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Orange résultats S1 13
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
Stéphane Richard – Président-Directeur Général
Gervais Pellissier – Directeur Général Délégué et Directeur Financier
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Cette présentation contient des indications prospectives. Bien que nous estimons qu’elles reposent sur des hypothèses raisonnables, elles dépendent de nombreux risques et incertitudes, y compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas considérées à présent comme substantielles ; il n'existe en outre aucune certitude que les événements attendus surviennent ou que les objectifs énoncés soient effectivement atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences significatives entre les résultats anticipés et ceux obtenus comprennent notamment : notre capacité à faire face à la concurrence vive caractérisant notre secteur et à nous adapter à la transformation continue de l’industrie des télécommunications, en particulier en France avec l’arrivée sur le marché d’un quatrième opérateur mobile ; les fluctuations du niveau d’activité économique général ou de celui propre à chacun des marchés sur lesquels nous intervenons ; la situation politique des pays dans lesquels nous investissons ; l’émergence de nouveaux acteurs puissants, comme les fournisseurs de contenu et de services ou les moteurs de recherche ; notre capacité à dégager un retour sur investissement sur les réseaux ; les contraintes fiscales et réglementaires ; les conditions d’accès aux marchés de capitaux, en particulier les risques liés à la liquidité des marchés financiers ; les fluctuations des taux de change ou des taux d’intérêt ; les risques liés à la dépréciation des actifs ; et l’issue des litiges en cours. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels pouvant affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 27 mars 2013 et dans le rapport annuel sur formulaire 20-F enregistré auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission le 12 avril 2013. Sous réserve de la réglementation applicable (notamment les articles 223-1 et suivants du Règlement général de l’AMF), France Télécom-Orange décline toute obligation de mise à jour les informations prospectives.
avertissement
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
présentation des résultats et faits marquants
Stéphane Richard
Président-Directeur Général
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Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
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succès commerciaux et efficacité opérationnelle prouvée Espagne et Reste du Monde en croissance, France et Pologne sous contrôle, attention particulière
portée à la Belgique et à Entreprise – baisse du CA du Groupe au T2 de 4,8 %* sur un an, 2,5 % sur un an* hors régl. – croissance en Espagne (+4,6 %* hors régl.) et dans le RdM (+1,9 %* hors régl.) avec rebond sur les marchés émergents (+4,7 %* hors régl.)
– évolution de l’ARPU mobile en France sous contrôle, en ligne avec anticipation d’une baisse de 12 % sur 2013 – résultats en Pologne meilleurs qu’initialement prévu malgré une pénétration plus forte des nouvelles offres mobiles – Entreprise encore pénalisé par la conjoncture macroéconomique, l’activité de Mobistar, centrée sur le mobile, souffre dans un marché
évoluant vers la convergence
des réussites commerciales … – 170k acquisitions nettes de contrats mobiles au T2 (hors M2M) en France (meilleur trimestre depuis le T2 2011) – part de conquête haut débit fixe à 20 % en France, après16 % au T1 – meilleur niveau d’acquisitions nettes haut débit fixe jamais atteint en Espagne, grâce à la convergence – meilleur niveau d’acquisitions nettes de contrats mobiles en Pologne depuis 2 ans – 7,4M de clients Orange Money, +30 % depuis la fin 2012
… associées à la poursuite de bons résultats de notre plan d’efficacité opérationnelle – baisse du total des coûts opérationnels de 441 M€** au S1 ; confirmation d’une baisse des coûts > 600 M€ pour 2013
• dont 441 M€ en France, y compris 127 M€ de coûts indirects
– recul des charges de personnel et des autres coûts indirects • en France, optimisation de la relation client (-15 % d’appels sur un an, taux de renouvellement des appels -9% sur un an)
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marge d’EBITDA retraité à 31,1 % au S1, érosion ramenée de 1,6 pt au S2 2012 à 1,0 pt 57% de l’objectif d’OpCF d’au moins 7 Md€ atteint
*bc ; **422 M€ hors plus-values de cession d’actifs 4
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les initiatives marketing déjà lancées …
… donnent des résultats dès le T2
les nouvelles initiatives marketing …
… soutiennent les perspectives
France
Sosh & Open 1,4M de clients Sosh (+276k)
Sosh + LiveBox >150k clients à la fin de l’année 3,8M de clients Open (1 an : +81 %)
Livebox Play 500k LiveBox Play activées 24h Service >1M d’utilisateurs actifs
lancement de la 4G 250k clients actifs 4G, ARPU +10 % Joyn Joyn : ~1M d’utilisateurs à la fin 2013
Espagne
offres convergentes 2/3 des ventes brutes fixe haut débit depuis le lancement en avril avec des offres Canguro (223k clients)
lancement 4G en juillet ~500k clients un an après le lancement
& 100k clients Amena & 411k Simyo nouveau service TV au T4 >100k clients un an après le lancement
Pologne
offres convergentes 125k de clients Open Orange Open 50 % de la base contrats d’ici fin 2015
lancement Nju mobile 80k de clients Nju Orange FunSpots 900k clients éligibles à la fin 2013
Europe
offres Animals 11M de clients dans 8 pays de l’UE sur 9
Go Europe dans tous les pays européens
>1M offres d’itinérance vendues en 2013, trafic de données en itinérance x2 (1 an)
offres 4G lancement dans 4 pays Orange TV lancé en Roumanie 300k de clients à la fin 2015
AMEA
Orange Money 159 M€ de transactions mensuelles 2 nouveaux pays 3G (15 au total) 12M de clients data mobile à la fin 2013 (+85 % sur un an)
poursuite de nos initiatives marketing au T2
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résultats positifs du plan d’efficacité opérationnelle accélération de la baisse des coûts avec baisse des coûts indirects
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variation de la base de coûts du Groupe sur un an, en M€
S1 12 S2 12
-312
coûts directs
coûts indirects
-110*
-422
-166
+74
S1 13
* hors plus-values de cession d’actifs
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poursuite des investissements pour préserver notre différenciation par le réseau
*source : données opérateurs ; **source : ANFR; *** hors Royaume-Uni
• couverture de près 60 % de la population • ~10 % d’ARPU pour les clients migrant vers la 4G • >1M de clients en fin d’année
• 106 villes couvertes (2e meilleur : 12 villes)* • 886 sites 4G actifs (2e meilleur : 295 sites)** • vitesse théorique 150 Mb/s (2e meilleur : 115 Mb/s)* • environ 1M de clients en fin d’année lancement le 8 juillet dans 6 grandes villes • 15 villes couvertes en 2013 (couverture de 24 %) • 785 sites actifs au lancement (#1 déploiement) • ~500k clients en juillet 2014
~80 M€*** investis pour le déploiement de la 4G au S1 (+70 M€ sur un an)
la 4G dans nos géographies en Europe
accélération du déploiement de la fibre – 2,1M de foyers connectables (x1.6 en un an)
réel appétit et dynamique bien orientée – n°1 en part de marché dans la fibre, 239k clients (x2 en un an) – les acq. nettes avec la fibre dopent nos acq. nettes haut débit totales – part de conquête ~50 % au T2 malgré les offres agressives de la
concurrence
lancement du déploiement de la fibre
• 40k foyers déjà couverts à Madrid • déploiement avec VOD pour atteindre 800k foyers fin T1 2014 • accord technique avec l’op. hist. pour le partage vertical
essai FTTH • 12,5k foyers connectables fin 2013
leadership dans la fibre
priorité à la différenciation des réseaux fixes
~150 M€ investis pour le lancement de la fibre au S1(+40 M€ sur un an)
satisfaire les attentes de vitesse des clients
Orange perçu comme le meilleur opérateur pour la fibre
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principales ambitions opérationnelles pour 2013
*Net Promoter Score ; **offres permettant de bénéficier des équipements Livebox Play & des avantages correspondants Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
Groupe
stabilisation des coûts indirects sur l’année baisse au S1
croissance des revenus data >10 % 22 % au S1
France
baisse nette des coûts indirects -127 M€ au S1
part de marché mobile >35% (fin d’année) 36,2 % à la fin juin
nombre de clients FTTH x2 (fin d’année) x2 sur un an à la fin juin
50% des ventes HD avec Livebox Play 40 %** des ventes depuis le lancement
30% de la couverture 4G d’ici fin 2013 déploiement en ligne
Europe offres convergentes dans 7 pays sur 9 6 pays à la fin juin lancement d’au moins 6 programmes de mutualisation dans l’ensemble de la zone amélioration du NPS* dans tous les pays
Afrique & Moyen-Orient 8M de clients Orange Money 7,4M à la fin juin baisse du taux de résiliation de 20 % 12M de terminaux data actifs soit +70 %
Entreprise croissance CA cloud >30 % sur un an croissance à deux chiffres dans pays émergents 9 % au S1 maintien ou amélioration de l’indice de satisfaction client
présenté fin d’année
présenté fin d’année
présenté fin d’année
présenté fin d’année
présenté fin d’année
présenté fin d’année
9
objectifs 2013 confirmés
solidité de notre bilan
politique de dividende durable adaptée au profil de génération de cash
objectif 2013 de
cash flow opérationnel
ratio dette nette / EBITDA autour de 2,2x en 2013 puis vers un niveau plus proche de 2x fin 2014, hors impact du litige fiscal
* sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires date de détachement du dividende : 6 décembre 2013, date d’arrêté : 10 décembre 2013, date de paiement : 11 décembre 2013
acompte sur dividende 2013 de 0,30 € payé le 11 décembre dividende 2013 d’au moins 0,80 € *
centrée sur les géographies actuelles du Groupe, incluant d’éventuelles cessions, tout en respectant strictement notre objectif de ratio d’endettement
sélectivité dans la revue de portefeuille
confirmation de “au moins 7 Md€”
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performances financières et commerciales
Gervais Pellissier
Directeur Général Délégué et Directeur Financier
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en M€ S1 12
bc S1 13
réalisé var.
comp. points clés
CA 21 570 20 603 -4,5 % impacts réglementaires -511 M€ (-2,2 % hors régl.)
T2 : -4,8 % sur un an (-4,1 % au T1)
EBITDA retraité* 6 943 6 417 -7,6 % impacts réglementaires -190 M€
T2 : 31,9 % (-1,3 pt sur un an, T1 : -0,8 pt) en % du CA 32,2 % 31,1 % -1,0 pt
investissements 2 433 2 455 +0,9 % FTTH & 4G en France > 200 M€
T2 : 12,6 % (+0,2 pt sur un an, T1 : +1,1pt) en % du CA 11,3 % 11,9 % +0,6 pt cash flow opérationnel (EBITDA retraité* -investissements)
4 510 3 962 -12,2 % conforme à l’objectif annuel
endettement net (dette nette / EBITDA)
31 171 2,11x
29 610 2,21x
2,37x y compris le litige fiscal (voir diapositives 16-17)
principaux indicateurs financiers
*voir diapositive 33 pour les retraitements de l’EBITDA Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
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CA Groupe croissance en Espagne, rebond sur les marchés émergents, pénétration des nouvelles offres mobiles dans la base clients en France & Pologne, difficultés sur le marché Entreprise
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croissance du CA sur un an, France
croissance du CA sur un an, Groupe croissance du CA sur un an, Espagne
croissance du CA sur un an, Pologne
croissance du CA sur un an, reste de l’Europe
croissance du CA sur un an, marchés émergents
croissance du CA sur un an, Entreprise
T2 13
-4,5 %
T1 13
T4 12
T3 12
T2 12
T1 12
T2 13
-7,5 %
T1 13
T4 12
T3 12
T2 12
T1 12
T2 13
+2,5 %
T1 13
T4 12
T3 12
T2 12
T1 12
T2 13
-9,9 %
T1 13 T4 12
T3 12 T2 12 T1 12 T2 13
-5,4 %
T1 13 T4 12
T3 12 T2 12
T1 12
organique hors régl.
T2 13
+4,4 %
T1 13
T4 12
T3 12
T2 12
T1 12
T1 13 T2 13 T4 12
-2,5 %
-4,8 %
-1,8 %
-4,1 %
-1,1 %
-3,2 %
T3 12
-1,1 %
-3,5 %
T2 12
-0,2 %
-2,1 %
T1 12
-0,1 %
-1,8 %
13
évolution de l’EBITDA*
en M€
EBITDA S1 2013 du Groupe réduction des coûts directs et indirects compensant partiellement la pression sur le CA
-1,0 pt
S1 13
31,1 %
6 417
réseau, immobilier,
frais généraux et autres**
+48
charges de
personnel**
+34
coûts commerciaux
et de contenus**
+116
coûts d’intercon-
nexion
+243
CA
-967
S1 12 bc
32,2 %
6 943
- 724 M€ dont -190 M€ d’impacts réglementaires
la pression réglementaire continue à peser sur la rentabilité
~46 % de l’érosion du CA compensée par la réduction des coûts
baisse des coûts directs (-6 % sur un an) – coûts commerciaux en baisse de 26 M€,
ventes de terminaux en hausse de 50 M€
réduction des coûts indirects (129 M€) – baisse des charges de personnel – économies sur le réseau, l’immobilier,
les frais généraux et les autres coûts
* voir diapositive 33 pour les retraitements de l’EBITDA ** voir diapositive 33 pour les remarques sur l’EBITDA retraité Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
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évolution des charges de personnel sur un an (en M€)
baisse de 0,7 % des charges de personnel du Groupe au S1
volumes en baisse : diminution du nombre d’ETP* moyens de 1,6 % :
– en France, baisse nette d’env. 1 800 ETP* moyens sur un an (-1,8 %)
politique de modération salariale – augmentation moyenne des salaires de 2,6 %
en France – augmentation moyenne des salaires de 3,9 %
hors de France
153 M€ d’économies de charges de personnel au S1 grâce aux plans Temps Partiel Senior (contre 79 M€ l’an passé)
première diminution des charges de personnel effet volume favorable
en M€ -0,7 %
H1 13
-4 572
effet prix & autres **
-74
volume
+106
H1 12cb
-4 605
-51
+74+32
-23
France International
effet prix
effet volume
* Equivalents temps plein ; **dont intéressement Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
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investissement poursuite des investissements pour consolider notre leadership sur les réseaux
55 % des investissements du Groupe alloués aux réseaux
210
233187
146
520
183
237
498
boutiques, immobilier
& autres
1 350 1 323
SI
réseau
plateforme de services
CPE
S1 13 S1 12 bc
S1 13
en M€ réalisé % du CA ∆ /
S1 12 bc
Groupe 2 455 11,9 % +0,6 pt
France 1 277 12,7 % +1,2 pt
Espagne 237 11,7 % +1,2 pt
Pologne 204 13,0 % +0,6 pt
Reste du monde 398 10,3 % -1,7 pt
Entreprise 149 4,5 % -0,4 pt
IC&SS 189 22,7 % +6,6 pts
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contrôle fiscal portant sur l’exercice financier 2005
rejet de la requête introductive d’instance par le Tribunal administratif de Montreuil paiement de 1,952 Md€ à la fin juillet (et d’environ 190 M€ d’intérêts de retard en septembre) ►► aucun impact sur notre résultat : paiement de la dette fiscale reconnue en 2010 et intérêts courus
l’appel du jugement sera interjeté devant la Cour administrative d’appel de Versailles
2005
2010
2013
avant 2005
2011
pertes importantes en 2000-2002 justifiant la constitution d’une provision pour la dépréciation des actifs de Cogecom, société possédant une soixantaine de filiales et des participations dans sa société-mère, France Télécom SA
les pertes ont été comptabilisées en éléments non déductibles fiscalement par France Télécom SA
absorption de la société holding dans France Télécom : reprise de la provision pour dépréciation des parts de Cogecom pour éviter la double imposition, la reprise n’est pas comptabilisée dans les bénéfices fiscaux du Groupe ►► env. 3 Md€ d’actifs d’impôt différé non enregistrés en 2005 par prudence
audit fiscal : comptabilisation des actifs d’impôt différé et d’un passif d’impôt déduction de la reprise de la provision afférente aux parts Cogecom contestée par l’administration fiscale ►► 1,7 Md€ d’impôts réclamés (+200 M€ d’intérêts de retard). ►► comptabilisation de 3 Md€ dans les actifs d’impôt différé, dont 1,9 Md€ portés en passifs d’impôt.
dépôt d'une requête introductive d'instance par France Télécom
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
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conséquence de la décision sur l’équilibre financier du Groupe
paiement du passif d’impôts comptabilisé en 2010 et intérêts courus
le Groupe conserve un niveau de liquidité élevé pour faire face à ce type de risques
objectif de retour à un ratio endettement net / EBITDA proche de 2x à la fin 2014, hors éléments exceptionnels
bénéfice net proche de 0,9 Md€ avec prise en compte des intérêts de retard
aucun impôt sur les sociétés payé en 2009 et 2010, paiement partiel en 2011 solde positif
de l’opération
aucun impact sur le résultat net de 2013
niveau de liquidité
soutenable
maintien de notre objectif de désendettement
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
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résultat net résultat net principalement affecté par la baisse de l’EBITDA
en M€
S1 12 historique
S1 13 réalisé
EBITDA publié 6 820 6 417
dépréciations & amortissements -3 114 -2 962
dépréciation de l’écart d’acquisition & des actifs -161 -388
part du résultat (pertes) des associés -57 -74
bénéfice d’exploitation 3 488 2 993
résultat financier -697 -869
impôts -882 -915
bénéfice net 1 909 1 209
participations minoritaires 171 141
bénéfice net part du Groupe 1 738 1 068
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
dépréciation de 385 M€ de l’écart d’acquisition en Belgique
plus-value sur la réévaluation de la juste valeur de l’engagement d’achat des participations minoritaires dans Mobinil au S1 12
amélioration du résultat financier d’une année sur l’autre si cet effet est exclu
fin d’amortissement de la base clients en Espagne 1
2
3
4 évolution réglementaire en France en matière de déductibilité des intérêts financiers et instauration d’une taxe de 3 % sur les dividendes versés aux actionnaires
19
endettement net en recul de près de 1 Md€ au S1 13 hors litige fiscal
*calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE. Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
+42+262+526
+210+883
+369
+231
-935 M€ -3 %
dette nette à la fin juin
2013
dividendes versés aux
actionnaires de la société
mère
acquisitions & cessions
-547
-66
autres éléments financiers
rémunération des
actionnaires minoritaires
29 610
rachat d'actions
autres éléments
opérationnels
variation du BFR
impôts sur les sociétés
charges financières
nettes
+1,117
licences et fréquences
EBITDA – Investissements
-3 962
2013 dette nette
à l’ouverture
30 545
principalement Roumanie 164 M€
paiement des fournisseurs de terminaux et d’équipements achetés au S2 12
inclut les effets non-monétaires sur l’endettement net, essentiellement la baisse des intérêts courus dette
nette /
EBITDA*
2,17x
dette nette /
EBITDA* 2,21x
2,37x, incl. le litige fiscal
20
position de liquidité élevée de 12,4 Md€ au 30 juin 2013, dont 5,9 Md€ de trésorerie
aucun remboursement significatif en 2013
meilleure maturité moyenne du secteur (9,0 ans)
émissions opportunistes permettant d’optimiser la maturité et le coût de l’endettement (p. ex., coupon record de 1,875 % pour une maturité de 6,5 ans en avril 2013)
au vu de la position de liquidité favorable, le litige fiscal sera financé par les ressources de trésorerie
47,842,0
38,0 35,9 32,5 31,8 30,9 30,5 29,6
6,4 6,7 7,1 7,5 7,38,5
9,0 9,0 9,0
dette liquidité élevée combinée à un profil de remboursement lissé
maturité moyenne* et évolution de l’endettement net structure de la dette
obligations*/emprunts bancaires / remboursements de prêts à la fin du S1 2013 en Md€
11 10 09 08 07 06 05 12
dette nette en fin d’ex. (Md€) maturité moyenne de la dette nette (années)
notation de Moody’s / S&P / Fitch A3 nég. / BBB+ stab / BBB+ stab
% de dette nette à taux fixe 104 %
% de dette obligataire en €* (*après dérivés) 88 %
% de dette brute en obligations 86 % coût moyen pondéré de la dette obligataire** - à la fin du S1 2013 - à la fin du S1 2012
4,93 % 5,29 %
* hors TDIRA ; **source : Bloomberg
2,9
2,4
2016
2,8
2,6
2013
4,3
3,9 1,0 2,6
2,9 17,5
> 2018 2015
18,2
2014
emprunts bancaires & autres obligations
0,4
2017
S113
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
21
CA S1 2013 (-4,0 % hors impacts réglementaires)
S1 2013 résultats financiers France stabilisation de la marge d’EBITDA et réduction de la base de coûts
EBITDA retraité France, en M€
coûts indirects
+127
autres coûts directs
+58
coûts commerciaux
+84
CA hors régl.
-425
impacts réglementaires
-142
S1 12 bc
3 960
S1 13
3 662
36,3 % 36,6 %
CA hors régl. -4,0 %
-17
haut débit CA services mobiles
-201
impacts réglementaires
-314
S1 12 bc
10 822
S1 13
autre
-29
vente en gros
10 084 +52
RTC
+6
-236
ventes d’équipement
mobile
CA France, en M€
services fixes : -178 M€
ARPU en baisse de 12,1 % sur un an (-6,6 % hors régl.)
amélioration de la tendance du CA des services fixes
(-3,2 % hors régl. contre -3,6 % hors régl. au S2 12)
marge d’EBITDA stabilisée à -0,3 pt sur un an – baisse des coûts : adaptation au mix de marché
et politique de rétention client centrée sur la valeur – réduction des coûts indirects tirée par l’amélioration des
processus client et d’intervention
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013 *voir diapositive 33pour les retraitements de l’EBITDA
en M€ T2 13 var bc S1 13
var bc
CA 5 015 -7,5 % 10 084 -6,8 % services mobiles 2 132 -11,5 % 4 289 -9,8 % ventes d’équipement mobile 112 -10,1 % 231 -6,8 % services fixes 2 645 -3,9 % 5 307 -4,1 % autres 126 -8,3 % 257 -10,0 %
EBITDA retraité* 3 662 -7,5 % marge d’EBITDA retraité 36,3 % -0,3 pt
22
T2 2013 indicateurs clés de performance France meilleure dynamique commerciale des contrats mobiles et du haut débit fixe
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
T2 13
36,2 %*
45,8 % 46,2 % (1)*
T1 13
36,5 %
46,0 %
T4 12
37,3 %
46,3 %
T3 12
37,2 %
46,3 %
T2 12
37,6 %
part de marché grand public
part de marché réseau actif*
acq. nettes M2M (k) acq. nettes de contrats hors M2M (k)
-433 -86-33+171
T4 12
+232
+99
+133
T3 12
+320
+167
+153
T2 12
+86 +119
T1 12
-387
+46
T2 13
+244
+74
+170
T1 13
+85
part de marché mobile grand public amélioration de la part de conquête dans le haut débit
meilleur niveau d’acquisitions nettes de contrats (hors M2M) depuis le lancement du 4e opérateur
-317 -248
133189
T2 13
-206 -124
33
T2 12
-239 -126
16
RTC & ADSL
RTC seul
DSL nu & autre
FTTH
accélération des acquisitions nettes FTTH, ralentissement des pertes de lignes RTC
P/M acq. nettes haut débit (2)
P/M haut débit (2) T2 13
~20%*
40,8 %*
T1 13
15.7%
41.0%
T4 12
20.3%
41.3%
T3 12
24.5%
41.6%
*estimations de la société (1) part de marché du réseau, y compris itinérance nationale (2) source : ARCEP
23
CA S1 2013 (+3,9 % hors impacts réglementaires)
S1 2013 Espagne succès de la convergence : CA et rentabilité en hausse
haut débit fixe : croissance record de la base client tirée par la convergence
forte croissance de la base contrats tirée par le nouveau portefeuille d’offres
CA services mobiles stable hors régl.
– croissance de la base clients contrats (+9,8 % sur un an) tirée par la convergence et le succès des offres Amena / Simyo
CA services fixes : hausse de 15,4 % – croissance record des clients ADSL grâce à la convergence – base clients convergents : 56 % de la base haut débit fixe
(1 an : +32 pt)
hausse de la marge d’EBITDA : 23,2 % (optimisation des coûts commerciaux et amélioration de l’efficacité)
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
7 845 8 614
3 872 3 624
T2 13
12 238
T2 12
11 717
clients mobiles en milliers utilisateurs Internet en milliers
x1,5
T2 13
6 072
5 607
465
T2 12
4 025
3 505 520
smartphones clés 3G contrats prépayés
+9,8 %
clients en milliers acquisitions nettes en milliers
+76
+40+37+36+30
x2,5
T2 13 T1 13 T4 12 T3 12 T2 12
849 1,098
+14,2%
T2 13
1,512
187 226
T2 12
1,323
209 265
dégroupage total
dégroupage partiel
bitstream
*voir diapositive 33 pour les retraitements de l’EBITDA
en M€ T2 13 var bc S1 13
var bc
CA 1 032 +2,5 % 2 021 +1,6 % services mobiles 744 -3,6 % 1 485 -3,0 %
ventes d’équipement mobile 75 +51,6 % 110 +26,5 %
services fixes 209 +14,8 % 418 +15,4 %
autres 4 -1,0 % 8 -11,3 %
EBITDA retraité* 469 +3,1 % marge d’EBITDA retraité 23,2 % +0,3 pt
24
CA S1 2013 (-4,5 % hors impacts réglementaires)
S1 2013 Pologne bonne dynamique commerciale au T2 après le lancement de nouvelles offres
HD fixe : croissance de l’ARPU tirée par la pénétration 3P
1res acq. nettes de contrats positives hors M2M en 2 ans
meilleur niveau d’acquisitions nettes de contrats mobiles en deux ans au T2 grâce à Open et Nju
CA services fixes – tendance du T2 2013 impactée par l’UEFA en T2 2012 – croissance haut débit (+6,8 %) grâce à l’ARPU (1 an : +7,5 %)
CA autres – croissance des ventes d’équipement ICT
premiers résultats du plan d’action à moyen terme supérieurs aux attentes – meilleure gestion du cash avec 399 MPLN de cash flow
organique au S1
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
acq. nettes M2M (k) acq. nettes de contrats hors M2M (k)
-32-75 -79
-35-12-21-19
3625
T2 13
+64
+28 +36
T1 13
-5
+30
T4 12
+17 +29
T3 12
-43
+36
T2 12
+10 +31
T1 12
-50
+25
T4 11
+4
T3 11
+6
56
+7,5 %
T2 13
60
T2 12
13,6 %
T2 12 T2 13
+7,2 pt 6,4 %
ARPU HD trimestriel (PLN) pénétration 3P sur la base HD**
*voir diapositive 33 pour les retraitements de l’EBITDA **fin juin
en M€ T2 13 var bc S1 13
var bc
CA 786 -9,9 % 1 572 -8,6 % services mobiles 378 -10,9 % 747 -10,3 %
ventes d’équipement mobile 10 +15,8 % 18 +5,3 %
services fixes 361 -11,5 % 734 -9,4 %
autres 38 +14,8 % 73 +22,5 %
EBITDA retraité* 487 -19,0 % marge d’EBITDA retraité 31,0 % -4,0 pt
25
T2 13
+5,2 %
+8,6 %
+4,4 %
T1 13
+3,0 %
T4 12
+4,0 %
T3 12
+4,3 %
S1 2013 Reste du monde rebond de la croissance du CA des émergents portée par les pays les plus matures
CA S1 2013 (+2,4 % hors impacts réglementaires)
forte contribution des pays matures parmi les émergents
forte croissance de la base clients Orange Money
Afrique & Moyen-Orient : rebond de la tendance du CA avec une progression de 4,4 % au T2 – croissance tirée par la Côte d’Ivoire (+10,1 %), le Sénégal
(+8,6 %) et l’Egypte (+5,2 %)
pays européens : repli de -5,4 % du CA (-1,4 % hors régl.) au T2 – pénétration des nouvelles offres dans la base clients en
Belgique (-6,6 % hors régl.) – croissance soutenue en Roumanie (+3,8 % hors régl.) : bonne
dynamique commerciale (+54k acq. nettes de contrats)
EBITDA en recul de 134 M€ avec une marge de 32,0 % – 25 % de la baisse de l’EBITDA liée à l’impact réglementaire
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
Egypte
Sénégal
marchés émergents
T2 13
19 %
7,4
T1 13
17 %
6,6
T4 12
15 %
5,6
T3 12
14 %
4,8
T2 12
13 %
4,3
% de la base mobile
base clients
croissance du CA sur un an
*voir diapositive 33 pour les retraitements de l’EBITDA
en M€ T2 13 var bc S1 13
var bc
CA total Reste du monde 1 943 -0,1 % 3 877 +0,3 %
Afrique & Moyen-Orient 1004 +4,4 % 1 995 +3,7 %
pays européens 803 -5,4 % 1 612 -3,7 %
autres pays 141 +1,1 % 279 +1,6 %
EBITDA retraité* 1 240 -9,8 %
marge d’EBITDA retraité 32,0 % -3,6 pt
26
CA S1 2013
S1 2013 Entreprise base clients préservée dans un environnement macroéconomique défavorable, difficultés sur le marché des services
EBITDA retraité Entreprise, en M€
517592
S1 13 autres coûts
+30
coûts de réseau
+64
CA
-169
S1 12 bc
réseaux matures : base clients IPVPN préservée
CA
– réseaux traditionnels : poursuite de l’évolution du mix clients vers les nouvelles solutions, érosion tarifaire
– réseaux matures : base clients IPVPN préservée – réseaux en croissance : amélioration de la tendance
grâce à la vidéoconférence – services : conjoncture morose en France et en Europe
du fait des pressions macroéconomiques
EBITDA : déclin du CA compensé en partie par les économies de coût : optimisation des coûts de réseau et diminution des autres coûts
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
277
T2 11
272
+2,3 % +1,8 %
T2 13
283
T2 12
accès IPVN en France, en milliers
*voir diapositive 33 pour les retraitements de l’EBITDA
en M€ T2 13 var bc S1 13
var bc
CA 1 662 -4,5 % 3 297 -4,9 % réseaux traditionnels 429 -12,6 % 871 -13,4 % réseaux matures 696 -0,9 % 1 377 -0,7 % réseaux en croissance 106 +6,6 % 205 +4,6 % services 432 -3,6 % 843 -3,8 %
EBITDA retraité* 517 -12,7 % marge d’EBITDA retraité 15,7 % -1,4 pt
EE : hausse de 2,6 pt de la marge d’EBITDA ajusté et niveau élevé d’acq. contrats grâce à l’accélération de l’adoption de la 4G
hausse de la marge d’EBITDA ajusté à 22,9 % au S1 (M£)
673 704
734
S1/12 S1/13
20,3 % 22,9 %
réglementation économies de coûts
-29 +60
+9,1 % +30
coûts commerciaux
CA services mobiles au T2 : 0,0 % hors régl. (en M£)
régl. T2 12 T2 13 prépayés contrats
1 486
-65
1 421
+48 -48
1 421
-4,4 %
T2 12 hors régl.
0,0 %
160k
236k185k
313k
151k 150k
250k201k
166k
216k
T1/11 T2/11 T3/11 T4/11 T1/12 T2/12 T3/12 T4/12 T1/13 T2/13
niveau solide d’acquisitions nettes de contrats*
pénétration croissante des smartphones dans la base de contrats (% de la base contrats avec smartphones)
tous les smartphones
4G et 4G Ready
7% 9%
57% 61% 65% 69% 71% 73% 74% 78% 82% 83%
T1/11 T2/11 T3/11 T4/11 T1/12 T2/12 T3/12 T4/12 T1/13 T2/13
28
merci
Orange, la marque Orange et tout autre nom de produit ou de service d’Orange figurant dans le présent document sont des marques déposées d’Orange Brand Services Limited. Usage restreint à Orange.
annexe
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
30
détails du CA
T2 13 S1 13 en M€ réalisé % bc % hors régl. réalisé % bc % hors régl.
CA Groupe 10 323 -4,8 % -2,5 % 20 603 -4,5 % -2,2 % France 5 015 -7,5 % -4,7 % 10 084 -6,8 % -4,0 % services mobiles 2 132 -11,5 % -6,1 % 4 289 -9,8 % -4,5 % ventes de terminaux 112 -10,1 % -10,1 % 231 -6,8 % -6,8 % services fixes 2 645 -3,9 % -3,1 % 5 307 -4,1 % -3,2 % autres 126 -8,3 % -8,3 % 257 -10,0 % -10,0%
Espagne 1 032 +2,5 % +4,6 % 2 021 +1,6 % +3,9 % services mobiles 744 -3,6 % -1,0 % 1 485 -3,0 % -0,1 % ventes de terminaux 75 +51,6 % +51,6 % 110 +26,5 % +26,5 % services fixes 209 +14,8 % +14,8 % 418 +15,4 % +15,4 % autres 4 -1,0 % -1,0 % 8 -11,3 % -11,3 %
Pologne 786 -9,9 % -5,7 % 1 572 -8,6 % -4,5 % services mobiles 378 -10,9 % -3,4 % 743 -10,3 % -2,8 % ventes de terminaux 10 +15,8 % +15,8 % 18 +5,3 % +5,3 % services fixes 361 -11,5 % -10,1 % 734 -9,4 % -8,3 % autres 38 +14,8 % +14,8 % 73 +22,5 % +22,5 %
Reste du monde 1 943 -0,1 % +1,9 % 3 877 +0,3 % +2,4 % pays européens 803 -5,4 % -1,4 % 1 612 -3,7 % +0,6 % Afrique & Moyen-Orient 1 004 4,4 % +4,7 % 1 995 +3,7 % +4,0 % autres 141 +1,1 % +1,5 % 279 +1,6 % +2,0 %
Entreprise 1 662 -4,5 % -4,5 % 3 297 -4,9 % -4,9 % IC&SS 424 +4,5 % +4,5 % 830 +2,0 % 2,0 % éliminations -539 -1,1 % -1,1 % -1 078 -2,5 % -2,5 %
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
31
EBITDA retraité par segment
S1 13
en M€ réalisé % bc marge
EBITDA Groupe 6 417 -7,6 % 31,1 %
France 3 662 -7,5 % 36,3 %
Espagne 469 +3,1 % 23,2 %
Pologne 487 -19,0 % 31,0 %
Reste du monde 1 240 -9,8 % 32,0 %
Entreprise 517 -12,7 % 15,7 %
IC&SS 43 nc nc
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
32
retraitements de l’EBITDA T2 13
en M€ T2 12 bc T2 13
EBITDA retraité 3 597 3 293 litiges +134 +13
charges de personnel -180 -39
plan d’attribution d’actions gratuites -13
temps partiel senior -167 -39
autres
indemnité OTMT -116
EBITDA publié 3 435 3 267
remarques sur l’EBITDA T2 retraité – 10 M€ de provision contenu utilisés au T2 13 contre 39 M€ au T2 12 (coûts commerciaux et de contenus)
– provision TPS de 42 M€ utilisés au T2 13 contre 58 M€ au T2 12 (charges de personnel)
– 0 € de provision contenu utilisé au T2 13 contre 7 M€ utilisés au T1 12 (autres coûts)
– effet de capitalisation sur les Livebox neutralisé entre les “coûts commerciaux” et “autres”
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
33
retraitements de l’EBITDA S1 13
en M€ S1 12 bc S1 13
EBITDA retraité 6 943 6 417 litiges +44 +13
charges de personnel -205 -78
plan d’attribution d’actions gratuites -26
temps partiel senior -179 -78
autres
indemnité OTMT -116
cession en Autriche +65
EBITDA publié 6 666 6 417
remarques sur l’EBITDA S1 retraité – 20 M€ de provision contenu utilisés au S1 13 contre 98 M€ au S1 12 (coûts commerciaux et de contenus)
– provision TPS de 113 M€ utilisés au S1 13 contre 79 M€ au S1 12 (charges de personnel)
– 0 € de provision contenu utilisé au S1 13 contre 25 M€ utilisés au S1 12 (autres coûts)
– effet de capitalisation sur les Livebox neutralisé entre les “coûts commerciaux” et “autres”
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
34
resultats positifs du plan d’efficacité opérationnel diminution des coûts avec baisse des coûts indirects
variation de la base de coûts opérationnels du Groupe sur un an, en M€
coûts directs -312 M€
coûts indirects -110 M€
plus-/moins-value de cession d’actifs
14 186
S1 13a
-19
autres coûts
indirects
-76
charges de personnel
14 627
coûts directs
coûts indirects
S1 12 bc
-263
coûts d’intercon-
nexion
-49
-422 M€
coûts directs commerciaux
et de contenus
-34
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
35
évolution de l’EBITDA*
en M€
EBITDA T2 2013 du Groupe réduction des coûts directs et indirects compensant partiellement la pression sur le CA
31,9 %
T2 13
-1,3 pt 33,1 %
3 293
réseau, immobilier,
frais généraux et autres**
+26
charges de
personnel**
+48
coûts commerciaux
et de contenus**
+44
coûts d’intercon-
nexion
+104
CA
-526
T2 12 bc
3 597
-422 M€ dont -102 M€ d’impacts réglementaires
la pression réglementaire continue à peser sur la rentabilité
~40% de l’érosion du CA compensée par la réduction des coûts
baisse des coûts directs (-5 % sur un an) – coûts commerciaux en hausse de 8 M€,
ventes de terminaux en augmentation de 25 M
réduction des coûts indirects (92 M€) – baisse des charges de personnel – économies sur le réseau, l’immobilier,
les frais généraux et les autres coûts
* voir diapositive 33 pour les retraitements de l’EBITDA ** voir diapositive 33 pour les remarques sur l’EBITDA retraité Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013
36
flux de trésorerie
*voir diapositive 33 pour les retraitements de l’EBITDA. **calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U.,
par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE.
en M€ S1 2012 a 2012a
S1 2013 a
EBITDA retraité* – investissements 4 544 7 967 3 962
licences & spectre -1 111 -1 255 -231
charges d’intérêt nettes décaissées et dividendes reçus -920 -1 370 -1 117
impôt sur le revenu payé -748 -1 145 -369
variation du BFR -618 -56 -883
autres éléments opérationnels -745 -969 -210
dividendes versés aux actionnaires de la société-mère -2 104 -3 632 -526
dividendes versés aux actionnaires minoritaires -316 -583 -262
rachat d’actions -71 -94 +66
acquisitions et cessions 1 635 1 518 -42
autres postes financiers 167 -36 547
variation de la dette nette -287 345 935
dette nette -31 177 -30 545 -29 610
dette nette ajustée/EBITDA**
dette nette ajustée/EBITDA** y compris litige fiscal
2,11x
2,17x
2,21x
2,37x
surtout Roumanie au S1 13 (- 164 M€)
moins de dividendes versées par EE (dividende exceptionnel de 155 M€ au S1 12)
diminution du résultat fiscal retenu pour le calcul des acomptes
déterioration par rapport au S1 12 principalement du fait de l’augmentation des créances clients due à la hausse des revenus de gros en France
le S1 12 incluait -550 M€ liés au règlement du litige DPTG
inclut les effets non-monétaires sur la dette nette, écart principalement positif de l’impact des intérêts courus et des dérivés par rapport à 2012
le litige fiscal représente un accroissement de 0,16pt du ratio dette nette ajustée/EBITDA
Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013