Post on 23-Dec-2016
Financijski podaci
Izvještaj o novčanom toku – cash flow – bavi se
samo stvarnim novčanim primicima i izdacima
� Koliko novaca je potrebno
� Kada je novac potreban� Kada je novac potreban
� Na koji način se može doći do novaca (prodaja
usluga, proizvoda, kredit, ostalo)
Novčani tok (cash flow)
� likvidnost tvrtke je izravno ovisna o novčanom
tijeku
� definira se kao rezultanta upravljanja dobiti,
obrtnim sredstvima i kratkoročnim obvezama
Novčani tok
� Plan protoka gotovine
� Prihodi◦ Gotovina na početku mjeseca +◦ Gotovina iz prodaje +◦ Ostali priljev gotovine◦ Ostali priljev gotovine
� Rashodi◦ Gotovina za plaće +◦ Gotovina za operativne troškove +◦ Ostali odljev gotovine
� Gotovina na kraju mjeseca = prihodi -rashodi
Što možemo saznati iz izvještaja o novčanom toku?
� vrijednost stvarno naplaćene prodaje� trošak zaduženja po kreditima (anuitet)� sposobnost poduzeća za podmirenjem � sposobnost poduzeća za podmirenjem dospjelih potraživanja
� vrijednost obrtnih sredstava poduzeća (generator stvaranja profita )
Novčani tok
� novčanik poduzeća
� sastavni element svakog uspješnog poslovanja
� pozitivan tok je važniji od sposobnosti tvrtke � pozitivan tok je važniji od sposobnosti tvrtke
isporučivanja roba i usluga
� profit i novčani tok nisu sinonimi
PROBLEMI S GOTOVINOMINVESTICIJE
POTROŠNJA
ZALIHE DUŽNICITRGOVAČKI I OSTALI KREDITI
ZAJMOVI BANKE
DUGOTRAJNA IMOVINA
PROBLEMI S PROFITOMPRODAJA
BRUTO MARŽA
ANALIZA TOČKE POKRIĆA
ADMINISTRATIVNI TROŠKOVI
RADNA SNAGA
INDIREKTNI TROŠKOVI
Kako nastaje problem s gotovinomKako nastaje problem s gotovinom
Obrtna sredstva:
Glavnica:
Obveze:
Dugotrajna imovina:
100,000 100,000
Potrebe za financiranjem(Aktiva)
Izvori financiranja(Pasiva)
Obrtna sredstva: Obveze:
300,000 200,000
200,000 100,000
Razlika između profita i gotovine
� Profit
◦ Razlika između ukupnog prihoda i ukupnih rashoda
◦ Ne mora biti gotovina – može biti vezan u strojevima,
materijalu, zalihamamaterijalu, zalihama
� Gotovina
◦ Novac od prodaje koji teče u i iz poduzeća
◦ Likvidan i na raspolaganju poduzeću za plaćanje
računa i ostvarivanje kupovine
Najčešći uzroci nelikvidnosti
� Opća konjuktura (okolina u kojoj poduzeće posluje)
� Greške managementa
� Pogrešne procjene proizvodnje
� Pogrešne procjene prodaje
� Pogrešne procjene potreba za financiranjem
� Loša informiranost
� Loša struktura i kontrola (motivacija) zaposlenih
� Nedovoljan vlastiti kapital
� Visoki fiksni troškovi
� Zakašnjele računovodstvene informacije
� Nenaplaćena potraživanja
Izvor: CreditReform, 2002.
AKTIVA – Potrebe za financiranjem PASIVA – Dostupna sredstva
� Zemljište & zgrade� Pogoni & strojevi� Namještaj i oprema� Vozila
� vlasnički kapital� rezerve� pozajmice vlasnika� (nematerijalna)
Kratkotrajna imovina:
Glavnica:
Obveze:
Interno
Dugotrajna imovina:
� Zaliheplus
� Potraživanjaminus
� Dugovanja
� Krediti� Minus na računu / Zajam� Hipoteka� Leasing� (Gotovina - novac)
Eksterno
Kratkotrajna imovina: Obveze:
Privremeno financ.� Zadržana dobit� Ostale rezerve
Mora bitiMora bitiJEDNAKOJEDNAKOMora bitiMora bitiJEDNAKOJEDNAKO
UKUPNO POTREBNA SREDSTVAUKUPNO POTREBNA SREDSTVA UKUPNA DOSTUPNA SREDSTVAUKUPNA DOSTUPNA SREDSTVA
Ciklus obrtnog kapitalaGotovina+banka-prekoračenje
Iznos koji se Iznos koji
duguje
vjerovnicima
Zalihe
Iznos koji
nam duguju
dužnici
Profitabilni, ali još nedostaje gotovina?
� Razmišljajte o GOTOVINSKOJ PRODAJI i DUŽNICIMA kao o glavnom izvoru gotovine koja ulazi u vaše poduzeće
� Razmišljajte o VJEROVNICIMA kao glavnom odljevu gotovine
� ZALIHE predstavljaju “stadij između” i stoga ih treba držati na minimumu
� CILJ JE OSIGURATI PRAVI IZNOS GOTOVINE NA PRAVOM MJESTU U PRAVO VRIJEME
Praćenje financija
� financijski pokazatelji
◦ koeficijent tekuće likvidnosti (kratkotrajna imovina/kratkoročne obveze)imovina/kratkoročne obveze)◦ ubrzana likvidnost (novac+potraživanja/kratkoročne obveze)◦ trenutna likvidnost (novac/kratkoročne obveze)
� odnosi unutar bilance� odnosi unutar računa dobiti i gubitka
Još neke financijske “zanimljivosti”
� Oportunitetni troškovi – trošak izgubljenog profita
� Npr.:� Npr.:◦ popusti na plaćanje kod avansnog plaćanja◦ nemogućnost zadovoljenja narudžbe kupaca◦ prevelika imovina ◦ itd.itd.
1. zadatak Osnovano je dioničko društvo X&Y. Kod Trgovačkog suda upisan je temeljni kapital od 120.000 Kn. Društvo je osnovalo nekoliko poduzetnika i građana, ulogom u stvarima (oprema u iznosu od 45.000 Kn), pravima (kupljena je franšiza za 35.000 Kn) i novcu (na poslovni račun je uplaćeno 40.000 Kn). Društvo je izdalo 1.200 račun je uplaćeno 40.000 Kn). Društvo je izdalo 1.200 redovitih dionica nominalne vrijednosti 100 Kn (vlasnici dionica su osnivači). Osnovna djelatnost Društva je trgovina na veliko. Kako nakon ovog poslovnog događaja izgleda bilanca, račun dobiti i gubitka, a kako izvještaj o novčanom toku?
2. zadatak� Od poslovne banke Društvo je primilo dugoročni kredit (na 3 godine) u iznosu od 500.000 Kn.
� Dobavljač je isporučio robu i ispostavio račun na 480.000 Kn.
� Za isporučenu robu je dobavljačima plaćeno � Za isporučenu robu je dobavljačima plaćeno 210.000 Kn.
� Kupcima je prodano 430.000 robe te su ispostavljeni računi za 650.000 Kn.
Kako sada izgledaju financijski izvještaji Društva?
3. zadatak� Od kupaca je naplaćeno potraživanje u iznosu od 400.000 Kn.
� Kupljena je oprema i ispostavljen račun od dobavljača opreme na 70.000 Kn.
� Dobavljaču je plaćena oprema (svih 70.000 Kn), � Dobavljaču je plaćena oprema (svih 70.000 Kn), ali je oprema knjigovodstvene vrijednosti 30.000 Kn odmah prodana za 40.000 Kn.
Prikažite ove poslovne događaje u financijskim izvještajima.