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Proposta de Compra da Licença do Uso da Marca Lopes
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Proposta de Compra da Licença do Uso da Marca Lopes
Relações com Investidores
Junho de 2011
Proposta de Aquisição da Marca Lopes
Benefícios Gerados pela Aquisição dos Direitos da Marca:
Aprimoramento da Governança Corporativa e alinhamento dos interesses entre os acionistas.
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interesses entre os acionistas.
Aquisição de uma das marcas mais reconhecidas pelo mercado, sem a necessidade de investimento em uma nova marca.
Valor da Aquisição justo e que agrega valor para a Companhia.
2011
Companhia Atinge Metade da Duração do Contrato
O Comitê formado para resolver o assunto é constituído por:
• Alcides Lopes Tápias•Martín Escobari Lifchitz
•Maurício Curvelo de Almeida Prado
1
3
1
Avaliação da marca por 3 das “Big Four”
Negociação para aquisição pela Média dos Mínimos =R$44,7 MM*
A aprovação da operação acontecerá em Assembleia com votação dos acionistas minoritários apenas.
Apesar de o CEO e o COO da Companhia não possuírem nenhuma relação econômica direta com a propriedade da marca nem com o resultado desta operação, eles optarão pela abstenção de seus votos na Assembleia, assim como se abstiveram do processo decisório das etapas anteriores.
* 30% em dinheiro e 70% em ações ou dinheiro, a critério da companhia* Lock-up de 120 dias após a liquidação da operação para Rosediamond, Marcos Lopes e Francisco Lopes (direta ou indiretamente)
Reconhecimento da Marca Lopes Atualmente
A Lopes é Hoje a 25ª Marca Mais Valiosa do Brasil
4Fonte: Interbrand
Valor da Marca Lopes:
R$ 87 milhões
Investimento Para Lançamento de Marcas Novas no Brasil – Benchmarking*
19,7
28,1
Ano 2
Ano 1
36,6
54,7
Ano 2
Ano 1
Valores em R$MM
81,6
18,8
Ano 2
Ano 1
172,7
107,8
Ano 2
Ano 1
167,8Ano 1
5
21,8
31,2
Ano 2
Ano 1
11,3
40,6
Ano 2
Ano 1
* Fonte: Borghierh/Lowe
265
167,8
Ano 2
Ano 1
32
49,6
Ano 2
Ano 1
A agência multinacional Borghierh/Lowe, possui dois escritórios no Brasil e ocupa hoje o 3º lugar no Ranking IbopeMonitor, com 23 clientes em sua carteira, entre eles: Unilever, Ministério da Saúde e Johnsons&Johnsons. Foifundada em 2005 por Jose Borghi e Erh Ray - ambos, reconhecidos pelo mercado e premiados com vários leõesde Cannes, além de já terem feito parte também do júri do festival.
Sumário de Avaliação da Marca Lopes
MínimoR$ MM
MáximoR$ MM
56,8
40,6
87,6
60,4
Resultado da avaliação das empresas de auditoria independentes:
Abril /11
6
40,6
36,8
60,4
43,3
Média: 54,3
Abril /11
Maio /11
Média dos Mínimos = R$44,7 MM
Valor a ser pago
Média dos Máximos = 63,8
Método Royalty Relief –método padrão para contabilização em IFRS
* As avaliações estão disponíveis para consulta por acionistas através de contato com a área de RI
Benefício com a Exclusão do Contrato Atual de Royalties
O valor presente dos pagamentos do contrato atual somados a uma hipotética renovação em 2016, mantido o mesmo CAGR para os parâmetros, e, perpetuando a ¼ do CAGR atual é
de R$54,1 MM, R$9,4MM superior ao valor da aquisição.
Benefício FinanceiroEm R$ MM
7
44,7 54,1
9,4
Valor a ser Pago Valor Presente Contratual do Aluguel da Marca
Benefício Financeiro
Considera a renovação do contrato atual por mais 10 anos com crescimento pelo CAGR durante o período de pagamentos do contrato, isto é, de 2009 a 2016, e ¼ deste mesmo CAGR na
perpetuidade.
1- Valor Presente utilizando a taxa média sem inflação das três empresas avaliadoras2- CAGR sem inflação.