Post on 25-Jul-2015
Contenido1. PLANEAMIENTO DE LA INVESTIGACION...............................................2
1.1. Planteamiento del problema......................................................................2
1.1.1. Caracterización del problema................................................................2
1.1.2. Enunciado del problema.........................................................................4
1.1.3. Objetivos de la investigación.................................................................4
1.1.3.1. Objetivo General..................................................................................4
1.1.3.2. Objetivos Específicos..........................................................................4
1.2. Justificación de la investigación................................................................4
2. MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL.........................................................5
2.1. Antecedentes...............................................................................................5
2.2. Bases teóricas de la investigación...........................................................7
2.2.1. Teorías......................................................................................................7
2.2.1.1. Teorías del Financiamiento................................................................7
2.2.1.2. Teorías de la capacitación................................................................14
2.2.1.3. Teorías de la rentabilidad.................................................................18
2.2.2. Marco Conceptual.................................................................................20
2.2.2.1. Marco Conceptual del Financiamiento...........................................20
2.2.2.2. Marco Conceptual de la Capacitación............................................25
2.2.2.3. Marco Conceptual de la Rentabilidad.............................................28
2.2.3. Marco Legal...........................................................................................32
3. HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN.......................................................34
4. METODOLOGÍA...........................................................................................34
4.1. Tipo y nivel de investigación....................................................................34
4.2. Diseño de la investigación.......................................................................34
4.3. Población y muestra.................................................................................34
4.3.1. Población:...............................................................................................34
4.3.2. Muestra:..................................................................................................34
4.4. Definición y operacionalización:..............................................................35
4.5. Procedimiento de recolección de datos:................................................36
4.6. Técnicas e instrumentos:.........................................................................37
4.6.1. Técnicas:................................................................................................37
4.6.2. Instrumentos:.........................................................................................37
4.7. Plan de análisis:........................................................................................37
1
5. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS..........................................................37
6. ANEXOS........................................................................................................40
6.1. Cronograma...............................................................................................40
6.2. Presupuesto...............................................................................................40
1. PLANEAMIENTO DE LA INVESTIGACION
2
1.1. Planteamiento del problema
1.1.1. Caracterización del problema
En el caso de América Latina, a pesar de que en algunos países
existen programas de capacitación para las empresas y hay
acceso al financiamiento, se puede observar de acuerdo a datos
estadísticos, que las empresas pequeñas aun enfrentan una
"escasez crónica de financiamiento flexible" y una insuficiente
capacidad administrativa. Para complicar las cosas, se argumenta
que aun con políticas monetarias y fiscales adecuadas, las
empresas micro y pequeñas seguirán careciendo del financiamiento
necesario para crecer. Además de lo anterior, destacan los
problemas de un bajo valor agregado y de un franco estancamiento
del crecimiento económico. (2)
En el Perú, en el año 2005 del total de empresas; el 94% eran
microempresas. Estas a su vez generan el 88% de los empleos del
sector empresarial y 7.2 millones de puestos de trabajo
constituyéndose en la principal fuente generación de empleo y alivio
ala pobreza; en tanto al financiamiento; las micro y pequeñas
empresas peruanas tienen limitaciones de acceso en la banca
formal y de costo, dificultad de acceso al crédito, cuando puede
acceder a una línea de financiamiento. Tasas de 35% asumidas
por muchos micros y pequeñas empresas en el país hacen no
competitivo su producto. (3)
3
Entre los obstáculos de acceso al financiamiento de las micro y
pequeñas empresas; desde el punto de vista de la demanda se
encuentra el alto costo del crédito, la falta de confianza de las
entidades financieras, el exceso de burocracia de los
intermediarios financieros y la petición de excesivas garantías y
plazos muy cortos y la falta de información para llegar a éste; dadas
estas dificultades nuestros micros y pequeños empresarios tienen
que recurrir a prestamistas (usureros) y asociaciones de crédito
(juntas).(4)
Otro problema que afrontan las MYPEs; es la capacitación tanto a
la gerencia como al personal, trayendo como consecuencia que los
ya mencionados no alcancen la eficacia y la efectividad laboral en
los puestos que desempeñan; es por esto que las MYPEs
desaparecen con suma facilidad; lo cual se ve reflejado a lo largo
de la historia; en cuanto a la rentabilidad que pueden obtener las
MYPEs al final de un ejercicio o algún tipo de transacción realizada
es muy adverso a lo esperado; puesto que por la falta de
financiamiento y capacitación solo les permite cumplir con sus
obligaciones y subsistir; hay muchas MYPEs que no cuentan con la
misma suerte; ya que en su mayoría solo alcanzan la declinación
laboral.(5)
Las librerías en su totalidad son MYPEs que tienen por objetivo la
comercialización de diferentes productos y artículos de oficina, en
nuestro distrito de Talara la competencia entre éstas es cada vez
mayor; puesto que la calidad y los bajos precios de sus productos
y/o artículos es cada vez mayor; dichas MYPEs ya mencionadas
ofrecen a sus clientes productos y/o artículos como cuadernos,
mochilas, útiles de oficina, etc. (6)
4
A nivel del ámbito de estudio se desconocen las principales
características del financiamiento, la capacitación y la rentabilidad
de las MYPEs en estudio. Por ejemplo, se desconoce si dichas
MYPEs acceden o no a financiamiento, si lo hacen, a qué sistema
financiero recurren, qué tipo de interés pagan, etc., Asimismo, se
desconoce sí tienen acceso o no a programas de capacitación,
tipos de capacitación, si capacitan al personal, etc. Finalmente,
tampoco se conoce si dichas MYPEs en los últimos años han sido
rentables o no, si su rentabilidad ha subido o ha bajado, etc. Por
todas estas razones, entre otras, el enunciado del problema de
investigación es el siguiente: (7)
1.1.2. Enunciado del problema
¿Cuáles son las principales características del financiamiento, la
capacitación y la rentabilidad de las MYPEs del sector comercio
rubro de librerías del distrito de Talara período 2011?
1.1.3. Objetivos de la investigación
1.1.3.1. Objetivo General
Describir las principales características del financiamiento, la
capacitación y la rentabilidad de las MYPEs del sector comercio
rubro de librerías del distrito de Talara período 2011
1.1.3.2. Objetivos Específicos
Describir las principales características del financiamiento de
las MYPEs rubro de librerías del distrito de Talara período
2011
Describir las principales características de la capacitación de
las MYPEs del sector comercio rubro de librerías del distrito de
Talara período 2011
Describir las principales características de la rentabilidad de
las MYPEs del sector comercio rubro de librerías del distrito de
Talara período 2011.
5
1.2.Justificación de la investigación
El presente proyecto de investigación se justifica porque nos da a
conocer la caracterización del financiamiento, la capacitación y la
rentabilidad de las MYPEs del sector comercio; rubro de librerías
del distrito de Talara período 2011. (8)
Dicho proyecto es importante porque va a aportar al conocimiento
académico, como también para el conocimiento científico y sobre
todo para el conocimiento social dentro del ámbito en el que
estamos rodeados, ya que sabemos que en la actualidad el 98%
de todas las empresas, son micro y pequeñas empresas y estas a
su vez generan el 88% de los empleos del sector empresarial y
también para el conocimiento de las diversas personas que de
una u otra manera desean formar parte o constituir MYPE.
Es por ello nos permite inferir la importancia de conocer como
estas unidades económicas valoran el componente de
capacitación y financiamiento y su relación con las mejoras en la
rentabilidad y eficiencia de su empresa.
2. MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL
2.1.Antecedentes
Las pequeñas y medianas empresas son una parte vital del
sistema de la libre empresa en cualquier país, por lo que es
necesario tener en cuenta aspectos que son fundamentales.
Estas empresas que independientemente de los fracasos y de los
éxitos son el semillero de las grandes empresas que pueden
perdurar a través del tiempo. En nuestro país las pequeñas y
medianas son la mayoría de las existentes, por esta razón es
necesario formular políticas específicas de promoción y de
protección para sus primeras etapas de vida.
Se efectuaron consultas diversas de trabajos de investigación,
donde se hallaron temas relacionados con el problema planteado
en este estudio.
6
En tal sentido, Márquez (9) señala en su investigación sobre el
financiamiento para la pequeña y mediana empresa que la
estrategia más acertada es tender una red entre las instituciones
públicas y privadas, con el fin de ampliar el financiamiento de las
MYPEs, y de esta forma construir un futuro mejor para la pequeña
y mediana empresa y para la economía nacional. La principal
conclusión del mencionado trabajo es: que las políticas estatales y
regionales en el país dirigido al sector de las PYME, deben
contener apoyos crediticios, para el estimulo económico de estas
industrias que en muchos países desarrollados como: España,
Francia y Japón son la base de la economía nacional. En dicho
estudio se evidencia que el mercado de capitales nacional no
contempla y normativamente dificulta la participación de la
pequeña y mediana empresa, por lo que es necesaria una
regulación que beneficie a las pequeñas empresas y puedan
ingresar al mercado de capitales como medio de financiamiento y
crecimiento empresarial.
Por otro lado, Aguilar (10), en su investigación El financiamiento
de las micro y pequeñas empresas en Puno, ha intentado explicar
el mecanismo de financiamiento de las micro y pequeñas
empresas en Puno, además de analizar la demanda de
financiamiento se intenta determinar las variables que influyen
sobre la demanda, para tal efecto se ha hecho un análisis de la
oferta y demanda de crédito, se ha considerado a 139 micro y
pequeñas empresas de los diferentes CIIU. Bajo este contexto,
trato de analizar el impacto de las variables capacitación, edad,
localización, experiencia de los micros y pequeños empresarios,
tamaño de la unidad empresarial, valor de los activos y número de
empleados, así como los efectos de otras variables relevantes y
lograr con ello una explicación adecuada del comportamiento del
financiamiento de los micros y pequeñas empresas
7
Por su parte Hernández (11), qué lleva como titulo
“Fortalecimiento de las MYPEs para la Competitividad en la
Región San Martín”; quien llego a las siguientes conclusiones:
1. Baja competitividad de las MYPEs en la Región San Martín.
Se estima actualmente que el 100% de las MYPEs de la
Región San Martín no orientan la gestión empresarial en la
perspectiva de las necesidades del mercado. Esto significa,
que las MYPEs se encuentran mayormente en situación de
subsistencia y no llegan a desarrollar niveles de economía
ampliada.
2. Se ha priorizado la alternativa denominada “Creación de un
centro de financiamiento e información” que consistirá en dotar
de conocimientos a fin de que se propicie a que las MYPEs
participen más y mejor en el mercado de las compras
estatales.
2.2.Bases teóricas de la investigación.
2.2.1. Teorías
2.2.1.1. Teorías del Financiamiento
A toda estrategia productiva corresponde una estrategia
financiera, la cual se traduce en el empleo de formas de
financiación concretas. Se llama financiamiento al hecho de
proporcionar o suministrar dinero o capital a una empresa o
individuo para conseguir recursos o medios para la adquisición de
algún bien o servicio. Según su plazo de vencimiento una
financiación puede dividirse en corto y largo plazo. Siendo la de
corto plazo aquella cuyo tiempo de devolución es menor a un año.
La de largo plazo es aquella en la que el vencimiento es mayor a
un año.
(PYME). (12)
En principio existe variedad de criterios para su análisis. Se
establecen distintos enfoques con el fin de encontrar respuestas a 8
objetivos y destinatarios diferentes. Los enfoques que se exponen
a continuación analizan la financiación desde el marco interno y
externo primeramente.
El Financiamiento Empresarial según las fuentes de origen.
Algunos autores analizan el financiamiento desde dos vertientes:
una primera nombrada financiación interna o autofinanciación que
es la proveniente de los recursos generados por la empresa, es
decir de los beneficios no distribuidos; y una segunda fuente
llamada financiación externa, que es la obtenida de accionistas,
proveedores, acreedores y entidades de crédito
Financiación interna o autofinanciación: proviene de la parte
no repartida de los ingresos que toma forma de reservas y
previsiones y de las amortizaciones puede hacerse una
diferenciación dentro de esta fuente de financiamiento y dividirla
en tres subgrupos fundamentales:
Reservas: "son una prolongación del capital permanente
de la empresa, tienen objetivos genéricos e inclusive específicos
frente a incertidumbre o ante riesgos posibles pero aún no
conocidos, y se dotan con cargo a los beneficios del período." Las
reservas aseguran la expansión "sobre todo cuando resulta de
gran dificultad la financiación ajena para empresas pequeñas y
medianas con escasas posibilidades de acceso a los mercados de
capital, o en otros casos en que el riesgo de la inversión es muy
grande para confiarlo a la financiación ajena, generadora de un
elevado coste."
Previsiones, que "son también una prolongación del
capital pero a título provisional, con objetivos concretos y que
pueden requerir una materialización de los fondos. Se constituyen
para hacer frente a riesgos determinados aún no conocidos o
pérdidas eventuales y también se dotan con cargo al beneficio del
período."
9
Amortización, que es "la constatación contable de la
pérdida experimentada sobre el valor del activo de los
inmovilizados que se deprecian con el tiempo." Las cuotas de
depreciación pueden ser constantes o variables, bien crecientes o
bien decrecientes.
En general la autofinanciación se ajusta más a la realidad de las
grandes empresas, por no estar los accionistas mayoritarios tan
apremiados del total de dividendos.
Financiación Externa: proveniente del decurso de la
actividad ordinaria de la empresa o del uso del financiamiento
ajeno con coste explicito.
Financiación automática o vía proveedores, y se define
como la "financiación que aportan los proveedores y otros
acreedores a la empresa como consecuencia de su actividades
ordinarias," donde se incluyen las cuentas por pagar con sus
posibles descuentos.
Financiación vía entidades de crédito , es la aportada
por entidades de crédito dentro de la cual se ubican:
Productos a corto plazo, incluye el descuento
comercial en la empresa, pues es la entrega de los efectos a
pagar (letras) por sus clientes al banco, donde el banco le anticipa
el valor actual de los efectos entregados, descontándole una
cantidad determinada en concepto de intereses y comisiones
pactadas. Asimismo, otro producto a corto plazo que conceden las
entidades de crédito es la línea de crédito (importe al que puede
llegar el saldo negativo de una cuenta bancaria). Un tercer
ejemplo de producto a corto plazo es el factoring (financiación
similar al descuento de letras en el que además, la compañía de
factor, puede asumir el riesgo de crédito en caso que el cliente no
pague sus deudas al vencimiento).
10
Productos a largo plazo, son productos cuya
duración exceden un año, por ejemplo, los préstamos. los cuales
son deudas consolidadas, que se pactan generalmente en
periodos que oscilan desde uno hasta tres años (mediano plazo) y
más de tres años (largo plazo), en general son otorgados para
sufragar las compras de bienes de capital. Otro producto a largo
plazo es el leasing, definido como la operación financiera en que
la empresa puede utilizar un inmovilizado a cambio de una cuota
de alquiler.
Financiación vía mercados organizados, en el cual se
ubican los pagarés de empresas (instrumento negociable dirigido
de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré,
comprometiéndose a pagar a su presentación, o en una fecha fija,
cierta cantidad de dinero en unión de sus intereses a una tasa
especificada a la orden y al portador) y las obligaciones (títulos
de renta fija que pagan un tipo de interés periódico con un plazo
de vencimiento predeterminado. Son deudas de la empresa
emisora para los inversores que las han adquirido).
Otras vías, en la se cual se reflejan pasivos estables
mediante el aplazamiento en el pago de impuestos y seguridad
social, que debe analizarse detalladamente antes de emplearse,
ya pudiera dar a entender que la empresa tiene problemas
financieros. Se muestran además los préstamos de los
accionistas, que resultan positivos para reducir los costos
endeudamiento. Se describe por último el capital-riesgo, donde
"las sociedades de capital-riesgo participan como inversores
institucionales interesados en invertir en proyectos, aportando
capital. Es recomendado para "proyectos innovadores o de alta
tecnología, promovidos por empresas medianas con dificultad
para obtener financiación."
El Financiamiento Empresarial en el ámbito temporal.
11
Algunos autores indican que las fuentes de financiamiento se
dividen según los plazos. En este sentido existen fuentes a corto y
largo plazo.
Fuentes de Financiamiento a corto plazo
Las fuentes de financiamiento a corto plazo ambos autores la
definen como: cualquier pasivo originalmente programado para
ser reembolsado dentro de un año y son divididas en cuatro
grupos principales, según Weston, como puede observarse en la
tabla 1, para facilitar su análisis.
Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo
La decisión de adquirir nuevos activos trae consigo el incremento
del capital, por eso generalmente, los activos a largo plazo son
financiados con capital a largo plazo.
Los tipos de financiación a largo plazo son: arrendamiento, deuda,
acciones preferentes y comunes, valores convertibles y cupones
de compra y utilidades retenidas y dividendos. Como el
arrendamiento ha sido ya abordado anteriormente, el análisis se
centra ahora, sobre la estructura de capital, la cual "se define
como la composición del pasivo a largo plazo y capital que utiliza
la empresa para financiar sus operaciones". Dicha estructura
recae sobre dos principales tipos de capital:
Análisis del Costo Medio de Capital. Proporciones entre
Fuentes y Tipos de Financiación.
Las principales decisiones a tomar en relación con la política de
financiación tienen que ver con la proporción entre capital y
deuda, con el tipo de deuda a solicitar, con la cobertura de los
riesgos financieros y con el reparto de dividendos.
12
Coste de la deuda: el coste de una fuente de financiación
externa específica se define como "el coste medio anual del
endeudamiento"; y "será aquella tasa (kd) que satisface la
ecuación":
Donde:
FCR es el flujo de caja que entra en la empresa debido a la
deuda. (Principal del préstamo)
FC1, FC2,…FCnson los flujos de dinero que entran y salen de la
empresa como consecuencia de la deuda en los períodos 1,2…n.
En una financiación el primer flujo es positivo (importe recibido en
préstamo) y los restantes son negativos (devolución de préstamos
y pago de intereses. La TIR de una financiación es el coste medio
por periodo. El coste de la deuda es la tasa que iguala la formula
anterior a cero.
Donde:
Po: Fondos recibidos por la firma en el momento actual.
St: Salidas de fondos en el momento t.
Kj: Coste efectivo de la fuente financiera.
n: duración de la operación financiera.
Coste de capital propio
13
El coste de capital propio, "viene dado por el coste de oportunidad
de los accionistas. Se calcula a partir de la tasa de rentabilidad de
las inversiones sin riesgo". Se trata de la "rentabilidad mínima que
esperan los accionistas obtener, para ser recompensados por no
invertir en otras alternativas de inversión".
Cálculo del costo medio del pasivo o costo de capital.
El costo promedio de capital, se encuentra ponderando el costo
de cada tipo específico de capital por las proporciones históricas o
marginales de cada tipo de capital que se utilice. Las
ponderaciones históricas se basan en la estructura de capital
existente de la empresa, en tanto que las ponderaciones
marginales consideran las proporciones reales de cada tipo de
financiamiento que se espera al financiar un proyecto dado.
Ponderaciones históricas: el uso de las ponderaciones
históricas para calcular el costo promedio de capital es bastante
común. La utilización de estas ponderaciones se basa en la
suposición de que la composición existente de fondos, o sea su
estructura de capital, es óptima y en consecuencia se debe
sostener en el futuro. Aunque existe la ponderación histórica a
partir del valor de mercado, aquí solo se aborda la ponderación a
partir del valor en libros.
Ponderaciones de valor en libros: "este supone
que se consigue nuevo financiamiento utilizando exactamente la
misma proporción de cada tipo de financiamiento que la empresa
tiene en la actualidad en su estructura de capital."
Ponderaciones marginales:"La utilización de
ponderaciones marginales implica la ponderación de costos
específicos de diferentes tipos de financiamiento por el porcentaje
de financiamiento total que se espere conseguir con cada método
de las ponderaciones históricas. Al utilizar ponderaciones
marginales se refiere primordialmente a los montos reales de
14
cada tipo de financiamiento que se utiliza. Con este tipo de
ponderación se tiene un proceso real de financiamiento de
proyectos y admite que los fondos realmente se consiguen en
distintas cantidades, utilizando diferentes fuentes de
financiamiento a largo plazo, también refleja el hecho de que la
empresa no tiene mucho control sobre el monto de financiamiento
que se obtiene con el superávit. Una de las críticas que se hace a
la utilización de este sistema, es que no considera las
implicaciones a largo plazo del financiamiento actual de la
empresa."
El costo de capital obtenido, ya sea mediante ponderaciones
históricas o marginales, es el que la gestión financiera ha de
minimizar. Para alcanzar este objetivo, habrá que comparar, en
cada momento, el coste de cada fuente de endeudamiento, con el
coste de los capitales propios. (13)66
2.2.1.2. Teorías de la capacitación
La capacitación proporcionada por el empleador es uno de los tó-
picos donde ha habido más desarrollo teórico en la economía la-
boral durante las últimas décadas. La teoría predominante es la
teoría del capital humano, la cual tiene diversas variantes, pero
también existen algunos desarrollos interesantes del análisis insti-
tucionalista
En las sociedades antiguas no existía ni se concebía un proceso
formal de enseñanza para el trabajo, ya que el conocimiento se
transmitía de manera directa: los más experimentados enseñaban
todo lo necesario para desempeñar un oficio a quienes, a través
de un tiempo de aprendizaje, podían hacerse responsables del
trabajo.
En el contexto de la organización social, económica y religiosa de
los aztecas encontramos que ya existía una educación para el
trabajo en el tepochcalli y el calmecac, comúnmente conocidos
15
como centros de entrenamiento de los jóvenes de la ciudad en las
artes militares, la religión y la disciplina, y que también
desempeñaron el papel de adiestrar a los jóvenes en el trabajo.
Teorías que han influido en las corrientes de la capacitación
Teoría neoclásica
El propósito del entrenamiento es lograr la eficiencia.
Teoría conductista
El propósito del entrenamiento es proporcionar a directivos,
gerentes y supervisores y las técnicas necesarias para dirigir y
motivar a los subordinados, a fin de que éstos satisfagan sus
necesidades y expectativas.
Teoría sistemática
Hacer que los miembros de la organización interioricen sus
obligaciones y cumplan voluntariamente sus compromisos.
Teoría clásica
Incrementar los resultados de la organización a través de la
planeación.
Teoría humanista
Generar aprendizajes y formas de comportamiento en el individuo
para organizar sus esfuerzos e integrarlo en grupos de trabajo.
Teoría estructuralista
Seleccionar los problemas que obstaculizan el desarrollo de los
subsistemas de la organización que impiden lograr los objetivos
Marco legal de la capacitación
16
En la actualidad la capacitación es un elemento necesario para salir
del subdesarrollo, la herramienta primordial para poder rebajar la
brecha del conocimiento y lograr el crecimiento empresarial. Para
alcanzar parte de ello, se ha dictado la Ley Nº 29498 publicada en
el Diario Oficial El Peruano el 19 de enero de 2010, por la cual se
aprobó la Ley de Promoción a la Inversión en Capital Humano.
Dicha norma tiene como objeto el promover el desarrollo del capital
humano, por medio de la capacitación continua de los trabajadores,
mejorando así sus capacidades productivas y contribuyendo al
fortalecimiento de la competitividad del sector productivo nacional.
El artículo 2º de la mencionada norma sustituye el texto del inciso ll)
del artículo 37 de la Ley del Impuesto a la Renta, introduciendo
como gasto vinculado al personal además de los servicios de salud,
recreativos, culturales y educativos a la capacitación.
De esta manera, se incluye un párrafo que señala que las sumas
destinadas a la capacitación del personal podrán ser deducidas
como gasto hasta por un monto máximo equivalente a cinco por
ciento (5%) del total de los gastos deducidos en el ejercicio.
Se señala igualmente en dicha norma que las empresas que se
acojan a este mecanismo de deducción del gasto por capacitación
deberán acreditar ante el fisco, mediante la documentación
correspondiente, los gastos de capacitación sujetos a la deducción
en que han incurrido en el ejercicio. Además, se deberá presentar al
Ministerio de Trabajo un programa de capacitación con carácter de
declaración jurada y sin costo alguno.
Esta modificatoria (publicada el 19 de Enero de 2010) empezará a
regir a partir del 01 de enero de 2011, toda vez que se trata de una
modificatoria a la Ley del Impuesto a la Renta, el cual es un
impuesto de periodicidad anual.
17
Esperemos que cuando se apruebe el Reglamento, éste contenga
lineamientos y normatividad aplicables para que la capacitación sea
mayoritaria en beneficio de las empresas, los trabajadores y
finalmente el país. Por lo menos es un primer paso que permitirá
más adelante invertir en capital humano para lograr el fomento de la
competitividad que tanta falta nos hace.
El proceso actual de la capacitación
Las acciones del proceso de capacitación están dirigidas al
mejoramiento de la calidad de los recursos humanos, y buscan
mejorar habilidades, incrementar conocimientos, cambiar actitudes
y desarrollar al individuo. El objetivo central es generar procesos de
cambio para cumplir las metas de la organización.
La capacitación se sustenta en un marco teórico que intenta ejercer
su influencia en la constitución de los propósitos, de acuerdo con
los valores y objetivos de la organización. Son varias las teorías que
históricamente han influido sobre los diversos enfoques de la
capacitación, cada una de ellas dirigida a relevar diferentes niveles
o áreas de la organización. Se han hecho explícitos sus propósitos
y objetivos centrales, y puede decirse que han gozado, en su
momento, de un éxito relativo.
Sin embargo, el desarrollo tecnológico y organizacional va dejando
atrás la vigencia de esas teorías, por lo que también puede decirse
que cada teoría nueva es, en cierto modo, una adaptación de la
anterior, intentando así "acomodarse" a las nuevas circunstancias y
exigencias.
Respecto de la capacitación, se reconoce la importancia de esta
para introducir un cambio de actitudes y conductas que promuevan
la creación de una nueva cultura laboral, y para elevar la
productividad de los trabajadores y de las empresas,
18
Hoy en día, los procesos productivos no sólo requieren de equipos y
tecnología de punta compatibles con el aprovechamiento productivo
de la mano de obra, sino también de nuevas formas de gestión,
organización y capacitación para el trabajo productivo, las cuales,
además de propiciar un uso racional y eficiente de los recursos
disponibles en las empresas, así como el respeto al medio
ambiente, sean capaces de estimular la capacidad de innovación, el
potencial creativo y la superación intelectual de los trabajadores.
La transformación productiva y organizacional implica que tanto
trabajadores como empresarios adquieran y actualicen, permanente
y respectivamente, conocimientos, habilidades y destrezas, tanto
para el trabajo como para la actividad empresarial.
La capacitación, además de ser una fuente fundamental de
productividad y eficiencia en las empresas, de mejores condiciones
de trabajo y remuneración para los trabajadores, inculca valores
como los de responsabilidad, solidaridad, superación continua,
capacidad de adaptación al cambio y trabajo en equipo, entre otros.
En el proceso de capacitación, el trabajador encuentra el medio
para ejercer plenamente su libertad con responsabilidad para su
propia realización y, en consecuencia, la de su sociedad, proceso
básico que se debe dar a partir de las familias, las escuelas, los
sindicatos y los propios centros de trabajo.(14)
2.2.1.3. Teorías de la rentabilidad
Rentabilidad es una noción que se aplica a toda acción económica
en la que se movilizan unos medios, materiales, humanos y finan-
cieros con el fin de obtener unos resultados. En la literatura econó-
mica, aunque el término rentabilidad se utiliza de forma muy variada
y son muchas las aproximaciones doctrinales que inciden en una u
otra faceta de la misma, en sentido general se denomina rentabili-
dad a la medida del rendimiento que en un determinado periodo de
tiempo producen los capitales utilizados en el mismo. Esto supone
19
la comparación entre la renta generada y los medios utilizados para
obtenerla con el fin de permitir la elección entre alternativas o juzgar
la eficiencia de las acciones realizadas, según que el análisis reali-
zado sea a priori o a posteriori...
Teoría de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de Markowitz
Markowitz avanza con una nueva teoría, indicando que el inversor
diversificará su inversión entre diferentes alternativas que ofrezcan
el máximo valor de rendimiento actualizado. Para fundamentar esta
nueva línea de trabajo se basa en la ley de los grandes números
indicando que el rendimiento real de una cartera será un valor
aproximado a la rentabilidad media esperada. La observancia de
esta teoría asume que la existencia de una hipotética cartera con
rentabilidad máxima y con riesgo mínimo que, evidentemente sería
la óptima para el decisor financiero racional.
Es por ello, que con esta teoría concluye que la cartera con máxima
rentabilidad actualizada no tiene por qué ser la que tenga un nivel
de riesgo mínimo. Por lo tanto, el inversor financiero puede
incrementar su rentabilidad esperada asumiendo una diferencia
extra de riesgo o, lo que es lo mismo, puede disminuir su riesgo
cediendo una parte de su rentabilidad actualizada esperada.
Teoría de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de mercado
de Huarpe
El modelo de mercado de Sharpe (1963) surgió como un caso
particular del modelo diagonal del mismo autor que, a su vez, fue el
resultado de un proceso de simplificación que Sharpe realizó del
modelo pionero de su maestro Markowitz.
Sharpe consideró que el modelo de Markowitz implicaba un
dificultoso proceso de cálculo ante la necesidad de conocer de
forma adecuada todas las covarianzas existentes entre cada pareja
de títulos. Para evitar esta complejidad, Sharpe propone relacionar
la evolución de la rentabilidad de cada activo financiero con un
20
determinado índice, normalmente macroeconómico, únicamente.
Este fue el denominado modelo diagonal, debido a que la matriz de
varianzas y covarianzas sólo presenta valores distintos de cero en
la diagonal principal, es decir, en los lugares correspondientes a las
varianzas de las rentabilidades de cada título.
Como se ha indicado, el modelo de mercado es un caso particular
del diagonal. Dicha particularidad se refiere al índice de referencia
que se toma, siendo tal el representativo de la rentabilidad periódica
que ofrece el mercado de valores. (15).
2.2.2. Marco Conceptual
2.2.2.1. Marco Conceptual del Financiamiento
Se designa con el término de Financiamiento al conjunto de
recursos monetarios financieros que se destinarán a para llevar a
cabo una determinada actividad o proyecto económico. La principal
particularidad es que estos recursos financieros son generalmente
sumas de dinero que llegan a manos de las empresas, o bien de
algunas gestiones de gobierno, gracias a un préstamo y sirven para
complementar los recursos propios. En tanto, en el caso de los
gobiernos, una determinada gestión puede solicitarla ante un
organismo financiero internacional para poder hacer frente a un
déficit presupuestario grave.
CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO
FUENTES INTERNAS
Dentro de las fuentes de financiamiento internas sobresalen las
aportaciones de los socios (capital social). El cual se divide en dos
grupos:
CAPITAL SOCIAL COMÚN
Es aquel aportado por los accionistas fundadores y por los que
puede intervenir en el manejo de la compañía. Participa el mismo y
tiene la prerrogativa de intervenir en la administración de la 21
empresa, ya sea en forma directa o bien, por medio de voz y voto
en las asambleas generales de accionistas, por si mismo o por
medio de representantes individuales o colectivos.
Principales Características
Tienen derecho de voz y voto en las asambleas generales de
accionistas.
El rendimiento de su inversión depende de la generación de
utilidades.
Pueden participar directamente en la administración de la
empresa.
En caso de disolución de la sociedad, recuperarán su inversión
luego de los acreedores y después de los accionistas preferentes
hasta donde alcance el capital contable en relación directa a la
aportación de cada accionista.
Participa de las utilidades de la empresa en proporción directa
a la aportación de capital.
Es responsable por lo que suceda en la empresa hasta por el
monto de su aportación accionaria.
Recibirá el rendimiento de su inversión (dividendos) sólo si la
asamblea general de accionistas decreta el pago de dividendos.
Casi nunca recibe el 100% del rendimiento de la inversión por
vía de los dividendos, por que destinan cierto porcentaje a
reservas y utilidades retenidas.
Formas de aportar este tipo de capital
Por medio de aportaciones ya sea al inicio de la empresa o
posteriormente a su creación.
Por medio de la capitalización de las utilidades de operación
retenidas.
CAPITAL SOCIAL PREFERENTE
22
Es aportado por aquellos accionistas que no se desea que
participen en la administración y decisiones de la empresa, si se
les invita para que proporcionen recursos a largo plazo, que no
impacten el flujo de efectivo en el corto plazo.
Dada su permanencia a largo plazo y su falta de participación en
la empresa, el capital preferente es asimilable a un pasivo a largo
plazo, pero guardando ciertas diferencias entre ellos.
• Por otro lado, el financiamiento se divide en financiamiento a
corto plazo y financiamiento a largo plazo. El Financiamiento a
corto plazo, está conformado por:
✓ Crédito comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por
pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como
los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento
de inventario como fuentes de recursos.
✓ Crédito bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que
las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales
establecen relaciones funcionales.
✓ Pagaré: Es un instrumento negociable, es una "promesa"
incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por
el formulante del pagaré, en donde se compromete a pagar a su
presentación, en una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta
cantidad de dinero junto con los intereses a una tasa especificada a
la orden y al portador.
✓ Línea de crédito: Significa dinero siempre disponible en el banco,
pero durante un período convenido de antemano.
✓ Papeles comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto plazo,
consiste en los pagarés no garantizados de grandes e importantes
empresas que adquieren los bancos, las compañías de seguros, los
23
fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean
invertir a corto plazo sus recursos temporales excedentes.
✓ Financiamiento por medio de la cuentas por cobrar: Consiste en
vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de
ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio
negociado previamente, con el fin de conseguir recursos para
invertirlos en ella.
✓ Financiamiento por medio de los inventarios: Para este tipo de
financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garantía
de un préstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar
posesión de esta garantía, en caso de que la empresa deje de
cumplir .
El Financiamiento a largo plazo, está conformado por:
❖ Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del
prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del préstamo.
❖ Acciones: Es la participación patrimonial o de capital de un
accionista, dentro de la organización a la que pertenece.
❖ Bonos: Es un instrumento escrito certificado, en el cual el
prestatario hace la promesa incondicional, de pagar una suma
especificada y en una fecha determinada, junto con los intereses
calculados a una tasa determinada y en fechas determinadas.
❖ Arrendamiento Financiero: Contrato que se negocia entre el
propietario de los bienes (acreedor) y la empresa (arrendatario), a la
cual se le permite el uso de esos bienes durante un período
determinado y mediante el pago de una renta específica, las
estipulaciones pueden variar según sea la situación y las
necesidades de cada una de las partes .
• Es por ello, que en nuestros países existe un gran número de
instituciones de financiamiento de tipo comunitario, privado, público e
24
internacional. Estas instituciones otorgan créditos de diverso tipo, a
diferentes plazos, a personas y organizaciones. Estas instituciones se
clasifican como:
1. Instituciones financieras privadas: bancos, sociedades
financieras, asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la
vivienda, cooperativas de ahorro y crédito que realizan intermediación
financiera con el público.
2. Instituciones financieras públicas: bancos del Estado, cajas
rurales de instituciones estables. Estas instituciones se rigen por sus
propias leyes, pero están sometidas a la legislación financiera de cada
país y al control de la superintendencia de bancos.
3. Entidades financieras: este Es el nombre que se le da a las
organizaciones que mantiene líneas de crédito para proyectos de
desarrollo y pequeños proyectos productivos a favor de las
poblaciones pobres. Incluyen los organismos internacionales, los
gobiernos y las ONG internacionales o nacionales.
• Así mismo, el financiamiento posee ciertas fuentes de obtención,
como son:
• Los ahorros personales: Para la mayoría de los negocios, la
principal fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas de
recursos personales. Frecuentemente, también se suelen utilizar las
tarjetas de crédito para financiar las necesidades de los negocios.
• Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos
y la familia, son otra opción de conseguir dinero. Éste se presta sin
intereses o a una tasa de interés baja, lo cual es muy benéfico para
iniciar las operaciones.
• Bancos y uniones de crédito: Las fuentes más comunes de
financiamiento son los bancos y las uniones de crédito. Tales
instituciones proporcionarán el préstamo, solo si usted demuestra que
su solicitud está bien justificada.
25
• Las empresas de capital de inversión: Estas empresas prestan
ayuda a las compañías que se encuentran en expansión y/o
crecimiento, a cambio de acciones o interés parcial en el negocio.
(16).
2.2.2.2. Marco Conceptual de la Capacitación
La capacitación es una herramienta fundamental para la
Administración de Recursos Humanos, es un proceso planificado,
sistemático y organizado que busca modificar, mejorar y ampliar los
conocimientos, habilidades y actitudes del personal nuevo o actual,
como consecuencia de su natural proceso de cambio, crecimiento y
adaptación a nuevas circunstancias internas y externas.
La capacitación mejora los niveles de desempeño y es considerada
como un factor de competitividad en el mercado actual. A
continuación se presentan algunos conceptos sobre Capacitación
de personal:
La capacitación consiste en proporcionar a los empleados, nuevos o
actuales, las habilidades necesarias para desempeñar su trabajo.
Proceso de enseñanza de las aptitudes básicas que los nuevos
empleados necesitan para realizar su trabajo.” (Gary Dessler, 1998)
Actitudes del personal en conductas produciendo un cambio
positivo en el desempeño de sus tareas. El objeto es perfeccionar al
trabajador en su puesto de trabajo." (Aquino y otros, 1997)
La capacitación se considera como un proceso a corto plazo, en
que se utiliza un procedimiento planeado, sistemático y organizado,
que comprende un conjunto de acciones educativas y
administrativas orientadas al cambio y mejoramiento de
conocimientos, habilidades y actitudes del personal, a fin de
propiciar mejores niveles de desempeño compatibles con las
exigencias del puesto que desempeña, y por lo tanto posibilita su
desarrollo personal, así como la eficacia, eficiencia y efectividad
empresa rial a la cual sirve.” 26
Es un proceso educativo a corto plazo, aplicado de manera
sistemática y organizada, mediante el cual las personas aprenden
conocimientos, actitudes y habilidades, en función de objetivos
definidos. El entrenamiento implica la transmisión de conocimientos
específicos relativos al trabajo, actitudes frente a aspectos de la
organización, de la tarea y del ambiente, y desarrollo de
habilidades. Cualquier tarea, ya sea compleja o sencilla, implica
necesariamente estos tres aspectos.
Aunque la capacitación (termino que se emplea como sinónimo de
entrenamiento) auxilia los miembros de una organización a
desempeñar su trabajo actual, sus beneficios pueden prolongarse
toda su vida laboral y pueden contribuir al desarrollo de esa persona
para cumplir con futuras responsabilidades. Las actividades de
desarrollo, por otra parte, ayudan al individuo en el manejo de
responsabilidades futuras, independientes de las actuales. Como
resultado de esta situación, la diferencia entre capacitación y
desarrollo no siempre es muy clara o nítida. Muchos programas que
se inician solo para capacitar a un empleado concluyen anudándolo
a su desarrollo e incrementando su potencial como empleado de
nivel ejecutivo (17).
• Lo que entienden por el concepto de capacitación diversos autores
relacionados con el tema:
". . . es toda acción organizada y evaluable que se desarrolla en una
empresa para modificar, mejorar y ampliar los conocimientos,
habilidades y actitudes del personal en conductas produciendo una
cambio positivo en el desempeño de sus tareas. . . El objeto es
perfeccionar al trabajador en su puesto de trabajo." (Aquino y otros,
1997)
"La capacitación esta orientada a satisfacer las necesidades que las
organizaciones tienen de incorporar conocimientos, habilidades y
actitudes en sus miembros, como parte de su natural proceso de
cambio, crecimiento y adaptación a nuevas circunstancias internas
y externas. . . Compone uno de los campos mas dinámicos de lo
27
que en términos generales se ha llamado, educación no formal."
(Blake, O., 1997)
"La capacitación es, potencialmente, un agente de cambio y de
productividad en tanto sea capaz de ayudar a la gente a interpretar
las necesidades del contexto y a adecuar la cultura, la estructura y
la estrategia (en consecuencia el trabajo) a esas necesidades"
(Gore, E., 1998)
"El término capacitación se utiliza con frecuencia de manera casual
para referirse a la generalidad de los esfuerzos iniciados por una
organización para impulsar el aprendizaje de sus miembros. . . Se
orienta hacia la cuestiones de desempeño de corto plazo."
(Bohlander, G. y otros; 1999)
"Actividades que enseñan a los empleados la forma de desempeñar
su puesto actual." (Davis, K. y otros; 1992)
"La capacitación consiste en una actividad planeada y basada en
necesidades reales de una empresa u organización y orientada
hacia un cambio en los conocimientos, habilidades y actitudes del
colaborador. La capacitación es la función educativa de una
empresa u organización por la cual se satisfacen necesidades
presentes y se prevén necesidades futuras respecto de la
preparación y habilidad de los colaboradores." (Siliceo; 1996)
• Como conclusión se puede llegar al siguiente termino: La
capacitación es una herramienta fundamental para la
Administración de Recursos Humanos, que ofrece la posibilidad de
mejorar la eficiencia del trabajo de la empresa, permitiendo a su vez
que la misma se adapte a las nuevas circunstancias que se
presentan tanto dentro como fuera de la organización. Proporciona
a los empleados la oportunidad de adquirir mayores aptitudes,
conocimientos y habilidades que aumentan sus competencias, para
desempeñarse con éxito en su puesto. De esta manera, también
resulta ser una importante herramienta motivadora.
28
2.2.2.3. Marco Conceptual de la Rentabilidad
Rentabilidad es una noción que se aplica a toda acción económica
en la que se movilizan unos medios, materiales, humanos y
financieros con el fin de obtener unos resultados. En la literatura
económica, aunque el término rentabilidad se utiliza de forma muy
variada y son muchas las aproximaciones doctrinales que inciden
en una u otra faceta de la misma, en sentido general se denomina
rentabilidad a la medida del rendimiento que en un determinado
periodo de tiempo producen los capitales utilizados en el mismo.
Esto supone la comparación entre la renta generada y los medios
utilizados para obtenerla con el fin de permitir la elección entre
alternativas o juzgar la eficiencia de las acciones realizadas, según
que el análisis realizado sea a priori o a posterior (18).
• LA RENTABILIDAD EN EL ANÁLISIS CONTABLE
La importancia del análisis de la rentabilidad viene determinada
porque, aun partiendo de la multiplicidad de objetivos a que se
enfrenta una empresa, basados unos en la rentabilidad o beneficio,
otros en el crecimiento, la estabilidad e incluso en el servicio a la
colectividad, en todo análisis empresarial el centro de la discusión
tiende a situarse en la polaridad entre rentabilidad y seguridad o
solvencia como variables fundamentales de toda actividad
económica. Así, para los profesores Cuervo y Rivero (1986: 19) la
base del análisis económico-financiero se encuentra en la
cuantificación del binomio rentabilidad-riesgo, que se presenta
desde una triple funcionalidad:
• Análisis de la rentabilidad.
• Análisis de la solvencia, entendida como la capacidad de la
empresa para satisfacer sus obligaciones financieras (devolución
de principal y gastos financieros), consecuencia del
endeudamiento, a su vencimiento.
29
• Análisis de la estructura financiera de la empresa con la finalidad
de comprobar su adecuación para mantener un desarrollo estable
de la misma.
Es decir, los límites económicos de toda actividad empresarial son
la rentabilidad y la seguridad, normalmente objetivos
contrapuestos, ya que la rentabilidad, en cierto modo, es la
retribución al riesgo y, consecuentemente, la inversión más
segura no suele coincidir con la más rentable. Sin embargo, es
necesario tener en cuenta que, por otra parte, el fin de solvencia o
estabilidad de la empresa está íntimamente ligado al de
rentabilidad, en el sentido de que la rentabilidad es un
condicionante decisivo de la solvencia, pues la obtención de
rentabilidad es un requisito necesario para la continuidad de la
empresa (18).
• CONSIDERACIONES PARA CONSTRUIR INDICADORES DE
RENTABILIDAD
En su expresión analítica, la rentabilidad contable va a venir
expresada como cociente entre un concepto de resultado y un
concepto de capital invertido para obtener ese resultado. A este
respecto es necesario tener en cuenta una serie de cuestiones en
la formulación y medición de la rentabilidad para poder así
elaborar un ratio o indicador de rentabilidad con significado.
1. Las magnitudes cuyo cociente es el indicador de rentabilidad
han de ser susceptibles de expresarse en forma monetaria.
2. Debe existir, en la medida de lo posible, una relación causal
entre los recursos o inversión considerados como denominador y
el excedente o resultado al que han de ser enfrentados.
3. En la determinación de la cuantía de los recursos invertidos
habrá de considerarse el promedio del periodo, pues mientras el
resultado es una variable flujo, que se calcula respecto a un
30
periodo, la base de comparación, constituida por la inversión, es
una variable stock que sólo informa de la inversión existente en un
momento concreto del tiempo. Por ello, para aumentar la
representatividad de los recursos invertidos, es necesario
considerar el promedio del periodo.
4. Por otra parte, también es necesario definir el periodo de
tiempo al que se refiere la medición de la rentabilidad
(normalmente el ejercicio contable), pues en el caso de breves
espacios de tiempo se suele incurrir en errores debido a una
periodificación incorrecta.
• NIVELES DE ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD EMPRESARIAL
Aunque cualquier forma de entender los conceptos de resultado e
inversión determinaría un indicador de rentabilidad, el estudio de
la rentabilidad en la empresa lo podemos realizar en dos niveles,
en función del tipo de resultado y de inversión relacionada con el
mismo que se considere:
• Así, tenemos un primer nivel de análisis conocido como
rentabilidad económica o del activo, en el que se relaciona un
concepto de resultado conocido o previsto, antes de intereses,
con la totalidad de los capitales económicos empleados en su
obtención, sin tener en cuenta la financiación u origen de los
mismos, por lo que representa, desde una perspectiva económica,
el rendimiento de la inversión de la empresa.
• Y un segundo nivel, la rentabilidad financiera, en el que se
enfrenta un concepto de resultado conocido o previsto, después
de intereses, con los fondos propios de la empresa, y que
representa el rendimiento que corresponde a los mismos.
La relación entre ambos tipos de rentabilidad vendrá definida por
el concepto conocido como apalancamiento financiero, que, bajo
el supuesto de una estructura financiera en la que existen
31
capitales ajenos, actuará como amplificador de la rentabilidad
financiera respecto a la económica siempre que esta última sea
superior al coste medio de la deuda, y como reductor en caso
contrario(18).
Tipos de rentabilidad
Existen dos tipos de rentabilidad:
La rentabilidad económica
La rentabilidad económica o de la inversión es una medida,
referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento de
los activos de una empresa con independencia de la financiación
de los mismos. A la hora de definir un indicador de rentabilidad
económica nos encontramos con tantas posibilidades como
conceptos de resultado y conceptos de inversión relacionados
entre sí. Sin embargo, sin entrar en demasiados detalles
analíticos, de forma genérica suele considerarse como concepto
de resultado el Resultado antes de intereses e impuestos, y como
concepto de inversión el Activo total a su estado medio.
Resultado antes de intereses e impuestos
RE = Activo total a su estado medio
El resultado antes de intereses e impuestos suele identificarse
con el resultado del ejercicio prescindiendo de los gastos
financieros que ocasiona la financiación ajena y del impuesto de
sociedades. Al prescindir del gasto por impuesto de sociedades
se pretende medir la eficiencia de los medios empleados con
independencia del tipo de impuestos, que además pueden variar
según el tipo de sociedad.
La rentabilidad financiera
32
La rentabilidad financiera o de los fondos propios, denominada en
la literatura anglosajona return on equity (ROE), es una medida,
referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento
obtenido por esos capitales propios, generalmente con
independencia de la distribución del resultado.
Para el cálculo de la rentabilidad financiera, a diferencia de la
rentabilidad económica, existen menos divergencias en cuanto a
la expresión de cálculo de la misma. La más habitual es la
siguiente:
Resultado neto
RF = Fondo Propios a su estado medio
Como concepto de resultado la expresión más utilizada es la de
resultado neto, considerando como tal al resultado del ejercicio.
2.2.3. Marco Legal
Ley Nº 28015 – Ley de promoción y formalización de la micro y
pequeña empresa
Esta ley fue promulgada el 3 de Julio del 2003y tiene por objeto la
promoción de la competitividad, formalización y desarrollo de las
micro y pequeñas empresas para incrementar el empleo
sostenible, su productividad y rentabilidad, su contribución al
Producto Bruto Interno, la ampliación del mercado interno y las
exportaciones y su contribución a la recaudación tributaria.
Asimismo en su artículo Nº 02 define al micro y pequeña empresa
como la unidad económica constituida por una persona natural o
jurídica, bajo cualquier forma de organización o gestión
empresarial contemplada en la legislación vigente, que tiene como
objeto desarrollar actividades de extracción, transformación,
producción, comercialización de bienes o prestación de servicios.
33
Cuando esta Ley hace mención a la sigla MYPE, se está
refiriendo a las Micro y Pequeñas Empresas, las cuales no
obstante tener tamaños y características propias, tienen igual
tratamiento en la presente Ley, con excepción al régimen laboral
que es de aplicación para las Microempresas. Según la presente
Ley las MYPEs deben reunir las siguientes características:
El número total de trabajadores:
• La microempresa abarca de uno (1) hasta 10 trabajadores
inclusive.
• La pequeña empresa abarca de uno (1) hasta 50 trabajadores
inclusive.
Niveles de ventas anuales:
• La microempresa hasta el monto máximo de 150 Unidades
Impositivas Tributarias – UIT
La pequeña empresas partir de monto máximo señalado para las
microempresas y hasta 850 Unidades Impositivas Tributarias –
UIT.
Por otro parte, en su artículo Nº 28, en cuanto al acceso al
financiamiento, el Estado promueve el acceso de las MYPE al
mercado financiero y al mercado de capitales, fomentando la
expansión, solidez y descentralización de dichos mercados.
Al mismo tiempo, promueve el fortalecimiento de las instituciones
de micro finanzas supervisadas por la Superintendencia de Banca
y Seguros. Asimismo, facilita el acercamiento entre las entidades
que no se encuentran reguladas y que puedan proveer servicios
financieros a las MYPE y la entidad reguladora, a fin de propender
a su incorporación al sistema financiero (19).
34
3. HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN
3.1.Hipótesis General
Si existe relación significativa entre el financiamiento y la
rentabilidad de las MYPEs del sector comercio rubro de librerías
del distrito de Talara.
3.2.Hipótesis especificas
Las características del financiamiento están vinculadas
positivamente en las MYPES en el sector de servicios, rubro
librerías en la ciudad de Talara 2012.
Las características de la capacitación están vinculadas
positivamente en las MYPES en el sector de servicios, rubro
librerías en la ciudad de Talara 2012.
Las características de la rentabilidad están vinculadas
positivamente en las MYPES en el sector de servicios, rubro
librerías en la ciudad de Talara 2012.
4. METODOLOGÍA
4.1.Tipo y nivel de investigación
El tipo y nivel de investigación es descriptiva no experimental
4.2.Diseño de la investigación
El diseño de la investigación corresponde a una investigación
no experimental descriptiva correlacional y su diseño es
X Y.
Donde:
La variable X es la variable independiente (Financiamiento)
La variable Y es la variable dependiente (Rentabilidad)
La flecha es la relación o asociación.
4.3.Población y muestra
4.3.1. Población:
35
La población esta formada por 6 MYPEs del sector comercio –
rubro venta útiles escolares y de oficina, las mismas que están
ubicadas en las calles principales del casco urbano de Talara del
distrito de Pariñas
4.3.2. Muestra:
No todos los componentes de la población se muestran llanos
para apoyar con la información, por lo que la muestra
seleccionada para realizar el trabajo de investigación es de 4
MYPEs
4.4.Definición y operacionalización:
Variable independiente: Financiamiento
Definición conceptual:
La provisión de financiamiento eficiente y afectivo ha sido
reconocida como un factor clave para asegurar que aquellas
empresas con potencial de crecimiento puedan expandirse y ser
más competitivas. Las dificultades de acceso al crédito no se
refieren simplemente al hecho de que no se puedan obtener fondos
a través del sistema financiero; de hecho cabría esperar que si esto
no se soluciona, no todos los proyectos serían automáticamente
financiados. Las dificultades ocurren en situaciones en las cuáles
un proyecto que es viable y rentable no es llevado a cabo (o es
restringido) porque la empresa no obtiene fondos del mercado. (7)
Definición operacional:
Solicitud del crédito
Revisión de expedientes
Cruce de información con centrales de riesgos
Aprobación del crédito
Atención del crédito
36
Variable dependiente: Rentabilidad
Definición conceptual:
La rentabilidad es uno de los conceptos más importantes en las
empresas modernas y más utilizado por la comunidad de
negocios. La rentabilidad es lo que buscan los inversores al
invertir sus ahorros en las empresas. La rentabilidad es, al menos
una parte, de lo que busca el management con sus decisiones
directivas. La rentabilidad es lo que miden los inversores al decidir
si reinvierten sus ahorros en una determinada compañía, o si, por
el contrario, retiran sus fondos. La rentabilidad es, probablemente,
uno de los conceptos menos comprendidos por quienes lo utilizan
a diario.
En el imaginario popular, un emprendimiento que logra producir
ingresos mayores que sus costos, generando resultados positivos,
se considera un emprendimiento rentable. (12)
Definición operacional:
Dado que no ha sido posible tener acceso a los estados
financieros de las MYPEs en estudio, no se ha podido calcular la
rentabilidad empresarial en base a ratios financieros: por tal
motivo, operacionalmente la rentabilidad lo hemos definido de la
siguiente manera:
Baja rentabilidad : 0.1 a 10%
Mediana rentabilidad : 10.1 a
30%
Alta rentabilidad : 30.1% a más
4.5.Procedimiento de recolección de datos:
Para el desarrollo de la presente investigación, se efectuó trabajo
de campo, visitando a las MYPEs de la muestra, con el objetivo
37
de obtener información sobre las mismas, luego mediante
paquetes de análisis estadísticos se consolidó la información por
ítems específicos
4.6.Técnicas e instrumentos:
4.6.1. Técnicas:
En la presente investigación se ha empleado la técnica de la
encuesta
4.6.2. Instrumentos:
Para recoger la información pertinente a la investigación, se ha
utilizado el instrumento del cuestionario con preguntas cerradas y
abiertas
4.7.Plan de análisis:
En el desarrollo de la investigación se hará un análisis descriptivo-
correlacional, se utilizará tablas de frecuencias múltiples y gráficos
de frecuencia, seguidamente se hará un análisis correlacional
utilizando la prueba de Chi cuadrado con un nivel de significación
de 5%, nivel de confianza de 95% y un margen de error de 5%.
Para procesar los datos se utilizará el programa Microsoft Excel.
5. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
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microempresas (1997 - 2004). ). [Citada 2008 Set 20]. Disponible
desde
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mp/finpyme.htm
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[Citada 2008 Set 1]. Disponible desde:
http://www.monografias.com/trabajos58/formacion-mypes/formaci
on-mypes.shtml
38
(3) Mendívil J. Análisis y propuestas para la formalización de los
micros y pequeñas empresas. [Citada 2008 Ene 12].Disponible
desde: http://www.monografias.com/trabajos41/formalizacion-
pymes/formalizacion-pymes2.shtml
(4) Alvarado Javier y Federico Ugaz. “Retos del financiamiento
rural: construcción de instituciones y crédito informal, (Lima,
mayo, 1998.), [Citada 2008 Abr. 5]. Disponible desde:
http://www.grade.org.pe/download/docs/GRADE%20Informe
%20Final%20Cepal.p
(5) Ponjuán G. Introducción de las técnicas gerenciales en la
practica de las organizaciones de información [citada 2010 abril
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http://www.congreso-info.cu/Userfiles/File/Info/Info97/Ponencias/1
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Martín: editorial edígrabe; 2002. [Citada 2004 oct. 10].Alrededor
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(8) Alarcón A. Teoría sobre la estructura financiera. [Citada 2008
Set 1]. Disponible desde:
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(9) Acceso a crédito y brecha de ingreso: Evidencia empírica del
caso ecuatoriano. [Monografía en Internet]. Lima: 2008/04 [citada
2010 Mar 28].Disponible desde:
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http://www.monografias.com/trabajos-pdf/acceso-credito-brecha-
ingreso/acceso-credito-brecha-ingreso.pdf
(10) Herrera Suárez y Soto. Fuentes de financiamiento en época
de crisis - Observatorio de la Economía Latinoamericana. [Citada
2010 Ene 12]. Disponible desde:
http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/mx/2006/ghs.htm
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nanzas, Memoria Anual 2004. [Citada 2010 Mar
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Disponible desde:
http://www.trabajo.com.mx/financiamientos_a_corto_plazo.htm.
(13) Sánchez Ballesta, Juan Pedro (2002): "Análisis de
Rentabilidad de la empresa", [citada 2010 Abr 7] 5campus.com,
Análisis contable Disponible desde:
http://www.5campus.com/leccion/anarenta
(14) Sánchez J. Análisis de la rentabilidad de la empresa. 2002.
[citada 2008 Jul18]. Disponible desde:
http://www.google.com.pe/search?
hl=es&q=teorias+de+la+rentabilidad+economica&start=0&sa=N
(15) Chacaltana J. Capacitación laboral proporcionada por las
empresas: El caso peruano. 2005. [citada 2010 Set 5]. Disponible
desde: http://www.consorcio.org/CIES/html/pdfs/pm0324.pdf.
(16) Ferruz L. La rentabilidad y el riesgo. España: 2000. [Citada
2008 Jul 18]. Disponible desde:
http://ciberconta.unizar.es/LECCION/fin010/000F2.HTM.
(17) Pérez L. y Campillo F. Financiamiento. [Citada2008 Mar
13]. Disponible desde:
40
http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/financiamiento/financi
amiento.htm
(18) Edgardo Frigo ¿Qué es la capacitación, y qué gana una
organización al capacitar a su personal? [Citada 2010 Febr.
4].Disponible desde:
http://www.forodeseguridad.com/artic/rrhh/7011.htm
(19) Cárdenas P. LA SEMANA ECONOMICA, Financiamiento
de las Pymes: un compromiso de todos. Febrero 2005 [citada
2010 Abril 14]. Disponible desde:
http://www.asobancaria.com/upload/docs/docPub2462_2.pdf
6. ANEXOS
6.1.Cronograma
ACTIVIDADESFECHA
INICIO TERMINO
Elaboración del Proyecto de Tesis 16/04-2011 20/05/2011
Preparación hasta revisión de lectura del
Proyecto22/06/2011 27/07/2011
Recolección de datos para el Proyecto de
Tesis15/09/2011 20/10/2011
Resultados y conclusiones del Proyecto
de Tesis15/11/2011 23/12/2011
Elaboración del Proyecto Final de Tesis. 10/03/2012 25/03/2012
6.2.Presupuesto
41
6.2.1. Bienes:
DETALLE CANTIDADUNIDAD
MEDIDA
PRECIO
UNITARIO TOTAL
Papel bond 80 gr 1 ciento 12.00 12.00
Resaltador 1 unidad 3.00 3.00
Dispositivo USB 1 unidad 40.00 40.00
TOTAL 55.00 55.00
6.2.2. Servicios
DETALLE CANTIDADUNIDAD
MEDIDA
PRECIO
UNITARIO TOTAL
DETALLE
Impresiones 40 unidad 0.50 20.00
Fotocopiado 20 unidad 0.10 2.00
Empastado
Internet 20 horas 1.00 20.00
Movilidad 5 unidad 0.80 4.00
Asesoría
TOTAL 2.40 46.00
42
43