Post on 16-Oct-2021
PENGARUH KEPEMILIKAN ASING,
PROFITABILITAS DAN KOMPENSASI RUGI FISKAL
TERHADAP KEPUTUSAN TRANSFER PRICING
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BEI TAHUN 2012-2016
SKRIPSI
Oleh
Lisa Kurniawi
008201405019
Dipersembahkan kepada
Fakultas Bisnis, President University
Untuk Memenuhi Sebagian dari Persyaratan
Guna Memperoleh Gelar Sarjana Akuntansi
PRESIDENT UNIVERSITY
Cikarang Barat – Bekasi
Indonesia
2018
ii
iii
Penguji II
iv
v
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur peneliti panjatkan kehadirat Allah SWT atas limpahan rahmat dan
hidayah-Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi ini yang berjudul
”Pengaruh Kepemilikan Asing, Profitabilitas dan Kompensasi Rugi Fiskal terhadap
Keputusan Penerapan Transfer Pricing pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar
di BEI Tahun 2012-2016”.
Penyelesaian penyusunan skripsi ini merupakan hasil dari serangkaian proses yang
melibatkan bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, peneliti ingin
mengucapkan terima kasih kepada:
1. Ibu Andi Ina Yustina, M.Sc., CIBA., CMA. selaku Ketua Program Studi
Akuntansi.
2. Bapak Whereson Siringoringo, SE, M.Ak. dan Bapak Arief Setyadi Widhiarto,
selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktu, tenaga dan pikiran untuk
membimbing peneliti dalam menyusun skripsi ini.
3. Segenap dosen pengajar di President University yang telah berbagi ilmu dan
pengalaman kepada peneliti selama masa perkuliahan.
4. Keluarga tersayang, Bapak, Ibu, dan Adik yang tiada hentinya menyertakan do’a
dan dukungan kepada peneliti selama masa perkuliahan sampai dengan
terselesaikannya penyusunan skripsi ini.
vi
5. Teman – teman di jurusan Accounting angkatan 2014 yang telah berjuang
bersama, berbagi suka dan duka. Terima kasih untuk masa-masa kuliah yang indah
ini.
6. Segenap pihak yang sudah membantu tetapi tidak dapat peneliti sebutkan satu per
satu.
Peneliti menyadari skripsi ini masih memiliki kekurangan. Oleh karenanya, segala
kritik dan saran yang bersifat membangun dari berbagai pihak akan peneliti terima.
Peneliti berharap semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi para pembaca.
Cikarang, 18 Mei 2018
Lisa Kurniawi
vii
INTISARI
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa pengaruh kepemilikan asing,
profitabilitas dan kompensasi rugi fiskal terhadap keputusan transfer pricing pada
perusahaan manufaktur multinasional di Indonesia. Variabel dependen dalam
penelitian ini adalah keputusan transfer pricing yang diproksikan dari penjualan yang
terjadi kepada pihak yang memiliki hubungan istimewa (related party). Variabel
Independen dalam penelitian ini adalah kepemilikan asing, profitabilitas dan
kompensasi rugi fiskal. Penelitian ini menggunakan data sekunder pada laporan
keuangan yang telah dipublikasikan di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2012-2016.
Dengan menggunakan metode purposive sampling didapat sampel sebanyak 40
perusahaan manufaktur dari total keseluruhan sebanyak 142 perusahaan. Metode
analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode analisis regresi
logistik. Hasil analisis dalam penelitian ini adalah kepemilikan asing dan profitabilitas
berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan transfer pricing dan kompensasi
rugi fiskal tidak berpengaruh terhadap keputusan transfer pricing.
Kata kunci: pajak, kepemilikan asing, profitabilitas, kompensasi rugi fiskal dan
transfer pricing.
viii
ABSTRACT
This research is aimed to analyze the effect of foreign ownership, profitability
and fiscal loss compensation toward the firm decision for the transfer pricing.
Dependent variable in this research was transfer pricing proxied by the value of
related party transaction sales. Independent variable in this research were foreign
ownership, profitability and fiscal loss compensation. This research used secondary
data analysis of financial statement reports of manufacturing companies at Indonesia
Stock Exchange in 2012-2016. By using purposive sampling method, the total amount
of samples obtained in this research were 40 from 142 companies. This research used
logistic regression analysis method. The results of the analysis in this research showed
that the foreign ownership and profitability have a positive significant influence
toward the firm decision for transfer pricing, and fiscal loss compensation did not
effect on the firm decision for transfer pricing.
Keywords: tax, foreign ownership, profitability, fiscal loss compensation and transfer
pricing
ix
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ................................................................................................... i
LEMBAR PERSETUJUAN DEWAN PENGUJI ..... Error! Bookmark not defined.
LEMBAR REKOMENDASI PEMBIMBING .......... Error! Bookmark not defined.
LEMBAR PERNYATAAN ORISINALITAS ........... Error! Bookmark not defined.
KATA PENGANTAR................................................................................................ v
INTISARI ................................................................................................................. vii
ABSTRACT .............................................................................................................. viii
DAFTAR GAMBAR............................................................................................... xiii
DAFTAR TABEL ................................................................................................... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................................ xv
BAB I PENDAHULUAN........................................................................................... 1
1.1. Latar Belakang .................................................................................................. 1
1.2. Pertanyaan Penelitian ........................................................................................ 5
1.3. Tujuan Penelitian .............................................................................................. 6
1.4. Manfaat Penelitian ............................................................................................ 6
1.5. Sistematika Penulisan........................................................................................ 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................................................................... 9
2.1. Landasan Teori .................................................................................................. 9
x
2.1.1. Teori Keagenan (Agency Theory) ............................................................... 9
2.1.2. Pajak ......................................................................................................... 11
2.1.3. Penghindaran Pajak (Tax Avoidance) ....................................................... 14
2.1.4. Transfer Pricing ....................................................................................... 16
2.1.5. Hubungan Istimewa .................................................................................. 17
2.1.6. Kepemilikan Asing ................................................................................... 18
2.1.7. Profitabilitas ............................................................................................. 19
2.1.8. Kompensasi Kerugian Fiskal .................................................................... 20
2.2. Penelitian Terdahulu ....................................................................................... 21
2.3. Pengembangan Hipotesis ................................................................................ 25
2.3.1. Kepemilikan Asing ................................................................................... 25
2.3.2. Profitabilitas ............................................................................................. 26
2.3.3. Kompensasi Rugi Fiskal ........................................................................... 27
2.4. Model Penelitian ............................................................................................. 27
BAB III METODE PENELITIAN ......................................................................... 28
3.1. Desain Penelitian ............................................................................................. 28
3.2. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel .............................................. 28
3.2.1. Kepemilikan Asing ................................................................................... 28
3.2.2. Profitabilitas ............................................................................................. 29
xi
3.2.3. Kompensasi Rugi Fiskal ........................................................................... 29
3.2.4. Transfer Pricing ....................................................................................... 29
3.3. Sampel Desain ................................................................................................. 30
3.4. Instrumen Penelitian........................................................................................ 32
3.5. Analisis Statistik.............................................................................................. 33
3.5.1. Uji Deskriptif ............................................................................................ 33
3.5.2. Uji Frekuensi ............................................................................................ 33
3.5.3. Overall Model Fit (Menilai Keseluruhan Model) .................................... 33
3.5.4. Uji Koefisien Determinasi ........................................................................ 34
3.5.5. Uji Kelayakan Model Regresi .................................................................. 34
3.5.6. Pengujian Simultan ................................................................................... 35
3.5.7. Uji Matriks Klasifikasi ............................................................................. 36
3.5.8. Pengujian Hipotesis .................................................................................. 36
3.5.9. Bentuk Model Regresi Logistik................................................................ 36
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ................................................................. 38
4.1. Deskripsi Data ................................................................................................. 38
4.2. Hasil Uji Statistik Deskriptif ........................................................................... 39
4.3. Hasil Uji Frekuensi ......................................................................................... 41
4.4. Menilai Keseluruhan Model (Overall Model Fit) ........................................... 42
xii
4.5. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R) ............................................................... 43
4.6. Hasil Uji Kelayakan Model Regresi ............................................................... 44
4.7. Hasil Uji Simultan ........................................................................................... 45
4.8. Hasil Uji Matriks Klasifikasi .......................................................................... 46
4.9. Hasil Uji Regresi Logistik ............................................................................... 46
4.10. Pembahasan Hipotesis ................................................................................... 47
4.10.1. Pengaruh Kepemilikan Asing terhadap1Keputusan Transfer Pricing ... 47
4.10.2. Pengaruh Profitabilitas terhadap Keputusan Transfer Pricing ............... 48
4.10.3. Pengaruh Kompensasi Rugi Fiskal terhadap Keputusan Transfer Pricing
............................................................................................................................ 49
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ................................................................... 50
5.1. Kesimpulan ..................................................................................................... 50
5.2. Implikasi .......................................................................................................... 51
5.3. Keterbatasan Penelitian ................................................................................... 52
5.4. Saran ................................................................................................................ 53
DAFTAR PUSTAKA ............................................................................................... 54
xiii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1. Model Penelitian .................................................................................. 27
xiv
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu ............................................................ 30
Tabel 3.1. Ringkasan Pengukuran Variabel........................................................... 31
Tabel 3.2. Sampel Penelitian ................................................................................. 39
Tabel 4.1. Statistik Deskriptif ................................................................................ 41
Tabel 4.2. Uji Frekuensi ........................................................................................ 42
Tabel 4.3. Hasil Uji Keseluruhan Model ............................................................... 44
Tabel 4.4. Hasil Uji Koefisien Determinasi ........................................................... 44
Tabel 4.5. Hasil Uji Kelayakan Model Regresi ..................................................... 45
Tabel 4.6 Hasil Uji Simultan ................................................................................. 46
Tabel 4.8. Hasil Pengujian Regresi Logistik ......................................................... 46
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran I Daftar Perusahaan Sampel .................................................................. 58
Lampiran II Data Variabel Dependen dan Independen Perusahaan Sampel ......... 60
Lampiran III Hasil Uji Penelitian .......................................................................... 71
1
BAB I
PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang
Pertumbuhan ekonomildunia dan teknologi informasi yangd semakin
berkembang memiliki dampak terhadap perubahan lingkungan di dunia usaha. Seiring
dengan laju pertumbuhan ekonomi yang begitu pesat, banyak perusahaan yang
memperkuat bisnisnya dengan mendirikan anak-anak perusahaan di berbagai negara.
Hal ini bertujuan untuk mengembangkan pangsa pasar baik ekspor maupun impor.
Dengan begitu para pengusaha tidak lagi memiliki kendala pada jarak atau batas-batas
antar negara dalam melakukan kegiatan bisnisnya. Para pengusaha semakin mudah
mengakses berbagai macam informasi secara global. Hal tersebut membuat
persaingan bisnis semakin ketat, bukan hanya persaingan ditingkat lokal, tetapi sudah
mencakup persaingan tingkat internasional (Novianty, 2013).
Saat ini, perusahaan multinasional semakin berkembang dan memiliki jaringan
bisnis global yang semakin meluas. Bisnis dalam skala global lebih memiliki
perkembangan yang begitu cepat dibandingkan hanya bisnis dalam skala domestik.
Perusahaan multinasional yang melakukan transaksi internasioal memiliki
permasalahan tarif pajak yang berbeda-beda di setiap negara. Tarif pajak yang
berbeda-beda di setiap negara inilah yang menjadikan motivasi bagi para pelaku bisnis
perusahaan multinasional untuk melakukan praktik transfer pricing. Hal ini masih
dapat dikatakan wajar dalam dunia bisnis, namun juga dapat bertolak belakang dari
2
sisi perpajakan. Jika dilihat dari sisi pemerintahan, hal ini akan mengakibatkan
berkurangnya penerimaan negara. Transfer pricing seringkali dimanfaatkan oleh para
pelaku bisnis untuk mengalihkan laba guna mengurangi beban pajak mereka dan jika
ditinjau dari sisi bisnis, para pengusaha sebisa mungkin meminimalisasi biaya-biaya
yang dikeluarkan, termasuk total beban pajak yang dibayarkan ke negara. Hal ini
diyakini oleh para investor atau pengusaha bahwa transfer pricing merupakan strategi
efektif untuk menekan beban pajak seminimal mungkin dan memenangkan persaingan
di dunia bisnis (Kiswanto & Purwaningsih, 2014).
Praktik transfer pricing ini dahulu digunakan untukr menilaibkinerja
antarlsdivisip perusahaan, namun seiring dengan pesatnya pertumbuhan ekonomi
transfer pricing digunakan untukrmengalihkan labakke negara yang memiliki tarif
pajak rendah atau manajemen pajak.Seperti yang diapaparkan oleh pengamat pajak,
Piliang (2013), skema transfer pricing dengan mengalihkan laba dari negara
yang memiliki tarif pajak tinggi ke negarasajyang memiliki tarif pajakasrendah
akanmemungkinkan mempengaruhi penerimaan negara secara signifikan. Pada tahun
2009 praktik transfer pricing diperkirakan sudah merugikan negara sebesar Rp 1.300
triliun. Untuk menghindari terjadinya pengalihan laba, otoritas pajak di berbagai
negara membuat regulasi secara ketat mengenai transfer pricing (Darussalam, 2013).
Transfer pricing saat ini sering kali menuai berbagai permasalahan karena
kenyatannya praktik transfer pricing ini diluar ketentuan yang sudah ada.
Saat ini, berbagai macam ketentuan dikeluarkan untuk meningkatkan
penerimaan negara, baikllyanghsada di luar negeri maupun di dalam negeri. Atas
3
kondisi tersebut, OECD (Organization for Economic and Development) yaitu sebuah
organisasi internasional membuat regulasi mengenai transfer pricing yang disebut
OECD guidelines. Negara Indonesia memiliki ketentuan mengenaistransfer
pricingsdyang tercantumsdalam Undang-Undang Pajak Penghasilan No. 36 tahun
2008 pasal 18. Tidak hanya di Indonesia, hampir setiap negara juga membuat
peraturan mengenai transfer pricing.
Salah satu faktor lainnya yang memotivasi sebuah perusahaan
manufaktursdmelakukan transfer pricing adalahsdkepemilikan asing. Kepemilikan
asing adalah jumlahfgsahamuyang dimilikiholeh pihak asing baik oleh badan ataupun
orang pribadi pada perusahaan yang berada disdIndonesia (Yuliani, 2014). Tidak
seperti struktur kepemilikansadi Amerika Serikat maupun di Eropa, diasAsia
mayoritas memiliki struktur kepemilikan yang terkonsentrasi. Kepemilikansyang
terkonsentrasi atas hak kontrol di pihak tertentu disebut sebagaiaspemegang
sahamaspengendalia. Strukturghkepemilikantgryangopterkonsentrasi tersebut akan
memicu pemegang sahamhpengendali untuk mengelola perusahaan lebih jauh
(Novianty, 2013).
Kepemilikan yang terkonsentrasi pada perusahaan multinasional, seringkali
menimbulkan transaksi hubungan istimewa. Transaksiddkepadahfjpihakayyang
memilikiashubunganthistimewa terjadi karenacadanyacstransaksi rutin baik
pembelian maupun penjualan kepada pihak-pihak berelasi (Kiswanto &
Purwaningsih, 2014). Harga yang diberikan kepada pihak berelasi pada saat pembelian
maupun penjualan seringkali berbeda dengan yang diberikan kepada pihak lain dengan
4
tujuan mengalihkan laba. Hal ini yang dikhawatirkan oleh pemerintah karena dapat
dianggap merugikan negara.
Menurut Kiswanto dan Purwaningsih (2014), kepemilikanyasing berpengaruh
positifssaterhadapastransfer pricing, ketikahssperusahaan asingtrmemiliki saham
padassperusahaanddi Indonesia lebih darity20% maka akan berpengaruh signifikan
terhadap keputusan-keputusan yang diambil perusahaan. Perusahaan asing tersebut
terlibat dalam setiap keputusan yang akanz diambil, termasuk keputusan untuk
menerapkan transfer pricing. Hasil penelitian berbeda dari Tiwa, et al. (2017)
mengemukakan bahwa kepemilikan modaldasing tidak berpengaruhrsignifikan
terhadapsatransfer pricing, kepemilikan modal asing bukanlah suatu tolak ukur dalam
memberikan keputusan suatu perusahaan untuk melakukan praktik transfer pricing.
Selain itu, profitabilitas juga memotivasi perusahaan untuk melakukan
penghindaran pajak. Profitabilitasemerupakan gambaran perusahaan menghasilkan
laba dalam suatu periode tertentu dan juga dapat digunakan sebagai indikator
pengukur kinerja dari sebuah perusahaan. Semakin tinggi profitabilitas yangjjjdicapai
olehrtsuatueperusahaan, makasssemakindtinggiaajuga kemampuan dan kinerja
perusahaan tersebut. Perusahaan cenderung melakukan penerapan transfer pricing
untuk mengurangi keuntungan agar pajak terutang yang dibayarkan semakin kecil.
Hasil penelitian berbeda didapatkan dari penelitian-penelitian sebelumnya.
Penelitian dari Mahmudah (2016) menemukan bahwa profitabilitassdberpengaruh
positifsdterhadap keputusan melakukan transferspricing. Sedangkan hasil penelitian
dari Deanti (2017) menemukan bahwa profitabilitasdberpengaruh negatifddterhadap
5
keputusan transfer pricingdan hasil penelitian tersebut mendukung hasil beberapa
penelitian sebelumnya, seperti Kurniasih dan Sari (2013), dan Devi (2012).
Perusahaan akan menerapkan tax planning jika memiliki profitabilitas dengan nilai
yang tinggi yang akan mengurangi jumlah pajak terutang mereka dan berpengaruh
dalam penerapan transfer pricing.
Faktorsslainttyang memungkinkan perusahaanffuntuk melakukanfftransfer
pricing ialah kompensasi rugi fiskal. Kompensasi rugi fiskal merupakanaspengalihan
kerugianetdari asuatu periode ke periode lainnya sehingga perusahaan tidak dikenakan
beban pajak dan berpengaruh terhadap penghindaran pajak.Perusahaan yang
menerapkan transfer pricing dengan mengalihkan laba ke negara lain akan
menimbulkan kerugian bagi perusahaan yang menerapkan transfer pricing tersebut.
Kerugian fiskal tersebut dapat dikompensasikan dalam penghasilan netto di tahun
pajak berikutnya.
Berdasarkanrrlatarsdtbelakang yangrrtelah dipaparkanrrdi atas, penelitieakan
menguji pengaruh dari kepemilikan asing, profitabilitas dan kompensasi rugi fiskal
terhadap keputusan penerapan transfer pricing. Peneliti akan menggunakan data
perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2012-
2016.
1.2. Pertanyaan Penelitian
Dari latarrrbelakang yang sudah dipaparkan dirratas, makadpenelitidftertarik
untukdfmelakukanffpenelitianfgterhadap perusahaanffmanufaktur yang terdaftar di
BEI dari tahun 2012 – 2016 dengan judul “Pengaruh Kepemilikan Asing,
6
Profitabilitas dan Kompensasi Rugi Fiskal terhadap Keputusan Penerapan
Transfer Pricing” pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun
2012-2016.
Adapun pokokrfpermasalahannya dapat dijabarkan dalamfgpertanyaan
penelitian sebagai berikut:
1) Apakah kepemilikan asing berpengaruhdgterhadapttkeputusan transfer
pricing?
2) Apakah profitabilitas berpengaruhgfterhadapsdkeputusan penerapan
transfer pricing?
3) Apakah kompensasi kerugian fiskal berpengaruhfgterhadaptskeputusan
penerapan transfer pricing?
1.3. Tujuan Penelitian
Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan seberapa besar pengaruh
kepemilikan asing, profitabilitas dan kompensasi rugi fiskal terhadap keputusan
penerapan praktik transfer pricing pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI.
1.4. Manfaat Penelitian
Adapun beberapa manfaat penelitiansyangfdiharapkan oleh peneliti adalah
sebagairrberikut:
1) Hasil penelitianqqinirtdiharapkanrrdapatqqmemberikan masukan bagi
perusahaanrsagar lebih berhati-hati dalam melakukan praktik transfer
pricing.
7
2) Dapat menjadi bahan literature untuk penelitian berikutnya agar dapat
menambah wawasan para pembaca mengenai penerapan transfer pricing.
3) Dapat memberikan masukan kepada pemerintah khususnya DJP agar lebih
ketat dalam melakukan pengawasan terhadap praktik transfer pricing.
4) Memberikan informasi bahwa pentingnya dilakukan perkembangan
edukasi bagi Wajib Pajak mengenai transfer pricing agar tidak terjadi salah
kaprah dalam pelaksanaannya.
1.5. Sistematika Penulisan
Penelitian ini terdiri dari lima bab, dan dari kelima bab tersebut terdiri dari
beberapa subbab yang akan membahas lebih dalam mengenai penelitian ini. Adapun
garisrrbesarqdari kelimadfbab tersebut adalahfgsebagai berikut:
BAB I PENDAHULUAN
Bab ini akan membahas mengenai topik penelitian yang akan diteliti. Selain
itu juga menjelaskan mengenai alasan pemilihan topik, tujuan penelitian,
signifikansi penelitian dan sistematika penelitian.
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
Dalamrrbab ini..akan membahas mengenaiqqlandasan berpikir peneliti dari
pembahasan penelitiansssebelumnya.
BAB III METODOLOGI PENELITIAN
Membahas mengenai metode penelitian yang diambil oleh peneliti dan
memberikan gambaran mengenai proses penelitan secara umum seperti
penentuan variabel, dan instrumen penelitian.
8
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
Bab ini akan membahas mengenai hasil penelitian yaitu analisa pengaruh
pajak, kepemilikan asing dan profitabilitas terhadap keputusan penerapan
praktik transfer pricing.
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
Bab ini akan membahas mengenai simpulan dari hasil penelitian dan saran
peneliti terhadap peneliti selanjutnya yang akan membahas mengenai faktor-
faktor yang mempengaruhi penerapan transfer pricing.
9
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA
2.1. Landasan Teori
2.1.1. Teori Keagenan (Agency Theory)
JensenrrdanrrMeckling (1976)qwmenyatakan bahwaRiteoriS;keagenan
menjelaskan hubungan antararsuatu pihak (agent) dengan pihakf lainnya
(principal)fyang terikat dalam suatu perjanjian atau kontrak. Dalam teori ini,
agent diminta oleh principal sebagai perwakilan dalam pengambilan setiap
keputusan. Hubungan ini muncul ketika adanya pemisahan fungsi pengelolaan
dan pemisahan dan akan memicu adanya masalah keagenan (agency problem)
yang dikarenakan perbedaan kepentingan dari masing-masing pihak (Liviani et
al., 2016). Dalamehalqini, agent adalahrmanajemen perusahaanratau dewand
direksiryang diberikan wewenang untuk pengambilan keputusan, sedangkan
principal adalah pemegang saham atau pemilik perusahaan (Deanti, 2017).
Masalah dalam hubungan keagenan ini timbul ketika pihak principal
memiliki pandangan yang berbeda dengan agent dan principal tidak mengetahui
apakah agent sudah melakukan pengambilan keputusan secara tepat (Eisenhardt,
1986). Keselarasan konflik dan kepentingan antara agent dan principal dapat
terjadi apabila adanya perencanaan kontrak yang tepat (Jensen dan Meckling,
1976). Pemegang saham atau pemilik perusahaan hanya menyediakan
pendanaan untuk operasional perusahaan dan menyediakan fasilitas tetapi tidak
10
terlibat langsung dalam kegiatan operasional perusahaan (Astuti dan Aryani,
2016). Atas kondisi ini, pemegang saham berharap manajemen perusahaan dapat
mengelola sumber daya dengan baik dan mengambil kebijakan serta keputusan
sesuai dengan kepentingan principal, namun kenyataannya pihak manajemen
(agent) memiliki kepentingan sendiris danhytidak dsesuaifgdengan
kepentinganrpemegangqsaham. Hal inilah yang menjadi dasar adanya perbedaan
kepentingan atau konflik antara agent dan principal (Shapiro, 2005). Meilinda
dan Cahyonowati (2013) menyatakan bahwa masalah yang terjadi antara agent
dan principal dapat menimbulkan adanya biaya (agency cost).
Jensen dan Meckling (1976) menyatakan bahwa agency cost terbagi
menjadirtiga, pertama yaitu monitoringrcost adalahrrbiaya yangeedikeluarkan
olehdprincipal untukqmemonitoring agentrrdalam mewakili kegiatan principal
seperti mengontrolerperilakuqagent. Kedua yaitu bondingqcost adalahsabiaya
yangrrditanggung agentrdalam mematuhi aturan danfmekanisme dari principal
dan untuk menjamin bahwa perilaku agent tidak bertindak diluar kepentingan
principal. Dan yang ketiga yaitu residual loss adalah biaya pengorbanan oleh
principal yang dikarenakan berkurangnya sumber dana atauqkemakmuran
principalesebagai akibatedari perbedaan..kepentingan ataurkeputusanrantara
agentd danrprincipal.
Perusahaan yang memiliki pendanaan dan struktur modal sederhana tidak
memiliki konflik kepentingan karena pemegang saham bertindak sebagai
11
kepemilikan tunggal, tidak seperti perusahaan yang sudah go public dimana
adanya pemisahan secara langsung antaraepemegangtfsaham dan
manajemen1perusahaan (Jensen & Meckling, 1976).
Dalam teori ini, dapat dilihat jika kepemilikan asing yang bertindak
sebagai principal yang memiliki kepemilikan saham sebesar 20% atau lebih
ingin memaksimalkan laba dengan melakukan transfer pricing tanpa
melibatkan manajemen, perusahaan yang dikelola oleh manajemen akan terus
mengalami kerugian dan tidak sesuai dengan kepentingan agent yaitu
memaksimalkan laba agar mendapatkan insentif lebih besar.
2.1.2. Pajak
2.1.2.1. Definisi
Menurut UU KUP No. 16 Tahun 2009 Pasal 1 pajak
didefinisikan sebagai berikut:
“Pajak adalah kontribusi wajib kepada negara yang terutang oleh orang
pribadi atau badan yang bersifat memaksa berdasarkan Undang-Undang,
dengan tidak mendapatkan imbalan secara langsung dan digunakan
untuk keperluan negara bagi sebesar-besarnya kemakmuran rakyat”.
Menurut Mulanto dan Damayanti (2010) pajak didefinisikan
sebagai iuranrwajib yangqtidak mendapatkanrkontraprestasi
secaraqlangsung dan digunakanquntuk pembiayaan umum
bagi2rakyat.Unsur-unsut pajak yang dikemukakan oleh Mulanto dan
Damayanti (2010) antara lain:
12
1. Pajakqdipungut melalui.negara,.baik dipungut melalui pemerintahan
pusatrmaupun pemerintahanwdaerah. Iuran tersebut langsung
ditujukan ke negara oleh rakyat berupa uang.
2. Pajak bersifat dipaksakan dan bersifat wajib yang tata
pelaksanaannya diatur di dalamrUndang-Undang Perpajakan.
3. Tidak ada jasawtimbalt(kontraprestasi) secara langsungqyang
didapatkan.
4. Iuran tersebut digunakan untuk pembiayaan pengeluaran-
pengeluaran negara.
Menurut Deanti (2017) pajak merupakan iuran wajibrbagi orang
pribadiqmaupun badanrkepada negara yangwtelah memenuhi
persyaratanrtertentu sebagai WajibrPajak yang iurannya digunakan
untuk masyarakat luas.
Dari beberapa definisi diatas, dapat.disimpulkan bahwaqpajak
merupakanwiuran yangtdapat dipaksakanfkepada setiap wajibrpajak
baik orang pribadi maupun badan yang tidak mendapatkan jasaqtimbal
secararlangsung dan digunakantuntuk membiayaiqfasilitas negarawdan
kesejahteraan rakyat.
13
2.1.2.2. Fungsi Pajak
Menurut Nugraha (2016), beberapatfungsi pajakrantararlain:
1. Fungsi anggaran (budgetair)
Pajak digunakan sebagai anggaran untuk membiayai
pengeluaran-pengeluaran negara, seperti membangun infrastruktur,
pembiayaan rutin, pembayaran utang negara, dan lain sebagainya.
Tabungan pemerintah juga harus ditingkatkan dari tahun ke tahun
sesuai dengan biaya-biaya yang semakin tahun semakin tinggi, dan
tabungan pemerintah ini juga diharapkan dari sektor penerimaan
pajak.
2. Fungsi mengatur (regulerned)
Pajak digunakan oleh pemerintah dalam mengatur berbagai
kegiatan terutama untuk menunjang pertumbuhan dan kegiatan
ekonomi. Pengaturan ini berupa berbagai macam ketentuan
perpajakan dimana seluruh wajib pajak wajib mengikuti aturan yang
berlaku. Contohnya, untuk membuat wajib pajak melakukan
penanaman modal di dalam negeri, pemerintah memberikan fasilitas
keringanan pajak seperti tax amnesty. Dalam rangka meningkatkan
barang produksi di dalamenegeri, pemerintahqmenetapkan bea
masukryang tinggibuntuk produk-produk yang berasal darikluar
negeri.
14
3. Fungsi stabilitas
Dengantadanya pajak,tpemerintah dapat mengatasi inflasi
dengan menggunakan dana dari sektor perpajakan untuk
melaksanakan kebijakan terkait dengan stabilitas harga. dapat
dikendalikan dengan adanya kebijakan mengenai stabilitas harga.
Contohnya mengatur peredaran uang, penggunaanRpajak yang
efektifpdantefisien, pemungutan pajak yang sesuai dengan ketentuan
yangtberlaku.
4. Fungsi redistribusi pendapatan
Penerimaan pajak yang digunakan membiayai untuk sehingga
akan meningkatkan pendapatan masyarakat.kepentingan umum dan
membangun infrastruktur dapat memberikan kesempatan pekerjaan.
2.1.3. Penghindaran Pajak (Tax Avoidance)
Seperti pada definisi pajak yang telah dipaparkan sebelumnya,Rpajak
merupakan iuran wajib yangRharus disetorkan oleh Wajib Pajak ke Negara.
Namun nyatanya, pajak seringkali dianggap tidak menguntungkan bagi
perusahaan. Hal ini menimbulkan perlawanan yang diberikan oleh perusahaan.
Tindakan perlawanan ini dapat berupa penghindaran atau penyelewengan
pajak (Mulyani et al., 2013). Tujuan perusahaan melakukan penghindaran
pajak tersebut adalah untuk meminimalkan pembayaran pajak pada saat profit
yang dimiliki perusahaan tinggi, baik dengan caraIyang
masihRmemenuhiRketentuanQperpajakanQ(lawful) atau cara yang melanggar
15
ketentuan perpajakan (unlawful). Istilah ini dapat disebut dengan
taxRavoidance (penghindaranSpajak) dan tax evasion (penggelapan pajak)
(Puspita & Febrianti, 2017).
Jika usaha untuk meminimalkan pembayaran pajak tersebut masih
diperbolehkan dalam ketentuan perpajakan, maka penghindaran pajak yang
dilakukan masih termasuk kedalam suatu perencanaan pajak (tax planning)
(Prayogo, 2015).
Sektor perpajakan merupakan salah satu sumber pendapatan paling besar
dalam APBN, serta sistemTpemungutan pajakTyang dianutQoleh Indonesia
adalahQself assessment system yang memberikan kepercayaan bagi wajib
pajak sehingga kejujuran Wajib Pajak sangat dibutuhkan dalam melakukan
perhitungan, penyetoran dan pelaporan pajak yang terutang (Subagiastara et
al., 2016). Dalam pelaksanaannya, aturan perpajakan biasanya masih terdapat
celah (loopholes) yang bisa dimanfaatkan oleh Wajib Pajak untuk melakukan
pengurangan pembayaran pajak. Hal ini bisa dengan memperbesar biaya-biaya
yang dikeluarkan atau dengan cara memperkecil pendapatan. Memanfaatkan
kelemahanperaturan perpajakan ini masih diperbolehkan dan dilegalkan
(Prayogo, 2015). Namun demikian, terdapat beberapa akun-akun biaya yang
dapat dimanfaatkan oleh Wajib Pajak untuk mengurangi beban pajak mereka
yang telah diaturWdalam Undang-Undang Pajak Penghasilan No. 36 Tahun
2008 Pasal 6.
16
Meminimalisir dengan cara melaggar ketentuan perpajakan sangat
memiliki risiko. Tindakan ini disebut dengan penggelapan pajak (tax evasion).
Cara ini hanya menguntungkan beberapa orang dan dapat merugikan negara
dan sangat bertentangan dengan harapan masyarakat, dengan pajak masyarakat
akan sejahtera. (Prayogo, 2015). Tujuan dari pemilik saham adalah
memaksimalkan laba dan meminimalisir biaya yang dikeluarkan untuk
operasional perusahaan, oleh karena itu tax avoidance bukanlah tujuan utama
pemegang saham atau hubungan keagenan (Irawan & Farahmita, 2012).
Berdasarkan hubungan keagenan, manajemen bertindak harus sesuai
dengan kepentingan pemegang saham atau pemilik perusahaan. Atas hal ini,
manajemen melakukan penghindaran pajak demi kepentingan pemegang
saham atau pemilik perusahaan bukan karena suatu kebetulan atau
ketidaksengajaan (Budiman & Setiyono, 2012).
2.1.4. Transfer Pricing
Definisi Transfer Pricing
Terdapat beberapa macam definisi mengenai transfer pricing
oleh peneliti-peneliti sebelumnya. Menurut Darussalam (2013) transfer
pricing.dalam perspektiftperpajakan merupakan hargaqyang ditentukan
dalamqsuatu transaksifyang berhubungan dengan pihak-pihakryang
memiliki hubungan istimewa.
Menurut Arnold dan Mclntyre (2002) dalam Darussalam et al.
(2013) transfer pricing adalahrpenetapan harga pada saat terdapat
17
transaksi penjualan, pembelian atau pembagian sumber daya kepada
pihak afiliasi. Adinda (2012) juga menjelaskan bahwaqtransfer pricing
adalah suatu hargaqyang ditetapkan atasasuatu barangccatau jasa..antara
perusahaan yang memiliki hubungan afiliasi. Namun istilah transfer
pricing juga dapat dijadikan makna negatif dan bermakna pejorative
yaitu pengalihan laba suatu perusahaan multinasional di negaradyang
tarifqpajaknya tinggicke perusahaan multinasional negaraqlain yang
tarifrpajaknya rendahqyang masih termasuk dalamqsatu grup perusahaan
multinasional yang sama sehingga akan mengurangi besarnya beban
pajak yang terutang (Darussalam et al., 2013).
Jika pada perusahaan independen, harga atas transaksi
penjualan atau pembelian yang terjadi antar perusahaan biasanya
dipengaruhi oleh harga pasar. Namun untuk perusahaan multinasional,
penetapan harga atas transaksi yang terjadi dalam satu grup yang sama
akan mengandalkan kesepakatan satu sama lain yang menggantikan
pengaruh dari harga pasar. Manipulasi skema transfer pricing dapat
dilakukan dengan memperkecil pendapatan yang bertujuan untuk
memperkecil beban pajak yang terutang.
2.1.5. Hubungan Istimewa
Praktik transfer pricing ini dapat terjadir.jika perusahaan melakukan
transaksi dengan perusahaanrdgyang memilikiqddhubungan istimewa.
Berdasarkan PSAK No. 7, hubungan istimewa didefinisikan sebagai berikut:
18
“Pihak – pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa adalah pihak-
pihak yang dianggap mempunyai hubungan istimewa bila satu pihak
mempunyai kemampuan untuk mengendalikan pihak lain atau mempunyai
pengaruh signifikan atas pihak lain dalam mengambil keputusan keuangan
dan operasional”
Sedangkan, menurut UU PPh No. 36 Tahun 2008 dasar terjadinya
hubungan istimewaqapabila:
a. Terdapat penyertaanqmodal pada Wajib Pajak minimal 25% terhadap
Wajib Pajak lain, baikzsecara langsungrmaupun tidakqlangsung.
b. Hubungan istimewa terjadirapabila terdapat dua atau lebih perusahaan
yang dikuasai oleh perusahaan yang sama. Hubungan istimewa antar
perusahaan di bawah perusahaan yang sama tersebut juga dapat terjadi
dikarenakan penguasaan dalam manajemen maupun teknologi, tidak
hanya karena hubungan kepemilikan.
c. Terdapatqhubungantkeluarga, baikqsemenda, satu garisqketurunan
maupun garis kesamping satu derajat.
2.1.6. Kepemilikan Asing
Kepemilikan asing merupakanqkepemilikan yangrsahamnya dimilki
oleh orang pribadi asing maupun perusahaan asing (institusional). Saat ini, di
Asia terutama Indonesia menggunakanssstruktur kepemilikanqyang
terkonsentrasi, dan akan menimbulkancckonflik kepentinganqqantara
pengendali sahamzmayoritas, manajemen danqpengendali saham minoritas
19
(Refgia, 2017). Kepemilikan asing tersebut akan muncul setelah adanya
penanaman modal asing dari negara lain.
Menurut UU No. 25 Tahun 2007 mengenai definisi penanaman modal
asing “Penanaman modal asing adalah kegiatan menanam modal untuk
melakukan usaha di wilayah negara Republik Indonesia yang dilakukan oleh
penanam modal asing, baik yang menggunakan modal asing sepenuhnya
maupun yang berpatungan dengan penanam modal dalam negeri.”
Menurut Anggraini (2011) kepemilikan asing merupakan porsi dari
outstanding share. Apabila terdapat lebih dari satu kepemilikan saham asing
suatu perusahaan, maka untuk mengetahui presentase kepemilikan saham
asing tersebut, peneliti melakukan perbandingan dengan total saham yang
beredar sebagai berikut:
Kepemilikan asing = Jumlah Kepemilikan Asing
Total Saham yang Beredar x 100%
Proporsi saham diatas 20% oleh kepemilikan asing dianggapxmemiliki
pengaruhdyang signifikan terhadap perusahaan, dan disebutqsebagai
pengendali asing. Jika pengendali asing tersebutqmemiliki struktur
kepemilikan yang terkonsentrasi, akan cenderung mudah mengalami konflik
kepentingan terhadap manajemen karena pengendali asing akan lebih
mementingkan kesejahterannya pribadi dibandingkan anak perusahaannya
(Jatinangrum & Rofiqoh, 2004).
2.1.7. Profitabilitas
Menurut Yatulhusna (2015), profitabilitas digunakan sebagai tolak
ukur investor untuk melihat seberapa besar perusahaan menghasilkan laba dan
20
untuk menilai kinerja perusahaan yang bertujuan untuk mengambil keputusan
dalam melakukan investasi. Semakin tinggissprofitabilitas yangqdimiliki
olehddperusahaan, maka semakinqbaik kinerja yang dimiliki olehwperusahaan
tersebut.
Irawati (2006) rasio keuntungan diukur untuk melihat efisiensi
perusahaan dalam menggunakan aktiva dan menghasilkan laba dalam periode
tertentu serta mengukur efisiensi kinerja operasional perusahaan. Dalam
penelitian ini, penulis menggunakan ROA (Return on Assets)quntuk mengukur
profitabilitas perusahaan. ROAsini mengukur tingkat laba perusahaan
berdasarkan tingginya aset perusahaan (Hanafi & Halim, 2003). ROA juga
mengukur kemampuan perusahaan dalamqmenggunakan asetcbersih
perusahaan untuk menghasilkanrrlaba (Ifanda, 2016). Semakin tinggi ROA
suatu perusahaan maka laba bersih yang dimiliki akan semakin tinggi dan
perusahaan memiliki kesempatan untuk melakukan tax planning untuk
mengecilkan pajak terutang mereka (Subagiastara et al., 2016). Cara mengukur
rasio tersebut adalah:
ROA = 𝐿𝑎𝑏𝑎 (𝑅𝑢𝑔𝑖) 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑆𝑒𝑡𝑒𝑙𝑎ℎ 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 x 100%
2.1.8. Kompensasi Kerugian Fiskal
Menurut Undang Undang Pajak Penghasilan No. 36 Tahun 2008,
perusahaan yang mengalami kerugian selama satu tahun fiskal diberikan
keringanan untuk membayarkan pajaknya. Selama lima tahun, kelebihan
21
pembayaran pajak tersebut dapat dikompensasikan dan laba perusahaan dapat
digunakan sebagai pengurang kompensasi tersebut (Waluyo et al., 2015).
Menurut Kurniasih dan Sari (2013), perusahaan yang dapat melakukan
kompensasi kerugian fiskal akan terhindar dari beban pajak yang tinggi dan
dimanfaatkan sebagai salah satu metode penghindaran pajak. Kompensasi
kerugian fiskal diatur difdalam Undang-Undang Pajak Penghasilan No. 36
Tahun 2008 sebagai berikut:
a. Terdapat kerugianxfiskal di periode tahun pajakqsebelumnya dan SPT
dilaporkancnihil/lebihabayar tetapi mengalami kerugian.
b. Kerugianqqfiskal yang diakibatkan oleh penghasilanxbruto setelah
dikurangiqpengurang pada tahun pajak yang bersangkutan
mengalamiqkerugian.
c. Kerugian tersebutrdikompensasikan denganqpenghasilan netto setelah
pajak pada tahun pajak berikutnya setelah mendapatkan kerugian. Dan
dapat dikompensasikan 5 tahun berturut-turut.
d. Jangka waktu kompensasi tersebut dapat dilakukan setelah tahun 2009,
dan untuk di tahun sebelumnya masih sesuaiadengan Undang-Undang
Pajak Penghasilan No. 17 Tahun 2000.
2.2. Penelitian Terdahulu
Penulis menggunakan literatur dari penelitian terdahulu yang digunakan sebagai
acuan untuk melanjutkan penelitian terkait praktik transfer pricing. Beberapa
penelitian yang penulis jadikan acuan adalah sebagai berikut:
22
Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu
No.
Nama Peneliti
(Tahun) dan Judul
Penelitian
Metode
Penelitian Hasil Penelitian
1
Tiwa et al. (2017),
“Pengaruh Pajak
dan Kepemilikan
Asing Terhadap
Penerapan Transfer
Pricing pada
Perusahaan
Manufaktur yang
Terdaftar di BEI
Tahun 2013-2015”
Kuantitatif
Pajak berpengaruh positif signifikan
terhadap transfer pricing. Besarnya
pajak yang terutang menjadi tolak ukur
sebuah perusahaan untuk
memaksimalkan laba dan menekan
beban pajak dengan salah satu cara
yaitu menerapkan transfer pricing.
Kepemilikan asing tidak berpengaruh
positif signifikan, yang berarti
presentase kepemilikan asing tidak
menjadi tolak ukur dalam menerapkan
transfer pricing. Hal ini dikarenakan,
semua keputusan bukan berada di
tangan direksi melainkan berada pada
pemilik saham pengendali, sehingga
tidak mudah untuk melakukan suatu
penghindaran pajak.
2
Kiswanto dan
Purwaningsih
(2014), “Pengaruh
Pajak, Kepemilikan
Asing dan Ukuran
Perusahaan
Terhadap Transfer
Pricing”
Kuantitatif
Pajakrberpengaruh positif
signifikansterhadap transferqpricing,
hal ini disebabkan oleh beban pajak
yang tinggi memicu perusahaan untuk
menekan beban pajak seminimal
mungkin.
Kepemilikan asing berpengaruh positif
terhadap transfer pricing. Kepemilikan
asing lebih dari 20% akan memberikan
pengaruh signifikan terhadap segala
keputusan yang diambil termasuk
keputusan untuk melakukan transfer
pricing.
Ukuran perusahaan berpengaruh
negatif signifikan terhadap transfer
pricing. Perusahaan yang kecil
cenderung membuat laporan keuangan
yang lebih akurat karena perusahaan
kecil lebih diperhatikan, perusahaan
besar cenderung tidak memiliki
23
dorongan untuk melakukan manajemen
laba.
3
Yatulhusna (2015),
“Pengaruh
Profitabilitas,
Leverage, Umur dan
Ukuran Perusahaan
Terhadap
Manajemen Laba”
Kuantitatif
Profitabilitas berpengaruh signifikan positif terhadap manajemen laba.
Perusahaan yang memiliki laba tinggi,
manajemen akan melaporkan laba yang
tidak terlalu besar dan sisanya akan
dilaporkan di tahun berikutnya.
Leverage berpengaruh signifikan
positif terhadap manajemen laba.
Perusahaan denganaleverage yang
tinggisakan memicu perusahaan untuk
melakukanrmanajemendlaba. Hal ini
berarti posisi aktiva lebih kecil
dibandingkan hutang. Perusahaan
tersebut harus memiliki laba yang
tinggi untuk menarik investor.
Umur Perusahaanrberpengaruh
signifikanfnegatif terhadap
manajemendlaba. Perusahaan yang
masih muda cenderung untuk
menggunakan sistem pencatatan
akuntansi yang selektif dan
menghasilkan laba yang tinggi untuk
menarik investor.
Ukuran perusahaanrtidakd
berpengaruhqsecaraasignifikan
terhadap manajemenulaba. Ukuran
perusahaanrbukan satu-satunyaqfaktor
yangcmenjadi pertimbangan bagi
paratinvestor untuk berinvestasi.
4
Rosalia (2017),
“Pengaruh
Profitabilitas,
Likuiditas dan
Corporate
Governanceterhadap
Penghindaran
Pajak”
Kuantitatif
ROA tidakrberpengaruhqterhadap
penghindaranfpajak. Semakinftinggi
ROA, makaqpenghindaranqpajak
semakinxrendah.
Current Ratio tidak berpengaruh
terhadapppenghindaran pajak. Semakin
tinggirCurrent Ratio, semakin
rendahvBUMN melakukan
penghindaran pajak.
KepemilikanvInstitusional
berpengaruhbnegatif terhadapk
penghindaran pajak. Semakin kuat
24
kepemilikan institusional, maka
semakin tinggifpengawasanfterhadap
BUMN, dan semakin sulit BUMN
untuk melakukan penghindaran pajak.
KomisarisgIndependensberpengaruh
negatifrterhadapppenghindaran pajak.
Apabila terdapat pengawasan yang
besar dari KomisarisgIndependen,
maka akan meminimalkan BUMN
untuk melakukan penghindaran pajak.
KualitasrAudit tidakpberpengaruh
terhadapppenghindaran pajak. Semakin
tinggi kualitas audit maka semakin
rendah penghindaran pajak yang
dilakukan oleh BUMN.
Komite Auditrberpengaruh negatif
terhadaplpenghindaran pajak.
Bertambahnya komiterauditrakan
membuat perusahaan semakin efektif
dan ketatnya kebijakan terkait
perpajakan.
5
Cheiviyanny (2015),
“Pengaruh
Profitabilitas,
Ukuran Perusahaan
dan Kompensasi
Rugi Fiskal
Terhadap Tax
Avoidance”
Kuantitatif
Profitabilitas berpengaruhrsignifikan
positif terhadaprtax avoidance.
Perusahaaneyangqmemiliki tingkat
profitabilitasryang stabilwdan tinggi
memicu manajemenruntuk melakukan
tax avoidance
UkuranqPerusahaan berpengaruh
negatifasignifikan terhadapqtax
avoidance. Perusahaan yang besar
lebih mampu mengelola perusahaan
sehingga menghasilkan laba yang
tinggi dan membayar kewajibannya
dibandingkan dengan perusahaan
dengan skala kecil.
Kompensasi Rugi Fiskal tidakkk
berpengaruhqsignifikan terhadap tax
avoidance. Perusahaan yangss
mengalami kerugian cenderung tidak
melakukan penghindaran pajak karena
kerugian di tahun sebelumnya dapat
dikompensasikan, penghindaran pajak
25
akan lebih berisiko pada saat
pemeriksaan.
2.3. Pengembangan Hipotesis
2.3.1. Kepemilikan Asing
Struktur kepemilikan asing di Asia cenderung memiliki struktur
kepemilikan yang terkonsentrasi, yaitu semua keputusan berada di bawah
pemegang saham. Jika kepemilikan di atas 20%, maka pemegang saham
tersebut dinyatakan sebagai pemegang saham pengendali. Jika pengendali
asing tersebutqmemiliki struktur kepemilikan yang terkonsentrasi, akan
cenderung mudah mengalami konflik kepentingan terhadap manajemen karena
pengendali asing akan lebih mementingkan kesejahterannya pribadi
dibandingkan anak perusahaannya (Jatinangrum & Rofiqoh, 2004). Hal ini
juga sesuai dengan teori keagenan dari Jensen dan Meckling (1976) bahwa
akan terdapat konflik kepentingan antara pemegang saham pengendali dan
pihak manajemen terkait dengan penerimaan laba. Atas uraian tersebut saya
mengambil kesimpulan bahwa kepemilikan asing yang merupakan pemegang
saham pengendali pada saham sebesar 20% atau lebih dapat berpengaruh
terhadap keputusan transfer pricing. Pada penelitian Kiswanto dan
Purwaningsih (2014), kepemilikan asing berpengaruh positif terhadap
penerapan transfer pricing. Penelitian berbeda dari Tiwa et al. (2017),
menyatakan bahwaokepemilikan asing tidakuberpengaruh signifikan
terhadapppenerapan transfer pricing karena kepemilikan asing bukan
26
dijadikan sebagai tolak ukur suatu perusahaan untuk mengambil keputusan
melakukan transfer pricing. Atas uraian tersebut, maka hipotesisnya adalah:
H1: Kepemilikan asing memiliki pengaruh terhadap penerapan transfer
pricing.
2.3.2. Profitabilitas
Profitabilitas digunakanpuntuk mengukurxkemampuan perusahaan
dalamxmenghasilkan suatuxlaba. Kinerja yang baik dilihat dari tingginya laba
yang dihasilkan perusahaan (Yatulhusna, 2015). Semakin tinggi laba, maka
perusahaan cenderung akan menghindari bebanxpajak yang tinggi salahpsatunya
denganxmenerapkan transfer pricing dengan mengalihkan laba merekadke
perusahaanxdalam satuxgrup yang beradaxdi negaraxdengan tarif pajakxyang
rendahx (Deanti, 2017). Atas uraian tersebut, dapat disimpulkan bahwa tingkat
profitabilitas yang diterima perusahaan akan semakin berpengaruh terhadap
keputusan untuk melakukan transfer pricing. Penelitian dari Deanti (2017)
menyatakanxbahwa profitabilitasxberpengaruh negatifxsignifikan terhadapx
transfer pricing. Sedangkan penelitian dari Mahmudah (2016) menyatakan
bahwa perusahaan memiliki pengaruh positif terhadap penerapan transfer
pricing. Berdasarkan uraian di atas, maka hipotesisnya adalah:
H2: Profitabilitas memiliki pengaruh terhadap penerapan transfer pricing.
27
2.3.3. Kompensasi Rugi Fiskal
Perusahaan dapat melakukan kompensasi berturut-turut selama lima tahun
jika perusahaan mengalami kerugian. Menurut Cheisviyanny dan Rinaldi (2015)
kompensasi kerugian fiskal dilakukan dengan mengalihkan kerugian dari suatu
periode ke periode lainnya sehingga perusahaan terhindar dari beban pajak.
Kebijakan kompensasi kerugian ini memungkinkan perusahaan untuk melakukan
transfer pricing dengan mengalihkan laba mereka sehingga perusahaan terus
mengalami kerugian dan melakukan kompensasi setiap tahun. Dari teori tersebut
dapat disimpulkan bahwa perusahaan yang mengalami kerugian kemungkinan
dikarenakan melakukan transfer pricing.
Atas uraian tersebut, maka hipotesisnya adalah:
H3: Kompenasasi rugi fiskal memiliki pengaruh terhadap penerapan transfer
pricing
2.4. Model Penelitian
Berdasarkan hipotesis yang telah di uraikan di atas, maka model penelitian
yang dibuat adalah:
Gambar 1: Model Penelitian
Profitabilitas
Kepemilikan Asing
Kompensasi Rugi Fiskal
Transfer Pricing
28
BAB III
METODE PENELITIAN
3.1. Desain Penelitian
Penelitian inixmenggunakan dataxsekunder. Metode pengumpulan data yang
peneliti gunakan adalah metode dokumenter. Data-data yangxdiperoleh peneliti dari
laporanxkeuangan sektor perusahaan manufaktur setiap tahun dari periode 2012
sampai dengan 2016 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia melalui website
www.idx.co.id. Serta beberapa data mengenai transfer pricing yang didapatkan dari
sumber lainnya. Data-data yang penulis ambil meliputi harga, jumlah saham
kepemilikan orang asing, laporan laba (rugi), total aktiva, dan data lainnya yang dapat
menunjang penelitian pada perusahaan selama tahun 2012 sampai dengan 2016.
3.2. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel
Variabelxoperasional yang adappada penelitianlsini terdiri dari 4\empat
variabel, terdiri dari tiga variabel independen (X) dan satu variabel dependen (Y) dan
akan dijelaskan sebagai berikut:
3.2.1. Kepemilikan Asing
Kepemilikan asing adalah kepemilikan yang sahamnya dimilikizoleh orang
pribadixasing maupun yang dimiliki oleh perusahaan asing (institusional). Peneliti
menggunakan presentase kepemilikan saham lebih dari 20% yang dimiliki oleh orang
asing atau perusahaan asing. Peneliti mengukur kepemilikan asing dengan
membandingkan total kepemilikan asing dengan jumlah saham yang beredar.
29
3.2.2. Profitabilitas
Profitabilitas merupakan salah satu faktor terpenting dalam melakukan
perhitungan pajak penghasilan badan, karena profitabilitas akan mencerminkan
kondisi keuangan suatu perusahaan. Peneliti menggunakan rasio Return on Assets
(ROA) yang dijadikan sebagai indikator perusahaan dalam mencapai suatu laba
denganxmembandingkan labaxbersih setelahxpajak dengan totalxaset selama satu
tahun.
3.2.3. Kompensasi Rugi Fiskal
Kompensasi rugi fiskal merupakan pengalihan kelebihan pembayaran pajak ke
tahun pajak berikutnya paling lama selama lima tahun masa pajak. Variable ini diukur
menggunkaan variable dummy dengan memberikan angkax1 jikaxcterdapat
kompensasi kerugiancxfiskal, dan diberikan angka 0 jika tidak terdapat kompensasi
kerugian fiskal pada awal tahun t (Kurniasih & Sari, 2013).
3.2.4. Transfer Pricing
Transfer pricing merupakan penetapan harga berbeda kepadaxpihak-pihak
yang memilikixhubungan istimewa. Transfer pricing diukur menggunakan variable
dummy denganxmelihat penjualanxperusahaan kepadaxpihak-pihak yangxmemiliki
hubungan istimewa. Angka 1 diberikan jika terdapat penjualan dalam negeri kepada
perusahaan lainnya yang memiliki hubungan istimewa dan angka 0 diberikan kepada
penjualan perusahaan yang memiliki hubungan istimewa dengan lawan
30
transaksinya.
Tabel 3.1. Ringkasan Pengukuran Variabel
3.3. Sampel Desain
Perusahaan manufaktur yang diteliti adalah perusahaan manufaktur dari sektor
Semen, Keramik, Logam, Kimia, Plastik, Pakan Ternak, Kayu, Manufaktur, dan lain
sebagainya. Populasi pada penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang
terdaftar di BEI sampai dengan 2016 yaitu sebanyak 142 perusahaan. Metode yang
digunakan dalam penentuan sampel adalah metode purposive sampling. Pengambilan
sampel denganrmetode ini menggunakan kriteria-kriteria yang mampu
No. Variabel
Jenis
Variabel Formula Pengukuran Skala
1
Kepemilikan
Asing (X1) Independen
Rasio
2
Profitabilitas (X2) Independen Rasio
3
Kompensasi Rugi
Fiskal (X3) Independen
Diberikan angka 1 apabila terdapat
kompensasi kerugian di awal
tahun, diberikan angka 0 apabila
tidak ada kompensasi kerugian di
awal tahun
Nominal
4
Transfer Pricing
(Y) Dependen
Diberikan angka 1 apabila terdapat
penjualan kepada pihak berelasi,
diberikan angka 0 apabila tidak
ada penjualan kepada pihak
berelasi
Nominal
𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝐾𝑒𝑝𝑒𝑚𝑖𝑙𝑖𝑘𝑎𝑛 𝐴𝑠𝑖𝑛𝑔
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝐵𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟 x 100%
𝐿𝑎𝑏𝑎 (𝑅𝑢𝑔𝑖)𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑆𝑒𝑡𝑒𝑙𝑎ℎ 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 x 100%
31
menggambarkan dan memberikan informasi data yang dibutuhkan oleh peneliti.
Kriteria-kriteria yangsdigunakan adalah sebagai berikut:
1) Perusahaanqmanufaktur yang telah terdaftarsdi BEI.
2) Perusahaan yang dijadikan sampeldsudah berumur lebih dari limaqtahun.
Hal ini digunakan karenaqperusahaan yang lebih dari lima tahun lebih
cakap secara finansialnya.
3) Perusahaan yang dijadikan sampel wajib melaporkan laporan
keuangannya setiap tahun selama periode pengamatan (2012-2016).
4) Perusahaanqyang dijadikanqsampel bukan perusahaanqyang mengalami
delisting di BEI selama periode pengamatan (2012-2016).
5) Perusahaanrmenggunakan mata uangrRupiah dalamdlaporan keuangan.
6) Perusahaan yang menjadi sampel memiliki porsi saham kepemilikan
asing sebesar 20% atau.lebih, hal ini merujuk kepada PSAK No. 15 yang
dianggap signifikan sebagai pemegang sahamrpengendali.
Dari kriteria-kriteria yang telah dipaparkan di atas, maka peneliti mendapatkan
sampel sebanyak 40 perusahaan manufaktur dari beberapa sektor sebagairberikut:
Tabel 3.2. Sampel Penelitian
No. SektorrPerusahaan Jumlah
Perusahaanr
1 Alas Kaki 1
2 Farmasi 3
3 Kabel 3
4 Kayu dan Pengolahannya 1
5 Keramik, Porselen dan Kaca 3
32
6 Kimia 1
7
Kosmetik dan Barang Keperluan Rumah
Tangga 2
8 Logam dan Sejenisnya 6
9 Makanan dan Minuman 7
10 Otomotif dan Komponen 3
11 Pakan Ternak 4
12 Peralatan Rumah Tangga 1
13 Plastik dan Kemasan 2
14 Pulp & Kertas 0
15 Rokok 1
16 Semen 1
17 Tekstil dan Garment 1
Total Sampel Perusahaan 40
Sumber: Data dari IDX yang diolah peneliti
3.4. Instrumen Penelitian
Kualitas instrumen penelitian menjadi salah satu penentu kualitas hasil
penelitian. Penelitian ini menggunakanrbantuan programrIBM SPSSrversi 24 yang
merupakan program khusus untuk melakukan pengolahan data statistik. Tujuanddari
penelitian ini adalahcuntuk mengetahuiqpengaruh variable kepemilikan asing,
profitability dan kompensasi rugi fiskal terhadap penerapan transfer pricing. Setiap
variable diukur denganqmenggunakan skalaqrasio atauqnominal. Variabel dependen
dalamqpenelitian ini ialah transfer pricing yangqdiproksikanqdengan
adanyaqpenjualan kepadaqpihak yang memiliki hubungan istimewa. Dengan
demikian, maka dapat dilakukan analisa dengan menggunakan regresi logistik tanpa
menggunakan ujiqasumsi klasik karena pada regresiqlogistik terdapat analisis
modelqfit yangqakan menggambarkanqbahwa data yang digunakan baikquntuk
penelitian atau tidak (Ghozali, 2015).
33
3.5. Analisis Statistik
3.5.1. Uji Deskriptif
Statistik deskriptif adalah suatu pengujian statistikqqyang dapat
menjelaskan variable-variabel yang terdapat dalam penelitian serta dapat
memberikanwwgambaran mengenai deskripsiqsuatu data. Deskripsi data
tersebut dapat dilihat melalui nilaiqrata-rata (mean), maksimum, minimum,
standar deviasi, varian, sum, range, kurtosisqdanqskewness. Selain itu,
statistikadeskriptif juga dapatrrmenyajikan ukuranqqnumerik yangqqsangat
diperlukan bagiqqdata sampel yangqqdapat memudahkan pembaca untuk
memahaminya (Ghozali, 2015).
3.5.2. Uji Frekuensi
Frekuensi deskriptif merupakan penyusunan data-data ke dalam beberapa
kategori atau disusun berdasarkan kelas-kelas tertentu yang
menunjukkanqqbanyaknya dataqqdi dalamqqsetiap kelas atauqqkategori, dan
masing-masingqqdata tidak dapatrrdimasukkan ke dalamqqbeberapaqqkategori
yang sama (Deanti, 2017).
3.5.3. Overall Model Fit (Menilai Keseluruhan Model)
Dalam melakukan analisa regresi logistik, langkahqqpertamaqqadalah
melakukan overallqqmodel fit terhadapqqdata. Untukqqmelakukan penilaian
terhadap hal tersebut, dibutuhkan beberapa uji tes statistik. Hipotesis yang
digunakan untuk melakukan penilaian terhadap modelqfit:
34
H0: Modellyangldihipotesiskan telah fit denganldata
Ha: Modellyangldihipotesiskan tidak fit denganldata
Dariquraian di atas, agarqmenghasilkan data fitqdengan model yang
dihipotesiskan H0qtidak akan ditolak. Statistikqini menggunakan fungsi
likelihood. Likelihood L menggambarkan probabilitas bahwa modelqyang
dihipotesakan akan sesuai dengan data yang diinput. L ditransformasikan
menjadi -2LogL dalam melakukan pengujian H0 dan Ha. Penurunan likelihood
(-2LL) menggambarkan bahwa modelqyang telah dihipotesiskanqfit dengan
dataqatau menggambarkanqsuatu modelqregresi yangqbaik.
3.5.4. Uji Koefisien Determinasi
Uji R2berfungsi untukqmenguji sejauh mana variabel independen
mempengaruhi variabel dependenqqyang digambarkan dengan koefisien
determinasi majemuk (R2). Nilai R2berada pada range 0-1. Jika R2mengarah ke
1, maka variabel dependen semakin terpengaruh oleh variabel independen. Dan
sebaliknya, apabila R2= 0 maka variabel dependen dalam model analisis regresi
ini tidak dapat1dijelaskan variasinya oleh variabel1independen.
3.5.5. Uji Kelayakan Model Regresi
Kelayakan model regresi diuji menggunakan1Hosmer and Lemeshow’s
Goodnes of Fit Test Statistics yang berfungsi untuk1menguji1hipotesis1nol,
bahwa11model menunjukkan fit11dengan data11sehingga tidak ada perbedaan.
Apabila angka Hosmer and Lemeshow’s Goodnes of Fit Test menunjukkan
35
angka sama1dengan atau1kurang dari 10,05 maka1akan menghasilkan hipotesis
nol1ditolak dan menunjukkan1bahwa terdapat1perbedaan yang1signifikan
antara model dengan data1observasinya. Dan sebaliknya, jika Hosmer and
Lemeshow’s Goodnes of Fit Test menunjukkan angka lebih1besar dari10,05,
menunjukkan hipotesis1nol diterima1dan model cocok dengan data
observasinya.
3.5.6. Pengujian Simultan
Pengujian simultan digunakan untuk1mengetahui pengaruh1dari dua atau
lebih1variabel independen (variabel bebas)1secara1bersama-sana (simultan)
terhadap1variabel dependen (variabel terikat). Uji simultan ini dilakukan dengan
menggunakan Model Chi Square atau dapat1dilihat pada tabel Omnimbus Test
of Model Coefficients.
H0=Tidak terdapat variabel bebas yang signifikan dapat1mempengaruhi
variabel1terikat.
H1=Minimal terdapat1satu1variabel1bebas yang signifikan dapat
mempengaruhi variabelqterikat.
Dari pengujian ini, maka H1 harus diterima agar model dapat dikatakan
layak. Apabila nilai signifikansi <0.05qmaka H00ditolak, dan halqini dapat
menunjukkanqbahwa terdapat minimal 1 variabel qbebas yang mempengaruhi
variabel terikat.
36
3.5.7. Uji Matriks Klasifikasi
Uji matriks klasifikasi berfungsi dalam menunjukkan1sejauh mana
kemampuan model11regresi memprediksikan perusahaan11melakukan
penerapan transfer pricing. Ketepatan prediksi ini dinyatakan dalam persen
untuk menunjukkan terjadinya variabel dependen (terikat).
3.5.8. Pengujian Hipotesis
Hipotesis nol11menunjukkan bahwa11variabel independen (X)1tidak
berpengaruh terhadapqvariabel independen (Y) dari populasi. Estimasi
parameter yang peneliti gunakan adalah Maximum Likelihood Estimation
(MLE).
Ho=b1=b2=b3=…..………bi=0
Ho≠b1≠b2≠b3≠…………..bi≠0
Pengujianqhipotesis tersebut menggunakan α=5% dengan ketentuan sebagai
berikut:
1. Jikaqangka probabilitasqadalah <α=5% maka Ha (hipotesis alternatif)
didukung.
2. Jikaqangka probabilitasqadalah >α=5% maka Ha (hipotesis alternative tidak
didukung.
3.5.9. Bentuk Model Regresi Logistik
Metode analisis yang peneliti gunakan ialah analisisqregresiqlogistik
dikarenakan proksi pengukuran variabel dependen yang peneliti gunakan pada
37
penelitian ini adalah menggunakan variabel dummy. Adapun modelqregresi
logistikqyang terbentuk adalah:
TP = α + β1 KA + β2 PROFIT + β3 KRF + ε
Keterangan:
TP = Transfer Pricing dengan angka 1 yang menunjukkan transaksi
penjualan1kepada pihak1yang memiliki hubungan istimewa, dan
angka10 yang menunjukkan tidak1ada
transaksi1penjualan1dengan1pihak yang1memiliki hubungan
istimewa.
α = Konstanta
KA = Kepemilikan Asing
PROFIT = Profitabilitas
ε = Error
38
BAB IV
HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1. Deskripsi Data
Pada bab ini1peneliti menguji1pengaruh dari kepemilikan asing, profitabilitas
dan kompensasi rugi fiskal terhadap penerapan transfer pricing. Data diambil1dari
sampel perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan menggunakan
metode purposive sampling selama periode 2012-2016. Metode purposive sampling
digunakan untuk memilih sampel yang1memenuhi1kriteria-kriteria sebagai1berikut:
1) Perusahaan manufaktur yang telah terdaftar di BEI.
2) Perusahaan yang dijadikan sampel sudah berumur lebih dari lima tahun.
Halqini digunakan karenaqperusahaan yang1lebih dari lima tahun lebih
cakap secara finansialnya.
3) Perusahaan yang dijadikan sampel wajib melaporkan laporan
keuangannya setiap tahun selama periode pengamatan (2012-2016).
4) Perusahaan1yang1dijadikan sampel bukan perusahaan1yang mengalami
delisting di1BEI selama periode pengamatan (2012-2016).
5) Perusahaan menggunakan1mata uang Rupiah1dalam laporan keuangan.
6) Perusahaan1yang menjadi sampel memiliki1porsi saham kepemilikan
asing sebesar 20%1atau1lebih, hal1ini merujuk kepada PSAK No. 15
yang1dianggap signifikan sebagai pemegang1saham1pengendali.
39
Dari kriteria-kriteria tersebut, sebanyak 40 perusahaan1yang sesuai1dengan
kriteria dan dijadikan1sampel dalam1penelitian ini.
4.2. Hasil Uji Statistik Deskriptif
Tabel 4.1. Statistik Deskriptif
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
KA 200 .14 .99 .5814 .23428
PROFIT 200 -.26 .88 .1183 .15779
KRF 200 0 1 .29 .455
TP 200 0 1 .86 .348
Valid N (listwise) 200
Sumber: Data Sekunder yang Diolah di SPSS 24, 2018
Tabel 4.1 menggambarkan1hasil uji statistik dari semua variabel. Nilai
minimum1merupakan nilaiqterkecil dari hasil1pengolahan dataqsampel. Nilai
maksimum adalah nilai terbesar dari hasilqpengolahan dataqsampel. Mean merupakan
nilaiqrata-rata dari hasil pengolahan dataqsampel. Dan standar deviasi menjelaskan
penyebaran distribusi yang terdapat pada hasil olahan data sampel peneliti.
Tujuanqdari uji statistikqdeskriptif ini1adalah untuk1mengetahui kualitas
data sampel yangqterdapat ditunjukkan dalamqnilai mean dan standarqdeviasi.
Kualitas data dapat1dikatakan lebih baik apabila1nilai mean lebih1besar dari1nilai
standar1deviasi atau1penyimpangannya.
Berdasarkan Tabel 4.2, KA (Kepemilikan Asing) merupakan rasio yang
menunjukkan besarnya kepemilikan saham yang dimiliki oleh asing, dan1diukur
40
dengan1membandingkan jumlah kepemilikan saham asing dengan11jumlah
keseluruhan saham11yang beredar. Data KA yang diperoleh dengan nilai minimum
0.14, nilai maksimum 0.19, rata-rata (mean) 0.5839 dan standard deviation 0.23426.
PROFIT (Profitabilitas) dengan menggunakan rasio ROA yang mengukur sejauh
mana perusahaan memperoleh laba dari aktiva yang digunakan. Diukurqdengan
membandingkanqlaba/(rugi) bersih setelahqpajak1dengan totalqaset. Nilai minimum
data ROA adalah -0.260, nilai maksimum 0.880, nilai rata-rata 0.11830 dan standard
deviation 0.157793. KRF (Kompensasi Rugi Fiskal) merupakan variabel dummy
dengan menggambarkan angka 1 untukqperusahaan yangqmengalami kerugianqdi
awalqtahun, dan angka 0 untukqperusahaan yangqtidak mengalamiqkerugian di awal
tahun. Rata-rata data KRF adalah 0.29 yang menunjukkan 29% perusahaan mengalami
kerugian di awal tahun dan standard deviation 0.455. TP (Transfer Pricing)
jugaqqmerupakan variabel dummy untuk melihat apakah perusahaan melakukan
praktikqtransfer pricing yang ditunjukkanqdengan adanyaqpenjualan kepada
pihakqberelasi. Angka 1 diberikan jika terdapat penjualan kepada pihak berelasi, dan
angka 0 diberikan jika tidak terdapat penjualan kepada pihak berelasi. Rata-rata data
TP adalah 0.86 yang menunjukkan bahwa 86% perusahaan melakukan praktik transfer
pricing.
41
4.3. Hasil Uji Frekuensi
Tabel 4.2 Uji Frekuensi
Kompensasi Rugi Fiskal
Frequency Percent Valid
Percent
Cumulative
Percent
Valid Terdapat Kerugian di
Awal Tahun
58 29.0 29.0 29.0
Tidak Terdapat
Kerugian di Awal
Tahun
142 71.0 71.0 100.0
Total 200 100.0 100.0
Sumber: Data Sekunder yang Diolah SPSS, 2018
Transfer Pricing
Frequency Percent Valid
Percent
Cumulative
Percent
Valid Penjualan kepada
Pihak Berelasi
172 86.0 86.0 86.0
Tidak Terdapat
Penjualan kepada
Pihak Berelasi
28 14.0 14.0 100.0
Total 200 100.0 100.0
Sumber: Data Sekunder yang Diolah di SPSS 24, 2018
Berdasarkan Tabel 4.2, KRF (Kompensasi Rugi Fiskal) menunjukkan
distribusi frekuensi 58 perusahaan atau sekitar 29% yang mengalami kerugian di awal
tahun dari total sampel 200, sedangkan untuk perusahaan yang tidak mengalami
kerugian di awal tahun berjumlah 142 atau sekitar 71%.
Variabel TP (Transfer Pricing) menunjukkan angka distribusi frekuensi
sebanyak 172 perusahaan atau sekitar 86% yang melakukan praktik transfer pricing
42
dengan ditunjukkanqadanya penjualanqkepada pihak berelasi atauqpihak yang
memiliki hubungan istimewa, sedangkan perusahaanqyang tidak melakukanqpraktik
transfer pricing adalah sebanyak 28 atauqsekitar 14% dari total sampel 200
perusahaan.
4.4. Menilai Keseluruhan Model (Overall Model Fit)
Pengujian11keseluruhan model ini11dilakukan untuk11mengetahui bahwa
model fit11dengan data dengan11melakukan perbandingan antara nilai -2 Log
Likelihood yang terdapat pada blok awal (Block 0) dan nilai -2 Log Likelihood yang
terdapat pada1blok akhir (Block 1). Apabila terdapat penurunan1dari nilai1yang
terdapat1pada Block 0 dengan Block 1, maka1model yang telah dihipotesiskan fit
dengan1data. Berikut merupakan hasil1pengujian Overall Model Fit:
Tabel 4.3.
Hasil Uji Keseluruhan Model
Block 0: Beginning Block
Iteration Historya,b,c
Iteration -2 Log
likelihood
Coefficients
Constant
Step 0 1 165.692 1.440
2 162.029 1.773
3 161.985 1.815
4 161.985 1.815
a. Constant is included in the model.
b. Initial -2 Log Likelihood: 161.985
c. Estimation terminated at iteration number 4
because parameter estimates changed by less than
.001.
43
Block 1: Method = Enter
Iteration Historya,b,c,d
Iteration -2 Log
likelihood
Coefficients
Constant KA PROFIT KRF(1)
Step 1 1 149.628 .642 1.294 1.379 -.447
2 134.814 .210 2.629 3.737 -.706
3 131.203 -.269 3.620 6.180 -.772
4 130.951 -.420 3.935 7.066 -.781
5 130.949 -.431 3.958 7.139 -.782
6 130.949 -.431 3.958 7.140 -.782
a. Method: Enter
b. Constant is included in the model.
c. Initial -2 Log Likelihood: 161.985
d. Estimation terminated at iteration number 6 because parameter estimates
changed by less than .001.
Sumber: Data Sekunder yang Diolah di SPSS 24, 2018
Berdasarkan Tabel 4.3 di atas, nilai -2 Log Likelihood (-2LL) pada Block 0
memiliki nilai 161.985, sedangkan setelah dimasukkan data dari variabel independen
pada Block 1 menjadi 130.949. Penurunan tersebut menunjukkan
bahwarrmodelqqyangqqdihipotesiskanwwfit dengan data atau dapat dikatakan
mencerminkan model regresi22yang11lebih22baik22setelah ditambahkan variabel
independen.
4.5. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R)
Pengujian ini bertujuan11untuk menguji sejauh11mana variabel independen
dapat11mempengaruhi variabel dependen. Hasil pengujian koefisien11determinasi
pada analisis regresi11logistik dapat11digambarkan oleh11nilai Nagelkerke R Square
yang dapat dilihat pada1tabel1berikut:
44
Tabel 4.4.
Hasil Uji Koefisien Determinasi
Model Summary
Step -2 Log
likelihood
Cox & Snell R
Square
Nagelkerke R
Square
1 130.949a .144 .259
a. Estimation terminated at iteration number 6 because parameter
estimates changed by less than .001.
Sumber: Data Sekunder yang Diolah di SPSS 24, 2018
Berdasarkan1Tabel 4.51nilai Nagelkerke R Square adalah 0.259 yang1berarti
25% variabel dependen dipengaruhi1oleh variabel independen yang terdapat dalam
penelitian ini dan selebihnya sebesar 75% dipengaruhi oleh variabel-variabel1lain
diluar penelitian1ini.
4.6. Hasil Uji Kelayakan Model Regresi
Pengujian kelayakan11model regresi ini dinilai11dengan Hosmer and
Lameshow’s Goodness of Fit Test yang dapat1dilihat pada tabel1berikut:
Tabel 4.5.
Hasil Uji Kelayakan Model Regresi
Hosmer and Lemeshow Test
Step Chi-square df Sig.
1 11.713 8 .164
Sumber: Data Sekunder yang Diolah di SPSS 24, 2018
45
Berdasarkan1tabel14.5, telah diperoleh1nilai signifikansi adalah 0.164, hal ini
menunjukkan bahwa1model telah mampu1memprediksi nilai1yang diobservasi atau
dapat1dikatakan bahwa model1dalam penelitian ini cocok1dengan data1yang
diobservasi dikarenakan nilai1signifikansi >0.05.
4.7. Hasil Uji Simultan
Pengujian ini dilakukan untuk1mengetahui apakah11 atau lebih variabel bebas
dapat1mempengaruhi varibel terikat1secara bersama-sama (simultan). Statistik yang
digunakan adalah Omnimbus Test of Model Coefficients yang hasilnya dapat
dilihat1pada tabel1berikut:
Tabel 4.6
Hasil Uji Simultan
Omnibus Tests of Model Coefficients
Chi-square df Sig.
Step 1 Step 31.036 3 .000
Block 31.036 3 .000
Model 31.036 3 .000
Sumber: Data Sekunder yang Diolah di SPSS 24, 2018
Dari tabel 4.6 menunjukkan bahwa hasil signifikansi uji simultan adalah 0.000
yang berarti hipotesis 0 ditolak dan hipotesis 1 diterima karena <0.05 dan dapat
dikatakan terdapat minimal 1 variabel bebas yang1mempengaruhi variabel terikat.
Untuk1mengetahui variabel mana yang berpengaruh terhadap keputusan penerapan
transfer pricing.
46
4.8. Hasil Uji Matriks Klasifikasi
Tabel 4.7
Hasil Uji Matriks Klasifikasi
Classification Tablea
Observed Predicted
TP Percentage
Correct 0 1
Step 1 TP 0 6 22 21.4
1 1 171 99.4
Overall
Percentage
88.5
Sumber: Data Sekunder yang Diolah di SPSS 24, 2018
Berdasarkan tabel 4.7, dapat1dilihat bahwa1hasil pengujian ini diperoleh
overall percentage adalah 88.5%, sehingga sampel dapat dinilai secara tepat oleh
model regresi logistik sebesar 88.5%. Besarnya ketepatan nilai hasil prediksi pada
pengujian ini1menunjukkan bahwa1tidak terdapat1perbedaan yang1signifikan antara
data1yang diobservasi1dengan data1hasil prediksi dan memunculkan hasil1regresi
logistik1yang1baik.
4.9. Hasil Uji Regresi Logistik
Tabel 4.8
Hasil Pengujian Regresi Logistik
Variables in the Equation
B S.E. Wald df Sig. Exp(B)
Step
1a
KA 3.958 1.196 10.954 1 .001 52.369
PROFIT 7.140 2.481 8.280 1 .004 1261.29
4
KRF(1) -.782 .485 2.597 1 .107 .458
47
Sumber: Data Sekunder yang Diolah di SPSS 24, 2018
Hasil signifikansi dari pengujian regresi logistik pada tabel 4.8 dilakukan
perbandingan dengan tingkat signifikansi 5%. Jika nilai sig. <0.05, maka1hipotesis 0
ditolak1dan hipotesis 11diterima. Hal1ini menunjukkan1adanya pengaruh1signifikan
variabel bebas terhadap1variabel terikat dalam1penelitian ini.
4.10. Pembahasan Hipotesis
4.10.1. Pengaruh Kepemilikan Asing terhadap1Keputusan Transfer Pricing
Dari tabel 4.8 diperoleh besarnya Beta adalah 3.958, dan nilai
signifikansi adalah 0.001 yang berada dibawah 0.05. Hal ini menunjukkan bahwa
hipotesis pertama mengenai kepemilikan asing berpengaruh terhadap keputusuan
transfer pricing didukung. Dikarenakan hasil sig yang kurang dari 0.05 dan hasil
beta yang positif, makaqdapat diambil kesimpulan bahwa variabel1tersebut
memiliki pengaruh1yang positif dan1signifikan.
Hasil1penelitian ini mendukung penelitian1sebelumya dari Kiswanto
dan Purwaningsih (2014) yaitu kepemilikan asing berpengaruh1positif1terhadap
penerapan transfer pricing. Sedangkan penelitian ini1berbeda dan menolak hasil
penelitian dari Tiwa et al. (2017) yang menyatakan kepemilikan asing tidak
berpengaruh signifikan1terhadap transfer pricing. Kepemilikan asing pada
penelitian ini diukur dengan proksi presentasi kepemilikan sebesar 20% atau
Constan
t
-.431 .642 .450 1 .502 .650
a. Variable(s) entered on step 1: KA, PROFIT, KRF.
48
lebih. Hal ini mengindikasikan bahwa besarnya kepemilikan asing menentukan
adanya keputusan transfer pricing. Ketika pihak asing yang memiliki presentase
kepemilikan sebesar 20% atau lebih terhadap perusahaan di Indonesia, maka
mereka memiliki pengaruh11yang signifikan11terhadaprrkeputusan yang11akan
dibuatddolehddperusahaan di Indonesia, termasukkkkeputusanrruntuk
melakukan transfer pricing yangrrtentunya melibatkangpihak asing. Dengan
demikian11dapat dikatakan bahwa semakinssbesarsskepemilikan sahamrryang
dimilikiqqoleh asing, makarrsemakinqqtinggiaapula pengaruhnya untuk
melakukan transaksi transfer pricing. Berdasarkan hasil tersebut, dapat diperoleh
kesimpulan bahwa hipotesis pertama diterima.
4.10.2. Pengaruh Profitabilitas terhadap Keputusan Transfer Pricing
Berdasarkan hasil pengujian regresi logistik, diperoleh nilai sig. sebesar
0.004 dan beta sebesar 7.140, hasil ini menunjukkan bahwa terjadi pengaruh yang
signifikan karena nilai sig masih dibawah 0.05 dan memiliki pengaruh positif
karena beta sebesar 7.140 yang berarti hipotesis kedua didukung. Hal ini
dikarenakan, semakin besarnya labaeeyangaddiperolehffperusahaan, maka
semakinfgtinggiyypula motivasi perusahaan untukadmengurangi beban pajak
salah satunya dengan melakukanfftransfer pricing.
Penelitian ini menguatkan hasil penelitian sebelumnya dari Mahmudah
(2016) yang menyatakan bahwa terjadi pengaruh positif signifikan profitabilitas
terhadap transfer pricing. Dan menolak hasil penelitian dari Deanti (2017) yang
49
menyatakan bahwarfprofitabilitasadmemilikiadpengaruhfgnegatif signifikan
terhadapasadanya transfer pricing. Berdasarkan hasilatersebut dapat diperoleh
kesimpulan bahwa hipotesis kedua diterima.
4.10.3. Pengaruh Kompensasi Rugi Fiskal terhadap Keputusan Transfer
Pricing
Darirthasiladpenelitian pengujianaeregresiaflogistik ini, diperolehtyhasil
sigsad sebesard 0.107 melebihi tingkatadsignifikansi sebesar 5% maka dapat
diambil kesimpulan bahwa kompensasi rugi fiskal tidak memiliki pengaruh
signifikanrerterhadapd keputusantdt untuks melakukanadtransfer pricing yang
berarti hipotesis ketiga ditolak. Hal ini menunjukkan bahwa kerugian yang dapat
dikompensasikan selama lima tahun berturut-turut tidak mempengaruhi
perusahaan untuk melakukan transfer pricing, yaitu dengan mengalihkan laba
mereka ke perusahaan multinasional di luar negeri sehingga perusahaan setiap
tahun akan mengalami kerugian.
50
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan
Penelitian1ini dilakukanquntuk menganalisisqspengaruh dari kepemilikan
asing, profitabilitassddan kompensasi rugi fiskal terhadapskeputusan untuk
menerapkan transfer pricing pada1perusahaan manufaktur11yang terdaftar di BEI
tahun 2012-2016. Pengukuran kepemilikan asing yang dilakukan pada penelitian ini
menggunakan proksi kepemilikan saham asing 20% atau lebih. Rasio untuk mengukur
profitabilitas adalah menggunakan ROAqdengan membandingkanqtotal laba1bersih
setelah pajak1dengan total1aset. Sedangkan untuk kepemilikan asing menggunakan
variabel dummy dengan memberikan angka 1 padawperusahaan yang
mengalamiwkerugian pada awal tahun, dan angka 0 untukwperusahaan yangwtidak
mengalamiwkerugian di awalwtahun.
Berdasarkanwhasilwanalisis regresi logistik yangwtelahwdilakukan, dapat
diambilwkesimpulan sebagaiwberikut:
1) Hasil1uji regresi logistik pada KA (Kepemilikan Asing) menunjukkan bahwa
kepemilikan asing berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan
penerapanwtransfer pricing yang berarti bahwa besarnya kepemilikan asing
menentukan adanya keputusan transfer pricing. Ketika pihak asing yang
memiliki presentase kepemilikan sebesar 20% atau lebih terhadap perusahaan di
51
Indonesia, maka mereka memiliki pengaruh yang signifikan terhadap
keputusanwyang akanwdibuat oleh perusahaan di Indonesia, termasuk
keputusanwuntuk melakukan transfer pricing yangwtentunya
melibatkanwpihak asing.
2) Hasil pengujian hipotesis kedua yaitu PROFIT (Profitabilitas) menunjukkan
bahwawprofitabilitas berpengaruhwpositif signifikan terhadapwkeputusan
penerapan transfer pricing. Denganwbegitu, dapat dikatakan bahwa semakin
besarnya labawyang diperolehwperusahaan, maka semakin tinggi pula motivasi
perusahaan untuk mengurangi beban pajakwyang terutang salahwsatunya
denganwmenerapkan transfer pricing,
3) Hasil penelitian hipotesis ketiga yaitu KRF (Kompensasi Rugi Fiskal)
menunjukkan bahwa kompensasi rugi fiskal tidakwberpengaruhwsignifikan
terhadapwkeputusan penerapan transfer pricing. Dengan begitu dapat dikatakan
bahwa perusahaan yang melakukan kompensasi rugi fiskal selama lima tahun
berturut-turut tidak menerapkan transfer pricing, dimana perusahaan akan
mengalihkan laba mereka dan menyebabkan kerugian sehingga bebas dari beban
pajak.
5.2. Implikasi
Penelitian ini memiliki implikasi terhadap perusahaan, dan para investor.
Terhadap perusahaan yaitu untuk mengawasi kegiatan jual beli kepada pihak berelasi.
Kebijakan penetapan harga yang jelas dalam transaksi jual beli sangat diperlukan bagi
manajemen atau perusahaan. Tidak adanya kejelasan kebijakan penetapan harga akan
52
mengakibatkan adanya koreksi fiskal dari pemeriksa pajak, kemudian pengajuan
keberatan dan berujung pada pengajuan banding di Pengadilan Pajak.
Implikasi penelitian terhadap investor yaitu agar berhati-hati dalam
mengambil keputusan penerapan transfer pricing. Maraknya kecurangan transfer
pricing akan menyebabkan pemeriksa pajak lebih berhati-hati dan semakin teliti
melakukan pemeriksaan kepada perusahaan multinasional. Jika didapati penerapan
transfer pricing tidak sesuai dengan peraturan yang berlaku atau merugikan negara,
maka fiskus akan melakukan koreksi yang mungkin dapat menyebabkan perusahaan
mengalami kerugian.
5.3. Keterbatasan Penelitian
Dalam penelitian ini, penulis menyadari adanya keterbatasan dalam
melakukan penelitian. Dan dapat diharapkan penelitian selanjuatnya dapat
memperbaiki keterbatasan yang ada dan dihadapi dalam penelitian ini. Adapun
keterbatasan pada penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Peneliti hanya menggunakan ROA sebagai proksi pengukuran
profitabilitas.
2. Peneliti hanya menggunakan proksi penjualan kepada pihak berelasi untuk
mengukur ada atau tidaknya penerapan transfer pricing pada perusahaan.
3. Peneliti hanya mengambil sampel perusahaan manufaktur yang terdaftar di
BEI.
53
5.4. Saran
Dikarenakan adanya keterbatasan-keterbatasan pada penelitian ini, maka penulis
menyampaikan saran-saran untuk kemudian dapat digunakan pada penelitian-
penelitian selanjutnya, yaitu:
1. Menambahkan rasio profitabilitas lainnya seperti Gross Profit Margin, Net
Profit Margin atau ROE (Return on Equity).
2. Menggunakan proksi pengukuran transfer pricing dengan
membandingkan antara piutang pihak berelasi dengan total piutang.
3. Melakukan penelitian pada bidang industri lainnya selain manufaktur.
54
DAFTAR PUSTAKA
Buku dan Jurnal:
Bursa Efek Indonesia. (2016, Maret 20). Retrieved 2018, from IDX:
http://idx.co.id/perusahaan-tercatat/profil-perusahaan-tercatat/
Darussalam, D. S. (2013). Transfer Pricing (Ide, Strategi dan Panduan Praktis dalam
Perspektif Pajak International). (D. S. Darussalam, & B. B. Kristiaji, Eds.)
Jakarta.
Dewi, N. L., & Kustiani, N. A. (2012). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi
Profitabilitas Perusahaan Manufaktur Independen di Kawasan Asia dan
Aplikasinya dalam Menentukan Pembanding Kewajaran dan Kewajaran
Usaha. Jurnal Keuangan dan Pajak, 15(3), 153-168.
Eisenhardt, K. M. (1989). Agency Theory: An Assessment and Review. Academy of
Management Review Journal, 14(1), 57-74.
Fajrin, P. H., & Laily, N. (2016, Juni). Analisis Profitabilitas dan Likuiditas Terhadap
Kinerja Keuangan PT Indofood Sukses Makmur, Tbk. Jurnal Ilmu dan Riset
Manajemen, 5(6), 2-18.
Ghozali, I. (2015). Aplikasi Analisis Multivariete dengan Program IBM SPSS 23.
Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hanafi, M., & Halim, A. (2003). Analisis Laporan Keuangan (Revisi ed.).
Yogyakarta: UPP AMP YKPN.
Ifanda, B. A. (2016). Analisis Profitability, Leverage dan Kompensasi Rugi Fiskal
Terhadap Tax Avoidance. Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 3(10), 311-326.
Jatiningrum, & Rofiqoh. (2004). Struktur Kepemilikan dan Manajemen Laba, Paper
Unpublished. Simposium Dwi Tahunan the Center for Accounting and
Management Development, 3(1), 253-271.
Kiswanto, N., & Purwaningsih, A. (2015). Pengaruh Pajak, Kepemilikan Asing dan
Ukuran Perusahaan Terhadap Transfer Pricing Pada Perusaaan Maufaktur di
BEI Tahun 2010-2013. Jurnal Ekonomi Akuntansi, 3(1), 20-32.
Lingga, I. S. (2012, Desember). Aspek Perpajakan dalam Transfer Pricing dan
Problematika Praktik Penghindaran Pajak (Tax Avoidance). Zenit, 1(3), 209-
220.
55
Mahmudah, R. H. (2016). Pengaruh Pajak dan Profitabilitas terhadap Keputusan
Harga Transfer pada Perusahaan Perkebunan, Pertambangan, dan Manufaktur
yang Terdaftar di BEI. Skripsi. Surabaya: Universitas Katolik Widya Mandala.
Mangoting, Y. (2000, Mei). Aspek Perpajakan dalam Praktek Transfer Pricing. Jurnal
Ekonomi Akuntansi dan Keuangan, 2(1), 69-82.
Mulanto, S., & Damayanti, , T. W. (2010). Perpajakan Indonesia (Ed. 1 ed.). (R. Fiva,
Ed.) Yogyakarta.
Novianty, I. (2013). Penetapan Harga Transfer Multinasional Sebagai Strategi
Penghindaran Pajak. Jurnal Ekonomi, Keuangan, Perbankan dan Akuntansi,
5(1), 43-56.
Noviastika, D., Mayowan, Y., & Karjo, S. (2016). Pengaruh Pajak, Tunneling
Incentive dan Good Corporate Governance (GCG) terhadap Indikasi
Melakukan Transfer Pricing pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek
Indonesia. Jurnal Perpajakan (JEJAK), 8(1), 1-9.
Nugraha, K. A. (2016). Analisis Pengaruh Beban Pajak, Tunneling Incentive dan
Mekanisme Bonus Terhadap Transfer Pricing Perusahaan Multinasional yang
Listing di Bursa Efek Indonesia. Skripsi.
Nuritomo, & Martani, D. (2009). Insentif Pajak, Kepemilikan, dan Penghindaran
Pajak Perusahaan. Jurnal Ilmu Perpajakan, 2(2), 25-38.
OECD. (2017). OECD Transfer Pricing Guidelines for Multinational Enterprises and
Tax Administrations.
Piliang, I. (2013). Potensi Penerimaan Pajak dengan Meminimalisir Transfer Pricing.
Retrieved 15 Februari, 2018, from dpr.go.id: www.dpr.go.id
Prayogo, K. H. (2015). Faktor-Faktor yang Berpengaruh Terhadap Penghindaran
Pajak Perusahaan. Skripsi. Semarang: Universitas Diponegoro.
Puspita, D., & Febrianti, M. (2017, Juni). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi
Penghindaran Pajak pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia.
Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 19(1), 38-46.
Puspitasari, I. Y. (2013). Penerapan Tax Planning atas Pajak Penghasilan (PPh) Badan
(Studi Kasus pada CV. Scronica Sari). Jurnal Akuntansi, 8(9), 34-52.
Refgia, T. (2017, Februari). Pengaruh Pajak, Mekanisme Bonus, Ukuran Perusahaan,
Kepemilikan Asing, dan Tunneling Incentive Terhadap Transfer Pricing. JOM
Fekon, 4(1), 543-555.
56
Rinaldi, & Cheisviyanny, C. (2015). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan Dan
Kompensasi Rugi Fiskal Terhadap Tax Avoidance. SNEMA.
Rombe, A. (2017). Analisis Pengaruh Insentif Pajak Terhadap Penghindaran Pajak.
Skripsi. Fakultas Bisnis, Universitas Katolik Widya Mandala.
Rosalia, Y. (2017, Maret). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Corporate
Governance terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi,
6(3), 205-217.
Rumuy, R., & Effendi, R. (2012). Penerapan Perencanaan Pajak Penghasilan Badan
Sebagai Upaya Efisiensi Pembayaran Pajak PT Sinar Sasongko. Jurnal
Akuntansi, 3(1), 67-80.
Santoso, I. (2004, Nopember). Advance Pricing Agreement dan Problematika Transfer
Pricing dari Perspektif Perpajakan Indonesia. Jurnal Akuntansi & Keuangan,
6(2), 123-139.
Shapiro, S. P. (2005). AGENCY THEORY. Annu. Rev. Sociol, 263-284.
Subagiastara, K., Arizona, I. E., Kusuma, I., & Mahaputra, A. (2016). Pengaruh
Profitabilitas, Kepemilikan Keluarga dan Good Corporate Governance
terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 1(2), 167-193.
Tempo. Co. (2010, Juni 30). Retrieved 03 18, 2018, from Tempo.Co:
https://bisnis.tempo.co/read/259652/transaksi-khusus-pajak-gerus-kantong-
negara-rp-1-300-triliun
Teza, S. D., & Ningsih, D. (2017, Oktober). Analisis Implementasi Transfer Pricing
Antar Perusahaan yang Memiliki Hubungan Istimewa Istimewa di Batam dan
Singapura. Jurnal Akuntansi, 6(1), 27-38.
Tiwa, E. M., Saerang, D. P., & Tirayoh, V. Z. (2017, Juni). Pengaruh Pajak dan
Kepemilikan Asing terhadap Penerapan Transfer Pricing pada Perusahaan
yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2015. Jurnal EMBA, 5(2), 2666-2675.
Wibowo, S., & Mangoting, Y. (2013). Analisis Faktor- Faktor yang Memotivasi
Manajemen Perusahaan Melakukan Tax Planning. Jurnal Tax & Accounting
Review, 1(3), 50-62.
Yatulhusna, N. (2015). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Umur dan Ukuran
Perusahaan terhadap Manajemen Laba. Skripsi. Jakarta: Universitas Islam
Negeri Syarif Hidayatullah.
57
Situs Internet:
Bursa Efek Indonesia. (2016, Maret 2018). Retrieved 2018, from IDX:
http://idx.co.id/perusahaan-tercatat/profil-perusahaan-tercatat/
Tempo. Co. (2010, Juni 30). Retrieved Maret 18, 2018, from Tempo.Co:
https://bisnis.tempo.co/read/259652/transaksi-khusus-pajak-gerus-kantong-
negara-rp-1-300-triliun
Peraturan:
Undang-Undang No. 36 Tahun 2008 tentang Pajak Penghasilan
Peraturan Perpajakan No. PMK-213/PMK.03/2016 tentang Informasi Tambahan yang
Wajib Disimpan oleh Wajib Pajak yang Melakukan Transaksi dengan Para
Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa
Undang-Undang No. 25 Tahun 2007 tentang Penanaman Modal
Undang-Undang No. 16 Tahun 2009 tentang Ketentuan Umum dan Tata Cara
Perpajakan
PSAK No. 7 tentang Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi Retrieved Maret 18, 2018,
from http://iaiglobal.or.id/v03/standar-akuntansi-keuangan/pernyataan-sak-
12-psak-7-pengungkapan-pihakpihak-berelasi
Undang-Undang No. 17 Tahun 2000 tentang Pajak Penghasilan Retrieved Maret 07,
2018, from http://pajak.go.id
PSAK No. 15 tentang Investasi dalam Perusahaan Asosiasi Retrieved Maret 20, 2018,
from https://ejournal.stiesia.ac.id/ekuitas/article/view/1892
58
LAMPIRAN
Lampiran I Daftar Perusahaan Sampel
No.
Kode
Perusahaan Nama Perusahaan Sektor
1 ADES
PT Akasha Wira International,
Tbk. Makanan dan Minuman
2 AKPI PT Argha Karya Prima Industry Plastik dan Kemasan
3 ALKA PT Alaska Industrindo, Tbk. Logam & Sejenisnya
4 AMFG PT Asahimas Flat Glass, Tbk.
Keramik, Porselen dan
Kaca
5 ASII PT Astra International Tbk. Otomotif & Komponen
6 BATA PT Sepatu Bata, Tbk. Alas Kaki
7 CEKA PT Cahaya Kalbar, Tbk. Makanan dan Minuman
59
8 CPIN
PT Charoen Pokphand Indonesia,
Tbk. Pakan Ternak
9 DLTA PT Delta Djakarta, Tbk. Makanan dan Minuman
10 GDST PT Gunawan Dianjaya Steel, Tbk. Logam & Sejenisnya
11 INDF
PT Indofood Sukses Makmur,
Tbk. Makanan dan Minuman
12 JECC PT Jembo Cable Company, Tbk. Kabel
13 JPFA PT Japfa Comfeed Indonesia, Tbk. Pakan Ternak
14 JPRS PT Jaya Pari Steel, Tbk. Logam & Sejenisnya
15 KBLI PT KMI Wire and Cable, Tbk. Kabel
16 KIAS
PT Keramika Indonesia Assosiasi,
Tbk.
Keramik, Porselen dan
Kaca
17 KICI PT Kedaung Indag Can, Tbk. Peralatan Rumah Tangga
18 KLBF PT Kalbe Farma, Tbk. Farmasi
19 LION PT Lion Metal Works, Tbk. Logam & Sejenisnya
20 LMSH PT Lionmesh Prima, Tbk. Logam & Sejenisnya
21 LPIN PT Multi Prima Sejahtera, Tbk. Otomotif & Komponen
22 MAIN PT Mailindo Feedmill, Tbk. Pakan Ternak
23 MERK PT Merck, Tbk. Farmasi
24 MLBI PT Multi Bintang Indonesia Makanan dan Minuman
25 PICO PT Pelangi Indah Canindo, Tbk. Logam & Sejenisnya
26 RMBA
PT Bentoel International
Investama, Tbk. Rokok
27 ROTI
PT Nippon Indosari Corporindo,
Tbk. Makanan dan Minuman
28 SIMA PT Siwani Makmur, Tbk. Plastik dan Kemasan
29 SIPD PT Siepard Produce, Tbk. Pakan Ternak
30 SKBM PT Sekar Bumi, Tbk. Makanan dan Minuman
60
31 SMCB PT Holcim Indonesia, Tbk. Semen
32 SMSM PT Selamat Sempurna, Tbk. Otomotif & Komponen
33 SQBB
PT Taisho Pharmaceutical
Indonesia, Tbk. Farmasi
34 SRSN PT Indo Acitama, Tbk. Kimia
35 TCID PT Mandom Indonesia, Tbk.
Kosmetik & Barang
Keperluan Rumah Tangga
36 TIRT
PT Tirta Mahakam Resources,
Tbk. Kayu & Pengolahannya
37 TOTO PT Surya Toto Indonesia, Tbk.
Keramik, Porselen dan
Kaca
38 UNIT PT Nusantara Inti Corpora, Tbk. Tekstil dan Garment
39 UNVR PT Unilever Indonesia, Tbk.
Kosmetik & Barang
Keperluan Rumah Tangga
40 VOKS PT Voksel Electric, Tbk. Kabel
61
Lampiran II Data Variabel Dependen dan Independen Perusahaan Sampel
Tahun No. Kode
Jumlah
Kepemilikan
Asing
Total
Saham
yang
Beredar
KA
Laba Bersih
Setelah
Pajak
Total Aset ROA KRF
Penjualan
Kepada
Pihak
Berelasi
2011
1 ADES 542.35 589.9 0.92 83,376.00 389,094.00 0.21 1 0
2 AKPI 306.61 680 0.45 31,115.76 1,714,834.43 0.02 0 1
3 ALKA 80.08 101.53 0.79 5,122.93 147,882.36 0.03 1 1
4 AMFG 190.36 434 0.44 346,609.00 3,115,421.00 0.11 0 1
5 ASII 20,288.26 40,483.55 0.5 22,742,000.00 182,274,000.00 0.12 0 1
6 BATA 11.41 13 0.88 69,343.40 574,107.99 0.12 0 1
7 CEKA 273.74 297.5 0.92 58,344.24 1,027,692.72 0.06 0 1
8 CPIN 5,946.92 16,398.00 0.36 2,680,872.00 12,348,827.00 0.22 0 1
9 DLTA 9.34 16.01 0.58 213,421.08 745,306.84 0.29 1 1
10 GDST 7,159.87 8,200.00 0.87 46,591.04 1,163,971.06 0.04 1 1
11 INDF 4,396.10 8,780.43 0.5 4,779,446.00 59,324,207.00 0.08 1 1
12 JECC 36.24 151.2 0.24 31,770.77 708,955.19 0.04 0 1
13 JPFA 1,226.14 2,128.04 0.58 1,074,577.00 10,961,464.00 0.10 0 1
14 JPRS 513.16 750 0.68 9,610.16 398,606.52 0.02 0 1
15 KBLI 1,991.15 4,007.24 0.5 125,181.64 1,161,698.22 0.11 0 1
16 KIAS 7,878.54 8,000.00 0.98 71,039.44 2,143,814.88 0.03 1 1
17 KICI 103.53 138 0.75 2,259.48 94,955.97 0.02 0 1
62
18 KLBF 16,168.90 50,780.07 0.32 1,775,098.85 9,417,957.18 0.19 1 1
19 LION 30.01 52.02 0.58 85,373.72 433,497.04 0.20 0 1
20 LMSH 3.09 9.6 0.32 41,282.52 128,547.72 0.32 0 1
21 LPIN 7.38 21.25 0.35 16,599.85 172,268.83 0.10 1 0
22 MAIN 1,001.68 1,695.00 0.59 302,421.03 1,799,881.58 0.17 1 1
23 MERK 19.41 22.4 0.87 107,808.16 569,430.95 0.19 0 1
24 MLBI 15.82 21.07 0.75 453,405.00 1,152,048.00 0.39 0 1
25 PICO 432.88 568.38 0.76 11,137.57 594,616.10 0.02 0 1
26 RMBA 7,164.59 7,240.01 0.99 -323,351.00 6,935,601.00 -0.05 1 1
27 ROTI 766.86 1,012.36 0.76 149,149.55 1,204,944.68 0.12 0 1
28 SIMA 19 92.5 0.21 -5,233.83 48,804.28 -0.11 1 0
29 SIPD 3,872.13 9,391.11 0.41 145,875.51 3,298,123.57 0.04 0 1
30 SKBM 441.92 851.39 0.52 12,703.06 288,961.56 0.04 0 1
31 SMCB 1,087.06 7,662.90 0.14 1,350,791.00 12,168,517.00 0.11 0 1
32 SMSM 314.61 1,439.67 0.22 268,543.33 1,441,204.47 0.19 0 1
33 SQBB 10.04 10.24 0.98 135,248.61 397,144.46 0.34 0 1
34 SRSN 2,119.65 6,020.00 0.35 16,956.04 402,108.96 0.04 0 1
35 TCID 122.32 201.07 0.61 150,373.85 1,261,572.95 0.12 0 1
36 TIRT 458.52 1,011.77 0.45 -32,217.61 679,649.20 -0.05 0 0
37 TOTO 195.58 495.36 0.39 235,945.64 1,522,663.91 0.15 0 1
38 UNIT 41.32 75.42 0.55 352.73 379,900.74 0.00 0 0
39 UNVR 6,484.88 7,630.00 0.85 4,839,145.00 11,912,710.00 0.41 0 1
40 VOKS 404.38 831.12 0.49 147,020.57 1,698,078.36 0.09 0 1
63
2012
1 ADES 542.35 589.9 0.92 83,376.00 389,094.00 0.21 0 1
2 AKPI 306.61 680 0.45 31,115.76 1,714,834.43 0.02 0 1
3 ALKA 80.08 101.53 0.79 5,122.93 147,882.36 0.03 0 1
4 AMFG 190.36 434 0.44 346,609.00 3,115,421.00 0.11 0 1
5 ASII 20,288.26 40,483.55 0.5 22,742,000.00 182,274,000.00 0.12 0 1
6 BATA 11.41 13 0.88 69,343.40 574,107.99 0.12 0 1
7 CEKA 273.74 297.5 0.92 58,344.24 1,027,692.72 0.06 0 1
8 CPIN 5,946.92 16,398.00 0.36 2,680,872.00 12,348,827.00 0.22 0 1
9 DLTA 9.34 16.01 0.58 213,421.08 745,306.84 0.29 0 1
10 GDST 7,159.87 8,200.00 0.87 46,591.04 1,163,971.06 0.04 0 1
11 INDF 4,396.10 8,780.43 0.5 4,779,446.00 59,324,207.00 0.08 0 1
12 JECC 36.24 151.2 0.24 31,770.77 708,955.19 0.04 0 1
13 JPFA 1,226.14 2,128.04 0.58 1,074,577.00 10,961,464.00 0.10 0 1
14 JPRS 513.16 750 0.68 9,610.16 398,606.52 0.02 0 1
15 KBLI 1,991.15 4,007.24 0.5 125,181.64 1,161,698.22 0.11 0 1
16 KIAS 7,878.54 8,000.00 0.98 71,039.44 2,143,814.88 0.03 0 1
17 KICI 103.53 138 0.75 2,259.48 94,955.97 0.02 0 1
18 KLBF 16,168.90 50,780.07 0.32 1,775,098.85 9,417,957.18 0.19 0 1
19 LION 30.01 52.02 0.58 85,373.72 433,497.04 0.20 0 1
20 LMSH 3.09 9.6 0.32 41,282.52 128,547.72 0.32 0 1
21 LPIN 7.38 21.25 0.35 16,599.85 172,268.83 0.10 0 1
22 MAIN 1,001.68 1,695.00 0.59 302,421.03 1,799,881.58 0.17 0 1
23 MERK 19.41 22.4 0.87 107,808.16 569,430.95 0.19 0 1
64
24 MLBI 15.82 21.07 0.75 453,405.00 1,152,048.00 0.39 0 1
25 PICO 432.88 568.38 0.76 11,137.57 594,616.10 0.02 0 1
26 RMBA 7,164.59 7,240.01 0.99 -323,351.00 6,935,601.00 -0.05 0 1
27 ROTI 766.86 1,012.36 0.76 149,149.55 1,204,944.68 0.12 0 1
28 SIMA 19 92.5 0.21 -5,233.83 48,804.28 -0.11 0 1
29 SIPD 3,872.13 9,391.11 0.41 145,875.51 3,298,123.57 0.04 0 1
30 SKBM 441.92 851.39 0.52 12,703.06 288,961.56 0.04 0 1
31 SMCB 1,087.06 7,662.90 0.14 1,350,791.00 12,168,517.00 0.11 0 1
32 SMSM 314.61 1,439.67 0.22 268,543.33 1,441,204.47 0.19 0 1
33 SQBB 10.04 10.24 0.98 135,248.61 397,144.46 0.34 0 1
34 SRSN 2,119.65 6,020.00 0.35 16,956.04 402,108.96 0.04 0 1
35 TCID 122.32 201.07 0.61 150,373.85 1,261,572.95 0.12 0 1
36 TIRT 458.52 1,011.77 0.45 -32,217.61 679,649.20 -0.05 0 1
37 TOTO 195.58 495.36 0.39 235,945.64 1,522,663.91 0.15 0 1
38 UNIT 41.32 75.42 0.55 352.73 379,900.74 0.00 0 1
39 UNVR 6,484.88 7,630.00 0.85 4,839,145.00 11,912,710.00 0.41 0 1
40 VOKS 404.38 831.12 0.49 147,020.57 1,698,078.36 0.09 0 1
2013
1 ADES 542.35 589.9 0.92 55,656.00 441,064.00 0.13 0 1
2 AKPI 306.61 680 0.45 31,115.76 2,084,567.19 0.01 0 1
3 ALKA 80.08 101.53 0.79 -577.2 241,912.81 0.00 0 1
4 AMFG 190.36 434 0.44 338,358.00 3,539,393.00 0.10 0 1
5 ASII 20,288.26 40,483.55 0.5 22,297,000.00 213,994,000.00 0.10 0 1
6 BATA 1,131.70 1,300.00 0.87 44,373.68 680,685.06 0.07 0 1
65
7 CEKA 273.74 297.5 0.92 65,068.96 1,069,627.30 0.06 0 1
8 CPIN 5,780.26 16,398.00 0.35 2,528,690.00 15,722,197.00 0.16 0 1
9 DLTA 9.34 16.01 0.58 270,498.05 867,040.80 0.31 0 1
10 GDST 7,159.87 8,200.00 0.87 91,885.69 1,191,496.62 0.08 0 1
11 INDF 4,396.10 8,780.43 0.5 3,416,635.00 78,092,789.00 0.04 0 1
12 JECC 30.24 151.2 0.2 22,553.55 1,239,821.72 0.02 0 1
13 JPFA 6,130.70 10,640.20 0.58 640,637.00 14,917,590.00 0.04 0 1
14 JPRS 513.16 750 0.68 15,045.49 376,540.74 0.04 0 1
15 KBLI 1,991.15 4,007.24 0.5 73,530.28 1,337,022.29 0.05 0 1
16 KIAS 14,378.41 14,504.10 0.99 75,360.31 2,270,904.91 0.03 0 1
17 KICI 54.43 138 0.39 7,419.50 98,295.72 0.08 0 1
18 KLBF 14,276.85 46,875.12 0.3 1,970,452.45 11,315,061.28 0.17 0 1
19 LION 30.01 52.02 0.58 64,761.35 498,567.90 0.13 0 1
20 LMSH 3.09 9.6 0.32 14,382.90 141,697.60 0.10 0 1
21 LPIN 7.38 21.25 0.35 8,555.00 196,390.82 0.04 0 1
22 MAIN 1,001.68 1,695.00 0.59 241,632.65 2,214,398.69 0.11 0 1
23 MERK 19.41 22.4 0.87 175,444.76 696,946.32 0.25 0 1
24 MLBI 15.82 21.07 0.75 1,171,229.00 1,782,148.00 0.66 0 1
25 PICO 432.88 568.38 0.76 15,439.37 621,400.24 0.02 0 1
26 RMBA 7,164.59 7,240.01 0.99 -1,042,068.00 9,232,016.00 -0.11 0 1
27 ROTI 1,986.76 5,061.80 0.39 158,015.27 1,822,689.05 0.09 0 1
28 SIMA 19 92.5 0.21 -6,847.66 65,314.18 -0.10 0 1
29 SIPD 3,872.13 9,391.11 0.41 142,035.21 3,155,680.39 0.05 0 1
66
30 SKBM 441.92 851.39 0.52 58,266.99 497,652.56 0.12 0 1
31 SMCB 6,179.61 7,662.90 0.81 952,305.00 14,894,990.00 0.06 0 1
32 SMSM 315.76 1,439.67 0.22 350,777.80 1,701,103.25 0.21 0 1
33 SQBB 10.03 10.24 0.98 149,521.10 421,187.98 0.35 0 1
34 SRSN 2,119.65 6,020.00 0.35 15,994.30 420,782.55 0.04 0 1
35 TCID 122.32 201.07 0.61 160,148.47 1,465,952.46 0.11 0 1
36 TIRT 458.52 1,011.77 0.45 -137,918.60 723,177.13 -0.19 0 1
37 TOTO 195.58 495.36 0.39 236,557.51 1,746,177.68 0.14 0 1
38 UNIT 41.32 75.42 0.55 831.86 459,118.94 0.00 0 1
39 UNVR 6,484.88 7,630.00 0.85 5,352,625.00 13,276,101.00 0.40 0 1
40 VOKS 444.38 831.12 0.53 39,092.75 1,955,830.32 0.02 0 1
2014
1 ADES 542.35 589.9 0.92 31,021.00 504,865.00 0.06 0 1
2 AKPI 306.61 680 0.45 34,690.70 2,227,042.59 0.02 0 1
3 ALKA 80.08 101.53 0.79 2,659.25 244,879.40 0.01 0 1
4 AMFG 190.36 434 0.44 458,635.00 3,918,391.00 0.12 0 1
5 ASII 20,288.26 40,483.55 0.5 22,215,000.00 236,029,000.00 0.09 0 1
6 BATA 1,132.95 1,300.00 0.87 70,781.44 774,891.09 0.09 0 1
7 CEKA 273.74 297.5 0.92 41,001.41 1,053,321.37 0.04 0 1
8 CPIN 5,802.33 16,398.00 0.35 1,746,644.00 20,862,439.00 0.08 0 1
9 DLTA 9.34 16.01 0.58 288,073.43 991,947.13 0.29 0 1
10 GDST 7,159.87 8,200.00 0.87 -13,938.29 1,354,622.57 -0.01 0 1
11 INDF 4,396.10 8,780.43 0.5 5,146,323.00 85,938,885.00 0.06 0 1
12 JECC 30.24 151.2 0.2 23,844.71 1,062,476.02 0.02 0 1
67
13 JPFA 6,130.70 10,660.52 0.58 384,846.00 15,730,435.00 0.02 0 1
14 JPRS 513.16 750 0.68 -6,930.48 370,967.71 -0.02 0 1
15 KBLI 1,230.97 4,007.24 0.31 92,239.40 1,337,351.47 0.07 0 1
16 KIAS 14,378.41 14,504.10 0.99 92,239.40 2,352,542.60 0.04 0 1
17 KICI 54.43 138 0.39 4,703.51 96,745.74 0.05 0 1
18 KLBF 14,276.85 46,875.12 0.3 2,121,090.58 12,425,032.37 0.17 0 1
19 LION 30.01 52.02 0.58 49,001.63 600,102.72 0.08 0 1
20 LMSH 3.09 9.6 0.32 7,403.12 139,915.60 0.05 0 1
21 LPIN 8.41 21.25 0.4 -4,130.65 185,595.75 -0.02 0 1
22 MAIN 1,001.68 1,695.00 0.59 -84,778.00 3,531,219.00 -0.02 0 1
23 MERK 19.41 22.4 0.87 242,087.00 716,599.00 0.34 0 1
24 MLBI 16.06 21.07 0.76 794,883.00 2,231,051.00 0.36 0 1
25 PICO 432.88 568.38 0.76 16,066.00 626,627.00 0.03 0 1
26 RMBA 7,164.59 7,240.01 0.99 -2,278,718.00 10,250,546.00 -0.22 0 1
27 ROTI 1,986.76 5,061.80 0.39 188,577.52 2,142,894.28 0.09 0 1
28 SIMA 19 92.5 0.21 1,378.60 62,607.76 0.02 0 1
29 SIPD 3,872.13 9,391.11 0.41 2,064.06 2,800,914.55 0.00 0 1
30 SKBM 518.04 936.53 0.55 89,115.99 649,534.03 0.14 0 1
31 SMCB 6,179.61 7,662.90 0.81 668,869.00 17,195,352.00 0.04 0 1
32 SMSM 315.76 1,439.67 0.22 421,467.00 1,749,395.00 0.24 0 1
33 SQBB 10.03 10.24 0.98 164,808.01 459,352.72 0.36 0 1
34 SRSN 2,119.65 6,020.00 0.35 14,456.26 463,347.12 0.03 0 1
35 TCID 122.32 201.07 0.61 174,314.39 1,853,235.34 0.09 0 1
68
36 TIRT 458.52 1,011.77 0.45 23,140.52 713,714.87 0.03 0 1
37 TOTO 391.15 990.72 0.39 293,803.91 2,027,288.69 0.14 0 1
38 UNIT 41.32 75.42 0.55 -5,251.56 440,727.37 -0.01 0 1
39 UNVR 6,484.88 7,630.00 0.85 5,738,523.00 14,280,670.00 0.40 0 1
40 VOKS 444.38 831.12 0.53 -85,393.83 1,553,904.60 -0.05 0 1
2015
1 ADES 542.35 589.9 0.92 32,839.00 653,224.00 0.05 0 1
2 AKPI 306.61 680 0.45 27,644.71 2,883,143.13 0.01 0 1
3 ALKA 80.08 101.53 0.79 -1,175.54 144,628.41 -0.01 0 1
4 AMFG 190.36 434 0.44 341,346.00 4,270,275.00 0.08 0 1
5 ASII 20,288.26 40,483.55 0.5 15,613,000.00 245,435,000.00 0.06 0 1
6 BATA 1,132.41 1,300.00 0.87 129,519.45 795,257.97 0.16 0 1
7 CEKA 547.47 595 0.92 106,549.45 1,485,826.21 0.07 0 1
8 CPIN 5,986.09 16,398.00 0.37 1,832,598.00 24,684,915.00 0.07 0 1
9 DLTA 467.06 800.66 0.58 192,045.20 1,038,321.92 0.18 0 1
10 GDST 7,159.87 8,200.00 0.87 -55,212.70 1,183,934.18 -0.05 0 1
11 INDF 4,396.10 8,780.43 0.5 3,709,501.00 91,831,526.00 0.04 0 1
12 JECC 30.24 151.2 0.2 2,464.67 1,358,464.08 0.00 0 1
13 JPFA 6,165.99 10,660.52 0.58 524,484.00 17,159,466.00 0.03 0 1
14 JPRS 513.16 750 0.68 -21,989.70 363,265.04 -0.06 0 1
15 KBLI 1,956.68 4,007.24 0.49 70,080.14 1,551,799.84 0.05 0 1
16 KIAS 14,378.41 14,504.10 0.99 -163,719.24 2,124,390.70 -0.08 0 1
17 KICI 54.43 138 0.39 -13,000.88 133,831.89 -0.10 0 1
18 KLBF 14,276.85 46,875.12 0.3 2,057,694.28 13,696,417.38 0.15 0 1
69
19 LION 30.01 52.02 0.58 46,018.64 639,330.15 0.07 0 1
20 LMSH 3.09 9.6 0.32 1,944.44 133,782.75 0.01 0 1
21 LPIN 7.38 21.25 0.35 -18,173.66 324,054.79 -0.06 0 1
22 MAIN 1,278.19 2,238.75 0.57 -62,097.23 3,962,068.06 -0.02 0 1
23 MERK 19.41 22.4 0.87 142,545.46 641,646.82 0.22 0 1
24 MLBI 1,723.15 2,107.00 0.82 496,909.00 2,100,853.00 0.24 0 1
25 PICO 432.88 568.38 0.76 14,975.41 605,788.31 0.02 0 1
26 RMBA 7,164.59 7,240.01 0.99 -1,638,538.00 17,687,034.00 -0.09 0 1
27 ROTI 1,986.76 5,061.80 0.39 270,538.70 2,706,323.64 0.10 0 1
28 SIMA 19 92.5 0.21 -1,483.89 40,080.56 -0.04 0 1
29 SIPD 3,872.13 9,391.11 0.41 -362,030.92 2,246,770.17 -0.16 0 1
30 SKBM 518.04 936.53 0.55 40,150.57 764,484.25 0.05 0 1
31 SMCB 6,179.61 7,662.90 0.81 175,127.00 17,321,565.00 0.01 0 1
32 SMSM 325.83 1,439.67 0.23 461,307.00 2,220,108.00 0.21 0 1
33 SQBB 10.03 10.24 0.98 150,207.26 464,027.52 0.32 0 1
34 SRSN 2,119.65 6,020.00 0.35 15,504.79 574,073.31 0.03 0 1
35 TCID 122.32 201.07 0.61 544,474.28 2,062,096.85 0.26 0 1
36 TIRT 458.52 1,011.77 0.45 -865.43 763,168.03 0.00 0 1
37 TOTO 391.15 1,032.00 0.38 285,236.78 2,439,540.86 0.12 0 1
38 UNIT 41.32 75.42 0.55 385.95 460,539.38 0.00 0 1
39 UNVR 6,484.88 7,630.00 0.85 5,851,805.00 15,729,945.00 0.37 0 1
40 VOKS 361.08 831.12 0.43 277.11 1,536,244.63 0.00 0 1
20
16
1 ADES 542.35 589.9 0.92 55,951.00 767,479.00 0.07 0 1
70
2 AKPI 306.61 680 0.45 52,393.86 2,615,909.19 0.02 0 1
3 ALKA 80.08 101.53 0.79 516.17 136,618.86 0.00 0 1
4 AMFG 190.36 434 0.44 260,444.00 5,504,890.00 0.05 0 1
5 ASII 20,288.26 40,483.55 0.5 18,302,000.00 261,855,000.00 0.07 0 1
6 BATA 1,132.41 1,300.00 0.87 42,231.66 804,742.92 0.05 0 1
7 CEKA 547.47 595 0.92 249,697.01 1,425,964.15 0.18 0 1
8 CPIN 5,860.20 16,398.00 0.36 2,225,402.00 24,204,994.00 0.09 0 1
9 DLTA 467.06 800.66 0.58 254,509.27 1,197,796.65 0.21 0 1
10 GDST 7,159.87 8,200.00 0.87 31,704.56 1,257,609.87 0.03 0 1
11 INDF 4,396.10 8,780.43 0.5 5,266,906.00 82,174,515.00 0.06 0 1
12 JECC 30.24 151.2 0.2 132,423.16 1,587,210.58 0.08 0 1
13 JPFA 7,186.03 11,410.52 0.63 2,171,608.00 19,251,026.00 0.11 0 1
14 JPRS 513.16 750 0.68 -19,268.95 351,318.31 -0.05 0 1
15 KBLI 1,996.75 4,007.24 0.5 334,338.84 1,871,422.42 0.18 0 1
16 KIAS 14,378.41 14,504.10 0.99 -252,499.00 1,859,670.00 -0.14 0 1
17 KICI 108.86 276 0.39 362.94 139,809.14 0.00 0 1
18 KLBF 14,170.72 46,875.12 0.3 2,350,884.93 15,226,009.21 0.15 0 1
19 LION 30.01 52.02 0.58 42,345.42 685,813.00 0.06 0 1
20 LMSH 3.09 9.6 0.32 6,252.81 162,828.17 0.04 0 1
21 LPIN 9.42 21.25 0.44 -64,037.46 477,838.31 -0.13 0 1
22 MAIN 1,281.44 2,238.75 0.57 290,230.48 3,919,764.49 0.07 0 1
23 MERK 388.19 448 0.87 153,842.85 743,934.89 0.21 0 1
24 MLBI 1,723.15 2,107.00 0.82 982,129.00 2,275,038.00 0.43 0 1
71
25 PICO 432.88 568.38 0.76 13,753.45 638,566.76 0.02 0 1
26 RMBA 7,164.59 7,240.01 0.99 -2,085,811.00 13,470,943.00 -0.15 0 1
27 ROTI 1,986.76 5,061.80 0.39 279,777.37 2,919,640.86 0.10 0 1
28 SIMA 19 92.5 0.21 -467.95 40,194.90 -0.01 0 1
29 SIPD 3,872.13 9,391.11 0.41 13,048.78 2,567,211.19 0.01 0 1
30 SKBM 518.04 936.53 0.55 22,545.46 1,001,657.01 0.02 0 1
31 SMCB 6,179.61 7,662.90 0.81 -284,584.00 19,763,133.00 -0.01 0 1
32 SMSM 342.76 1,439.67 0.24 502,192.00 2,254,740.00 0.22 0 1
33 SQBB 10.03 10.24 0.98 165,195.37 479,233.79 0.34 0 1
34 SRSN 2,119.65 6,020.00 0.35 11,056.05 717,149.70 0.02 0 1
35 TCID 122.32 201.07 0.61 162,059.60 2,185,101.04 0.07 0 1
36 TIRT 458.52 1,011.77 0.45 28,988.50 815,997.48 0.04 0 1
37 TOTO 3,911.55 10,320.00 0.38 168,564.58 2,581,440.94 0.07 0 1
38 UNIT 41.32 75.42 0.55 860.78 432,913.18 0.00 0 1
39 UNVR 6,484.88 7,630.00 0.85 6,390,672.00 16,745,695.00 0.38 0 1
40 VOKS 441.08 831.12 0.53 160,045.87 1,668,210.09 0.10 0 1
72
Lampiran III Hasil Uji Penelitian
1. Hasil Uji Statistik Deskriptif
Descriptive Statistics
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
KA 200 .14 .99 .5814 .23248
PROFIT 200 -.26 .88 .1183 .15779
KRF 200 0 1 .29 .455
TP 200 0 1 .86 .348
Valid N (listwise) 200
2. Hasil Uji Frekuensi
KRF
Frequency Percent Valid Percent
Cumulative
Percent
Valid Terdapat Kerugian di
Awal Tahun
58 29.0 29.0 29.0
Tidak Terdapat Kerugian
di Awal Tahun
142 71.0 71.0 100.0
Total 200 100.0 100.0
TP
Freque
ncy
Perce
nt
Valid
Percent
Cumulati
ve
Percent
Vali
d
Penjualan
kepada Pihak
Berelasi
172 86.0 86.0 86.0
73
Tidak Terdapat
Penjualan
kepada Pihak
Berelasi
28 14.0 14.0 100.0
Total 200 100.0 100.0
3. Hasil Uji Kesesuaian Keseluruhan Model
Iteration Historya,b,c
Iteration -2 Log likelihood
Coefficients
Constant
Step 0 1 165.692 1.440
2 162.029 1.773
3 161.985 1.815
4 161.985 1.815
a. Constant is included in the model.
b. Initial -2 Log Likelihood: 161.985
c. Estimation terminated at iteration number 4
because parameter estimates changed by less than
.001.
Iteration Historya,b,c,d
Iteration -2 Log likelihood
Coefficients
Constant KA PROFIT KRF(1)
Step 1 1 149.862 .654 1.294 1.379 -.447
2 134.814 .210 2.629 3.737 -.706
3 131.203 -.269 3.620 6.180 -.772
4 130.951 -.420 3.935 7.066 -.781
5 130.949 -.431 3.958 7.139 -.782
6 130.949 -.431 3.958 7.140 -.782
a. Method: Enter
b. Constant is included in the model.
c. Initial -2 Log Likelihood: 161.985
d. Estimation terminated at iteration number 6 because parameter estimates changed by less
than .001.
74
4. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R)
Model Summary
Step -2 Log likelihood
Cox & Snell R
Square
Nagelkerke R
Square
1 130.949a .144 .259
a. Estimation terminated at iteration number 6 because
parameter estimates changed by less than .001.
5. Hasil Uji Kelayakan Model Regresi
Hosmer and Lemeshow Test
Step Chi-square df Sig.
1 11.713 8 .164
6. Hasil Uji Simultan
Omnibus Tests of Model Coefficients
Chi-square df Sig.
Step 1 Step 31.036 3 .000
Block 31.036 3 .000
Model 31.036 3 .000
7. Hasil Uji Matriks Klarifikasi
75
8. Hasil Uji Regresi Logistik
Variables in the Equation
B S.E. Wald df Sig. Exp(B)
Step 1a KA 3.958 1.196 10.954 1 .001 52.369
PROFIT 7.140 2.481 8.280 1 .004 1261.294
KRF(1) -.782 .485 2.597 1 .107 .458
Constant -.431 .642 .450 1 .502 .650
a. Variable(s) entered on step 1: KA, PROFIT, KRF.
Correlation Matrix
Constant KA PROFIT KRF(1)
Step 1 Constant 1.000 -.842 -.388 -.211
KA -.842 1.000 .132 -.183
PROFIT -.388 .132 1.000 .272
KRF(1) -.211 -.183 .272 1.000