Post on 02-Jun-2018
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
1/18
CAPITOLUL I. EVALUAREA SOCIETII COMERCIALE FRASIN S.R.L.
1.1. Scopul si Benefici!ul Rpo!"ului #e E$lu!e
Scopul e$lu%!ii
Scopul procesului de evaluare este stabilirea valorii actuale respectiv a rezultatelorfinanciare ale societii n vederea cunoaterii situaiei reale a firmei de ctre proprietar.
Pentru realizarea scopului evalurii se va porni de la diagnosticarea societii, dup
care se vor folosi metodele de evaluare adecvate, astfel nct s se ajung la un rezultat ct
mai aproape de realitate.
etodele de evaluare care vor fi folosite sunt!
etoda "ctivului #et $orectat
etoda %alorii de &entabilitateBenefici!ul e$lu%!ii
Principalul beneficiar al evalurii este S$ '&"S(# S&), aceasta urmrind valoarea ei
pe piata in momentul actual. *valuarea societii se va realiza n perioada +.-./--0
+.-1./--0.
E$lu"o!ul
&aportul de evaluare a fost realizat de ctre *lena 2rigora i #i 3avid4Sorin,
studenti n cadrul 5niversitii 67vidius6 $onstanta, 'acultatea de 8tiine *conomice,
specializarea 'inante 9anci, anul de studiu.
P!inciplele su!se info!&'ionle folosi"e
(nformaiile folosite la ntocmirea prezentului raport au fost obinute din c:estionarea
personalului si din situatiile financiare anuale ;bilantul, contul de profit de profit si pierdere,
balanta de verificare, situatia flu iunie +001 ca persoana juridica si functioneaza
potrivit prevederilor )egii -?+00-. Societatea s4a constituit initial avand obiectul de activitate
comertul cu amanuntul, urmand ca din anul +00> sa desfasoare activitati de e
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
2/18
*ste situata n zona de cmpie si face parte din unitatile cu potential, participnd la
aprovizionarea cu materiale la industria locala ! unitati de morarit si de panificatie. "vnd n
vedere posibilitatile acestea, societatea doreste ca, n sensul cresterii dimensiunii sale, sa
arendeze teren, n conditiile )egii >?+00@.
Ele&en"e #e i#en"ific!eS.$. '&"S(# S.&.). este persoan juridic romn avnd forma juridic de societate
cu raspundere limitata cu asociat unic. Societatea i desfoar activitatea n conformitate cu
legislaia n vigoare aplicabil societilor comerciale, persoanelor juridice romne avnd ca
baz un act constitutiv nregistrat la &egistrul $omerului.
Societatea S.$. '&"S(# S.&.).. are sediul n &omnia, judetul Aulcea, localitatea
*nisala.
*u!" socie"%'ii
Societatea este constituit pe durat nelimitat ncepnd din data nregistrrii sale la
&egistrul $omerului din oraul Aulcea, sub numrul B>?C/?+001, cod fiscal C0-0++.
Cpi"lul socil
$apitalul social subscris i vrsat este de /-- lei divizat in / parti sociale a +-- lei
fiecare.
Scopul socie"%'iiSocietatea are ca principal obiect de activitate comertul cu amanuntul in magazine
nespecializate, cu vanzare predominanta de produse nealimentare 4 $od $"*# /+/. (n
momentul actual societatea desfasoara preponderent activitati cu specific agricol.
/
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
3/18
CAPITOLUL II. *IA+NOSTICUL SOCIETATII
(.1. *i,nos"icul socie""ii -s"!e c"ul
Anli) s"!uc"u!ii p"!i&onile
"naliza structurii patrimoniale are ca obiectiv stabilirea i urmrirea evoluiei ponderiidiferitelor elemente patrimoniale de activ i de pasiv. "naliza se realizeaz pe baza datelor dinbilanul patrimonial.
Anli) s"!uc"u!ii c"i$ului
3enumire indicatori 'ormula de calcul -+.-+./--@ +.+/./--@
(mobilizari necorporale - -
(mobilizari corporale /C/0++ /01-1-
(mobilizari financiare - -
"ctive imobilizate /C/0++ /01-1-
Stocuri +-10- >//-@
$reante 0/+@/ /++C1
3isponibilitati 1C@ +-1@@
"ctive circulante />@/- /@11-
$:eltuieli in avans +>@/C -
"ctive totale 1++>+ C@10-
&ata imobilizarilornecorporale
+--(m totaleActive
enecorporalobilizari - -
&ata imobilizarilorcorporale
+--(m
totaleActive
corporaleobilizari -,1 -,@/
&ata imobilizarilorfinanciare
+--(m
totaleActive
financiareobilizari - -
&ata activelor imobilizate +--totaleActive
eimobilizatActive -,1 -,@/
&ata stocurilor+--totaleActive
Stocuri /1,++ +-@,/
&ata creantelor +--totaleActive
Creante +C,- >,>
&ata disponibilitati+--
totaleActive
itatiDisponibil @,1/ +,@+
&ata activelor circulante +--totaleActive
circulanteActive 10,> 10,+C
"naliza structurii patrimoniale are ca obiectiv stabilirea i urmrirea evoluiei ponderiidiferitelor elemente patrimoniale de activ i de pasiv. "naliza se realizeaz pe baza datelor din
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
4/18
bilanul patrimonial. Se observa o crestere a activului total pe parcursul intregii perioade
analizate cu >,@0 D in anul /--@ fata de anul /--C. "ceast cretere este rezultatul creterii
activelor circulante, care dein ponderea cea mai mare n structura activului, ct i creterii
activelor imobilizate.
"ctivele circulante au crescut n anul /--@ cu >,- D fa de /--C. $reterea valoriiactivelor circulante trebuie apreciat diferit n raport cu elementele care au determinat4o.
'aptul ca stocurile au nregistrat o scadere, aceasta este o situaie favorabil deoarece nu sunt
c:eltuieli suplimentare cu stocurile.
b= Anli) su!selo! #e finn"!e
3enumire indicatori 'ormula de calcul -+.-+./--@ +.+/./--@$apital permanent +-1-0@ />+
$apital propriu +-1-0@ />+%enituri in avans - -3atorii totale >-0- /0/0Aotal $apitaluri +-1-0@ />+&ata stabilitatii
financiare+--
capitaluriTotal
permanentCapital +-- D +-- D
&ata autonomiei
globale+--
capitaluriTotal
propriuCapital +-- D +-- D
&ata independentei
financiare permanentCapital
propriuCapital + +
(.(. *i,nos"icul !en"/ili""ii
(ndicatori 'ormula de calcul /--C /--@&ata rentabilitatiieconomice
+--Pr
permanenteCapitaluri
netofit @C,0> ,-0
&ata rentabilitatiifinanciare
+--Pr
propriiCapitaluri
netofit @C,0> ,-0
&ata profitului brut+--..
Pr
AC
brutofit />, ,>
&ata rentabilitatiiactivelor totale
+--Pr
totaleActive
brutofit +0,-0 /,
&ata rentabilitatii economice masoara eficienta mijloacelor material si financiarealocate.
&ata rentabilitatii financiare e
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
5/18
(ndicatori 'ormula de calcul /--C /--@
)ic:iditatea generalacurenteDatorii
circulanteActive -,11 -,+
)ic:iditatea imediatacurenteDatorii
StocuricirculanteActive -,// -,1-
Solvabilitatea generala totaleDatoriitotaleActive -,@0 +,-1
Solvabilitatea patrimoniala+--
capitaluriTotal
propriuCapital +-- +--
)ic:iditatea generalreflecta posibilitatea componentelor patrimoniale curente de a se
transforma intr4un termen scurt in lic:iditati pentru a satisface obligatiile de plata e
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
6/18
%iteza de rotatie a activelorimobilizate iimobilizarActive
AC .. +,1 -,@
%iteza de rotatie a activelortotale activeTotal
AC .. -,C/ -,1
%iteza de rotatie a activelor imobilizate evalueaza eficacitatea managementului
activelor imobilizate prin e@@+ 4 />@1C0
#ecesar fond de rulment
;#'&=
;Stocuri E $reante E "ctive de
regularizare 4 3atorii pe t.s. 4
Pasive regularizate=
4 @/0+@ 4 /C@0>C
Arezoreria neta ;A#= '#'& /+1+- +-1@@
arimea negativa a fondului de rulment reflecta absorbirea unei parti din resursele
temporare pentru finantarea unor necesitati permanente, contrar principiului de gestiune
financiara! la necesitati permanente se aloca surse permanente, astfel alocarile pe termen lungsunt finantate prin resurse pe termen scurt.
#'& este de asemenea negativ. *
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
7/18
%aloarea adaugata Productia globala a e +>0/C
*
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
8/18
&ezultatul e
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
9/18
%itez de rotaie a activelor sczut
CAPITOLUL III. APLICAREA METO*ELOR *E EVALUARE PE
S.C. FRASIN S.R.L.
(n evaluarea unei afaceri se utilizeaza, de obicei, cel putin / metode de evaluare
dintre care o metoda de evaluare patrimoniala si o metoda de evaluare specializata.
Pentru evaluare S.$. '&"S(# S.&.). se vor folosi urmatoarele metode!
etoda activului net corectatF
etoda valorii de rentabilitate.
0
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
10/18
0.1. Me"o# c"i$ului ne" co!ec""
#ecesitatea corectrii bilanului contabil i constituirii unui bilan economic, care s
reflecte mai aproape de realitate patrimoniul net al unei ntreprinderi, rezult din necesitatea
depirii inconvenientelor metodei activului net contabil.
Gn esen, activul net corectat reprezint mrimea capitalului necesar pentru areconstitui patrimoniul net e
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
11/18
*valuarea elementelor imobilizrilor financiare prezentate mai sus se face n moduri
diferite, punctul de plecare constituindu4l preul de cumprare sau valoarea nscris n
contractul de ac:iziie a titlurilor de participare i a altor titluri imobilizate, cu care acestea
sunt nregistrate n patrimoniu.
2. S"ocu!ile sunt evaluate prin mai multe metode!a= Stocurile de materii prime, materiale i componente se evalueaz prin metodele
'('7, )('7, $P al perioadei sau costul de ac:iziie al zilei de nc:idere a e
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
12/18
cotaiei de pia din data evaluriiF
1>. M%!cile po:"le :i "i&/!ele fiscle se evalueaz la valoarea lor nominal, cu
e
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
13/18
urmare s4a inregistrat o depreciere a pretului pe tona de la >-- lei la -- lei, putand fi vandut
ca si orz furajer.
C. (n cadrul creantelor sunt incluse!
a= o creanta in valuta in valoare de +.--- euro, curs de sc:imb la data inregistrarii ,>@
lei?euro, cursul de sc:imb la data evaluarii este de 1,+C lei?euroFb= o creanta de 1-.--- lei cu o vec:ime de C luni, incasabilaF
c= o creanta in valoare de +-.--- lei cu o vec:ime de +, ani, neincasabilaF
@. 3isponibilitatile in valuta sunt reprezentate de /.-- euro, curs de sc:imb la data
bilantului 1,/C lei?euro, iar la data evaluarii este de 1,+C lei?euroF
*)**#A* P"A&(7#(")* %")7"&*
$7#A"9()N
$7&*$O(* %")7"&*
$7&*$A"AN". "ctive imobilizate+. (mobilizri necorporale
4 c:eltuieli de constituire
4 c:eltuieli de dezvoltare
4 alte imobilizri necorporale
4 fond comercial
.---
>.---
-
-
4 .---
4 >.---
E +-.+0
-
-
+-.+0
-/. (mobilizri corporale
4 terenuri
4 construcii
4 ec:ipamente i instalaii
/--.---
+-.---
1/+.>+-
E +-.---
E 1.1--
E -.---
-.---
+@1.1--
1C+.>+-Aotal active imobilizate C@-.>+- +.+>.+>09. "ctive circulante+. Stocuri >/./-@ 4 .---
4 +.--
C.C-@
/. $reane
4 clieni /++.C1 E C.-
4 +-.---
4 +-.---
+00.+-1
. 3isponibiliti bneti +.-- 4 /- +./-Aotal active circulante /@0.1>/ /C/.->/Aotal active +.-C-.-C/ +.1-@./+$. 3atorii+. Gmprumuturi pe termen lung - -/. Sume care trebuie platite intr4
o perioada de pana la + an.
/.0/0 /.0/0
Aotal datorii /.0/0 /.0/0
+
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
14/18
Co!ec"ii7
3in informatia + rezulta ca societatea detine un avantaj de contract de arenda, activ
necorporal distinct, activ neinregistrat in bilant care se calculeaza prin capitalizarea ecuatiei
de costuri!
%aloare "vantaj H *cuatie de $osturi 'actor de "ctualizare HH ( )[ ]
( ) ( )+0.+-
-,-+
+
-,-+
+-->--C--
/ =
++
+ha lei
3in informatia / rezulta ca valoarea de piata este de -.--- lei, iar valoarea contabila
este de /--.---.
%P H -- lei?:a +-- :a H -.--- lei
%$ H /--- lei?:a +-- :a H /--.--- lei
+-.--- lei
Pentru corectarea informatiei se va utiliza metoda costului de inlocuire net.
$ost de inlocuire brut H +-- m/ ++/ lei?m/ H +>@.--- lei
3eprecierea estimata H >--.-
+----.+>@ = lei
$ost de inlocuire net H $ost de inlocuire brut 3epreciere estimata H
1--.+1>--.---.+>@ == lei
%aloare contabila H +--.--- lei
1.1-- lei
3in informatia C rezulta!
a= %aloare contabila H +.--- ,>@ H ./-- lei
%aloare actualizata H +.--- 1,+C H >/.- lei
C.- lei
b= Se va practica o reducere a creantei cu /D H +-.--- lei
3in informatia @ rezulta ca %aloare contabila H /.-- 1,/C H +-.>C lei
%aloare actualizata H /.-- 1.+C H +-.1/ lei
/- lei
"ctiv net contabil H Aotal active Aotal datorii H +.-C-.-C/ /.0/0 H +C.+1 lei
"ctivul #et $orectat H "ctivul contabil corectat 3atoriile totale corectate H
+.1-@./+ 4 /.0/0 H @.-/ lei
+1
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
15/18
0.(. Me"o# $lo!ii #e !en"/ili""e
"ceasta metoda este cunoscuta sub denumirea de metoda capitalizrii profitului net
sau metoda capacitaii beneficiara sau metoda de evaluare prin rezultate.
*sena acestei metode deriva din teoria utilitii, care confer o anumita valoare unuibun cumprat, numai n msura n care cumprtorul ;investitorul= realizeaz o satisfacie din
ac:iziia respectiv. (n cazul proprietii, aceasta satisfacie se reflecta prin ctigurile viitoare
realizabile din e. $ota de impozitare pe profit este de +>D.
*lementepatrimoniale
%aloarea contabil "justri %alori ajustate
$ifra de afaceri /+.>-0 4 1.--- /->.>-0Producia imobilizat - -"lte venituri dine.>-0
$:eltuieli cu materiiprime
+/0.>-C 4 /.--- 0C.>-C
$:eltuieli cupersonalul
+@.>1 +@.>1
"mortizarea
imobilizrilorcorporale
1.+>+ 4 ++.-- +.>>+
+
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
16/18
"lte c:eltuieli dee/1 4 +-.-- @.+/1
Aotal c:eltuielie +@>.-1>
&ezultatul dine /-.>
%enituri financiare +.0/0 +.0/0$:eltuieli financiare -&ezultatul financiar +.0/0 +.0/0%enituri e
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
17/18
P!e$i)iuni le cif!ei #e fce!i si p!ofi"ului
(n graficul +.+. este prezentata evolutia cifrei de afaceri in /-->, /--C, /--@ sipreviziunea cifrei de afaceri pe urmatorii ani, valorile din anii /--0, /-+-, /-++ fiindestimative si in concordanta cu progresul societatii.
(n anii /-->, /--C cifra de afaceri au avut o evolutie ascendenta, dar se observa ca in
anul /--@ s4a inregistrat micsorarea atat a cifrei de afaceri cat si a profitului. 3atorita
subventiilor, in anul /--0 va creste cifra de afaceri si profitul deoarece aceste subventii vor
ajuta la acoperirea c:eltuielilor cu irigatiile, ac:izitia de ingrasaminte s.a. (n anii /-+- si /-+-
am estimat o crestere cu procente atat a cifrei de afaceri cat si a profitului.
CONCLU?II
(n cazul de fata cand s4a folosit ca metoda patrimoniala! etoda "ctivului #et
$orectat si ca metoda de evaluare specializata! etoda %alorii de &entabilitate valoarea finala
a intreprinderii se calculeaza ca fiind media aritmetica dintre cele / valorii.
%aloarea finala a intreprinderii( )
lei,....
++0/
C/+-++-/@=
+=
'irma S$ '&"S(# S&) este o societate profitabila cu un potential de dezvoltare
mare in care se merita investit pentru ca pe termen scurt are asigurata activitatea, iar pe
termen lung nu prezint riscuri din punctul de vedere al datoriilor. 3e asemenea un avantaj este
faptul ca in domeniul agriculturii va e
8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)
18/18
pretul va creste.
+@