Post on 30-Jul-2015
Fábrica Peruana Eternit S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 junto con el dictamen de los auditores independientes
Fábrica Peruana Eternit S.A.
Estados financieros al 31 diciembre de 2009 y de 2008
junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Balance general
Estado de ganancias y pérdidas
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Dictamen de los auditores independientes
A los accionistas de Fábrica Peruana Eternit S.A.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Fábrica Peruana Eternit S.A. (una sociedad
anónima peruana subsidiaria de Etex Perú S.A.C., la que a su vez es subsidiaria de Eternit
Investment S.A., una empresa domiciliada en Luxemburgo e integrante del Grupo Etex), que
comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2009, y el estado de ganancias y pérdidas, de
cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, así como el
resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Los estados financieros al
31 de diciembre de 2008 y por el año terminado en esa fecha, que se presentan para propósitos
comparativos, fueron examinados por otros auditores independientes, cuyo dictamen de fecha 16 de
febrero de 2009, no contuvo salvedades.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros
de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad
incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno pertinente en la preparación y
presentación razonable de los estados financieros para que estén libres de manifestaciones erróneas
de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas
contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las
circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en
nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con normas de auditoría generalmente
aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que
planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable que los estados
financieros no contienen manifestaciones erróneas de importancia relativa.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros
contengan manifestaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o
error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno
pertinente de la Compañía en la preparación y presentación razonable de los estados financieros a
Dictamen de los auditores independientes (continuación)
fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el
propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una
auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son
apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, así como una
evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación financiera de Fábrica Peruana Eternit S.A. al 31 de diciembre de 2009, los
resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esa fecha, de
acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú.
10 de marzo de 2010
Refrendado por:
Carlos Ruiz
C.P.C.C. Matrícula N° 8016
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del balance general.
Fabrica Peruana Eternit S.A.
Balance general Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008
Nota 2009 2008 S/(000) S/(000)
Activo
Activo corriente
Caja y bancos 4 12,791 6,540
Cuentas por cobrar comerciales, neto 5 4,460 3,998
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas 21(b) 950 -
Otras cuentas por cobrar, neto 6 578 2,088
Existencias, neto 7 23,211 25,338
Impuestos pagados por anticipado 7,832 6,079
Gastos diversos pagados por anticipado 167 788 _________ _________
Total activo corriente 49,989 44,831 _________ _________
Inversiones en valores 32 37
Activo diferido por participación de los trabajadores e
impuesto a la renta 12 612 545
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 8 56,228 23,617
Activos intangibles, neto 288 211 _________ _________
Total activo 107,149 69,241 _________ _________
Nota 2009 2008 S/(000) S/(000)
Pasivo patrimonio neto
Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 9 13,116 10,320
Otras cuentas por pagar 10 13,520 15,925
Cuentas por pagar a empresas relacionadas 21(b) 4,133 4,448
Porción corriente de obligaciones financieras 11 9,952 2,369 _________ _________
Total pasivo corriente 40,721 33,062
Obligaciones financieras a largo plazo 11 22,938 - _________ _________
Total pasivo 63,659 33,062 _________ _________
Patrimonio neto 13
Capital social 20,230 20,230
Acciones de inversión 5,178 5,178
Reservas 4,593 4,228
Resultados acumulados 13,489 6,543 _________ _________
Total patrimonio neto 43,490 36,179 _________ _________
Total pasivo y patrimonio neto 107,149 69,241 _________ _________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Fábrica Peruana Eternit S.A.
Estado de ganancias y pérdidas Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y de 2008
Nota 2009 2008
S/(000) S/(000)
Venta netas 122,792 124,034
Costo de ventas 14 (83,227) (80,106) ________ ________
Utilidad bruta 39,565 43,928
Otros ingresos (gastos) operativos
Gastos de ventas 15 (7,697) (6,484)
Gastos de administración 16 (8,157) (8,719)
Otros ingresos (gastos) operacionales 18 986 1,128 ________ ________
Utilidad operativa 24,697 29,853 ________ ________
Otros ingresos (gastos)
Gastos financieros 19 (1,702) (1,820)
Ingresos financieros 19 1,645 1,385 ________ ________
Utilidad antes de participación de los trabajadores e
impuesto a la renta
24,640 29,418
Participaciones de los trabajadores 12 (2,620) (3,048)
Impuesto a la renta 12 (7,074) (8,227) ________ ________
Utilidad neta 14,946 18,143 ________ ________
Promedio ponderado del número de acciones en circulación
(en unidades) 22 25,406,736 25,406,736 __________ ___________
Utilidad neta por acción básica y diluida (en Nuevos Soles) 22 0.588 0.714 __________ __________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Fábrica Peruana Eternit S.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y de 2008
Capital
social
Acciones
de inversión
Reserva
legal
Otras
reservas
Resultados
acumulados Total S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldos al 1° de enero de 2008 20,230 5,178 4,046 141 5,302 34,897
Dividendos no cobrados - - - 41 1 42
Utilidad neta del año - - - - 18,143 18,143
Distribución de dividendos - - - - (16,903) (16,903) ________ ________ ________ ________ ________ ________
Saldos al 31 de diciembre de 2008 20,230 5,178 4,046 182 6,543 36,179
Dividendos no cobrados - - - 365 - 365
Utilidad neta del año - - - - 14,946 14,946
Distribución de dividendos - - - - (8,000) (8,000) ________ ________ ________ ________ ________ ________
Saldos al 31 de diciembre de 2009 20,230 5,178 4,046 547 13,489 43,490 ________ ________ ________ ________ ________ ________
Fábrica Peruana Eternit S.A.
Estado de flujos de efectivo Por los años terminados al 31 de diciembre de 2009 y de 2008
2009 2008 S/(000) S/(000)
Actividades de operación
Cobranzas por:
Ventas 122,709 123,993
Otros cobros relativos a la actividad 2,456 5,099
Menos pagos por:
Proveedores de bienes y servicios (80,037) (93,416)
Remuneraciones y beneficios sociales (15,758) (11,043)
Tributos (10,076) (5,847)
Intereses (57) (435)
Otros cobros (pagos) relativos a la actividad, neto 673 (419) __________ __________
Efectivo neto proveniente de las Actividades de operación 19,910 17,932 __________ __________
Actividades de inversión
Cobranzas por:
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo 23 9
Inversiones en valores 5 -
Menos pagos por:
Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo (4,692) (4,772)
Adquisición de activos intangibles (77) (85) __________ __________
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (4,741) (4,848) __________ __________
Actividades de financiamiento
Pago de dividendos (7,968) (16,903)
Préstamos a la Principal (950) - __________ __________
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento (8,918) (16,903) __________ __________
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo 6,251 (3,819)
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 6,540 10,359 __________ __________
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 12,791 6,540 __________ __________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Estado de flujos de efectivo (continuación)
2009 2008 S/(000) S/(000)
Conciliación de la utilidad neta con el efectivo proveniente de las
actividades de operación
Utilidad neta 14,946 18,143
Mas (menos) partidas incorporadas al resultado del año que no
afectarán los flujos de efectivo de las actividades de operación
Provisión para cuentas de cobranza dudosa 26 -
Provisión para desvalorización de existencias 731 99
Depreciación y amortización 2,534 2,630
Recupero y castigos de provisión para cuentas de cobranza dudosa (434) (926)
Recupero de provisión para desvalorización de existencias (832) -
Pérdida en venta de activos 45 49
Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores diferidas (67) 61
Otros, neto (614) (266)
Disminución (aumento) en los activos operativos
Cuentas por cobrar comerciales (54) 2,334
Otras cuentas por cobrar 1,510 (869)
Existencias 2,228 (7,859)
Gastos pagados por anticipado (1,132) (4,872)
Aumento (disminución) en pasivos operativos
Cuentas por pagar comerciales 2,574 1,357
Otras cuentas por pagar (1,551) 8,051 __________ __________
Efectivo neto provisto de las actividades de operación 19,910 17,932 __________ __________
Transacciones que no implican movimiento de efectivo:
Adquisición de activos en arrendamiento financiero 30,521 2,369
Fábrica Peruana Eternit S.A.
Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008
1. Actividad económica
Fábrica Peruana Eternit S.A. (en adelante la Compañía) es una sociedad anónima constituida en la ciudad
de Lima, Perú el 15 de abril de 1940. La Compañía es subsidiaria de Etex Perú S.A.C. domiciliada en el
Perú (subsidiaria de Eternit Investment S.A., una empresa domiciliada en Luxemburgo e integrante del
Grupo Etex), la que posee el 99.6045 por ciento del accionariado. Su domicilio legal, así como su fábrica,
almacenes y oficinas administrativas se encuentran en el Jirón República de Ecuador 448, Lima.
La actividad económica de la Compañía consiste en la producción y comercialización de materiales de
construcción elaborados a base principalmente de fibrocentro.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la Gerencia el 15 de febrero de
2010 y serán presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los
plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia General, los estados financieros adjuntos serán
aprobados por la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros de la
Compañía al 31 de diciembre de 2008 fueron aprobados el 30 de marzo de 2009 en la Junta General de
Accionistas.
2. Principales principios y políticas de contabilidad
(a) Bases de presentación y usos de estimados –
Bases de presentación
Los estados financieros han sido preparados a partir de los registros de contabilidad de la
Compañía, sobre la base del costo histórico. Los estados financieros se presentan en Nuevos
Soles (S/), su moneda funcional y de presentación. Todos los montos están redondeados a miles
(S/000), excepto cuando se indique lo contrario.
Los estados financieros adjuntos se preparan de acuerdo con los principios de contabilidad
generalmente aceptados en el Perú. Estos principios comprenden a las Normas Internacionales de
Información Financiera – NIIF oficializadas en el Perú a través de las resoluciones emitidas por el
Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) y son consistentes con los utilizados en el año anterior,
excepto por la adopción de las siguientes normas e interpretaciones a partir del 1° de enero de
2009:
- NIC 32 “Instrumentos financieros: Presentación”
- NIIF 7 “Instrumentos financieros: Información a revelar”
- NIIF 8 “Segmentos de operación”
- CINIIF 13 “Programas de fidelización de clientes”
Notas a los estados financieros (continuación)
2
- CINIIF 14 “NIC 19” el límite de un activo por beneficios definidos, obligación de mantener
un nivel mínimo de financiación y su interacción”
La adopción de estas normas e interpretaciones no resultaron en cambios de importancia en las
políticas contables de la Compañía o en modificación de los estados financieros de ejercicios
anteriores.
A la fecha de estos estados financieros, el CNC ha oficializado la aplicación de las NIIFs 1 a la 8 y
las NICs 1 a la 41 y los pronunciamientos del 7 al 32 del Comité de Interpretaciones (SIC), así
como las normas internacionales de interpretaciones (CINIIF) 1 a la 14.
Uso de estimados -
La preparación de los estados financieros requiere el uso de estimaciones y supuestos de la
Gerencia, los que afectan los montos por los que se presentan los activos, pasivos, y las
revelaciones de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros; así como las
cifras reportadas de ingresos y gastos por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y de
2008. Las cifras reales que resulten en el futuro podrían diferir de las cifras estimadas. La
incertidumbre que existe sobre estos estimados y supuestos podría dar lugar a resultados que
podrían afectar en el futuro, de manera importante, el valor en libros de los activos y pasivos de la
Compañía. A continuación, se discuten los estimados y supuestos importantes a la fecha del
balance general, que pueden causar ajustes significativos posteriores a los valores en libros de los
activos y pasivos:
Moneda funcional
La Compañía considera que su moneda funcional y de presentación es el Nuevo Sol, por
cuanto refleja la esencia económica de los acontecimientos y las circunstancias pertinentes
de sus principales operaciones y transacciones, las cuales son establecidas y liquidadas
principalmente en dólares estadounidenses. Ver nota 2(c).
Desvalorización de activos no financieros
La Compañía evalúa a fin de cada año si existe algún indicio de que el valor de sus activos
no financieros se han deteriorado. Cuando se efectúan cálculos de valor de uso, la Gerencia
estima los flujos de caja futuros esperados para el activo o para la unidad generadora de
efectivo y elige una tasa de descuento adecuada a fin de calcular el valor presente de
dichos flujos de efectivo. Ver nota 2(k).
Notas a los estados financieros (continuación)
3
Contingencias
Las obligaciones contingentes, cuando se identifican, son calificadas como remoto, posible
o probable. Las obligaciones contingentes son registradas en los estados financieros
cuando son acontecimientos probables que en el futuro los confirmarán y cuando su
cantidad puede ser estimada razonablemente. Las obligaciones contingentes calificadas
como posibles sólo son reveladas en notas a los estados financieros, junto con el valor
estimado de la pérdida o rango de la misma. Ver notas 2(p) y 20.
(b) Activos y pasivos financieros –
Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden a caja y bancos,
cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar y pagar a relacionadas, otras cuentas por
cobrar, obligaciones financieras, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar. Los
instrumentos financieros se clasifican en pasivos o patrimonio de acuerdo a la sustancia del
acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, las ganancias y las pérdidas generadas por
un instrumento financiero se registran como ingreso o como gasto.
Los activos y pasivos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de
compensarlos, y la Gerencia tiene la intención de cancelarles sobre una base neta, o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se divulgan en las
respectivas políticas contables descritas en esta nota.
(c) Transacciones y saldos en moneda extranjera –
Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente
a la moneda funcional, ver nota 2(a). Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente
registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las
transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son
posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del
balance general. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de
dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a
los tipos de cambio de fin de año son reconocidas en el estado de ganancias y pérdidas.
Los activos y pasivos no monetarios denominados en moneda extranjera se registran al costo
histórico y se convierten a moneda funcional a la tasa de cambio vigente a la fecha de transacción.
Notas a los estados financieros (continuación)
4
(d) Caja y bancos -
El rubro caja y bancos incluye todos los saldos en efectivo y mantenidos en bancos. Para
propósitos de preparación del estado de flujos de efectivo, el saldo de efectivo y equivalentes de
efectivo incluye además los depósitos de alta liquidez cuyo vencimiento original es de tres meses
o menos.
(e) Cuentas por cobrar comerciales y diversas –
Las cuentas por cobrar comerciales y diversas, que generalmente tienen términos de pago de
hasta 30 días, se reconocen al valor nominal; menos una provisión para las cuentas por cobrar de
cobranza dudosa, que se constituye de acuerdo a las políticas establecidas por la Gerencia, según
lo indicado en el párrafo siguiente.
La provisión para cuentas de cobranza dudosa se establece si existe evidencia objetiva de que la
Compañía no podrá recuperar los montos de las deudas de acuerdo con los términos originales de
la venta. Para tal efecto, la Gerencia evalúa la suficiencia de la provisión a través de un análisis
individual de la antigüedad de las cuentas por cobrar, el cual fue previamente establecido en base
a las estadísticas de cobrabilidad, al juicio y experiencia de la Gerencia quienes concluyeron que
deben de provisionarse todas las cuentas vencidas mayores a 90 días, excepto aquellas en que
exista evidencia suficiente de cobro. Como resultado de dicha evaluación, una provisión por
cobranza dudosa es cargada a resultados en el ejercicio de ser requerida.
En opinión de la Gerencia de la Compañía, este procedimiento permite estimar razonablemente la
provisión para cuentas por cobrar de cobranza dudosa, con la finalidad de cubrir el riesgo de
cobrabilidad según las condiciones del mercado peruano.
(f) Existencias -
Las existencias están valuadas al costo o al valor neto de realización, el menor. Los costos
incurridos en el traslado de cada producto hasta su ubicación y condición actual se contabilizan
como sigue:
- Productos terminados: al costo de materiales directos y mano de obra directa y una
proporción de los gastos indirectos de fabricación sobre la base de la capacidad operativa
normal pero excluyendo los costos de préstamos.
- Suministros: al costo de compra según factura usando el método de promedio ponderado.
- Suministros en tránsito: al costo específico de adquisición.
El valor neto de realización es el precio estimado de venta en el curso ordinario de los negocios
menos los costos estimados para realizar la venta.
Notas a los estados financieros (continuación)
5
La provisión para pérdida de valor de existencias es calculada sobre la base de un análisis
específico que realiza anualmente la Gerencia y es cargada a resultados en el ejercicio en el cual
se determina la necesidad de esa provisión.
(g) Inversiones -
Las inversiones se valúan al costo. Los dividendos se reconocen como ingreso en el ejercicio que
se toma el acuerdo de distribución o capitalización, según corresponda.
(h) Inmuebles, maquinaria y equipo y depreciación acumulada -
El rubro inmuebles, maquinaria y equipo se presenta al costo menos la depreciación acumulada y
la pérdida acumulada por deterioro, excepto por los terrenos que se presentan a su valor
revaluado determinado en base a tasaciones efectuadas por peritos independientes. Estas
tasaciones son hechas con suficiente regularidad, para asegurar que el importe en libros, en todo
momento, no difiera significativamente del valor razonable existente a la fecha del balance
general. El costo de construcciones industriales y maquinaria y equipo también incluye unidades
de reemplazo identificables directamente con activos específicos.
La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta en función de la vida útil estimada
del activo. Las vidas útiles utilizadas son las siguientes:
Años
Edificaciones y otras construcciones 33
Maquinaria y equipo De 8 a 10
Unidades de transporte 5
Muebles y enseres 10
Equipos diversos y de computo De 4 a 10
El desembolso relacionado con una mejora sustancial es reconocido como parte del costo del
activo fijo, siempre y cuando se cumpla con el criterio de reconocimiento. Todos los costos de
mantenimiento y reparaciones son cargados a gastos cuando se incurren.
Una partida de activo fijo es retirada al momento de su disposición o cuando no se esperan
beneficios económicos de su uso o disposición posterior. Cualquier ganancia o pérdida que surja al
momento del retiro del activo fijo es incluida en el estado de ganancias y pérdidas en el año en que
se retira el activo.
La vida útil y los métodos de depreciación son revisados, y ajustados en caso sea apropiado, al
final de cada año.
Notas a los estados financieros (continuación)
6
Las obras en curso representan activos en construcción y se registran al costo. Esto incluye el
costo de de inmuebles, maquinaria y equipo y otros costos directos. Las obras en curso no se
deprecian hasta que los activos relevantes contribuyan al proceso productivo.
(i) Arrendamientos -
La determinación de si un acuerdo es o contiene un arrendamiento está sobre la base de si, en la
fecha de suscripción del acuerdo, el cumplimiento del mismo depende del uso de un activo o
activos específicos o si otorga el derecho de usar el activo.
Los arrendamientos financieros, los cuales transfieren a la Compañía sustancialmente todos los
riesgos y beneficios de propiedad del bien arrendado, son capitalizados al inicio del arrendamiento
al valor razonable de la propiedad arrendada o, si es inferior, al valor presente de los pagos
mínimo de arrendamiento. Los pagos de arrendamiento son redistribuidos entre los cargos
financieros y la reducción del pasivo por arrendamiento, de forma tal que se obtenga una tasa de
interés constante sobre el saldo remanente del pasivo. Los cargos financieros se reflejan en el
estado de ganancias y pérdidas. Los activos arrendados capitalizados se deprecian sobre la base
de la vida útil. Los pagos de un arrendamiento operativo se reconocen como un gasto en el estado
de ganancias y pérdidas sobre la base de la línea recta durante el período de arrendamiento.
(j) Activos intangibles -
Los intangibles se contabilizan al costo inicial menos su amortización acumulada. Después del
reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo menos la amortización acumulada y
cualquier pérdida acumulada por desvalorización. Los intangibles se amortizan bajo el método de
línea recta sobre la base de su vida útil estimada. El período y el método de amortización se
revisan al final de cada año.
(k) Pérdida de valor de uso de activos de larga duración -
La Compañía revisa y evalúa la desvalorización de sus activos de larga duración cuando ocurren
eventos o cambios económicos que indican que el valor en libros no va a poder ser recuperado.
Una pérdida por desvalorización es el importe por el cual el valor en libros de los activos de larga
duración excede el precio de venta o el valor de uso, el que sea mayor. El precio de venta neto es
el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor
de uso es el valor presente de los flujos futuros estimados que se esperan obtener del uso
continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. Una pérdida por valor de uso
reconocida en años anteriores se extorna si se produce un cambio en los estimados que se
utilizaron en la última oportunidad en que se reconoció dicha pérdida.
Notas a los estados financieros (continuación)
7
Para la ejecución de la prueba anual de pérdida de valor de sus activos, la Compañía utiliza el valor
en uso por unidad generadora de efectivo como el monto recuperable del activo. Al evaluar el
valor en uso, los flujos futuros de caja estimados son descontados a su valor presente usando una
tasa de descuento antes de impuestos que refleja la evaluación actual del mercado del valor del
dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Las pérdidas por deterioro de las
operaciones continuas se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas en las categorías de
gastos consistentes con la función del activo deteriorado.
Asimismo, se ejecuta una evaluación en cada fecha de reporte para determinar si hay indicios de
que las pérdidas de valor previamente reconocidas han desaparecido o disminuido. Si tal indicio
existe, la Compañía realiza un estimado del importe recuperable. Una pérdida de valor
previamente reconocida, se extorna sólo si se produce un cambio en los estimados que se
utilizaron en la última oportunidad en que se reconoció una pérdida por deterioro. Si ese fuera el
caso, el valor en libros del activo se incrementa a su valor recuperable. La reversión no puede
exceder el valor en libros que habría resultado, neto de la depreciación, en caso no se hubiera
reconocido una pérdida por deterioro para el activo en años anteriores. Dicha reversión es
reconocida en el estado de ganancias y pérdidas.
(l) Costos financieros -
Los costos de préstamos directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de
un activo que necesariamente toma un periodo sustancial de tiempo para estar disponible para su
uso o venta son capitalizados como parte del costo del activo respectivo. Todos los otros costos
de préstamos son cargados como gastos del periodo cuando se incurren. Los costos de préstamos
incluyen principalmente los cargos por intereses y otros costos incurridos relacionados para la
obtención de préstamos.
La Compañía ha capitalizado los costos de préstamos relacionados con activos que iniciaron su
construcción posterior al 1º de enero de 2008.
(m) Reconocimiento de ingresos -
Los ingresos son reconocidos en la medida que sea probable que los beneficios económicos fluirán
a la Compañía. El ingreso es medido al valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir,
excluyendo descuentos. Los siguientes criterios se deben cumplir para que se reconozca un
ingreso:
Ventas de bienes
Las ventas son reconocidas cuándo se han transferido al comprador todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad de los bienes, normalmente al momento de su despacho.
Notas a los estados financieros (continuación)
8
Ingresos por intereses
Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido, de forma que refleje el
rendimiento efectivo del activo.
(n) Reconocimiento de costos y gastos -
El costo de ventas, que corresponde al costo de productos terminados y mercaderías que
comercializa la Compañía, se registra cuando se entregan los mismos, de manera simultánea al
reconocimiento de la venta correspondiente.
Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del momento
en que se pagan, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.
(o) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores -
Porción corriente del Impuesto a la renta y participación de los trabajadores
El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores para el período corriente se calcula
por el monto que se espera pagar a las autoridades tributarias y al personal, respectivamente. Las
tasas y leyes usadas para calcular los importes por pagar son las que están vigentes en la fecha
del balance general.
Porción diferida del Impuesto a la renta y participación de los trabajadores
El impuesto a la renta y participación de los trabajadores para los periodos futuros son
reconocidos usando el método del pasivo por las diferencias temporales entre la base tributaria y
contable de los activos y pasivos en la fecha del balance general.
Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporales, excepto por las
diferencias relativas a inversiones en asociadas, donde la oportunidad de las diferencias
temporales puede ser controlada y es probable que puedan ser revertidas en un futuro previsible.
Todas las diferencias deducibles y las pérdidas arrastrables generan el reconocimiento de activos
diferidos en la medida que sea probable que exista utilidad gravable contra la cual se pueda
compensar las diferencias temporarias deducibles, y se puedan usar las pérdidas tributarias
arrastrables. El valor en libros del activo diferido es revisado en cada fecha del balance general y
es reducido en la medida en que sea improbable que exista suficiente utilidad imponible contra la
cual se pueda compensar todo o parte del activo diferido. Los activos diferidos no reconocidos
son reevaluados en cada fecha del balance general.
Los activos y pasivos diferidos son compensados si existe el derecho legal de compensar los
impuestos corrientes contra los pasivos corrientes y los impuestos diferidos se relacionan con la
misma entidad y la misma autoridad tributaria.
Notas a los estados financieros (continuación)
9
(p) Provisiones y contingencias -
General
Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o implícita
como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para pagarla y su
importe puede ser estimado en forma razonable. Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es
material, las provisiones son descontadas usando una tasa de descuento que refleja los riesgos
específicos de la obligación. Cuando se utiliza la tasa de descuento, el aumento de la provisión se
reconoce como un costo financiero.
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, estos se revelan en notas a
los estados financieros a menos que la posibilidad que se desembolse un flujo económico no sea
remota. Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando
su grado de ocurrencia es probable.
(q) Utilidad por acción -
La utilidad por acción básica y diluida se calcula dividiendo la utilidad por acción común entre el
promedio ponderado de las acciones comunes en circulación durante el período. Al 31 de diciembre
de 2009 y 2008, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la
utilidad básica y diluida por acción es la misma por los años presentados.
(r) Nuevos pronunciamientos contables -
Las siguientes NIIF se han emitido a nivel internacional al 31 de diciembre de 2009, pero aún no
han sido aprobadas por el CNC:
- Revisiones de las NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de
Información Financiera”, NIC 27 “Estados financieros consolidados e individuales”, NIC 23
“Costos de Financiación” (Revisada), NIIF 2 “Pagos basados en acciones” (Revisada), ”NIC
1 “Presentación de estados financieros”( Revisada 2007), NIC 32 “Instrumentos
financieros: Presentación” y NIC 1” Presentación de estados financieros”, NIC 39
“Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición” (Revisada 2008) y CINIIF 15
“Acuerdo para la construcción de bienes inmuebles”; todas vigentes a nivel internacional
para periodos que comienzan a partir o después del 1 de enero de 2009.
- NIIF 3 “Combinaciones de negocios” y NIC 27 “Estados financieros consolidados e
individuales” (Revisados), vigentes a nivel internacional para períodos que comienzan a
partir o después del 1 de julio de 2009.
- CINIIF 16 “Cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero”, vigente a nivel
internacional para períodos que comienzan a partir o después del 1 de octubre de 2008.
Notas a los estados financieros (continuación)
10
- CINIIF 17 “Distribución de activos que no son efectivo a los propietarios”, vigente a nivel
internacional para períodos que comienzan a partir o después del 1 de julio de 2009.
“Mejoras a las NIIF” - Dentro del alcance del proyecto para modificar las NIIF, en mayo de 2008 el
IASB publicó y aprobó modificaciones a 35 diferentes normas internacionales, cubriendo una larga
gama de asuntos contables. Las modificaciones se dividen en dos categorías: 1) modificaciones
relacionadas con la presentación, reconocimiento y medición que tienen implicancias contables, y
2) modificaciones relacionadas a los términos y reducción de las normas internacionales, que se
espera tengan un efecto mínimo, si es que lo hubiera, en los aspectos contables
3. Transacciones en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre. Al 31 de
diciembre de 2009, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en
dólares estadounidenses fueron de S/2.888 para la compra y S/2.891 para la venta (S/3.137 para la
compra y S/3.142 para la venta al 31 de diciembre de 2008).
Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en dólares
estadounidenses:
2009 2008
US$(000) US$(000)
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 41 89
Cuentas por cobrar diversas 92 127 _________ _________
133 216 _________ _________
Pasivo
Cuentas por pagar comerciales (3,621) (2,796) _________ _________
(3,621) (2,796) _________ _________
Posición pasiva, neta (3,488) (2,580) _________ _________
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía decidió tomar el riesgo de cambio, por lo que no efectuó
a esas fechas cobertura alguna por riesgo de cambio.
Notas a los estados financieros (continuación)
11
4. Caja y Bancos
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Caja 30 43
Cuentas corrientes (b) 12,761 1,895
Depósitos a plazo (c) - 4,602 ________ ________
12,791 6,540 ________ ________
(b) Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, las cuentas corrientes bancarias están denominadas en
moneda local y en dólares estadounidenses y se encuentran depositadas en bancos locales, son de
libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.
(c) Al 31 de diciembre de 2008, los depósitos a plazo estaban denominados principalmente en nuevos
soles y devengaban intereses a una tasa promedio anual del orden del 6.5 por ciento.
5. Cuentas por cobrar comerciales, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Facturas 3,722 3,447
Letras 957 1,178 ________ ________
4,679 4,625
Menos
Provisión para cuentas de cobranza dudosa (219) (627) ________ ________
4,460 3998 ________ ________
(b) Las cuentas por cobrar comerciales tienen vencimiento corriente y no generan intereses.
Notas a los estados financieros (continuación)
12
(c) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar
comerciales es como sigue:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Vigentes 4,288 3,000
Vencidas:
De 0 a 90 días 123 1,062
De 91 a 180 días 63 31
De 181 a más de un año 205 532 ________ ________
4,679 4,625 ________ ________
(d) El movimiento de la provisión para cuentas e cobranzas dudosa durante los años 2009 y 2008 fue
el siguiente:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Saldo inicial al 1º de enero 627 1,553
Provisión del ejercicio 26 -
Recuperos (163) (864)
Castigos (271) (62) ________ ________
Saldo final al 31 de diciembre 219 627 ________ ________
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión para cuentas de cobranza dudosa al 31 de
diciembre de 2009 y 2008 cubre adecuadamente el riesgo de crédito de este rubro a esas fechas.
6. Otras cuentas por cobrar, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Reclamo a la SUNAT (b) 2,629 2,629
Anticipo a proveedores 272 1,961
Otras cuentas por cobrar 306 127 ________ ________
3,207 4,717 ________ ________
Provisión para cuentas de cobranza dudosa (2,629) (2,629) ________ ________
578 2,088 ________ ________
Notas a los estados financieros (continuación)
13
(b) Corresponde al reclamo interpuesto a Sunat por el saldo a favor del impuesto a la renta, acotado
por la aplicabilidad de ciertas normas legales referidas a la revaluación de activos fijos, vigentes
en el año 1999. Dicho importe incluye los pagos a cuenta del impuesto a la renta acumulados al
31 de diciembre de 1999, por S/1,017,000, el pago efectuado en abril de 2000 por S/1,096,000 y
los pagos por intereses relacionados efectuados en el año 2003 por S/516,000,
aproximadamente, ver nota 20. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Gerencia de la Compañía
mantiene una provisión por el total de dicho saldo, la cual se debitó en resultados en el año 2003.
7. Existencias, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Mercaderías 3,035 3,743
Productos terminados 1,852 4,675
Productos en proceso 2,475 1,951
Materias primas 8,260 7,292
Suministros diversos 3,428 3,420
Existencias por recibir 4,410 4,607 ________ ________
23,460 25,688
Menos
Provisión por desvalorización de existencia (249) (350) ________ ________
23,211 25,338 ________ ________
(b) A continuación se presenta el movimiento de la provisión para desvalorización de existencias:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Saldo inicial al 1º de enero 350 251
Adiciones 731 99
Castigos (832) - _______ _______
Saldo final al 31 de diciembre 249 350 _______ _______
En opinión de la Gerencia de la Compañía la provisión para desvalorización de existencias es
suficiente para cubrir adecuadamente los riesgos de obsolescencia y de lento movimiento a la
fecha del balance general.
Notas a los estados financieros (continuación)
14
8. Inmuebles, maquinaria y equipo
(a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro:
2009 2008 ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _______________
Terrenos
Edificios y otras
construcciones
Maquinaria y
equipos
Muebles y
enseres
Unidades de
transporte
Equipos
diversos
Obras en
curso
Unidades por
recibir en
arrendamiento
financiero (b) Total Total
S/(000) S/(000) S/000) S/000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldos al 1° de enero 3,152 22,403 51,804 3,698 1,336 3,611 2,709 2,369 91,082 84,129
Adiciones - - - - - - 4,692 30,521 35,213 7,122
Ventas/retiros - - (6) (6) - (62) - - (74) (169)
Transferencias - 290 1,154 18 124 725 (2,311) - - - _________ _________ __________ __________ __________ __________ _________ _________ _________ _________
Saldos al 31 de diciembre 3,152 22,693 52,952 3,710 1,460 4,274 5,090 32,890 126,221 91,082 _________ _________ _________ __________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Depreciación acumulada
Saldos al 1° de enero - 18,139 42,565 3,622 551 2,588 - - 67,465 64,893
Adiciones, nota 19 - 678 1,368 13 262 213 - - 2,534 2,630
Ventas/retiros - - - (4) - (2) - - (6) (58) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldos al 31 de diciembre - 18,817 43,933 3,631 813 2,799 - - 69,993 67,465 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Valor neto 3,152 3,876 9,019 79 647 1,475 5,090 32,890 56,228 23,617 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
(b) La Compañía, con el objeto de financiar la ampliación de una nueva planta industrial de planchas planas y adquirir diversa maquinaria y equipo, ha solicitado a un banco local un financiamiento,
el cual le ha sido otorgado bajo la modalidad de arrendamiento financiero. Para tal efecto, con fecha 4 de noviembre de 2008, la Compañía celebro con el Banco de Crédito del Perú S.A.A. (en
adelante “BCP”) cuatro contratos de arrendamiento financiero por un total de S/37.3 millones. Al 31 de diciembre de 2009, BCP ha efectuado desembolsos por un monto ascendente a
S/32.9 millones para la ampliación de la planta de adquisición de maquinaria y equipo (S/2.4 millones al 31 de diciembre de 2008). Dicho contratos serán amortizados en un plazo de tres
años, ver nota 11. A la fecha del presente informe, la Compañía se encuentra en el proceso de pruebas de la nueva planta y de la maquinaria financiada y estima que iniciará su operación a
partir del segundo trimestre del año 2010.
Notas a los estados financieros (continuación)
15
(c) La Compañía cuenta con una póliza de seguros contra todo riesgo que asegura el íntegro de sus
activos fijos. En opinión de la Gerencia, su política de seguros es consistente con la práctica
internacional de la industria y el riesgo de eventuales pérdidas por siniestros considerados en las
pólizas de seguros es razonable, considerando el tipo de activos que mantiene la Compañía.
(d) Al 31 de diciembre de 2009, este rubro incluye activos totalmente depreciados que se mantienen
en uso por aproximadamente S/44.7 millones ( S/44.5 millones al 31 de diciembre de 2008).
(e) El gasto de depreciación del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado de
ganancias y pérdidas:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Costo de ventas, nota 14 1,974 2,203
Gastos administrativos, nota 16 560 427 ________ ________
2,534 2,630 ________ ________
9. Cuentas por pagar comerciales
A continuación se presenta la composición del rubro:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Facturas moneda nacional 6,009 5,118
Facturas moneda extranjera 6,336 4,337
Facturas por recibir 771 865 ______ ______
13,116 10,320 ______ ______
Las cuentas por pagar comerciales se adeudan a diversos proveedores de materias primas y suministros.
Estas obligaciones tienen vencimientos corrientes y no generan intereses.
Notas a los estados financieros (continuación)
16
10. Otras cuentas por pagar
A continuación se presenta la composición del rubro:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Tributos por pagar 8,139 9,339
Remuneraciones, participaciones y vacaciones por pagar 4,592 4,943
Dividendos por pagar 301 634
Provisión para beneficios sociales 87 81
Provisiones 401 927 _______ _______
13,520 15,924 _______ _______
11. Obligaciones financieras
(a) Las obligaciones financieras están compuestas por un financiamiento recibido bajo la modalidad
de arrendamiento financiero, a través de un contrato celebrado entre la Compañía y el Banco de
Crédito del Perú, para la ampliación de la planta de planchas planas, ver nota 8. Este
financiamiento está garantizado con los mismos bienes adquiridos y devengan intereses
calculados con una tasa de 4.28 por ciento. De acuerdo con el periodo de vencimiento dicho
financiamiento se clasifica de la manera siguiente:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Porción corriente 9,952 -
Porción no corriente 22,938 2,369 _________ _________
Porción no corriente 32,890 2,369 _________ _________
A continuación se detalla el vencimiento de la porción no corriente de 31 de diciembre de 2009 y
de 2008:
2009 2008
S(000) S(000)
2010 - 2,369
2011 7,808 -
2012 12,931 -
2013 en adelante 2,199 - _________ _________
22,938 2,369 ________ ________
Notas a los estados financieros (continuación)
17
Durante el año 2009, las obligaciones financieras generaron intereses ascendentes
aproximadamente a S/(000)1,439,000, los cuales han sido capitalizados como parte del proceso
de adquisición del activo relacionado conforme con principios de contabilidad generalmente
aceptados en el Perú.
(b) Los pagos mínimos futuros para el arrendamiento financiero descrito en el acápite (a) de la
presente nota, netos de los cargos financieros futuros son los siguientes:
2009 2008 _____________________________ ______________________________
Pagos
mínimos
Valor presente
de los pagos de
arrendamientos
financieros
Pagos
mínimos
Valor presente
de los pagos de
arrendamientos
financieros
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Hasta 1 año 11,107 9,952 - -
Entre 1 y 5 años 24,257 22,938 2,535 2,369 ________ ________ ________ ________
Total pagos a efectuar 35,364 32,890 2,535 2,369
Menos – intereses por pagar (2,474) - (166) - ________ ________ ________ ________
Total pagos mínimos 32,890 32,890 2,369 2,369 ________ ________ ________ ________
(c) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 las obligaciones financieras no tienen restricciones para su
utilización o condiciones que la Compañía deba cumplir.
Notas a los estados financieros (continuación)
18
12. Activo por participación de los trabajadores e impuesto a la renta diferido
(a) A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
Al 1° de
enero
de 2008
Abono (cargo)
al estado de
ganancias y
pérdidas
Al 31 de
diciembre
de 2008
Abono (cargo)
al estado de
ganancias y
pérdidas
Al 31 de
diciembre
de 2009
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activo diferido
Provisión por desvalorización de
existencias 131 (1) 130 51 181
Provisión para cuentas de cobranza
dudosa 169 (108) 61 (61) -
Vacaciones no pagadas 239 44 283 7 290
Otros menores 67 4 71 70 141 _________ _________ _________ _________ _________
Total 606 (61) 545 67 612 _________ _________ _________ _________ _________
(b) Los gastos por impuesto a la renta y participación de los trabajadores mostrados en el estado de ganancias y pérdidas de los años 2009 y de 2008 se
componen de la siguiente manera:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Participación de los trabajadores
Corriente (2,638) (3,032)
Diferido 18 (16) _________ _________
(2,620) (3,048) _________ _________
Impuesto a la renta
Corriente (7,123) (8,182)
Diferido 49 (45) _________ _________
(7,074) (8,227) _________ _________
(9,694) (11,275) _________ _________
Notas a los estados financieros (continuación)
19
(c) A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva de la participación de los
trabajadores e impuesto a la renta con la tasa legal combinada para los años 2009 y 2008:
2009 % 2008 %
S/(000) S/(000)
Utilidad contable antes de la
participación de los
trabajadores e impuesto a la
renta 24,640 100.00 29,418 100.00 __________ __________ __________ __________
Gasto teórico/tasa combinada 9,117 37.00 10,885 37.00
Efecto neto por gastos no
deducibles, ingresos
exonerados, de carácter
permanente 577 2.00 390 1.00 __________ __________ __________ __________
Gastos por impuesto a la renta y
participación de los
trabajadores 9,694 39.00 11,275 38.00 __________ __________ __________ __________
13. Patrimonio neto
(a) Capital social –
Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 está representado por 20,229,572 acciones comunes,
suscritas y pagadas en circulación, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por acción. No existen
restricciones respecto a la repatriación de las inversiones y utilidades al exterior.
La estructura de la participación accionaria es como sigue:
Porcentaje de participación individual en el capital
Número de
accionistas
Porcentaje de
participación
Hasta 00.01 5 00.40
De 90.01 al 99.60 1 99.60 _______ ________
6 100.00 _______ ________
Mediante Junta Obligatoria Anual de Accionistas de fecha de 28 de marzo de 2008 se aprobó la
distribución de dividendos sobre los resultados acumulados al 31 de diciembre de 2007 por
S/5,303,000.
Notas a los estados financieros (continuación)
20
(b) Acciones de inversión –
Las acciones de inversión confieren a sus titulares dividendos patrimoniales pero no les confieren
derecho a intervenir ni votar en las juntas de accionistas ni en el directorio y se mantienen hasta
que la Compañía convenga con los titulares la rendición de las mismas. Al 31 de diciembre de
2009 y 2008, la acciones de inversión están conformadas principalmente por 5,177,620 acciones
de un valor nominal de S/1.00.
Corresponde a las acciones entregadas a los trabajadores hasta el 31 de diciembre de 1990. Las
acciones de inversión otorgan a sus titulares el derecho en la distribución de los dividendos de
acuerdo a su participación patrimonial pero no intervienen ni votan en las Juntas de Accionistas.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el número de acciones inscritas en la Bolsa de Valores de
Lima asciende a 4,029,841 y el valor de mercado fue de S/2.55 y S/2.40 respectivamente.
(c) Reserva legal -
Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la
utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta, se transfiera a una reserva
legal hasta que ésta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede compensar
pérdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla.
(d) Otras reservas –
Comprende aquellos dividendos por pagar que no han sido cobrados dentro de los plazos
establecidos por ley y que según el artículo 232° de la Nueva Ley de Sociedades formarán parte
de la reserva legal, pasados 3 años a partir de la fecha en que su pago era exigible conforme al
acuerdo de declaración dividendo.
Notas a los estados financieros (continuación)
21
14. Costo de ventas
A continuación se presenta la determinación del rubro:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Inventario inicial de productos terminados y mercaderías, nota 7 8,418 6,034
Inventario inicial de productos en proceso, nota 7 1,951 1,236
Consumos -
Mercaderías, materias primas e insumos utilizados 66,701 72,440
Personal, nota 17 5,947 3,596
Depreciación y amortización, nota 8(e) 1,974 2,203
Otros gastos de fabricación 5,598 4,966
Inventario final de productos en proceso, nota 7 (2,475) (1,951)
Inventario final de productos terminados y mercaderías, nota 7 (4,887) (8,418) ________ ________
83,227 80,106 ________ ________
15. Gastos de ventas
A continuación se presenta la determinación del rubro:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Asistencia técnica 2,560 2,540
Personal, nota 17 1,462 1,099
Servicios de terceros 1,035 1,799
Provisiones 955 24
Publicidad 869 815
Transportes y comunicaciones 181 25
Diversos 635 182 ________ ________
7,697 6,484 ________ ________
Notas a los estados financieros (continuación)
22
16. Gastos de administración
A continuación se presenta la determinación del rubro:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Personal, nota 17 5,360 4,504
Servicios de terceros 1,297 2,358
Provisiones - 51
Depreciación, nota 8(e) 560 427
Diversos 940 1,379 ________ ________
8,157 8,719 ________ ________
17. Gastos de personal
(a) A continuación se presenta la composición de los gastos de personal:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Remuneraciones 9,738 6,376
Gratificaciones 991 841
Vacaciones 782 765
Compensación por tiempo de servicios 611 566
Otros gastos sociales 647 651 _________ _________
12,769 9,199 _________ _________
Durante los años 2009 y 2008, el número promedio de trabajadores de la Compañía fue de 212 y
176, respectivamente.
(b) Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Costo de producción, nota 14
- Mano de obra directa 3,134 2,839
- Mano de obra indirecta 2,813 757
Gastos administrativos, nota 16 5,360 4,504
Gastos de ventas, nota 15 1,462 1,099 _________ _________
12,769 9,199 _________ _________
Notas a los estados financieros (continuación)
23
18. Otros ingresos y gastos operacionales
A continuación presentamos la composición de estos rubros:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Otros ingresos
Ingresos por venta de maquinaria y equipo 23 9
Ganancia neta por venta de suministros 1,031 1,165 _________ _________
1,054 1,174 _________ _________
Otros gastos
Costo neto de retiro y baja de activos fijos (68) (46) _________ _________
Neto 986 1,128 _________ _________
19. Ingresos y gastos financieros
A continuación presentamos la composición de estos rubros:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Ingresos financieros
Ganancia por diferencia de cambio 1,492 982
Intereses y otros 153 403 _________ _________
1,645 1,385 _________ _________
Gastos financieros
Pérdida por diferencia de cambio (1,333) (1,385)
Intereses de obligaciones financieras (2) -
Otros gastos financieros (367) (435) _________ _________
(1,702) (1,820) _________ _________
20. Contingencia
(a) Procesos legales –
La Compañía es parte de procesos legales (judiciales, tributarios y laborales) que surgen del curso
de sus actividades. Estos procesos han sido encargados a asesores legales externos, quienes
conjuntamente con la Gerencia, han estimado, sobre la base de los argumentos disponibles a esa
fecha, constituir una provisión ascendente a S/190,000 al 31 de diciembre de 2009. Los asesores
legales y la Gerencia de la Compañía estiman que el importe de la provisión registrada constituye
un estimado razonable de las posibles pérdidas que se pudieran generar a la culminación de dichos
procesos.
Notas a los estados financieros (continuación)
24
(b) Procesos Administrativos –
Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía mantiene pendiente de resolver la reclamación
relacionada con el desconocimiento por parte de la SUNAT del costo revaluado en un proceso de
fusión, de un inmueble enajenado en 1990, en la aplicación de Sétima Disposición Transitoria y
Final de la Ley No 27034. La reclamación es por concepto de multa por S/1,128,768 y por
concepto de monto de saldo a favor del impuesto a la renta del ejercicio 1999 por S/99,755.
Dichos montos fueron cancelados por la Compañía en los años en que fueron notificados.
En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, la Compañía cuenta con argumentos
suficientes que defienden su posición, por lo que esperan resultados favorables y la recuperación
de los montos relacionados.
21. Saldos y transacciones con partes relacionadas
(a) Las principales transacciones entre la Compañía y sus empresas relacionadas registradas en el
estado de ganancias y pérdidas son como sigue:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Ingresos
Venta de mercaderías y productos terminados 2 -
Costos y gastos
Compras de mercaderías y productos terminados 5,153 4,237
Compras de insumos y accesorios 14,862 13,743
Préstamos otorgados a la Principal (c) 950 -
Las transacciones realizadas con empresas relacionadas se han efectuado bajo condiciones
normales de mercado. Los impuestos que estas transacciones generaron, así como las bases de
cálculo para la determinación de éstos, son los usuales en la industria y se liquidan de acuerdo a
normas tributarias vigentes.
Notas a los estados financieros (continuación)
25
(b) Como resultado de estas y otras transacciones, la Compañía tiene las siguientes cuentas por
cobrar y por pagar:
2009 2008
S/(000) S/(000)
Cuentas por cobrar diversas
Etex Peru S.A.C. (c) 950 - _________ _________
Total 950 -
_________ _________
Cuentas por pagar comerciales
Easa S.A. 3,621 2,663
Sociedad Industrial Pizarreño S.A. 35 -
Eternit Gresik - 629
Sociedad Industrial Romeral S.A. 477 1,156 _________ _________
Total 4,133 4,448 _________ _________
(c) Corresponde a un préstamo otorgado a su accionista Etex Perú S.A.C. para la distribución de
dividendos de los accionistas de ésta. Dicho préstamo está sujeto a una tasa de interés de 2.33 por
ciento anual.
(d) Durante los años 2009 y 2008, los gastos por participaciones, remuneraciones y otros conceptos a
los miembros de la Gerencia clave de la Compañía ascendieron a S/(000)2,172 y S/(000)2,100,
respectivamente. Dichos conceptos han sido totalmente pagados al cierre de los ejercicios.
22. Utilidad por acción básica y diluida
La utilidad básica por acción es calculada dividiendo la utilidad neta correspondiente que es atribuible a
los accionistas comunes y de inversión entre el número promedio ponderado de las acciones comunes y
de inversión en circulación al 31 de diciembre de 2009 y de 2008.
Notas a los estados financieros (continuación)
26
A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones en circulación al 31 de
diciembre de 2009 y 2008:
En circulación
Días de vigencia
hasta el cierre
del año
Promedio
ponderado ________________________________________________
Acciones comunes 20,229,572 365 20,229,572 __________ __________
Acciones de inversión 5,177,164 365 5,177,164 __________ __________
El cálculo de la utilidad básica y diluida por acción al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 se presenta a
continuación:
2009 2008
Utilidad del año, en nuevos soles (numerador) 14,946,000 18,143,000 __________ __________
Número promedio ponderado de acciones en circulación en el
ejercicio
Acciones comunes 20,229,572 20,229,572
Acciones de inversión 5,177,164 5,177,164 __________ __________
25,406,736 25,406,736 __________ __________
Utilidad básica y diluida por acción 0.588 0.714 __________ __________
23. Objetivos y políticas de gestión de riesgos financieros
Por la naturaleza de sus actividades, la Compañía está expuesta a riesgos de crédito, tasa de interés,
liquidez y tipo de cambio, los cuales son manejados a través de un proceso de identificación, medición y
monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo de
riesgo es crítico para la rentabilidad continua de la Compañía y cada persona dentro de la Compañía es
responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con sus responsabilidades.
Notas a los estados financieros (continuación)
27
El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el medio
ambiente, tecnología e industria. Estos son monitoreados a través del proceso de planificación
estratégica de la Compañía.
(a) Estructura de gestión de riesgos -
La estructura de gestión de riesgos tiene como base el Directorio y la Gerencia de la Compañía,
que son los responsables de identificar y controlar los riesgos en coordinación con otras áreas
como se explica a continuación:
(i) Directorio -
El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio
proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas para
áreas específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés, riesgo de crédito
y el uso de instrumentos financieros derivados.
(ii) Tesorería y finanzas -
El área de tesorería y finanzas es responsable de administrar diariamente el flujo de fondos
de la Compañía, tomando en cuenta las políticas, procedimientos y límites establecidos tanto
por el Directorio y la Gerencia de la Compañía.
(b) Mitigación de riesgos -
Como parte del manejo total de riesgos, la Compañía evalúa constantemente los diferentes
escenarios e identifica diferentes estrategias para manejar las exposiciones resultantes de cambios
en las tasas de interés, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de crédito.
Riesgo de crédito -
El riesgo de crédito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas en un
instrumento financiero o contrato, originando una pérdida. La Compañía está expuesta al riesgo de
crédito por sus actividades operativas, principalmente por sus cuentas por cobrar, y por sus actividades
financieras, incluyendo sus depósitos en bancos y transacciones con derivados y otros instrumentos
financieros.
(a) Cuentas por cobrar –
La Compañía efectúa sus ventas al contado y al crédito, las cuales durante el año 2009,
representaron el 49 por ciento y 51 por ciento, respectivamente (61 por ciento y 39 por ciento
durante el año 2008) del total de ingresos del año. Los saldos pendientes de cuentas por cobrar
son periódicamente revisados para asegurar su recupero. Por las cuentas por cobrar comerciales
la Gerencia efectúa un análisis individual por cada cliente respecto su viabilidad financiera antes
de iniciar negociaciones comerciales con estos, considerando las condiciones del crédito;
asimismo, la base de datos de clientes está compuesta principalmente por clientes grandes a los
Notas a los estados financieros (continuación)
28
cuales se les solicita garantías específicas antes de otorgarles dichos créditos; por consiguiente, la
Compañía no espera incurrir en pérdidas significativas por riesgo de crédito en este rubro.
(b) Instrumentos financieros y depósitos bancarios -
El riesgo de crédito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Administración y
Finanzas de acuerdo con las políticas de la Compañía. Los límites de crédito de contraparte son
revisados por la Gerencia y el Directorio. Los límites son establecidos para minimizar la
concentración de riesgo y, por consiguiente, mitigar pérdidas financieras provenientes de
incumplimientos potenciales de la contraparte. La máxima exposición al riesgo de crédito por los
componentes de los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008 proviene de los rubros
caja y bancos, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar.
Riesgo de mercado -
El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos futuros de un instrumento
financiero fluctúe debido a cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado comprenden tres
tipos de riesgo: el riesgo de tasa de interés, el riesgo de moneda y riesgo sobre inversiones en acciones.
En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros afectados por los riesgos de mercado incluyen
los depósitos y préstamos; los cuales están expuestos a riesgo de moneda y de interés.
El análisis de sensibilidad que se muestra en la siguiente sección se relaciona con la posición al 31 de
diciembre de 2009 y de 2008. El análisis de sensibilidad ha sido preparado considerando que el monto de
la deuda neta y la proporción de instrumentos financieros en moneda extranjera permanecen constantes.
(a) Riesgo de tasa de interés -
El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un
instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés de mercado. La Compañía
maneja su riesgo de tasa de interés mediante la obtención de deudas con tasa de interés fija.
Como se indica en la nota 11, al 31 de diciembre de 2009, la deuda a largo plazo mantenida por la
Compañía está relacionada con contratos de arrendamiento financieros los cuales están sujetos a
un tasa de interés fija. Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, la Compañía no mantiene deudas
con tasa variable, las cuales estarían expuestas a un riesgo de cambio en la tasa de interés.
(b) Riesgo de moneda -
El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable a los flujos de caja futuros de un
instrumento financiero fluctúe por variaciones en los tipos de cambio. La Gerencia de Finanzas es
la responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposición al riesgo cambiario global
de la Compañía. El riesgo cambiario surge cuando la Compañía presenta descalces entre sus
posiciones activas, pasivas y fuera de balance en las distintas monedas en las que opera, que son
principalmente nuevos soles (moneda funcional) y dólares estadounidenses.
Notas a los estados financieros (continuación)
29
La Compañía maneja este riesgo mediante la realización de sus principales transacciones en su
moneda funcional. Como resultado de esto, el riesgo de que la Compañía quede expuesta a las
variaciones en los tipos de cambio en moneda extranjera es mínimo. Asimismo, como se indica en
la nota 3, al 31 de diciembre de 2009, la Compañía mantiene una posición de riesgo en moneda
extranjera pasiva neta ascendente aproximadamente a US$(000)3,488 (US$(000)2,580 al 31 de
diciembre de 2008). Durante el año 2009, las operaciones que se realizaron en moneda extranjera
generaron una ganancia por diferencia en cambio, neta ascendente a S/(000)159 (pérdida neta de
S/(000)403 en el año 2008).
Al 31 de diciembre de 2009, la Gerencia de la Compañía ha analizado las proyecciones de las
fluctuaciones del año 2010 en el tipo de cambio local y estima que dichas fluctuaciones no serán
significativas.
(c) Riesgo de liquidez -
El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía no pueda cumplir con sus obligaciones de
pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean
retirados. La consecuencia sería el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a
terceros.
La Compañía controla su riesgo a la escasez de fondos utilizando una proyección de flujos de caja
a corto plazo para la determinación de faltantes de efectivo en un corto plazo, solicitando
ampliaciones a las líneas de crédito establecidas y una proyección de flujos de caja a largo plazo
para la determinación de deficiencias estructurales en faltantes de efectivo y posibilidades de
inversión, considerando de ser requerido el financiamiento a mediano y largo plazo. Ambos flujos
de caja son herramientas que la Gerencia utiliza para monitorear o mitigar cualquier riesgo de
liquidez, programando todos los pagos futuros de acuerdo con las estimaciones de efectivo
disponible.
El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contraídas por la Compañía a la
fecha del balance general y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a los pagos no
descontados que se realizarán:
Vencidos
Menos de 3
meses
De 3 a 12
meses
De 1 a 5
años Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Al 31 de diciembre de 2009
Obligaciones financieras (incluye
intereses) - - 11,108 24,256 35,364
Cuentas por pagar (comerciales y
no comerciales) - 22,022 - - 22,022
Cuentas por pagara empresas
relacionadas - 4,614 - - 4,614 ________ ________ ________ ________ ________
Total - 26,636 11,108 24,256 62,000 ________ ________ ________ ________ ________
Notas a los estados financieros (continuación)
30
Vencidos
Menos de 3
meses
De 3 a 12
meses
De 1 a 5
años Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Al 31 de diciembre de 2008
Obligaciones financieras (incluye
intereses) - - - 2,535 2,535
Cuentas por pagar (comerciales y
no comerciales) - 21,182 - - 21,182
Cuentas por pagar a empresas
relacionadas - 5,063 - - 5,063 ________ ________ ________ ________ ________
Total - 26,245 - 2,535 28,780 ________ ________ ________ ________ ________
Riesgo de gestión de capital -
La Compañía administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos inherentes en sus
actividades. La adecuación del capital de la Compañía es monitoreada usando, entre otras medidas, los
ratios establecidos por la Gerencia.
Los objetivos de la Compañía cuando gestiona su capital es un concepto más amplio que el “Patrimonio
neto” que se muestra en el balance general, dichos objetivos son: (i) salvaguardar la capacidad de la
Compañía para continuar operando de manera que continúe brindando retornos a los accionistas y
beneficios a los otros participantes; y (ii) mantener una fuerte base de capital para apoyar el desarrollo y
crecimiento de sus actividades.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, no han existido cambios en las actividades y políticas de manejo de
capital en la Compañía.
24. Información sobre el valor razonable de los instrumentos financieros
En opinión de la Gerencia de la Compañía, el valor razonable de los instrumentos financieros de la
Compañía no es significativamente diferente de sus respectivos valores en libros y, por lo tanto, la
revelación de dicha información no tiene efecto para los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y
de 2008.
Ernst & Young
Assurance | Tax | Transactions | Advisory
Acerca de Ernst & Young Ernst & Young es líder global en auditoría, impuestos, transacciones y servicios de asesoría. Cuenta con aproximadamente 500 profesionales en el Perú como parte de sus 144,000 profesionales alrededor del mundo, quienes comparten los mismos valores y un firme compromiso con la calidad. Marcamos la diferencia ayudando a nuestra gente, clientes y comunidades a alcanzar su potencial. Puede encontrar información adicional sobre Ernst & Young en www.ey.com
© 2010 Ernst & Young.
All Rights Reserved. Ernst & Young is a registered trademark.