso2016
Medidasrecapitaliz
CET 1 ajAQR
Adverso2016 (inclmedidas)
Resultados con las medidas de capital
19
Fuente: Afi, BCE, EBA
AQR supone sólo un 13% del total de ajustes (3 p.p. de capital)
19
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
10,6% 0,1% 10,4%
1,2% 11,6% 2,6%
9,0% 0,2% 9,2%
CET 1 Dic13
Ajuste AQR CET 1 AQRaj
Esc base CET 1 ajAQR Base
2016
Escadverso
CET 1 ajAQR
Adverso2016
Medidasrecapitaliz
CET 1 ajAQR
Adverso2016 (inclmedidas)
Resultados con las medidas de capital: España
20
Fuente: Afi, BCE, EBA
AQR supone sólo un 7% del total de ajustes (1,4 p.p. de capital)
20
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Solvencia
21
Fuente: Afi, BCE, EBA.
Banca europea. CET 1 (%) en AQR y test de estrés.
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
Malta
Esto
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Ale
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Ch
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-2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
CET1 Dic13 CET1 AQR ADJ Dic13
CET 1 ajustado AQR Base CET 1 ajustado AQR Adverso
Umbral AQR y Esc. Base Umbral esc. adverso
21
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Solvencia: con medidas de capital de 2014
22
Fuente: Afi, BCE, EBA.
CET 1 – Bancos sistémicos*
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
ALE ES FR RU IT
CET 1 (AQR) CET 1 (Base) CET 1 (Adverso)
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
ALE FR ES IT RU PT GR
CET 1 (AQR) CET 1 (Base) CET 1 (Adverso)
CET 1 – Bancos no sistémicos
* Se incluyen a las entidades sistémicas del FSB: Commerzbank (DE), Intesa San Paolo (IT), La Caixa, Bankia, Banco Sabadell y Banco Popular.
Para UK el CET 1 de partida no conlleva un ajuste por el AQR.
22
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Valoración relativa
23
Fuente: Afi, BCE, EBA
Nivel de capitalización / CET 1 y ROE
Base
Nivel de capitalización / CET 1 y ROE
Adverso
Tamaño de bola en función de capitalización.
-
0,50
1,00
1,50
2,00
-10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0%
Cap
/ C
ET
1
ROE
RU ALE IT FR ES
-
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
-10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0%
Cap
/ C
ET
1
ROE
RU ALE IT FR ES
23
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
95,4%
3,6% 1,0%
90,4%
6,6%3,0%
AQR
24
Fuente: Afi, BCE, EBA
Ajuste derivado del AQR.
España
Relación entre la tasa de mora a DIC-2013 y la tasa de
mora después del ajuste AQR
90,4%
6,6%3,0%
Riesgo de créditoCVAValor razonable
Área euro
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Ta
sa
de
mo
ra p
ost A
QR
Tasa de mora (dic-13)
ALE ES IT PT FR
24
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Tasa de mora
25
Fuente: Afi, BCE, EBA
Relación entre la tasa de mora a
Dic-2013 y tras el stress test en
el escenario base
Relación entre la tasa de mora a
Dic-2013 y tras el stress test en el
escenario adverso
0%
10%
20%
30%
40%
0% 10% 20% 30% 40%Tasa
de
mo
ra e
n e
sce
na
rio
b
ase
Tasa de mora (dic-13)
ALE ES FR IT PT
0%
10%
20%
30%
40%
0% 10% 20% 30% 40%Tasa
de
mo
ra e
n e
sce
na
rio
a
dve
rso
Tasa de mora (dic-13)
ALE ES FR IT PT
25
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Tasa de deterioro y coste del riesgo
26
Fuente: Afi, BCE, EBA
Banca europea. Relación entre tasa
de deterioro y coste del riesgo
Escenario adverso
Banca española. Relación entre tasa
de deterioro y coste del riesgo
Escenario adverso
BBVA
SAB
BFA
BMNPOP SAN
BKT
IBERCAIXA
CAJAMAR CAT. BANC
KUTXA
LIBER
UNICAJA
ABANCA
R² = 0,4553
1%
2%
3%
4%
5%
1% 2% 3% 4% 5%
Coste
del riesgo (pro
vis
iones s
/Activo
20
13
)
Tasa de deterioro acumulada (14-16)
AUS
BEL
CHI
FIN
FR
GR
IR
IT
LETPB
PT
ESL
ESP
LUX
MALT
R² = 0,6263
0%
2%
4%
6%
8%
10%
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%
Co
ste
de
l rie
sg
o (p
rovis
ion
es s
/Activo
2
01
3)
Tasa de deterioro acumulada (14-16)
26
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Generación de resultados: margen de intereses
27
MI 2013 vs MI promedio (14, 15 y 16).
Escenario baseMI 2013 vs MI promedio (14, 15 y 16).
Escenario adverso
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0%
Pro
me
dio
MI
(14
, 1
5, 1
6)
s/A
TM
MI s/ATM (2013)
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0%P
rom
edio
MI
(14
, 1
5, 1
6)
s/A
TM
MI s/ATM (2013)
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0%
Pro
me
dio
MI
(14
, 1
5, 1
6)
s/A
TM
MI s/ATM (2013)Bisectriz Francia Alemania Italia Portugal España Reino Unido
Fuente: Afi, BCE, EBA, SNL
27
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Generación de resultados: margen de explotación
28
ME 2013 vs ME promedio (14, 15 y 16).
Escenario base
ME 2013 vs ME promedio (14, 15 y 16).
Escenario adverso
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0%
Pro
me
dio
ME
(1
4,
15
, 1
6)
s/A
TM
ME s/ATM (2013)
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0%
Pro
me
dio
MI
(14
, 1
5, 1
6)
s/A
TM
MI s/ATM (2013)Bisectriz Francia Alemania Italia Portugal España Reino Unido
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0%P
rom
edio
ME
(1
4,
15
, 1
6)
s/A
TM
ME s/ATM (2013)
Fuente: Afi, BCE, EBA, SNL
28
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
0,0% 1,0% 2,0% 3,0%
Pro
me
dio
Co
ste
de
l ri
esgo
(1
4,
15
, 1
6)
s/A
TM
Promedio ME s/ATM (2013)
Generación de resultados: coste riesgo y Margen de
Explotación
29
Fuente: Afi, BCE, EBA
Coste del riesgo vs ME
promedio (14, 15 y 16).
Escenario base
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
0,0% 1,0% 2,0% 3,0%
Pro
me
dio
MI
(14
, 1
5, 1
6)
/ AT
M
MI s/ATM (2013)
ALE ESP FR ITA PT RU
Coste del riesgo vs ME
promedio (14, 15 y 16).
Escenario adverso
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
-1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0%
Pro
me
dio
Co
ste
de
l ri
esgo
(1
4,
15
, 1
6)
s/A
TM
Promedio ME s/ATM (2013)
29
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Ratio de apalancamiento
30
Fuente: Afi, BCE, EBA
Ratio de apalancamiento 2013 vs
ratio de apalancamiento
Escenario base
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%
% R
atio A
pala
ncam
ien
to 2
01
6
Esc B
ase
% Ratio Apalancamiento 2013
España Alemania Francia Italia Portugal
Ratio de apalancamiento 2013 vs
ratio de apalancamiento
Escenario adverso
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%%
Ratio A
pala
ncam
ien
to 2
01
6
Esc B
ase
% Ratio Apalancamiento 2013
España Alemania Francia Italia Portugal
30
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Escenarios macro en España
31
Fuente: Afi, BCE, EBA.
PIB
Tasa de desempleo
Variación del precio de la vivienda
20,0%
21,0%
22,0%
23,0%
24,0%
25,0%
26,0%
27,0%
28,0%
2014 2015 2016
BASE ADVERSO BASE AFI
-1,5%
-1,0%
-0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
2014 2015 2016
BASE EBA ADVERSO EBA BASE AFI
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
2014 2015 2016
BASE ADVERSO BASE AFI
31
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
III Banca europea antes y después
de la evaluación global
32
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Banca europea: respuesta a la crisis
33
¡¡Baja rentabilidad!!
Fuente: Afi.
• Capitalizaciones públicas y privadas
• Fuerte desapalancamiento
Mejora de la solvencia
• Clientes: servicios, precios, canales de distribución
• Capital: ROE, solvenciaMayor competencia
• Entorno económico débil
• Bajos tipos de interés y estrechamiento de márgenes
Contexto de no crecimiento del
negocio
33
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Reforzamiento de la solvencia: Europa versus resto
34
Common Tier 1. DICIEMBRE 2008
(% de la muestra de bancos)
Common Tier 1. JUNIO 2014
(% de la muestra de bancos)
Fuente: Afi, FMI: “Global Financial Stability Report”, Octubre 2014.
El 50% de las entidades europeas tiene
un CT1 superior al 12%
Mayor que
12 10 a 12 8 a 12 Menos que 8
Asia-Pacífico Área
Euro
Norte AméricaResto de
Europa
Asia-Pacífico Área
Euro
Norte AméricaResto de
Europa
Mayor que
12 10 a 12 8 a 12 Menos que 8
34
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Reforzamiento de la solvencia en Europa
35
Tier 1
(2008 vs 2013)
Fuente: Afi, BCE “Consolidated Banking Data”, SNL Financial.
9,3
%
8,2
%
8,4
%
8,1
%
6,9
%
15
,2%
14
,4%
13
,2%
11
,9%
10
,6%
ALE RU FR ESP IT
2008 2013
Factores explicativos del aumento de Tier 1
(2008-2013)
5,9% 6,2% 4,7% 3,8% 3,7%
1,5%
5,1%
2,5%
0,7%1,8%
4,5%
1,1%
2,2%
3,0%1,9%
ALE RU FR ESP IT
Incremento de capital Disminución APR
Aumento
total
35
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Coste del capital versus ROE
36
Coste del capital, ROE y ROA para una muestra
representativa de bancos mundiales (%)
Fuente: Afi, FMI: “Global Financial Stability Report”, Octubre 2014.
Coste del
capital Tipo libre de
riesgoβ Prima de riesgo
de mercado
El 30% de las entidades europeas tienen
un ROE < Coste del capital
Bancos con ROE < coste del capital de una
muestra representativa de bancos mundiales (%)
Área Euro
Norte
América
Resto de Europa
Asia-Pacífico
36
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Coste del capital para bancos del área euro
37
Coste del capital de los bancos del área
euro y factores que lo componen
Fuente: Afi, Bloomberg, Factset
Ke: Coste del capital; Rf: tipo de interés libre de riesgo.
1,0
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
1,8
1,9
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
e-0
8
j-08
n-0
8
a-0
9
s-09
f-10
j-10
d-1
0
m-1
1
o-1
1
m-1
2
a-1
2
e-1
3
j-13
n-1
3
a-1
4
s-14
Ke Rf Beta (dcha.)
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
e-0
8
m-0
8
s-08
e-0
9
m-0
9
s-09
e-1
0
m-1
0
s-10
e-1
1
m-1
1
s-11
e-1
2
m-1
2
s-12
e-1
3
m-1
3
s-13
e-1
4
m-1
4
s-14
Banca
EuroStoxx
Coste del capital del EuroStoxx y de los
bancos
37
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Coste del capital para bancos españoles
38
Coste del capital de los bancos del área
euro y factores que lo componen
Fuente: Afi, Bloomberg, Factset
Ke: Coste del capital; Rf: tipo de interés libre de riesgo.
Coste del capital de la banca española
0,9
1,0
1,1
1,2
1,3
1,4
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
e-0
8
j-08
n-0
8
a-0
9
s-09
f-10
j-10
d-1
0
m-1
1
o-1
1
m-1
2
a-1
2
e-1
3
j-13
n-1
3
a-1
4
s-14
Ke
Rf
Beta (dcha.)
8%
9%
10%
11%
12%
13%
e-0
8
m-0
8
s-08
e-0
9
m-0
9
s-09
e-1
0
m-1
0
s-10
e-1
1
m-1
1
s-11
e-1
2
m-1
2
s-12
e-1
3
m-1
3
s-13
e-1
4
m-1
4
s-14
38
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
ROE versus Precio Valor Contable
39
Fuente: Afi, Factset.
Bancos europeos
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
-5 0 5 10 15 20
PB
V
ROE
2006
2012
Jun-14
España
Alemania
Francia
Italia
39
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
ROE versus Precio Valor Contable
40
Fuente: Afi, Factset.
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
-5 0 5 10
PB
V (ve
ce
s)
ROE (%)
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
-5 0 5 10
PB
V (ve
ce
s)
ROE (%)
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
-5 0 5 10
PB
V (ve
ce
s)
ROE (%)
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
-5 0 5 10
PB
V (ve
ce
s)
ROE (%)
España Italia
Francia Alemania
2012
Jun-14
40
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Elementos diferenciales del ROE en 2013
41
Fuente: Afi, BCE “Consolidated Banking Data”.
ROE M. Bruto GE PE ATM
ATM ATM ATM Equity
Rentabilidad del
negocio
Costes de
estructura
Coste del riesgo
3,00 2,84
2,191,95 1,81
Italia España Francia ReinoUnido
Alemania
1,33 1,361,49 1,52
1,77
Alemania ReinoUnido
España Francia Italia
0,14 0,26
1,04
2,04
Alemania Francia España Italia
41
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Rentabilidad del negocio
42
Fuente: Afi, BCE
Composición de la rentabilidad del negocio, dic-13
(margen bruto s/ATM)
2,93,6
2,51,7 1,6
-1,4 -1,7 -1,4-0,8 -1,1
1,00,7
0,7
0,5 0,5
0,5 0,3
0,4
0,5 0,8
Italia España Francia ReinoUnido
Alemania
Mg. Bruto s/ATM
(%)
2,2 2,0 1,83,0 2,9
Comisiones
Resto
Ingresos financieros
Costes financieros
42
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Coste del riesgo
43
Fuente: Afi, BCE
Tasa de mora
(dic-13)
Coste del riesgo
(dic-13)
0,14 0,26
1,04
2,04
Alemania Francia España Italia 0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
Baye
r.C
om
merz
De
uts
che
DZ
La
nde
sban
kN
ord
de
uts
che
BN
PB
PC
EC
AC
MS
GB
FA
BB
VA
Bkt
BM
NS
ab
ade
llC
aja
ma
rC
at. B
anc
Iberc
aja
Kutx
aC
aix
aLib
erb
ank
NC
GP
op
ula
rS
an
tande
rU
nic
aja
Pop
ola
reIn
tesa
MP
SU
BI
Un
icre
dit
ALE FR ESP IT
43
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Apalancamiento
44
APR / ACTIVO
(dic-13)
Ratio de apalancamiento
(dic-13, veces)
Fuente: Afi, BCE
26 25
20 20
ALE FR ESP IT
30,9%34,9%
49,9% 51,7%
ALE FR ESP IT
Apalancamiento: Total exposición / Common Equity Tier 1
44
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
El papel del BCE: refuerzo de estímulos para
incrementar el tamaño de su balance
Últimas medidas de estímulo monetario
Full allotment hasta 2016
en subastas ordinarias
TLTRO
Covered bonds
Titulizaciones (ABS)
Inyección de
liquidez
Compra de
activos
Balance de los principales bancos
centrales desarrollados (índice con base 100 = enero 2009)
60
80
100
120
140
160
180
200
220
240
e0
9
j09
e1
0
j10
e1
1
j11
e1
2
j12
e1
3
j13
e1
4
j14
BCE Reserva Federal
Banco de Japón Banco de Inglaterra
Fuente: Afi, bancos centrales
45
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
1.700
1.900
2.100
2.300
2.500
2.700
2.900
3.100
3.300
e0
9
j09
e1
0
j10
e1
1
j11
e1
2
j12
e1
3
j13
e1
4
j14
El objetivo: devolverlo a los niveles de 2012
Tamaño de balance del BCE
(miles de millones de euros)
TLTRO
Vencimiento LTRO*
ABS + CBs
+
-
+
Medidas Impacto máximo(millones de euros)
+850.000
-350.000
+500.000
(*) Supuesta no renovación de LTRO 3 por MRO 1 semana y LTRO a
1 y 3 meses
Fuente: Afi, BCE
+1bn
46
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Restricciones para lograrlo: (i) devolución de las
LTRO que vencen en 2015
Exceso de liquidez del Eurosistema y
reintegro acumulado de fondos de las
LTRO (miles de millones de euros)
* Exceso de liquidez: préstamo del BCE a las entidades menos importe depositado
en la Facilidad Marginal de Depósito y en la cuenta de reservas, salvo el necesario
para cumplir con el coeficiente de caja bancario.
Préstamo neto con el Eurosistema en
operaciones de largo plazo (miles de millones de euros)
0
200
400
600
800
1.000
1.200
e11
a11
j11
o11
e12
a12
j12
o12
e13
a13
j13
o13
e14
a14
j14
Total España
Fuente: Afi, BCE
387
123
-800
-600
-400
-200
0
200
400
600
800
1.000
e1
1
a1
1
j11
o1
1
e1
2
a1
2
j12
o1
2
e1
3
a1
3
j13
o1
3
e1
4
a1
4
j14
o1
4
Devolución LTRO Exceso de liquidez
-687
47
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
(ii) incentivos de las entidades para acudir a las
TLTRO
Fuente: Afi, Bloomberg
17,12
-1,54
-2,381,48
5,11
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
Italia España Portugal Irlanda Grecia
ago-14 sep-14
Apelación neta a operaciones de largo
plazo del Eurosistema por país (variación
en SEP14, miles de millones de euros)
Crédito elegible y capacidad de petición
en TLTRO en 2014 (1ª y 2ª subasta)
miles de
mill. €Empresas
Resto crédito no
viviendaTotal elegible
Máximo a
solicitar
Alemania 904 446 1.350 95
España 602 166 769 54
Francia 863 236 1.099 77
Irlanda 87 23 110 8
Italia 836 239 1.075 75
Holanda 373 41 414 29
Portugal 97 22 120 8
Área euro 4.329 1.361 5.690 398
83
316
Total solicitado por entidades bancaria europeas en sep-14
Disponible para solicitar en dic-14
48
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
(iii) potencial de compra de ABS y covered bonds a
corto plazo
Fuente: Afi, ECBC, SIFMA y Bloomberg
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
ABS CB
BEL FRA ALE ITA HOL ESP Otros
Tamaño de los mercados de ABS y covered
bonds del área euro (miles de millones de euros)
-10
10
30
50
70
90
110
130
150
-20
-10
0
10
20
30
40
50
d13
e14
f14
m1
4
m1
4
a14
m1
4
m1
4
j14
j14
j14
a14
s1
4
s1
4
o14
ALE FRA ESP (der.) ITA (der.)
Diferenciales sobre IRS de covered bonds
europeos por país de origen del emisor (pb)
BCE: anuncio
de las medidas
49
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
El BCE podría abrir el abanico de activos de compra
(¿deuda corporativa?)
Fuente: Afi, BCE
Activos negociables del área euro elegibles para el descuento y ya utilizados
como colateral en las operaciones con el Eurosistema (miles de millones de euros),
Posición a JUN14
6.578
433
2.239
1.489
1.412
684
1.214
329
97
229
361
98
301
113
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000
Deuda pública. Estado
Deuda pública. Adm. Regional
Deuda bancaria senior
Covered bonds
Bonos corporativos
ABS
Otros activos negociables
Utilizados como colateral Activos elegibles
?
?
50
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
IV Perspectivas del sistema bancario
español 2014-16
51
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Perspectivas económicas. España.
52
Fuente: Afi, INE.
PIB: variación anual y contribuciones (%)
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
2013 2014 2015 2016
Consumo privado Consumo público
Inversión empresarial Demanda externa
52
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Tipos de interés
53
Fuente: Afi, BCE.
Tipo repo BCE (%)
Deuda Española 10 años (%)
Euribor 12M (%)
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
d-1
3
m-1
4
j-1
4
s-1
4
d-1
4
m-1
5
j-1
5
s-1
5
d-1
5
m-1
6
j-1
6
s-1
6
d-1
6
Central
0,480,38
0,52
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
d-1
3
m-1
4
j-1
4
s-1
4
d-1
4
m-1
5
j-1
5
s-1
5
d-1
5
m-1
6
j-1
6
s-1
6
d-1
6
2,87
2,27
2,88
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
d-13 m-14 o-14 m-15 a-15 e-16 j-16 n-16
53
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Cambios en el entorno bancario desde mayo 2014
54
Fuente: Afi.
Normaliza-ción de precios
Crédito: mejora de
nuevas operaciones
Fuerte reducción de costes
Depósitos: sin
crecimiento
ROE ≈ 7% en 2016
Deterioro de balance
contenido
Insuficiente para elevar
el volumen de negocio
¿Apoyo en TLTRO?
¿Suficiente para cubrir el
coste del capital?
54
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Crédito: las nuevas concesiones no compensan las
amortizaciones
55
Flujos de crédito (%)
Fuente: Afi, Banco de España
3,54,2
5,86,3
7,8
8,78,1 8,1
2013 2014 2015 2016
13
3231 31
2224 24 24
2013 2014 2015 2016
53
72
80 80
68
79 79 79
2013 2014 2015 2016
Tasa de nuevas operaciones Tasa de amortización
Consumo
(% saldo nuevo / saldo al
inicio del periodo)
(% saldo amortizado / saldo
al inicio del periodo)
Empresas Vivienda
55
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Crédito: crecimiento en segmentos con mayor
rentabilidad
56
Crédito al sector privado residente (variación anual, miles millones € y %)
Fuente: Afi, Banco de España.
-145
-71
-5
2
2013 2014 2015 2016
-9,5 -5,1 -0,4 +0,2% var.
interanual
-4,6-2,4 -1,8
8,26,6 7,1
-12-10
-8-6-4-202468
10
2013 2014 2015 2016
Vivienda Consumo Total hogares
-3,1
3,7 3,9
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
2013 2014 2015 2016
Empresas Inmobiliario Total empresas
56
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
-12,0%
-11,0%
-10,0%
-9,0%
a-1
3m
-13
j-1
3j-1
3a-1
3s-1
3o-1
3n-1
3d-1
3e-1
4f-
14
m-1
4a-1
4m
-14
j-1
4j-1
4a-1
4s-1
4
España (ex Sareb)
-12%
-10%
-8%
-6%
-4%
e-1
2
m-1
2
m-1
2
j-1
2
s-1
2
n-1
2
e-1
3
m-1
3
m-1
3
j-1
3
s-1
3
n-1
3
e-1
4
m-1
4
m-1
4
j-1
4
s-1
4
España (ex Sareb)
-6%
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
a-1
3
m-1
3
j-1
3
j-1
3
a-1
3
s-1
3
o-1
3
n-1
3
d-1
3
e-1
4
f-1
4
m-1
4
a-1
4
m-1
4
j-1
4
j-1
4
a-1
4
s-1
4
Alemania Francia Italia
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
e-1
2
m-1
2
m-1
2
j-1
2
s-1
2
n-1
2
e-1
3
m-1
3
m-1
3
j-1
3
s-1
3
n-1
3
e-1
4
m-1
4
m-1
4
j-1
4
s-1
4
Alemania Francia Italia
Crédito elegible en TLTRO
Crédito elegible (consumo y empresas, variación i.a.)
Fuente: Afi, BCE.
Zoom
Zoom
Anuncio
TLTRO
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TLTRO
757
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
e-09 a-09 m-10 o-10 m-11 d-11 j-12 f-13 s-13 a-14
Alemania España Francia Italia
Crédito: normalización de precios en empresas
58
Diferencial sobre EURIBOR 12M de las nuevas operaciones (%)
Fuente: Afi, BCE.
Crédito a empresas (importe < 1 millón de euros)
Crédito vivienda
Crédito consumo*
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
e-09 a-09 m-10 o-10 m-11 d-11 j-12 f-13 s-13 a-14
Alemania España Francia Italia
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
e-09 a-09 m-10 o-10 m-11 d-11 j-12 f-13 s-13 a-14
Alemania España Francia Italia
* Cambio estadístico en la serie de España en junio de 2010, excluyendo
operaciones con tarjetas (con tipos de interés más elevados)
58
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Fuerte reducción de los precios de pasivo
59
Tipos medios de los depósitos a plazo (%)
Fuente: Afi, Banco de España.
Reducción de plazos
Nueva captación/renovación acumulada
hasta AGO (miles millones de euros)
Reducción de costes
174
107 109
2398 86
1453
24
2012 2013 2014
Hasta 1 año Más de 1 y hasta 2 años Más de 2 años
50%41%
82%
Vencimiento medio de los
depósitos a plazo ≈ 9 meses
0,70
1,61
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
Tipo de nueva captación/renovación a 12 meses
Tipo medio de la cartera
59
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Crecimiento nulo y trasvase a fuera de balance
60
Fuente: Afi, Banco de España, BCE, Inverco.
Depósitos. Variación anual (miles de millones de euros)
+3,4 +0,2 +1,2 +1,6
35
213
17
2013 2014 2015 2016
Depósitos
totales (% var. i.a.)
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
2011 2012 2013 2014
Depósitos Fondos de Inversión (suscr.netas)
Recursos minoristas (variación acumulada hasta AGO, miles de
millones de euros)
60
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Inversión del exceso de liquidez en renta fija
61
Fuente: Afi, Banco de España.
Más volumen ….
Cartera de renta fija
… pero menor rentabilidad
Rentabilidad media de la
cartera
464
343
243
143
145
237
317
2013 2014 2015 2016
Saldo antiguo Rotación de la cartera desde 2013
3,43,0
2,5 2,1
3,4 3,4 3,4 3,4
1,31,0
1,7
2013 2014 2015 2016
Rentabilidad mediaTipo medio cartera antiguaTipo medio nuevas compras
61
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Ingresos financieros: punto de inflexión en la
rentabilidad del crédito
62
Fuente: Afi, Banco de España.
Ingresos financieros(miles millones de euros)
0
10
20
30
40
50
60
70
2013 2014 2015 2016
Otros ingresos financieros Renta fija
Resto de crédito Crédito OSR
3,373,00
2,54
2,14
2,67 2,50 2,58
2,79
2013 2014 2015 2016
Crédito OSR Renta fija
Tipos medios de activo (%)
62
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Costes financieros: palanca en la repreciación del
pasivo minorista
63
Fuente: Afi, Banco de España.
-10
0
10
20
30
40
50
2013 2014 2015 2016
Depósitos Financiación mayorista Interbancario pasivo Otros
Costes financieros(miles millones de euros)
0,24% 0,24% 0,20% 0,20%
2,43%
1,64%
1,26% 1,20%
1,44%
0,97%0,76% 0,72%
2013 2014 2015 2016
Vista Plazo Vista + plazo
Tipos medios de depósitos
63
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Mejora de ingresos recurrentes
64
Fuente: Afi, Banco de España.
Margen de intereses (miles de millones de euros)
Comisiones (miles millones euros)
10,911,6
11,1 11,3
0
2
4
6
8
10
12
14
2013 2014 2015 2016
Resto Productos no bancarios Cobros y pagos
26,828,1
29,8 30,2
2013 2014 2015 2016
-18,1 4,7 6,2 +1,3% var.
interanual
64
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Previsiones de la calidad de activos: menores
entradas en mora
65
Fuente: Afi, Banco de España.
Flujo del crédito dudoso(miles millones de euros)
Activos dañados (%)
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
2014 2015 2016
Entradas Adjudicados
Fallidos Recuperaciones / otros
- 20,4
- 18,5
- 21,4
13,813,0
11,610,0
18,8 18,718,0
16,6
2013 2014 2015 2016
Tasa de mora
Tasa de activos dañados*
Tasa de mora por segmento (%)
5,8 5,5 5,5 5,2
12,5 11,89,7
7,8
12,711,6
9,88,4
2013 2014 2015 2016
Vivienda Empresas Consumo
* Tasa de activos dañados = (crédito dudoso + adjudicados) /
(crédito total + adjudicados)
65
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Proyección de resultados 2014
66
Fuente: Afi, Banco de España.
* Incluye margen de intereses, comisiones netas y otros ingresos de explotación (netos)
** Incluye pérdidas por deterioro de activos y dotación a provisiones.
38
1925
20
12
Margen bruto Gastos deexplotacion
Provisiones** Resultado neto
Ingresos recurrentes*
Resultados 2014(miles millones euros)
ROA ≈ 0,44%
ROE ≈ 5,8%
66
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Proyección de resultados 2015-16
67
Resultados 2015(miles millones euros)
ROA ≈ 0,45% ROE ≈ 5,7%
Resultados 2016(miles millones euros)
40
1323
17
12
Margen bruto Gastos deexplotacion
Provisiones** Resultado neto
Ingresos recurrentes*
40
1324
15
13
Margen bruto Gastos deexplotacion
Provisiones** Resultado neto
Ingresos recurrentes*
ROA ≈ 0,53% ROE ≈ 6,4%
Fuente: Afi, Banco de España.
* Incluye margen de intereses, comisiones netas y otros ingresos de explotación (netos)
** Incluye pérdidas por deterioro de activos y dotación a provisiones.
67
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Síntesis de previsiones
68
Fuente: Afi, Banco de España.
Crédito (miles millones euros)
Activos dañados(%)
Margen de explotación (% ATM)
LtD ratio(%)
Coste del riesgo(% ATM)
ROE(%)
1.392
1.318
2013 2016
18,8
16,6
2013 2016
0,93
1,05
2013 2016
132
121
2013 2016
0,84
0,51
2013 2016
4,5
6,5
2013 2016
68
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Proyección de resultados 2014-16
Fuente: Afi, Banco de España.
2013 2014 P 2015 P 2016 P 2013 2014 P 2015 P 2016 P
Cuenta de resultados Miles mill. € Miles mill. € Miles mill. € Miles mill. € % ATM % ATM % ATM % ATM
Ingresos financieros 65,0 55,1 51,7 52,9 2,11 1,94 1,85 1,89
Costes financieros 38,2 27,0 21,9 22,6 1,24 0,95 0,78 0,81
Margen de intereses 26,8 28,1 29,8 30,2 0,87 0,99 1,07 1,08
Dividendos 8,9 10,0 10,0 10,3 0,29 0,35 0,36 0,37
Comisiones 10,9 11,6 11,1 11,3 0,35 0,41 0,40 0,40
ROF 9,9 8,9 2,9 2,5 0,32 0,31 0,10 0,09
Diferencias de cambio 0,7 0,0 0,0 0,0 0,02 0,00 0,00 0,00
Otros productos de explotación -1,7 -1,3 -1,3 -1,3 -0,06 -0,05 -0,05 -0,05
Margen bruto 55,5 57,3 52,5 53,1 1,80 2,02 1,88 1,90
Gastos de explotación 26,8 24,8 23,2 23,6 0,87 0,87 0,83 0,84
Margen de explotación 28,7 32,4 29,3 29,5 0,93 1,14 1,05 1,05
Provisiones 2,2 1,0 0,5 0,0 0,07 0,04 0,02 0,00
Pérdidas por deterioro de activos 25,9 19,0 16,2 14,2 0,84 0,67 0,58 0,51
Extraordinarios 3,5 0,0 0,0 0,0 0,11 0,00 0,00 0,00
Resultado antes de impuestos 4,2 13,4 13,1 15,2 0,13 0,47 0,47 0,54
Impuestos -4,7 1,0 0,9 1,5 -0,15 0,04 0,03 0,05
Resultado neto 8,8 12,4 12,2 13,8 0,29 0,44 0,43 0,48
69
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
V Retos del sistema bancario: a) Rentabilizar el trabajo realizado: Stress Test y Apetito
por el riesgo
b) Nuevos modelos de negocio: Banca de empresas
70
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
No se trata de eliminar los riesgos,
sino asumirlos en áreas en las que
se cuenta con las habilidades,
conocimientos y experiencia para
aprovechar las oportunidades y
limitarlos en otras áreas.
Apetito por el riesgo y Test de Estrés
Nuevos
requerimientos
Risk Appetite Framework (RAF)
• Requerimientos de reguladores y de grupos de interés
• Recomendaciones del FSB apoyado por el G20 – Progress Report Oct’11, Peer review Feb’13, Principios Nov’13
Test de Estrés (ST)
• Cumplir con requerimientos periódicos (anuales) establecidos por el Banco Central Europeo (BCE) y la Asociación Bancaria Europea (EBA ), así como por supervisores locales (Banco de España)
Procesos demandantes: Necesaria optimización de los recursos humanos existentes
EXPLICAR POR QUÉ LA
ORGANIZACIÓN “HACE” O “NO
HACE” LO QUE HACE
71
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
De las variables macroeconómicas a las variables de negocio
Alerta Negra
Alerta Roja
Alerta Ambar
Dentro del
Apetito por el
Riesgo
Global
(Solvencia)Crédito Mercado
Tipo de
interésLiquidez Reputacional Estratégico
Definir
escenarios
macro (centrales
y de tensión) y
evaluar su
impacto en las
variables de
negocio, estados
financieros y
cumplimiento de
los niveles de
apetito por el
riesgo globales y
límites
establecidos
72
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
La relación con la PYME cobra renovada importancia
El contexto identifica a la PYME
como objetivo central…... con implicaciones claras para
los sistemas de decisión
• La PYME constituye el pilar básico de la
recuperación de la economía española por
su importancia en el tejido empresarial…
• … y a su vez está siendo el principal
objetivo de diferentes actuaciones a nivel
institucional:
A. Medidas más recientes de apoyo del BCE
a entidades financieras (TLTRO)
B. El Proyecto de Ley de Fomento de la
Financiación Empresarial, que , establece,
entre otros aspectos, la obligación de que
las entidades pongan a disposición de las
pymes un informe de su calificación
crediticia.
• Resulta crítico disponer de sistemas de
evaluación de riesgos…
• … y de medición de rating/ calidad
crediticia para este segmento del tejido
empresarial…
• … y cuyo contenido sea transparente
de cara a favorecer la comunicación de
los resultados a la empresa.
73
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Características del asesoramiento brindado por Afi
La creciente importancia que la nueva normativa asigna a los modelos de rating de empresas y la exigencia
de comunicar a las empresas sus resultados, hacen recomendable que las entidades revisen y validen
externamente sus modelos de rating.
Afi aporta valor en dos vertientes de actividad:
Re
vis
ión
de
ex
pe
rto Afi cuenta con un modelo propio de
rating, que replica los resultados de los modelos de rating de las tres principales agencias de calificación (Moody’s, S&P y Fitch).
Apalancándonos en nuestro propio modelo y en el conocimiento de la composición de los modelos de las agencias, nuestra revisión de experto conlleva:
• Análisis de la razonabilidad de las variables del modelo
• Contraste con las empleadas en el modelo Afi y de las agencias
• Revisión de puntuaciones y ponderaciones de cada indicador.
Va
lid
ac
ión
cu
an
tita
tiva Aplicación de muestras reales de
default y no default en los modelos de las entidades, para determinar:
• La capacidad de predicción de los modelos
• Ajustes en el modelo que puedan mejorar la capacidad de predicción
• Definición de la metodología para la calibración y actualización recurrente del modelo por parte de las entidades
Los procesos de validación son liderados por el equipo de finanzas cuantitativas de Afi, con amplia experiencia en la aplicación práctica de técnicas estadísticas para la calibración de modelos.
74
Taller de Banca:
Evaluación europea y negocio bancario
Madrid, 29 de octubre de 2014
Hotel Hesperia Madrid