Post on 22-Jan-2018
Sijoituspalveluiden myyntitavatuudistuvat – mikä muuttuu?
Mari Pekonen-Ranta
Toimittajien finanssiseminaari 7.-8.9.2017
#finanssiala
Kissa pöydälle – sijoitusneuvonta puhuttaa
(HS 5.8.2017)
(Talsa 28.3.2017)
(TE 17.5.2017)
(TE 15.8.2017)
Asiakkaansuojasääntelyn Big Bangalkuvuodesta 2018
PRIIPs PSD2
MiFID II MiFIR IDD
1.1. 3.1. 13.1. 23.2.
Lähde: Finanssivalvonta
Sijoitustuotteiden sääntely monitasoista
PRIIPS (12/2017)
PRIIPS-avaintietolomakePaketoidut sijoitustuotteet ja sijoitussidonnaiset henkivakuutuksetTuotteen valmistaja laatii / annetaan kuluttajalle
MiFID2 (1/2018)
Sijoituspalveluiden ja –tuotteiden myynnin menettelytavat
IDD (2/2018)
Kaikki vakuutustuotteet ja tarjoamisen kanavat Sijoitusvakuutusten myynnin menettelytavat yhtenäistetään MiFID2 –sääntelyn kanssa
Fiva Kulu-MOK
Määräys kulujen, tuottojen ja riskien ilmoittamisestaEläkevakuutukset, kapitalisaatio-sopimukset, säästöhenki-vakuutukset jaPS-sopimukset
Tiedonanto-säännökset
Myynnin menettelytavatTiedonanto-säännökset
Sijoituspalveluiden ja –tuotteiden tarjonta: MiFID2-sääntely lisääntyy ja tiukentuu• Asiakkaan etu keskiössä• Palvelun tarjoajan etu ei saa mennä
asiakkaan edun ohi• Periaatteet suurelta osin olemassa jo
nyt - uudet vaatimukset aiempaa yksityiskohtaisempia tai tiukempia
• Sijoittajansuojaa lisätty • Dokumentointiin, hallintoon ja
sisäiseen valvontaan liittyvät vaatimukset lisääntyneet
• Sanktiot kasvaneet
Enemmän tietoa palveluista ja tuotteista
• Asiakkaille annettava mm. tarkempaa tietoa sijoitusneuvon luonteesta ja siitä, mitä tuotteita analysoidaan
• Laajennetaan myös ammattimaisiin asiakkaisiin• Onko neuvo riippumatonta vai ei-riippumatonta
• Velvoite antaa tiivistetty avaintietolomake vähittäisasiakkaille sijoitustuotteista
• Tavoitteena lisätä eri tuotteiden vertailumahdollisuuksia sekä ymmärrettävyyttä niiden keskeisistä ominaisuuksista
• Myös sijoitusvakuutusten myynnin menettelytavat yhtenäistetään pitkälti MiFID2 –sääntelyn kanssa
Eturistiriitoja ja palkitsemista koskeva sääntely tiukentuu”Palkkiokielto”: riippumattomassa sijoitusneuvonnassa ja omaisuudenhoidossa vain asiakas voi maksaa sijoitusneuvojan palkkion
• Henkilöstöä ei saa palkita ja tuloksellisuutta ei saa arvioida tavalla, joka on ristiriidassa asiakkaan edun kanssa
• Puhtaat volyymipohjaiset palkkiot eivät sallittuja• Arvioitava myös palvelun ja toiminnan laatua
Syntyykö aidosti riippumatonta
sijoitusneuvontaa?
Mukautuvatko jakelukanavat?
Onko asiakas valmis maksamaan
palkkion?
Eturistiriitojen hallintaprosessi
Tunnista Ehkäise Hallitse Informoi
Yksityiskohtaisemmat säännöt eturistiriitojen hallinnasta ja asiakkaan informoinnista
Myyjien ja neuvojien ammattitaitovaatimukset tiukentuvat
• Sijoitusneuvojilla ja muilla, jotka antavat tietoa palveluista ja tuotteista, on oltava riittävä tietämys ja pätevyys
• FIVA täsmentää määräyksissään siitä, mikä on riittävää
• Fivan yleiset vaatimukset voimassa jo nyt, mutta määräykset täsmentyvät huomattavasti
• FA:lta suositus APV 1 ja 2-tutkintojen suorittamisesta jo 2014
• Koulutusvaatimusten taso nousee ja koskee laajempaa joukkoa henkilöstöä
• Dokumentointivaatimus muuttuu yksityiskohtaisemmaksi
APV1- ja APV2-tutkintojen suorittajamäärät Suomessa
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
APV1
APV2
Lähde: APV-sijoitustutkinnot Oy
Velvoitteet perustella, dokumentoida ja seurata lisääntyvät
• Uudet vaatimukset edellyttävät yksityiskohtaisempaa palveluprosessin dokumentointia ja ratkaisujen perustelua
• Laajemmat velvoitteet tallentaa toimeksiantoja koskevat viestit ja keskustelut
• Hallituksen velvollisuus määritellä hallinto- ja ohjausjärjestelmät
• Toimeksiantojen huolellinen toteuttaminen – nykyistä yksityiskohtaisemmat vaatimukset
• Jatkossa asiakkaalle annettavan sijoitusneuvon soveltuvuus pitää perustella asiakkaalle
Asiakkaan tilanteen, tarpeiden ja kokemuksen arviointi
Palveluiden ja tuotteiden soveltuvuus tai asianmukaisuus asiakkaalle on arvioitava ennen tarjoamista
Sääntely täsmentyy
Kokemus Tietämys
Taloudellinen tilanne Sijoitustavoitteet
Tappionsietokyky
Product Governance – Uusi tuotehallintaprosessi
Määritelmä: ”Yhtiön sisäiset prosessit, toiminnot ja strategiat, joilla kehitetään tuotteita sekä seurataan ja tarkistetaan niitä myynnin ja koko elinkaaren aikana.”
Suunnittelu
Testaus
Asiakaskohteen valinta
Jakelijoiden valinta
Palkitseminen ja eturistiriidat
Asiakas-valitukset
”Tunne tuotteesi ja asiakasryhmäsi”
Tietojenvaihto tuotteen
kehittäjän ja jakelijan välillä
Mikä sijoituspalveluprosessissa muuttuu?
Tuotteen oltava sopiva asiakasryhmälle koko sen
elinkaaren ajan
Eturistiriitoja hallittava tarkemmin ja läpinäkyvämmin
Sisäiset hallinto- ja ohjausjärjestelmät
vahvistuvat
Asiakkaan tunteminen
Asiakas-luokittelu
Tiedonanto-velvollisuus
Selonotto-velvollisuus Sopimus Asiakas-
raportointi
Finanssivalvonnan näkemys toimivasta asiakkaansuojasta
Lähde: Finanssivalvonta
Valvojan toimenpiteet• Tuoteseuranta• Tuoteinterventiot• Hallinnolliset seuraamukset
Asiakasrajapinta• Selonottovelvollisuus• Tiedonantovelvollisuus• Osaamis- ja kokemusvaatimukset• Kannustimet• Palkitseminen• Dokumentointi ja asiakasraportointi
Sisäiset prosessit• Yhteiset toiminnan järjestämistä
koskevat vaatimukset• Tuotehallintaprosessi• Eturistiriitojen hallinta• Compliance-toiminto
Fiva: ”Huomautukset ja sakot tehonneet”
• Uusi sääntely edellyttää ja mahdollistaa valvojien ennakoivamman ja tehokkaamman tuoteseurannan
• Lisääntyvät raportointivelvoitteet• Säännöllinen eurooppalaisten riskitapausten ja trendien seuranta
• Mahdollisuus kansallisen valvojan tai Eurooppavalvojan tekemään tuotteen markkinoinnin kieltoon
• Fivan pysyvä toimintakielto yrityksen johtotehtävissä toimimiselle
• Sanktioiden enimmäismäärä nousee
Finanssiala - uudistuvan alan ääni
WWW.FINANSSIALA.FI
Mari Pekonen-Ranta
Johtava lakimies
mari.pekonen-ranta@finanssiala.fi
+358 50 5523931
Twitter @marihepr