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8/17/2019 Atps Estrutura e Análise Das Demonstrações Financeiras-11!06!2012
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Atps estrutura e análise dasdemonstrações financeiras
By AndersomK | Studymode.com
[pic]
FACULDADE ANHANUE!A "UA#E$"
Administra%&o ' () *em +
A#,*
Estrutura e An-lise das Demonstra%.es Financeiras
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/0120132/3
*U$4!"5
"ntrodu%&o 26
E#A,A 2/ 1 AN4L"*E 7E!#"CAL E H5!"85N#AL
An-lise 9ori:ontal no ;alan%o patrimonial em 322< e 322= 20
An-lise 9ori:ontal na D!E em 322< e 322= 2>
An-lise ?ertical no ;alan%o patrimonial em 322< e 322= 2<
An-lise ?ertical na D!E em 322< e 322= 2@
An-lise das poss?eis causas das ?aria%.es /2
E#A,A 23 ' #BCN"CA* DE AN4L"*E* ,5! ND"CE*
5pini&o so;re o artio de *tep9en anit: /3
uadro resumo dos ndices /6
E#A,A 26 ' $B#5D5 DU,5N# E #E!$G$E#!5 DE "N*5L7NC"A+
C-lculo da renta;ilidade do ati?o pelo $Itodo Dupont 32
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$odelo *tep9en anit: 1 Escala para medir a possi;ilidade de insol?Jncia 33
E#A,A 20 ' C"CL5 5,E!AC"5NAL E FLUK5 DE CA"KA
Determina%&o da necessidade de Capital de iro 30
Ciclo 5peracional da empresa em dias 3<
Ciclo Financeiro da empresa em dias 3<
An-lise so;re pronunciamento da Demonstra%&o do Fluo de Caia 3=
!elatMrio eral econOmicaP financeira e patrimonial 3@
Conclus&o 62
"ntrodu%&o
Apresentaremos nesta ati?idade complementar aQuilo Que nos le?a a analisar e tomar
conclus.es a partir de di?ersas tIcnicas Que nos permitem a?aliar uma empresaP
principalmente no Que di: respeito a sua renta;ilidadeP ao seu fluo de caiaP a sua
real permanJncia em lucrati?idade e lone?idade no mercado+5;ser?aremos tam;Im Que a Run%&o das mais ?ariadas tIcnicas nos permitem a?aliar
com maior precis&o o Que de fato pode se tomar como medida estratIica dentro de
uma empresaP arantindo uma maior precis&o dos fatos+
E#A,A 2/ 1 AN4L"*E 7E!#"CAL E H5!"85N#AL
Analise 9ori:ontal no ;alan%o patrimonial em 322< e 322=
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SANAL"*E H5!"85N#AL 1 TALAN5 ,A#!"$5N"AL S
SA#"75 S322< S322= S
S S!V SA+H+ S!V SA+H+ SSC"!CULAN#ES S S S S
SCaia e eQui?alentes de caia S/=@+2/2P22 S/22W S/6(+330P22 S6P22 S/>6P0>W S
S"mo;ili:ado lQuido S/3
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SFornecedores S3(+/@6P22 S/22W S6/+/6>P22 S/36P(@W S
S*al-rios e encaros sociais S6(+@60P22 S/22W S66+=0(P22 S@0P/@W S
S"mpostos e contri;ui%.es a recol9er S=+2/6P22 S/22W SP22 S/22W S=6>+>3(P22 S/2@P@3W S
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S$ercado "nterno S>6/+@==P22 S/22W S>@>+/30P22 S//2P/(W S
SCusto dos produtos e ser?i%os ?endidos SY6(@+@26P22Z S/22W SY0/>+((2P22Z S//(PP22 S@0P@6W SS"$,5*#5 DE !ENDA E C5N#!"T+ *5C"AL S S S S S
SCorrente SY3
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SDuplicatas a rece;er S>3+===P22 S0P>@W S>W S
S7alores a rece;er1repasse Finame fa;ricante S336+33/P22 S/>P>0W S62>+=@3P22 S
/=P0(W S
S,artes relacionadas S1 S1 S1 S1 S
SEstoQues S/=6+200P22 S/6P>0W S3=(+600P22 S/
W SS"mpostos e contri;ui%.es a recuperar S//+(6W S/=>P22 S2P/2W S
S7alores a rece;er1repasse Finame fa;ricante S02@+=@>P22 S62P((W S02W S
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SDi?idendos e Ruros so;re o capital prMprio S3+6P22 S2P/0W S6+((@P22 S2P/3W S3+23>P22 S2P(=W S
SDes-io em controladas S0+/@@P22 S2P6/W S3@+(/6P22 S/P=P22Z SY2P2P22 S@P6/+@==P22 S/22P22W S>@>+/30P22 S/22P22W S
SCusto dos produtos e ser?i%os ?endidos SY6(@+@26P22Z SY(>P@(ZW SY0/>+((2P22Z S
Y(@P=0ZW S
SLUC!5 T!U#5 S3
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S7endas SY(@+P22Z SY@P0>ZW SY>(+@3P26W S
S!E*UL#AD5 F"NANCE"!5 S S S S S
S!eceita Financeira S62+(2=P22 S0P=6W S6>+@(2P22 S(P6/W S
SDespesa Financeira SY(+20=P22Z SY2P=2ZW SY(+2>/P22Z SY2P2ZW S/2++3(=P22 S2P@@W SY
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\ Na marem ;ruta
FMrmula Lucro Truto /22
!eceita LQuida
322= 3+/30P22
322P@(W de aumentoP
No ,assi?o circulante o aumento de 6@(P=
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No ,assi?o n&o circulante o Des-io em controladas te?e um salto de >23P=>W e a
,ro?is&o para passi?os e?entuais um aumento de 30P@(W+
No ,atrimOnio LQuido com 06P6P@(W+
E#A,A 23 ' #BCN"CA* DE AN4L"*E* ,5! ND"CE*
5,"N"Ã5 *5T!E 5 A!#"5 DE *#E,HEN AN"#8
5 artio pu;licado por *tep9en anit: descre?e Que o lucro mIdio das (22 maiores
empresas do pas nos ltimos de: anosP foi de 3P6W so;re as receitasPre?elando a
rande maioria da popula%&o n&o tem con9ecimento dos ;alan%os pu;licados pelas
empresasP ac9ando assim Que c9ea a (2W a marem de lucro+De acordo com o Que os ndices apresentaramP o;ser?a1se Que o Que est- relatado no
artio I realmente ?erdadeP onde conclumos Que as empresas in?estem mas nem
sempre c9eam a resultados Que espera?am+
A partir desse raciocnio conclui1se Que no TrasilP as empresas n&o lucrando e n&o
in?estindo por conseQuJnciaP n&o 9- um crescimento enerali:ado+
B claro Que 9- muito pra se fa:er pra Que 9aRa um maior incenti?o para Que as
empresas in?istam na produ%&oP in?istam na contrata%&oP erando mais empreoP
podemos citar uma medida Que podem funcionar para Que realmente o Trasil ?olte a
crescerP a t&o esperada !eforma #ri;ut-ria+
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UAD!5 !E*U$5 D5* ND"CE*
Estrutura
\ ,articipa%&o de Capitais de #erceiros
FMrmula Capitais de #erceiro /22
,assi?o #otal
322
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aumentasse o tempo para a ;usca de recursos para saldar as d?idas de curto pra:o+
Este ndice mostraP do total de capital de terceirosP Qual I o percentual das d?idas X
curto pra:oP Que est&o representadas pelo passi?o circulante
\ "mo;ili:a%&o do ,atrimOnio LQuido
FMrmula Ati?o permanente /22
,atrimOnio LQuido
322 ^ 32P=> W
>3/+(3/+(6 b 3(3+/+(/+@2= ^ 6=P(> W
>
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,C b ,NC
32226+^ /P2@
((0+=@< ((0+=@<
322= ==>+= ' 3=(+600^ >2/+(63 ^ 2P
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9ou?e uma Queda na capacidade da empresa+
A liQuide: secaP le?a em considera%&o todas as contas Que podem ser con?ertidas em
din9eiro com relati?a facilidade antes do pra:o normal+
!enta;ilidade
\ iro do ati?o
FMrmula 7endas LQuidas
Ati?o #otal
3226/+@== ^ 2P0<
/+60/+@>+/30 ^ 2P03
/+>>3+@6/+@==
322= //3+@(6 ^ />P36 W
>@>+/30
Hou?e uma QuedaP em 322< o ?alor foi de !V /@P>> e em 322= de !V />P36+
Este ndice demonstra Quanto a empresa o;te?e de lucro lQuido em rela%&o X receita
lQuidaP indicando tam;Im a capacidade da empresa em erar lucro+
Conforme o indicadorP o resultado sendo maiorP mel9or pra empresa+
\ !enta;ilidade do ati?oFMrmula Lucro LQuido /22
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Ati?o #otal
322 W
/+60/+P>3+@W e de 322= de >P
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Ati?o #otal
322
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representa?am 6P
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S#otal do resultado financeiro S3>3+@
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$5DEL5 *#E,HEN AN"#8
E*CALA ,A!A $ED"! A ,5**"T"L"DADE DE "N*5L7NC"A
FMrmula / ^ Lucro LQuido 2P2(
,atrimOnio LQuido
322 2P2( ^ 2P2/
>3/+(>3@3 2P2( ^ 2P2/
>(
,assi?o Circulante b ,NC
322 @=/+322
FMrmula 6 ^ Ati?o Circulante 1 EstoQues 6P((,assi?o Circulante
3222/+(63 ^ /P0(30
0/0+/00 0/0+/00
FMrmula 0 ^ Ati?o Circulante /P2>,assi?o Circulante
322+= ^ 3P/0/0>< /P2> ^ 3P3<
0/0+/00
FMrmula ( ^ Ei?el #otal 2P66,atrimOnio LQuido
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322
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AC5 ^ Ati?o Circulante 5peracional
,C5 ̂ ,assi?o Circulante 5peracional
FMrmula AC5 1 ,C5
3220 ^ 032+3@@
Um ;om ?olume de liQuide: para a empresa I positi?oP Quando isso n&o ocorre
sinifica Que o ,assi?o Circulante est- sendo maior Que o Ati?o CirculanteP tendo
como resultado despesas financeirasP diminuindo o lucro da empresa+ $as se a
liQuide: esti?er com randes so;ras pode sinificar para Quem analisa de fora uma
ausJncia de in?estimentosP dando a impress&o neati?a para a empresa+
,ortanto em se tratando de Capital de iro I importantssimo Que se ten9a ;em claro
o Que ser- destinado a ele+
+
,!A85 $BD"5 DE !5#AÃ5 DE E*#5UE* Y,$!EZP
,!A85 $BD"5 D5 !ECET"$EN#5 DA* 7ENDA* Y,$!7Z
,!A85 $BD"5 DE ,AA$EN#5 DA* C5$,!A* Y,$,CZ
,$!E ^ tempo de iro mIdio dos estoQues da empresaP isto IP o tempo de
compra e estocaem+
D, ^ Dias de ,erodoP ou seRaP se esti?ermos considerando o C$7 de um
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anoP por eemploP D, ser- iual X 6>2 dias+
,$,C ^ ,ra:o mIdio de paamento das compras+
C$7 ^ Custo de $ercadorias 7endidas+
\ E*#5UE*
Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias atI o
momento de suas ?endas nas empresas comerciais+
FMrmula ,$!E ^ EstoQue D,
C$7
3222 ^ /=6P2@
6(@+@26
322= ,$!E ^ 3=(+600 ^ 2P>=(2/< 6>2 ^ 30>P>/
0/>+((2
7ENDA*
Compreende o inter?alo de tempo entre a ?enda a pra:o das mercadorias ou produtos
em Quest&o e as entradas de caia oriundas da co;ran%a das duplicatas+
FMrmula ,$!7 ^ Duplicatas a !ece;er D,
!eceita Truta de 7endas
3223+=== ^ 2P2=3>3/ 6>2 ^ 62P3@
/+/(>
322= ,$!7 ^ 2 ^ 60P2>
=6>+>3(
\ C5$,!A*
"ndica o perodo de tempo em Que a empresa disp.e das mercadorias ou materiais de
produ%&o sem desem;olsar os ?alores correspondentes+
,ara c9ear ao saldo de comprasP Quando esse n&o est- no Talan%o ,atrimonialP
de?emos utili:ar a seuinte formula Compras ^ C$7 ' EstoQue inicial b EstoQueFinal+
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FMrmula ,$,C ^ Fornecedores D,
Compras
322+((2 ' /=6+200 b 3=(+600 ^ (/=+=(2
6/+/6> ^ 2P2> 6>2 ^ 3/P>2
(/=+=(2
C"CL5 5,E!AC"5NAL DA E$,!E*A YE$ D"A*Z
,$!E ^ ,ra:o mIdio de rota%&o dos estoQues
,$!7 ^ ,ra:o mIdio de rece;imento das ?endasC5 ^ Ciclo 5peracional
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FMrmula C5 ^ ,$!E b ,$!7
322P>/b 60P2> ^ 3=2P><
C"CL5 F"NANCE"!5 DA E$,!E*A YE$ D"A*Z
,$,C ^ ,ra:o mIdio de paamento das compras
CF ^ Ciclo Financeiro
C5 ^ Ciclo 5peracional
FMrmula CF ^ C5 ' ,$,C
322= CF ^ 3=2P>< 1 3/P>2 ^ 3(@P2<
AN4L"*E *5T!E ,!5NUNC"A$EN#5 DA DE$5N*#!AÃ5 D5 FLUK5 DE CA"KA
Aos Que se utili:am das di?ersas formas de demonstra%.es cont-;eis Querem de fato
sa;er o Que a empresa fa: para Que 9aRa era%&o de caias e como ela usa este
recurso+ $esmo Que o caia seRa pela entidade tido como um produto Y;ancos por
eemploZP o pronunciamento tIcnico di: Que todas as entidades de?em apresentar um
demonstrati?o do seus Fluos de Caia+
B preciso Que se ten9a claramente esses nmeros pois a todo instante recorre1se a
essas informa%.esP seRa apenas para cumprir com suas o;ria%.esP como para
apresentar ao mercado a credi;ilidade de in?estimentos+uando se fa: uso de demonstra%&o de fluos de caiasP paralelamente a outros
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demonstrati?osP I poss?el analisar de uma maneira mais completa em di?ersos
m;itosP ;em comoP tomada de decis.es das mel9ores datas para apro?eitamento de
oportunidades+
5s fluos de caia podem apresentar tam;Im informa%.es Que possam darcondi%.es
de uma mel9or a?alia%&o da entidadeP principalmente Quanto a possi;ilidade de erarcaia e similares e de se estudar uma mel9or forma para ser aplicado no presente
mediante informa%.es do passado+ A demonstra%&o dos fluos de caia tam;Im nos
direciona a uma maior compara%&o nos di?ersos desempen9os operacionais das mais
di?ersas entidadesP diminuindo as c9ances de se ?aler de diferentes parmetros
cont-;eis paro mesmo assunto a ser tratado+
As "nforma%.es do passado dos fluos de caia s&o sempre utili:adas como
indicadoras do montante+ ,odem tam;Im re?elarem as estimati?as passadas dos
fluos de caia lQuidos e a transforma%&o econOmica a partir das tomadas de pre%os
dos produtos+
De?em apresentar os fluos de caia do perodo classifica%.es por ati?idades
operacionaisP de in?estimento e de financiamento+
uando da di?ula%&o separada dos fluos de caia ad?indos das ati?idades de
financiamento I importante por ser til na predi%&o de eiJncias de fluos futuros de
caia por parte de fornecedores de capital X entidade+
!ELA#!"5 E!AL *5T!E 5 EKA$E DE *ADE EC5NG$"CAP F"NANCE"!A E
,A#!"$5N"AL
C9eamos a seuinte conclus&o no iro a empresa est- eficiente em 2P((+ A marem
de lucro em /0W+ A partir desses dadosP pelo mItodo Dupont podemos di:er Que a
entidade est- com =W de renta;ilidade+
$esmo com uma Quantidade de dados Que apresentaram piora em compara%&o aoano anterior Y322
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C5NCLU*Ã5
ApMs concluirmos mais esse tra;al9o de pesQuisas e an-lises dos mais di?ersos
recursos cont-;eisP pudemos perce;er o Quanto se fa: necess-rio uma o;ser?a%&o
peculiar dos demonstrati?os cont-;eisP seRam eles Quais forem+5 mais importante a sa;er I Que podemos nos ;asear nesses dados e tomar decis.es
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;astante prMimas do idealP sen&o o ideal+
B tam;Im importante deiar ;em claro Que estas tIcnicas s&o frutos de todo um
9istMrico de estudos e de eperiJncias mpares dentro das empresas+ Lem;rando Que
no decorrer da 9istMria isso cada ?e: mais ?ai se aprimorando+