Post on 22-Nov-2015
description
AN 2006
AN 2006V1.A1.-2006 Avei urmtoarele informaii despre situaia patrimonial a unei ntreprinderi:Terenuri 1.000, echipamente 3.000, cldiri 1.800, cheltuieli de nfiinare 800, brevete 1.200, fond comercial 2.000, titluri de participare 300, stocuri 600, clieni 2.900, creane diverse 800, valori mobiliare 350, disponibiliti 700, cheltuieli n avans 150, venituri n avans 100, furnizori pentru imobilizri 1.400, furnizori 1.800, buget 200, mprumuturi bancare 3.500 (din care datorii curente 500), provizioane pentru riscuri i cheltuieli 500, capital social 4.500, rezerve 3.000, rezultatul exerciiului 600.Se cere*:a.S indicai valoarea activelor fictive.b.S indicai valoarea imobilizrilor necorporale.c.S elaborai bilanul funcional i s explicai rolul acestuia.d.S elaborai bilanul financiar i s comentai echilibrul financiar al ntreprinderii.e.S elaborai bilanul economic al ntreprinderii tiind c ajustrile aduse valorilor contabile sunt de: +3.500 la imobilizrile corporale, +150 la imobilizrile financiare, +250 la stocuri, -100 la creane, +1.000 la mprumuturile bancare n valut, iar provizioanele constituite au caracter de rezerv.f.Determinai Activul Net Corectat al ntreprinderii prin ambele metode.* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.Rezolvare:
Bilant contabil
ACTIVPASIV
Terenuri1.000Capital social4.500
Echipamente3.000Rezerve 3.000
Cldiri1.800Rezultatul exerciiului600
Cheltuieli de nfiinare800Venituri n avans100
Brevete1.200Furnizori pentru imobilizri1.400
Fond comercial2.000Furnizori1.800
Titluri de participare300Buget200
Stocuri600Imprumuturi bancare
(din care datorii curente 500)3.500
Clieni2.900Provizioane pentru riscuri i cheltuieli500
Creane diverse800
Valori mobiliare350
Disponibiliti700
Cheltuieli n avans150
TOTAL15.600TOTAL15.600
a. Activele fictive = cheltuieli de nfiinare 800 + brevete 1.200 + fond comercial 2.000 + cheltuieli n avans 150 = 4.150
b. Imobilizrile necorporale = cheltuieli de nfiinare 800 + brevete 1.200 + fond comercial 2.000 = 4.000c. Bilanul funcional reflect n activ funciile de investiii, exploatare i trezorerie ale ntreprinderii, iar n pasiv reflect funcia de finanare a ntreprinderii (din surse proprii sau din mprumuturi bancare). Studierea bilanului funcional duce la determinarea masei capitalurilor folosite n ntreprindere i structura acestora, n scopul determinrii ratei de capitalizare, fructificare sau de actualizare.
Pentru determinarea bilanul funcional este necesar a se elimina influenele elementelor de activ i pasiv fictive, prin corijarea contului de rezultate cu valoarea acestora. Astfel, se va corija contul de rezultate n minus cu valoarea activelor fictive (-4.150) i n plus cu valoarea veniturilor n avans (+100) rezultnd o corijare consolidat negativ a contului de rezultate de 4.050. Considerm c provizioanele pentru riscuri i cheltuieli sunt bine fundamentate i au caracter de rezerv ntregind capitalurile proprii ale ntreprinderii.Astfel, n urma acestor corecii, clarificri i clasificri bilanul funcional se prezint astfel:
ACTIVPASIV
Functia de investitiiImobilizari6.100Capitaluri proprii4.550Functia de finantare
Functia de exploatareStoc+Creante-Obligatii nefinanciare900Obligatii financiare3.500
Functia de trezorerieDisponibilitati1.050
TOTAL8.050TOTAL8.050
unde:
Imobilizari = terenuri 1.000 + echipamente 3.000 + cldiri 1.800 + titluri de participare 300 = 6.100
Stoc+Creante-Obligatii nefinanciare = stocuri 600 + clieni 2.900 + creane diverse 800 - furnizori pentru imobilizri 1.400 - furnizori 1.800 - buget 200 = 900
Disponibilitati = valori mobiliare 350 + disponibiliti 700 = 1.050
Capitaluri proprii = capital social 4.500 + rezerve 3.000 + rezultatul exerciiului 600 + provizioane pentru riscuri i cheltuieli 500 - corijare negativ a contului de rezultate 4.050 = 4.550Obligatii financiare = mprumuturi bancare 3.500d. Structura bilanului financiar se prezint din punct de vedere teoretic astfel:
ACTIVPASIV
I. ImobilizariIV. Capitaluri permanente
II. Stocuri plus creanteV. Obligatii nefinanciare
III. DisponibilitatiVI.Obligatii financiare pe termen scurt
Total activTotal pasiv
Acest bilan st la baza determinrii urmtorilor indicatori:
Fond de rulment net global
= IV I
Necesarul de fond de rulment = II V
Trezoreria
= III - VI
Echilibrul financiar al firmei rezult din relaia:
Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii
n cazul nostru avem:
Bilant financiar
ACTIVPASIV
I. Imobilizari6.100IV. Capitaluri permanente7.550
II. Stocuri plus creante4.300V. Obligatii nefinanciare3.400
III. Disponibilitati1.050VI.Obligatii financiare pe termen scurt500
Total activ11.450Total pasiv11.450
unde:
I. Imobilizari = terenuri 1.000 + echipamente 3.000 + cldiri 1.800 + titluri de participare 300 = 6.100
II. Stocuri+Creante = stocuri 600 + clieni 2.900 + creane diverse 800 = 4.300
III. Disponibilitati = valori mobiliare 350 + disponibiliti 700 = 1.050
IV. Capitaluri permanente = capital social 4.500 + rezerve 3.000 + rezultatul exerciiului 600 + provizioane pentru riscuri i cheltuieli 500 - corijare negativ a contului de rezultate 4.050 + mprumuturi bancare peste un an 3.000 = 7.550V. Obligatii nefinanciare = furnizori pentru imobilizri 1.400 + furnizori 1.800 + buget 200 = 3.400.
VI. Obligatii financiare pe termen scurt = mprumuturi bancare 3.500.Rezult c
Fond de rulment net global
= 7.550 6.100 = 1.450
Rezult c din capitalurile permanente, respectiv capitaluri proprii i datoriile financiare pe termen lung se acoper activele imobilizate rmnnd o resurs de 1.450 pentru finanarea activitii curente (activele circulante)
Necesarul de fond de rulment
= 4.300 3.400 = 900
Rezult c stocurile i creanele sunt finanate doar n parte din obligaiile nefinanciare pe termen scurt, rmnnd o diferen neacoperit 900 care trebuie acoperit din alte surse, fie din surse de capital permanent, fie din mprumuturi financiare pe termen scurt.
Trezoreria
= 1.050 - 500 = 550
Iar echilibrul financiar al firmei:
Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii
1.450
-900
= 550
e. Pentru a determina bilanul economic al ntreprinderii vom stabili care sunt influenele determinate de reevaluarea elementelor patrimoniale de activ i de pasiv:
ACTIVDiferente reevaluareACTIV corectatPASIVDiferente reevaluarePASIV corectat
Active pe termen lung, din care6.1003.6509.750Capital social4.50004.500
- Imobilizari corporale5.8003.5009.300Rezerve corectate3.50003.500
Terenuri1.000Rezultatul exerciiului corijat-3.4500-3.450
Echipamente3.000Diferene din reevaluare02.8002.800
Cldiri1.800Obligatii nefinanciare3.400 03.400
- Imobilizari financiare300150450 Furnizori pentru imobilizri1.400
Titluri de participare300 Furnizori1.800
Stocuri600250850 Buget200
Creane3.700-1003.600Obligatii financiare3.5001.0004.500
Clieni2.900 Imprumuturi bancare3.500
Creane diverse800
Disponibiliti1.05001.050
Valori mobiliare350
Disponibiliti700
TOTAL11.4503.80015.250TOTAL11.4503.80015.250
Fa de cele determinate mai sus bilanul economic se prezint astfel:
ACTIVPASIV
Active pe termen lung, din care9.750Capital social4.500
- Imobilizari corporale9.300Rezerve corectate3.500
- Imobilizari financiare450Rezultatul exerciiului corijat-3.450
Stocuri850Diferene din reevaluare2.800
Creane3.600Obligatii nefinanciare3.400
Disponibiliti1.050Obligatii financiare4.500
TOTAL15.250TOTAL15.250
f. Activul Net Corectat al ntreprinderii 1. Metoda substractiv
Activul Net Corectat = Total active reevaluate corijate Total datorii
= 15.250 7.900 = 7.3502. Metoda aditiv
Activul Net Corectat = Capitaluri proprii + Total influene rezultate din nlocuirea valorilor contabile cu valorile economice
= 4.550 + 2.800= 7.350V1.A2.-2006 n baza urmtoarelor date: profit net nainte de impozitare 1.350.000 lei; cheltuieli cu amortizarea 270.000 lei, diminuarea creanei clieni 90.000 lei; cretere cheltuieli n avans 36.000 lei; cretere datorii furnizori 120.000 lei; pli impozit pe profit 540.000 lei; pli privind: achiziia de terenuri 300.000 lei, achiziia unei cldiri 450.000 lei, achiziia de maini, utilaje, instalaii 120.000 lei; mprumuturi ncasate din emisiunea de obligaiuni 120.000 lei; dividende pltite aferente activitii de finanare 312.000 lei, calculai fluxurile nete de numerar pentru activitile de exploatare, investiii i finanare.
Rezolvare:
Nr. crt.EXPLICATIEValoareFluxurile nete de numerar pentru activitile de
ExploatareInvestitiiFinantareTOTAL
1profit net nainte de impozitare1.350.0001.350.000001.350.000
2cheltuieli cu amortizarea 270.000270.00000270.000
3diminuarea creanei clieni 90.00090.0000090.000
4cretere cheltuieli n avans 36.000-36.00000-36.000
5cretere datorii furnizori 120.000-120.00000-120.000
6pli impozit pe profit 540.000-540.00000-540.000
7pli privind achiziia de terenuri 300.0000-300.0000-300.000
8pli privind achiziia unei cldiri 450.0000-450.0000-450.000
9pli privind achiziia de maini, utilaje, instalaii 120.0000-120.0000-120.000
10mprumuturi ncasate din emisiunea de obligaiuni 120.00000120.000120.000
11dividende pltite aferente activitii de finanare 312.00000-312.000-312.000
TOTAL1.014.000-870.000-192.000-48.000
Profit net nainte de impozitare: 1.350.000 lei Ch.cu amortiz.: 270.000 lei Diminuarea creanei clieni: 90.000 lei Cretere ch.n avans: 36.000 lei Cretere datorii furnizori: 120.000 lei Pli impozit pe profit: 540.000 lei Pli: achiz.terenuri 300.000 lei, achiz.cldiri 450.000 lei, achiz.maini 120.000 lei mprumuturi ncasate prin emis.de oblig.: 120.000 lei Dividende pltite aferente activ.de finanare: 312.000 lei Fluxurile nete de numerar pt.activ.de exploatare, investiii i finanare ?
Flux de numerar din activitatea de exploatare sau FNE (metoda direct) = VEI CEP NFRE* unde VEI = venituri din exploatare ncasabile CEP = cheltuieli de exploatare de plat NFRE = variaia nevoii de fond de rulment de exploatare * ntr-o variant lrgit, NFR poate s includ i elemente n afara exploatrii
Flux de numerar din activitatea de exploatare sau FNE (metoda indirect) = = Rezultat net din exploatare ncasabil Stocuri Creane legate de exploatare + Datorii legate de exploatare = RNC VC VIF + CC + CIF - NFRE* unde RNC = rezultat net contabil VC = venituri calculate VIF = venituri legate de investiii, finanare CC = cheltuieli calculate CIF = cheltuieli legate de investiii, finanare NFRE = variaia nevoii de fond de rulment de exploatare FNE = 1.350.000 + 270.000 + 90.000 - 36.000 120.000 540.000 = 1.014.000 lei
Flux de numerar din activitatea de finanare sau FNF = Rezultatul net din finanare + Capitaluri proprii externe + Datorii financiare - Creane legate de finanare FNF= 120.000 312.000 = - 192.000 lei
Flux de numerar din activitatea de investiii sau FNI = Rezultatul net din investiii Achiziii imobilizri + Datorii legate de investiii - Creane legate de investiii FNI = - 300.000 450.000 120.000= - 870.000 leiV1.A3.-2006 Societatea pe aciuni M are un capital de 4.000.000 u.m., divizat n 4.000 de aciuni cu valoarea nominal 1.000 u.m. Presupunem c, n exerciiul N+1, societatea M procedeaz la majorarea capitalului prin emisiunea a 2.000 de aciuni noi, n numerar, la un pre de emisiune de 1.100 u.m.La data majorrii capitalului social, o aciune M este evaluat la 1.150 u.m. Valoarea nominal: 1.000 u.m.S se prezinte nregistrrile contabile generate de majorarea capitalului social.Rezolvare:
Valoare nominal/aciune=1.000 um
Pre de emisiune/aciune=1.100 um
Nr. aciuni noi emise=2.000 aciuni
Creterea capitalului social=Nr. aciuni noi emise x Valoare nominal/aciune
=2.000 aciuni X 1.000 um/aciune = 2.000.0000 umValoarea primei de emisiune = Nr. aciuni noi emise x Valoarea de emisiune/aciune -
Nr. aciuni noi emise x Valoare nominal/aciune
=2.200.000 um 2.000.000 um = 200.000 um456=%2.200.000
10112.000.000
1041200.000
5121
5311=
456
2.200.000
1011=10122.000.000
1041=106200.000
V2.A1.-2006 Bilanul contabil al societii furnizeaz urmtoarele informaii patrimoniale:Imobilizrile necorporale (know-how) 10.000, imobilizri corporale. 80.000, imobilizri financiare 10.000, stocuri 250.000, creane 300.000, disponibiliti 15.000, capitaluri proprii 125.000, obligaii nefinanciare 380.000, obligaii financiare 160.000 (din care datorii pe termen lung 100.000).Valoarea economic a elementelor de bilan este de 150.000 la imobilizrile corporale, 375.000 la stocuri, 250.000 la creane i de 50.000 la imobilizrile financiare.Se cere*:a.S elaborai bilanul funcional, bilanul financiar i bilanul economic, ale societii i s artai n ce scopuri sunt folosite de experi.b.S determinai prin ambele metode activul net contabil i activul net corectat ale societii.c.S determinai pragul de rentabilitate al societii tiind c rata de remunerare a activelor este de 15%.* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.Rezolvare:
Bilan contabil
Imobilizrile necorporale (know-how)10.000Capitaluri proprii125.000
Imobilizri corporale80.000Obligaii nefinanciare380.000
Imobilizri financiare10.000Obligaii financiare (din care datorii pe termen lung 100.000)160.000
Stocuri250.000
Creane300.000
Disponibiliti15.000
TOTAL665.000TOTAL665.000
a. Bilanul funcional
Bilanul funcional reflect n activ funciile de investiii, exploatare i trezorerie ale ntreprinderii, iar n pasiv reflect funcia de finanare a ntreprinderii (din surse proprii sau din mprumuturi bancare). Studierea bilanului funcional duce la determinarea masei capitalurilor folosite n ntreprindere i structura acestora, n scopul determinrii ratei de capitalizare, fructificare sau de actualizare. Pentru determinarea bilanului funcional este necesar a se elimina influenele elementelor de activ fictive, prin corijarea contului de rezultate cu valoarea acestora. Astfel, se va corija contul de rezultate n minus cu valoarea activelor fictive (-10.000) Astfel, n urma acestor corecii bilanul funcional se prezint astfel:
ACTIVPASIV
Functia de investitiiImobilizari90.000Capitaluri proprii115.000Functia de finantare
Functia de exploatareStoc+Creante-Obligatii nefinanciare170.000Obligatii financiare160.000
Functia de trezorerieDisponibilitati15.000
TOTAL275.000TOTAL275.000
Structura bilanului financiar se prezint din punct de vedere teoretic astfel:
ACTIVPASIV
I. ImobilizariIV. Capitaluri permanente
II. Stocuri plus creanteV. Obligatii nefinanciare
III. DisponibilitatiVI.Obligatii financiare pe termen scurt
Total activTotal pasiv
Acest bilan st la baza determinrii urmtorilor indicatori:
Fond de rulment net global
= IV I
Necesarul de fond de rulment = II V
Trezoreria
= III - VI
Echilibrul financiar al firmei rezult din relaia:
Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii
n cazul nostru avem:
Bilant financiar
ACTIVPASIV
I. Imobilizari90.000IV. Capitaluri permanente215.000
II. Stocuri plus creante550.000V. Obligatii nefinanciare380.000
III. Disponibilitati15.000VI.Obligatii financiare pe termen scurt60.000
Total activ655.000Total pasiv655.000
unde:
I. Imobilizari = imobilizri corporale 80.000 + imobilizri financiare 10.000 = 90.000
II. Stocuri+Creante = stocuri 250.000 + creane 300.000 = 550.000
III. Disponibilitati = disponibiliti 15.000
IV. Capitaluri permanente = capitaluri proprii 125.000 active fictive (know-how) 10.000 + datorii pe termen lung 100.000 = 215.000V. Obligatii nefinanciare = obligatii nefinanciare 380.000
VI. Obligatii financiare pe termen scurt = obligatii financiare 160.000 - datorii pe termen lung 100.000 = 60.000
ACTIVDupa reevaluareDiferentePASIVDupa reevaluareDiferente
Active pe termen lung, din care90.000200.000110.000Capitaluri proprii115.000300.000185.000
- Imobilizari corporale80.000150.00070.000din care diferente din reevaluare0185.000185.000
- Imobilizari financiare10.00050.00040.000Obligatii nefinanciare380.000380.0000
Stocuri250.000375.000125.000Obligatii financiare160.000160.0000
Creane300.000250.000-50.000
Disponibiliti15.00015.0000
TOTAL655.000840.000185.000TOTAL655.000840.000185.000
Bilantul economic
ACTIVPASIV
Active pe termen lung200.000Capitaluri proprii300.000
Stocuri375.000Obligatii nefinanciare380.000
Creane250.000Obligatii financiare160.000
Disponibiliti15.000
TOTAL840.000TOTAL840.000
b. Determinarea prin ambele metode a activului net contabil i activul net corectat ale societii.
Activul Net contabil al ntreprinderii a. Metoda substractiv
Activul Net contabil = Total active Total datorii
= 665.000 540.000= 125.000
b. Metoda aditiv
Activul Net contabil = Capitaluri proprii + rezultatul net (dup distribuire)
= 125.000
Activul Net Corectat al ntreprinderii a. Metoda substractiv
Activul Net Corectat = Total active reevaluate corijate Total datorii
= 840.000 540.000 = 300.000b. Metoda aditiv
Activul Net Corectat = Capitaluri proprii (mai puin activele fictive) + Total influene rezultate din nlocuirea valorilor contabile cu valorile economice
= 115.000 + 185.000= 300.000c. Determinarea pragului de rentabilitate al societii
n evaluare, pragul de rentabilitate este punctul de la care rentabilitatea generat e ntreprindere este superioar celei ce s-ar obine plasnd pe pia un capital echivalent cu activul net corijat. n evaluare pragul de rentabilitate se utilizeaza pentru calculul supraprofitului. n acest caz indicatorul la care se raporteaz acest prag de rentabilitate este rezultatul net, din compararea celor dou valori rezultnd goodwill-ul sau badwill-ul.
Astfel, avnd n vedere datele noastre, vom avea:
Pr = ANC * i=300.000 * 15%=45.000V2.A2.-2006 Societatea ABC a emis un mprumut obligatar de 10.000.000 obligaiuni cu un pre de rambursare de 4.100 lei/obligaiune i o valoare nominal de 4.000 lei/obligaiune. La dorina purttorului, obligaiunile pot s fie convertite n aciune, paritatea de conversie fiind: 1 aciune cu valoare nominal de 3.000 lei pentru o obligaiune. Purttorii a 2.000 de obligaiuni decid s converteasc titlurile lor n aciuni ale societii ABC. Care este valoarea primei de conversie a obligaiunilor n aciuni?Rezolvare:
(2.000 x 4.100) 8.200.000 161 = 1012 6.000.000 (2.000 x 3.000 )
= 1044 2.200.000 ( 8.200.000 6.000.000 )
Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni( V.N. x Nr. Total de obligatiuni )
Capital social varsat ( V.N. x Nr actiuni )
Prime de conversie a obligatiunilor (V.N. Totala a obligatiunilor - V.N. Totala actiunilor )
Oblig.convertite n aciuni paritate: 1 aciune cu val.nominal de 3.000 lei pt.1 obligaiune. Prima de conversie a obligaiunilor n aciune este de 1.000/tiltu.
V2.A3.-2006 Pe 15 noiembrie N, societatea romneasc X a cumprat materii prime n valoare de 5.000 Euro. Plata furnizorilor se efectueaz pe 25 ianuarie N+1. Societatea X i nchide conturile, n fiecare an, la 31 decembrie.Cursul monedei europene a suportat urmtoarea evoluie:-la 15 noiembrie N: 39.000 de lei; -la 31 decembrie N: 40.100 de lei;-la 5 februarie N+1: 40.000 de lei.S se contabilizeze operaia de achiziie, evaluarea datoriei la inventar i plata datoriei.Rezolvare:
-la 15 noiembrie N: 39.000 de lei x 5.000 Euro = 195.000.000 -la 31 decembrie N: 40.100 de le x 5.000 Euro = 200.500.000 Diferente de curs valutar 5.000 x ( 40.100-39.000) = 5.500.000 ce afecteaza totalul cheltuielilor .
1.Achizitie materii prime
301 = 401 195.000.000 (5.000 x 39.000)
2. Reevaluare datorie la 31.12 N665 = 401 5.500.000 = 5.000 x ( 40.100 39.000) = 5.000 x 1.100
3.Plata furnizori
401 = % 200.500.000
5121 200.000.000 (5.000 x 40.000) 765 500.000 = 5.000 x ( 40.100 40.000) = 5.000 x 100
V3.A1.-2006 Bilanurile contabile ale ntreprinderii pe ultimii trei ani se prezint astfel:N-2N-1N
Imobilizri necorporale (brevete)50.00050.00050.000
Imobilizri corporale150.000100.00080.000
Stocuri250.000280.000300.000
Creane300.000280.000310.000
Disponibiliti25.00020.00030.000
Capital social75.00075.00075.000
Rezerve15.00010.00010.000
Obligaii nefinanciare370.000375.000450.000
Obligaii financiare315.000270.000235.000
Se cere:*a.S analizai n dinamic principalele funcii ale ntreprinderii i evoluia braului levierului n finanarea ntreprinderii.b.S comentai evoluia strii de echilibru financiar al ntreprinderii.c.tiind c rata de capitalizare este de 15% s determinai valoarea bilanului din anul n, corespunztoare anilor n - 6 i n + 4.* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.Rezolvare:
Bilantul funcional
ACTIVN-2N-1NPASIVN-2N-1NFunctia de finantare
Functia de investitiiImobilizari150.000100.00080.000Capitaluri proprii40.00035.00035.000
Functia de exploatareStoc+Creante-Obligatii nefinanciare180.000185.000160.000Obligatii financiare315.000270.000235.000
Functia de trezorerieDisponibilitati25.00020.00030.000
TOTAL355.000305.000270.000TOTAL355.000305.000270.000
N-2N-1N
4) Levierul (L) - reflecta gradul de ndatorare comparativ cu capitalul propriu.
Efect levier7,887,716,71
V3.A2.-2006 Dispunei de urmtoarele date privind produsele finite la o societate comerciala: stoc la nceputul lunii 400.000 lei cost standard, diferente de pre favorabile la produsele in stoc 20.000 lei; intrri de produse finite in cursul lunii 600.000 lei cost standard; diferente de pre nefavorabile aferente produselor intrate 80.000 lei; ieiri de produse finite 900.000 lei cost standard. Precizai influenta asupra situaiilor financiare determinata de diferentele de pre.Rezolvare:
Cost standard(prestabilit)~la care se asteapta sa se obtina productia,se inregistreaza in contul 345.Cost efectiv~cel realizat in urma procesului de productie, se inregistreaza in 711 C.S.>C.E.~diferenta favorabila
C.S. BF Activ VC < BF
Datorii VC < BF Datorii VC > BF
BAZA FISCALA
Activ BF = VC S.IMPOZABILE + S. DEDUCTIBILE
Datorii BF = VC S. DEDUCTIBILE + S. IMPOZABILE
Imobilizari corporale sunt active , VC = 750.000 , baza de impozitare adica baza fiscala BF = 705.000
Rezulta VC >BF , o D.T. IMPOZABILA de 45.000 .
Creante clienti 150.000 , valoarea brura 162.000 , provizionul nedeductibil fiscal 12.000
Activ BF = VC S.IMPOZABILE + S. DEDUCTIBILE = 150.000 0 + 12.000 = 162.000
Rezulta VC BF , o D.T. IMPOZABILA de 15.000Dobanda de platit recunoscute in ex. in care acestea genereaza fluxuri
Datorii BF = VC S. DEDUCTIBILE + S. IMPOZABILE = 7.500 -7.5000 + 0 = 0
Rezulta ca VC > BF , o D.T. DEDUCTIBILA de 7.500imob corp val cont = 750.000, baza imp = 705.000, dif temp impoz = 45.000 --- Vc > Bf (activ) = > dif. temp. impoz.creante clienti val cont = 150.000, baza imp = 162.000, dif temp deduct = 12.000 --- Vc < Bf (activ) = > dif. temp deduct
dob de incasat val cont = 15.000, baza imp = 0 => dif temp impoz = 15.000 ----Vc > Bf (activ) = > dif. temp. impoz
amenzi de platit
dob de platit val cont = 7.500, baza imp = 0 => dif temp deduct = 7.500 --- Vc > Bf (datorie) = > dif. temp deduct
total diferenta temporara impozabila = 45.000 + 15.000 = 60.000 = > datorie privind impoz. amanat: pasiv imp amanat la 31.12.N = 60.000 x 30% = 18.000 pasiv imp aman existent = 3.000 treb inreg pasiv de impoz amanat - diferenta de 15.000 (18.000 3.000)
reprezinta reluarea datoriei privind impozitul amanat
total diferenta temporara deductibila = 12.000 + 7.500 = 19.500 = > creanta privind impoz. amanat: activ impoz amanat = 19.500 x 30% = 5.850
inreg contabile: Cheltuieli cu impoz amanat = Impozit pe profit amanat
15.000 Impozit pe profit amanat = Venituri din impozit pe profit amanat 5.850
V4.A1.-2006 Bilanurile contabile ale A, B, C i D se prezinta astfel:
ABCD
Imobilizri necorporale (fond comercial)25.00030.00005.000
Imobilizri corporale100.00075.00085.000110.000
Imobilizri financiare (aciuni)15.00025.00030.00010.000
Stocuri180.000250.000275.000300.000
Creane220.000280.000300.000350.000
Disponibiliti10.00015.00020.00025.000
Capital social70.00080.00085.00090.000
Rezerve15.00010.00020.00025.000
Profit5.00010.00010.0005.000
Obligaii nefinanciare250.000310.000300.000600.000
Obligaii financiare210.000265.000295.00080.000
- din care pe termen lung110.000200.000210.00075.000
Se cere:*a.S calculai fondul de rulment prin dou metode, capitalurile proprii i s comentai pe scurt situaia fiecrei societi.b.S calculai activul net contabil i activul net corectat pentru fiecare societate, prin ambele metode.c.Care din cele 4 societi prezint cei mai favorabili indicatori de solvabilitate i lichiditate i de ce?* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.
Rezolvare:
Bilan contabil A
Imobilizrile necorporale (fond comercial )25.000Capital s. , rezerve , profit ( capital propriu ) 90.000
Imobilizri corporale100.000Datorii termen scurt , obligatii nefinanciare si financiare 350.000
Imobilizri financiare15.000Datorii termen lung ,obligaii financiar pe termen lung 110.000
Stocuri180.000
Creane220.000
Disponibiliti10.000
TOTAL550.000TOTAL550.000
c. Determinarea prin ambele metode a activului net contabil i activul net corectat ale societii.
Activul Net contabil al ntreprinderii a. Metoda substractiv
Activul Net contabil = Total active Total datorii
= 550.000 460.000= 90.000
b. Metoda aditiv
Activul Net contabil = Capitaluri proprii + rezultatul net (dup distribuire)
= 90.000
a) Indicatorul lichiditii curente Active curente
(Indicatorul capitalului circulant) = -----------------
Datorii curente
- valoarea recomandat acceptabil - n jurul valorii de 2;
- ofer garania acoperirii datoriilor curente din activele curente.
ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE= A.C . + CHELT AVANS datorii teremen scurt Venit avans
TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE= A.I. + ACTIVE CIRCULANTE NETE Subventii pt investitii
b) Indicatorul lichiditii imediate Active curente - Stocuri
(Indicatorul test acid) = --------------------------
Datorii curente
Active curente = Stocuri + creante + Disponibilati + Investitii financiare pe termen scurt
Datorii curente = Datorii nefinanciare pe teremen scurt + Datorii finaciare pe teremen scurt
Solvabilitatea generala = Total active ( val. nete )/ Total datorii
Bilanul funcional A
Bilanul funcional reflect n activ funciile de investiii, exploatare i trezorerie ale ntreprinderii, iar n pasiv reflect funcia de finanare a ntreprinderii (din surse proprii sau din mprumuturi bancare). Studierea bilanului funcional duce la determinarea masei capitalurilor folosite n ntreprindere i structura acestora, n scopul determinrii ratei de capitalizare, fructificare sau de actualizare. Pentru determinarea bilanului funcional este necesar a se elimina influenele elementelor de activ fictive, prin corijarea contului de rezultate cu valoarea acestora. Astfel, se va corija contul de rezultate n minus cu valoarea activelor fictive (-25.000 ) Astfel, n urma acestor corecii bilanul funcional se prezint astfel:
ACTIVPASIV
Functia de investitiiImobilizari115.000Capitaluri proprii
Capital s. rezerve , profit fond comercial 65.000Functia de finantare
Functia de exploatareStoc+Creante( 400.000) Obligatii nefinanciare( 150.000150.000Obligatii financiare210.000
Functia de trezorerieDisponibilitati10.000
TOTAL275.000TOTAL275.000
Bilant financiar
ACTIVPASIV
I. Imobilizari C F 115.000IV. Capitaluri permanente( capital propriu + oblig finance. t. lung 175.000
II. Stocuri plus creante400.000V. Obligatii nefinanciare250.000
III. Disponibilitati10.000VI.Obligatii financiare pe termen scurt100.000
Total activ525.000Total pasiv525.000
Acest bilan st la baza determinrii urmtorilor indicatori:
Fond de rulment net global
= IV I
Necesarul de fond de rulment = II V
Trezoreria
= III - VI
Echilibrul financiar al firmei rezult din relaia:
Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii
Rezult c
Fond de rulment net global
= 175.000 115.000= 60.000
Rezult c din capitalurile permanente, respectiv capitaluri proprii i datoriile financiare pe termen lung se acoper activele imobilizate rmnnd o resurs de 60.000 pentru finanarea activitii curente (activele circulante)
Necesarul de fond de rulment
= 400.000 250.000 = 150.000
Rezult c stocurile i creanele sunt finanate doar n parte din obligaiile nefinanciare pe termen scurt, rmnnd o diferen neacoperit 150.000 care trebuie acoperit din alte surse, fie din surse de capital permanent, fie din mprumuturi financiare pe termen scurt.
Trezoreria
= 10.000 - 100.000 = - 90.000
Iar echilibrul financiar al firmei:
Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii
60.000
-150.000
= - 90.000
3. Activul Net Corectat al ntreprinderii 4. Metoda substractivActivul Net Corectat = Total active reevaluate corijate Total datorii = 525.000 350.000 = 175.0005. Metoda aditiv
Activul Net Corectat = Capitaluri proprii + Total influene rezultate din nlocuirea valorilor contabile cu valorile economice = 175.000V4.A2.-2006 Dispunei de urmtoarele date in cursul exerciiului N: o intreprindere obine in cursul anului produse finite la costul de producie de 30.000 lei; ea vinde 30% din ele la preul de 38.900 lei, reducere comerciala inscrisa pe factura 10%. Intre cheltuielile ocazionate de obinerea produselor finite sunt: materiale consumate 3.000 lei, salarii datorate 3.500 lei, salarii pltite 3.200 lei, dobnzi 400 lei, amortizare 1.600 lei. Care este mrimea rezultatului contabil si a celui fiscal si ce efecte au aceste valori in contul de profit si pierdere?
Rezolvare: ???
35010 21000 = 14010
345=711 30.000 SC Pret vz. 38.900 reducere comerciala 3.890 = 35.010
711=345 9.000 SD 4111=701 35.010
ct 601= 3.000
ct 641=3.500 chelt. de personal
ct 666= 400
ct 6811=1.600
V.A.= M.C + P.E. C.I. C.I. = 3.000
P.E . = 701+Variatia 711 = 35.010 + 21.000 = 56.010 (Variatia 711 =SC-SD)
V.A. = 56.010-3.000 = 53.010
E.B.E = V.A. + CONT 7411 Chelt. Personal
E.B.E. = 53.010- 3.500= 49.510
Rezultatul contabil = E.B.E. + Venituri proviz.- Chelt. Amortiz. + alte venituri alte cheltuieli
Rezultatul contabil = 49.510 1.600( amortiz) - 400 ( chelt. dobanzile ) = 47.510
V4.A3.-2006 n cursul exerciiului N, societatea-mam M cumpr un stoc de mrfuri, de la un furnizor extern grupului, la un cost de achiziie de 500.000 u.m. Ea vinde ntregul stoc de marf cumprat anterior, filialei F, la un pre de 600.000 u.m. Pn la nchiderea exerciiului N, filiala F nu a vndut stocul achiziionat de la M.S se elimine rezultatele interne.Rezolvare:
M cumpara stoc de marfa din afara grupului cu 500.000, il vinde lui F cu 600.000, la sf.ex. F detine intregul stoc.
In M, profit 100.000 = 600.000 500.000
In F, profit = 0
La nivel de grup nu s-a inreg profit pt ca stocul nu a fost vandut
Eliminare rezultat intern A. M/F Eliminare profit intern
707 = % 600.000
607 500.000
371 100.000
Diferenta de valoare genereaza impozit amanat:
Valoare contabila (G) = 0
Baza fiscala (F) = 100.000
Diferenta temporara deductibila = 100.000
Creanta impozit amanat = 25 % x 100.000 = 25.000
sau cu 16% 4412 Impozit amanat = 791 Venit impozit amanat 25.000V5.Al.-2006 Avei urmtoarele informaii despre situaia patrimonial a unei ntreprinderi:Terenuri 10.000, echipamente 30.000, cldiri 18.000, cheltuieli de nfiinare 8.000, brevete 12.000, fond comercial 20.000, titluri de participare 3.000, stocuri 6.000, clieni 29.000, creane diverse 8.000, valori mobiliare 3.500, disponibiliti 7.000, cheltuieli n avans 1.500, venituri n avans 1.000, furnizori pentru imobilizri 14.000, furnizori 18.000, buget 2.000, mprumuturi bancare 35.000 (din care datorii curente 5.000), provizioane pentru riscuri i cheltuieli 5.000, capital social 45.000, rezerve 30.000, rezultatul exerciiului 6.000.Se cere*:a.S indicai valoarea activelor fictive.b.S indicai valoarea imobilizrilor necorporale.c.S elaborai bilanul funcional i s explicai rolul acestuia.d.S elaborai bilanul financiar i s comentai echilibrul financiar al ntreprinderii.e.S elaborai bilanul economic al ntreprinderii tiind c ajustrile aduse valorilor contabile sunt de: +35.000 la imobilizrile corporale, +1.500 la imobilizrile financiare, +2.500 la stocuri, -1.000 la creane, +10.000 la mprumuturile bancare n valut, iar provizioanele constituite au caracter de rezerv.f.Determinai Activul Net Corectat al ntreprinderii prin ambele metode.* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.RezolvareBilant contabil
ACTIVPASIV
Terenuri10.000Capital social45.000
Echipamente30.000Rezerve 30.000
Cldiri18.000Rezultatul exerciiului6.000
Cheltuieli de nfiinare8.000Venituri n avans1.000
Brevete12.000Furnizori pentru imobilizri14.000
Fond comercial20.000Furnizori18.000
Titluri de participare3.000Buget2.000
Stocuri6.000Imprumuturi bancare
(din care datorii curente 500)35.000
Clieni29.000Provizioane pentru riscuri i cheltuieli5.000
Creane diverse8.000
Valori mobiliare3.500
Disponibiliti7.000
Cheltuieli n avans1.500
TOTAL156.000TOTAL156.000
a. Activele fictive = cheltuieli de nfiinare 8.000 + brevete 12.000 + fond comercial 20.000 + cheltuieli n avans 1.500 = 41.500b. Imobilizrile necorporale = cheltuieli de nfiinare 8.000 + brevete 12.000 + fond comercial 20.000 = 40.000c. Bilanul funcional reflect n activ funciile de investiii, exploatare i trezorerie ale ntreprinderii, iar n pasiv reflect funcia de finanare a ntreprinderii (din surse proprii sau din mprumuturi bancare). Studierea bilanului funcional duce la determinarea masei capitalurilor folosite n ntreprindere i structura acestora, n scopul determinrii ratei de capitalizare, fructificare sau de actualizare.
Pentru determinarea bilanul funcional este necesar a se elimina influenele elementelor de activ i pasiv fictive, prin corijarea contului de rezultate cu valoarea acestora. Astfel, se va corija contul de rezultate n minus cu valoarea activelor fictive (-41.500) i n plus cu valoarea veniturilor n avans (+1.000) rezultnd o corijare consolidat negativ a contului de rezultate de 40.500. Considerm c provizioanele pentru riscuri i cheltuieli sunt bine fundamentate i au caracter de rezerv ntregind capitalurile proprii ale ntreprinderii.Astfel, n urma acestor corecii, clarificri i clasificri bilanul funcional se prezint astfel:
ACTIVPASIV
Functia de investitiiImobilizari61.000Capitaluri proprii45.500Functia de finantare
Functia de exploatareStoc+Creante-Obligatii nefinanciare9.000Obligatii financiare35.000
Functia de trezorerieDisponibilitati10.500
TOTAL80.500TOTAL80.500
unde:
Imobilizari = terenuri 10.000 + echipamente 30.000 + cldiri 18.000 + titluri de participare 3.000 = 61.000
Stoc+Creante-Obligatii nefinanciare = stocuri 6.000 + clieni 29.000 + creane diverse 8.000 - furnizori pentru imobilizri 14.000 - furnizori 18.000 - buget 2.000 = 9.000
Disponibilitati = valori mobiliare 3.500 + disponibiliti 7.000 = 10.500Capitaluri proprii = capital social 45.000 + rezerve 30.000 + rezultatul exerciiului 6.000 + provizioane pentru riscuri i cheltuieli 5.000 - corijare negativ a contului de rezultate 40.500 = 45.500Obligatii financiare = mprumuturi bancare 35.000d. Structura bilanului financiar se prezint din punct de vedere teoretic astfel:
ACTIVPASIV
I. ImobilizariIV. Capitaluri permanente
II. Stocuri plus creanteV. Obligatii nefinanciare
III. DisponibilitatiVI.Obligatii financiare pe termen scurt
Total activTotal pasiv
Acest bilan st la baza determinrii urmtorilor indicatori:
Fond de rulment net global
= IV I
Necesarul de fond de rulment = II V
Trezoreria
= III - VI
Echilibrul financiar al firmei rezult din relaia:
Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii
n cazul nostru avem:
Bilant financiar
ACTIVPASIV
I. Imobilizari61.000IV. Capitaluri permanente75.500
II. Stocuri plus creante43.000V. Obligatii nefinanciare34.000
III. Disponibilitati10.500VI.Obligatii financiare pe termen scurt5.000
Total activ114.500Total pasiv114.500
unde:
I. Imobilizari = terenuri 10.000 + echipamente 30.000 + cldiri 18.000 + titluri de participare 3.000 = 61.000
II. Stocuri+Creante = stocuri 6.000 + clieni 29.000 + creane diverse 8.000 = 43.000
III. Disponibilitati = valori mobiliare 3.500 + disponibiliti 7.000 = 10.500IV. Capitaluri permanente = capital social 45.000 + rezerve 30.000 + rezultatul exerciiului 6.000 + provizioane pentru riscuri i cheltuieli 5.000 - corijare negativ a contului de rezultate 40.500 + mprumuturi bancare peste un an 30.000 = 75.500V. Obligatii nefinanciare = furnizori pentru imobilizri 14.000 + furnizori 18.000 + buget 2.000 = 34.000.
VI. Obligatii financiare pe termen scurt = mprumuturi bancare 35.000Rezult c
Fond de rulment net global
= 75.500 61.000 = 14.500Rezult c din capitalurile permanente, respectiv capitaluri proprii i datoriile financiare pe termen lung se acoper activele imobilizate rmnnd o resurs de 14.500 pentru finanarea activitii curente (activele circulante)
Necesarul de fond de rulment
= 43.000 34.000 = 9.000Rezult c stocurile i creanele sunt finanate doar n parte din obligaiile nefinanciare pe termen scurt, rmnnd o diferen neacoperit 9.000 care trebuie acoperit din alte surse, fie din surse de capital permanent, fie din mprumuturi financiare pe termen scurt.
Trezoreria
= 10.500 - 5.000 = 5.500
Iar echilibrul financiar al firmei:
Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii
14.500
-9.000
= 5.500e. Pentru a determina bilanul economic al ntreprinderii vom stabili care sunt influenele determinate de reevaluarea elementelor patrimoniale de activ i de pasiv:
ACTIVDiferente reevaluareACTIV corectatPASIVDiferente reevaluarePASIV corectat
Active pe termen lung, din care61.00036.50097.500Capital social45.000045.000
- Imobilizari corporale58.00035.00093.000Rezerve corectate35.000035.000
Terenuri10.000Rezultatul exerciiului corijat-34.5000-34.500
Echipamente30.000Diferene din reevaluare028.00028.000
Cldiri18.000Obligatii nefinanciare34.000 034.000
- Imobilizari financiare3.0001.5004.500 Furnizori pentru imobilizri14.000
Titluri de participare3.000 Furnizori18.000
Stocuri6.0002.5008.500 Buget2.000
Creane37.000-1.00036.000Obligatii financiare35.00010.00045.000
Clieni29.000 Imprumuturi bancare35.000
Creane diverse8.000
Disponibiliti10.500010.500
Valori mobiliare3.500
Disponibiliti7.000
TOTAL114.50038.000152.500TOTAL114.50038.000152.500
Fa de cele determinate mai sus bilanul economic se prezint astfel:
ACTIVPASIV
Active pe termen lung, din care97.500Capital social45.000
- Imobilizari corporale93.000Rezerve corectate35.000
- Imobilizari financiare4.500Rezultatul exerciiului corijat-34.500
Stocuri8.500Diferene din reevaluare28.000
Creane36.000Obligatii nefinanciare34.000
Disponibiliti10.500Obligatii financiare45.000
TOTAL152.500TOTAL152.500
f. Activul Net Corectat al ntreprinderii 1. Metoda substractiv
Activul Net Corectat = Total active reevaluate corijate Total datorii
= 152.500 79.000 = 73.5002. Metoda aditiv
Activul Net Corectat = Capitaluri proprii + Total influene rezultate din nlocuirea valorilor contabile cu valorile economice
= 45.500 + 28.000= 73.500
V5.A2.-2006 Dispunei de urmtoarele informaii contabile la 30.03.N: venituri cumulate de la inceputul anului 500.000 lei, cheltuieli aferente veniturilor 400.000 lei, impozitul pe profit datorat 16.000 lei. La 30.06.N, datele se prezint astfel: venituri cumulate de la inceputul anului 900.000 lei, cheltuieli aferente veniturilor 800-000 lei, din care cheltuieli nedeductibile fiscal 50.000 lei. Cota de impozit pe profit 16%. Calculai suma impozitului pe profit datorat la 30.06.N si precizai cum influeneaz aceasta valoare situaiile financiare.Rezolvare:
venituri cumulate de la inceputul anului 900.000 lei
cheltuieli aferente veniturilor 800.000 lei
+ impozitul pe profit datorat 16.000 lei
+ cheltuieli nedeductibile fiscal 50.000 lei = 166.000 X 16% = 26.560 lei
691=441 10.560 ( 26.560- 16.000 ) V5.A3.-2006 n cursul exerciiului N, societatea M a vndut societii X un teren n urmtoarele condiii: pre de vnzare 50.000 u.m., valoare de nregistrare n contabilitate 42.000 u.m. M exercit un control conjunctiv asupra societii X i deine un procentaj de interes n aceasta de 30%.S se elimine rezultatele interne.
Rezolvare:
M vinde teren lui X: pv.50.000, vc 42.000, CC 30% Profit din vanzare 8.000 Eliminare la nivelul de 30 %, pv15.000, vc 12.600, rezultat 2.400
Eliminare rezultat intern A M/X Eliminare profit intern 758 = %
15.000
658
12.600
212
2.400 B Diferenta de valoare genereaza impozit amanat
Valoare contabila (G)
12.600
Baza fiscala (F)
15.000
Diferenta temporara deductibila
2.400
Creanta impozit amanat
(25 % x 2.400) sau 16%
Impozit amanat = Venit impozit amanat 600
V6.A1.-2006 Bilanul contabil al societii furnizeaz urmtoarele informaii patrimoniale:Imobilizrile necorporale (know-how) 20.000, imobilizri corporale 160.000, imobilizri financiare 20.000, stocuri 500.000, creane 600.000, disponibiliti 30.000, capitaluri proprii 250.000, obligaii nefinanciare 760.000, obligaii financiare 320.000 (din care datorii pe termen lung 200.000).Valoarea economic a elementelor de bilan este de 300.000 la imobilizrile corporale, 750.000 la stocuri, 500.000 la creane i de 100.000 la imobilizrile financiare.Se cere*:a.S elaborai bilanul funcional, bilanul financiar i bilanul economic, ale societii i s artai n ce scopuri sunt folosite de experi.b.S determinai prin ambele metode activul net contabil i activul net corectat ale societii.c.S determinai pragul de rentabilitate al societii tiind c rata de remunerare a activelor este de 15%.* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.Rezolvare:
***Similar cu V2.A1.-2006
V6.A2.-2006 Dispunei de urmtoarele date la inchiderea exerciiului N: impozitul pe profit calculat si inregistrat la 30.IX.N 200.000 lei, din care pltit 100.000 lei, veniturile aferente exerciiului N 8.000.000 lei, din care dividende incasate 400.000 lei; cheltuielile aferente exerciiului N 5.600.000 lei, din care cheltuieli de protocol nedeductibile 300.000. Cota impozitului pe profit este de 16%. Care este suma impozitului pe profit datorat pe trimestrul IV.N, precum si cheltuliala cu impozitul pe profit care va afecta contul de profit si pierdere?
Rezolvareveniturile aferente exerciiului N 8.000.000 lei,- cheltuielile aferente exerciiului N 5.600.000 lei
+ impozitul pe profit calculat si inregistrat la 30.IX.N 200.000 lei,+ cheltuieli de protocol nedeductibile 300.000
- dividende incasate 400.000 lei=2.500.000 X 16% = 400.000
NC 691=441 200.000 ( 400.000-200.000 )
300.000 de plata
V6.A3.-2006 Care este valoarea activului net corijat al unei ntreprinderi care, dup reevaluarea bunurilor, prezint urmtoarea situaie patrimoniala:capital social 3.000.000; imobilizri 8.000.000; stocuri 20.000.000; creane 15.000.000; rezerve 500.000; profit 1.000.000; diferene din reevaluare 14.000.000; disponibiliti 500.000; obligaii nefinanciare 25.000.000; instalaii luate cu chirie 10.000.000.Rezolvare
ANC = Capitaluri propriu + Diferente din reevaluare
Capitalul propriu = Capital social + Rezerve + Profit + Diferente reevaluare =
3.000.000 + 500.000 + 1.000.000 + 14.000.000 = 18.500.000V7.A1.-2006 Bilanurile contabile ale ntreprinderii pe ultimii trei ani se prezint astfel:N-2N-1N
Imobilizri necorporale (brevete)250.000250.000250.000
Imobilizri corporale750.000500.000400.000
Stocuri1.250.0001.400.0001.500.000
Creane1.500.0001.400.0001.550.000
Disponibiliti125.000100.000150.000
Capital social375.000375.000375.000
Rezerve75.00050.00050.000
Obligaii nefinanciare1.850.0001.875.0002.250.000
Obligaii financiare1.575.0001.350.0001.175.000
Se cere:*a.S analizai n dinamic principalele funcii ale ntreprinderii i evoluia braului levierului n finanarea ntreprinderii.b.S comentai evoluia strii de echilibru financiar al ntreprinderii.c.tiind c rata de capitalizare este de 15% s determinai valoarea bilanului din anul n, corespunztoare anilor n - 6 i n + 4.* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.Rezolvare
***Similar cu V3.A1.-2006
V7.A2.-2006 O ntreprindere prezint urmtoarele informaii privind stocul de produse finite: stoc iniial 2.000.000 lei; producie curent 20.000.000 lei; vnzri de produse finite 29.988.000 inclusiv TVA 19%; societatea practic un adaos de 20%; stoc final de produse determinat la inventarul fizic 900.000 lei. Ce valoare prezint n bilan stocul de produse finite?
RezolvareProductia obtinuta 345 = 711 20.000.000
Descarcarea gestiunii 711=345 21.000.000 ( 25.200.000- 4.200.000 )
Vanzarea p.f. 4111=701
25.200.000 ( A % = 4.200.000 )
4111=4427 4.788.000
SF = SI+I-E = 2.000.000 +20.000.000 21.000.000 = 1.000.000 stoc scriptic >900.000 stoc faptic
Comentarii>1 Deprecieri
2 Imputare gestionar sau alta persoana vinovata
3 Trecere pe cheltuieli neimputabile.V7.A3.-2006 Cu ocazia inventarului aferent exerciiului N se estimeaz o cheltuial probabil privind activitatea de exploatare de 60.000.000 lei pentru un litigiu cu unul dintre colaboratorii externi ai ntreprinderii. n cursul anului N+1 se pltete colaboratorului extern suma de 40.000.000 lei ca rezultat al deciziei din instana. Cum este afectat contul de profit si pierdere n anul N+1?Rezolvaren exerciiul financiar N 1 nregistrare ch. cu constituie provizion pt.litigii 6812 = 1511 60.000.000 n exerciiul financiar N + 1 1 Plata prin banc a colaboratorului extern, pe baza deciziei stabilit de instan 658 = 5121 40.000.000 2 Anularea provizionului rmas fr obiect 1511 = 7812 60.000.000 3 nchiderea ct.658 i 7812 121 = 658 40.000.000 7812 = 121 60.000.000 La inventar an N estimare cheltuial probabil privind activitatea de exploatare de 60.000.000 lei pt.un litigiu cu un colaborator extern n anul N+1 plat colaborator extern 40.000.000 lei ca rezultat al deciziei n instan
V8.A1.-2006 Bilanurile contabile ale A, B, C i D se prezint astfel
ABCD
Imobilizri necorporale (fond comercial)250.000300.000-50.000
Imobilizri corporale1.000.000750.000850.0001.100.000
Imobilizri financiare (aciuni)150.000250.000300.000100.000
Stocuri1.800.0002.500.0002.750.0003.000.000
Creane2.200.0002.800.0003.000.0003.500.000
Disponibiliti100.000150.000200.000250.000
Capital social700.000800.000850.000900.000
Rezerve150.000100.000200.000250.000
Profit50.000100.000100.00050.000
Obligaii nefinanciare2.500.0003.100.0003.000.0006.000.000
Obligaii financiare2.100.0002.650.0002.950.000800.000
- din care pe termen lung1.100.0002.000.0002.100.000750.000
Se cere:*a.S calculai fondul de rulment prin dou metode, capitalurile proprii i s comentai pe scurt situaia fiecrei societi.b.S calculai activul net contabil i activul net corectat pentru fiecare societate, prin ambele metode.c.Care din cele 4 societi prezint cei mai favorabili indicatori de solvabilitate i lichiditate i de ce?* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.Rezolvare***Similar cu V4.A1.-2006
V8.A2.-2006 S se stabileasc fluxurile de numerar pentru activitile de exploatare ale unei societi in condiiile urmtoare: rezultatul contabil inaintea impozitrii si a elementelor extraordinare 10000, cheltuieli cu amortizarea 2000, venituri din provizioane 500, venituri din plasamente 300, creterea stocurilor de materii prime 1500, scderea stocurilor de mrfuri 300, scderea conturilor de creane clieni 1300, creterea conturilor de datorii la furnizori 200, impozit pe profit pltit 1000.
Raspuns+ Rezultatul contabil inaintea impozitrii si a elementelor extraordinare 10.000+ cheltuieli cu amortizarea 2000
venituri din provizioane 500
venituri din plasamente 300
creterea stocurilor de materii prime 1500 + scderea stocurilor de mrfuri 300
+ scderea conturilor de creane clieni 1300
+ creterea conturilor de datorii la furnizori 200
- impozit pe profit pltit 1000 = 10.000V8.A3.-2006 Un utilaj achiziionat n exerciiul N la cost de achiziie de 20.000.000 lei este casat n exerciiul N+6. Din casare rezult materiale n valoare de 7.000.000 lei, cheltuielile ocazionate de casare (materiale consumabile) sunt de 2.000.000 lei. Utilajul are o durat normal de funcionare de 10 ani i metoda de amortizare folosit este cea liniar. Cum afecteaz situaiile financiare casarea utilajului?RaspunsExercitiul N+6 il consideram anul 6 dc. nu avem alte date .
301=7583 7.000.0006588=421 2.000.000 pp. Salarii au fost cheltuite pr dezmembrare
Rezulta un profit din dezmembrare de 5.000.000
Amortizare 20.000.000 /10 ani = 2.000.000 anual
6ani x 2.000.000 = 12.000.000 amortizare cumulta , Valoare ramasa neamortizata 8.000.000
2811=2133 12.000.000
6583=2133 8.000.000
Profitul din dezmebrare minus chetuiala cu cedarea activului 5.000.000-8.000.000 rezulta o pierdere de 3.000.000 lei .
Sau
2811=2133 12.000.000 +5.000.000 ( profit)= 17.000.000
471=2133 8.000.000 5.000.000 = 3.000.000 , de recuperat in urmartorii 4 ani .
Alte probleme rezolvate 2006:1. Societatea Delta i contabilizeaz imobilizrile dup metoda valorii reevaluate conform IAS 16 pentru imobilizrile corporale i IAS 38 pentru imobilizrile necorporale.Printre toate aceste imobilizri, se poate observa un brevet achiziionat cu 300.00 n ianuarie N-2 i amortizabil n 15 ani (durata de protecie a brevetului) i a crui evaluarea la valoarea just este n funcie de ncasrile ateptate din exploatarea brevetului.La 31 decembrie N -2, ncasarea medie ateptat (marj nainte de impozit, cheltuieli financiare i amortizri) este de 32.000 pe an (pe 14 ani).La 31 decembrie N -1, ncasarea medie ateptat (n scdere) este de 28.000 pe an (pe 13 ani).La 31 decembrie N ncasarea medie ateptat este de 30.000 pe an (pe 12 ani).Prezentai la sfritul fiecrui exerciiu (N-2, N-1, N) nregistrarea amortizrii, reevalurii i deprecierea brevetului.Vom lua n calcul o rat de actualizare a ncasrilor ateptate de 6% pe an. Vom contabiliza separat amortizrile brevetului.Rezolvare
La 31 decembrie N-2
Se contabilizeaz amortismentul: 300.000 / 15 = 20.000
68 = 28 - 20.000
Se aduc la valoarea just brevetul si amortismentele deja practicate (respectnd raportul ntre valoarea brut i amortismentul practicat ); valoarea just se va calcula pe baza valorii de utilizare care va fi:
-14
32.000 x 1-1,06 =297.439
0,06
Diferena din reevaluare: 297.439 (300.000-20.000) = 17.439 care se va repatriza asupra valorii brute i amortizmente prin nregistrarea:
205 = % - 18.685
280 - 1.246
105 - 17.439
La 31 decembrie N-2 contul brevete este debitor cu suma de 318.685, iar contul de amotizri brevete creditor cu suma de 21.246.
La 31 decembrie N-1
Se contabilizeaz amortismentul calculat: 318.685 = 21.246 sau
15
297.439 = 21.246
14
68 = 28 - 21.246
Valoarea reevaluat a brevetului va fi:
-13
28.000 x 1-1,06 =247.875
0,06
Cum valoarea contabil avut n vedere este de 297.439 21.246 = 276.193, trebuie constatat la finele anului N-1 o pierdere de valoare de 276.193 247.875 = 28.318 care se va imputa asupra diferenei din reevaluare contabilizat n N-2, apoi vom nregistra o depreciere complemetar de 28.318 17.439 = 10.879.
% = 205 - 13.685
105 - 17.439
280 - 1.246
68 = 29 - 10.879
La 31 decembrie N-1, contul brevete este debitor cu suma de 300.000, contul amortizare brevete este creditor cu suma de 20.000+1.246+21.246-1.246 = 41.246 , iar contul deprecierea brevetelor creditor cu suma de 10.879.
Dac dorim s respectm regula proporionalitii ntre valoarea brut i amortizmente putem face nregistrarea
280 = 290 - 1.246
Vom avea astfel contul amortizarea brevetelor creditor cu 40.000 (41.246 1.246) i contul deprecierea brevetelor creditor cu 12.125 (10.879+1.246)
La 31 decembrie N Se contabilizeaz amortismentul
300.000 40.000 12.125 = 19.067
13
68 = 28 - 19.067
Valoarea reevaluat a brevetului va fi de 251.515
-12
30.000 x 1-1,06 = 251.515
0,06
Valoarea contabil dup amortismente va fi de 228.808 (300.000 40.000 19.067 12.125), rezultnd o reevaluare de 22.707 (251.515 228.808).
Se va relua mai nti pierderea de valoare corijnd cota parte care a influenat amortismentul anului N (20.000 19.067 = 933) rezultnd suma de 11.192 (12.125 - 933); apoi vom contabiliza reevaluarea (251.515 228.808 = 22.707 11.192 = 11.515) respectnd raportul ntre valoarea brut a imobilizrii (300.000 la achiziie) i amortismentele practicate (3 x 20.000 = 60.000 asupra valorii de achiziie)
nregistrm:
290 = % - 12.125
280 - 933
78 - 11.192
i
205 = % - 14.494
280 - 2.879
105 - 11.515
La 31 decembrie N contul brevete este debitor cu suma de 314.494 i contul de amortizri brevete creditor cu suma de 62.879.
2. Societatea Omicron a construit n N-6 i N-5 o cldire pentru a fi utilizat de birourile administrative i a implicat intervenia mai multor tipuri de profesii.
Cldirea a devenit operaional ncepnd cu 1 iulie N-5.
n timpul anilor N-6 i N-5, societatea Omega a primit facturile i notele urmtoare:
5 ianuarie N-6: factur notar: achiziionare teren pentru 500.000, drepturi de nregistrare 30.000, onorarii notar 15.000, TVA pentru onorarii 2.940.
15 ianuarie N-6: prima factur a arhitectului: remuneraia arhitectului este calculat n funcie de sumele facturate de diferitele profesii (n afar de notar). Aceast remuneraie va fi de 10% din ansamblu. Prima factur este de acont de 50.000 plus TVA 9.800.
15 aprilie N-6: factura ntreprinderii pentru terasamentul fundaiei: 40.000 fr taxe plus TVA 7 840.
17 iunie N-6: prima factur pentru ridicarea structurii: 180.000 fr taxe plus TVA 35.280. 14 septembrie N-6: a doua factur pentru ridicarea structurii: 230.000 fr taxe plus TVA 45.080.
15 septembrie N: factur cherestea: 86.000 fr taxe plus TVA 16.856.
19 octombrie N-6: factur acoperi: 145.000 fr taxe plus TVA 28.420.
30 noiembrie N-6: factur instalaii 40.000 fr taxe plus TVA 7.840.
7 ianuarie N-5: prima factura de energie electrica: 25.000 fara taxe plus TVA 4.900. 12 ianuarie N-5: factur tencuial: 60.000 plus TVA 11.760.
15 ianuarie N-5: cea de-a doua factur pltit ctre arhitect: 30.000 fr taxe plus TVA 5.880.
30 ianuarie N-5: factur tmplrie 85.000 fr taxe plus TVA 16.660.
15 martie N-5: factur nclzire central i ventilaie: 110.000 fr taxe plus TVA 21.650.
15 aprilie N-5: factur servicii sanitare: 72.000 fr taxe plus TVA 14.112.
15 mai N-5: factura geamuri: 18.000 fr taxe plus TVA 3.258. 30 mai N-5: cea de-a doua factur de energie electric: 30.000 fr taxe plus TVA 5.880. 15 iunie N-5: factura amenajri externe: 42.000 plus TVA 8.232. 30 iunie N-5: factur cablare informatic: 25.000 plus TVA 4.900.
1 august N: cea de-a treia factur pltit ctre arhitect: suma perceput pentru lucrri s-a ridicat la 1.188.000.Valoarea onorariilor este obinut astfel: 1.188.000 X 10%= 118.800
Din care se scade: cota parte de pltit ntr-un an: 118.800 X 10%= -11.880Din care se scad: plile n avans: 50.000+30.000= - 80.000Valoare neta fara taxe: 26.020TVA: 5.276,32 32.196,32
Perioada de amortizare a birourilor este fixat la 50 de ani (cu o valoare rezidual sczut fixat la 30.000 fr a lua n calcul terenurile). Totui, lucrrile de dulgherit i acoperiul trebuie nlocuite dup 25 de ani, instalaiile trebuie refcute dup 15 ani, instalaia electrica i tencuiala la 20 de ani, tmplria la 12 ani, instalaia de nclzire la 18 ani, instalaiile sanitare la 10 ani, geamurile la 8 ani, amenajrile externe la 10 ani.
In final, cablarea informatica care va fi nlocuita la fiecare 10 ani, va face obiectul unei verificri dup 5 ani.
Verificare efectuata in N (factura din 20 iunie N) a cableriei informatice a costat 12.000 plus TVA 2.352.
1) Analizai diferitele componente ale ansamblului imobiliar utilizat ntr-un birou, indicai costul acestora si durata lor de amortizare.NB: In cazul facturilor emise de diferiii profesioniti in N-6 si N-5, va vei limita la facturile emise de ctre notar, arhitect si dulgher.
Rezolvare:
Valoarea global a imobilizrii corporale reprezentnd imobil trebuie analizat pe componente. Fiecare component (al crui cost este important n raport cu costul total al imobilizrii) trebuie s corespund unei anumite durate i metod de amortizare. Astfel, cheresteaua i acoperiul (care pot fi grupate) a crui durat de amortizare este de 25 ani trebuie separate de instalaii a cror durat de amortizare este de 15 ani. O component suplimentar va fi creat n anul N n ce privete revizuirea cablajului informatic.
Sinteza se poate prezenta n felul urmtor (n anul N-5)
ComponenteCost achiziieCote parte arhitectValoare totalDurata de amortizare
Teren545.000-545.000Neamortizabil
Fundaii i structuri450.00045.000495.00050 ani (valoare rezidual 30.000)
Cherestea i acoperi231.00023.100254.10025 ani
Instalaii40.0004.00044.00015 ani
Electrice i tencuieli115.00011.500126.50020 ani
Tmplrie85.0008.50093.50012 ani
nclzire ventilaie110.00011.000121.00018 ani
Sanitare72.0007.20079.20010 ani
Geamuri18.0001.80019.8008 ani
Amenajri exterioare42.0004.20046.20010 ani
Cablaj informatic25.0002.50027.50010 ani
Revizie cablaj informatic-
--
5 ani
Totaluri1.733.000118.8001.851.800
De notat c dei are o durat de amortizare similar, amenajrile exterioare, sanitarele i cablajul informatic, acestea nu au fost regrupate cci nu exist nicio legtur ntre lucrrile efectuate de diferii specialiti; n acelai timp cheresteaua i acoperiiul sunt legate, la fel i electricitatea general cu tencuiala (cablurile electrice fiind integrate n tencuial).
AN 2007V1.A1-2007 Informatii privind situatia patrimoniala:
Terenuri construite 1000 m.p. x 5 lei=5.000 lei
Cladiri industrial 3000 m.p. x 3 lei=9.000 lei
Masini luate cu chirie=10.000 lei
Echipamente=30.000 lei
Necorporale=6.000 lei
(knowhow=5000,ch. infintare=1000)
Imobilizari financiare (1000 actiuni detinute la SC Orion SA din total de 20000)=10.000 lei
Stocuri=150.000 lei
Materii prime=60.000 lei
Productie in curs=60.000 lei
Produse finite (50 u.m.)=30.000 lei
Creante total, din care=250.000 lei
Facturi externe=100.000 lei
(25.000 Euro)
Sume la banci=50.000 lei
(din care 10.000 euro x 3,5 lei = 35.000 lei
Capital social=20.000 lei
(10.000 actiuni x 2 lei)
Rezerve=5.000 lei
Profit nerepart.=5.000 lei
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli=3.000 lei
Furnizori-creditori=200.000 lei
Obligatii buget=10.000 lei
Obligatii salariati=30.000 lei
Datorii la banci=237.000 lei
(din care peste 1 an = 50.000 lei)
Alte informatii:
Situatia materiilor prime se prezinta astfel:
Tabla D
3.000 kg x 10 lei/kg=30.000 lei
Otel beton 1.500 kg x 5 lei/kg= 7.500 lei
Tabla Z
2.000 kg x 10 lei/kg=20.000 lei
Altele
= 2.500 lei
Pretul de vanzare (mai putin beneficiile estimate) al produsului finit la data de 31 decembrie 2006 de 650 lei/u.m.
Pretul ultimelor achizitii a fost de 15 lei/kg la tabla D, de 8 lei/kg la otel beton si de 15 lei/kg la tabla Z
Cursul la 31 decembrie 2006 a fost de 3,5 lei/Euro
1 masina in valoare de 2.000 lei nu a fost folosita decat in proportie de 5% in ultimii 3 ani. Restul echipamentelor au fost evaluate de o firma de specialitate la valoarea justa de 50.000 lei; din acestea, 3 masini in valoare de 4.000 lei au fost inchiriate acum 2 ani
Pretul de vanzare a unui m.p. de teren in incinta uzinei a fost de 8 lei (tranzactie recenta)
SC Orion SA ne-a transmis ca activul net corectat al societatii a fost de 400.000 lei
Rata de capitalizare a societatii, determinate pe baza costului capitalului este de 17%
Capacitatea beneficiara a societatii, exprimata prin pretul net, a fost stabilita de experti la 15.000 lei/an
Provizioanele pentru riscuri si cheltuieli au character de rezerva
Profitul inainte de impozitare si dobanzi a fost de 23.000 lei
Venituri realizate din vanzari: 1.200.000 lei
Mijloace fixe luate cu chirie: 15.000 lei
Se cere:1. Sa elaborati bilantul contabil
2. Sa elaborati bilantul economic, aratati semnificatia si rolul acestuia
3. Sa elaborati bilantul functional; aratati semnificatia si rolul acestuia
4. Sa elaborati bilantul financiar; aratati semnificatia si rolul acestuia
5. Cum foloseste societatea efectul de levier in finantare?
6. Determinati Activul Net Corijat prin ambele metode
7. Determinati valoarea intrinseca a actiunilor societatii
8. Calculati valoarea substantial bruta si valoarea substantial neta ale societatii
9. Evaluati riscul de faliment si comentati starea de sanatate a societatii
10. Estimati valoarea de rentabilitate continua a societatii.
Rezolvare:1. Bilantul contabil:ActiveValoare contabil
I. Active imobilizate60000
1. Imobilizri necorporale6000
2. Imobilizri corporale44000
- terenuri5000
- cldiri9000
- echipamente30000
3. Imobilizri financiare10000
II. Active circulante450000
1. Stocuri150000
- Materii prime60000
- Producie neterminat60000
- Produse finite30000
2. Creane250000
3. Disponibiliti50000
Active totale510000
CapitaluriValoare contabil
I. Datorii pe termen scurt427000
- Furnizori200000
- Buget10000
- Salariai30000
- Credit187000
II. Datorii pe termen lung50000
III. Capital propriu33000
- Capital social20000
- Rezerve5000
- Profit nerepartizat5000
- Provizioane pt riscuri si cheltuieli3000
Capital total510000
ActivPasiv
Imobilizari60.000Capital social20.000
Stocuri150.000Reserve5.000
Creante250.000Profit5.000
Disponibilitati50.000Provizioane de risc si cheltuieli3.000
Furnizori creditori200.000
Buget10.000
Salariati30.000
Credite bancare237.000
Din care pe termen lung50.000
Total510.000total510.000
2. Bilantul economic:
ActivPasiv
Valori contabileAjustariValori economiceValori contabileAjustariValori economice
Imobilizari60.000+27.000 (1)87.000Capital social20.000-20.000
Stocuri150.000+32.000 (2)182.000Reserve5.000-5.000
Creante250.000-12.500 (3)237.500Profit5.000-5.000
Disponibilitati50.00050.000Provizioane de risc si cheltuieli3.000-3.000
Diferente din reevaluare+46.50046.500
Obligatii nefinanciare240.000-240.000
Obligatii financiare237.000-237.000
Total510.000+46.500556.500Total510.000+46.500556.500
Echipamentele industriale care au fost folosite in ultimii 3 ani doar 5% se scad din valoarea imobilizarilor corporale30.000-2.000=28.000Evaluare rest echip 50.000, rezulta o ajutare a Imob corp de 50.000-28.000=22.000
Instalatiile inchiriate unei alte firme se pastreaza in valoarea imob corp.
(1) -6.000(necorporale) -2.000 (masina nefolosita) + (50.000-(30.000-2.000)+10.000 (imob fin)+3.000 (teren)
(2) +15.000 (tabla D) + 4.500 (otel) +1.000 (tabla Z)+2.500 (prod finite)
(3) -12.500 (creante:25.000 euro x 0,5 reducere curs)
3. Bilantul functional
ActivPasiv
Imobilizari60.000Capitaluri proprii33.000
Stocuri+creante-obligatii nefinaciare160.000Obligatii financiare237.000
Disponibilitati50.000
Total270.000Total270.000
4. Bilantul financiarActivPasiv
I Imobilizari60.000IV Capital permanent83.000
II Stocuri+creante400.000V Obligatii nefinanciare240.000
II Disponibilitati50.000VI Obligatii financiare187.000
Total510.000Total510.000
FRNG = IV I
= 23.000NFR =II V
= 160.000T = III VI = -137.000
5. Efectul de levier financiar
= 7.18
Unde: Rf = rata rentabilitatii financiare
ROA = rata rentabilitatii economice
Rd = rata dobanzii
D = datorii financiare
Cp = capitaluri proprii
Sau
Rata de capitalizare = 17%
Unde: Re rata rentabilitii economice
Rf rata rentabilitii financiare
Lf levierul financiar
Rd rata dobnzii
Ci cota de impozit pe profitEfectul de levier consta in amplificarea randamentului obtinut de actionari sau asociati ca urmare a recurgerii la finantarea prin imprumuturi atunci cand rentabilitatea economica este superioara costului fix al capitalului imprumutat.
Cu cat rata rentabilitatii este superioara ratei costului datoriei cu atat intreprinderea poate recurge la finantarea prin imprumuturi, mai degraba, decat prin instrumente de capitaluri proprii. Raportul datorii financiare supra capitaluri proprii ( care in cazul nostru este 7,18) joaca rolul unui levier care amplifica ecartul intre rentabilitatea economica si rentabilitatea financiara.
5. ANCorijat
ANCorijat = Active totale corectate Datorii totale
ANC (1) = 556.500-477.000 = 79.500
ANCorijat = Capital propriu + Rezerve din revaluare
ANC (2) = 33.000+46.500 = 79.500
7. Valoarea intrinsec a aciunii (Va)
8. Valoarea substanial brut i netVSB = Activ reevaluat + Bunuri nchiriate Bunuri date cu chirie
= 556.500 + 15000 - 4.000 = 567.500
VSN = VSB Datorii = 567.500 477000 = 90.500 Sau (79.500+15.000-4.000)
9. Riscul de faliment de exemplu modelul Z a lui Altman
Z = a*x1 + b*x2 + c*x3+d*x4+e*x5
a, b , c, d, e sunt prestabiliti astfel :
a = 1.2 , b = 1.4 , c = 3.3 , d = 0.6 , e = 1
x1 = capital circulant/active totale = 45.000/15.000 = 0,88
x2 = profit reinvestit/active totale = 5.000/510.000 = 0,0098x3 = profit inainte de impozitare si dobanzi/active totale = 23.000/510.000 = 0,045
x4 = valoarea de piata a capitalului/DTL = 82.000/50.000 = 1,64
x5 = venituri din vanzari/active totale = 1.200.000/510.000 = 2,35
Z = 1,2*0,88+1.4*0,0098+3,3*0,045+0,6*1,64+1*2,35 = 4,55
Z 3 fara probleme
1,8 < Z < 3 alerta situatie dificila
Z < 3 aproape de faliment10. Valoarea de rentabilitate
V1.A2.-2007 Societatea A absoarbe societatea B; bilanturile celor doua societati se prezinta astfel:
Societatea A
Cheltuieli de infintare40.000
Terenuri120.000
Cladiri80.000
Echipamente250.000
Titluri de participare50.000
Stocuri600.000
Creante850.000
Din care Soc B60.000
Disponibilitati10.000
Capital social (10.000 actiuni)600.000
Rezerve20.000
Profit20.000
Obligatii nefinanciare500.000
Obligatii financiare820.000
Societatea B:Cheltuieli de infintare20.000
Imobilizari necorporale (KH)40.000
Imobilizari corporale300.000
Stocuri500.000
Creante750.000
Disponibilitati10.000
Capital social (2.500 actiuni) 250.000
Rezerve10.000
Profit10.000
Provizioane15.000
Obligatii nefinanciare600.000
Obligatii financiare695.000
Proiectul de fuziune prevede:
Metoda de fuziune: prin absorbtie (A absoarbe pe B)
Raportul de schimb se stabileste pe baza valorii matematice (intrinsece) a titlurilor fiecarei societati; valori determinate prin metoda ANC
Alte informatii:
Valorile de raport prin evaluare de catre o societate specializata a patrimoniului societatii absorbite sunt:
Fond commercial180.000
Imobilizari corporale350.000
Stocuri
380.000
Creante
650.000
Disponibilitati
12.000
Fondul commercial al societatii absorbante a fost evaluat la 300.000
Imobilizarile corporale ale absorbantei au fost evaluate la 1.500.000
Absorbanta preia integral datoriile absorbitei cat si elementele pentru care s-au creat provizioanele pentru risc contabilizate
Absorbanta detine 300 de titluri in societatea B
Se cere: Determinati raportul de schimb
Calculul numarului de actiuni de emis de catre societatea A
Determinarea primei de fuziune
Contabilizarea operatiunilor la Societatea A
Modificarea capitalului social
Preluarea activelor si pasivelor societatii B
Contabilizarea obligatiilor reciproce
Intocmirea bilantului dupa fuziune.Rezolvare:
1. Determinarea raportului de schimbANC societatea A:
Capital social
+ 600.000
Rezerve
+ 20.000
Profit
+ 20.000
Active fictive
-ch de infintare- 40.000
Plusvaloare actiuni B
- 1.560 (300x(94,80-100))
Plusvaloare imobilizari+1.050.000
Plusvaloare fond comercial+ 300.000
TOTAL ANC
+1.948.440
Valoare intrinseca actiune: Valoare nominala = 100 leiRaport de schimb = 2. Numarul de actiuni A de emis
(2.500 actiuni-300) x Majorare capital social: 1069 x 60 = 64.172
3. Prima de fuziune
Bani de fuziune:
Aporturile lui B = 237.000
237.000 x 12% () = 28.440
300 x 100 = 30.000
28.440-30.000 = -1.560
Sau
(300 x 94,80) (300 x 100) = 28.440 30.000 = -1.560
Prima de emisiune:237.000 x 88% = 208.560Majorare capital = 64.172
Prima de emisiune = 208.560-64.172 = 144.388
Sau
(2.500-300) x 94,84 = 208.560
1.069 x 60 = 64.172
Prima de emisiune = 144.388
Prima de fuziune:
144.388 1.560 = 142.828
4. Contabilizarea la societatea A
456=%237.000
1012 64.172
261 30.000
104142.828
Preluarea activelor societatii B
%
=4561.572.000
Imobilizari corporale
350.000
Stocuri
380.000
Creante
650.000
Disponibilitati
12.000
Fond comercial
180.000
Preluarea conturilor de pasiv ale societatii B:
456
=
1.350.000
Obligatii nefinanciare
600.000
Obligatii financiare
695.000
Provizioane
55.000
Contabilizarea obligatiilor reciproce
401= 41160.000
5. Bilantul societatii A dupa fuziuneActivPasiv
Fond comercial480.000Capital social664.172
Imobilizari corporale1.850.000Rezerve20.000
Stocuri980.000Profit20.000
Creante1.440.000Obligatii nefinanciare1.100.000-60.000
Disponibilitati22.000Obligatii financiare1.515.000
Provizioane55.000
Diferente din reevaluare1.457.828
Total4.772.000Total4.772.000
V2.A1.-2007 Bilanul contabil al societii furnizeaz urmtoarele informaii patrimoniale:Imobilizrile necorporale (know-how) 10.000, imobilizri corporale. 80.000, imobilizri financiare 10.000, stocuri 250.000, creane 300.000, disponibiliti 15.000, capitaluri proprii 125.000, obligaii nefinanciare 380.000, obligaii financiare 160.000 (din care datorii pe termen lung 100.000).Valoarea economic a elementelor de bilan este de 150.000 la imobilizrile corporale, 375.000 la stocuri, 250.000 la creane i de 50.000 la imobilizrile financiare.Se cere*:a.S elaborai bilanul funcional, bilanul financiar i bilanul economic, ale societii i s artai n ce scopuri sunt folosite de experi.b.S determinai prin ambele metode activul net contabil i activul net corectat ale societii.c.S determinai pragul de rentabilitate al societii tiind c rata de remunerare a activelor este de 15%.* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.Rezolvare:
Bilan contabil
Imobilizrile necorporale (know-how)10.000Capitaluri proprii125.000
Imobilizri corporale80.000Obligaii nefinanciare380.000
Imobilizri financiare10.000Obligaii financiare (din care datorii pe termen lung 100.000)160.000
Stocuri250.000
Creane300.000
Disponibiliti15.000
TOTAL665.000TOTAL665.000
d. Bilanul funcional
Bilanul funcional reflect n activ funciile de investiii, exploatare i trezorerie ale ntreprinderii, iar n pasiv reflect funcia de finanare a ntreprinderii (din surse proprii sau din mprumuturi bancare). Studierea bilanului funcional duce la determinarea masei capitalurilor folosite n ntreprindere i structura acestora, n scopul determinrii ratei de capitalizare, fructificare sau de actualizare. Pentru determinarea bilanului funcional este necesar a se elimina influenele elementelor de activ fictive, prin corijarea contului de rezultate cu valoarea acestora. Astfel, se va corija contul de rezultate n minus cu valoarea activelor fictive (-10.000) Astfel, n urma acestor corecii bilanul funcional se prezint astfel:
ACTIVPASIV
Functia de investitiiImobilizari90.000Capitaluri proprii115.000Functia de finantare
Functia de exploatareStoc+Creante-Obligatii nefinanciare170.000Obligatii financiare160.000
Functia de trezorerieDisponibilitati15.000
TOTAL275.000TOTAL275.000
Structura bilanului financiar se prezint din punct de vedere teoretic astfel:
ACTIVPASIV
I. ImobilizariIV. Capitaluri permanente
II. Stocuri plus creanteV. Obligatii nefinanciare
III. DisponibilitatiVI.Obligatii financiare pe termen scurt
Total activTotal pasiv
Acest bilan st la baza determinrii urmtorilor indicatori:
Fond de rulment net global
= IV I
Necesarul de fond de rulment
= II V
Trezoreria
= III - VI
Echilibrul financiar al firmei rezult din relaia:
Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii
n cazul nostru avem:
Bilant financiar
ACTIVPASIV
I. Imobilizari90.000IV. Capitaluri permanente215.000
II. Stocuri plus creante550.000V. Obligatii nefinanciare380.000
III. Disponibilitati15.000VI.Obligatii financiare pe termen scurt60.000
Total activ655.000Total pasiv655.000
unde:
I. Imobilizari = imobilizri corporale 80.000 + imobilizri financiare 10.000 = 90.000
II. Stocuri+Creante = stocuri 250.000 + creane 300.000 = 550.000
III. Disponibilitati = disponibiliti 15.000
IV. Capitaluri permanente = capitaluri proprii 125.000 active fictive (know-how) 10.000 + datorii pe termen lung 100.000 = 215.000V. Obligatii nefinanciare = obligatii nefinanciare 380.000
VI. Obligatii financiare pe termen scurt = obligatii financiare 160.000 - datorii pe termen lung 100.000 = 60.000
ACTIVDupa reevaluareDiferentePASIVDupa reevaluareDiferente
Active pe termen lung, din care90.000200.000110.000Capitaluri proprii115.000300.000185.000
- Imobilizari corporale80.000150.00070.000din care diferente din reevaluare0185.000185.000
- Imobilizari financiare10.00050.00040.000Obligatii nefinanciare380.000380.0000
Stocuri250.000375.000125.000Obligatii financiare160.000160.0000
Creane300.000250.000-50.000
Disponibiliti15.00015.0000
TOTAL655.000840.000185.000TOTAL655.000840.000185.000
Bilantul economic
ACTIVPASIV
Active pe termen lung200.000Capitaluri proprii300.000
Stocuri375.000Obligatii nefinanciare380.000
Creane250.000Obligatii financiare160.000
Disponibiliti15.000
TOTAL840.000TOTAL840.000
e. Determinarea prin ambele metode a activului net contabil i activul net corectat ale societii.
Activul Net contabil al ntreprinderii a. Metoda substractiv
Activul Net contabil = Total active Total datorii
= 665.000 540.000= 125.000
b. Metoda aditiv
Activul Net contabil = Capitaluri proprii + rezultatul net (dup distribuire)
= 125.000
Activul Net Corectat al ntreprinderii b. Metoda substractiv
Activul Net Corectat = Total active reevaluate corijate Total datorii
= 840.000 540.000 = 300.000b. Metoda aditiv
Activul Net Corectat = Capitaluri proprii (mai puin activele fictive) + Total influene rezultate din nlocuirea valorilor contabile cu valorile economice
= 115.000 + 185.000= 300.000c. Determinarea pragului de rentabilitate al societii
n evaluare, pragul de rentabilitate este punctul de la care rentabilitatea generat e ntreprindere este superioar celei ce s-ar obine plasnd pe pia un capital echivalent cu activul net corijat. n evaluare pragul de rentabilitate se utilizeaza pentru calculul supraprofitului. n acest caz indicatorul la care se raporteaz acest prag de rentabilitate este rezultatul net, din compararea celor dou valori rezultnd goodwill-ul sau badwill-ul.
Astfel, avnd n vedere datele noastre, vom avea:
Pr = ANC * i=300.000 * 15%=45.000V2.A2.-2007 Societatea ABC a emis un mprumut obligatar de 10.000.000 obligaiuni cu un pre de rambursare de 4.100 lei/obligaiune i o valoare nominal de 4.000 lei/obligaiune. La dorina purttorului, obligaiunile pot s fie convertite n aciune, paritatea de conversie fiind: 1 aciune cu valoare nominal de 3.000 lei pentru o obligaiune. Purttorii a 2.000 de obligaiuni decid s converteasc titlurile lor n aciuni ale societii ABC. Care este valoarea primei de conversie a obligaiunilor n aciuni?
RezolvareEmitere imprumut:
%= 16110.000.000 x 4.100 = 41 mld lei
461
10.000.000 x 4.000 = 40 mld lei
169
10.000.000 x (4.100-4000) = 1 mld lei
Prima de conversie a obligaiunilor n aciuni = Valoarea obligaiunilor convertite (4100 lei/obligaiune x 2.000 obligaiuni) - Valoarea nominal a aciunilor emise (2.000 aciuni x 3000 lei/aciune) = 2.200.000 lei.Conversie oblig in actiuni:
161 = %2.000 x 4.100 = 8.200.000
10122.000 x 3.000 = 6.000.000
1044 2000 x 1.100 = 2.200.000
V2.A3.-2007 Pe 15 noiembrie N, societatea romneasc X a cumprat materii prime n valoare de 5.000 Euro. Plata furnizorilor se efectueaz pe 25 ianuarie N+1. Societatea X i nchide conturile, n fiecare an, la 31 decembrie.Cursul monedei europene a suportat urmtoarea evoluie:-la 15 noiembrie N: 3.9 de lei; -la 31 decembrie N: 4.01 de lei;-la 25 ianuarie N+1: 4 de lei.S se contabilizeze operaia de achiziie, evaluarea datoriei la inventar i plata datoriei.Rezolvare:
-la 15 noiembrie N: 39.000 de lei x 5.000 Euro = 19.500 -la 31 decembrie N: 40.100 de le x 5.000 Euro = 20.050 Diferente de curs valutar 5.000 x ( 4.01-3.9) = 550 ce afecteaza totalul cheltuielilor .
1.Achizitie materii prime
301 = 401 19.500 (5.000 x 3.9)
2. Reevaluare datorie la 31.12 N665 = 401 550 3.Plata furnizori
401 = %
20.500
5121 20.000 (5.000 x 4) 765 500 =5.000 x ( 4.01 4)
V3.A1.-2007 Dispuneti de urmatoarele informatii despre societatea X:1) Elemente de bilant la 31/12/N
BrutAm. sau depr.Net
Imobilizari corporale100.00070.00030.000
Stocuri5.0005004.500
Clienti14.0001.50012.500
Disponibilitati500500
Capital social20.00020.000
Rezerve6.2006.200
Rezultatul exercitiuliui1.8001.800
Imprumuturi3.5003.500
-din care curente1.5001.500
Furnizori15.00015.000
Obligatii fiscale si sociale1.0001.000
2) Tabloul de finantare al exercitiuliu N+1 se prezinta astfel:
Utilizari
Distribuiri puse in plata300
Achizitii de imobilizari corporale12.000
Rambursari imprumuturi financiare500
Total12.800
Resurse
Capacitate de autofinantare9.000
Cedare imobilizari3.000
Total12.000
Variatia FRNG (utilizari nete)800
Obtinut din:
NevoiEliberariSold
Variatia stocurilor700--700
Variatia clientilor-2.000+1.300
Variatia furnizorilor700-+600
Variatia obligatiilor fiscale si sociale100-+500
Variatia disponibilitatilor-100+600
Variatia creditelor bancare curente-200+800
Se cere:
1) Sa se determine FRNG, NFR si T la 31/12/N si 31/12/N+1
2) Stabiliti bilantul la 31/12/N+1
Rezolvare var 1:
Pentru a face comparatie cu problema in care vi se solicita sa stabiliti utilizarile stabile si resursele stabile, va ofer spre rezolvare o alta problema comparabila dar care are in enunt partea de Utilizari si Resurse din Tabloul de finantare:Stabilirea unui bilant de inchidere pornind de la tabloul de finantare:COMENTARII:
1. Se observa ca acest tablou de finantare se face pentru exercitiul N+1.
2. Pe langa bilantul de mai sus mai sunt necesare si alte informatii. In aceasta problema se considera ca fiind cunoscuta situatia resurselor stabile si a utilizarilor stabile. Pentru a fi realizata sunt necesare informatii despre exercitiul N+1, cum ar fi din planurile de afaceri, din planuri de investitii, din contractile de imprumut etc.
3. Pentru perioadele precedente sau anul curect. Se pot determina resursele stabile si utilzarile stabile pe baza a doua bilanturi successive pentru perioadele trecute plus informatii despre amortizari, provizioane, contractari de credite, rambursari de credite etc.
Variatia FRNG de mai sus s-a obtinut din Utilizari Resurse, adica 12800 12000 = 800.
In sustinerea celor de mai sus a se vedea Toma, M., Chivulescu, M., Ghid de pentru diagnostic si evaluare a intreprinderii, CECCAR, Bucuresti, 1996, pag. 80
Tablolul de variaie FRNgUtilizriResurse1.-Investiii (Adica cresteri de Imob.)1'. Amortizri Capacitatea
corporale
2'. Profit net de autofinanare
necorporale
3'. Creteri de capital
financiare
4'. mprumuturi noi, adica cresteri
2.Rambursri de mprumuturi
5'. Preluri la fondul de rulment net global
3.Distribuiri de dividende
5'= (1 + 2 + 3) (11 + 2' + 3' + 4')La pag. 78 in aceeasi sursa bibliografica
In sustinerea celor de mai sus a se vedea Toma, M., Chivulescu, M., Ghid de pentru diagnostic si evaluare a intreprinderii, CECCAR, Bucuresti, 1996, pag. 80
Tablolul de variaie FRNg
UtilizriResurse1.-Investiii (Adica cresteri de Imob.)1'. Amortizri Capacitatea
corporale
2'. Profit net de autofinanare
necorporale
3'. Creteri de capital
financiare
4'. mprumuturi noi, adica cresteri
2.Rambursri de mprumuturi
5'. Preluri la fondul de rulment net global
3.Distribuiri de dividende
5'= (1 + 2 + 3) (11 + 2' + 3' + 4')La pag. 78 in aceeasi sursa bibliografica
I.Resurse permanente:
1. Capacitatea de autofinanare a exerciiului
2. Cesiuni (cedri) sau reduceri ale activelor
necorporale
corporale
financiare
3. Creteri de capitaluri proprii
4. Creterea datoriilor financiare (DTLM)
II.Utilizri stabile.1. Distribuii de plat n cursul exerciiului
2. Achiziii sau producii de active imobilizate
-necorporale
-corporale
3. Cheltuieli de repartizat pe mai multe exerciii
4. Reducerea capitalurilor proprii
5. -Rambursarea datoriilor financiare (DTLIVT,
III.Variaia fondului de rulment net globalresurse nete (l II)
utilizri nete (II -l)
Pct. 1.
Bilant financiar pentru Ex. N
Elemente de ActivNet
Ex. NElemente de PasivNet
I. Imobilizari30000IV. Capital propriu
20000+6200+180028000
Datorii financiare TL (3500-1500)2000
II. Stocuri4500V. Datorii nefinanciare
15000+100016000
Creante12500
III. Disponibilitati500Dat finaciare TS1500
Total active47500Total Pasiv47500
Determinare FR, NFR, T pentru exercitiul N
FRn = IV I = 30000 30000 = 0
NFRn = II V = 17000 16000 = 1000
Tn = III VI = 500 1500 = - 1000
Tn = FR NFR = 0 1000 = - 1000
= Variatia dintre n (n+1)
Determinare FR, NFR, T pentru exercitiul N + 1
FR(n+1) = FR(n)+ FR = 0 + ( 800) = - 800
FR = (IV) - (I) = - 800
Semnul minus este pentru ca predomina utilizarile!
NFR(n+1) = NFR(n)+ NFR = 1000 + (-500) = + 500
NFR = (II) - (IV) = +600 (+1100) = - 500
(II) = Stocuri + Creante= - 700 +1300 = +600
(IV) = Furnizori + Obligatii fiscale = + 600 + 500 = +1100
T(n+1) = T(n) + T = - 1000 + (-300) = - 1200
T = (III) - (VI) = +500 (+800)= - 300
(III) = + 500
(VI)= +800
Not: Exista o necorelare intre variatiile din tabel si variatia FRNG, deoarece pe baza relatiei
Tn+ 1= FRn+1 NFR n+1
Rezulta ca FRn+1 = Tn+1 + NFR n+1 = - 1200 +500 = - 700
FRNG este conform enunt de 800
Nota Pentru a merge mai departe consideram ca variatia disponibilitatilor a fost de +500.
Pct. 2.
Vom completa mai jos elementele de calcul