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Teleconferência
Resultados do 4T07
14 de Março de 2008
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Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
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Mercado CardSystem
Expansão Mercado ABECS x CSU
( cartões decrédito + private label)
19,2%20,1%
18,1%
37,2%
50,7%
19,8%
2005 2006 2007 *
ABECS CSU
Fonte: Abecs, CSU
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Em função do aumento do números de novos cartões a CSU terminou o ano
com 16,6 milhões de cartões cadastrados.
A CSU cresceu mais que o mercado de cartões em 2007, 37,2% versus
18,1% do mercado.
CSU - Cartões Cadastrados na Base no
Final de Dezembro (Milhões)
6,8 6,8
9,8
12,1
16,6
2003 2004 2005 2006 2007
CardSystem– Dados Operacionais
Fonte: CSU
CSU Mercado
35,3% 19,1%CAGR 2004 - 07
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4°TRI 06 1°TRI 07 2°TRI 07 3°TRI 07 4°TRI 07
1.306 1.033 1.417 1.860 1.248
1,70 1,77 1,84 1,90 1,96
1.306
1.033
1.417
1.860
1.248
4°TRI 06 1°TRI 07 2°TRI 07 3°TRI 07 4°TRI 07
CardSystem/Marketsystem – Dados Operacionais
Celebramos contrato estratégico com Riachuelo;
Implantamos Cartão Combustível HSBC em Dez/07, com forte penetração no mercado;
Recorde de implantação do cartão Carrefour Visa em 45 dias;
Alto crescimento vegetativo;
Implantação do cartão Porto Seguro em Nov/07;
Implantação do cartão OMNI em Dez/07;
Contratos de grande potencial na Marketsystem, Sicred e Porto Seguro.
CSU - Entrada de Cartões Novos CardSystem
(Milhares)4°TRI 06 1°TRI 07 2°TRI 07 3°TRI 07 4°TRI 07
1,70
1,77
1,84
1,90
2,00
4°TRI 06 1°TRI 07 2°TRI 07 3°TRI 07 4°TRI 07
CSU – Contas Gerenciadas MarketSystem
(Milhões)
Fonte: CSUFonte: CSU
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TeleSystem/Credit&Risk
TeleSystem e Credit&Risk
Devido ao contínuo foco na redução de custos operacionais emelhora na produtividade, o resultado da unidade melhorou emrelação ao 4T06;
Eliminação de contratos deficitários;
As unidades mantém a estratégia de diversificação em sua basede cliente com foco em operações de menor porte e maiorestabilidade.
Redução no número de Posições de Atendimento em operaçãoem dezembro de 2007;
CSU – PAs em operação - milhares
3.872 3.322
3T07 4T07
7
Evolução Financeira
30,7%
Crescimento da receita de 5,8% emrelação ao período 4T07 x 4T06
Crescimento substancial doEBTIDA, da ordem de 121,5% emrelação ao 4T06
Devido ao esforço da companhiana redução de custos e despesas ea entrada de cartões no ano de2007, mais que dobramos amargem EBITDA passando de 6,3%no 4T06 para 13,1% no 4T07.
Receita Bruta CSU (R$ milhões)
92,8
78,4
86,2
81,4
87,4
90,9
3T06* 4T06* 1T07 2T07 3T07 4T07
EBTIDA CSU (R$ milhões)
11,3
5,6
11,9
5,45,1
12,9
3T06* 4T06* 1T07 2T07 3T07 4T07
Margem EBTIDA (R$ milhões)
6,4%
13,11%
13,9%
6,3%6,9%
13,09%
3T06* 4T06* 1T07 2T07 3T07 4T07
8
Evolução Financeira
30,7%
Receita Bruta das Unidades (R$milhões)
42,5
48,949,0
43,3
45,7
53,0
39,8 35,8
35,1
38,4
42,0
43,7
3T06* 4T06* 1T07 2T07 3T07 4T07
Tele/Credit
Card/Market
EBTIDA das Unidades (R$ milhões)13,613,7
10,4
8,7
9,3
11,6
1,3
(4,2)
(3,3)
(4,8)
(1,8)
(2,3)
3T06* 4T06* 1T07 2T07
3T07
4T07
Card/Market
Tele/Credit
Mudança positiva no portifólio de Receita, com a Cardsystem/Marketsystemrespondendo por mais de 50% da Receita no 4T07.
9
81.442
4T06
CSU (Consolidado)
Custo dos Serviços Prestados (R$ mil)Receita Bruta (R$ mil)
1,3 %5,8 %
12.808
8.858
Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%)
44,6 %
67.29866.427
4T07
86.179
Custos cresceram menosque a Receita Bruta emrelação ao 4T06.
18,1%
4T06 4T07
4T06 4T07
16,%11,8%
10
(7.068)
389
5.18
16.180
CSU (Consolidado)
Resultado Líquido (R$ mil)Despesas Gerais e Administrativas
(R$ mil)
EBITDA (R$ mil) e Margem
EBITDA (%)
121,5 %
-9,5 %
Queda nas Despesas Gerais e Administrativas no 4T07 em relação ao período de 4T06;
Crescimento superior da Receita versus os custos e despesas em relação ao 4T06, fez com que a margem EBITDA duplicasse no 4T07;
Resultado Líquido: “Turnaround” no quadro de rentabilidade líquida e expressiva melhora em relação ao 4T06;
14%
14%
11.31514.648
18,1%
4T06 4T07
18,1%
4T06 4T07 4T06 4T07
7% 14%
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CardSystem/Marketsystem
Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem
EBITDA (%)
Aumento de 3 pps no Lucro Bruto da Cardsystem/Marketsystem em relação ao 4T06;
Aumento de 5 pps no EBITDA em relação ao 4T06;
Melhora na eficiência operacional.
22,2%
10,8
Lucro Bruto (R$ milhões) e
Margem Bruta (%)
36%
34,3 % 46,8%
43,7
35,8
14,5
9,3
13,6
36%
4T06 4T07 4T06 4T07
36%33%
4T06 4T07
28% 33%
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TeleSystem e Credit&Risk
Receita Bruta apresentou redução de 7,0% em relação ao 4T06, conseqüência da redução
do faturamento de Telemarketing em 20,0% e elevada ampliação na área de crédito e
cobrança em 42,0%.
Apesar da redução de faturamento em relação ao 4T06, obtivemos ganhos de rentabilidade
tanto no Lucro Bruto (0,2MM) quanto em EBITDA (1,9MM) e 4,0 pps.
3,8%
42,545,7
Receita Bruta (R$ milhões)
- 7,0%
4T06 4T07
(4,2)
(2,3)
EBITDA (R$ milhões) e Margem
EBITDA (%)
n.a
4T06 4T07
(1,9)(1,7)
Lucro Bruto (R$ milhões) e
Margem Bruta (%)
n.a
4T06 4T07
-4,6 %
-4,4%-9,8%
-5,8%
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Endividamento e Investimentos
CAPEX
Finalização dos investimentos de
desenvolvimento da plataforma
operacional Caixa;
Investimentos na área de cartões
4T06 4T07 3T07 4T07
Sistemas (SW e HW) 4,7 5,5 10,3 5,5
Projeto Caixa 5,3 1,5 3,8 1,5
Outros 0,3 0,4 0,4 0,4
CAPEX (em R$MM)
4,7 5,5
10,3
5,5
5,31,5
3,8
1,5
4T06 4T07 3T07 4T07
Sistemas (SW e HW) Projeto Caixa Outros
10,3
7,47,4
14,5
Endividamento - R$ milhões
4T07 4T06 3T07
Curto prazo 57,9 44,3 48,9
Empréstimos e Financiamentos 34,3 24,2 24,0
Leasing 23,6 20,1 24,9
Longo prazo 53,5 52,4 59,1
Empréstimos e Financiamentos 41,8 21,4 42,2
Leasing 11,7 31,0 16,9
Dívida Bruta 111,5 96,7 108,1
(-) Disponibilidades 2,4 37,2 3,5
Dívida (Caixa) Líquida 109,1 59,5 104,6
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Considerações Finais
Recorde de emissão de novos cartões em janeiro 2008, 446.725 totalizando nossa base
em 17,1 milhões;
Base de cartões: 37% de crescimento versus 18% do mercado;
Receita Bruta Card/Market: 21,9% de crescimento.
6,8 6,8
9,8
12,1
16,6
2003 2004 2005 2006 2007
CSU - Cartões Cadastrados na Base no
Final de Dezembro (Milhões)
CSU - Entrada de Cartões Novos CardSystem
(Milhares)
1.033
1.417
1.860
1.248
447
1°TRI 07 2°TRI 07 3°TRI 07 4°TRI 07 Jan. 08