Post on 19-Jul-2015
Sistema Financiero
Mercado Monetario
ES INTERMEDIADOEstá integrado por
las instituciones
Mercado de Capitales
Otros Mercados
Financieros
Mercado de Divisas
BOLSA DE BOGOTÁ
1929
BOLSA DE MEDELLÍN
1961
BOLSA DE OCCIDENTE
1982
Desarrollo de nuevos productos
Consolidación de la infraestructura del
mercado
Promover el desarrollo del mercado de capitales
colombiano
07
3 Julio La BVC inscribe su Acción en la Bolsa.
Agosto, ECOPETROL Oferta pública inicial,
500000 vinculados
Oferta pública inicial, 500000 vinculados
TIPOS DE INVERSIONISTAS
INVERSIONISTAPROFESIONAL
Experiencia y conocimientos necesarios para comprender,
evaluar y gestionar
necesarios para comprender, evaluar y gestionar
adecuadamente los riesgos
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA
Organismo técnico adscrito al Ministerio de Hacienda y Crédito Público, con personería
jurídica, autonomía administrativa y financiera y patrimonio propio.
Inspección –Vigilancia Control
MERCADO
ES INTERMEDIADO Está integrado por
las instituciones finaniceras
Distribullen el dinero
Ahorradores
Prestatarios
BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA
OBJETIVOS
Consolidación de la infraestructura del
mercado
Ampliación de la base de
inversionistas
Vinculación de nuevos emisores
Promover el desarrollo del mercado de capitales
3 Julio La BVC inscribe su Acción en la Bolsa.
Agosto, ECOPETROL Oferta pública inicial,
500000 vinculados
08
Los Inversionistas cuentan con una nueva
herramienta para sacarle más provecho
a la BVC, Derivados Estandarizados.
09
Primer emisor extranjero inscrito en la BVC: Pacific Rubiales Energy.
Nuevo sistema de negociación con plataforma X
Oferta pública inicial, 500000 vinculados
Se logró récord en inscripción de emisores: 15 nuevas empresas, 3 en acciones y 12 en Bonos y títulos de
participación.
Suscripcióndel acuerdo de Integración de los Mercados de Renta Variable de Chile,
Colombia y Perú.
Obtuvo el Premio Portafolio a la Innovación, nuevo mercado de Derivados
y la implementación del nuevo modelo de acciones.
Inicia el e-tradingen Colombia (2,58% en 2009 a 12.41% en Julio 2011).
Primera feria ExpoInversión
TIPOS DE INVERSIONISTAS
CLIENTE INVERSIONISTA
Aquellos clientes que no tengan la calidad de “Inversionista
Profesional”. Cualquie rpersona natural o jurídicas incertificación
Profesional”. Cualquie rpersona natural o jurídicas incertificación
de la AMV
Entidades participantes en un proceso de emisión de deuda o acciones:
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA
Organismo técnico adscrito al Ministerio de Hacienda y Crédito Público, con personería
jurídica, autonomía administrativa y financiera y patrimonio propio.
Depósito Centralizado de Valores de Colombia
Recepción de valores en depósito para su custodia y administración a través de sistemas seguros y de alta
Mitigación del riesgo en el manejo físico de valores en
operaciones como la emisión primaria, la
transferencia, entre otros
Vigilancia -Control
emisión primaria, la transferencia, entre otros
Inverrsionista
1. Identifique la firma comisionista que mas se ajuste a sus necesidades
Son intermediarios del mercado accionario, de deuda pública y de divisas.
Realizan operaciones de especulación.
Los especuladores son los que le dan liquidez a los mercados de capitalesPasos
Rendimiento
Rentabilidad.
Rentabilidad.
Mayor el riesgo mayor será el rendimiento
Si no se dispone de capital de manera inmediata voy a exigir mas rentabilidad.
Un mercado es un lugar o
área donde se reúnen
compradores y vendedores
para realizar operaciones de
intercambio.
Mercado de Capitales
Intermediado
No Intermediado
NO INTERMEDIADO
Se negocian documentos
Se negocian documentos
Da liquidez a los títulos disponibles en el mercado,
creando el mercado secundario.
BOLSA
Establecimiento mercantil de carácter privado, constituido
como sociedad anónima de la puede ser accionista cualquier persona natural
o jurídica.
Vinculación de nuevos emisores
3 DE JULIO de 2001 EMPEZO A OPERAR LA
BVC
HITOS
Primer emisor extranjero inscrito en la BVC: Pacific Rubiales Energy.
Nuevo sistema de negociación con plataforma X-StreamNasdaq-OMX.
10
Segundo emisor extranjero
inscrito en la BVC:
CanacolEnergy.
Emisión de acciones del
Se logró récord en inscripción de emisores: 15 nuevas empresas, 3 en acciones y 12 en Bonos y títulos de
participación.
Suscripcióndel acuerdo de Integración de los Mercados de Renta Variable de Chile,
Colombia y Perú.
Obtuvo el Premio Portafolio a la Innovación, nuevo mercado de Derivados
y la implementación del nuevo modelo de acciones.
tradingen Colombia (2,58% en 2009 a 12.41% en Julio 2011).
Primera feria ExpoInversión
Emisión de acciones del
Banco Davivienda.
Lanzamiento de Derivex, se usa
en el mercado de derivados de commodities energéticos.
Integraciónde los Mercados de
Renta Variable de Chile,
Colombia y Perú.
Entra BIOMAXal mercado de
valores.
PORQUE INTERACTUAR CON LA BOLSA
PORQUE INTERACTUAR CON LA BOLSA
Genera ventajas que se representan en beneficios financieros y corporativos.
Entidades participantes en un proceso de emisión de deuda o acciones:
Depósito Centralizado de Valores de Colombia
Recepción de valores en depósito para su custodia y administración a través de sistemas seguros y de alta
tecnología.
Mitigación del riesgo en el manejo físico de valores en
operaciones como la emisión primaria, la
transferencia, entre otros
emisión primaria, la transferencia, entre otros
1. Identifique la firma comisionista que
Son intermediarios del mercado accionario, de deuda pública y de divisas.
Realizan operaciones de especulación.
Los especuladores son los que le dan liquidez a los mercados de capitalesPasos
Rendimiento –Riesgo -Liquidez
Crecimiento Económico, inflación, desempleo.Rentabilidad.
Crecimiento Económico, inflación, desempleo.
Utilidades Empresariales.
Lanzamiento de nuevos producto.
Compras, Fusiones, Adquisiciones.
Rentabilidad.
Mayor el riesgo mayor será el rendimiento
Si no se dispone de capital de manera inmediata voy a exigir mas rentabilidad.
Intermediado
Bancos
Otros intermediados
No Intermediado
Mercado
Bursátil
Mercado
OTC
NO INTERMEDIADO
Se negocian documentos
Se negocian documentos
Da liquidez a los títulos disponibles en el mercado,
creando el mercado secundario.
Establecimiento mercantil de carácter privado, constituido
como sociedad anónima de la puede ser accionista cualquier persona natural
o jurídica.
Facilita la canalización de los recursos del
público para la financiación de empresas y del
Gobierno.
Desarrolla soluciones para satisfacer las
necesidades de todos los jugadores en la industria bursátil.
Punto de encuentro entre empresas e
inversionistas
LOGROS
2006, La Renta Fija marca Record
mundial. 52,1%
X-Stream es la plataforma de Nasda OMX adquirido por la
BVC para operar derivados y acciones
Segundo emisor extranjero
inscrito en la
CanacolEnergy.
Emisión de acciones del
11
Mayo Lanzamiento del
Futuro del Colcap.
Lanzamiento del MILA: 30 de
Mayo.
A FUTURO 12 - 15
60 emisores más.
Fusión con la Bolsa de Valores de Lima.
Se iniciaron negociaciones con
Emisión de acciones del
Davivienda.
Lanzamiento de Derivex, se usa
en el mercado de derivados de commodities energéticos.
Integraciónde los Mercados de
Renta Variable de Chile,
Colombia y Perú.
Entra BIOMAXal mercado de
MILA: 30 de Mayo.
Intención de crear plataforma de negociación
con Brasil.
Se cumplen 10 años de la BVC.
Standard & Poors, Moody´sy Fitchotorgan el
grado de Inversión a Colombia.
Se iniciaron negociaciones con México, Panamá y España Se espera ampliar aún más la integración bursátil.
Positivas perspectivas para los años
venideros, Morgan Stanley.
Mantener el grado de Inversión que
otorgaron las tres agencias calificadoras
más grandes del mundo.
Aumentar Recursos del exterior, que se
incremente el interés internacional
PORQUE INTERACTUAR CON LA BOLSA
PORQUE INTERACTUAR CON LA BOLSA
Genera ventajas que se representan en beneficios financieros y
Entidades participantes en un proceso de emisión de deuda o acciones:
Entidad de carácter privado y sin ánimo de lucro creada
para supervisar a los agentes del mercado de
valores.
Responsables por la transparencia en las negociaciones diarias
Apoyo a la BVC.
negociaciones diariasApoyo a la BVC. Evitar la manipulación de preciosMantener la disciplina de los agentes de mercado Sanciones
Comisionista
Pasos para adquirir los productos de la Bolsa de
Valores de Colombia
2. El comisionista ofrece asesoría al inversionista
El Comisionista presentael portafolio de inversión
Se crea una cuenta con el comisionista de bolsa en el Deposito Central de Valores
Cuandoquieratransarvalorestengaen cuentala relación:
Crecimiento Económico, inflación, desempleo.
Crecimiento Económico, inflación, desempleo.
Utilidades Empresariales.
Lanzamiento de nuevos producto.
Compras, Fusiones, Adquisiciones.
Facilita la canalización de los recursos del
público para la financiación de empresas y del
Desarrolla soluciones para satisfacer las
necesidades de todos los jugadores en la industria bursátil.
Punto de encuentro entre empresas e
inversionistas
Primera vez que un titulo sale al
Stream es la plataforma de Nasda OMX adquirido por la
BVC para operar derivados y acciones
En el 2011 comenzó a
funcionar el MILA
Entidad de carácter privado y sin ánimo de lucro creada
para supervisar a los agentes del mercado de
Responsables por la transparencia en las negociaciones diarias
negociaciones diarias
Evitar la manipulación de precios Mantener la disciplina de los agentes de
COMO OPERA
LosmercadosqueoperanenlaBVClohacenatravésdeunsistemaelectrónicodenegociación,dondelasofertas,demandas,posturasyadjudicacio
Quienes Intervienen
BVC
Quienes Intervienen
Pasos para adquirir los productos de la Bolsa de
2. El comisionista ofrece asesoría al
El Comisionista presentael portafolio de inversión
Se crea una cuenta con el comisionista de bolsa en el
Cuandoquieratransarvalorestengaen
Cómo incrementar las utilidades en las inversiones
Análisis Fundamental - Análisis Técnico
Emisores
Entidades económicas que requieren de financiamiento para
la realizacion de diversos proyectos.
la realizacion de diversos proyectos.
EmpresasIndustriales, comercialesy de servicios.InstitucionesFinancieras.
Gobierno.
MERCADO PRIMARIO
Primera vez que un titulo sale al mercado
mercado
Derechos políticos
Acciones Liquidas
Acciones no liquidas
Indices Bursatiles
Esunindicadordelaevolucióndeunmercadoenfuncióndelcomportamientodelascotizacionesdelostítulosmásrepresentativos
.
Usos y aplicaciones
Identificar la percepción del
Identificar la percepción del mercado frente al
comportamiento de las empresas y de la economía.
LosmercadosqueoperanenlaBVClohacenatravésdeunsistemaelectrónicodenegociación,dondelasofertas,demandas,posturasyadjudicacio
nes
3. Se realiza la transacción
Se cierra el negocio en firme.
Se autoriza al comisionista a efectuar la operación:
- Se remata el Título en Bolsa.
- Venta: Usted recibe un cheque.
- Compra:recibe el título valor y la papeleta de bolsa.
Cómo incrementar las utilidades en las
Análisis Técnico
Tratar de Predecir comportamientos futuros con base en las gráficas.
Uso de Osciladores e indicadores para determinar
base en las gráficas.
Uso de Osciladores e indicadores para determinar oportunidades de compra y de venta.
Promedios móviles, Velas japonesas, Bandas de Bollinger.
Identificar la tendencia de los activos financieros.
Entidades económicas que requieren de financiamiento para
la realizacion de diversos proyectos.
BUENAS RAZONES PARA SER EMISORES
la realizacion de diversos proyectos.
EmpresasIndustriales, comercialesy de servicios. InstitucionesFinancieras.
Gobierno.
Acciones
Acciones
Representan mi participación enla propiedad de una compañía.
Derechos
Acciones Ordinarias:
Acciones Preferenciales:
Acciones Privilegiadas: .
Estructura
Acciones Liquidas
Acciones no liquidas
Identificar la percepción del
Identificar la percepción del
empresas y de la economía.
Deceval
3. Se realiza la transacción
Se cierra el negocio en firme.
Se autoriza al comisionista a efectuar la operación:
- Se remata el Título en Bolsa.
- Venta: Usted recibe un cheque.
- Compra:recibe el título valor y la papeleta de bolsa.
Tratar de Predecir comportamientos futuros con base en las gráficas.
Uso de Osciladores e indicadores para determinar
base en las gráficas.
Uso de Osciladores e indicadores para determinar oportunidades de compra y de venta.
Promedios móviles, Velas japonesas, Bandas de
Identificar la tendencia de los activos financieros.
BUENAS RAZONES PARA SER
Diversificación de las fuentes de financiaciónrio
Obtención de recursos a plazos largos
Capacidad de negociación.
Reconocimiento de la empresa
Flexibilidad en el tipo de rendimiento, a tasa fija o
indexados (Ej. IPC, DTF, UVR, etc.)
Reconocimiento de la empresa ante sus tenedores de bonos y
el mercado en general.
Gestión o disciplina de mercado.
MERCADO SECUNDARIO
Negociación de valores ya emitidos y puestos en
circulación.
circulación.
Acciones
Acciones
Representan mi participación en la propiedad de una compañía.
Derechos económicos:
Preparación a Apertura Mercado
Mercado abierto con control de precios
Subasta de Cierre
Primera Subasta
Segunda Subasta
Se autoriza al comisionista a efectuar la operación:
Compra:recibe el título valor y la papeleta de bolsa.
Tratar de Predecir comportamientos futuros con
Uso de Osciladores e indicadores para determinar
Uso de Osciladores e indicadores para determinar
Identificar la tendencia de los activos financieros.
Diversificación de las fuentes de financiaciónrio
Obtención de recursos a plazos
Capacidad de negociación.
Reconocimiento de la empresa
Flexibilidad en el tipo de rendimiento, a tasa fija o
indexados (Ej. IPC, DTF, UVR, etc.)
Reconocimiento de la empresa ante sus tenedores de bonos y
el mercado en general.
Gestión o disciplina de mercado.
Productos de La Bolsa de Valores de Colombia
Mercado abierto con control de precios
Primera Subasta Establece el precio de apertura
Metodología de Precio de Equilibrio
Control permanente deprecios que restringe órdenes por fuera de los rangos
Sepermite el ingreso, modificación y retirodeórdenes.
La adjudicación ocurre al final de la subasta.
Profundidad visible para el mercado
Segunda Subasta
Sefijaelpreciodecierrequeregirácomopreciodereferenciaparalaprimerasubastadeldíasiguiente.
Mismascondicionesquelaprimerasubasta.
Productos de La Bolsa de Valores de Colombia
MILA: Mayores Ventajas para los
Emisores
Control permanente deprecios que restringe órdenes por fuera
Sepermite el ingreso, modificación y retirodeórdenes.
La adjudicación ocurre al final de la subasta.
Sefijaelpreciodecierrequeregirácomopreciodereferenciaparalapri
Mismascondicionesquelaprimerasubasta.
Renta Fija
MILA: Mayores Ventajas para los
Acceso a un número mayor de inversionistas.
La custodia de la emisión de valores se mantendrá en el depósito del país en el que se encuentre
listado el emisor.
Posibilidad de tener nuevossocios a nivel mundial potencializando el mercado integrado
Mayor visibilidad de los Emisores colombianos a nivel internacional
Acceso a un número mayor de inversionistas.
La custodia de la emisión de valores se mantendrá en el depósito del país en el que se encuentre
listado el emisor.
Posibilidad de tener nuevossocios a nivel mundial potencializando el mercado integrado
Mayor visibilidad de los Emisores colombianos a nivel internacional
En este mercado se negocian dólares a cambio de pesos
Productos de la Bolsa de Colombia
Mercado de Divisas
En este mercado se negocian dólares a cambio de pesos
Productos de la Bolsa de Colombia
En este mercado se negocian dólares a cambio de pesos
Mercado de Derivados
Son activos financieros contingentes cuyo precio depende, o se deriva, del comportamiento de otro activo o variable subyacente.
TIPOS DE DERIVADOS
Forwards:
• Obligacióndecompraoventaafuturo.
Futuros:
• Obligacióndecompraoventaafuturo.Estandarizado,negociadoenlasgrandesbolsas.
Opciones:
Permite la compra y venta de derechos opcionales de compra y vent
Son activos financieros contingentes cuyo precio depende, o se deriva, del comportamiento de otro activo o variable subyacente.
TIPOS DE DERIVADOS
Obligacióndecompraoventaafuturo.Estandarizado,negociadoenlasgrandesbolsas.
ermite la compra y venta de derechos opcionales de compra y venta.