Post on 18-Nov-2018
03 – Visão Geral
11 – Gestão dos Fundos | Macro0
20 – Biografias
24 – Anexo | Fundos de Ações
Sumário
4
Visão Geral
A SPX é uma sociedade fundada
em 2010 por profissionais que
trabalham juntos há mais de 15
anos, com extensa experiência e
sucesso em gestão de recursos.
A Empresa
Através de um modelo de
partnership e gestão
meritocrática, buscamos atrair e
reter os melhores profissionais do
mercado. Essa filosofia estimula o
trabalho em equipe e premia os que
buscam excelência nos resultados.
A partir de capital humano de alta
qualidade e valores éticos,
acreditamos ser capazes de gerar
resultados diferenciados
para os nossos clientes.
Fundos Locais
Fundos Offshore
Multimercados Ações Long Only Ações Long-Biased
Nimitz Patriot Falcon
Raptor Apache
Eagle Viper
5
Nimitz, Raptor, Patriot, Apache, Falcon: Fechados para captação
Fundos SPX Visão Geral
Total de ativos sob gestão: R$ 9,1 Bi
7
Visão Geral
Diferenciais
Cultura centrada no reconhecimento do mérito, que permite
transformar profissionais que se destacam em novos sócios. Dos
91 colaboradores, 31 são sócios.
Partnership &
Gestão Meritocrática
Alinhamento de
Interesses
Senioridade &
Trabalho em equipe
Equipe formada por profissionais experientes que, em sua maioria,
trabalharam em conjunto em uma mesma instituição, partilhando
da mesma cultura. Os 4 membros do Comitê Executivo trabalham
juntos no mesmo grupo desde 1996.
Os sócios investem grande parte de seus recursos próprios nos
fundos do grupo.
9
Visão Geral
Estrutura Organizacional: 91 colaboradores
1
6
+ 1 Colaborador
Bruno Pandolfi
+ 1 Colaborador
Bruno Pandolfi
Frank Grifioen
+ 3 Colaboradores + 1 Colaborador
Bruno Marangoni & Leonardo Cabral
Crédito
Bruno PandolfiCristiano Amorim
Marcio Albuquerque
Juros
Análise de Commodities TI / Administrativo
+ 4 Colaboradores
+ 5 Colaboradores + 8 Colaboradores
Moedas Compliance /Legal
Beny Parnes
Bruno Mafra
+ 2 Colaboradores
+ 17 Colaboradores
Análise de Crédito
Offshore
Rogério Xavier
Rogério Xavier Cristiano Amorim Ida Breyer
Sebastian Lewit
+ 6 Colaboradores + 1 Colaborador
Cristiano Amorim Ida Breyer
Commodities
Rogério Xavier
Ações Análise de Empresas
Risco Marketing
Leonardo LinharesLeonardo Linhares
Análise Macroeconômica
Backoffice Brasil
Cristiano Amorim Ida Breyer
+ 8 Colaboradores
Nicolas Poleti & Wladyslaw Ribeiro
+ 6 Colaboradores + 9 Colaboradores + 4 Colaboradores
RI (6)
Comitê Executivo (4)Rogério Xavier │ Leonardo Linhares │ Daniel Schneider │ Bruno Pandolfi
Gestão (24) Pesquisa (33) Operações (24)
105%
53%
0 bi
1 bi
2 bi
3 bi
4 bi
5 bi
6 bi
7 bi
8 bi
9 bi
10 bi
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
dez-10 jun-11 dez-11 jun-12 dez-12 jun-13 dez-13 jun-14 dez-14
Total Ativos sob Gestão (R$)
SPX Raptor Feeder
CDI (benchmark)
10
Crescimento da SPX Visão Geral
mai-15
12
Gestão dos Fundos | Macro
Filosofia de Gestão
Fundamentalista • Análise fundamentalista orientada a partir
de cenários macro e microeconômicos • Comparação entre os nossos cenários e os
precificados pelo mercado
• Buscamos sempre uma elevada margem de retorno em nossos investimentos
Foco • Foco em entender e antecipar os ciclos
econômicos e de mercado
• Identificação de desequilíbrios e assimetrias de cada mercado que possam representar oportunidades de investimento
• Gestores especialistas em cada segmento de mercado
Liquidez e Diversificação
• Atuação nos mercados brasileiros e internacionais, privilegiando a liquidez e evitando a concentração em setores ou ativos específicos
• Portfólio diversificado no prazo de investimento, no racional das ideias e nos fatores de risco
• Estratégias possivelmente não correlacionadas
Monitoramento • Todas as alocações respeitam limites de
risco pré-estabelecidos e são supervisionadas pelo Comitê Executivo
• Não trabalhamos com stop loss, embora mudanças nos cenários e nos preços possam alterar o tamanho de nossas alocações
Preço
13
Gestão dos Fundos | Macro
Processo de Investimento
Construção de
cenários
Identificação de
oportunidades
Tomada de
decisão
Supervisão e
monitoramento
Construção de cenários macro
e microeconômicos a partir da
interação entre gestores,
economistas e analistas
Fóruns de discussão
democráticos com estímulo ao
pensamento independente e à
diversidade de ideias,
evitando o group thinking
Diálogo constante com
consultores externos
Gestores comparam os
cenários construídos pela SPX
com os precificados pelos
mercados, tentando identificar
desequilíbrios e assimetrias
que representem
oportunidades de investimento
Sinergia entre as áreas facilita
a identificação de
oportunidades
Especialistas de cada segmento
de mercado escolhem a melhor
estratégia para capturar a
oportunidade identificada
O tamanho de uma alocação
reflete o grau de convicção na
estratégia
Execução através de produtos
validados pelo compliance
Comitê Executivo aprova e
supervisiona as estratégias
definidas em um processo contínuo
de monitoramento
Limites de risco definidos por
fundo de forma global, sem limites
específicos para cada segmento de
mercado
Não trabalhamos com limites
predefinidos de stop loss
Mudanças dos cenários e dos
preços podem alterar o tamanho
de nossas alocações
Processo Contínuo
Comitês Gestores Comitê Executivo
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Gestão dos Fundos | Macro
Pesquisa
Macroeconomia Equipe 18 analistas
Cobertura • Brasil
• América do Norte
• América Latina
• Ásia e Oceania
• Europa
Processo • A equipe faz análises detalhadas das
economias brasileira e internacional para a
construção de cenários
• Através de comitês semanais, estimula o
debate, atualiza o cenário e difunde as
informações
• Atualização e análise diária do cenário
macro
• A equipe mantém contato com
consultores externos e acadêmicos
Commodities Equipe 5 analistas
Cobertura • Agrícolas (soja, milho, trigo, açúcar e
algodão, entre outras)
• Metálicas (cobre, alumínio, níquel,
chumbo, zinco e paládio, entre outras)
• Energéticas (petróleo e gás natural,
entre outras)
Processo • O processo de análise se inicia pela
construção do cenário macroeconômico
global, com interação e contribuição
direta dos economistas da SPX
• A equipe mantém contato com
consultores externos
• Os analistas de commodities apresentam,
então, suas projeções de oferta e
demanda de cada commodity à luz do
cenário macro que se antecipa
Empresas
Equipe 9 analistas
Cobertura Aéreas, Commodities, Consumo,
Educação, Energia, Financeiro,
Imobiliário, Industrial, Infra estrutura, Saúde, Telefonia, Utilities
Processo • Ideias são geradas levando-se em conta
os cenários macro e microeconômicos com
a busca de informação nas mais diversas
fontes: externas e internas
• Através de intenso e rigoroso processo de
análise fundamentalista, buscamos
determinar preços teóricos de compra e
venda a partir principalmente de múltiplos
normalizados de 3 anos e fluxo de caixa
descontado.
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Gestão dos Fundos | Macro
Gerenciamento de Risco
• Subordinada diretamente ao Comitê Executivo, visando independência e evitando conflito de interesse com as áreas de gestão
Área de Risco e
Compliance
Monitoramento
Metodologia
• Métricas padronizadas de Risco de Mercado:
• VaR Paramétrico com 95% de confiança em horizonte de investimento de um dia
• Stress Test utilizando cenários extremos definidos por empresa de terceiros independente
• Limites definidos por fundo de forma global, sem limites específicos para cada segmento de mercado ou estratégia
• Utilização de sistema de gerenciamento de risco de mercado desenvolvido por empresa terceirizada independente
• Monitoramento quantitativo contínuo dos fundos, gerando relatórios diários para as áreas de gestão e para o Comitê Executivo
• Avaliação periódica da eficácia do modelo através de back-testing, comparando as estimativas de VaR com os resultados diários efetivamente verificados
• Controles internos para assegurar o tratamento equitativo na alocação para os fundos, com o cumprimento das políticas e restrições existentes
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1 Patriomônio Líquido do SPX Nimitz Master; 2 Volatilidade anualizada do SPX Nimitz Feeder desde a abertura do fundo; 3 Índice de Sharpe do SPX Nimitz Feeder desde a abertura do fundo; 4 Max.
Draw down do SPX Nimitz Feeder desde a abertura do fundo.
SPX Nimitz Gestão dos Fundos | Macro
Patrimônio Líquido em 29-mai-2015 1 R$ 3.886.738.854
Data de Abertura 1-dez-2010
Aplicação Mínima R$ 50.000
Cotização de Resgate D+60
Classificação Anbima Multimercado Macro
Taxa de Antecipação de Resgate 5%
Taxa de Administração 2,0% a.a.
Taxa de Performance 20% do que exceder o CDI
Custódia e Controladoria Banco BTG Pactual
Administrator BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DVTM
Volatilidade2 4,84%
Índice de Sharpe3 0,51
Max. Draw down4
-4,61%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acum. CDI Ano CDI Acum.
2010 - - - - - - - - - - - 1,0% 1,0% 1,0% 0,9% 0,9%
2011 1,8% 1,3% -0,2% 1,4% 0,0% 0,0% 0,7% 2,1% 2,1% 0,2% 1,5% -0,2% 11,2% 12,3% 11,6% 12,6%
2012 2,2% 1,7% 1,3% 0,4% 3,3% -0,3% 0,1% 0,6% -0,4% 2,1% -1,3% 1,3% 11,5% 25,2% 8,4% 22,0%
2013 1,9% 0,8% 1,7% -1,5% 4,2% 3,7% -0,4% 3,6% -2,1% -1,5% 3,1% 2,0% 16,3% 45,6% 8,1% 31,8%
2014 1,2% 0,0% 0,1% -0,3% -0,4% 0,7% 0,8% -0,4% 2,3% -0,6% 2,1% -0,90% 4,7% 52,5% 10,8% 46,1%
2015 2,6% 2,1% 5,2% -1,6% 2,8% 11,5% 70,0% 4,8% 53,2%
70,0%
53,2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
dez-1
0
fev-1
1abr-
11
jun-1
1
ago-1
1
out-
11
dez-1
1
fev-1
2
abr-
12
jun-1
2
ago-1
2
out-
12
dez-1
2
fev-1
3abr-
13
jun-1
3
ago-1
3
out-
13
dez-1
3
fev-1
4abr-
14
jun-1
4
ago-1
4
out-
14
dez-1
4
fev-1
5abr-
15
Nimitz
CDI
17
SPX Raptor Gestão dos Fundos | Macro
1 Patriomônio Líquido do SPX Raptor Master; 2 Volatilidade anualizada do SPX Raptor Feeder desde a abertura do fundo (cota mensal); 3 Índice de Sharpe do SPX Raptor Feeder desde a abertura do
fundo (cota mensal); 4 Max. Draw down do SPX Raptor Feeder desde a abertura do fundo (cota mensal).
Patrimônio Líquido em 29-mai-2015 1 R$ 2.210.973.444
Data de Abertura 1-dez-2010
Aplicação Mínima R$ 1.000.000
Cotização de Resgate Último dia útil no mês, mínimo D+90
Classificação Anbima Multimercado Macro
Taxa de Antecipação de Resgate 15%
Taxa de Administração 2,0% a.a.
Taxa de Performance 20% do que exceder o CDI
Custódia e Controladoria Banco BTG Pactual
Administrator BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DVTM
Volatilidade2 11,87%
Índice de Sharpe3 0,60
Max. Draw down4
-8,14%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acum. CDI Ano CDI Acum.
2010 - - - - - - - - - - - 1,6% 1,6% 1,6% 0,9% 0,9%
2011 3,6% 2,3% -1,8% 2,7% -1,3% -1,4% 0,6% 4,1% 3,9% -0,5% 2,9% -1,6% 13,9% 15,6% 11,6% 12,6%
2012 4,5% 2,8% 1,9% 0,2% 6,1% -1,3% -0,3% 0,7% -1,2% 3,7% -2,9% 2,3% 17,4% 35,8% 8,4% 22,0%
2013 3,0% 1,2% 3,1% -3,2% 7,8% 7,1% -1,4% 6,7% -4,7% -3,7% 5,6% 3,2% 26,4% 71,6% 8,0% 31,8%
2014 1,7% -0,6% -0,4% -1,3% -1,5% 0,8% 0,8% -1,5% 3,9% -2,1% 3,5% -2,5% 0,6% 72,6% 10,8% 46,1%
2015 4,4% 3,6% 9,0% -3,5% 4,3% 18,6% 104,8% 4,8% 53,2%
104,8%
53,2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
dez-1
0
fev-1
1abr-
11
jun-1
1
ago-1
1
out-
11
dez-1
1
fev-1
2abr-
12
jun-1
2
ago-1
2
out-
12
dez-1
2
fev-1
3abr-
13
jun-1
3
ago-1
3
out-
13
dez-1
3
fev-1
4abr-
14
jun-1
4
ago-1
4
out-
14
dez-1
4
fev-1
5abr-
15
Raptor
CDI
18
Gráfico não ilustra a alocação de VaR de 2010 dado que teve apenas o mês de dezembro. *O valor se refere ao 1º semestre de 2015 até o dia 29/05/2015.
Alocação do VaR Gestão dos Fundos | Macro
VaR Share SPX Nimitz | média dos 6 meses
12%6% 8%
21% 20%14%
19% 18% 19%
10%
9%9%
12%9%
9%
9% 9% 10%
17%25% 23%
23%23% 35%
33%43% 42%
61% 60% 60%
44%48%
42% 39%30% 30%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1º Sem
11
2º Sem
11
1º Sem
12
2º Sem
12
1º Sem
13
2º Sem
13
1º Sem
14
2º Sem
14
1º Sem
15*Juros Moedas e Crédito Commodities Ações
19
Atribuição de performance não levando em consideração taxas e custos e a remuneração do caixa pelo CDI, gráfico não ilustra a atribuição de performance de dezembro 2010 dado
que teve apenas o mês de dezembro. *O valor se refere ao 1º semestre de 2015 até o dia 29/05/2015.
Atribuição de Performance Gestão dos Fundos | Macro
Performance SPX Nimitz
-9%
-6%
-3%
0%
3%
6%
9%
12%
1º Sem11
2º Sem11
1º Sem12
2º Sem12
1º Sem13
2º Sem13
1º Sem14
2º Sem14
1º Sem15*
Juros Moedas e Crédito Commodities Ações
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Biografia
Comitê Executivo
Rogério Xavier, Coordenador do Comitê Executivo e Diretor responsável pela área de Commodities e Juros da SPX.
Fundou a SPX em 2010 após passagens pelo Banco de Investimentos Garantia entre 1985-1988 e pelo Banco BBM entre 1989-2010. Neste
último, foi Diretor responsável pela Tesouraria entre 1997-2007. Em 2008, assumiu a Diretoria Executiva da unidade de Gestão de
Recursos de Terceiros. Deixou o Banco em 2010.
Xavier é Bacharel em Administração de Empresas pela Pontifícia Universidade Católica (PUC-RJ).
Leonardo Linhares, Membro do Comitê Executivo e Diretor responsável pela área de Ações da SPX.
Ingressou na SPX como sócio em 2012. Começou sua carreira no Banco BBM em 1994, tornando-se sócio em 2003. No ano de 2009, foi
nomeado Diretor de Renda Variável da unidade de Gestão de Recursos de Terceiros. Deixou o Banco em 2012.
Linhares é Bacharel em Economia pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ).
Daniel Schneider, Membro do Comitê Executivo da SPX.
Fundou a SPX em 2010. Começou sua carreira em 1994 no Departamento Financeiro da Alcan Alumínio do Brasil. Ingressou no Banco BBM
em 1996, tornando-se sócio em 2003. No ano de 2009, foi nomeado Diretor de Renda Fixa da unidade de Gestão de Recursos de
Terceiros. Deixou o Banco em 2010.
Schneider é Bacharel em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas (FGV-SP).
Bruno Pandolfi, Membro do Comitê Executivo e Diretor responsável pelas áreas de Moedas e Crédito da SPX.
Fundou a SPX em 2010. Ingressou no Banco BBM em 1996, tornando-se sócio em 2003. Em 2009, foi nomeado Diretor Financeiro. Deixou
o Banco em 2010.
Pandolfi obteve MBA com ênfase em Finanças pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais (IBMEC-RJ) e é Bacharel em Engenharia
Eletrônica pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ).
22
Biografia
Gestão
Sebastian Lewit, Gestor sênior de Juros da SPX.
Ingressou na SPX como sócio em 2010. Começou sua carreira no Banco BBM em 1997, tornando-se sócio em 2006. Em 2009, tornou-se Gerente responsável pela Mesa de
Juros da unidade de Gestão de Recursos de Terceiros. Deixou o Banco em 2010.
Lewit obteve MBA com ênfase em Finanças e Mercados de Capitais pela Fundação Getúlio Vargas (FGV-RJ) e é Bacharel em Engenharia Elétrica e de Produção pela
Pontifícia Universidade Católica (PUC-RJ).
Marcio Albuquerque, Gestor sênior de Moedas da SPX
Ingressou na SPX como sócio em 2010. Começou sua carreira no Banco BBM em 2003. Em 2008, tornou-se Gerente responsável pela Mesa de Moedas e posteriormente
sócio. Deixou o Banco em 2010.
Albuquerque obteve MBA com ênfase em Finanças e Mercados de Capitais pela Fundação Getúlio Vargas (FGV-RJ), Bacharel em Engenharia Elétrica pela Pontifícia
Universidade Católica (PUC-RJ) e em Economia pela Universidade do Alabama.
Bruno Mafra, Gestor sênior de Commodities da SPX.
Ingressou na SPX como sócio em 2010. Começou sua carreira no Banco BBM em 2004. Em 2009, tornou-se Gerente responsável pela Mesa de Commodities da unidade de
Gestão de Recursos de Terceiros. Deixou o Banco em 2010.
Mafra obteve seu Mestrado em Finanças pelo Instituto Nacional de Matemática Pura e Aplicada (IMPA), Bacharel em Engenharia Elétrica pela Pontifícia Universidade
Católica (PUC-RJ) e pela École Centrale de Paris.
Nicolas Poletti, CFA, Gestor sênior de Ações da SPX
Ingressou na SPX como sócio em 2012. Começou sua carreira no Citigroup em 2004. Entre 2005-2007, trabalhou na Consultatio Asset Management. Ingressou no Banco
BBM em 2007 e tornou-se sócio em 2010. Em 2008, passou a exercer a função de Gestor dos fundos de Ações da unidade de Gestão de Recursos de Terceiros. Deixou o
Banco em 2012.
Poletti é Bacharel em Economia pela Universidade de Buenos Aires.
Wladyslaw Ribeiro, Gestor sênior de Ações da SPX.
Ingressou na SPX como sócio em 2013. Começou sua carreira no Banco BBM em 2008, onde atuou na área de Análise de Empresas. Posteriormente, passou a exercer a
função de Gestor dos fundos de Ações da unidade de Gestão de Recursos de Terceiros. Deixou o Banco em 2013.
Ribeiro é Bacharel em Engenharia de Produção pela Universidade Federal Fluminense (UFF).
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Biografia
Pesquisa Macroeconômica, Operações e RI
Beny Parnes, Economista-Chefe da SPX.
Graduado em economia pela PUC-RJ. Completou os créditos do programa de doutorado da Universidade da Pensilvânia, EUA, sem conclusão de tese.
Diretor da área externa do Banco Central do Brasil de 2002 a 2003.
Economista chefe da SPX, Diretor executivo do Banco BBM de 2004 a 2012. Professor associado do departamento de economia da PUC-RJ.
Ida Breyer, Responsável pelas áreas de Relacionamento com Investidores & Marketing da SPX.
Ingressou na SPX como sócia em 2013. Começou sua carreira no Opportunity Asset Management em 1994. De 1999 a 2002, integrou o time de Latam Equities do
JP Morgan. Em 2002, tornou-se responsável pela área comercial da Brascan CTVM (Brookfield). Em 2004, ingressou no time de Latam Equities do Credit Suisse
sendo Director responsável pela cobertura de clientes institucionais na América do Sul. Em 2010, integrou a equipe do Deutsche Bank para liderar o processo de
expansão da área de Equities no Brasil. Deixou o Deutsche Bank em 2013.
Breyer é Bacharel em Administração de Empresas pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ) e CIBE pela Columbia University, NY.
Cristiano Amorim, Responsável pelas áreas de Risco, Compliance & BackOffice da SPX.
Ingressou na SPX como sócio em 2010. Começou sua carreira no Banco BBM em 1995 na área de Controle Gerencial, passando a integrar a área de Produtos em
1997. Em 2003, foi Superintendente Adjunto da área de Operações Estruturadas do Banco Santos e, em 2005, Sócio-Fundador e Diretor da Foco DTVM. Retornou
ao BBM em 2007 como Gerente das áreas de Produtos e Planejamento. Deixou o Banco em 2010.
Amorim obteve MBA com ênfase em Finanças pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais (IBMEC-RJ) e é Bacharel em Engenharia Mecânica e de Produção
pela Pontifícia Universidade Católica (PUC-RJ).
25
SPX Patriot Gestão dos Fundos | Ações
1 Patriomônio Líquido do SPX Patriot Master; 2 Volatilidade anualizada do SPX Patriot Feeder desde a abertura do fundo; 3 Índice de Sharpe do SPX Patriot Feeder desde a abertura do fundo; 4 Max.
Draw down do SPX Patriot Feeder desde a abertura do fundo.
Patrimônio Líquido em 29-mai-2015 1 R$ 216.568.249
Data de Abertura 14-set-2012
Aplicação Mínima R$ 50.000
Cotização de Resgate D+60
Classificação Anbima Ações Livre
Taxa de Antecipação de Resgate 5%
Taxa de Administração 2,0% a.a.
Taxa de Performance 20% do que exceder o IBX
Custódia e Controladoria Banco BTG Pactual
Administrator BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DVTM
Volatilidade2 14,95%
Índice de Sharpe3 0,37
Max. Draw down4
-20,89%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acum. IBX Ano IBX Acum.
2012 - - - - - - - - -1,1% 1,9% 1,5% 4,9% 7,3% 7,3% 0,5% 0,5%
2013 2,2% -1,0% -0,4% 0,9% 1,1% -5,1% 1,1% 0,7% 2,6% 2,9% -0,9% -2,0% 1,9% 9,3% -3,1% -2,6%
2014 -3,8% 0,2% 3,4% 3,0% -1,3% 2,1% 2,2% 7,2% -9,8% 2,5% 1,8% -6,6% -0,4% 8,8% -2,8% -5,3%
2015 -8,2% 9,4% -0,4% 6,5% -4,4% 1,9% 10,9% 5,6% 0,0%
10,9%
0,0%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
set-
12
out-
12
nov-1
2dez-
12
jan-1
3fe
v-1
3m
ar-
13
abr-
13
mai-
13
jun-1
3ju
l-13
ago-1
3se
t-13
out-
13
nov-1
3dez-1
3ja
n-1
4fe
v-1
4m
ar-
14
abr-
14
mai-
14
jun-1
4ju
l-14
ago-1
4se
t-14
out-
14
nov-1
4dez-1
4ja
n-1
5fe
v-1
5m
ar-
15
abr-
15
mai-
15
Patriot
IBX
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SPX Apache Gestão dos Fundos | Ações
1 Patriomônio Líquido do SPX Apache Master; 2 Volatilidade anualizada do SPX Apache Feeder desde a abertura do fundo; 3 Índice de Sharpe do SPX Apache Feeder desde a abertura do fundo; 4
Max. Draw down do SPX Apache Feeder desde a abertura do fundo.
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acum. IBX Ano IBX Acum.
2012 - - - - - - - - - -0,1% 1,6% 5,1% 6,6% 6,6% 2,9% 2,9%
2013 2,1% -0,9% 0,0% 1,0% 0,8% -4,9% 1,1% 0,6% 2,4% 3,4% -0,9% -2,2% 2,4% 9,2% -3,1% -0,4%
2014 -4,6% 0,1% 4,1% 3,2% -1,7% 1,9% 2,2% 8,0% -10,2% 2,6% 1,4% -6,3% -0,8% 8,3% -2,8% -3,1%
2015 -8,4% 9,5% -0,7% 6,7% -4,5% 1,5% 9,9% 5,6% 2,3%
9,9%
2,3%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
out-
12
nov-1
2dez-1
2ja
n-1
3fe
v-1
3m
ar-
13
abr-
13
mai-
13
jun-1
3ju
l-13
ago-1
3se
t-13
out-
13
nov-1
3dez-1
3ja
n-1
4fe
v-1
4m
ar-
14
abr-
14
mai-
14
jun-1
4ju
l-14
ago-1
4se
t-14
out-
14
nov-1
4dez-1
4ja
n-1
5fe
v-1
5m
ar-
15
abr-
15
mai-
15
Apache
IBX
Patrimônio Líquido em 29-mai-2015 1 R$ 134.564.253
Data de Abertura 18-out-2012
Aplicação Mínima R$ 50.000
Cotização de Resgate D+60
Classificação Anbima Ações Livre
Taxa de Antecipação de Resgate 5%
Taxa de Administração 2,0% a.a.
Taxa de Performance 20% do que exceder o IBX
Custódia e Controladoria Banco BTG Pactual
Administrator BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DVTM
Volatilidade2 15,54%
Índice de Sharpe3 0,24
Max. Draw down4
-21,28%
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SPX Falcon Gestão dos Fundos | Ações
1 Patriomônio Líquido do SPX Falcon Master; 2 Volatilidade anualizada do SPX Falcon Feeder desde a abertura do fundo (14-set-2012); 3 Índice de Sharpe do SPX Falcon Feeder desde a abertura do
fundo (14-set-2012) calculado pelo IBX; 4 Max. Draw down do SPX Falcon Feeder desde a abertura do fundo (14-set-2012).
Patrimônio Líquido em 29-mai-2015 1 R$ 1.547.963.718
Data de Abertura 14-set-2012
Aplicação Mínima R$ 50.000
Cotização de Resgate D+60
Classificação Anbima Ações Livre
Taxa de Antecipação de Resgate 10%
Taxa de Administração 2,0% a.a.
Taxa de Performance 20% do que exceder o IPCA + 6%
Custódia e Controladoria Banco BTG Pactual
Administrator BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DVTM
Volatilidade2 8,74%
Índice de Sharpe3 0,60
Max. Draw down4
-10,71%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acum. IPCA+6% Ano IPCA+6% Acum.
2012 - - - - - - - - 0,2% 4,5% 1,4% 2,7% 9,2% 9,2% 3,9% 3,9%
2013 3,3% 0,0% -0,1% 0,7% 3,5% -1,0% 0,6% 2,3% 0,6% 0,9% 1,1% -0,6% 11,6% 21,9% 12,3% 16,7%
2014 0,0% 0,1% 1,2% 2,5% -0,8% 0,7% 1,8% 4,2% -5,8% 3,3% 2,3% -2,9% 6,3% 29,6% 12,9% 31,7%
2015 -6,1% 5,6% 1,2% 3,2% -1,6% 1,8% 32,0% 7,7% 41,9%
32,0%
41,9%
0,0%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
set-
12
out-
12
nov-1
2dez-1
2ja
n-1
3fe
v-1
3m
ar-
13
abr-
13
mai-
13
jun-1
3ju
l-13
ago-1
3se
t-13
out-
13
nov-1
3dez-1
3ja
n-1
4fe
v-1
4m
ar-
14
abr-
14
mai-
14
jun-1
4ju
l-14
ago-1
4se
t-14
out-
14
nov-1
4dez-1
4ja
n-1
5fe
v-1
5m
ar-
15
abr-
15
mai-
15
SPX Falcon
IBX
IPCA + 6%
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Rio de Janeiro • RJ • CEP 22261.005
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