Post on 25-Dec-2019
73ª edição
Cenário do GrafistaMercados divididos entre continuar a alta ou iniciar uma realização de lucros
Ibovespa registrou nova máxima em 106.700 ptos
15-07-2019
Fábio Perina, CNPI
Time de Análise Técnica
Larissa Nappo, CNPI
1 2 3
4 5 6
Tendências pelo mundo Índices Mundiais ETF’s Emergentes
Dólar x MoedasCDS 5 anos – Países Emergentes
Outros Indicadores
Tendência de alta predomina Mercados divididos entre continuar a alta ou iniciar uma realização de lucros
Iniciou um movimento de realização de lucros
Cenário de valorização frente ao dólar perdeu força
Tendência de baixa predomina Minério de ferro em forte alta
2
Source: Itau BBA
* As análises contidas nesse relatório estão baseadas em Análise Gráfica com foco no curto prazo e são independentes das projeções de qualquer outra área de pesquisa do Grupo Itaú Unibanco, incluindo área de
pesquisa macro e/ou fundamentalista
Tendências pelo mundo: Tendência de alta predomina
A tendência de alta ainda predomina nas bolsas internacionais, apesar da leve desvalorização na semana nos mercados da Ásia e Europa. As altas verificadas nas últimas semanastrazem uma possibilidade de realização, porém sem sinais que possam comprometer a tendência de alta vigente. Na semana, o Ibovespa marcou nova máxima histórica em 106.700pts. Em relação as moedas, o movimento da semana mostrou que o cenário de valorização das moedas frente ao USD perdeu força. Os ETF’s iniciaram um movimento de realização delucros após semanas em alta. O EWZ e o ERUS seguem firmes e próximos às máximas do ano.
3
Source: Itau BBA
Dow Jones Alta
SP500 Alta
Nasdaq Alta
Russel 2000 Alta
FTSE Alta
Libra Alta
DAX Indefinido
Euro Alta
CAC Alta
Euro Alta
Nikkei Alta
Iene Alta
Hang Seng Alta
Shangai Indef inido
Renminbi Indef inido
M CHI Indefinido
CDS Baixa
Won Indefinido
EWY Baixa
CDS Baixa
Rúpia Baixa
INDA Baixa
Rublo Indefinido
ERUS Alta
CDS Baixa
Lira Baixa
TUR Alta
CDS Indefinido
Rand Baixa
EZA Indefinido
CDS Baixa
Peso M exicanoIndefinido
EWW Indefinido
CDS Indefinido
Peso ChilenoIndefinido
ECH Alta
CDS Baixa
IBOV Alta
IBOV USD Alta
Real Baixa
EWZ Alta
CDS Baixa
EUA
MÉXICO
CHILE
BRASIL
FRANÇA
ALEMANHA
REINO UNIDO
TURQUIA
RÚSSIA
CORÉIA DO SUL
JAPÃO
CHINA
ÍNDIA
ÁFRICA DO SUL
Outro s
EEM Alta
VIX Baixa
Gold Alta
CRB Baixa
Brent Alta
Iron Alta
Página Inicial
10.000
10.500
11.000
11.500
12.000
12.500
13.000
jan-
19
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-19
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-19
jul-1
9
6.500
6.700
6.900
7.100
7.300
7.500
7.700
7.900
jan-
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jul-1
9
FTSE
Índices Mundiais (Bolsa): Mercados divididos entre continuar a alta ou iniciar uma realização de lucros
Uma semana dividida entre continuar o movimento de altae iniciar um movimento de realização de lucros. As altasrecentes verificadas nas últimas semanas trazem umapossibilidade de realização, porém sem sinais que possamcomprometer a tendência de alta vigente.
Tendências Índices
12 12 12
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21-jun 28-jun 5-jul 12-jul
Alta Baixa Indefinida
Painel dos Índices
Índices FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
Dow Jones 27.332 1,52% Alta
SP500 3.014 0,78% Alta
Nasdaq 8.244 1,01% Alta
Russel 2000 1.570 -0,36% Alta
FTSE 7.506 -0,62% Alta
DAX 12.323 -1,95% Indefinido
CAC 5.573 -0,37% Alta
Nikkei 21.686 -0,28% Alta
Hang seng 28.472 -1,05% Alta
Shangai 3.809 -2,17% Indefinido
IBOV 103.957 -0,13% Alta
IBOV USD 27.799 2,06% Alta
2.200
2.300
2.400
2.500
2.600
2.700
2.800
2.900
3.000
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jul-1
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SP500
6.100
6.400
6.700
7.000
7.300
7.600
7.900
8.200
8.500
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jul-1
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Nasdaq
1.150
1.250
1.350
1.450
1.550
1.650
1.750
jan-1
9
mar-
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mai-19
jul-1
9
Russel 2000
21.000
22.000
23.000
24.000
25.000
26.000
27.000
jan-
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jul-1
9
Dow Jones
4.500
4.700
4.900
5.100
5.300
5.500
5.700
jan-1
9
ma
r-1
9
ma
i-1
9
jul-1
9
19.000
20.000
21.000
22.000
23.000
jan-
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-19
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9
DAX CAC Nikkei
24.000
25.500
27.000
28.500
30.000
31.500ja
n-19
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-19
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jul-1
92.900
3.150
3.400
3.650
3.900
4.150
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9
ma
r-1
9
mai-19
jul-
19
85.000
90.000
95.000
100.000
105.000
jan-1
9
ma
r-1
9
ma
i-1
9
jul-1
9
20.000
21.500
23.000
24.500
26.000
27.500
29.000
jan-1
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9
Hang Seng Shangai Ibovespa Ibov (USD)
4
Source: Itau BBA
Página Inicial
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65
1
1
0 2
01
4 3
21-jun 28-jun 5-jul 12-jul
Alta Baixa Indefinida
ETF’s Emergentes (MSCI): Iniciou um movimento de realização de lucros
Os ETF’s iniciaram um movimento de realização de lucrosapós semanas em alta. O EWZ e o ERUS seguem firmes epróximos às máximas do ano. Os destaques negativos,ficaram para o INDA e o EWY que enfraqueceram,perderam suportes e entraram em tendência de baixa.Tendências MSCI
Painel dos ETF’s
MSCI FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
EEM 42,85 -0,19% Alta
MCHI 58,91 -1,24% Indefinido
EWY 57,61 -0,33% Baixa
INDA 34,72 -1,78% Baixa
EZA 54,34 0,85% Indefinido
TUR 24,42 -3,40% Alta
ERUS 40,01 -0,07% Alta
EWW 43,51 -1,34% Indefinido
ECH 40,70 0,90% Alta
EWZ 46,33 2,41% Alta
36
38
40
42
44
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EEM – Emergent Markets
50
53
56
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ma
r-1
9
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MCHI
54
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ma
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ma
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EWY
28
29
30
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32
33
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37
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9
INDA
45
49
53
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EZA
18
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TUR
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jan-1
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ERUS
36
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48
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EWW
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47
50
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ECH
33
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EWZ
5
Source: Itau BBA
Página Inicial
USD vs Moedas: Cenário de valorização frente ao dólar perdeu força
O movimento da semana mostrou que o cenário devalorização das moedas frente ao USD perdeu força. OReal continuou o movimento de queda e atingiu os 3,74durante a semana. Abaixo dos 3,74, o próximo objetivoestá em 3,69.Tendências Moedas
Painel: USD / Moedas
10
13
1010
74
12
45
21-jun 28-jun 5-jul 12-jul
Alta Baixa Indefinida
USD/Moedas FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
Euro 0,89 -0,39% Alta
Libra 0,80 -0,43% Alta
Iene 107,90 -0,53% Alta
Renminbi 6,88 -0,19% Indefinido
Won 1.178,94 0,73% Indefinido
Rúpia 68,68 0,39% Baixa
Rublo 62,96 -1,34% Indefinido
Lira 5,71 1,54% Baixa
Rand 13,96 -1,53% Baixa
Peso Mexicano 18,99 -0,13% Indefinido
Peso Chileno 679,43 -0,59% Indefinido
Real 3,74 -2,14% Baixa
0,85
0,87
0,89
0,91
0,93
jan-1
9
mar-
19
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jul-1
9
Euro
0,74
0,76
0,78
0,80
0,82
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-19
jul-1
9
Libra
105
107
109
111
113
115
117
jan-
19
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mai
-19
jul-1
9
Iene
6,60
6,70
6,80
6,90
7,00
jan-
19
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-19
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jul-1
9
Renminbi
1.100
1.120
1.140
1.160
1.180
1.200
jan-1
9
mar-
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ma
i-1
9
jul-1
9
Won
68
69
70
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72
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jan-
19
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jul-1
9
Rúpia
60
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66
69
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Rublo
4,80
5,20
5,60
6,00
6,40
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9
Lira
13,00
13,70
14,40
15,10
15,80
jan-
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Rand
18
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20
21
22
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19
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9
Peso Mexicano
640
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680
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Peso Chileno
3,50
3,70
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4,30
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Real
6
Source: Itau BBA
Página Inicial
CDS-5 anos: Tendência de baixa predomina
No geral, os CDS’s apresentaram mais uma semana debaixa e continuam em trajetória rumo às mínimas do ano.Na contramão, os CDS’s da Turquia e Méxicoapresentaram forte valorização e saíram da tendência debaixa no curto prazo.
Tendências CDS-5 anos
Painel CDS
0 0 0 0
8 8 86
0 0 0
2
21-jun 28-jun 5-jul 12-jul
Alta Baixa Indefinida
CDS FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
China 42,13 2,69% Baixa
Coréia do Sul 31,55 1,12% Baixa
África do Sul 161,97 -2,27% Baixa
Turquia 411,60 9,42% Indefinido
Rússia 108,07 -3,35% Baixa
México 115,03 3,71% Indefinido
Chile 35,30 -5,46% Baixa
Brasil 129,42 -11,35% Baixa
30
40
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China
25
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Coréia do Sul
140
180
220
260
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África do Sul
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jan-
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9
Turquia
100
120
140
160
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jul-1
9
Rússia
100
110
120
130
140
150
160
170
180
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México
35
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45
50
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19
Chile
110
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190
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Brasil
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Source: Itau BBA
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Outros Indicadores: Minério de ferro em forte alta
Vix – Volatilidade SP500: Está em tendência de baixa esegue em direção a mínima do ano em 12,01
GOLD: Segue negociando próximo da máxima dos últimosmeses (1.424) e ganhará nova força em direção 1.470;
CRB – Commodities: Na mínima do ano, segue emtendência de baixa em direção a 400,00;
Petróleo Brent: Na semana, o Brent ultrapassou aresistência em 66,85 e abriu espaço para mais altas emdireção a resistência em 72,65;
Minério de Ferro: Segue na máxima dos últimos mesessem sinal de reversão da tendência de alta de curto prazo.
Painel dos Indicadores
6
12
18
24
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-19
ma
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jul-
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Vix-Volatilidade
1.150
1.180
1.210
1.240
1.270
1.300
1.330
1.360
1.390
1.420
1.450
jan
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jul-
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Gold
400
405
410
415
420
425
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jan-
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jul-1
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CRB-Commodities
45
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Petróleo Brent
70
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Minério de Ferro
Outros FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
VIX 12,39 -6,70% Baixa
Gold 1.414,47 1,07% Alta
CRB 404,64 0,12% Baixa
Brent 66,90 4,16% Alta
Iron 62% 116,55 1,83% Alta
8
Source: Itau BBA
Página Inicial
Exoneração de Responsabilidade
Informações Relevantes
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3. Este relatório foi elaborado pela Itaú Corretora de Valores S.A. ("Itaú BBA"), uma subsidiária do Itaú Unibanco S.A., regulada pela Comissão de ValoresMobiliários (CVM), e distribuído pelo Itaú BBA ou por uma de suas afiliadas (denominada conjuntamente "Grupo Itaú Unibanco". Itaú BBA é uma marcausada pela Itaú Corretora de Valores S.A., por suas afiliadas e por outras empresas do Grupo Itaú Unibanco.
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5. O analista responsável pela elaboração deste relatório, destacado em negrito, certifica, por meio desta que as opiniões expressas neste relatório refletem,de forma precisa, única e exclusiva, suas visões e opiniões pessoais a respeito de todos os emitentes ou valores mobiliários analisados, e foram produzidasde forma independente e autônoma, inclusive em relação ao Itaú BBA, ao Banco Itaú BBA S.A. e demais empresas do Grupo. Uma vez que as opiniõespessoais dos analistas de investimento podem ser divergentes entre si, o Itaú BBA e suas subsidiárias e afiliadas podem ter publicado ou vir a publicaroutros relatórios que não apresentem uniformidade e/ou cheguem a conclusões diferentes das informações fornecidas neste relatório. O analistaresponsável pela elaboração deste relatório não está registrado e/ou não é qualificado como analista de pesquisas junto à NYSE ou à FINRA, tampoucosendo associado à Itaú USA Securities, Inc., portanto, ele pode não estar sujeito às restrições da Norma 2711 sobre comunicações com uma empresa objetode análise, aparições públicas e transações com valores mobiliários mantidos em uma conta de analista de pesquisas.
6. A remuneração de um analista é determinada com base no total das receitas do Itaú BBA, uma parcela das quais é oriunda da prestação de serviços debanco de investimento. Como todos os funcionários do Itaú BBA e de suas subsidiária e afiliadas, os analistas recebem uma remuneração que está atreladaao resultado global. Sendo assim, a remuneração de um analista pode ser considerada indiretamente relacionada a este relatório. Entretanto, o analistaresponsável pelo conteúdo deste relatório certifica, por meio deste, que nenhuma parcela de sua remuneração esteve, está ou estará, direta ouindiretamente, relacionada a quaisquer recomendações ou opiniões específicas contidas neste relatório, ou vinculada à precificação de qualquer um dosvalores mobiliários discutidos neste relatório. O Grupo Itaú Unibanco e os fundos, carteiras e clubes de investimentos administrados pelo Grupo ItaúUnibanco podem ter uma participação direta ou indireta equivalente a não mais que 1% (um por cento) do capital social das empresas, e podem ter estadoenvolvidos na aquisição, venda ou negociação dessas ações no mercado.
7. Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração osobjetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades específicas de um determinado investidor. Os investidores que desejem adquirir ounegociar os títulos mobiliários cobertos neste relatório devem obter documentos pertinentes relativos aos instrumentos financeiros e às bolsas econfirmar o seu conteúdo. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomaruma decisão de investimento baseada nas informações contidas neste relatório. A decisão final em relação aos investimentos deve ser tomada por cadainvestidor, levando em consideração os vários riscos, tarifas e comissões. Caso um instrumento financeiro seja expresso em uma moeda que não a doinvestidor, uma alteração nas taxas de câmbio pode impactar adversamente seu preço, valor ou rentabilidade, e o leitor deste relatório assume quaisquerriscos de câmbio. Os rendimentos dos instrumentos financeiros podem apresentar variações e, consequentemente, o preço ou valor dos instrumentosfinanceiros pode aumentar ou diminuir, direta ou indiretamente. Rentabilidade passada não é necessariamente indicativa de resultados futuros, enenhuma segurança ou garantia, de forma expressa ou implícita, é dada neste relatório em relação a desempenhos futuros. O Grupo Itaú Unibanco seexime de toda e qualquer responsabilidade por eventuais prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou de seuconteúdo e ao utilizar tal relatório o investidor obriga-se, de forma irrevogável e irretratável, a manter o Grupo Itaú indene em relação a quaisquer pleitos,reclamações e/ou pedidos. Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer outra pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja opropósito, sem o prévio consentimento por escrito do Itaú BBA. Informações adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatório seencontram disponíveis mediante solicitação.
8. Conforme exigido pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários o(s) analista(s) responsável(eis) pela elaboração do presente relatório indica(m) noquadro abaixo "Informações Relevantes" situações de potencial conflito.
Observação Adicional nos relatórios distribuídos no (i) Reino Unido e Europa: O único propósito deste material é fornecer informação apenas, e não constituiou deve ser interpretado como proposta ou solicitação para aderir a qualquer instrumento financeiro ou participar de qualquer estratégia de negóciosespecífica. Os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados a todos os investidores e são voltados somente a ContrapartesElegíveis e Profissionais, conforme definição da Autoridade de Conduta Financeira. Este material não leva em consideração os objetivos, situação financeiraou necessidades específicas de qualquer cliente em particular. Os clientes precisam obter aconselhamento financeiro, legal, contábil, econômico, de créditoe de mercado individualmente, com base em seus objetivos e características pessoais antes de tomar qualquer decisão fundamentada na informação aquicontida. Ao acessar este material, você confirma estar ciente das leis em sua jurisdição referentes a provisão e venda de produtos de serviço financeiro. Vocêreconhece que este material contém informações proprietárias e concorda em manter esta informação em confidencialidade. O Itau BBA International plc(IBBAInt) se isenta de qualquer obrigação por perdas, sejam diretas ou indiretas, que possam decorrer do uso deste material e de seu conteúdo e não temobrigação de atualizar a informação contida neste documento. Você também confirma que compreende os riscos relativos aos instrumentos financeirosdiscutidos neste material. Devido a regulamentos internacionais, nem todos os instrumentos/serviços financeiros podem estar disponíveis para todos osclientes. Esteja ciente e observe tais restrições quando considerar uma potencial decisão de investimento. O desempenho e previsões passados não são umindicadores fiáveis dos resultados futuros. A informação aqui contida foi obtida de fontes internas e externas e é considerada confiável até a data dedivulgação do material, porém o IBBAInt não faz qualquer representação ou garantia quanto à completude, confiabilidade ou precisão da informação obtidapor terceiros ou fontes públicas. Informações adicionais referentes aos produtos financeiros discutidos neste material são disponibilizadas mediantesolicitação. O Itau BBA International plc tem escritório registrado no endereço 20th floor, 20 Primrose Street, London, United Kingdom, EC2A 2EW e éautorizado pela Prudential Regulation Authority e regulamentado pela Financial Conduct Authority e pela Prudential Regulation Authority (FRN 575225) – Obraço em Lisboa do Itau BBA International plc é regulamentado pelo Banco de Portugal para conduzir negócios. O Itau BBA International plc tem escritóriosde representação na França, Alemanha e Espanha autorizados a conduzir atividades limitadas e as atividades de negócios conduzidas são regulamentadaspor Banque de France, Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e Banco de España, respectivamente. Contate seu gerente derelacionamento se tiver perguntas; (ii) U.S.A: O Itaú BBA USA Securities, Inc., uma empresa membra da FINRA/SIPC, está distribuindo este relatório e aceita aresponsabilidade pelo conteúdo deste relatório. Qualquer investidor norte-americano que receba este relatório e que deseje efetuar qualquer transação emqualquer segurança discutida neste documento deve fazê-lo com o Itaú BBA USA Securities, Inc., no 767 Fifth Avenue, 50th Floor, New York, NY 10153; (iii)Asia: Este relatório é distribuído em Hong Kong e Japão pela Itaú Asia Securities Limited, licenciada em Hong Kong pela Securities and Futures Commissionpara a atividade regulamentada do Tipo 1 (negociação de ativos financeiros). A Itaú Asia Securities Limited aceita toda a responsabilidade regulatória peloconteúdo deste relatório. Em Hong Kong, investidores que desejam comprar ou negociar os instrumentos financeiros avaliados neste relatório devem entrarem contato com a Itaú Asia Securities Limited no endereço 29th Floor, Two IFC, 8 Finance Street – Central, Hong Kong; (iv) Oriente Médio: Este relatório édistribuído pela Itau Middle East Limited. 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Fabio Perina
Larissa Nappo
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