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1 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Berichterstattung zumGeschäftsjahr 2011
Bilanzmedienkonferenz vom 4. April 2012
2 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Martin KallVorsitzender der Unternehmensleitung
Geschäftsjahr 2011: Übersicht
3 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Eine neue Dimension bei Umsatz und Ergebnis
Kennzahlen Geschäftsjahr 2011 in Mio. CHF
*Die Zahlen beziehen sich jeweils auf die weitergeführten Bereiche
15.3%2011
15.2%
EBIT-Marge*
2010
111113146
745
179169226
+61%+49%+55%
+48%
ErgebnisEBITEBITDAUmsatz
1.105
20112010
4 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012Die Zahlen beziehen sich jeweils auf die weitergeführten Bereiche
Umsatz steigt erstmals auf über 1 Mia. CHF…
Entwicklung Betriebsertrag 1980 bis 2011 in Mio. CHF
1980 1982
213
1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 10 11
575
818
745
1,105
5 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
…dank erfolgreichem Zusammenschluss mit Edipresse Suisse
*Die Zahlen beziehen sich jeweils auf die weitergeführten Bereiche
Umsatz- und EBITDA-Beitrag Edipresse Suisse 2011 in Mio. CHF*
(bis 2011 Edipresse Suisse)
63
349
Umsatz EBITDA
17.9%
EBITDA-Marge
Hohe Rentabilität Edipresse Suisse• Edipresse Suisse ist es in den letzten
zwei Jahren gelungen, eine hohe Rentabilität zu erzielen
• Die EBITDA-Marge liegt mit 17.9 Prozent nur leicht unter der EBITDA-Marge des Gesamtunternehmens
Effekte Tamedia nicht berücksichtigt• Nicht in den Ergebnissen berücksichtigt
sind die Ergebnisverbesserungen bei Tamedia, die erst durch den Zusammen-schluss möglich wurden
Ohne Epsilon und Terre & Nature• Umsätze, Ergebnisse und Buchgewinne
aus dem Verkauf von Epsilon und Terre & Nature sind nicht berücksichtigt
• Ebenfalls nicht enthalten sind die Ergebnisbeiträge der assoziierten Unternehmen von Edipresse Suisse
6 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Veränderung BIP real (in Prozent)
Quelle: Staatssekretariat für Wirtschaft SECO
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
4.5%
01.1207.1101.1107.1001.1007.0901.09
Arbeitslosenquote (in Prozent)
Index Konsumentenstimmung (Punkte)
-45
-30
-15
0
15
01.1207.1101.1107.1001.1007.0901.09
Veränderung Privatkonsum (in Prozent)
0%
1%
2%
3%
4%
5%
01.1207.1101.1107.1001.1007.0901.09
Deutliche wirtschaftliche Abkühlung im zweiten Halbjahr…
-4.0%
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
01.1207.1101.1107.1001.1007.09
ab Juli 2011 ab Juli 2011
abOkt.2011
ab Juli2011
7 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
-9%
-7%
3%2%
9%
7%
-5%
6%7%
3%
10%11%
7%
11%13%
8%7%
8%
15%
3%
-3%
2%
-2%
-15
-10
-5
0
5
10
15
Nov. 2011
Sept. 2011
Juli 2011
Mai 2011
März 2011
Jan. 2011
Nov. 2010
Sept. 2010
Juli 2010
Mai 2010
März 2010
Jan. 2010
-13%
Quelle: Inseratestatistik 2010/ 2011 / 2012
…schlug sich ab Spätherbst in eigentlichem Einbruch nieder
Veränderung Nettowerbeumsätze Print im Vergleich zum Vorjahresmonat (in Prozent)
8 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Print National mit einer herausragenden Leistung
2553
363
6198
532
EBITEBITDAUmsatz
Print Regional in Mio. CHF
Digital in Mio. CHF
Umsatzanteil
Print National in Mio. CHF
8081
306109115
447
EBITEBITDAUmsatz
EBITDA-Anteil
48%
EBIT-Anteil
40%
11%
44%
6%
Umsatzanteil EBITDA-Anteil EBIT-Anteil
Umsatzanteil EBITDA-Anteil EBIT-Anteil
36%
65%
-1%
81276
-1
13126
EBITEBITDAUmsatz
51%
2011
2010
9 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Print Regional: regionale Tageszeitungen und Druckzentren
Regionale TageszeitungenRegionale Tageszeitungen
Anzeiger
Druckzentren
Anzeiger
Druckzentren
Lausanne Bern
Zürich
10 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Print Regional: Ergebnisverbesserung durch Einsparungen
+87%98.352.5EBITDA
+3%16%13%EBITDA-Marge
+47%531.8362.9Umsatz
Veränd.*2011 *2010 Print Regional
Geschäftsfeld im Überblick
• Zurückhaltende Wirtschaftsentwicklung und strukturelle Veränderungen prägen Umsatz; gutes Ergebnis aufgrund von Kosteneffizienz
• Erstmalige Berücksichtigung der Regional-zeitungen von Edipresse Suisse
• Neukonzept bei BZ Berner Zeitung erfolgreich
• Der Bund mit bestem Ergebnis seit 20 Jahren
• Deutliche Ergebnisverbesserung beim Tages-Anzeiger dank Kosteneinsparungen
• Reduktion der Verluste bei Le Matin, Tribune de Genève und Zürcher Regionalzeitungen
Umsatzanteile Tamedia bisher und Edipresse Suisse in Mio. CHF
* Werte 2010 und 2011 jeweils ohne 2011 nicht weitergeführte Bereiche
212
532
Gesamt-umsatz
407
Tamedia bisher
Edipresse Suisse
Inter-segment
86
66%
34%
11 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Strukturelle Verlagerung der Werbeausgaben schreitet voran
Entwicklung Vetriebs- und Werbeumsatz Tages-Anzeigers 2010 bis 2011 in Mio. CHF (inklusive Stellenanzeiger sowie anteilige Berücksichtigung Alpha)
20102007 20092008200520042002 2003 20062001 2011
-15%
2000
-74%
VertriebsumsatzWerbeumsatz
59%83%
• Stabile Entwicklung der Abonnements- und Einzelverkaufserlöse• Strukturbedingter Rückgang der Werbeeinnahmen• Grundlegende Veränderung des Geschäftsmodells
12 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Vertriebs-umsatz
Verlag und übrige Kosten
RedaktionVertriebskostenProduktionWerbeumsatz Ergebnis
-5%
+15%
-41%-13%
-18%-6%
2009 2011
Bund dank kluger Partnerschaft mit bestem Ergebnis seit 20 Jahren
Entwicklung Erträge und Aufwand der TageszeitungDer Bund 2011 zu 2009 in Mio. CHF
Leichter Umsatz-rückgang
Erhöhung Abonne-ments-beiträge
Deutliche Kosten-senkung
Druck und zentrale Dienste
Optimie-rung
Logistik und Frühzu-
stellung
Kosten-senkung
Redaktion
Opti-mierungVerlag
Trend-wende
nach zwei Jahr-
zehnten mit
Verlusten
13 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Ausbau Angebot Der Bund dank SonntagsZeitung-Partnerschaft
SonntagsZeitung für Bund-Abonnenten
• Abonnenten des Bund erhalten ab Herbst 2012 zusätzlich die SonntagsZeitung
• Die Einführungsphase ist kostenlos
• Diejenigen der 44'000 Abonnentinnen und Abonnenten des Bund, die das Angebot nicht nutzen möchten, können davon zurücktreten
GesamthaftAuflagensteigerungum rund 25 Prozent
+
Zürich Luzern, Ob- und
Nidwalden
Zug
21%
19% 19%
Bern Grau-bünden
Seeland
18%16% 16%
Reichweite in ausgewählten Schweizer Wirtschaftsräumen in Prozent
14 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Stärkung der BZ Berner Zeitung im Oberaargau und in Biel
Langenthaler Tagblatt
• Bisher zu AZ Medien gehörendesLangenthaler Tagblatt ergänztab 1. April 2012 den Zeitungs-verbund BZ Berner Zeitung
• Das Langenthaler Tagblatt wird mit der Regionalausgabe Oberaargau derBZ Berner Zeitung zusammengeführt
• Die neue Tageszeitung wird mehr als die Hälfte der Einwohnerinnen und Einwohner im Oberaargau erreichen
Partnerschaft Bieler Tagblatt
• Der seit 2001 bestehende Austausch redaktioneller Inhalte zwischen BZ Berner Zeitung und Bieler Tagblatt wird weiter-geführt und bei der Mantelbericht-erstattung ausgebaut.
• Die seit 2003 bestehende Zusammen-arbeit beim Stellenmarkt wird fortgeführt
15 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Print National: überregionale Zeitungen und Zeitschriften
Nationale TageszeitungenNationale Tageszeitungen
Wochenzeitungen
Zeitschriften
Wochenzeitungen
Zeitschriften
16 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Print National: Wachstumsprojekte und Struktureffekte
+41%114.581.1EBITDA
-%26%26%EBITDA-Marge
+46%447.4306.3Umsatz
Veränd.*2011*2010Print National
Geschäftsfeld im Überblick
• Insgesamt robustere Umsatzentwicklung als Geschäftsfeld Print Regional
• Pendlerzeitung 20 minutes mit starkem Wachstum und erfreulichem Ergebnis
• Lancierung der neuen Pendlerzeitung20 minuti im Tessin im September 2011
• Die starken Zeitschriftentitel leisten erneut einen erfreulichen Ergebnisbeitrag
• Starke Sonntagsmedien SonntagsZeitung und Le Matin Dimanche in der Romandie
* Werte 2010 und 2011 jeweils ohne 2011 nicht weitergeführte Bereiche
Umsatzanteile Tamedia bisher und Edipresse Suisse in Mio. CHF
130 447
Gesamt-umsatz
320
Tamedia bisher
Edipresse Suisse
Inter-segment
2
71%
29%
17 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
20 minuti: Umsatzwachstum und positive Aufnahme im Tessin
Remissionsquote 20 minuti in Prozent Pendlerzeitung 20 minuti im Tessin
Lancierung 20 minuti• Erfolgreiche Lancierung im Sept. 2011 • Startauflage bei 36‘000 Exemplaren• Erste Auswertungen deuten auf eine hohe
Leserschaft und Reichweite hin; Ziel 90‘000 Leserinnen und Leser
• Zusammenarbeit mit dem führenden Onlineportal des Tessins, tio.ch
Romandie• 2 Regional-
ausgaben• Leserschaft
0.474 Mio.
Tessin• 1 Ausgabe• 36‘000
Exemplare
Deutschschweiz• 5 Regional
ausgaben• Leserschaft
1.376 Mio.
Nov.
10,7%
Okt.
11,2%
Sept.
11,9%
-48%
März
6,2%
Feb.
9,5%
Jan.
9,5%
Dez.
8,9%
Quelle: Wemf Mach Basic 2012-1
18 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Medien in Romandie durch Tribune des Arts und Bilan gestärkt
Neue Titel stärken Tamedia Publications romandes
Tribune des Arts• Uhrmacherei
und Kunst• gegr. 1979• Leserschaft
140'000
Bilan• Wirtschafts-
magazin• alle zwei
Wochen• Auflage 13'111• Leserschaft
95'000
19 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Digital: Nachrichten, Marktplätze, Services und E-Commerce
Nachrichtenplattformen
Services E-Commerce
Marktplätze
Nachrichtenplattformen
20 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Digital: starkes Umsatzwachstum; Investitionen belasten Ergebnis
6%12.812.1EBITDA
-5%10%15%EBITDA-Marge
66%125.975.8Umsatz
Veränd.* 2011* 2010Digital
Geschäftsfeld im Überblick• Geschäftsfeld Digital wächst trotz zurück-
haltender Werbemarktentwicklung • Tamedia investierte einen zweistelligen
Millionenbetrag in den Ausbau von Plattformen und neuen Projekten
• Negatives Resultat aufgrund des starken Ausbaus von 20 Minuten Online, Newsnet (neu auch in der Romandie) und search.ch
• Scoup.ch konnte die Erwartungen nicht erfüllen und wurde eingestellt
* Werte 2010 und 2011 jeweils ohne 2011 nicht weitergeführte Bereiche
Umsatzanteile Tamedia bisher und Edipresse Suisse in Mio. CHF
Gesamt-umsatz
126
Inter-segment
6
Edipresse Suisse
39
Tamedia bisher
93
70%
30%
21 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Digital: Mitarbeitendenbestand steigt 2011 um 206 Personen
EBITDA, Abschreibungen. EBIT Geschäfts-feld Digital von Tamedia 2011 in Mio. CHF
EBIT
-1,0
übrige Abschreibungen
4,9
Impairment
3,2
Verlags-rechte
5,7
EBITDA
12,8
Entwicklung Anzahl Vollzeitstellen im Bereich Digital von 2010 bis 2011
80
493
287
64
2011Veränderung
206
37
25
2010
Konsolidierung
Services
Newssites
Classified
22 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 201222
Erfolgreichste Digitalaktivitäten mit 33 Mio. CHF EBITDA
Umsatz und EBITDA der führenden sieben, vollkonsolidierten Digitalaktivitäten von Tamedia 2011 in Mio. CHF
Umsatz
33
93
EBITDA
35%
EBITDA-Marge
Medien mit herausragender Rentabilität• Während das Geschäftsfeld Digital durch
Investitionen und hohe Abschreibungen belastet wird, verfügen verschiedene digitale Angebote von Tamedia über eine herausragende Profitabilität
• Die führenden sieben vollkonsolidiertenPlattformen erwirtschaften gemeinsam einen Umsatz von fast 100 Mio. CHF und eine EBITDA-Marge von rund 35 Prozent
Starker Bereich auch ohne Ausbauprojekte • Falls sich die erheblichen Investitionen in
zweistelliger Millionenhöhe wider Erwarten nicht auszahlen sollten, könnte Tamedia diese Digitalplattformen auch ohne die laufenden Ausbauprojekte weiterbetreiben
23 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Schweizer Websites nach Unique Clients in Tsd. im Januar 2012
Tamedia: vier der zehn führenden Websites in der Schweiz
Quelle: NET-Metrix Audit Schweiz Januar 2012; *Abschätzung auf Basis Einzelwerte Net Metrix Audit (Homegate, Jobup, Car4you) bzw. Google Analytics (Swiss-friends); Schätzung anhand Doppelnutzerverhältnis in NET-Metrix Profile 2011-2 *** inkl. 20min.ch Romandie und tio.ch
Classified Tamedia*
Scout24
2′472
sf.tv
2′730
Blick
3′040
Bluewin
3′187
search.ch
3′188
Newsnet**
3′241
2′098
local.ch
3′315
Microsoft
3′371
20 Minuten***
3′602
inkl. 24heures.ch, tdg.ch und lematin.ch
30%
24 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Entwicklung der Anzahl Vollzeitstellen jeweils per Ende Jahr im Verkaufsteam vonsearch.ch seit 2008
Investment: search.ch verfünffachte sein Verkaufsteam seit 2008
202
110
56
2318
+525%
Ziel Ende2013
2011201020092008
InvestmentTamedia
Herausragende Marktposition• search.ch verfügt über eine heraus-
ragende Reichweite, die 2011 weiter ausgebaut werden konnte
• Die Marktposition im Werbemarkt blieb historisch hinter der starken Reichweiten-Position zurück
Ausbau des Verkaufsteams• Stärkung des Verkaufsteams der
Verzeichnisplattform search.chnach Übernahme der 75-Prozent-Beteiligung Ende 2009
• Ziel ist es, die starke Verankerung bei den Nutzern in den Werbe-markt zu übertragen
• Ausbau geht kontinuierlich voran und erfüllt hohe Erwartungen
25 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Enterprise+
Doodle: die weltweit führende Terminfindungsplattform
Beteiligung an Doodle
• Doodle, gegründet 2007, ist die weltweit führende Plattform für Termin-koordination
• Doodle ist in mehr als 30 Sprachen verfügbar
• Tamedia beteiligte sich 2011 mit 49 Prozent an Doodle und wird 2016 vollständig übernehmen
Solo+ Business+Premium services
imAngebot
von Doodle
Unique Clients nach Herkunft in Prozent
Rest
GB
Frankreich
USA
Schweiz
Deutschland
Unique Clients weltweit in Millionen
12.4
8.3
5.1
Nov. 11
+49%
Nov. 10Nov. 09
Quelle: Google Analytics, Doodle
26 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Ausblick Digital: Investitionen in Ausbau und neue Angebote
ServicesNachrichtenportale Classifieds
•Ausbau Redaktionen schlägt sich noch nicht im Umsatz nieder
•Herausforderung Kommerzialisierung mobile Nutzung
FTE Traffic Umsatz
•Erfolgreiche ClassifiedOnline-Organisation
•Ausbau car4you.ch•Stärkung homegate.ch
durch immostreet.ch•Prüfung Verkauf swiss-
friends.ch
FTE Traffic Umsatz FTE Traffic Umsatz
•Investitionen in search.ch•Beteiligung an Doodle•Ausbau fashionfriends.ch•Mittelfristig Übernahme
Bauplattform Olmero•Einstellung scoup.ch
27 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Strategie: Erfolgreicher Verkauf von insgesamt 21 Beteiligungen
Überblick über die verkauften 21 Medien- und Serviceaktivitäten
Andere Aktivitäten
Minderheits-
beteiligungen
Mehrheits-
beteiligungen
AnzeigerFachmedienRadio- und Fernsehstationen
* Beteiligung Zürcher Oberland Medien AG von 20 Prozent
*
28 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Verkauf Beteiligungen: alle Mitarbeitenden wurden übernommen
74
293
207
12
Radio/TV AnzeigerFachmedien Total
Mitarbeitende verkaufte Beteiligungen Ambitionierte Ziele wurden erreicht• Beim Verkauf Medien wurden jeweils
das Konzept für die Weiterent-wicklung, die Perspektive für die Mitarbeitenden, die Auswirkungen auf die Medienvielfalt, der Kaufpreis sowie eine mögliche Zusammenarbeit mit den neuen Eigentümern in Teil-bereichen überprüft
• Nach dem Verkauf von 21 Aktivitäten und Beteiligungen konnte Tamedia die ambitionierten Ziele erreichen
Übernahme der Mitarbeitenden• Alle Mitarbeitenden, die insgesamt
293 Vollzeitstellen entsprechen, wurden von den neuen Eigentümer übernommen und erhielten einen zeitlich begrenzten Kündigungsschutz von bis zu zwölf Monaten
* Beteiligung Zürcher Oberland Medien AG von 20 Prozent
*
29 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Erzielte Verkaufspreise in Mio. CHF
85.9
103.0
17.1
Total2012 E2011
Gesamthaft Netto-Effekt von rund 24 Mio. CHF aus Verkäufen
Verkaufspreise über 100 Mio. CHF• Für die insgesamt 21 veräusserten
Medien und Beteiligungen wurden Verkaufspreise von gesamthaft 103 Mio. CHF erzielt, die zum grössten Teil im Geschäftsjahr 2012 wirksam werden
• Die Verkäufe von Radio 24 undLa Télé müssen durch die Aufsichts-behörden genehmigt werden
18 von 21 Verkäufen mit Buchgewinn• Bei 18 von insgesamt 21 veräusserten
Beteiligungen wurde der Buchwert oder ein Buchgewinn realisiert
• Gesamthaft resultierte ein ausser-ordentlicher Ertrag von 26 Mio. CHF; gleichzeitig musste eine Wert-berichtigung von insgesamt 2 Mio. CHF vorgenommen werden
• Der Netto-Effekt beträgt 24 Mio. CHF
Erzielte Buchgewinne in Mio. CHF
20.7
23.625.6
4.9
Total2012 E2011 Impairment
2.0
Netto-Effekt
E = Erwartet
30 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
EBIT-Marge von 15.3 Prozent innerhalb der Ziel-Bandbreite…
3%
1992
3%
1991 19951994
8%
6%
1993
1%
1997
2%
18%
1998
18%
9%
2010
15%
2009
7%
1996
13%
2007 2011
15%
20081999
18%
2006
18%
20%
2005
15%
20042000
11%
2003
-7%
10%
2002
3%
2001
Entwicklung der EBIT-Marge von Tamedia seit 1991 in Prozent
Ziel-Bandbreite EBIT-Marge
31 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Entwicklung EBIT-Marge Tamedia ohne Stellenanzeigen* seit 1991
…und Abhängigkeit von Stellenanzeigen noch einmal reduziert
+1.9
2011
11%
2010
9%
2009
1%
2008
4%
2007
9%
2006
11%
2005
9%
2004
5%
2003
-14%
2002
-8%
2001
-8%
2000
1%
1999
1%
1998
4%
1997
-3%
1996
-10%
1995
-8%
1994
-1%
1993
-6%
1992
-7%
1991
-13%
32 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Erfolgreicher Zusammenschluss mit Edipresse Suisse
130
59
527538
408
206
aktuell erwarteter Kaufpreis
März 2013
31
88.2
ursprüngl. erwarteter Kaufpreis
März 2013
31
min. 69
IstMärz 2012Sept. 2011Mai 2011
11
Jan. 2011
1
Jan. 2010
Kaufpreis Presse Publication SR S.A. nach Tranchen in Mio. CHF
variablerKaufpreis 69.4-129.8Mio. CHF
max.
130
250’000Aktien
Tamedia
DividendePPSR
250’000Aktien
Tamedia
33 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Aus «Edipresse Suisse» wird «Tamedia Publications romandes»
• Der neue Name verdeutlich die zentrale Stellung innerhalb der Mediengruppe Tamedia und steht gleichzeitig für Eigenständigkeit und die Verankerung in der Romandie
Erfolgreicher Zusammenschluss mit Edipresse Suisse
Gemeinsame Servicebereiche
• Im Sommer 2011 wurden alle zentralen Servicebereiche neu aufgestellt
• Synergien von 23 Mio. CHF wurden identifiziert und kommuniziert; zur Umsetzung sind Investitionen in einstelliger Millionenhöhe notwendig
• Die Massnahmen dienen zur Kompensation der strukturellen Effekte im Kerngeschäft Zeitungen
Führungskräfte aus der Romandie
• Serge Reymond verstärkte als Leiter Publications romandes sowie Medien Deutschschweiz die Unternehmensleitung
• Von den zwölf leitenden Positionen mit überregionaler Verantwortung, die direkt der Unternehmensleitung unterstellt sind, sind vier mit Mitarbeitenden aus der Romandie, acht von Mitarbeitenden aus der Deutschschweiz besetzt
34 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
-10%-10%
-9%
-7%
3%2%
9%7%
-5%
6%7%
3%
10%11%
7%
11%13%
8%7%8%
15%
3%
-3%
2%
-2%
-15
-10
-5
0
5
10
15
Juli 2011
Mai 2011
März 2011
Jan. 2012
Nov. 2011
Sept. 2011
Nov. 2010
Sept. 2010
Juli 2010
Mai 2010
März 2010
Jan. 2010
-13%
Jan. 2011
Quelle: Inseratestatistik 2010/ 2011 / 2012
Ausblick Werbemarkt: 2012 beginnt, wie das alte Jahr endete
Veränderung Nettowerbeumsätze Print im Vergleich zum Vorjahresmonat (in Prozent)
35 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Ausblick: strukturelle Herausforderungen und Ausbau Digital
Unsichere konjunkturelle Aussichten• Die Prognosen der Konjunkturforscher ändern sich alle drei Monate; nachdem Ende 2011
noch eine Rezession erwartet worden war, wird nun eine wirtschaftliche Aufhellung prognostiziert; belastend wirken sich weiterhin der starke Schweizer Franken und die Unsicherheiten im europäischen Ausland aus
• Tamedia verzichtet angesichts dieser starken Schwankungen auf eine Prognose zur Entwicklung der Werbeinvestitionen im laufenden Jahr
Medienportfolio gut aufgestellt• Tamedia ist nach der Umsetzung der neuen Unternehmensstrategie gut aufgestellt und
verfügt über ein starkes Medienportfolio sowie eine gesunde Wirtschaftlichkeit• Bei den Traditionsmedien steht weiterhin die Kompensation struktureller Effekte im
Vordergrund; ein Schwerpunkt liegt auf denjenigen Medien, die ihre Ziele verfehlt haben und wirtschaftlich nicht auf eigenen Beinen stehen
Ausbau gewinnbringender digitaler Aktivitäten• Im Vordergrund steht die gezielte Ergänzung des digitalen Portfolios mit zukunfts-
trächtigen Angeboten, die Nutzung von Opportunitäten, aber auch konsequentes Handeln, wenn Ziele nicht erreicht werden
• Als Herausforderung präsentiert sich die Kommerzialisierung der mobilen Nutzung; diesem Risiko steht allerdings die Chance gegenüber, mit Bezahlmodellen eine Ergänzung zum Geschäftsmodell reichweitenbasierter Nachrichtenportale aufzubauen
36 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Sandro MacciacchiniLeiter Finanzen
Geschäftsjahr 2011: Finanzbericht
37 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Bemerkungen zum Jahr 2011 (1/2)
Wesentliche Veränderungen im Konsolidierungskreis im Berichtsjahr• Tamedia hält seit 1. Januar 2011 50.1 Prozent von PPSR SA, welche die Aktivitäten von
Edipresse CH zusammenfasst (Vollkonsolidierung)• Tamedia AG hält seit 1. Januar 2011 100 Prozent der Betreiberin des Online-
Fahrzeugportals car4you.ch (Vollkonsolidierung)• Tamedia veräusserte 25 Prozent der im 1. JH 2011 neu gegründeten scoup AG, welche
die neue Aktionsplattform scoup.ch betreibt (Vollkonsolidierung)• Tamedia veräusserte per 1. September 2011 100 Prozent an der FMM Fachmedien Mobil
AG, welche die Automobil Revue und die Revue Automobile verlegtWesentliche Zugänge bei den assoziierten Beteiligungen• Erhöhung der Beteiligungen an Jobsuchmaschine AG auf 36.8 Prozent, Fashion Friends
AG auf 45 Prozent und Olmero AG auf 24.4 Prozent• Diverse Zugänge durch Erstkonsolidierung von PPSR, insb. Payot Naville Distribution SA
(35 Prozent)
38 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Bemerkungen zum Jahr 2011 (2/2)
Wesentliche nicht weitergeführte Bereiche• Die Radio und TV-Aktivitäten (Capital FM, Radio 24, TeleBärn, TeleZüri und Belcom)
sowie die Fachmedien Mobil (Automobil Revue und Revue Automobile) und die Fachmedien Agrar (Schweizer Bauer, Terre et Nature) werden als nicht weitergeführte Bereiche ausgewiesen
• Die nicht weitergeführten Aktivitäten werden auch in der Vorperiode unter den nicht weitergeführten Bereichen ausgewiesen. Von dieser Umgliederung betroffen sind die Erfolgsrechnung, die Mittelflussrechnung und die Segmentinformationen. Die Vorjahreswerte dieser Berichtsbestandteile wurden deshalb angepasst
Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag• Verkauf von TeleBärn, TeleZüri und Belcom per 1. Januar 2012• Verkauf von Capital FM per 1. Mai 2012• Kauf der Zeitschriften Bilan und Tribune des Arts auf den 1. Januar 2012• Verkauf von Radio 24 nach Vorliegen der Genehmigung UVEK• Verkauf des Schweizer Bauer per 1. Juli 2012• Verkauf von Terre & Nature voraussichtlich im zweiten Semester 2012
39 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012Die Zahlen beziehen sich jeweils auf die weitergeführten Bereiche
Umsatz steigt um 48 Prozent; Medienumsatz wächst stärker
745
3237
677
3155
+50%
+51%
+48%
-1%
1.105
Übriger Betriebsumsatz BetriebsumsatzDruckumsatzMedienumsatz
1.019
20112010
Entwicklung Betriebsertrag Geschäftsjahre 2011 und 2010 in Mio. CHF
40 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
200
250
300
350
400
450
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
1'500
1'700
1'900
2'100
2'300
2'500
2'700
2'900
3'100
3'300
3'500
Umsatz pro Kopf MA-Entwicklung
Umsatz pro MA Anzahl MA
in Tausend CHF in Vollzeitstellen
Umsatz pro Mitarbeitendem gegenüber Vorjahr leicht gesunken
41 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012Die Zahlen beziehen sich jeweils auf die weitergeführten Bereiche
Betriebsaufwand wächst mit 47 Prozent unterdurchschnittlich
Entwicklung Betriebsaufwand Geschäftsjahre 2011 und 2010 in Mio. CHF
599
192
273
135
880
288
415
177
+47%
+50%
+52%
+31%
BetriebsaufwandÜbriger BetriebsaufwandPersonalaufwandMaterialaufwand und Fremdleistungen
20112010
42 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Abschreibungen Geschäftsjahre 2011 und 2010 in Mio. CHF
Die Zahlen beziehen sich auf die weitergeführten Bereiche
Steigende Abschreibungen; 15 Mio. CHF auf Verlagsrechten
-91%
+160%+29%
+75%
Total
56,8
32,4
Übrige Abschreibungen & Wertberichtigungen
0,10,8
Abschreibungen auf imm. Anlagen
25,4
9,8
Abschreibungen auf Sachanlagen
28,1
21,8
2011
2010
43 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Investitionen in betriebliche Anlagen (Capex) in Mio. CHF und in Prozent des
Betriebsertrags (Umsatz) 2001 bis 2011
118
51
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2011
43.5
4%
2010
10.7
1%
2009
12.1
2%
2008
23.4
3%
2007
1%
2006
1%
2005
22.3
3%
2004
33.8
6%
2003
9%
2002
29.1
5%
2001
32.9
4%
Capex in Mio. CHF
Capex in Prozent
Ø25
Neues GebäudeInvestitionen
22.7 Mio. CHFim laufenden Jahr
Capex im Verhältnis zum Umsatz weiterhin auf tiefem Niveau
44 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Bestes Ergebnis von Tamedia; EBITDA-Marge über 20 Prozent
*Die Zahlen beziehen sich jeweils auf die weitergeführten Bereiche
19.6 Prozent
2010
20.5 Prozent
EBITDA-Marge*
2011
+61%+49%+55%
+48%
Ergebnis
179111
EBIT
169113
EBITDA
226146
Umsatz
1,105
745
2011
2010
Umsatz und Ergebnis Geschäftsjahr 2010 und 2011 in Mio. CHF
45 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
2010
1. Beteiligungsschritt49.9 Prozent
Finanzertrag 11 Mio. CHF aus Anpassung Kaufpreisverpflichtung
2011 2012 2013
2. Beteiligungsschritt50.1 Prozent
3. Beteiligungsschritt100 Prozent
Noch offene Kaufpreisverpflichtung• Bilanzierung der Verpflichtung zur
Bezahlung der dritten Tranche in Höhe des geschätzten Kaufpreises per 1.Januar 2011
• Halbjährliche Überprüfung der Verpflichtung• Erfassung einer Differenz zum Fair Value
(erwartete Höhe basierend auf vereinbarter Preisermittlung) im Finanzergebnis
• Ablösung der Verpflichtung durch Zahlung des effektiven Kaufpreises in zweiTranchen im 1.Q.2012 und im 1.Q.2013
46 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
179,8185,3
Mittelfluss aus betrieblicher Tätigkeit
+352%
181,6
-92%
-3%
+20%
Veränderung flüssige Mittel
74,3
-60,1
Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit
-114,9
-25,4
Mittelfluss aus Investitionstätigkeit
-20,2
-243,4
Mittelfluss aus Geschäftstätigkeit
218,0
2011
2010
Flüssige Mittel steigen auf 128 Mio. CHF*
Mittelflussrechnung Geschäftsjahr 2011 in Mio. CHF Stand flüssige Mittel
31.12.2011 127.8 Mio. CHF
*inkl. nicht weitergeführte Bereiche
*inkl. nicht weitergeführte Bereiche
47 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Bilanz per 31. Dezember 2010 sowie per 31. Dezember 2011 in Mio. CHF
2011
955,8
278,6
506,6
2011
1.330,8
410,2
2010
843,7
78,1
311,7
2010
990,0
243,5
Eigenkapital
Langfristiges Fremdkapital
Kurzfristiges Fremdkapital
Anlagevermögen
68%
6%
25%
Eigenkapitalquote 56 Prozent; Bilanzierung Kaufpreisverpflichtung
56%
16%
29%
48 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
30.12.2010 = 100
Aktienkurs: Tamedia mit unterdurchschnittlicher Entwicklung
70
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
125
SPI Media
SPI
Tamedia
Aktienkursentwicklung seit 30. Dezember 2010, indexiert
49 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Mit 5.75 CHF höchste Dividendenauszahlung seit Börsengang
16.80
10.61
4.48
10.72
15.00
9.857.95
4.98
-1.77
3.56
-1.18
4.001.50
3.004.003.002.501.500.00
1.501.50
2011
5.75*
2010200920082007200620052004200320022001
Ergebnis pro Aktie (verwässert)
Dividende pro Aktie
* Antrag des Verwaltungsrates/Ausschüttung aus Reserve aus Kapitaleinlage
Ergebnis pro Aktie und ausbezahlte Dividende 2001 bis 2011 in CHF
Ausschüttungsgrad 2001 bis 2011 in Prozent, basierend auf Ergebnis weitergeführter Bereiche
35%74%
30% 31% 29% 26% 26% 31% 39% 34%
200420022001 2003
0% 100%
2006 2008 20102007 201120092005
4.9 Prozent
Dividendenrendite
Kursstand per Bilanzstichtag
50 Bilanzmedienkonferenz 2011, 4. April 2012
Danke für Ihre Aufmerksamkeit!