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UNIVERSIDAD NACIONAL DE JAÉN
CARRERA PROFESIONAL DE INGENIERÌA MECÀNICA Y ELÈCTRICA
ECONOMÍA
“TRABAJO DE ECONOMÍA”
PRESENTADO POR:
NOÉ AYALA, Pablo Daniel
DIAZ CERCADO, Cristian
JAÉN-PERU
2015
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INDICE
I. BANCO CENTRAL DE RESERVA PERÚ......................................................................5
1.1. Concepto.....................................................................................................................5
1.2. Objetivo.......................................................................................................................5
1.3. Meta.............................................................................................................................5
1.4. Visión...........................................................................................................................5
1.5. Misión..........................................................................................................................5
1.6. Función del BCRP.....................................................................................................5
1.7. Autonomía del BCRP................................................................................................5
II. TASA DE INTERÉS..........................................................................................................5
2.1. Concepto.....................................................................................................................5
2.2. ¿Cómo influye la tasa de interés en la economía?...............................................5
2.3. Tipo de interés como instrumento de política monetaria......................................5
2.4. ¿Por qué existe la tasa de interés?.........................................................................5
2.4.1. Para el prestatario..............................................................................................5
2.4.2. Para el Depositante...........................................................................................5
2.4.3. Para el Prestamista...........................................................................................5
2.5. ¿Qué es la tasa de interés interbancaria?.............................................................5
2.6. Tipo de tasa de interés..............................................................................................5
2.6.1. Tasa de interés nominal....................................................................................5
2.6.2. Tasa de interés Real.........................................................................................5
2.6.3. Tasa de interés Fijo...........................................................................................5
2.6.4. Tasa de interés variable....................................................................................5
III. TIPO DE CAMBIO.........................................................................................................5
3.1. INTRODUCCIÓN.......................................................................................................5
3.2. Concepto.....................................................................................................................5
3.3. Tipo de cambio...........................................................................................................5
3.3.1. Tipo de cambio bancario...................................................................................5
3.3.2. Tipo de cambio interbancario...........................................................................5
3.3.3. Tipo de cambio informal....................................................................................5
3.4. Régimen de tasa de cambio.....................................................................................5
3.4.1. Tasa de cambio fija............................................................................................5
3.4.2. Tasa de cambio flotante....................................................................................5
3.5. Tasa de cambio nominal y tasa de cambio real....................................................5
IV. INFLACIÓN....................................................................................................................5
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4.1. Concepto.....................................................................................................................5
4.2. Causa de la Inflación.................................................................................................5
4.2.1. Teoría monetaria................................................................................................5
4.2.2. Teoría del lado de la oferta...............................................................................5
4.2.3. Postura estructuralista.......................................................................................5
V. ANEXOS.............................................................................................................................5
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I. BANCO CENTRAL DE RESERVA PERÚ
I.1. Concepto
Es una institución autónoma fundada en 1922 mediante la Ley N° 4500. En el
marco de la constitución política, este organismo se encarga de preservar la
estabilidad monetaria dentro del país. Desde el año 2002, se rige mediante un
esquema de Metas Explícitas de Inflación, encontrándose el rango de
tolerancia entre 1 y 3 por ciento. Asimismo, se ocupa de la administración de
reservas internacionales, emisión de billetes y trasmisión de información sobre
finanzas nacionales. Actualmente, el cargo de Presidente de Directorio lo
ocupa el economista Julio Velarde.
I.2. Objetivo
El Banco Central fue creado durante la gestión del gobierno del Presidente
Augusto B. Leguía, inspirado en su política de bancarización de la economía
del Perú. La Constitución indica que la finalidad del Banco Central de Reserva
del Perú es preservar la estabilidad monetaria.
El Banco Central anuncia una meta de inflación de 2,0 por ciento, con un
margen de tolerancia de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo. Las
acciones del BCRP están orientadas a alcanzar dicha meta. La inflación es
perjudicial para el desarrollo económico porque impide que la moneda cumpla
adecuadamente sus funciones de medio de cambio, de unidad de cuenta y de
depósito de valor.
Asimismo, los procesos inflacionarios desalientan la inversión y favorecen la
especulación, ya que el sistema de precios de la economía se distorsiona y se
produce una asignación ineficiente de recursos. Más aún, al desvalorizarse la
moneda con alzas generalizadas y continuas de los precios de los bienes y
servicios, se perjudica principalmente a aquellos segmentos de la población
con menores ingresos debido a que éstos no tienen un fácil acceso a
mecanismos de cobertura contra un proceso inflacionario.
De esta manera, al mantener una baja tasa de inflación, el BCRP crea las
condiciones necesarias para un normal desenvolvimiento de las actividades
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económicas, lo que contribuye a alcanzar mayores tasas de crecimiento
económico sostenido.
La Constitución Política del Perú indica que la finalidad del BCRP es preservar
la estabilidad monetaria. El Banco Central tiene una meta anual de inflación de
2,0 por ciento, con un margen de tolerancia de un punto porcentual hacia arriba
y hacia abajo. Las acciones del BCRP están orientadas a alcanzar dicha meta.
La inflación es perjudicial para el desarrollo económico porque impide que la
moneda cumpla adecuadamente sus funciones de medio de cambio, de unidad
de cuenta y de depósito de valor.
Asimismo, los procesos inflacionarios distorsionan el sistema de precios
relativos de la economía lo que genera incertidumbre y desalienta la inversión,
reduciendo la capacidad de crecimiento de largo plazo de la economía. Más
aún, al desvalorizarse la moneda con alzas generalizadas y continuas de los
precios de los bienes y servicios, se perjudica principalmente a aquellos
segmentos de la población con menores ingresos debido a que éstos no tienen
un fácil acceso a mecanismos de protección contra un proceso inflacionario. De
esta manera, al mantener una baja tasa de inflación, el BCRP crea las
condiciones necesarias para un normal desenvolvimiento de las actividades
económicas, lo que contribuye a alcanzar mayores tasas de crecimiento
económico sostenido.
Mantener la tasa de inflación anual en 2 % con un margen de un punto
para arriba y para abajo.
Fortalecer el uso del Nuevo Sol.
Expandir el uso de los pagos electrónicos.
Contribuir con propuestas para fomentar el crecimiento sostenido de la
economía, la estabilidad financiera y el desarrollo del mercado de
capitales.
Administrar eficientemente las reservas internacionales.
Consolidar la institucionalidad del BCRP a fin de lograr la identificación
de la sociedad con el Banco y su misión.
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Contar con procesos internos modernos, sustentados en desarrollos
tecnológicos de avanzada, en los que prime la gestión integral de
riesgos y la eficiencia.
Promover una organización y cultura de excelencia basada en la
orientación al usuario, la innovación, mejora continua de procesos,
transparencia, cooperación y cumplimiento de metas.
Mejorar la gestión del talento humano, dando así confianza y seguridad
de ahorros y fondos.
I.3. Meta
La meta del BCRP es alcanzar una tasa de inflación de 2,0 por ciento
acumulada en los últimos doce meses, con un margen de un punto
porcentual hacia arriba y hacia abajo. La evaluación del cumplimiento de la
meta es continua. El nivel fijado para la meta de inflación permite a la
economía desenvolverse sin presiones inflacionarias o deflacionarias, de
manera consistente con la estabilidad monetaria, y es similar al de otros
bancos centrales con monedas estables.
El cumplimiento de la meta de inflación se mide de manera continua,
utilizando la tasa de crecimiento de los últimos doce meses del Índice de
Precios al Consumidor (IPC) de Lima Metropolitana. En caso existiera una
desviación de la inflación fuera del rango meta, el Banco Central evaluará
las acciones necesarias para retornar a dicho rango, tomando en cuenta los
rezagos con los que opera la política monetaria
I.4. Visión
El Banco Central son considerados autónomo, moderno, modelo de
institucionalidad en el país, y de primer nivel internacional, con elevada
credibilidad y que ha logrado consolidar la confianza de la población en la
moneda nacional. El personal es altamente calificado, comprometido con el
desarrollo del Estado peruano, y se desempeña en un ambiente de
colaboración en el que se comparte información y conocimiento.
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I.5. Misión
Preservar la estabilidad monetaria. La inflación es perjudicial para el desarrollo
económico porque impide que la moneda cumpla adecuadamente sus
funciones de medio de cambio, de unidad de cuenta y de depósito de valor.
Más aún, al desvalorizarse la moneda con alzas generalizadas y continuas de
los precios de los bienes y servicios, se perjudica principalmente a aquellos
segmentos de la población con menores ingresos debido a que éstos no tienen
un fácil acceso a mecanismos de cobertura contra un proceso inflacionario. De
esta manera, al mantener una baja tasa de inflación, el BCRP crea las
condiciones necesarias para un normal desenvolvimiento de las actividades
económicas, lo que contribuye a alcanzar mayores tasas de crecimiento
económico sostenido
I.6. Función del BCRP
Además de establecer el objetivo del Banco Central, la Constitución también le
asigna las siguientes funciones:
Regular la moneda y el crédito del sistema financiero.
Administrar las reservas internacionales a su cargo.
Emitir billetes y monedas.
Informar periódicamente al país sobre las finanzas nacionales.
Administrar la rentabilidad de los fondos.
I.7. Autonomía del BCRP
Para que el BCRP pueda lograr su objetivo, es necesario que sea autónomo.
Es decir, es indispensable garantizar que las decisiones del Banco Central de
Reservas e orienten a cumplir el mandato constitucional de preservar la
estabilidad monetaria, sin desvíos en la atención de dicho objetivo en
comendado. Esta autonomía está enmarcada en la Ley Orgánica del BCRP. En
ésta se establece que un Director del Banco Central no puede ser removido de
su cargo, salvo que cometa un delito falta grave. Estas faltas graves están
estipuladas en la Ley Orgánica, e incluyen:
Conceder financiamiento al Tesoro Público, exceptuando la compra en
el mercado secundario de valores emitidos por éste hasta por un monto
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anual equivalente al 5 por ciento del saldo de la base monetaria al cierre
del año anterior.
Conceder financiamiento a instituciones financieras estatales de
fomento.
Asignar recursos para la constitución de fondos especiales que tengan
como objetivo financiar o promover alguna actividad económica no
financiera.
Emitir títulos, bonos o certificados de aportación que sean de adquisición
obligatoria.
Imponer coeficientes sectoriales o regionales en la composición de la
cartera de colocaciones de las instituciones financieras.
Establecer regímenes de tipos de cambio múltiples o tratamientos
discriminatorios en las disposiciones cambiarias.
Estas prohibiciones permiten al Banco Central de Reserva contar con
independencia operativa para conducir su política monetaria. Es decir,
no está sujeto a restricciones fiscales (como financiar al Tesoro Público)
o de otra índole que le impidan cumplir con su objetivo
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II. TASA DE INTERÉS
II.1. Concepto
Las tasas de interés son el precio del dinero. Si una persona, empresa o
gobierno requiere de dinero para adquirir bienes o financiar sus operaciones, y
solicita un préstamo, el interés que se pague sobre el dinero solicitado será el
costo que tendrá que pagar por ese servicio. Como en cualquier producto, se
cumple la ley de la oferta y la demanda: mientras sea más fácil conseguir
dinero (mayor oferta, mayor liquidez), la tasa de interés será más baja. Por el
contrario, si no hay suficiente dinero para prestar, la tasa será más alta.
Otro concepto, podemos decir, que es un porcentaje que se traduce en un
monto de dinero, mediante el cual se paga por el uso del dinero. Es un monto
de dinero que normalmente corresponde a un porcentaje de la operación de
dinero que se esté realizando. Si se trata de un depósito, la tasa de interés
expresa el pago que recibe la persona o empresa que deposita el dinero por
poner esa cantidad a disposición del otro. Si se trata de un crédito, la tasa de
interés es el monto que el deudor deberá pagar a quien le presta, por el uso de
ese dinero.
II.2. ¿Cómo influye la tasa de interés en la economía?
Tasas de interés bajas ayudan al crecimiento de la economía, ya que facilitan
el consumo y por tanto la demanda de productos. Mientras más productos se
consuman, más crecimiento económico. El lado negativo es que este consumo
tiene tendencias inflacionarias.
Tasas de interés altas favorecen el ahorro y frenan la inflación, ya que el
consumo disminuye al incrementarse el costo de las deudas. Pero al disminuir
el consumo también se frena el crecimiento económico.
Los bancos centrales de cada país utilizan las tasas de interés principalmente
para frenar la inflación, aumentando la tasa para frenar el consumo, o
disminuyéndola ante una posible recesión.
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II.3. Tipo de interés como instrumento de política monetaria
Desde el punto de vista de la política monetaria del Estado, una tasa de interés
alta incentiva el ahorro y una tasa de interés baja incentiva el consumo. De ahí
la intervención estatal sobre los tipos de interés a fin de fomentar ya sea el
ahorro o la expansión, de acuerdo a objetivos macroeconómicos generales.
Dado lo anterior, las tasas de interés "reales", al público quedan fijadas por:
La tasa de interés fijada por el banco central de cada país para
préstamos (del Estado) a los otros bancos o para los préstamos entre
los bancos (la tasa interbancaria). Esta tasa corresponde a la política
macroeconómica del país (generalmente es fijada a fin de promover el
crecimiento económico y la estabilidad financiera).
La situación en los mercados de acciones de un país determinado. Si los
precios de las acciones están subiendo, la demanda por dinero (a fin de
comprar tales acciones) aumenta, y con ello, la tasa de interés.
La relación a la "inversión similar" que el banco habría realizado con el
Estado de no haber prestado ese dinero a un privado. Por ejemplo, las
tasas fijas de hipotecas están referenciadas con los bonos del Tesoro a
30 años.
II.4. ¿Por qué existe la tasa de interés?
Para compensar la pérdida de poder adquisitivo del dinero en el tiempo.
II.4.1. Para el prestatario
Necesita dinero, para cubrir ciertas necesidades (comprar un auto, empezar un
negocio, etc.) y pagara ese dinero en el futuro con un cargo adicional (tasa de
interés Activa), la cual compensa a quien le presto el dinero (Prestamista) por
la pérdida de poder adquisitivo del dinero en el tiempo, y le cubre los riesgos
como los costos que asume.
II.4.2. Para el Depositante
Quiere guardar su dinero (Capital) como medio de ahorro o para cubrir ciertas
necesidades futuras y no quiere que ese dinero pierda poder adquisitivo en el
tiempo. Por ello, recibe una tasa de interés (Pasiva), de modo que en el futuro
recibirá el capital más intereses.
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II.4.3. Para el Prestamista
La compensa de la inflación: los soles que recibirá después de un año no valen
igual (no compran lo mismo) que aquellos que entrego o presto hoy.
Le cubre el riesgo de que el PRESTATARIO no pueda (o no quiera) pagar el
préstamo.
Le cubre los costos asociados al prestamos, ya que la tasa de interés (Activa)
compensa sus costos de evaluación del cliente, oficinas, sueldos, etc.
II.5. ¿Qué es la tasa de interés interbancaria?
La tasa de interés interbancaria es aquella que se cobra por las operaciones de
préstamos entre bancos. Estas operaciones son de muy corto plazo,
generalmente a un día, y sirven para que la liquidez fluya transitoriamente entre
bancos. Dado el dinamismo de los pagos de alto valor a través de la banca
(compensaciones de cheques y otras transacciones del público), es común que
el tamaño de los mercados interbancarios sea relativamente grande.
Las operaciones de los bancos centrales en el mercado monetario
(operaciones de mercado abierto) influyen en el volumen agregado de fondos
de este mercado, por lo que la tasa interbancaria está directamente
influenciada por dichas transacciones.
Es por ello que muchos bancos centrales, incluyendo al BCRP, utilizan la tasa
de interés del mercado interbancario (o una tasa de muy corto plazo vinculada
a ésta) como meta operativa de su política monetaria. En estos casos, los
bancos centrales deciden un nivel de referencia para la tasa de interés
interbancaria que esté de acuerdo con el objetivo de la política monetaria.
En nuestro caso particular, el Banco Central busca que el nivel de la tasa de
interés interbancaria sea consistente con una tasa de inflación de 2,0 por ciento
(con un margen de tolerancia de un punto porcentual hacia arriba y hacia
abajo).
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II.6. Tipo de tasa de interés
II.6.1. Tasa de interés nominal
Esta tasa es de interés simple, y corresponde al porcentaje que se agregará al
capital inicial como compensación durante un período de tiempo determinado,
que no tiene que ser necesariamente un año.
Un interés nominal del 10% que se capitaliza semestralmente, significa que
cada seis meses se liquidan los intereses al 5%. Si el interés nominal es del
12% y se capitaliza cada dos meses, significa que cada dos meses se
liquidarán los intereses al 2%. La tasa de interés nominal es numéricamente
mayor cuanto más tiempo tenga vigencia el crédito: 12% anual, es lo mismo
que 6% semestral, o 2% bimestral, o 1% al mes.
Por lo general, cuando las entidades financieras o bancos, nos otorgan un
crédito nos muestran la tasa de interés nominal mensual. Esto lo hacen con el
objetivo de que creamos que nos cobran muy poco dinero por el crédito que
nos otorgan.
II.6.2. Tasa de interés Real
Es el tipo de interés esperado teniendo en cuenta la pérdida de valor del dinero
a causa de la inflación. Su valor aproximado puede obtenerse restando al tipo
de interés nominal la tasa de inflación
El tipo de interés real para un inversor coincide con la rentabilidad que un
inversor espera extraer de su inversión, aunque conviene recordar que
diferentes tipos de inversiones tendrán diferentes intereses nominales y
diferentes tasas de inflación esperada, por lo que para una economía no existe
un único tipo de interés real, sino uno diferente para cada inversión.
II.6.3. Tasa de interés Fijo
Interés fijo o tasa de interés fijo, en economía y finanzas es la tasa de interés
fija acordada en el contrato que establece la rentabilidad de los ahorros o el
costo de un crédito o hipoteca. Se expresa generalmente como un porcentaje.
II.6.4. Tasa de interés variable
El financiamiento con tasa variable es aquel en que la tasa de interés de su
préstamo puede cambiar, en base a la tasa preferencial u otro tipo denominada
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“índice”. Con un préstamo de tasa variable, la tasa de interés del préstamo
cambia a medida que la tasa de índice cambia, es decir que podría subir o
bajar. Debido a que su tasa de interés puede subir, su pago mensual también
puede subir. Cuanto más largo el plazo del préstamo, más arriesgado un
préstamo de tasa variable puede ser para un prestatario, porque hay más
tiempo para que aumenten las tasas.
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III. TIPO DE CAMBIO
III.1. INTRODUCCIÓN
Hablar del tipo de cambio en el Perú, significa dar un panorama de la actividad
monetaria del Estado como agente regulador del sistema financiero.
Asimismo, el rol que cumplen los diferentes agentes económicos, y cómo éstos
influyen para consolidar un régimen estable.
El tipo de cambio es una variable económica muy importante y esta importancia
se nos hace evidente cuando la economía se encuentra en mal estado.
Desde hace ya un buen tiempo en el Perú se viene dando una apreciación del
tipo de cambio (TC) entre el sol y el dólar norteamericano ante esto se ha
suscitado reclamos de los sectores que se creen afectados por la caída del tipo
de cambio (principalmente el gremio de exportadores), hasta los primeros días
de abril el dólar había acumulado una caída de 9.9% desde el inicio del año.
Situándose en S/. 2.9992.
Es por esta aceleración de la apreciación del nuevo sol frente al dólar que el
banco central de reserva del Perú (BCRP) ha venido tomando medidas que
tratan de frenar este fenómeno.
III.2. Concepto
La tasa de cambio mide la cantidad de pesos que se deben pagar por una
unidad de moneda extranjera. En nuestro caso se toma como base el dólar
porque es la divisa más utilizada en Colombia para las transacciones con el
exterior. Igual que el precio de cualquier producto, la tasa de cambio sube o
baja dependiendo de la oferta y la demanda. Cuando la oferta es mayor que la
demanda, es decir, hay abundancia de dólares en el mercado y pocos
compradores, la tasa de cambio baja; y cuando hay menos oferta que demanda
(hay escasez de dólares y muchos compradores), la tasa de cambio sube.
En otro concepto podemos decir, La tasa de cambio muestra la relación que
existe entre dos monedas. Para el caso de Colombia, ésta expresa la cantidad
de pesos que se deben pagar por una unidad de la moneda extranjera. En
nuestro caso, se toma como base el dólar, porque es la divisa más utilizada en
Colombia para las transacciones con el exterior. Al igual que con el precio de
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cualquier producto, la tasa de cambio sube o baja dependiendo de la oferta y la
demanda: cuando la oferta es mayor que la demanda (hay abundancia de
dólares en el mercado y pocos compradores), la tasa de cambio baja; por el
contrario, cuando la oferta es menor que la demanda (escasez de dólares y
muchos compradores), la tasa de cambio sube.
Al no existir una moneda que cumpla completa y perfectamente la función de
dinero mundial, las operaciones económicas internacionales se realizan en
distintas monedas nacionales. Ante la necesidad de relacionar estas monedas,
surgen las tasas o tipos de cambio. La necesidad de divisas se asocia no solo
con la importación de bienes y servicios y otras partidas de la cuenta corriente,
sino también con la cuenta capital como las inversiones en el extranjero, la
compra de bonos y acciones, etc.
Por divisa se entiende la moneda de otros países, y regularmente la requieren
individuos, empresas e instituciones para comprar bienes y servicios al
extranjero, así como para hacer donaciones y préstamos.
Se dice que la moneda de un país es convertible cuando la misma puede
cambiarse con las monedas de otros países. La convertibilidad exige que la
moneda nacional se pueda comprar y vender libremente en el mercado por
monedas extranjeras. En el sentido contemporáneo el término convertibilidad
es más amplio que en periodos anteriores cuando las monedas debían ser de
oro. Desde hace varias décadas se viene produciendo un proceso de
desmonetización creciente del oro y de su conversión en simple mercancía.
La convertibilidad supone una necesidad y conveniencia para el desarrollo del
comercio internacional, las monedas inconvertibles implican barreras al
comercio. También el libre flujo de capitales queda limitado por la
inconvertibilidad.
El precio que se paga por la convertibilidad es el aumento de los riesgos de
crisis en la BP, debido al peligro de evasión del dinero errante (movimientos de
K a CP de un centro financiero a otro), que es mayor cuando se desmonta el
mecanismo del control de cambios.
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Las divisas convertibles son moneda internacional, o sea, que son
internacionalmente aceptadas para la cancelación de deudas. El dólar es aún
la más importante. Las naciones suelen mantener como reserva solamente las
divisas convertibles.
Cuando una persona concurre a una casa de cambio y solicita cierta cantidad
de moneda extranjera, le indicarán cuanto tiene que entregar en moneda
nacional para adquirir lo peticionado. También puede suceder que alguien
quiera vender divisas, y entonces le adjudicaran por ellas un cierto valor en
moneda nacional. Las tasas de cambio para la compra de divisas difieren con
respecto a las de la venta, ya que allí está la ganancia de quienes se dedican a
la actividad de comprar y vender moneda extranjera: la venden más cara y la
adquieren más barata.
Las tasas de cambio pueden ser fijas o flexibles. En el primer caso el valor de
una moneda con respecto a otra, se determina por el Banco Central de modo
inflexible y riguroso; en el segundo caso, como cualquier otro bien, su valor se
determina por el libre juego de la oferta y la demanda. Muchas veces es el
propio Banco Central el que interviene comprando o vendiendo divisas para
regular su valor en el mercado.
III.3. Tipo de cambio
El tipo de cambio mide el valor de una moneda en términos de otra; en nuestro
caso, del dólar de los Estados Unidos de América con respecto al nuevo sol.
En un régimen de flotación, el tipo de cambio refleja variaciones en la oferta y
demanda de divisas. En tal sentido, esta variable está influida, entre otros
factores, por la evolución de los términos de intercambio, los volúmenes de
comercio exterior, los flujos de capital y cambios en las decisiones de portafolio
de las personas, empresas y bancos.
Los tipos de cambio se pueden definir de forma sencilla, como el precio de una
unidad monetaria extranjera expresado en términos de la moneda nacional;
análogamente se puede expresar el precio de nuestra moneda en términos de
otra extranjera. Por ejemplo, el tipo de cambio del dólar de Estados Unidos con
respecto al Euro es de 0,74 euros/dólar, así como al revés sería de 1,35
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dólar/euro; en resumen, estamos expresando en nuestra moneda propia o en la
extranjera el valor de una unidad monetaria de euro o de dólar.
Esta comparativa puede ser análoga para todas las divisas del mundo, que son
en definitiva las formas en las que actualmente se hacen las transacciones
monetarias, así como se expresa el valor de los bienes y servicios.
III.3.1. Tipo de cambio bancario
Es un promedio ponderado de las operaciones del día en el sistema bancario,
publicado por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).
III.3.2. Tipo de cambio interbancario
Corresponde a la cotización de oferta y demanda del dólar de Estados Unidos
de América de las operaciones entre las entidades bancarias. Es reportado, en
la actualidad por la empresa DATATEC.
III.3.3. Tipo de cambio informal
Es determinado por la oferta y demanda del mercado informal de divisas. Es
reportado por la empresa Reuters.
El mercado cambiario o de divisas no es más que como cualquier otro
mercado, un mecanismo por medio del cual demandantes y oferentes
intercambian bienes y servicios, y que en este caso se refiere a las divisas. El
tipo de cambio es el precio relativo, es decir, el precio de una moneda que se
expresa en términos de la unidad de otra moneda.
III.4. Régimen de tasa de cambio
III.4.1. Tasa de cambio fija
Este sistema tiene como objetivo mantener constante, a través del tiempo, la
relación de las dos monedas; es decir, que la cantidad de pesos que se
necesiten para comprar un dólar (u otra moneda extranjera) sea la misma
siempre. En este caso, el banco central, que en el caso de Colombia es el
Banco de la República, se compromete a mantener esta relación y tomar las
acciones necesarias para cumplir con este objetivo. Por lo tanto, cuando en el
mercado existe mucha demanda por dólares o cualquier otra divisa (moneda
extranjera), el Banco pone en el mercado la cantidad de dólares necesaria para
mantener la tasa de cambio en el valor que se determinó. Igualmente, cuando
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se presentan excesos de oferta (cuando hay más dólares en el mercado de los
que se están pidiendo o demandando), el Banco compra dólares para evitar
que la tasa de cambio disminuya.
III.4.2. Tasa de cambio flotante
Este régimen permite que el mercado, por medio de la oferta y la demanda de
divisas (monedas extranjeras), sea el que determine el comportamiento de la
relación entre las monedas. El banco central no interviene para controlar el
precio, por lo cual la cantidad de pesos que se necesitan para comprar una
unidad de moneda extranjera (dólar, por ejemplo) puede variar a lo largo del
tiempo.
Dependiendo de si el movimiento de la tasa de cambio es hacia arriba o hacia
abajo, se presentan dos tipos de efectos:
La revaluación: Ocurre cuando la moneda de un país aumenta su valor en
comparación con otras monedas extranjeras; por lo tanto, la tasa de cambio
baja y, en el caso colombiano, se deben dar menos pesos por una unidad de
moneda extranjera (dólar)
La devaluación: Ocurre cuando la moneda de un país reduce su valor en
comparación con otras monedas extranjeras; por lo tanto, la tasa de cambio
aumenta y, en el caso colombiano, se necesitan más pesos para poder
comprar una unidad de la moneda extranjera.
En países que tienen un mercado de cambio controlado, la devaluación es una
decisión tomada por el gobierno como consecuencia de, o para enfrentar una
situación económica determinada. En contraposición, cuando la moneda de un
país cuyo tipo de cambio es totalmente libre, ésta se devalúa cuando en dicho
mercado hay una demanda mayor que la oferta de divisas extranjeras (bajo
este régimen cambiario, a la devaluación se le conoce como depreciación).
III.5. Tasa de cambio nominal y tasa de cambio real
El tipo de cambio nominal representa el precio de una unidad de moneda
extranjera expresado en términos de moneda nacional. El TC es un precio
relativo, el precio de una moneda que se expresa en términos de otra; sus
variaciones afectan a los precios de los bienes y servicios producidos en el país
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respecto a los producidos en otro, de ahí la necesaria distinción entre tipo de
cambio nominal y real.
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IV. INFLACIÓN
IV.1. Concepto
Inflación es el crecimiento continuo y generalizado de los precios de los bienes
y servicios y factores productivos de una economía a lo largo del tiempo. Otras
definiciones la explican como el movimiento persistente al alza del nivel general
de precios o disminución del poder adquisitivo del dinero.
Inflación es el crecimiento continuo y generalizado de los precios de los bienes
y servicios y factores productivos de una economía a lo largo del tiempo.
En la práctica, la evolución de la inflación se mide por la variación del Índice de
Precios al Consumidor (IPC). Para comprender el fenómeno de la inflación, se
debe distinguir entre aumentos generalizados de precios, que se producen de
una vez y para siempre, de aquellos aumentos de precios que son persistentes
en el tiempo. Dentro de estos últimos también podemos hacer una distinción
respecto al grado de aumento. Hay países donde la inflación se encuentra
controlada por debajo del 10% anual, otros con inflaciones medias que no
superan el 20% anual y países en los que el crecimiento sostenido de precios
ha superado el 100% anual. Cuando la variación de los precios alcanza el 50%
mensual se la denomina hiperinflación.
El término inflación, en economía, se refiere al aumento de precios de bienes y
servicios en un periodo de tiempo. Otra forma de definirlo es como la
disminución del valor del dinero respecto a la cantidad de bienes o servicios
que se pueden comprar con dicho dinero. Es decir, si tenemos un servicio,
como puede ser ir en autobús de Madrid a Barcelona, y el precio de este
servicio aumenta con el tiempo, tenemos inflación. También podría verse como
que el valor del dinero ha menguado, debido a que, para un mismo servicio,
hay que pagar más dinero.
La inflación es el aumento sostenido y generalizado en los precios de bienes y
servicios de una economía a través del tiempo.
La evolución de los precios en una economía se suele medir mediante un
índice de precios, como el Índice de Precios del Consumidor, que es elaborado
por las direcciones de estadísticas de los países. Para medir la inflación anual,
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se puede comparar el índice de un mes determinado, con el índice del mismo
mes, pero del año anterior. Por ejemplo, si el índice en agosto de 2013 fue de
220, y el índice en agosto de 2014 fue de 200, la inflación anual entre agosto
de 2012 y agosto de 2013 fue:
Inflación Anual = [(220−200)/200] x100=10%
IV.2. Causa de la Inflación
La inflación, como fenómeno económico tiene causas y efectos. La definición
de sus causas no es una cuestión sencilla debido a que aumento generalizado
de los precios suele convertirse en un complejo mecanismo circular, del cuál no
resulta sencillo determinar los factores que impulsan al incremento de los
precios. Esta dificultad para determinar las causas de la inflación, ha sido el
motor que impulsó a diversos teóricos a ensayar diferentes explicaciones sobre
los procesos inflacionarios. Las teorías explicativas suelen agruparse en tres
categorías. Por una parte, están las que consideran como explicación de la
inflación un exceso de demanda agregada, o sea inflación de demanda. Por
otra parte, se encuentran aquellos que apuntan a la oferta agregada como
disparadora del proceso inflacionario, esto es lo que se denomina inflación de
costos. Por último, existe un grupo de teóricos que entienden a la inflación
como el resultado de rigideces sociales, esto es lo que se denomina inflación
estructural.
IV.2.1.Teoría monetaria
Uno de los esquemas explicativos más aceptados sobre la causa de la inflación
es la que indica simplemente que
Donde:
es el precio de los bienes de consumo;
es el monto que representa la demanda agregada por bienes y servicios
representa la oferta agregada de bienes de consumo.
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Es decir, los precios subirán si el agregado de suministro de bienes baja en
relación a la demanda agregada por dichos bienes. Siguiendo esta teoría la
demanda agregada está basada principalmente en el monto total de dinero
existente en una economía, lo que se traduce en que: al incrementarse la masa
monetaria, la demanda de bienes aumenta y si esta no viene acompañada de
un incremento en la oferta, la inflación surge.
Existe otra teoría similar que relaciona a la inflación con el incremento en la
masa monetaria sobre la demanda por dinero lo cual significaría que "la
inflación es siempre un fenómeno monetario" tal como lo afirma Milton
Friedman. Siguiendo esta línea de pensamiento, el control de la inflación
descansa en la prudencia fiscal y monetaria; es decir, el gobierno debe
asegurarse de que no sea muy fácil obtener préstamos, ni tampoco debe
endeudarse él mismo significativamente. Por tanto, este enfoque resalta la
importancia de controlar los déficits fiscales y las tasas de interés, así como la
productividad de la economía en cantidad de bienes producidos a la demanda
existente. Esta explicación requiere dos suposiciones: que absolutamente
todos los sectores productivos (alimentos, vivienda, transporte, vestimenta,
etc.) simultáneamente tengan problemas de satisfacer la demanda y que los
consumidores sigan demandando todos los productos indiscriminadamente.
IV.2.1.1. Inflación de costos
producida cuando los costos se encarecen (por ejemplo, el precio del petróleo
o la mano de obra) y en un intento de mantener la tasa de beneficio los
productores incrementan los precios. Para que esta explicación sea viable se
debe suponer que los productores pueden trasladar los aumentos de precio sin
afectar la demanda y que los consumidores cuentan con el dinero suficiente
para pagar precios más altos.
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IV.2.1.2. Inflación autoconstruida
se trata de inflación inducida por expectativas adaptativas, a menudo
relacionadas con una espiral de ajustes de la relación precios-salarios. Se
produce cuando trabajadores tratan de mantener sus salarios por encima de
los precios (por encima del índice de inflación) para compensar las
expectativas inflacionarias a futuro con base en la inflación del presente, y las
empresas trasladan esta subida de costos laborales a sus consumidores a
través de la subida de precios, originando un círculo vicioso de inflación. La
inflación autoconstruida en un punto de tiempo refleja efectos inflacionarios
pasados.
Cualesquiera de estos tipos de inflación pueden darse en forma combinada.
Sin embargo, las dos primeras mantenidas por un período sustancial de tiempo
dan origen a la tercera. En otras palabras, una inflación elevada persistente
originada por elementos monetarios o de costos da lugar a una inflación de
expectativas.
IV.2.2.Teoría del lado de la oferta
Esta teoría afirma que la inflación se produce cuando el incremento en la masa
monetaria excede la demanda de dinero. El valor de la moneda entonces está
determinado por estos dos factores.
IV.2.3.Postura estructuralista
La Escuela austríaca de economía, afirma que la inflación es el incremento de
la oferta monetaria por encima de la demanda de la gente. Los productores de
bienes y servicios demandan dinero por sus productos, si la generación de
dinero es mayor que la generación de riqueza, hay inflación. Por el contrario, si
la oferta de moneda es menor que la demandada existe deflación. Como
consecuencia de la inflación se produce un efecto en cadena de distorsión de
precios relativos al alza, es decir que algunos precios suben más que otros. Si
todos los precios de la economía (incluido el salario) subieran uniformemente
no habría ningún problema, el problema surge por la subida no-uniforme. En
los procesos deflacionarios, la distorsión de precios relativos generada, es a la
baja. Esta teoría rechaza de plano la popular definición de "aumento sostenido
del nivel de precios" por lo anteriormente expuesto.
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Esta escuela asigna la causa de la inflación/deflación a la existencia de un
monopolio emisor de moneda (Banco Central). Como solución a la inflación
propone la eliminación del monopolio emisor de moneda, y liberar a los
privados la impresión de la moneda, los que competirían por tener la moneda
más fuerte para permanecer en el mercado. Propone volver a la moneda-
mercancía, respaldando la moneda con algún activo tangible (oro, plata,
platino, etc.). O por alguna combinación de varios metales, con lo cual se
minimiza la volatilidad que pudiera tener el valor del dinero, como en el caso,
por ejemplo, de usar solo oro, cuya volatilidad en el precio es elevada por
cuanto la gente tiende a refugiarse en él en épocas de incertidumbre.
V. ANEXOS
http://elcomercio.pe/noticias/tasas-interes-121871
https://es.wikipedia.org/wiki/Tasa_de_inter
%C3%A9s#Los_tipos_de_inter.C3.A9s_como_instrumento_de_la_pol.C
3.ADtica_monetaria
http://www.economia.com.mx/tasas_de_interes.htm
http://www.bcrp.gob.pe/sobre-el-bcrp/preguntas-frecuentes.html
http://www.gcfaprendelibre.org/vida_diaria/curso/credito/interes/4.do
http://www.consumerfinance.gov/es/obtener-respuestas/c/comprar-un-
vehiculo/757/cual-es-la-diferencia-entre-financiamiento-de-tasa-fija-y-de-
tasa-variable.html
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/
tasa_de_cambio
https://es.wikipedia.org/wiki/Inflaci%C3%B3n#Teor.C3.ADa_monetaria
http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-es-la-inflacion
https://debitoor.es/glosario/definicion-inflacion
http://www.zonaeconomica.com/inflacion/economica
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