Post on 10-Sep-2019
Zagreb, 09.10.2018.
ERSTE & STEIERMÄRKISCHE BANK d.d.
Prezentacija za ulagatelje povodom
namjere izdanja obveznica
2
1. Erste Banka – o nama
2. Makroekonomski okvir
3. Pregled poslovanja
4. Indikativni uvjeti izdanja Obveznica
5. Prilog
Agenda
ključna tržišta Erste Grupe
Indirektna prisutnost na tržištu
# tržišna pozicija po veličini imovine
Češka
Austrija
Slovačka
Mađarska
Rumunjska
Srbija
Hrvatska
Klijenata: 0,9m
Mađarska # 3
Zaposlenih: 3.047
Poslovnica: 115
Klijenata: 3,4m
Rumunjska # 1
Zaposlenih: 7.265
Poslovnica: 508
Klijenata: 0,4m
Srbija # 10
Zaposlenih: 1.069
Poslovnica: 85
Klijenata: 1,2m
Hrvatska # 3
Zaposlenih: 3.452
Poslovnica: 153
Klijenata: 4,7m
Češka # 1
Zaposlenih: 10.171
Poslovnica: 510
Klijenata: 2,2m
Slovačka # 1
Zaposlenih: 4.250
Poslovnica: 270
Klijenata: 3,7m
Austrija # 1
Zaposlenih: 16.283
Poslovnica: 905
Erste Group - ukratko
Teritorijalna prisutnost Erste Group
Ukupna imovina EUR 230bn
Neto dobit EUR 774mn
NPL pokrivenost 72,0%
NPL omjer 3,6%
CET 1 omjer* 12,5%
Total capital omjer* 17,3%
Loan/deposit omjer 92,3%
Leverage omjer 6,4%
Credit rating**
A (positive) /
A2 (positive) /
A- (stable)
poslovnice
London
New York
Hong Kong
Njemačka
* Basel 3, fully-loaded
** S&P / Moody‘s / Fitch
Ključne informacije 1H 2018
3
Ukratko o ERSTE&STEIERMÄRKISCHE BANK d.d.
4
- Dio Erste Group – jednog od vodećih pružatelja
financijskih usluga u istočnom dijelu EU
- Primarni fokus na građanstvo te male i srednje
poduzetnike
- 3. po veličini banka u Hrvatskoj (14,53% tržišnog udjela
6/2018)
- više od 870.000 klijenata
- 132 poslovnica
- 13 komercijalnih, 8 poduzetničkih i 9 profitnih centara
- Više od 2.500 zaposlenih (Grupa u Hrvatskoj gotovo
3.500)
NAGRADE- #2 poslodavac partner za 2018.
- EBRD - nagrada za najbolju banku u Hrvatskoj u okviru TFP programa za 2017.
- The Banker i PWM – usluga privatnog bankarstva za 2017. najbolja u Hrvatskoj
- Dobitnik Zlatne kune za najuspješniju banku u 2005., 2006., 2008., 2010., 2011. i
2012. godinu
Pregled ključnih događaja od osnivanja
5
2000.
formiranje ERSTE & STEIERMARKISCHE BANK d.d. („ESB”) spajanjem Bjelovarske, Trgovačke i Čakovečke banke
2003.
Pripajanje Riječke banke d.d.
2009.
Stjecanje 100% vlasničkog udjela Opportunity bank AD Podgorica (današnja Erste bank AD Podgorica)
2011.
Stjecanje poslovnog udjela u društvu Erste Card Club d.d.
2018.
Namjera pripajanja društva Erste Factoring d.o.o.
40,98%
Vlasnička struktura i povezana društva
6
Erste Group Bank AG
Steiermärkische Bank
und Sparkassen AG
ERSTE &
STEIERMARKISCHE BANK
Erste nekretnine d.o.o.
Erste bank AD Podgorica
Erste Card Club d.o.o.
Erste factoring d.o.o.
Erste&Steiermärkische S-leasing d.o.o.
Izbor nekretnina d.o.o.
Erste Group IT HR d.o.o.
100%
100%
100%
75%
50%
100%
80%
59,02%
7
1. Erste Banka – o nama
2. Makroekonomski okvir
3. Pregled poslovanja
4. Indikativni uvjeti izdanja Obveznica
5. Prilog
Agenda
8
Makroekonomska kretanjaStabilni makroekonomski izgledi; domaća potražnja glavni faktor rasta
• U narednom razdoblju očekujemo da će domaća potražnja ostati glavnifaktor rasta jer se očekuje nastavak solidnog rasta osobne potrošnje iinvesticija, pri čemu bi investicije trebale dobiti još izraženiju poticajnuulogu za rast
• Sezonski na izvoz će u 2H18 pozitivno djelovati turistička sezona, dokrobnom izvozu i dalje u prilog ide stabilna dinamika rasta u EU. Rizik nastrani inozemne potražnje ostaje trgovinski protekcionizam. Snažnijadomaća potražnja nastavit će stvarati pritiske na rast uvoza pa se očekujeda će doprinos neto izvoza biti blago negativan
• Prognoza rasta za 2018. stoji na 2,8% te je vrlo slična dinamika očekivanai u 2019.
• U drugom kvartalu 2018. došlo je do ubrzanja godišnje realne stope rastaBDP-a na 2,9% u odnosu na prvi kvartal kada je BDP porastao za 2,5%
• Struktura BDP-a pokazuje da je rast bio najviše potaknut domaćompotražnjom, pri čemu je potrošnja kućanstava zabilježila porast od 3,6%,potrošnja države 2,5%, a investicije 3,1%. Međutim, u drugom kvartalu jedošlo i do oporavka izvoza, koji je porastao za 5,6% (dok je u prvomkvartalu smanjen za 0,5%) te nadmašio rast uvoza od 4,7% pa je i doprinosneto inozemne potražnje bio granično pozitivan (0,2 postotnih bodova)
Realni rast BDP-a Komponente BDP-a
-0,1%
2,3%
3,5%
2,9% 2,8% 2,7%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
2014 2015 2016 2017 2018e 2019e
-1,6%
1,0%
3,4% 3,6% 3,6%2,9%
-2,8%
3,8%
6,5%
3,8%
4,9%
6,0%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
2014 2015 2016 2017 2018e 2019e
Privatna potrošnja Investicije
Izvor: Državni zavod za statistiku RH, interne prognoze Erste Group Researcha
9
Makroekonomska kretanjaNormalizacija trenda inflacije i daljnje smanjenje udjela javnog duga u BDP-u
• Očekuje se da će kretanja na tržištu rada nastaviti odražavati povoljneekonomske trendove, što će dovesti do smanjenja stope nezaposlenostiispod razine od 10% te nastavka rasta nominalnih i realnih plaća
• Iako se početkom godine inflacija kretala na niskoj razini u posljednjimmjesecima je došlo do nešto snažnijeg rasta inflacije, prvenstvenouzrokovanog rastom cijena nafte, ali očekujemo da će se inflacija kretatina sličnim razinama. Prosječna stopa inflacije u 2018. očekuje se narazini od 1.7%, te se trend normalizacije očekuje i tokom 2019
• Nakon što je u 2017. zabilježen suficit proračuna opće konsolidiranedržave od 0,8% BDP-a i daljnji pad udjela javnog duga u BDP-u,očekujemo zadržavanje pozitivnih kretanja i daljnji pad javnog duga itokom 2018. Kratkoročni negativni rizik za javne financije predstavljajuizdana jamstva prema brodogradilištima
• Pozitivni trendovi prepoznati su i od strane rating agencija, tako je Fitchzadržao rating na razini ‘BB+’, ali uz podignute izglede u ‘pozitivne’, što usrednjem roku sugerira potencijal vraćanja investicijskog ratinga
Nezaposlenost i inflacija Javni dug i proračunski deficit
Izvor: Državni zavod za statistiku RH, Hrvatska narodna banka, interne prognoze Erste Group Research
17,3%16,3%
13,1%
11,3%9,6%
8,7%
-0,2% -0,5% -1,1%
1,1% 1,7% 1,8%
-4%
0%
4%
8%
12%
16%
20%
2014 2015 2016 2017 2018e 2019e
Stopa nezaposlenosti Inflacija
84,0% 83,8% 80,6% 78,0%74,4% 71,4%
-5,1% -3,3% -0,9%
0,8% 0,0%
-0,5%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2014 2015 2016 2017 2018e 2019e
Javni dug (% BDP-a) Deficit opće države (% BDP-a)
10
1. Erste Banka – o nama
2. Makroekonomski okvir
3. Pregled poslovanja
4. Indikativni uvjeti izdanja Obveznica
5. Prilog
Agenda
11
Pozitivni trendovi u gospodarstvu utječu na povećanje
kreditne aktivnosti
Izvor: Revidirani nekonsolidirani financijski izvještaji za 2016. i 2017. i nerevidirani
nekonsolidirani financijski izvještaji za prvo polugodište 2018. (GFI-KI)
Ukupna imovina Krediti vs. depoziti, L/D omjer
• U 2017. ostvaren je rast imovine od 1,9% u odnosu na prethodnu
godinu. Najznačajniji kontributor toga rasta jest porast pozicije visoko
likvidne imovine za HRK 1 mlrd. Višak likvidnosti usmjeren je u
gotovinu i depozite koji rastu za 11,9% u odnosu na prethodnu godinu te
vrijednosne papire čiji rast u istom razdoblju je iznosio 8,1%, dok su
istovremeno krediti financijskim institucijama manji za 15.4%)
• U 2018. rast imovine utemeljen je na kreditnoj aktivnosti – detaljnije na
slijedećoj stranici
• Krediti klijentima u 2017. godini rastu za 0,4% u odnosu na godinu
prije zahvaljujući utjecaju rasta kredita trgovačkim društvima i
stanovništvu. Na taj su način nadoknađene veće otplate kredita od
strane javnog sektora.
• Depoziti u 2017. rastu za 4,3% pod utjecajem depozita stanovništva i
trgovačkih društava. Primjetan je trend pada oročenih depozita
tijekom 2017. dok su sredsva na žiro i tekućim računima rasla.
• Rast kreditne aktivnosti utemeljen je na primjerenom rastu depozitne
osnove čime se L/D omjer održava na adekvatnoj razini
*uključuje depozite banaka
34,9 35,1 36,2
42,0 43,844,8
83%80% 81%
0
10
20
30
40
50
2016 2017 1H 2018
Krediti klijentima (HRK mlrd.) Depoziti klijentima (HRK mlrd.)*
L/D omjer (%)
56,1
57,2
58,3
53
54
55
56
57
58
59
2016 2017 1H 2018
Ukupna imovina (HRK mlrd.)
*uključeni depoziti banaka
12
Izražen rast volumena kredita u prvom polugodištu 2018.
• U prvih 6 mjeseci 2018 ostvaren je rast kredita klijentima od HRK 1,15
mlrd. Iako je i dalje primjetno razduživanje javnog sektora, isto je
nadoknađeno najvećim dijelom plasmanima trgovačkim društvima i
stanovništvu
• Nastavak optimizacija visoko likvidne imovine, pri čemu je vidljivo
prelijevanje iz kredita financijskim institucijama u profitabilnije vrijednosne
papire, a djelomično u kredite klijentima
Promjena strukture imovine 1H 2018 (HRK mn) Promjena izvora financiranja 1H 2018 (HRK mn)
• Rast depozita u prvih 6 mjeseci 2018. od HRK 1 mlrd ostvaren je pod
utjecajem depozita stanovništva, depozita javnog sektora i trgovačkih
društava, pri čemu je i dalje osvaren značajniji rast na žiro i tekućim
računima, dok oročeni depoziti nastavljaju padati
• Ostvareni rast kapitala od HRK 323 mn rezultat je prvenstveno ostvarene
dobiti u prvom polugodištu 2018.
58.259
579
1.154
143
17
806
57.206
31/12/17 Gotovina Krediti fin.Inst.
VP i derivati Krediti Ostalo 30/06/18
1.014
323
95
7 23160
57.206
58.258
31/12/17 Krediti Depoziti Izdani VP Podređeniinstrumenti
Ostalo Kapital 30/06/18
Izvor: Revidirani nekonsolidirani financijski izvještaji za 2017. i nerevidirani
nekonsolidirani financijski izvještaji za prvo polugodište 2018. (GFI-KI)
13
Stabilna tržišna pozicija te konstantan rast tržišnog udjelaVolumen ESB bruto kredita klijentima raste i na stanovništvu i na trgovačkim društvima
• Ukupno je tržište u 2017 pod utjecajem prodaje kredita u statusu ne
ispunjavanja obveza („NPL”) pa je zabilježen pad bruto kredita
trgovačkim društvima od 1,5% u odnosu na prethodnu godinu. ESB
ostvarila je rast kredita trgovačkim društvima od 12,4% uz kontinuirano
povećanje tržišnog udjela koji se nastavlja i u 1H 2018.
• U 1H 2018 osjeti se optimizam potaknut gospodarskim rastom što je
osobito vidljivo u rastu kreditne aktivnosti prema trgovačkim društvima.
Na tržištu općenito ostvaren je rast od 1,9% u 1H, dok su ti krediti u Erste
banci rasli 7,8%, čime se više nego dovoljno kompenzira smanjenje
izloženosti prema javnom sektoru (trend prisutan u cijelom bankarskom
sektoru)
Bruto krediti trgovačkim društvima i tržišni udio Bruto krediti stanovništvu i tržišni udio
• Tržište u 2016. (segment stanovništva) karakterizira skromna potražnja za
novim kreditima, CHF konverzija te smanjenje kredita u statusu ne
ispunjavanja obveza
• U 2017. rast novih plasmana prema stanovništvu najvećim dijelom
ostvaren je u segmentu gotovinskih kredita. Stambeni krediti su djelomično
potaknuti državnim subvencijama „APN”
• U 1H 2018 rast zaposlenosti i razine ekonomske aktivnosti intenzivira
kreditnu aktivnost prema sektoru stanovništva. Tako je u prvih šest mjseci
2018. ostvaren rast (4,3%) veći od rasta tokom cijele 2017. (3,7%)
12,3813,91 15,00
14,62%
16,68%17,64%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
16,00%
18,00%
20,00%
-1
1
3
5
7
9
11
13
15
17
2016 2017 1H 2018
Trg. društva (nefinancijska) - ESB(HRK mlrd.)
Trg. društva (nefinancijska) - ESB tržišni udio (%)
15,616,17
16,87
13,33% 13,63% 13,89%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
10
11
12
13
14
15
16
17
18
2016 2017 1H 2018
Krediti stanovništvu - ESB (HRK mlrd.)
Krediti stanovništvu - ESB tržišni udio (%)
Izvor: Agregirano nekonsolidirano statističko izvješće kreditnih institucija koje HNB
dostavlja kreditnim institucijama
Rast depozita po viđenju, uz rast ESB tržišnog udjela Depoziti stanovništva su stabilni uz primjetan rast volumena depozita trgovačkih društava
14
• Tržište u promatranom razdoblju karakterizira kontinuirani rast depozita
i stanovništva i trgovačkih društava. Smanjenje kamatnih stopa na
oročene depozite rezultiralo je već spomenutom promjenom strukture
depozita u korist depozita po viđenju.
• Tržišni udio ESB na depozitima stanovništva ostvaruje blagi rast,
obzirom i tržište depozita stanovništva raste nešto sporije od tržišta
depozita trgovačkih društava. Međutim i u ovoj kategoriji ESB je
ostvarivala blago bolje stope rasta od ukupnog tržišta.
Depoziti trgovačkih društava i tržišni udioDepoziti stanovništva i tržišni udio
• Okruženje niskih kamatnih stopa na oročenja trebalo bi potaknuti
klijente na investicije u različite alternativne proizvode. Trendovi su
vidljivi, ali ne u tolikoj mjeri da bi značajnije utjecali na pad ukupnih
depozita bilo stanovništva bilo trgovačkih društava
• Ukupni depoziti trgovačkih društava na nivou sektora iznosili su u
2017. HRK 63,08 mlrd, što je rast od 8,5% u odnosu na godinu prije.
Obzirom rast depozita trgovačkih društava banke iznosi 16,4% u 2017.
primjetan je dakle snažniji rast u odnosu na tržište, zbog čega tržišni
udio ESB raste
7,328,52 8,84
12,59%
13,50%14,33%
5%
7%
9%
11%
13%
15%
0
2
4
6
8
10
2016 2017 1H 2018
Trg. društva (nefinancijska) - ESB (HRK mlrd.)
Trg. društva (nefinancijska) - ESB tržišni udio (%)
25,7 26,1 26,36
13,67% 13,71% 13,79%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
8
13
18
23
28
2016 2017 1H 2018
Depoziti stanovništva - ESB (HRK mlrd.)
Depoziti stanovništva - ESB tržišni udio (%)
Izvor: Agregirano nekonsolidirano statističko izvješće kreditnih institucija koje HNB
dostavlja kreditnim institucijama
15
Udio NPL plasmana ispod tržišnog prosjeka
NPL udio (Banka vs. Sektor) NPL pokrivenost (Banka vs. Sektor)
• Banka ostvaruje bolju kvalitetu portfelja te višu pokrivenost rezervama od
prosjeka tržišta
• Trend smanjenja udjela plasmana u statusu neispunjenja obveza u Banci
započeo je nešto ranije nego u sektoru, obzirom na ranije aktivnosti
vezane na čišćenje NPL portfelja. Istovremeno, pokrivenost portfelja
rezervama postepeno i kontinuirano raste na zadovoljavajuću razinu
• Tijekom 2017. udjel NPL plasmana se nije mijenjao u odnosu na 2016.,
obzirom da je jednokratni negativan utjecaj događaja povezanih s
Agrokorom i njime povezanih dobavljača uravnotežen pojačanom
naplatom te smanjenim priljevom u NPL status ostalih klijenata.
Istovremeno, sektor bilježi značajnije smanjenje NPL udjela, a najviše
zbog značajnih aktivnosti prodaje portfelja pri čemu tržište kasni u
odnosu na Banku
• Tijekom 1H 2018, vidljiv je nastavak trenda poboljšanja kvalitete
portfelja
Izvor: Statistička izvješća HNB (Kvaliteta kredita po sektorima, Kvaliteta kredita po
valutama) te interni izvještaji Banke
14,88%
10,38%
9,96%
8,75%
16,65%
13,80%
11,35% 11,19%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
2015 2016 2017 1H 2018
NPL udio - ESBNPL udio - SEKTOR
58,20%
61,60%
64,60%65,30%
56,90%
63,70%
61,50%
59,70%
55%
57%
59%
61%
63%
65%
67%
2015 2016 2017 1H 2018
NPL pokrivenost - ESB
NPL pokrivenost - SEKTOR
16
Pozitivni trendovi operativnog poslovanja izraženi u 1H2018
Neto dobit i ROE pokazatelj Operativni prihodi i rashodi, CIR omjer
0,63 0,65
0,51
9,7% 9,4%
13,8%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
2016 2017 1H 2018
Neto dobit (HRK mlrd.) ROE (%)
2,28 2,33
1,181 1,060,53
44%46% 45%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
0
1
2
3
2016 2017 1H 2018
Operativni prihodi (HRK mil.) Operativni rashodi (HRK mil.)
CIR omjer (%)
• Uz stabilan operativni rezultat, ROE pokazatelj raste u 1H 2018 pod
utjecajem nižih troškova rezervacija.
• Rezevracije su u prvih šest mjeseci 2018. smanjene za HRK 191 milijun
te na 30.06.2018. iznose svega HRK 5 milijuna, u odnosu na 1H 2017.
kada su iznosile HRK 196 milijuna.
• Operativni prihodi ostvaruju rast prvenstveno kroz povećanje volumena
kredita i optimizaciju kamatnih rashoda, unatoč stalnom smanjenju
kamatnih stopa na kredite klijentima.
• Tako je u 2017. ostvaren rast neto kamatnih prihoda od 4,7% u odnosu
na prethodnu godinu. Pozitivni trendovi nastavljaju se i u 2018. U 1H
2018. ostvaren je rast od 3,9% u odnosu na isto razdoblje 2017.
• Rastu i nekamatni prihodi. Neto prihodi od provizija rasli su 8,5% u
2017. te dodatnih 1% u prvih šest mjeseci 2018.
• Cost / Income pokazatelj uspijeva se održati na stabilnoj razini
Izvor: Revidirani nekonsolidirani financijski izvještaji za 2016. i 2017. i nerevidirani
nekonsolidirani financijski izvještaji za prvo polugodište 2018. (GFI-KI)
17
Stabilna neto kamatna margina kroz vrijeme
Neto kamatna marža (%) Trošak rizika (rezervacije / ostali krediti
klijentima)
1,4% 1,4%
0,0%0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2016 2017 1H 2018
• Primjetan je porast kamatne margine u promatranom razdoblju unatoč
činjenici da kamatne stope na kredite klijentima kontinuirano padaju.
• Porast kamatne margine dolazi od smanjenja prosječne kamatne stope
na ukupne depozite, koje je ostvareno u većoj mjeri od smanjenja
kamatnih stopa na kredite.
• Pad troška rizika u prvoj polovici 2018 u odnosu na prethodne godine je
rezultat poboljšane kvalitete portfelja, uslijed dobre ostvarene naplate te
eliminacije NPL plasmana iz prijašnjih razdoblja
Izvor: Izračun na temelju revidiranih nekonsolidiranih financijski izvještaja za 2016. i 2017. i
nerevidiranih nekonsolidiranih financijskih izvještaja za prvo polugodište 2018. (GFI-KI)
3,0%3,1%
3,2%
1,5%
1,7%
1,9%
2,1%
2,3%
2,5%
2,7%
2,9%
3,1%
3,3%
3,5%
2016 2017 1H 2018
18
Naglasak je na optimalnom održavanju stopa kapitala
6,11 6,54 6,81
18,0% 18,8%17,0%
10%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
YE 2016 YE 2017 HY 2018*
CET1 (HRK mlrd.)CET 1, %CET1 Pillar 1 regulatorni minimum,%
7,35 7,77 7,95
21,6% 22,4%19,9%
13,5%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
YE 2016 YE 2017 HY 2018*
Regulatorni kapital (HRK mlrd.)Stopa ukupnog kapitala, %Pillar 1 regulatorni minimum,%
6,72 7,14 7,35
15,6%16,6%
15,3%
10%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
YE 2016 YE 2017 HY 2018*CET1 (HRK mlrd.)CET 1, %CET1 Pillar 1 regulatorni minimum,%
7,94 8,36 8,49
15,6%16,6% 17,7%
13,5%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
YE 2016 YE 2017 HY 2018*Regulatorni kapital (HRK mlrd.)Stopa ukupnog kapitala, %Pillar 1 regulatorni minimum,%
Redovni osnovni kapital - Banka Regulatorni kapital - Banka
Redovni osnovni kapital - Grupa Regulatorni kapital - Grupa
Izvor: interni podaci Izdavatelja
* HY 2018 u regulatorni kapital nije uključena dobit tekuće godine, a uključeni su ispravci vrijednosti u tekućoj godini
** Pillar 1 regulatorni minimum uključuje kombinirani zaštitni sloj kapitala, a ne uključuje SREP dodatak
19
1. Erste Banka – o nama
2. Makroekonomski okvir
3. Pregled poslovanja
4. Indikativni uvjeti izdanja Obveznica
5. Prilog
Agenda
Uvjeti planiranog izdanja i vremenski plan
20
Izdavatelj ERSTE & STEIERMÄRKISCHE BANK d.d.
Instrument Nepodređena i neosigurana obveznica, šesti viši isplatni red sukladno čl. 274. ZOKI
Otplata glavnice Jednokratno, po isteku 5 godina od dana izdanja
Nominalni iznos i valuta izdanja Do najviše HRK 500.000.000,00
Denominacija 1.000.000,00 HRK
Kamatna stopa Fiksna, polugodišnja isplata kuponske kamate
Referentni prinos Kupovni prinos obveznice RHMF-O-23BA
Premija rizika [●] bps
Uvrštenje Službeno tržište ZSE
Prijeboj i namira SKDD
Mjerodavno pravo Pravo Republike Hrvatske
Vrsta ponude Isključivo kvalificiranim nalogodavateljima i profesionalnim ulagateljima
Očekivani timing transakcije listopad 2018.
Razdoblje upisa 1 dan
21
1. Erste Banka – o nama
2. Makroekonomski okvir
3. Pregled poslovanja
4. Indikativni uvjeti izdanja Obveznica
5. Prilog
Agenda
22
Erste banka - nekonsolidirani račun dobiti i gubitka
ESB Banka HRK mil. 31.12.2016. 31.12.2017. 30.6.2017. 30.06.2018.
1. Kamatni prihodi 2.314 2.112 1.065 1.009
2. Kamatni troškovi 733 456 252 164
3. Neto kamatni prihodi (048-049) 1.582 1.656 813 845
4. Prihodi od provizija i naknada 561 610 277 287
5. Troškovi provizija i naknada 150 165 68 77
6. Neto prihod od provizija i naknada (051-052) 410 445 208 210
8. Dobit / gubitak od aktivnosti trgovanja 92 36 17 14
10. Dobit / gubitak od imovine kojom se aktivno ne trguje, a koja se vrednuje
prema fer vrijednosti kroz RDG0 0 0 3
11. Dobit / gubitak od aktivnosti u kategoriji imovine raspoložive za prodaju 50 3 0 14
14. Prihodi od ulaganja u podružnice, pridružena društva i zajedničke
pothvate0 0 0 0
15. Prihodi od ostalih vlasničkih ulaganja 31 25 14 10
16. Dobit / gubitak od obračunatih tečajnih razlika 120 166 79 90
17. Ostali prihodi 211 185 85 62
18. Ostali troškovi 173 139 103 85
19. Opći administrativni troškovi i amortizacija 994 1.065 505 534
20. Neto prihod od poslovanja prije vrijednosnih usklađivanja i rezerviranja
za gubitke (050+053 do 064-065-066)1.329 1.311 608 627
21. Troškovi vrijednosnih usklađivanja i rezerviranja za gubitke 499 500 196 5
22. DOBIT / GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (067-068) 830 812 413 622
23. POREZ NA DOBIT 204 162 82 117
24. DOBIT / GUBITAK TEKUĆE GODINE (069-070) 627 649 330 505
23
Erste banka – nekonsolidirana imovina
ESB Banka HRK mil. 31.12.2016. 31.12.2017. 30.06.2018.
IMOVINA
1. Gotovina i depoziti kod HNBb-a 6.418 7.210 7.193
2. Depoziti kod bankarskih institucija 592 633 385
3. Trezorski zapisi MF-a i blagajnički zapisi HNB-a 0 0 800
4. Vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti koji se drže
radi trgovanja 0 195 192
5. Vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti raspoloživi
za prodaju 7.167 7.392 7.278
6. Vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti koji se drže
do dospijeća1.115 1.364 1.244
8. Derivatna financijska imovina 76 55 71
9. Krediti financijskim institucijama 3.048 2.577 2.018
10. Krediti ostalim komitentima 34.932 35.087 36.241
11. Ulaganja u podružnice, pridružena društva i zajedničke pothvate 1.010 989 989
12. Preuzeta imovina 497 453 457
13. Materijalna imovina (minus amortizacija) 584 603 639
14. Kamate, naknade i ostala imovina 680 648 751
A) UKUPNO IMOVINA (001+004 do 016) 56.119 57.206 58.258
24
ESB Banka HRK mil. 31.12.2016. 31.12.2017. 30.06.2018.
OBVEZE
1. Krediti od financijskih institucija (019+020) 2.224 1.327 1.340
2. Depoziti 41.992 43.780 44.794
3. Ostali krediti 2.139 2.139 2.031
4. Derivatne financijske obveze i ostale financijske obveze
kojima se trguje76 52 60
5. Izdani dužnički vrijednosni papiri 300 376 369
6. Izdani podređeni instrumenti 1.663 1.277 1.255
8. Kamate, naknade i ostale obveze 997 1.113 944
B) UKUPNO OBVEZE (018+021+025+028+029+032+033+034) 49.390 50.064 50.793
KAPITAL
1. Dionički kapital 3.500 3.500 3.500
2. Dobit (gubitak) tekuće godine 627 649 505
3. Zadržana dobit (gubitak) 2.285 2.693 3.154
4. Zakonske rezerve 85 85 85
5. Statutarne i ostale kapitalne rezerve 1 1 1
6. Nerealizirani dobitak (gubitak) s osnove vrijednosnog
usklađivanja financijske imovine raspoložive za prodaju231 213 220
C) UKUPNO KAPITAL (036 do 042) 6.729 7.142 7.465
D) UKUPNO OBVEZE I KAPITAL (035+043) 56.119 57.206 58.258
Erste banka – nekonsolidirane obveze i kapital
25
Erste banka - konsolidirani račun dobiti i gubitka
ESB Grupa HRK mil. 31.12.2016. 31.12.2017. 30.6.2017. 30.6.2018.
1. Kamatni prihodi 2.911 2.624 1.332 1.258
2. Kamatni troškovi 851 553 303 203
3. Neto kamatni prihodi (048-049) 2.060 2.071 1.029 1.055
4. Prihodi od provizija i naknada 865 937 429 453
5. Troškovi provizija i naknada 202 222 98 111
6. Neto prihod od provizija i naknada (051-052) 663 715 331 342
8. Dobit / gubitak od aktivnosti trgovanja 91 37 17 11
10. Dobit / gubitak od imovine kojom se aktivno ne trguje, a koja se vrednuje
prema fer vrijednosti kroz RDG0 0 0 4
11. Dobit / gubitak od aktivnosti u kategoriji imovine raspoložive za prodaju 65 5 1 27
14. Prihodi od ulaganja u podružnice, pridružena društva i zajedničke
pothvate0 0 0 -9
15. Prihodi od ostalih vlasničkih ulaganja 10 11 6 15
16. Dobit / gubitak od obračunatih tečajnih razlika 131 162 89 112
17. Ostali prihodi 519 490 220 184
18. Ostali troškovi 278 290 161 151
19. Opći administrativni troškovi i amortizacija 1.532 1.596 767 785
20. Neto prihod od poslovanja prije vrijednosnih usklađivanja i rezerviranja
za gubitke (050+053 do 064-065-066)1.729 1.605 764 804
21. Troškovi vrijednosnih usklađivanja i rezerviranja za gubitke 516 966 716 58
22. DOBIT / GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (067-068) 1.213 640 48 745
23. POREZ NA DOBIT 300 183 24 150
24. DOBIT / GUBITAK TEKUĆE GODINE (069-070) 913 457 25 596
26
ESB Grupa HRK mil. 31.12.2016. 31.12.2017. 30.6.2018.
IMOVINA
1. Gotovina i depoziti kod HNBb-a 6.971 7.549 7.435
2. Depoziti kod bankarskih institucija 691 858 751
3. Trezorski zapisi MF-a i blagajnički zapisi HNB-a 327 301 800
4. Vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti koji se drže
radi trgovanja 0 195 192
5. Vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti raspoloživi
za prodaju 7.738 7.936 8.029
6. Vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti koji se drže
do dospijeća1.285 1.533 1.485
8. Derivatna financijska imovina 73 52 70
9. Krediti financijskim institucijama 2.490 2.236 1.801
10. Krediti ostalim komitentima 42.819 41.986 43.150
11. Ulaganja u podružnice, pridružena društva i zajedničke pothvate 59 62 67
12. Preuzeta imovina 506 463 467
13. Materijalna imovina (minus amortizacija) 1.368 1.315 1.287
14. Kamate, naknade i ostala imovina 1.277 1.439 1.526
A) UKUPNO IMOVINA (001+004 do 016) 65.604 65.925 67.060
Erste banka – konsolidirana imovina
27
ESB Grupa HRK mil. 31.12.2016. 31.12.2017. 30.6.2018.
OBVEZE
1. Krediti od financijskih institucija (019+020) 7.565 6.050 5.359
2. Depoziti 43.891 45.649 46.737
3. Ostali krediti 2.329 2.313 2.208
4. Derivatne financijske obveze i ostale financijske obveze
kojima se trguje77 52 60
5. Izdani dužnički vrijednosni papiri 300 376 369
6. Izdani podređeni instrumenti 1.663 1.277 1.255
8. Kamate, naknade i ostale obveze 1.792 2.001 2.465
B) UKUPNO OBVEZE (018+021+025+028+029+032+033+034) 57.616 57.719 58.453
KAPITAL
1. Dionički kapital 3.500 3.500 3.500
2. Dobit (gubitak) tekuće godine 874 457 596
3. Zadržana dobit (gubitak) 3.266 3.920 4.187
4. Zakonske rezerve 85 85 85
5. Statutarne i ostale kapitalne rezerve -3 -5 -15
6. Nerealizirani dobitak (gubitak) s osnove vrijednosnog
usklađivanja financijske imovine raspoložive za prodaju266 250 253
C) UKUPNO KAPITAL (036 do 042) 7.988 8.206 8.606
D) UKUPNO OBVEZE I KAPITAL (035+043) 65.604 65.925 67.060
Erste banka – konsolidirane obveze i kapital
28
Formule za izračun alternativnih mjera uspješnosti
CIR omjer, % Omjer troškova i prihoda (Operativni rashodi (pozicija 19. u RDG-u) / Operativni prihodi (suma pozicija 3., 6., 8., 11.,
14., 15., 16. u RDG-u))
ROE, % Povrat na kapital (neto dobit (pozicija 24. u RDG-u) / prosječni kapital (prosjek pozicije C. u bilanci tekuće
(promatrane) godine i kraja godine koja prethodi tekućoj (promatranoj) godini)
NIM, % Neto kamatna margina (neto prihodi od kamata (pozicija 3. u RDG-u)/ prosječna ukamativa aktiva (prosjek pozicija 2.,
3., 5., 6., 9. i 10. u imovini bilance tekuće (promatrane) godine i kraja godine koja prethodi tekućoj (promatranoj)
godini)
Trošak rizika, %
L/D omjer, %
Troškovi rezervacija (pozicija 21. u RDG-u) / prosječni krediti ostalim komitentima (neto) (prosjek pozicije 10. u
imovini bilance tekuće (promatrane) godine i kraja godine koja prethodi tekućoj (promatranoj) godini)
Omjer depozita i kredita (krediti ostalim klijentima (pozicija 10. u imovini bilance) / depoziti (pozicija 2. u obvezama
bilance)
29
Ograničenje odgovornosti
INFORMACIJE SADRŽANE U OVOM DOKUMENTU NISU NEOVISNO PROVJERENE NITI SE IZRIJEKOM ILI PREŠUTNO JAMČI
OBJEKTIVNOST, TOČNOST ILI POTPUNOST TIH INFORMACIJA ILI MIŠLJENJA SADRŽANIH U OVOM DOKUMENTU, NITI SE NA
OBJEKTIVNOST, TOČNOST ILI POTPUNOST TIH INFORMACIJA ILI TIH MIŠLJENJA TREBA POUZDATI.
ODREĐENE IZJAVE SADRŽANE U OVOM DOKUMENTU MOGU BITI IZJAVE O OČEKIVANJIMA ILI DRUGE IZJAVE KOJE SE ODNOSE
NA BUDUĆNOST, KOJE SE TEMELJE NA TRENUTNIM STAVOVIMA I PRETPOSTAVKAMA UPRAVE I UKLJUČUJU POZNATE I
NEPOZNATE RIZIKE I NESIGURNOSTI KOJI MOGU PROUZROČITI DA STVARNI REZULTATI, POSLOVANJE ILI DOGAĐAJI BUDU
ZNAČAJNO RAZLIČITI OD ONIH KOJI SU IZRAŽENI ILI IMPLICIRANI U TAKVIM IZJAVAMA.
NI ERSTE&STEIERMÄRKISCHE BANK D.D., NI ERSTE GROUP BANK A.G. NI NJIHOVA POVEZANA DRUŠTVA, SAVJETNICI ILI
ZASTUPNICI NE SNOSE NIKAKVU ODGOVORNOST (ZBOG PROPUSTA DUŽNE POZORNOSTI ILI DRUGOG RAZLOGA) ZA BILO
KAKAV GUBITAK UZROKOVAN BILO KAKVOM UPORABOM OVOG DOKUMENTA ILI NJEGOVOG SADRŽAJA ILI NA DRUGI NAČIN
NASTAO U SVEZI S OVIM DOKUMENTOM.
OVAJ DOKUMENT NIJE PONUDA ILI POZIV ZA KUPNJU ILI UPIS DIONICA ILI DUŽNIČKIH VRIJEDNOSNIH PAPIRA NITI CE OVAJ
DOKUMENT NI BILO KOJI NJEGOV DIO BITI OSNOVA ILI OSLONAC U SVEZI S BILO KAKVIM UGOVOROM ILI OBVEZOM.